鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈分析之河南概況

鋰電池登記編碼：S0730513030002鋰l鋰電池產(chǎn)業(yè)概況。相比于其它二次電池，鋰離子電池具有工作電壓高、能量密度大、循環(huán)壽命長(zhǎng)、無金屬污染等特點(diǎn)，下游廣泛用于消費(fèi)電子、新能源汽車和儲(chǔ)能等領(lǐng)域。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋上游材料、四大鋰電池關(guān)鍵材料—正極材料、負(fù)極材料、電解l產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)。國家層面大力鼓勵(lì)鋰電池行業(yè)發(fā)展，工信《鋰電池行業(yè)月報(bào)：銷量持續(xù)增長(zhǎng)，板塊持續(xù)關(guān)注》2024-10-14《鋰電池行業(yè)專題研究：業(yè)績(jī)中報(bào)承壓，板塊可關(guān)注》2024-09-25部等各部委出臺(tái)了系列政策扶持新能源汽車行業(yè)發(fā)展。我國鋰電比超90%。我國鋰電池產(chǎn)業(yè)在全球已具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，如動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)幍聲r(shí)代持續(xù)穩(wěn)居全球第一，2023年全球市場(chǎng)占比《鋰電池行業(yè)月報(bào)：銷量高增長(zhǎng)，短期可關(guān)36.2%；全球動(dòng)力電池Top10企業(yè)，我國入圍的6家企業(yè)合計(jì)市注》2024-09-11增速；技術(shù)方面動(dòng)力領(lǐng)域三元和磷酸鐵鋰將并存、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域聯(lián)系人：馬嶔琦磷酸鐵鋰具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)、消費(fèi)電子仍以鈷酸鋰為主；鋰電池成本電話持續(xù)下降，邏輯在于規(guī)模效應(yīng)、行業(yè)集中度提升，以及材料、地址：上海浦東新區(qū)世紀(jì)大道1788號(hào)16設(shè)備和工藝技術(shù)持續(xù)進(jìn)步；固態(tài)電池為行業(yè)重要發(fā)展方向，預(yù)計(jì)樓2027年實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)和應(yīng)用?？傮w而言，我國已經(jīng)建成全球最完郵編：200122備的中下游和后市場(chǎng)為一體的大宗產(chǎn)業(yè)鏈條，正負(fù)極材料、電解創(chuàng)新平臺(tái)。在國家“雙碳戰(zhàn)略”驅(qū)動(dòng)和新能源汽車快速增長(zhǎng)影響下，河南省鋰電產(chǎn)業(yè)迎來高速發(fā)展，特別是新能源材料方面競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。目前已形成以鄭州、洛陽、新鄉(xiāng)、焦作為核心，平頂山、駐馬店、南陽等地協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。河南省正極以三元材料為主，其中新鄉(xiāng)天力鋰能在小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域出貨量居行業(yè)首位，市場(chǎng)占有率超40%；負(fù)極材料以石墨為主；電解液領(lǐng)域擁有一定優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)居國際領(lǐng)先水平，其中焦作多氟多打破六氟磷酸鋰技術(shù)壟斷，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代；隔膜產(chǎn)業(yè)已具備一定基鋰能、易成新能和龍佰集團(tuán)；2）未上市公司主要包括惠強(qiáng)新材、風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策執(zhí)行力度不及預(yù)期；細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格大幅波動(dòng)；新能源汽車銷量不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司www 41.1.鋰電池原理 41.2.鋰電池組成 41.3.鋰電池分類 51.4.鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈 5 6 93.1.鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) 93.1.1.行業(yè)規(guī)模突破萬億元 93.1.2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 3.1.3.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 3.2.正極材料行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) 3.2.1.行業(yè)概況 3.2.2.正極材料出貨 3.2.3.主要企業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)格局 3.2.4.發(fā)展趨勢(shì) 3.3.負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) 3.3.1.行業(yè)概況 3.3.2.人造石墨出貨為主 3.3.3.主要企業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)格局 3.3.4.發(fā)展趨勢(shì) 3.4.隔膜行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) 3.4.1.行業(yè)概況 3.4.2.我國隔膜全球占比顯著提升 3.4.3.主要企業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)格局 203.4.4.發(fā)展趨勢(shì) 213.5.電解液行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) 213.5.1.行業(yè)概況 223.5.2.市場(chǎng)出貨 223.5.3.主要企業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)格局 233.5.4.發(fā)展趨勢(shì) 23 244.1.產(chǎn)業(yè)政策 244.2.河南省鋰電產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 254.3.產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)公司 264.3.1.多氟多 264.3.2.天力鋰能 274.3.3.易成新能 284.3.4.惠強(qiáng)新材 294.3.5.龍佰集團(tuán) 304.3.6.鋰動(dòng)電源 304.3.7.新鄉(xiāng)科隆 304.3.8.五星新材 31 31 4 4 4 6 6 5 7 而克服金屬鋰電池可能導(dǎo)致起火甚至爆炸的缺離子通過導(dǎo)電電解液在正極-負(fù)極-正極之間像運(yùn)動(dòng)員一樣來回跑動(dòng)，故俗稱“搖椅式”電池，圖1：鋰離子電池原理示意圖相比其它二次電池(主要包括鎳鎘電池、鎳氫電池以及鉛酸電池等)，鋰電池具有工作高、能量密度大、循環(huán)壽命長(zhǎng)，以及無金屬污染等特點(diǎn)，下游廣泛用于消費(fèi)電子、新能源汽車鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜四種關(guān)鍵材料和輔助材料如容器、正/負(fù)極集流體、絕緣片、極耳、安全閥等構(gòu)成。就成圖2：鋰電池構(gòu)成示意圖圖3：鋰電池成本構(gòu)成示意圖鋰電池可根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域、形狀、正極材料、電解液、外殼包裝材質(zhì)等進(jìn)行分類。結(jié)合統(tǒng)計(jì)慣例和業(yè)界習(xí)俗，其主要分類方式主要包括：一是根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域分為儲(chǔ)能電費(fèi)電池。二是結(jié)合形狀和外包裝材料分為方形鋰電池(Pris表1：鋰電池分類概況分類原則名稱典型應(yīng)用消費(fèi)電池各種便攜裝置用電池手機(jī)、筆記本電腦等應(yīng)用領(lǐng)域動(dòng)力電池新能源汽車用動(dòng)力鋰電池新能源汽車儲(chǔ)能電池風(fēng)電、光伏等分布式獨(dú)立電源儲(chǔ)能系統(tǒng)、應(yīng)急電源、戶外移動(dòng)電源等儲(chǔ)能鋰電池新能源儲(chǔ)能、電力儲(chǔ)能方形電池6位數(shù)表示：前兩位為電池厚度，中間兩位為寬度，后二位為長(zhǎng)度。如083448，表示厚度為8mm，寬度為34mm，長(zhǎng)度為48mm手機(jī)等圓柱電池5位數(shù)表示：前兩位為直徑，后兩位表示高度。如18650型電池，表示直徑為18mm，高度為65mm筆記本電腦新能源汽車外包裝材料鋁殼鋰電池大部分方形電池外殼為鋁合金材質(zhì)手機(jī)等鋼殼鋰電池大部分圓柱形電池外殼為鋼殼材質(zhì)筆記本電腦軟包鋰電池外包裝材質(zhì)為鋁塑?；驘崾湛s薄膜手機(jī)、筆記本電腦正極材料鈷酸鋰電池三元鋰電池根據(jù)使用的正極材料類型分類筆記本電腦、手機(jī)動(dòng)力電池電解液液態(tài)鋰電池聚合物鋰電池電解液為液態(tài)，簡(jiǎn)稱LIB簡(jiǎn)稱PLIB，指正極、負(fù)極和電解液中至少一項(xiàng)是由高分子材料組成--性能用途高容量型對(duì)容量要求高手機(jī)、數(shù)碼產(chǎn)品高倍率型能實(shí)現(xiàn)快速充電和高功率放電電動(dòng)車、電動(dòng)工具和飛機(jī)模型等高溫型適用于溫度高的地方礦燈等低溫型適用于低溫環(huán)境北方區(qū)域資料來源：中原證券研究所從鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要涵蓋上游材料、四大鋰電池關(guān)鍵材料、輔材、鋰電池制造及下游應(yīng)用。其中，上游材料主要包括電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰等；鋰電池四大關(guān)鍵材料包括正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜；根據(jù)下游應(yīng)用，鋰電池可分為消費(fèi)類力類和儲(chǔ)能類。鋰電池終端消費(fèi)市場(chǎng)主要包括數(shù)碼產(chǎn)品手機(jī)、筆記本電腦、智能穿戴，以圖4：鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈圖譜圖5：鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈典型企業(yè)鋰電池行業(yè)主管部門為工信部，全國性自律組織主要有中國電池工業(yè)協(xié)會(huì)和中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)，根據(jù)下游應(yīng)用，主要包括新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和消費(fèi)電池新能源汽車動(dòng)力電池占比在70%以上。近年來，鋰電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)主要政策及要點(diǎn)如下表所示。表2：鋰電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策及要點(diǎn)時(shí)間政策名稱要點(diǎn)2017.9國家發(fā)改委等《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》以實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，將發(fā)展新型儲(chǔ)能作為提升能源電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力、綜合效率和安全保障能力，支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要舉措；堅(jiān)持儲(chǔ)能技術(shù)多元化，推動(dòng)鋰離子電池等相對(duì)成熟新型儲(chǔ)能技術(shù)成本持續(xù)下降和商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用財(cái)政部等《關(guān)于新能源汽車免征車輛購置稅有關(guān)政策的公告》免征車輛購置稅。免征車輛購置稅的新能源汽車是指純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力(含增程式)汽車、燃料電池汽車2020.42020.4國家發(fā)改委等《關(guān)于穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》將新能源汽車購置補(bǔ)貼政策延續(xù)至2022年底，并平緩2020-2022年補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏，加快補(bǔ)貼資金清速度。加快推動(dòng)新能源汽車在城市公共交通等領(lǐng)域推廣應(yīng)用2020.6工信部等《關(guān)于修改<乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行不安利辦法>的決定》2019-2023年度新能源汽車積分比例要求分別為10%、12%、14%、16%、18%。2024年度及以后年度的新能源汽車積分比例要求，由工信部另行公布2020.10國務(wù)院辦公廳《關(guān)于印發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)的通知》到2025年，我國新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車用操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，安全水平全面提升。純電動(dòng)乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時(shí)/公里，充換電服務(wù)便利性顯著提升2022.2國家發(fā)改委等《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件。新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高，核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，標(biāo)準(zhǔn)體系基本完善，產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。其中，電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)性能進(jìn)一步提升，系統(tǒng)成本降低30%以上;火電與核電機(jī)組抽汽蓄能等依托常規(guī)電源的新型儲(chǔ)能技術(shù)、百兆瓦級(jí)壓縮空氣儲(chǔ)能技術(shù)實(shí)現(xiàn)工程化應(yīng)用;兆瓦級(jí)飛輪儲(chǔ)能等機(jī)械儲(chǔ)能技術(shù)逐步成熟;氫儲(chǔ)能、熱（冷)儲(chǔ)能等長(zhǎng)時(shí)間尺度儲(chǔ)能技術(shù)取得突破2022.6國家發(fā)改委等《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》創(chuàng)新儲(chǔ)能發(fā)展商業(yè)模式，明確儲(chǔ)能價(jià)格形成機(jī)制，鼓勵(lì)儲(chǔ)能為可再生能源發(fā)電和電力用戶體統(tǒng)各類調(diào)節(jié)服務(wù)；創(chuàng)新協(xié)同運(yùn)行模式，有序推動(dòng)儲(chǔ)能與可再生能源協(xié)同發(fā)展2022.8國務(wù)院常務(wù)會(huì)議國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定延續(xù)實(shí)施新能源汽車免征購置稅等政策，將免征購置稅日期延長(zhǎng)至2023年底，為第三次免征2022.12中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035推動(dòng)汽車消費(fèi)由購買管理向使用管理轉(zhuǎn)變。推進(jìn)汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁、換電站、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)。加快構(gòu)建廢舊物資循環(huán)利用體系，規(guī)范發(fā)展汽車、動(dòng)力電池、家電、電子產(chǎn)品回收利用行業(yè)。完善鄉(xiāng)村市場(chǎng)體系。推動(dòng)農(nóng)村居民汽車、家電、家具、家裝消費(fèi)升級(jí)2022.12中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施方式，狠抓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，著力補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，在落實(shí)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)任務(wù)過程中鍛造新的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。著力擴(kuò)大國內(nèi)需求列為2023年重點(diǎn)工作首位，具體內(nèi)容為：要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)2023.2工信部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》本次公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)的實(shí)施周期從2023年至2025年，車輛包括公務(wù)用車、城市公交車等七個(gè)領(lǐng)域。其中，試點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)新增及更新的公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭(zhēng)達(dá)到80%。在36個(gè)區(qū)域進(jìn)行推廣，試點(diǎn)城市新能源汽車推廣數(shù)量參考目標(biāo)，數(shù)量合計(jì)為204萬輛2023.4中央政治局會(huì)議要加快建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，既要逆勢(shì)而上，在短板領(lǐng)域加快突破，也要順勢(shì)而為，在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域做大做強(qiáng)。要夯實(shí)科技自立自強(qiáng)根基，培育壯大新動(dòng)能。要鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)充電樁、儲(chǔ)能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造2023.6工信部等《關(guān)于開展2023年新·活動(dòng)主題：綠色、低碳、智能、安全——為汽車消費(fèi)充“電”，能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知》為鄉(xiāng)村振興添“綠”；活動(dòng)時(shí)間為2023年6月-12月。2023年新能源汽車下鄉(xiāng)車型合計(jì)69款2023.6工信部等關(guān)于修改《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》的決定建立積分池管理制度。當(dāng)年度新能源汽車正積分與負(fù)積分供需比超過2倍時(shí)啟動(dòng)積分池存儲(chǔ)，允許企業(yè)按自愿原則將新能源汽車正積分存儲(chǔ)至積分池，該部分積分存儲(chǔ)有效期5年。將新能源乘用車標(biāo)準(zhǔn)車型分值平均下調(diào)40%左右，并相應(yīng)調(diào)整了積分計(jì)算方法和分值上限2023.6財(cái)政部等《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》對(duì)購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過間的新能源汽車減半征收車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過1.5萬元。享受車輛購置稅減免政策的新能源汽車，是指符合新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力（含增程式）汽車、燃料電池汽車2023.7發(fā)改委等《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》為進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)，優(yōu)化汽車購買使用管理制度和市場(chǎng)環(huán)境，更大力度促進(jìn)新能源汽車持續(xù)健康發(fā)展，提出10項(xiàng)措施2023.9.1工信部等印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案(2023-2024年)》明確要支持?jǐn)U大新能源汽車消費(fèi)。落實(shí)好現(xiàn)有新能源汽車車船稅、車輛購置稅等優(yōu)惠政策，抓好新能源汽車補(bǔ)助資金清算審核工作，積極擴(kuò)大新能源汽車個(gè)人消費(fèi)比例。組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作，加快城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送等領(lǐng)域新能源汽車推廣應(yīng)用，研究探索推廣區(qū)域貨運(yùn)重卡零排放試點(diǎn)，進(jìn)一步提升公共領(lǐng)域車輛電動(dòng)化水平。組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，鼓勵(lì)企業(yè)開發(fā)更多先進(jìn)適用車型，充分挖掘農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)潛力。鼓勵(lì)開展新能源汽車換電模式應(yīng)用，推動(dòng)新能源汽車與能源深度融合發(fā)展。2023.11.7發(fā)改委發(fā)布《國家碳達(dá)峰試點(diǎn)建設(shè)方案》促進(jìn)交通運(yùn)輸綠色低碳發(fā)展：加快推動(dòng)交通運(yùn)輸工具裝備低碳轉(zhuǎn)型，大力推廣新能源汽車，推動(dòng)公共領(lǐng)域車輛全面電氣化替代，淘汰老舊交通工具。優(yōu)化大宗貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)鐵路專用線建設(shè)和內(nèi)河高等級(jí)航道建設(shè)，因地制宜推進(jìn)鐵水聯(lián)運(yùn)、公鐵聯(lián)運(yùn)、海鐵聯(lián)運(yùn)。加強(qiáng)交通綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善充電樁、換電站等配套設(shè)施，推進(jìn)交通樞紐場(chǎng)站綠色升級(jí)。發(fā)展智能交通，推動(dòng)各類運(yùn)輸方式系統(tǒng)對(duì)接、數(shù)據(jù)共享，提升運(yùn)輸效率2023.11.13工信部等印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)第一批公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)的通知》經(jīng)研究，確定北京、深圳、重慶、成都、鄭州、寧波、廈門、濟(jì)南、石家莊、唐山、柳州、?？?、長(zhǎng)春、銀川、鄂爾多斯15個(gè)城市為此次試點(diǎn)城市，鼓勵(lì)探索形成一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)和模式，為新能源汽車全面市場(chǎng)化拓展和綠色低碳交通運(yùn)輸體系建設(shè)發(fā)揮示范帶動(dòng)作用。根據(jù)《通知》預(yù)期目標(biāo)，新能源汽車推廣將聚焦公務(wù)用車、城市公交車、環(huán)衛(wèi)車、出租車、郵政快遞車、城市物流配送車、機(jī)場(chǎng)用車、特定場(chǎng)景重型貨車等領(lǐng)域，推廣數(shù)量預(yù)計(jì)超過60萬輛。充換電基礎(chǔ)設(shè)施方面，將建成超過70萬臺(tái)充電樁和0.78萬座換電站2023.12.1商務(wù)部等發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化調(diào)整石墨物項(xiàng)臨時(shí)出口管制措施》該措施的具體內(nèi)容是：高純度、高強(qiáng)度、高密度的人造石墨材料及其制品，以及天然鱗片石墨及其制品（包含球化石墨、膨脹石墨等）正式納入出口管制清單2023.12.6工信部公開征求《鋰離子電池綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南(2023版)》(征求意見稿)征求意見稿提出，到2028年，鋰離子電池標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)水平達(dá)到國際先進(jìn)水平，基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)通用標(biāo)準(zhǔn)和重點(diǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)全覆蓋。推動(dòng)鋰離子電池領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)供給由政府主導(dǎo)向政府與市場(chǎng)并重轉(zhuǎn)變，標(biāo)準(zhǔn)化工作由國內(nèi)驅(qū)動(dòng)向國內(nèi)國際相互促進(jìn)轉(zhuǎn)變，標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用由產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易為主向經(jīng)濟(jì)社會(huì)全域轉(zhuǎn)變，標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展由數(shù)量規(guī)模型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。征求意見稿提出完善全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，完成120項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂工作2024.1.11國務(wù)院《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》主要目標(biāo)是：到2027年，綠色低碳發(fā)展深入推進(jìn)，主要污染物排放總量持續(xù)減少，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)提升，國土空間開發(fā)保護(hù)格局得到優(yōu)化，生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能不斷增強(qiáng)，城鄉(xiāng)人居環(huán)境明顯改善，國家生態(tài)安全有效保障，生態(tài)環(huán)境治理體系更加健全，形成一批實(shí)踐樣板，美麗中國建設(shè)成效顯著。到2035年，廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式，碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降，生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn)，國土空間開發(fā)保護(hù)新格局全面形成，生態(tài)系統(tǒng)多樣性穩(wěn)定性持續(xù)性顯著提升，國家生態(tài)安全更加穩(wěn)固，生態(tài)環(huán)境治理體系和治理能力現(xiàn)代化基本實(shí)現(xiàn)，美麗中國目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)。統(tǒng)籌推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域綠色低碳發(fā)展。推進(jìn)鐵路場(chǎng)站、民用機(jī)場(chǎng)、港口碼頭、物流園區(qū)等綠色化改造和鐵路電氣化改造，推動(dòng)超低和近零排放車輛規(guī)?；瘧?yīng)用、非道路移動(dòng)機(jī)械清潔低碳應(yīng)用。到2027年，新增汽車中新能源汽車占比力爭(zhēng)達(dá)到45%2024.3.13國務(wù)院印發(fā)關(guān)于《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方明確要支持交通運(yùn)輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械更新。持續(xù)推進(jìn)城市公交車電動(dòng)化替代，支持老舊新能源公交車和動(dòng)力電池更新?lián)Q代。加快淘汰國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營運(yùn)類柴油貨車。加強(qiáng)電動(dòng)、氫能等綠色航空裝備產(chǎn)業(yè)化能力建設(shè)。加快高耗能高排放老舊船舶報(bào)廢更新，大力支持新能源動(dòng)力船舶發(fā)展，完善新能源動(dòng)力船舶配套基礎(chǔ)設(shè)施和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，逐步擴(kuò)大電動(dòng)、液化天然氣動(dòng)力、生物柴油動(dòng)力、綠色甲醇動(dòng)力等新能源船舶應(yīng)用范圍2024.5.8工信部發(fā)布《鋰電池行業(yè)規(guī)范條稿）和《鋰電池行業(yè)規(guī)范公告管鋰電池企業(yè)應(yīng)具有鋰電池行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的獨(dú)立生產(chǎn)、銷售和服務(wù)能力；每年用于研發(fā)及工藝改進(jìn)的費(fèi)用不低于主營業(yè)務(wù)收入的3%，鼓勵(lì)企業(yè)取得省級(jí)以上獨(dú)立研發(fā)機(jī)構(gòu)、工程實(shí)驗(yàn)室、技術(shù)中心或高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)；鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)建綠色工廠；鼓勵(lì)企業(yè)自建或參與聯(lián)合建設(shè)中試平臺(tái)；主要產(chǎn)品具有技術(shù)發(fā)明專利；申報(bào)時(shí)上一年度實(shí)際產(chǎn)量不低于同年實(shí)際產(chǎn)能的50%2024.5.15工信部等《關(guān)于開展2023年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知》聯(lián)合組織開展2024年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，加快補(bǔ)齊農(nóng)村地區(qū)新能源汽車消費(fèi)使用短板?；顒?dòng)以“綠色、低碳、智能、安全——賦能新生活，樂享新出行”為主題，時(shí)間為5月至12月，2024年新能源汽車下鄉(xiāng)車型目錄共99款2024.5.16美國白宮、動(dòng)力電池網(wǎng)拜登宣布對(duì)中國鋼鐵和鋁、半導(dǎo)體、電動(dòng)汽車、電池、關(guān)鍵礦物、太陽能電池、船舶、起重機(jī)、醫(yī)療用品等提高關(guān)稅。其中，電動(dòng)汽車關(guān)稅將從25%提高到100%。電池、電池組件和零件以及關(guān)鍵礦物：鋰離子EV電池的關(guān)稅將從7.5%提高到25%，非EV電池從7.5%提高到25%，電池零件從7.5%提高到25%；自然石墨和永磁體的關(guān)稅將從0提高到25%2024.6.8土耳其、動(dòng)力電池網(wǎng)2024年6月8日，土耳其《政府公報(bào)》公布了一項(xiàng)總統(tǒng)決定，稱從7月7日起：將對(duì)從中國進(jìn)口的傳統(tǒng)和混合動(dòng)力乘用車征收額外關(guān)稅，每輛至少7000美元。即如果按進(jìn)口汽車價(jià)格計(jì)算的40%關(guān)稅低于這一數(shù)額，則將征收7000美元的最低關(guān)稅2024.6.12歐盟委員會(huì)、動(dòng)力電池網(wǎng)歐盟將從下個(gè)月起對(duì)自中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車最高加征38.1%的額外關(guān)稅。歐盟委員會(huì)6月12日發(fā)布公告稱，如無法與中方達(dá)成解決方案，加征關(guān)稅將于7月4日左右實(shí)施。歐盟委員會(huì)表示，對(duì)比亞迪、吉利汽車和上汽集團(tuán)將分別加征17.4%、20%和38.1%的關(guān)稅；對(duì)其它制造商將征收21%的關(guān)稅；進(jìn)口自中國的特斯拉汽車可能適用單獨(dú)的稅率資料來源：中原證券研究所，各部委、動(dòng)力電池網(wǎng)頁伴隨產(chǎn)量增長(zhǎng)，我國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。工信部年均復(fù)合增長(zhǎng)率44.3%，顯著高于行業(yè)產(chǎn)量增速，主要系近年來動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池增長(zhǎng)更2016-2019年增速總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2020年以來增速顯著提升，其中2022年同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，主要系我國新能源汽車高增長(zhǎng)且我國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)顯著，16.67%，增速較2021-2022年顯著回落，主要系2023年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格顯著承壓。圖6：我國鋰電池產(chǎn)量及增速圖7：我國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增速具體至行業(yè)出貨量：2016年我國鋰電池出貨量64GWh，2022年大幅增至655G間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為47.3%；出貨增速趨勢(shì)總體與我國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模相匹配，其中2022年圖8：我國鋰電池出貨量及增速圖9：我國鋰電池細(xì)分市場(chǎng)占比一般而言，鋰電池下游市場(chǎng)可分為動(dòng)力、消費(fèi)和儲(chǔ)能電池三大領(lǐng)域。鋰電池下消費(fèi)和動(dòng)力電池市場(chǎng)占比總體相當(dāng)，而儲(chǔ)能電池占比較小，源汽車銷售高速增長(zhǎng)，以及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，我國動(dòng)力電池占比總頁鋰電池成本下降，以及我國新能源行業(yè)發(fā)展成效顯著，多因素導(dǎo)致儲(chǔ)能鋰電池需求占比大幅提升，2023年儲(chǔ)能鋰電池占比大幅提升至23.25%。結(jié)合行業(yè)需求特點(diǎn)，下面將重點(diǎn)分析動(dòng)力電工信部表示：我國已經(jīng)建成全世界最完備的上中下游和后市場(chǎng)為一體的大宗產(chǎn)業(yè)鏈圖10：全球動(dòng)力電池Top10裝機(jī)概況(2021年)圖11：全球動(dòng)力電池Top10裝機(jī)概況(2023年)二是就鋰電池技術(shù)體系而言，不同細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂兴顒e。其中，動(dòng)力類鋰電池短期元材料和磷酸鐵鋰為主，且磷酸鐵鋰市占率將高于三元材料，三元材料發(fā)展趨勢(shì)為高電壓和高鎳；儲(chǔ)能類鋰電池將以磷酸鐵鋰為主；消費(fèi)類鋰電池仍以鈷酸鋰為主，鈷酸鋰重點(diǎn)發(fā)展趨勢(shì)為高電壓。對(duì)于鋰電池而言，高能量密度和快充為重要發(fā)展方向，同時(shí)隨著“碳中和”政策的深三是鋰電池成本將持續(xù)下降。鋰電池成本下降短期主要系上游原材料價(jià)格持續(xù)下降；其次行業(yè)集中度提升和規(guī)模效應(yīng)有助于降低鋰電池生產(chǎn)成本；第三是鋰電池設(shè)備和鋰電池生產(chǎn)技術(shù)頁四是固態(tài)電池是行業(yè)重要發(fā)展方向?，F(xiàn)有液態(tài)鋰電池電池體系到重點(diǎn)關(guān)注和研發(fā)投入，其核心是固態(tài)電解質(zhì)材料?？紤]固態(tài)電池表3：主要正極材料概況及性能比對(duì)項(xiàng)目鈷酸鋰三元材料錳酸鋰磷酸鐵鋰比容量(mAh/g)140-150150-220100-120130-140循環(huán)壽命(次)500-20001500-2000500-1000>2000質(zhì)量比能量密度(Wh/kg)180-240180-240130-180130-160安全性一般較好較好好成本高較低低低優(yōu)勢(shì)振實(shí)密度大、能量密能量密度高、低成本低、安全性成本低、安全性度高、工作電壓高溫性能好好、循環(huán)壽命長(zhǎng)劣勢(shì)成本高高溫易脹氣、循環(huán)和安全性較差能量密度低、高溫循環(huán)性能差能量密度較低、低溫性能較差資料來源：中原證券研究所，盟固利招股說明書上述四類正極材料性能上的差異，對(duì)應(yīng)下游應(yīng)用于不同的市場(chǎng)。伴隨下游應(yīng)用的第一階段，鈷酸鋰正極材料為主。鈷酸鋰具備充放電穩(wěn)定積能量密度及倍率性能好等特點(diǎn)，同時(shí)伴隨手機(jī)、電腦、平板電腦等消費(fèi)電子需求高增長(zhǎng)，第二階段，磷酸鐵鋰占據(jù)主要市場(chǎng)。2014年以來，國家出臺(tái)了一系列補(bǔ)貼政策推動(dòng)了新能源汽車快速發(fā)展，而磷酸鐵鋰具備成本低、循環(huán)壽第三階段，三元材料材料脫穎而出。2017年，國家對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼政策導(dǎo)向?yàn)楣膭?lì)長(zhǎng)續(xù)航，而三元正極材料相比其它正極材料能量密度高，在長(zhǎng)續(xù)航方面具第四階段，磷酸鐵鋰再次占據(jù)主導(dǎo)。伴隨新能源汽車國家電池封裝技術(shù)進(jìn)步，磷酸鐵鋰電池在寧德時(shí)代C結(jié)合電池技術(shù)特點(diǎn)、政策導(dǎo)向及下游市場(chǎng)演變，消費(fèi)領(lǐng)域以鈷酸鋰為主、動(dòng)頁伴隨我國鋰電池出貨量增長(zhǎng)，鋰電池對(duì)應(yīng)四類關(guān)鍵材料需求亦增長(zhǎng)，具體至鋰電池正極材長(zhǎng)30.53%；2016-2023年期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為45.81%。不同正極材料而言，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為74.17%，顯著高于我國正極材料年均增長(zhǎng)水平；磷酸鐵鋰出貨在我材料中的占比持續(xù)提升，2017年LFP出貨占極材料，2023年三元材料出貨65萬噸，同比增長(zhǎng)1.56%，在我國正極材料中占比26.21%；圖12：我國正極材料出貨及增速圖13：我國LFP正極材料出貨、增速及占比表4：我國主要正極材料上市企業(yè)概況證券代碼證券簡(jiǎn)稱成立日期注冊(cè)資本/億元城市公司屬性上市日期2023年?duì)I收/億元2023年凈利潤/億元603799.SH華友鈷業(yè)2002-05-2216.97桐鄉(xiāng)市民營企業(yè)2015-01-29663.0433.51301358.SZ湖南裕能2016-06-237.57湘潭市公眾企業(yè)2023-02-09413.5815.81688005.SH容百科技2014-09-184.84余姚市民營企業(yè)2019-07-22226.575.81600884.SH杉杉股份1992-12-1422.58寧波市民營企業(yè)1996-01-30190.707.65688778.SH廈鎢新能2016-12-204.21廈門市地方國企2021-08-05173.115.27300769.SZ德方納米2007-01-252.79深圳市公眾企業(yè)2019-04-15169.73-16.36300073.SZ當(dāng)升科技1998-06-035.07北京市中央國企2010-04-27151.2719.24688275.SH萬潤新能2010-12-24十堰市民營企業(yè)2022-09-29121.74-15.04688779.SH長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科2002-06-1819.29長(zhǎng)沙市中央國企2021-08-11107.29-1.24688707.SH振華新材2004-04-265.09貴陽市中央國企2021-09-1468.76300432.SZ富臨精工1997-11-1012.23綿陽市民營企業(yè)2015-03-1957.61-5.43300340.SZ科恒股份2000-09-122.77江門市地方國企2012-07-2630.29-5.19830809.BJ安達(dá)科技1996-08-236.12貴陽市民營企業(yè)2023-03-2329.64-6.34002805.SZ豐元股份2000-08-232.80棗莊市民營企業(yè)2016-07-0727.77-3.89301152.SZ天力鋰能2009-03-05新鄉(xiāng)市民營企業(yè)2022-08-2924.43-5.03頁301487.SZ盟固利2009-11-184.60天津市民營企業(yè)2023-08-0923.600.60688148.SH芳源股份2002-06-075.10江門市民營企業(yè)2021-08-0621.02-4.55資料來源：中原證券研究所，Wind北萬潤、貴州安達(dá)等，2021年湖南裕能居行業(yè)第一、德方納米和龍?bào)纯萍挤謩e位居第二和第圖14：我國磷酸鐵鋰市場(chǎng)占比2021年容百科技、天津巴莫和當(dāng)升科技位居前三，相比磷酸鐵鋰行圖15：我國三元材料競(jìng)爭(zhēng)格局(2021年)圖16：我國鈷酸鋰競(jìng)爭(zhēng)格局(2021年)2021年出貨前三的分別是廈鎢新能、巴斯夫杉杉和盟固利，且鈷酸結(jié)合鋰電池細(xì)分領(lǐng)域特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)，不同正極材料特性和頁包括磷酸鐵鋰和三元材料。其中，磷酸鐵鋰安全性和循環(huán)性能較出色，且成本相對(duì)較低，預(yù)計(jì)短期磷酸鐵鋰仍將占據(jù)動(dòng)力電池主流，其發(fā)展趨勢(shì)為摻雜改性，如磷酸鐵錳鋰出貨占比預(yù)計(jì)將大單晶和高電壓。二是儲(chǔ)能電池領(lǐng)域仍以LFP為主。考慮儲(chǔ)能電池安全性及低成本特點(diǎn)，預(yù)計(jì)在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)磷酸鐵鋰仍將是儲(chǔ)能電池絕對(duì)的主流，儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)將進(jìn)一步提三是消費(fèi)電池仍以鈷酸鋰為主，其中發(fā)展趨勢(shì)圖17：負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D表5：主要鋰電池負(fù)極材料性能比對(duì)性能指標(biāo)天然石墨人造石墨中間相碳微球石墨烯硅基鈦酸鋰克容量(mAh/g)340-370310-360300-340400-6004200165-170首次效率(%)9093943084-循環(huán)壽命(次)>1000>1500>1000300-500>30000工作電壓(V)0.50.3-0.5快充性能一般一般一般差好好倍率性能差一般好差一般好安全性差好優(yōu)點(diǎn)技術(shù)及配套工藝成熟、成本低技術(shù)及配套工藝成熟、循環(huán)性能好技術(shù)及配套工藝成熟、倍率性能好、循環(huán)性能好電化學(xué)儲(chǔ)能性高了低矮年初負(fù)載能力理論比容量高溫、循環(huán)和安全性能優(yōu)異頁缺點(diǎn)比能量已到極限，循環(huán)、倍率和安全性能較差比能量低、倍率性能差比能量低、安全性能差且成本高技術(shù)及配套工藝不成熟、成本高技術(shù)及配套工藝不成熟、成本高、充放電膨脹且導(dǎo)電率低技術(shù)及配套工藝不成熟、成本高、能量密度低發(fā)展方向低成本化、改善循環(huán)性能提高容量、降低成本提高容量、降低成本降低成本、與其它材料配套降低成本、與其它材料配套與其它材料配套資料來源：中原證券，凱金能源招股說明書(申報(bào)稿)表6：主要石墨類負(fù)極材料性能比對(duì)種類人造石墨天然石墨原材料石油焦、針狀焦、瀝青焦等天然鱗片晶質(zhì)石墨制造過程粉碎、造粒、分級(jí)、石墨化等粉碎、球化、分級(jí)、純化、表面處理等克容量310-360mAh/g340-370mAh/g循環(huán)性能較好相對(duì)較差制造成本因工藝差異，成本相對(duì)較高相對(duì)較低售價(jià)相對(duì)較高相對(duì)較低資料來源：中原證券研究所伴隨我國鋰電池出貨量增長(zhǎng)，鋰電池對(duì)應(yīng)四類關(guān)鍵材料需求亦增長(zhǎng)，具體至鋰電池負(fù)極材90%，創(chuàng)近年來的歷史新高。結(jié)合我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來占比總體將維持高位。結(jié)合鋰電池下游需求，預(yù)計(jì)我國負(fù)極材料出貨仍將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。圖18：我國負(fù)極材料出貨及增速圖19：我國負(fù)極材料全球出貨占比51.8%，增速高于負(fù)極材料年均增長(zhǎng)率；2016年人造石墨在我國負(fù)極材料中占比66.95%，2023年提升至89.0%，占比較2022年提升約5個(gè)百分點(diǎn)?？傮w預(yù)計(jì)我國人造石墨占比仍將維持在85%以上，短期變化與上游原材料價(jià)格波動(dòng)、不同負(fù)極材料技術(shù)進(jìn)步以及下游需求變化頁圖20：我國人造石墨負(fù)極材料出貨及增速圖21：我國人造石墨出貨國內(nèi)占比勢(shì)，2000年前日本負(fù)極材料全球市場(chǎng)占比在9勢(shì)顯著，日立化成和JFE為人造石墨龍頭。我國負(fù)極材料發(fā)展歷經(jīng)依賴進(jìn)別是近年來我國新能源汽車高速發(fā)展，帶動(dòng)我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈總體競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，負(fù)極材料全球市場(chǎng)占有率顯著提升，其中2021年我國負(fù)極材料全球出貨占比達(dá)75.8圖22：全球負(fù)極材料市占率(%)比對(duì)伴隨行業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)入新一輪行業(yè)洗牌，其中負(fù)極材料也在其中，預(yù)計(jì)具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和核心技術(shù)且技術(shù)符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將頁表7：我國主要負(fù)極材料上市企業(yè)概況證券代碼證券簡(jiǎn)稱成立日期注冊(cè)資本/億元城市公司屬性上市日期2023年?duì)I收/億元2023年凈利潤/億元835185.BJ2000-08-0711.17深圳市公眾企業(yè)2020-07-27251.1916.54600884.SH杉杉股份1992-12-1422.58寧波市民營企業(yè)1996-01-30190.707.65603659.SH璞泰來2012-11-0621.38上海市民營企業(yè)2017-11-03153.4019.12300035.SZ中科電氣2004-04-067.23岳陽市民營企業(yè)2009-12-2549.080.42001301.SZ尚太科技2008-09-272.61石家莊民營企業(yè)2022-12-2843.917.23300890.SZ翔豐華2009-06-121.09上海市民營企業(yè)2020-09-1716.860.83301349.SZ信德新材2000-11-071.02遼陽市民營企業(yè)2022-09-099.490.41資料來源：中原證券研究所，Wind結(jié)合鋰電池下游終端需求特點(diǎn)、鋰電池行業(yè)特性和負(fù)極材料現(xiàn)狀，一是人造石墨仍將是主流。人造石墨負(fù)極材料符合動(dòng)力和儲(chǔ)能電池對(duì)循環(huán)壽要求，結(jié)合新能源汽車市場(chǎng)和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期，預(yù)計(jì)人造石墨仍將是鋰電池主二是一體化趨勢(shì)顯著。早期負(fù)極材料企業(yè)主要以委外石墨化加工的方式生產(chǎn)，預(yù)計(jì)走線一體化方向發(fā)展，通過布局全工序而建立成本優(yōu)勢(shì)，其主要邏輯板包括：1）鑒于鋰電池在儲(chǔ)能和動(dòng)力電池領(lǐng)域前景巨大，鋰電池行業(yè)進(jìn)入全球化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，成本在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中重要性更加凸出，細(xì)分領(lǐng)域一體化是獲得成本優(yōu)勢(shì)的有效途徑。2）石墨化成本占比高，人術(shù)逐漸成熟，石墨化工序一方面將成為成本控制的突破點(diǎn)，同時(shí)石墨化工序?qū)θ嗽焓a(chǎn)品品三是高能量密度重點(diǎn)關(guān)注硅基類負(fù)極材料。伴隨消費(fèi)者對(duì)汽車?yán)m(xù)航里程要求的不斷提高，高能量密度動(dòng)力電池成為長(zhǎng)續(xù)航的關(guān)鍵因素之究對(duì)象，未來有望大規(guī)模應(yīng)用。理論上，硅的能量密度為4200一般采用納米硅、氧化亞硅等與石墨復(fù)合材料進(jìn)行改性，在現(xiàn)有石墨負(fù)極材料中逐步提升硅類負(fù)極材料的摻雜比例，從而提升負(fù)極材料的能量密隔膜是鋰電池重要組成部分，是產(chǎn)業(yè)鏈中最具技術(shù)一是隔絕電池正負(fù)極防止短路；二是在充放電過程中為鋰離子遷移提供通道。鋰電頁乙烯復(fù)合材料。聚烯烴可提供良好的機(jī)械性能、離子電導(dǎo)率和電氣強(qiáng)度，是當(dāng)前主要原材料，隔膜按不同方法劃分的具體分表8：鋰電池隔膜分類概況項(xiàng)目生產(chǎn)工藝基體材料干法單拉工藝隔膜、干法雙拉工藝隔膜、濕法工藝隔膜聚乙烯隔膜、聚丙烯隔膜、聚乙烯和聚丙烯復(fù)合的多層微孔膜動(dòng)力類鋰電池隔膜（應(yīng)用于新能源汽車等領(lǐng)域、電動(dòng)自行車）；儲(chǔ)能類鋰電池應(yīng)用領(lǐng)隔膜（應(yīng)用于光伏、風(fēng)電、5G基站等領(lǐng)域）；消費(fèi)電子領(lǐng)域鋰離子電池隔膜（應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴式智能設(shè)備、移動(dòng)電源等便攜式電子產(chǎn)品等其他功能類隔膜（應(yīng)用于航空航天、醫(yī)療等領(lǐng)域）資料來源：中原證券研究所，惠強(qiáng)新材招股說明書(申報(bào)稿)隔膜的制備工藝根據(jù)微孔結(jié)構(gòu)的形成機(jī)理不同，分表9：隔膜制備工藝比對(duì)生產(chǎn)方式干法單拉干法雙拉濕法工藝工藝原理適用基本材料晶片分離單層PP、PE隔膜以及復(fù)合隔膜晶型轉(zhuǎn)化單層PP隔膜熱致相分離單層PE隔膜工藝特點(diǎn)工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，環(huán)境友好度高。將聚烯烴用擠出、流延制備出特殊結(jié)晶排列的高取向膜，低溫下拉伸誘發(fā)微缺陷，高溫下拉伸擴(kuò)大微孔，經(jīng)高溫定型形成高晶度的微孔膜工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，環(huán)境友好度高。在聚烯烴中加入成核改進(jìn)劑，利用聚烯烴不同相態(tài)間的密度差異拉伸產(chǎn)生晶型轉(zhuǎn)變，形成微孔膜工藝相對(duì)復(fù)雜，環(huán)境友好度差。在聚烯烴中加入作為致孔劑的高沸點(diǎn)小分子，經(jīng)加熱、熔融、降溫發(fā)生相分離，拉伸后用有機(jī)溶劑萃取出小分子，形成相互貫通的微孔膜優(yōu)點(diǎn)微孔尺寸與分布均勻，熱穩(wěn)定性好，能生產(chǎn)單層和多層隔膜工藝簡(jiǎn)單，厚度范圍寬孔隙率高且分布均勻、抗拉伸強(qiáng)度高缺點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域橫向拉伸強(qiáng)度低動(dòng)力、儲(chǔ)能和消費(fèi)電池孔徑不均勻，穩(wěn)定性差，只能生產(chǎn)單層隔膜/成本高、熱穩(wěn)定性較差、環(huán)境污染大動(dòng)力、儲(chǔ)能和消費(fèi)電池資料來源：中原證券研究所，惠強(qiáng)新材招股說明書(申報(bào)稿)成為最后一個(gè)實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的鋰電池關(guān)鍵材料，其發(fā)展大致可分為三階段：2010年以前的進(jìn)口市場(chǎng)已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，并逐步打開海外市場(chǎng)，且全球市場(chǎng)占比顯著提升。頁圖23：我國隔膜發(fā)展歷程顯示：濕法隔膜出貨占比總體持續(xù)提升，2017年占比54.51%以上，其中2023年占比72.51%。伴隨國產(chǎn)隔膜質(zhì)量提升及我膜企業(yè)在全球隔膜領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升，2023年全球市場(chǎng)占比已達(dá)80%以上。圖24：我國鋰電池隔膜出貨及增速圖25：我國不同工藝隔膜出貨占比萬得統(tǒng)計(jì)顯示：我國隔膜主要上市企業(yè)包括恩捷股份、璞泰來、星源材質(zhì)、中材科技和滄州明表10：我國主要隔膜上市企業(yè)概況證券代碼證券簡(jiǎn)稱成立日期注冊(cè)資本/億元城市公司屬性上市日期2023年?duì)I收/億元2023年凈利潤/億元002812.SZ恩捷股份2006-04-059.78玉溪市外資企業(yè)2016-09-14120.4225.27603659.SH璞泰來2012-11-0621.38上海市民營企業(yè)2017-11-03153.4019.12300568.SZ星源材質(zhì)2003-09-1713.45深圳市民營企業(yè)2016-12-0130.135.76頁002080.SZ中材科技2001-12-2816.78南京市中央國企2006-11-20258.8922.24002108.SZ滄州明珠1995-01-0216.73滄州市民營企業(yè)2007-01-2426.192.73資料來源：中原證券研究所，Wind高工產(chǎn)研統(tǒng)計(jì)顯示：2021年，全球隔膜行業(yè)主要企業(yè)包括恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技、旭化成、日本東麗、中興新材等，其中我國隔膜已具備顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，恩捷股中材科技、星源材質(zhì)和金力股份等，其中恩圖26：我國濕法隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局(2021年)圖27：全球隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局(2021年)結(jié)合鋰電池隔膜行業(yè)現(xiàn)狀及技術(shù)特點(diǎn)，以及鋰電池行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)隔一是濕法涂覆將成為隔膜行業(yè)發(fā)展方向。濕法隔膜較干法隔膜成本高，但孔好，可以生產(chǎn)出更輕薄的隔膜，同時(shí)通過涂覆技術(shù)對(duì)濕法隔膜改性處理，可進(jìn)一步提升濕法隔膜抗刺穿能力和安全性。涂覆材料方面將更加多元化，涂覆材料包括陶瓷二是行業(yè)集中度將持續(xù)提升。隔膜是鋰電池四類關(guān)鍵材料中壁壘最高的細(xì)分行業(yè)，要體現(xiàn)在工藝、設(shè)備、資金和客戶四個(gè)維度。其中工藝難度在鋰電四類關(guān)鍵材料中較良率也偏低，良率高低將影響企業(yè)盈利水平；而隔膜生產(chǎn)設(shè)備具有非標(biāo)、定制化特點(diǎn)于典型重資產(chǎn)行業(yè)，單位投資額度較高。為此，頭部隔膜企業(yè)具備產(chǎn)能、成本、技術(shù)三是我國隔膜全球市場(chǎng)占比仍將維持高位并進(jìn)一步提升。伴隨國內(nèi)隔膜企業(yè)技術(shù)日趨成熟，全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步增強(qiáng)。同時(shí)，隔膜我國中高端隔膜龍頭企業(yè)借助良好產(chǎn)品質(zhì)量、較強(qiáng)的產(chǎn)能擴(kuò)展能力，海外市場(chǎng)占比將提升，總頁鋰離子電池電解液的作用是在電池內(nèi)部正負(fù)極之間形成良好的離子導(dǎo)電通道，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。鋰離子電池電解液一般由電解質(zhì)、高純度有機(jī)溶劑、添子遷移的介質(zhì)，使其在正負(fù)極之間往返嵌入和脫嵌，實(shí)現(xiàn)能量的存儲(chǔ)和釋放；主要電解質(zhì)包括其性能與電解液密切相關(guān)，直接影響鋰電池的綜合性能，其中碳酸二甲酯(DMC)為最主要的溶劑之一。圖28：電解液組成示意圖噸，2017-2023年期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為47.0%。下游應(yīng)用方面，動(dòng)力和儲(chǔ)能鋰電池用電解液將持續(xù)。圖29：我國鋰電池電解液出貨及增速圖30：我國電解液下游應(yīng)用占比頁萬得統(tǒng)計(jì)顯示：我國鋰電池電解液主要上市企業(yè)包括天賜材料、多表11：我國主要電解液上市企業(yè)概況證券代碼證券簡(jiǎn)稱成立日期注冊(cè)資本/億元城市公司屬性上市日期2023年?duì)I收/億元2023年凈利潤/億元002709.SZ天賜材料2000-06-0619.19廣州市民營企業(yè)2014-01-23154.0518.91002407.SZ多氟多1999-12-21焦作市民營企業(yè)2010-05-185.10300037.SZ新宙邦2002-02-197.54深圳市民營企業(yè)2010-01-0874.84301238.SZ瑞泰新材2017-04-217.33張家港地方國企2022-06-1737.184.66002759.SZ天際股份1996-03-305.05汕頭市民營企業(yè)2015-05-2821.930.37資料來源：中原證券研究所，Wind圖31：全球電解液競(jìng)爭(zhēng)格局(2020年)圖32：我國電解液競(jìng)爭(zhēng)格局(2022年)一是電解液核心在于配方，以及功能添加劑的研制與添加。電解液屬于輕資備工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，其核心在于配方。為提升鋰電池性能及滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景下電池特性，添加劑成為研究重點(diǎn)，如高/低溫添加劑、成膜添加劑、導(dǎo)電添加劑、阻燃添加劑、耐過充添加劑等，添加劑研制需要持續(xù)研發(fā)投入及創(chuàng)新平臺(tái)。二是產(chǎn)業(yè)鏈延伸及協(xié)同?？紤]六氟磷酸鋰在電解液中的重要性，電解液企業(yè)發(fā)展趨為進(jìn)軍上游原料以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，天賜材料、天津金牛已掌握電解液核心電解質(zhì)六氟磷技術(shù)。電解液企業(yè)進(jìn)入上游原材料符合行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的發(fā)展趨勢(shì)，有助于提升公司能力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平。另外，電解液屬于非標(biāo)產(chǎn)品，電解液產(chǎn)品開發(fā)一般需三是大圓柱電池電解液和快充高壓電解液備受關(guān)注。伴隨大圓柱電池批量交付，且市場(chǎng)占比有望進(jìn)一步提升。一般大圓柱電池搭配高鎳三元和硅基負(fù)極等材料組合，配套相頁四是固態(tài)電解液開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。相比于傳統(tǒng)的液體電解液，固河南省級(jí)層面加強(qiáng)規(guī)劃引領(lǐng)，建設(shè)高水平創(chuàng)新平臺(tái)，電池創(chuàng)新中心、省氟基功能新材料創(chuàng)新中心、省氫能與燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)研究院、省氟基新材料產(chǎn)業(yè)研究院、省新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池材料產(chǎn)業(yè)研究院、省新能源電池中試基地等一批高水平創(chuàng)新平臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。表12：河南省鋰電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策及要點(diǎn)時(shí)間政策名稱要點(diǎn)2022.5.19河南省人民政府辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》到2025年新能源汽車年產(chǎn)量突破150萬輛、占全省汽車產(chǎn)量的比例超過40%，努力建成3000億級(jí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，力爭(zhēng)推動(dòng)全省汽車整車產(chǎn)值達(dá)到5000億元、零部件及配套產(chǎn)值達(dá)到5000億元、銷售及增值服務(wù)營業(yè)收入達(dá)到5000億元2022.6.2五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展總鼓勵(lì)上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，布局生產(chǎn)暢銷新能源車型，加快推進(jìn)比亞迪乘用車項(xiàng)目建設(shè)，支持其他重點(diǎn)企業(yè)加強(qiáng)合作提高產(chǎn)能利用率2022.6．17《關(guān)于加快新能源及智能網(wǎng)到2025年，力爭(zhēng)全市新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)能超過100萬輛，動(dòng)力及燃料電池產(chǎn)能達(dá)到15萬套，驅(qū)動(dòng)電機(jī)及控制系統(tǒng)產(chǎn)能達(dá)到10萬套，新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)20％以上；力爭(zhēng)培育主營業(yè)務(wù)收入10億元以上新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車企業(yè)20家以上、50億元以上新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車企業(yè)2—3家，智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)創(chuàng)新和推廣應(yīng)用體系基本構(gòu)建，新能源汽車占汽車產(chǎn)業(yè)比重明顯上升，力爭(zhēng)達(dá)到30%2023.3.6大力支持鋰電重大項(xiàng)目建設(shè)。加強(qiáng)新能源電池產(chǎn)業(yè)上、中、下游關(guān)鍵環(huán)節(jié)招商引資力度，重點(diǎn)支持引進(jìn)正極材料、下一代負(fù)極材料、鋰離子電池粘結(jié)劑、動(dòng)力電池等領(lǐng)域2023.8.15南省電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施到2025年基本建成城市面狀、公路線狀、鄉(xiāng)村點(diǎn)狀布局且覆蓋全省的智能充電網(wǎng)絡(luò)。其中，鄭州、洛陽等重點(diǎn)城市核心區(qū)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)能力大幅提升、達(dá)到全國先進(jìn)水平，其他省轄市和濟(jì)源示范區(qū)、航空港區(qū)城市核心區(qū)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)半徑小于2公里；建成集中式公用充電站6000座以上、公共服務(wù)領(lǐng)域充電樁（槍）10萬個(gè)左右，私人自用領(lǐng)域累計(jì)建成充電樁（槍）15萬個(gè)以上，全省累計(jì)建成換電站100座2024.3.4提出培育壯大新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池材料，大力發(fā)展正負(fù)極、電解液、隔膜等金屬離子電池材料，布局發(fā)展鈉離子電池、全(半)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)。強(qiáng)化先進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)發(fā)展規(guī)模儲(chǔ)能用鋰離子電池、液流電池、大容量超級(jí)電容儲(chǔ)能等儲(chǔ)能設(shè)備，發(fā)展儲(chǔ)能能量管理系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器等新裝備，促進(jìn)分布式利用技術(shù)與儲(chǔ)能技術(shù)融合發(fā)展。開展退役動(dòng)力電池儲(chǔ)能梯級(jí)利用技術(shù)、新能源綜合利用與電力儲(chǔ)能系統(tǒng)集成技術(shù)等研究，研發(fā)儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)在線檢測(cè)、狀態(tài)預(yù)測(cè)和預(yù)警技術(shù)及裝備 2024.3.19鄭州市人民政府印發(fā)關(guān)于《鄭提出根據(jù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、車樁配比和鄭頁州市電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃（2024—2035年）》州市充電設(shè)施建設(shè)特點(diǎn)預(yù)測(cè)，2035年鄭州市新能源汽車保有量將達(dá)到270萬輛，充電設(shè)施規(guī)模將超過110萬個(gè)。其中，個(gè)人充電樁約90萬個(gè)，公專用充電設(shè)施約20萬個(gè)。換電站加速發(fā)展，形成與換電型新能源汽車規(guī)模相匹配的城市換電設(shè)施體系2024.4.7河南省人民政府印發(fā)關(guān)于《河南省推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案》交通運(yùn)輸設(shè)備綠色轉(zhuǎn)型工程。加快公共領(lǐng)域車輛綠色替代，擴(kuò)大新能源汽車在公共交通、環(huán)境衛(wèi)生、郵政快遞、城市物流等領(lǐng)域的應(yīng)用，到2025年，除應(yīng)急車輛外，全省公交車、巡游出租車以及城市建成區(qū)的渣土運(yùn)輸車、水泥罐車、物流車、郵政用車、環(huán)衛(wèi)用車、網(wǎng)約出租車基本使用新能源汽車；重型載貨車輛、工程車輛綠色替代率達(dá)到50%以上。促進(jìn)一般公務(wù)用車綠色更新，對(duì)全省使用8年以上且車輛狀況較差的老舊一般公務(wù)用車，分批次統(tǒng)一實(shí)施更新淘汰，新購置車輛嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)用車配置標(biāo)準(zhǔn)和要求，積極采購新能源汽車。推動(dòng)老舊飛機(jī)和機(jī)場(chǎng)10年以上汽柴油車輛及相關(guān)設(shè)備淘汰退出，加強(qiáng)電動(dòng)、氫能等綠色航空裝備產(chǎn)業(yè)化能力建設(shè)。持續(xù)淘汰高污染、高耗能、“老舊小”船舶，依法強(qiáng)制報(bào)廢超過使用年限的船舶，逐步擴(kuò)大電動(dòng)、液化天然氣動(dòng)力、生物柴油動(dòng)力、綠色甲醇動(dòng)力等新能源船舶應(yīng)用范圍。2024.9.26河南省交通運(yùn)輸廳等印發(fā)《河南省推動(dòng)交通運(yùn)輸領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》新建高速公路服務(wù)區(qū)按照不低于停車位數(shù)量40%比例配建快速充電基礎(chǔ)設(shè)施，或預(yù)留建設(shè)條件。普通國道服務(wù)區(qū)新建充電基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)滿足8輛以上電動(dòng)汽車同時(shí)充電需要。推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施向所有干線公路、農(nóng)村公路延伸，到2025年具備充電條件，實(shí)現(xiàn)有效覆蓋。探索公路沿線超充站、換電站等建設(shè)。鼓勵(lì)布局建設(shè)光伏發(fā)電設(shè)施，構(gòu)建“分布式光伏＋儲(chǔ)能＋微電網(wǎng)”的交通能源系統(tǒng)。依托鄭汴洛濮氫走廊，優(yōu)先在骨干高速公路、國省道沿線建設(shè)加氫站，鼓勵(lì)現(xiàn)有加油（氣）站、充電站拓展加氫功能，建設(shè)“油氣電氫”綜合能源站。到2027年，新增高速公路服務(wù)區(qū)快速充電車位2000個(gè)，新增普通國道服務(wù)區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施160處資料來源：中原證券研究所，河南省人民政府近年來，河南省優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，培育重點(diǎn)企業(yè)，打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)，同時(shí)國家“雙碳戰(zhàn)略”驅(qū)動(dòng)和新能源汽車快速增長(zhǎng)影響，省內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)迎來高速發(fā)展期，特別是在新能源電池材料方面競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。目前，已初步形成以鄭州、洛陽、新鄉(xiāng)、焦作為核心，平頂山、駐馬店、南陽等地協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。正極材料方面：河南省正極材料以三元材料（鎳鈷錳）為主，磷酸鐵鋰材料相對(duì)較點(diǎn)企業(yè)有新鄉(xiāng)科隆、新鄉(xiāng)天力鋰能、焦作佰利新能源、焦作伴侶納米等。其中，新鄉(xiāng)科隆主要從事三元正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是河南省首批國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有發(fā)明專利30余項(xiàng)，是特斯拉等頭部企業(yè)供貨商；新鄉(xiāng)天力鋰貨量居行業(yè)首位，市場(chǎng)占有率超過40%；焦作伴侶納米為多氟多子公司，錳酸鋰材料產(chǎn)銷量穩(wěn)居國內(nèi)第二。負(fù)極材料方面：河南省負(fù)極材料以石墨、硬碳等碳系材料為主，與國內(nèi)技術(shù)發(fā)產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)居國際領(lǐng)先水平；其中焦作多氟多是全球氟材料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，打破六氟磷酸鋰技術(shù)壟斷，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代。鋰電隔膜方面：河南省隔膜產(chǎn)業(yè)有一定基礎(chǔ)，但目前競(jìng)爭(zhēng)力較弱，鋰電池制造方面。河南省鋰電池制造競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、新能源汽車頁等領(lǐng)域。省內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)有駐馬店鵬輝電源、洛陽中航鋰電、鄭州比克電池、新鄉(xiāng)弘力鄉(xiāng)鋰動(dòng)電源、焦作多氟多新能源等。其中，駐馬店鵬輝電源隸屬于上市公司廣州鵬輝，主要生產(chǎn)圓柱電池，應(yīng)用于消費(fèi)數(shù)碼、新能源汽車、電動(dòng)工具等領(lǐng)域。能，同時(shí)龍佰集團(tuán)在鋰電業(yè)務(wù)領(lǐng)域有布局，表13：河南鋰電產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司概況證券代碼證券成立日期城市公司屬性上市日期鋰電業(yè)務(wù)2023年?duì)I收/億元2023年凈利潤/億元002407.SZ11.93焦作民營企業(yè)2010-05-18六氟磷酸鋰、鋰電池119.375.10301152.SZ1.22新鄉(xiāng)民營企業(yè)2022-08-29三元正極24.43-5.03300080.SZ21.76開封地方國企2010-06-25負(fù)極、鋰電池98.840.46002601.SZ23.86焦作民營企業(yè)2011-07-15負(fù)極材料267.9432.26資料來源：中原證券研究所，Wind初始注冊(cè)資本為300萬元，主要從事冰晶石、氟化鋁等無上市的民營企業(yè)，從而進(jìn)一步鞏固了公司在無機(jī)氟依靠科技創(chuàng)新，多氟多走出一條技術(shù)專利化、專利標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)準(zhǔn)國際化的發(fā)展之路。申報(bào)制出4項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)樣品。公司擁有國家博士后科室、河南省無機(jī)氟化學(xué)工程技術(shù)研究中心、河南省氟基新材料創(chuàng)新中心等研發(fā)平臺(tái)。先后承擔(dān)國家“863”計(jì)劃、國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國家工業(yè)工程、增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力專項(xiàng)、國家產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)二等獎(jiǎng)等榮譽(yù)，是國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)于電解鋁、半導(dǎo)體集成電路、光伏、TFT液晶屏幕、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。氟基新材料綜合產(chǎn)能56萬噸/年，其中高分子比冰晶石、無水氟頁供應(yīng)鏈，是國內(nèi)為數(shù)不多的能將產(chǎn)品同時(shí)應(yīng)用于半導(dǎo)體、TFT、光伏行業(yè)和鍍膜玻璃四個(gè)行業(yè)的電子級(jí)硅烷生產(chǎn)企業(yè)。新能源電池產(chǎn)能8.5GWh/年，主要客戶有上汽、廣汽、奇瑞等國內(nèi)公司秉承“氟通四海、鋰行天下、硅達(dá)五洲、硼程萬里、智創(chuàng)未來”的發(fā)展使命，立志做全球氟材料行業(yè)引領(lǐng)者，不斷探求氟在人類生活和工業(yè)應(yīng)用中的無限可能，為表14：多氟多歷年融資概況公告日期融資方式年度發(fā)行價(jià)募資總額募資凈額主承銷商2023-08-29定向增發(fā)2023年16.352019.88中國國際金融股份有限公司2021-06-10定向增發(fā)2021年16.6011.511.41中原證券股份有限公司2018-08-03定向增發(fā)2018年12.547.056.98光大證券股份有限公司2015-11-11定向增發(fā)2015年29.886.015.9中原證券股份有限公司2011-12-22短期融資券2011年100.0022招商銀行股份有限公司2010-04-30首發(fā)2010年39.39合計(jì)10.6457.29.9156.08平安證券股份有限公司資料來源：中原證券研究所，Wind表15：多氟多主要股東股權(quán)質(zhì)押概況未解押股權(quán)質(zhì)押數(shù)量(萬股)持股總數(shù)(萬股)占其持有的股份比例(%)李世江2,716.7512,247.5422.182.28焦作多氟多實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司1,401.002,846.8949.211.18李凌云923.40924.3099.900.78合計(jì)5,041.1516,018.7331.474.23注：質(zhì)押統(tǒng)計(jì)截止10月24日且基于：1、臨時(shí)公告的股東質(zhì)押公告；2、定期公告中披露的股東質(zhì)押情況資料來源：中原證券研究所，Wind成立初期主要從事鋅粉、儲(chǔ)氫合金研發(fā)與生產(chǎn)，同時(shí)進(jìn)行三元材料及前驅(qū)體的開發(fā)與研公司核心業(yè)務(wù)主要從事鋰離子電池正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司下游為頁鋰電池制造商，終端應(yīng)用領(lǐng)域包括以新能源汽車為代表的動(dòng)力鋰電池、以風(fēng)光儲(chǔ)能為代表的儲(chǔ)能電池、以小動(dòng)力電池為代表的電動(dòng)三輪車、電動(dòng)自行車以及費(fèi)類鋰電池三大領(lǐng)域。公司主要產(chǎn)品包括括三元材料、磷酸鐵鋰、碳酸鋰等鋰電池材料，其中以三元材料為主；投資建設(shè)四大產(chǎn)業(yè)基地：三元材料的河南新鄉(xiāng)、安徽淮北基地；循環(huán)再生的河南平頂山基地；磷酸鐵鋰及磷酸鐵的四川雅安基地，形成“三足鼎立、四方聯(lián)動(dòng)”的發(fā)展態(tài)勢(shì)。圍繞動(dòng)力新型鋰電正極等關(guān)鍵材料開展研發(fā)，公司先后開發(fā)出多款性能優(yōu)異的三元正極材合成等工藝，生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)所需的碳酸鋰等材料，降低了公司對(duì)原材料的依賴及廢棄物對(duì)環(huán)表16：天力鋰能歷年融資概況公告日期融資方式年度發(fā)行價(jià)募資總額募資凈額主承銷商2010-05-05首發(fā)合計(jì)民生證券股份有限公司資料來源：中原證券研究所，Wind表17：天力鋰能主要股東股權(quán)質(zhì)押概況質(zhì)押股東未解押股權(quán)質(zhì)押數(shù)量(萬股)持股總數(shù)(萬股)占其持有的股份比例(%)李雯合計(jì)843.006.91注：質(zhì)押統(tǒng)計(jì)截止10月24日且基于：1、臨時(shí)公告的股東質(zhì)押公告；2、定期公告中披露的股東質(zhì)押情況資料來源：中原證券研究所，Wind年3月，公司成功研制了晶硅片切割刃料，打破國外切割刃料在國內(nèi)市場(chǎng)的壟斷格局，于限公司重組成功；2014年公司確定“新能源、新材料、節(jié)能環(huán)?！逼痤^并進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略，并產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)軍。2015年，公司更名為河南易頁能是集團(tuán)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色、高端、智能融合發(fā)展，向心位于河南鄭州，產(chǎn)業(yè)涉及平頂山、許昌、開封、新鄉(xiāng)等八個(gè)地市。依托集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，公司不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提升價(jià)值鏈，著力延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，逐步形成以綠能、儲(chǔ)能、碳材料等多條風(fēng)光電站建設(shè)等主導(dǎo)產(chǎn)品為支柱，以原輔材料及相關(guān)產(chǎn)品為依托的新產(chǎn)業(yè)格局。鋰電產(chǎn)業(yè)布局超功率石墨/負(fù)極材料”產(chǎn)業(yè)鏈條，加快負(fù)極表18：易成新能歷年融資概況公告日期融資方式年度發(fā)行價(jià)募資總額募資凈額主承銷商2021-07-20定向增發(fā)2021年4.053.273.23中原證券股份有限公司2020-12-28定向增發(fā)2020年4.592.622.622020-12-25可轉(zhuǎn)債2020年100.000.650.652019-10-11定向增發(fā)2019年3.7957.6657.662015-07-25公司債2015年100.006.006.00中原證券股份有限公司2013-05-15定向增發(fā)2013年6.418.908.902010-05-05首發(fā)2010年43.40合計(jì)15.1914.80華林證券股份有限公司資料來源：中原證券研究所，Wind公司科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)顯示：公司主營業(yè)務(wù)為鋰電池隔膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以干法工藝為基礎(chǔ)，經(jīng)過多年的技術(shù)積累和工藝探索，形成了三層共擠隔膜、單截止公司招股說明披露：公司在河南駐馬店、湖北武漢、湖北