證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編16

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編16單項(xiàng)選擇題第1題、以下關(guān)于交易所發(fā)行末上市品種的估值方法，表述錯(cuò)誤的有()。A.末上市的配股，按上市的同一股票的市價(jià)估值B.非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果在估值日其初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，按上市的同一股票的市價(jià)估值C.首次發(fā)行未上市的股票，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量D.公開(kāi)增發(fā)的未上市新股，采用估值技術(shù)估值我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]交易所發(fā)行未上市品種的估值方法包括：①首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量；②送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開(kāi)增發(fā)新股等發(fā)行末上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值；③非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)作為估值日該股票的價(jià)值。第2題、QDH基金的下列行為中符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的有（）。A.購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭B.購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C.購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品D.借入臨時(shí)用途現(xiàn)金比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5％我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDH基金不得有下列行為：①購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)；②購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭；③購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品；⑥除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10％；⑥利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易；⑧從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。第3題、表1-1列示了對(duì)某證券的未來(lái)收益率的估計(jì)：該證券的期望收益率等于()。A.15％B.5％C.0％D.10％我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]該證券的期望收益率為：第4題、基金公司的()是為基金投資運(yùn)作提供支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價(jià)值研究分析的部門(mén)。A.交易部B.投資部C.風(fēng)險(xiǎn)管理部D.研究部我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門(mén)，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門(mén)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。A項(xiàng)，交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋，它屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求；B項(xiàng)，投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。第5題、就“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的指令驅(qū)動(dòng)的成交原則中，在同一時(shí)間內(nèi)的是，下列表述正確的是()。A.無(wú)論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，報(bào)價(jià)越低的越先成交B.如果是買(mǎi)入，報(bào)價(jià)越低越先成交；如果是賣(mài)出，報(bào)價(jià)越高越先成交C.無(wú)論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，報(bào)價(jià)越高的越先成交D.如果是買(mǎi)入，報(bào)價(jià)越高越先成交；如果是賣(mài)出，報(bào)價(jià)越低越先成交我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買(mǎi)入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買(mǎi)入價(jià)格，而較低的賣(mài)出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣(mài)出價(jià)格；②時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買(mǎi)賣(mài)方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。第6題、計(jì)算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括()。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合平均收益D.投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式可表示為：，其中，Sp表示夏普比率；表示基金的平均收益率；表平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率；δp表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。?題、假定在樣本期內(nèi)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的平均收益率為18％；基金A的平均收益率為17．6％，貝塔值為1．2；基金B(yǎng)的平均收益率為17．5％，貝塔值為1．0；基金C的平均收益率為17．4％，貝塔值為0．8。那么用詹森指數(shù)衡量，績(jī)效最優(yōu)的基金是()。A.基金A+基金CB.基金B(yǎng)C.基金AD.基金C我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]基金A的詹森指數(shù)＝17．6％—[6％+1．2×(18％-6％)]＝-2．8％；基金B(yǎng)的詹森指數(shù)＝17.5％-[6％+1．0×(18％-6％)]＝-0．5％；基金C的詹森指數(shù)＝17．4％-[6％+0．8×(18％-6％)]=1．8％。因此基金C的績(jī)效最優(yōu)。第8題、關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯(cuò)誤的是()。A.建立健全估值決策體系B.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性C.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序D.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]為準(zhǔn)確、及時(shí)地進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類(lèi)投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)側(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項(xiàng)，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)。第9題、以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值的表述，正確的是()。A.對(duì)流動(dòng)性差的證券估值需注意“濫估”問(wèn)題B.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金托管人C.為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法D.海外基金的估值頻率最長(zhǎng)為每周估值一次我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值就要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是非常關(guān)鍵的考慮因素。為了避免出現(xiàn)價(jià)格操縱及濫估的現(xiàn)象，監(jiān)管當(dāng)局需要頒布更為詳細(xì)的估值規(guī)則來(lái)規(guī)范估值行為，或者由獨(dú)立的第三方進(jìn)行估值。B項(xiàng)，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任；C項(xiàng)，估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則，假若基金變更了估值方法，則需要及時(shí)進(jìn)行披露；D項(xiàng)，海外的基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。第10題、目前，在我國(guó)的證券投資基金估值中，通常按照()對(duì)上市流通的有價(jià)證券進(jìn)行估值。A.最低價(jià)B.均價(jià)C.最高價(jià)D.收盤(pán)價(jià)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]交易所上市的有價(jià)證券(包括股票、權(quán)證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值；交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值，第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收盤(pán)價(jià)存在差異的，若基金管理人認(rèn)定交易所收盤(pán)價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值，應(yīng)采用收盤(pán)價(jià)；對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值全價(jià)；交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值；交易所上市不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。對(duì)交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來(lái)現(xiàn)金流也較難確認(rèn)，按成本估值。第11題、目前，我國(guó)股票型封閉式基金托管費(fèi)一般按基金資產(chǎn)凈值的()的年費(fèi)率計(jì)提。A.0．1％B.0．25％C.0．15％D.0．5％我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]目前，我國(guó)股票型封閉式基金按照0．25％的比例計(jì)提基金托管費(fèi)；開(kāi)放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0．25％；股票基金的托管費(fèi)率要高于債券基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率。第12題、不屬于基金收益中其他收入的項(xiàng)目是()。A.贖回費(fèi)余額B.基金獲得的賠償款C.存款利息收入D.新股手續(xù)費(fèi)返還我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。第13題、財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券，被稱為()。A.國(guó)債B.地方政府債券C.公司債券D.金融債券我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債。其中，國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。第14題、下列屬于遠(yuǎn)期合約的是()。A.貨幣期貨B.股票期貨C.股票指數(shù)期貨D.遠(yuǎn)期利率合約我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。第15題、期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡，期權(quán)的買(mǎi)方以支付一定數(shù)量的()為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利。A.保證金B(yǎng).期權(quán)費(fèi)C.傭金D.手續(xù)費(fèi)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]期權(quán)允許買(mǎi)方從市場(chǎng)的一種變動(dòng)中受益，但市場(chǎng)朝相反方向變動(dòng)時(shí)也不會(huì)遭受損失。這意味著期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方獲利和損失的機(jī)會(huì)不是均等的。期權(quán)的買(mǎi)方獲得了好處而沒(méi)有任何壞處，獲得了一種權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)。買(mǎi)方為獲得這種權(quán)利而支付一定費(fèi)用是合理的；同樣，對(duì)于只會(huì)遭受損失的賣(mài)方而言，收取一定的期權(quán)費(fèi)也是合理的。第16題、馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在()。A.以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題B.降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間C.確立了市場(chǎng)投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系D.創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]馬柯威茨于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來(lái)補(bǔ)償。第17題、如果市場(chǎng)是有效的，證券價(jià)格針對(duì)一條信息會(huì)出現(xiàn)下列何種反應(yīng)?（）A.沒(méi)有反應(yīng)B.逐步調(diào)整到位C.迅速調(diào)整到位D.反應(yīng)方向正確，但反應(yīng)過(guò)度我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。因此，如果市場(chǎng)是由有效的，那么證券價(jià)格會(huì)迅速調(diào)整到位，以反映所有可獲得的信息，此時(shí)想憑借信息優(yōu)勢(shì)獲取超額收益是不大可能的。第18題、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，還有()。A.相關(guān)系數(shù)B.Beta系數(shù)C.利率D.A1pha系數(shù)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]貝塔系數(shù)(β)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。第19題、分析股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)不包括()。A.跟蹤誤差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市凈率我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。A項(xiàng)，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來(lái)表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度。第20題、下列關(guān)于封閉式基金的利潤(rùn)分配，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90％C.基金收益分配后基金份額凈值不得高于面值D.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次；封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90％?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。第21題、下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的稅收的表述，正確的是（）。A.對(duì)機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額征收印花稅B.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅C.對(duì)機(jī)構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅；B項(xiàng)，非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；C項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。第22題、在某城市2014年4月空氣質(zhì)量檢測(cè)結(jié)果中，隨機(jī)抽取6天的質(zhì)量指數(shù)進(jìn)行分析。樣本數(shù)據(jù)分別是：30、40、50、60、80和100，這組數(shù)據(jù)的平均數(shù)是()。A.50B.55C.60D.70我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]隨機(jī)變量X的期望(或稱均值，記做E(X))衡量了X取值的平均水平；它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。在X的分布未知時(shí)，可用抽取樣本X1，…，Xn的算術(shù)平均數(shù)(也稱樣本均值)作為E(X)的估計(jì)值。題中，這組數(shù)據(jù)的平均數(shù)為：2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。第23題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000我的答案：參考答案：C答案解析：2.優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是()限制。第24題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.表決權(quán)B.查閱權(quán)C.轉(zhuǎn)讓權(quán)D.分配權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無(wú)表決權(quán)。第25題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.管理層質(zhì)量B.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)C.行業(yè)持續(xù)性D.抗外部沖擊能力我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。第26題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.每股凈值B.每股收益C.每股現(xiàn)金流D.每股股息我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]市盈率指標(biāo)表示每股市價(jià)與每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，其計(jì)算公式為：市盈率(P／E)：每股市價(jià)／每股收益(年化)。第27題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。第28題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差B.債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低C.不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差D.如果國(guó)債與非國(guó)債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]D項(xiàng)，信用利差是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會(huì)要求更高的收益來(lái)補(bǔ)償較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)越高，投資收益率也應(yīng)該越高。第29題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.國(guó)有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國(guó)人民銀行D.證券公司我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行。特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專(zhuān)門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券。非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。第30題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.美式期權(quán)B.修正的美式期權(quán)C.歐式期權(quán)D.大西洋期權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]按期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類(lèi)，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)，指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。第31題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.股票指數(shù)期貨B.股票期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)屬于貨幣衍生工具。第32題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.位于證券市場(chǎng)線上方B.位于資本市場(chǎng)線上C.位于證券市場(chǎng)線下方D.位于證券市場(chǎng)線上我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]證券市場(chǎng)線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系；市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方。第33題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.6—8年B.1—2年C.9—10年D.3—5年我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在3—5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。這種資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，因此往往忽略資產(chǎn)的短期波動(dòng)。第34題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.投資組合保險(xiǎn)策略B.恒定混合策略C.買(mǎi)人并持有策略D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]股票投資策略可分為：①主動(dòng)策略也稱積極策略，即試圖通過(guò)尋找被低估或高估的資產(chǎn)類(lèi)別、行業(yè)、證券或市場(chǎng)擇時(shí)來(lái)跑贏市場(chǎng)；②消極型資產(chǎn)配置策略，可分為簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期待有策略和科學(xué)組合型長(zhǎng)期持有策略兩種，其中，簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期待有策略以買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有戰(zhàn)略為主，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買(mǎi)入或賣(mài)出行為。第35題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.投資研究的水平B.與上市公司管理層的良好關(guān)系C.靈通的市場(chǎng)消息D.基金交易員的操盤(pán)水平我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門(mén)，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門(mén)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。研究能力對(duì)于基金公司的投資業(yè)績(jī)具有重要影響。第36題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.投資部B.交易部C.投資決策委員會(huì)D.研究部我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]不同的基金公司的投資管理部門(mén)設(shè)置有所差別，但基本包括以下幾個(gè)部分，即投資決策委員會(huì)、投資部、研究部、交易部。其中，投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。第37題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.時(shí)間加權(quán)收益率B.加權(quán)平均收益率C.幾何平均收益率D.算術(shù)平均收益率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值，一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)，因此它更多地被用于對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。第38題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.回轉(zhuǎn)交易是指買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)交后，在交收完成前賣(mài)出的交易B.在我國(guó)證券交易所的交易品種中，權(quán)證實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易C.目前，我國(guó)證券交易所的所有交易品種都不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易D.目前，在我國(guó)證券交易所的交易品種中，債券競(jìng)價(jià)交易和B股都可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]A項(xiàng)，證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣(mài)出。BCD三項(xiàng)，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。第39題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則B.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值C.對(duì)有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值D.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]B項(xiàng)，海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次；C項(xiàng)，當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，基金持有的證券要么沒(méi)有交易價(jià)格，要么交易價(jià)格不可信，不能直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值；D項(xiàng)，我國(guó)封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。第40題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.基金份額凈值B.基金份額凈值變化率C.基金份額累計(jì)凈值D.期初基金份額凈值我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、基金份額累計(jì)凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對(duì)。第41題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.發(fā)行新股B.資產(chǎn)出售C.發(fā)放紅利D.配股我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。第42題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和證券投資基金的投資管理活動(dòng)應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算B.目前，我國(guó)基金會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)區(qū)間細(xì)化到日C.為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算D.基金會(huì)計(jì)核算主體為證券投資基金我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]C項(xiàng)，基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。第43題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.分紅高投資B.直接分配基金份額C.固定紅利D.現(xiàn)金分紅我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒(méi)有作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。第44題、2.李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，銀行年復(fù)利率為12％，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行()元。A.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)中未實(shí)現(xiàn)部分B.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)C(jī).期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤(rùn)與末分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)D.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中己實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。第45題、優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是()限制。A.表決權(quán)B.查閱權(quán)C.轉(zhuǎn)讓權(quán)D.分配權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無(wú)表決權(quán)。第46題、以下不屬于影響股票價(jià)格的行業(yè)因素的是()。A.管理層質(zhì)量B.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)C.行業(yè)持續(xù)性D.抗外部沖擊能力我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。第47題、市盈率等于每股價(jià)格與()比值。A.每股凈值B.每股收益C.每股現(xiàn)金流D.每股股息我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]市盈率指標(biāo)表示每股市價(jià)與每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，其計(jì)算公式為：市盈率(P／E)：每股市價(jià)／每股收益(年化)。第48題、下列關(guān)于權(quán)益類(lèi)證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是()。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。第49題、關(guān)于債券收益率，以下敘述正確的是()。A.不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差B.債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低C.不同種類(lèi)發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差D.如果國(guó)債與非國(guó)債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]D項(xiàng)，信用利差是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會(huì)要求更高的收益來(lái)補(bǔ)償較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)越高，投資收益率也應(yīng)該越高。第50題、以下不能發(fā)行金融債券的主體是()。A.國(guó)有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國(guó)人民銀行D.證券公司我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行。特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專(zhuān)門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券。非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。第51題、可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行權(quán)利的金融期權(quán)是（）。A.美式期權(quán)B.修正的美式期權(quán)C.歐式期權(quán)D.大西洋期權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]按期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類(lèi)，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)，指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。第52題、股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具不包括()。A.股票指數(shù)期貨B.股票期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)屬于貨幣衍生工具。第53題、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券將會(huì)()。A.位于證券市場(chǎng)線上方B.位于資本市場(chǎng)線上C.位于證券市場(chǎng)線下方D.位于證券市場(chǎng)線上我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]證券市場(chǎng)線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系；市場(chǎng)價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方。第54題、一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測(cè)區(qū)間為()。A.6—8年B.1—2年C.9—10年D.3—5年我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常情況下在3—5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不再調(diào)節(jié)各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。這種資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，因此往往忽略資產(chǎn)的短期波動(dòng)。第55題、()屬于消極型資產(chǎn)配置策略。A.投資組合保險(xiǎn)策略B.恒定混合策略C.買(mǎi)人并持有策略D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]股票投資策略可分為：①主動(dòng)策略也稱積極策略，即試圖通過(guò)尋找被低估或高估的資產(chǎn)類(lèi)別、行業(yè)、證券或市場(chǎng)擇時(shí)來(lái)跑贏市場(chǎng)；②消極型資產(chǎn)配置策略，可分為簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期待有策略和科學(xué)組合型長(zhǎng)期持有策略兩種，其中，簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期待有策略以買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有戰(zhàn)略為主，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買(mǎi)入或賣(mài)出行為。第56題、基金實(shí)際投資績(jī)效在很大程度上決定于()。A.投資研究的水平B.與上市公司管理層的良好關(guān)系C.靈通的市場(chǎng)消息D.基金交易員的操盤(pán)水平我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門(mén)，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門(mén)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。研究能力對(duì)于基金公司的投資業(yè)績(jī)具有重要影響。第57題、根據(jù)我國(guó)的實(shí)踐，在基金投資決策中，負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的是基金管理公司的()。A.投資部B.交易部C.投資決策委員會(huì)D.研究部我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]不同的基金公司的投資管理部門(mén)設(shè)置有所差別，但基本包括以下幾個(gè)部分，即投資決策委員會(huì)、投資部、研究部、交易部。其中，投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。第58題、常用來(lái)作為平均收益率的無(wú)偏估計(jì)的指標(biāo)是()。A.時(shí)間加權(quán)收益率B.加權(quán)平均收益率C.幾何平均收益率D.算術(shù)平均收益率我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值，一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)，因此它更多地被用于對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。第59題、關(guān)于回轉(zhuǎn)交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.回轉(zhuǎn)交易是指買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)交后，在交收完成前賣(mài)出的交易B.在我國(guó)證券交易所的交易品種中，權(quán)證實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易C.目前，我國(guó)證券交易所的所有交易品種都不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易D.目前，在我國(guó)證券交易所的交易品種中，債券競(jìng)價(jià)交易和B股都可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]A項(xiàng)，證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣(mài)出。BCD三項(xiàng)，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。第60題、以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是()。A.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則B.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值C.對(duì)有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值D.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]B項(xiàng)，海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次；C項(xiàng)，當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，基金持有的證券要么沒(méi)有交易價(jià)格，要么交易價(jià)格不可信，不能直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值；D項(xiàng)，我國(guó)封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。第61題、基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核，不包括對(duì)（）核對(duì)。A.基金份額凈值B.基金份額凈值變化率C.基金份額累計(jì)凈值D.期初基金份額凈值我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、基金份額累計(jì)凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對(duì)。第62題、證券投資基金持有證券的上市公司的如下行為中，不需要證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的有()。A.發(fā)行新股B.資產(chǎn)出售C.發(fā)放紅利D.配股我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。第63題、以下關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)，表述不正確的是()。A.基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和證券投資基金的投資管理活動(dòng)應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算B.目前，我國(guó)基金會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)區(qū)間細(xì)化到日C.為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算D.基金會(huì)計(jì)核算主體為證券投資基金我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]C項(xiàng)，基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。第64題、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除貨幣市場(chǎng)基金外，基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式是()。A.分紅高投資B.直接分配基金份額C.固定紅利D.現(xiàn)金分紅我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒(méi)有作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。第65題、基金期末可供分配利潤(rùn)為()。A.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)中未實(shí)現(xiàn)部分B.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)C(jī).期末資產(chǎn)負(fù)債表的未分配利潤(rùn)與末分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)D.期末資產(chǎn)負(fù)債表的末分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中己實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。第66題、在對(duì)數(shù)據(jù)集中趨勢(shì)的測(cè)度中，適用于偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)的是()。A.均值B.標(biāo)準(zhǔn)差C.中位數(shù)D.方差我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平，尤其適用于收入這類(lèi)偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)。第67題、證券投資組合的期望收益率等于組合中證券期望收益率的加權(quán)平均值，其中對(duì)權(quán)數(shù)的表述正確的是()。A.所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券未來(lái)收益率的概率分布B.所使用的權(quán)數(shù)之和可以不等于1C.所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的投資比例D.所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的期望收益率我的答案：參考答案：C答案解析：第68題、以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.上市公司股份回購(gòu)，只能使用自有資金B(yǎng).上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人C.上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)D.上市公司股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]B項(xiàng)，上市公司增發(fā)新股既可以向不特定對(duì)象公開(kāi)募集(簡(jiǎn)稱增發(fā))，也可以非公開(kāi)發(fā)行股票(也稱為定向增發(fā))。非公開(kāi)發(fā)行股票是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。第69題、股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指()。A.投資收益的確定性B.預(yù)期收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來(lái)收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。第70題、以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.上市公司增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加B.上市公司股份回購(gòu)之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)相應(yīng)減少C.上市公司配股之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)沒(méi)有變化D.上市公司配股之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]C項(xiàng)，向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)新股的方式。即按老股東持股比例一股配售若干股，以保護(hù)老股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)。配股之后，股東持股比例不變，但公司發(fā)行在外的總股數(shù)增加。第71題、當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，()。A.公司實(shí)收資本不變，總股份數(shù)增加B.公司實(shí)收資本增加，總股份數(shù)不變C.公司實(shí)收資本和總股份數(shù)增加D.公司實(shí)收資本和總股份數(shù)不變我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票?？赊D(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時(shí)，公司的實(shí)收資本和股份總數(shù)增加。第72題、股份有限公司因破產(chǎn)或解散進(jìn)行清算時(shí)，公司剩余資產(chǎn)清償?shù)南群箜樞蚴牵ǎ?。A.優(yōu)先股東、普通股東、債權(quán)人B.普通股東、優(yōu)先股東、債權(quán)人C.債權(quán)人、普通股東、優(yōu)先股東D.債權(quán)人、優(yōu)先股東、普通股東我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者／債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東。在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。普通股股東是最后一個(gè)被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。故公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。第73題、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是()。A.現(xiàn)金凈流量B.權(quán)益價(jià)值C.資產(chǎn)總值D.總資本我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價(jià)值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來(lái)自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本(WACC)折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來(lái)計(jì)算公司價(jià)值，然后減去債券的價(jià)值進(jìn)而得到股票的價(jià)值。第74題、一般來(lái)說(shuō)，其它條件相同的情況下，流動(dòng)性較強(qiáng)的債券收益率()。A.較高B.較低C.無(wú)法判斷D.沒(méi)有差異我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力。絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性高的債券的風(fēng)險(xiǎn)低于買(mǎi)賣(mài)流動(dòng)性低的債券，故前者的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于后者。第75題、金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的()讓渡。A.雙方面有償B.單方面有償C.雙方面無(wú)償D.單方面無(wú)償我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]期權(quán)允許買(mǎi)方從市場(chǎng)的一種變動(dòng)中受益，但市場(chǎng)朝相反方向變動(dòng)時(shí)也不會(huì)遭受損失。這意味著期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方獲利和損失的機(jī)會(huì)不是均等的。期權(quán)的買(mǎi)方獲得了好處而沒(méi)有任何壞處，獲得了一種權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)。買(mǎi)方為獲得這種權(quán)利需要事先交付一筆費(fèi)用(期權(quán)費(fèi))給賣(mài)方。第76題、對(duì)大多數(shù)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)承受力()。A.不可估計(jì)B.隨年齡增大而降低C.在生命周期內(nèi)保持不變D.隨年齡增大而提高我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]個(gè)人投資者的年齡會(huì)影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人對(duì)證券市場(chǎng)暴跌帶來(lái)的投資虧損尚未體會(huì)或體會(huì)不深，因而更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。第77題、在半強(qiáng)有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說(shuō)法不正確的是（）。A.研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲得超額報(bào)酬B.使用內(nèi)幕消息無(wú)法獲得超額報(bào)酬C.使用技術(shù)分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬D.使用基本分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無(wú)效，對(duì)歷史信息進(jìn)行分析的技術(shù)分析也無(wú)效。第78題、如果證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)的特征是（）。A.未來(lái)事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)B.投資工具價(jià)格能夠反映所有可獲得信息C.證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化D.價(jià)格起伏不大我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。第79題、按照我國(guó)證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動(dòng)的成交原則是()。A.價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先、客戶優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則；②時(shí)間優(yōu)先原則。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。第80題、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是()。A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)；特雷諾比率(Tp)來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率；詹森α同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)，即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)。第81題、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義在于（）。A.防止基金公司內(nèi)幕交易B.為托管人的監(jiān)督提供參考C.幫助基金公司進(jìn)行信息披露D.為投資者進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個(gè)基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。第82題、關(guān)于簡(jiǎn)單收益率與時(shí)間加權(quán)收益率關(guān)系的表述，正確的是（）。A.相對(duì)簡(jiǎn)單收益率而言，時(shí)間加權(quán)收益率考慮了分紅再投資B.簡(jiǎn)單收益率一般在數(shù)值上大于時(shí)間加權(quán)收益率C.簡(jiǎn)單收益率與時(shí)間加權(quán)收益率均考慮了分紅再投資的影響D.簡(jiǎn)單收益率一般在數(shù)值上小于時(shí)間加權(quán)收益率我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]簡(jiǎn)單(凈值)收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只能是一種基金收益率的近似計(jì)算；時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量?；鹗找媛视?jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。第83題、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60％、40％，但年初在股票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90％、10％，股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15％、4％，股票、債券基準(zhǔn)指數(shù)的年收益率分別是10％、6％，請(qǐng)問(wèn)該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為()。A.1％B.2％C.1．2％D.3．3％我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]把股票部分和債券部分中的超額收益率乘以各自的投資比例，得出行業(yè)與證券選擇帶來(lái)的貢獻(xiàn)。該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為：(90％-60％)×15％+(10％-40％)×4％＝3．3％。第84題、其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將()。A.變大B.不變C.無(wú)法判斷D.變小我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]特雷諾比率(Tp)來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。用公式表示為：特雷諾指數(shù)的問(wèn)題是無(wú)法衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)分散程度。β值并不會(huì)因?yàn)榻M合中所包含的證券數(shù)量的增加而降低，因此當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，特雷諾指數(shù)可能并不會(huì)變大。第85題、某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1．50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為6．40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤(pán)價(jià)為11．05元，則除權(quán)(息)報(bào)價(jià)應(yīng)為()元。A.1．50B.6．40C.9．40D.11．05我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。除權(quán)(息)參考價(jià)的計(jì)算公式為：第86題、對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行多邊凈額清算的證券交易，()是所有結(jié)算參與人的共同對(duì)手方。A.主承銷(xiāo)商B.證券交易所C.中國(guó)結(jié)算公司D.結(jié)算銀行我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]對(duì)于我國(guó)證券交易所市場(chǎng)實(shí)行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(即中國(guó)結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與人的共同對(duì)手方。第87題、關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述不正確的有()。A.我國(guó)的封閉式基金、開(kāi)放式基金均是每個(gè)交易日估值B.只要有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，就直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值C.海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值D.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]B項(xiàng)，當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，市場(chǎng)交易價(jià)格是可接受的，也是可信的，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格就可以對(duì)基金資產(chǎn)估值；當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，基金持有的證券要么沒(méi)有交易價(jià)格，要么交易價(jià)格不可信。在這種情況下對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值時(shí)就要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是非常關(guān)鍵的考慮因素。第88題、關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是()。A.基金托管人對(duì)基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見(jiàn)為準(zhǔn)B.基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任C.我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值原則和程序我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋?zhuān)ㄟ^(guò)積極商討達(dá)成一致意見(jiàn)。第89題、基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象不包括()。A.負(fù)債類(lèi)B.損益類(lèi)C.資產(chǎn)負(fù)債共同類(lèi)D.資產(chǎn)損益共同類(lèi)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類(lèi)、負(fù)債類(lèi)、共同類(lèi)、所有者權(quán)益類(lèi)和損益類(lèi)的核算，涉及基金的投資交易、基金申購(gòu)贖回、基金