三月下旬證券發(fā)行與承銷證券從業(yè)資格考試考試試卷（含答案及解析）

三月下旬證券發(fā)行與承銷證券從業(yè)資格考試考試試卷(含答案及

解析)

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、對承銷商備案材料的合規(guī)性審核由()執(zhí)行。

A、證券交易所

B、保薦人

C、中國證監(jiān)會

D、中國證券業(yè)協(xié)會

【參考答案】：D

2、關于MM的無公司稅模型命題一，錯誤的是()o

A、企業(yè)價值V獨立于其負債比率

B、有負債企業(yè)的綜合資本成本率KA與資本結構無關，它等于同風

險等級的沒有負債企業(yè)的權益資本成本率

C、有負債企業(yè)的綜合資本成本率KA與資本結構無關，它高于同風

險等級的沒有負債企業(yè)的權益資本成本率

D、KA和KsU的高低視公司的經營風險而定

【參考答案】：C

3、保薦代表人交換工作單位，應通過下面()機構申請變更登記。

A、戶籍所在地的證監(jiān)會派出機構

B、新任職保薦機構

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、原任職保薦機構

【參考答案】：B

【解析】保薦代表人從原保薦機構離職，調入其他保薦機構的，應

通過新任職機構向中國證監(jiān)會申請變更登記，并提交相關材料。

4、根據(jù)風險收益對等觀念，在一般情況下，各籌資方式資本成本

由小到大依次為()

A、銀行借款、企業(yè)債券、普通股

氏銀行借款、普通股、企業(yè)債券

C、企業(yè)債券、銀行借款、普通股

D、企業(yè)債券、普通股、銀行借款

【參考答案】：A

5、有限責任公司是由()個以上、()個以下股東共同出資設立

的，股東以其出資額為限承擔責任的法人。

A、2,100

B、2,50

C、1,50

D、1,100

【參考答案】：C

6、可轉換公司債券的價值可以用公式()近似表示。

A、可轉換公司債券價值-純粹債券價值+投資人美式買權價值+投

資人美式賣權價值+發(fā)行人美式買權價值

B、可轉換公司債券價值Q純粹債券價值一投資人美式買權價值-投

資人美式賣權價值+發(fā)行人美式買權價值

C、可轉換公司債券價值-純粹債券價值一投資人美式買權價值-投

資人美式賣權價值-發(fā)行人美式賣權價值

D、可轉換公司債券價值-純粹債券價值+投資人美式買權價值+投

資人美式賣權價值-發(fā)行人美式買權價值

【參考答案】：D

7、股票和可轉換公司債券的上市保薦人的條件不包括()o

A、經中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦人名單

B、具有滬、深證券交易所會員資格之一即可的證券經營機構

C、恢復上市保薦人還應當具有中國證券業(yè)協(xié)會《證券公司從事代

辦股份轉讓主辦券商業(yè)務資格管理方法(試行)》中規(guī)定的從事代辦股份

轉讓主辦券商業(yè)務資格

D、同時具有滬、深證券交易所會員資格的證券經營機構

【參考答案】：B

8、定向發(fā)行債券合格投資者需要具備的條件之一，要求注冊資本

在()萬元以上或者經審計的凈資產在2000萬元以上。

A、2000

B、1000

C、3000

D、5000

【參考答案】：B

【解析】定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。合格投資者是指自

行判斷具備投資債券的獨立分析能力和風險承受能力，且要求注冊資本

在1000萬元以上或者經審計的凈資產在2000萬元以上。

9、承銷團中的副主承銷商數(shù)量需符合有關規(guī)定°即承銷金額在()

億元以上、成員在()家以上的承銷團，可設2—3家副主承銷商。

A、15

B、26

C、310

D、410

【參考答案】：C

10、發(fā)行金融債券的承銷人應為金融機構，并且注冊資本不低于()

億元人民幣。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：B

【解析】發(fā)行金融債券的承銷人應為金融機構，并須具備下列條件:

(1)注冊資本不低于2億元人民幣；(2)具有較強的債券分銷能力；(3)

具有合格的從事債券市場業(yè)務的專業(yè)人員和債券分銷渠道；(4)最近兩

年內沒有重大違法、違規(guī)行為；(5)中國人民銀行要求的其他條件。

11、根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉換

公司債券在發(fā)行結束()后，方可轉換為公司股票。

A、3個月

B、6個月

C、1年

D、2年

【參考答案】：B

12、上市公司的戰(zhàn)略委員會的主要職責是()o

A、對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和重大投資決策進行研究，并提出建議

B、監(jiān)督公司的內部審計制度及其實施

C、研究董事、經理人員的選擇標準和程序，并提出建議

D、研究和審查董事、高級管理人員的薪酬政策與方案

【參考答案】：A

［解析］上市公司的戰(zhàn)略委員會的主要職責是對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略

和重大投資決策進行研究，并提出建議。

13、股東權益不包括()o

A、資本公積金

B、盈余公積金

C、職工工資

D、未分配利潤

【參考答案】：C

【解析】職工工資屬于費用。

14、發(fā)行人應在披露上市公告書后()內，將上市公告文本一式五

份分別報送發(fā)行人注冊地的中國證監(jiān)會派出機構、上市的證券交易所。

A、5日

B、10日

C、30日

D、90日

【參考答案】：B

【解析】熟悉股票招股意向書及上市公告內的編制和披露要求。見

教材第六章第四節(jié)，P225o

15、戰(zhàn)略投資者應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于()

個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。

A、6

B、12

C、18

D、24

【參考答案】：B

16、在有限責任公司中，公司治理結構相對簡化，人數(shù)較少和規(guī)模

較小的，可以設()名執(zhí)行董事，不設董事會；可以設()名監(jiān)事，不

設監(jiān)事會。

A、2,1?2

B、1,1-2

C、3,1?2

D、1,2?3

【參考答案】：B

17、公司因將股份獎勵給本公司職工而收購本公司股份的，不得超

過本公司已發(fā)行股份總額的()O

A、15%

B、10%

C、5%

D、1%

【參考答案】：C

18、證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的、約定

在一定期限內還本付息的金融債券是指()O

A、證券公司短期融資券

B、證券公司發(fā)行的可轉換債券

C、證券公司發(fā)行的次級債券

D、證券公司資產支持證券

【參考答案】：A

19、防御性收購一般是指()o

A、毒丸策略

B、白衣騎士策略

C、管理層防衛(wèi)策略

D、保持公司控制權策略

【參考答案】：B

【解析】防御性收購一般是指白衣騎■士策略。

20、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員在()內曾發(fā)生變動的，應

披露變動情況和原因。

A、近1年

B、近2年

C、近3年

D、近5年

【參考答案】：C

21、重大資產重組中相關資產以資產評估結果作為定價依據(jù)的，資

產評估機構原則上應當采取()評估方法進行評估。

A、一種

B、兩種

C、兩種以上

D、三種以上

【參考答案】：C

【解析】對重組程序中相關資產定價內容的考查。重大資產重組中

相關資產以資產評估結果作為定價依據(jù)的，資產評估機構原則上應當采

取兩種以上評估方法進行評估。

22、上市公司就重大資產重組事項作出決議，必須經出席會議的股

東所持表決權的()以上通過。

A、2/3

B、3/4

C、1/2

D、1/3

【參考答案】：A

23、外國投資者并購境內企業(yè)涉及的政府職能部門不包括()o

A、登記機關

B、稅務登記機關

C、中國人民銀行

D、外匯管理機關

【參考答案】：C

【解析】外國投資者并購境內企業(yè)涉及的政府職能部門包括：①審

批機關；②登記機關；③外匯管理機關；④國有資產管理機關；⑤國務

院證券監(jiān)督管理機構；⑥稅務登記機關。

24、如果擬上市公司不能作出盈利預測，則應()o

A、以歷史數(shù)據(jù)代替

B、以投資報告代替

C、在發(fā)行公告和招股說明書的顯要位置作出風險警示

D、以注冊會計師的意見代替

【參考答案】：C

25、在有限責任公司中，公司治理結構相對簡化，人數(shù)較少和規(guī)模

較小的，可以設()名執(zhí)行董事，不設董事會；可以設()名監(jiān)事，不

設監(jiān)事會。

A、2,1?2

B、1,1?2

C、3,1?2

D、1,2?3

【參考答案】：B

26、滬市上網(wǎng)發(fā)行()個交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，

滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購的時間可以縮短1個交易日。

A、1

B、2

C、3

D、4

【參考答案】：D

27、股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東(包括股

東代理人)所持表決權的()以上通過。

A、半數(shù)

B、1/3

C、2/3

D、3/4

【參考答案】：C

【解析】(包括股東代理人)所持表決權的2/3以上通過，普通決議

半數(shù)通過。

28、對于分離交易的可轉換公司債券，發(fā)行后()o

A、累計公司債券余額不得高于最近1期末公司總資產額的40%

B、累計公司債券余額不得高于最近1期末公司凈資產額的40%

C、累計公司債券余額不得高于最近1期末公司總資產額的50%

D、累計公司債券余額不得高于最近1期末公司凈資產額的50%

【參考答案】：B

【解析】了解可轉換債券發(fā)行條款的設計要求。見教材第八章第一

節(jié)，P259o

29、公開募集證券說明書所引用的審計報告、盈利預測審核報告、

資產評估報告、資信評級報告，應當由有資格的證券服務機構出具，并

由至少()名有從業(yè)資格的人員簽署。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：B

30、內地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，上市時的管理層股東及高

持股量股東于上市時必須最少共持有新申請人已發(fā)行股本的()。

A、20%

B、30%

C、35%

D、50%

【參考答案】：C

【解析】內地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行與上市有關新申請人的需要

條件之一：對上市時的管理層股東及高持股量股東于上市時必須最少共

持有新申請人已發(fā)行股本的35%。

31、一般情況下，收購公司在各種融資方式中最后才考慮選擇的融

資方式是OO

A、債券籌資

B、股票籌資

C、長期借款

D、公司內部籌資

【參考答案】：B

32、定價增發(fā)如有老股東配售，則應強調代碼為()o

A、731XXX

B、700XXX

C、730XXX

D、710XXX

【參考答案】：B

33、內地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請人預期證券上市時由公

眾人士持有的股份的市值須至少為()萬港元。無論任何時候，公眾人

士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少()o

A、3000；20%

B、3000；25%

C、5000；20%

D、5000；25%

【參考答案】：D

【解析】根據(jù)香港聯(lián)合證券交易所有關規(guī)定，內地企業(yè)在中國香港

發(fā)行股票并上市的股份有限公司應滿足的公眾持股市值和待股量要求，

新申請人預期證券上市時，由公眾人士持有的股份的市值須至少為

5000萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行

股本至少25%0

34、公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利

率)水平，發(fā)行人將投標人的標價，自高價向低價排列，或自低利率排

到高利率，發(fā)行人從()選起，直到達到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

A、高價或高利率

B、低價或低利率

C、高價或低利率

D、低價或高利率

【參考答案】：C

35、記賬式國債的承銷的場內掛牌分銷程序是()o

①客戶認購并交款

②分銷商進行分銷

③承銷商分得包銷國債

④承銷商將發(fā)行款劃入財政部賬戶

⑤證券交易所為承銷商確定承銷代碼

⑥財政部向承銷商劃撥手續(xù)費

A、③⑤②①④⑥

B、③②①⑤④⑥

C、⑤②③④⑥①

D、②③①④⑥⑤

【參考答案】：A

【解析】略

36、上市公司申請發(fā)行新股，要求高級管理人員和核心技術人員穩(wěn)

定，最近()內未發(fā)生重大不利變化。

A、6個月

B、12個月

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

37、股份有限公司依照發(fā)行程序減少公司的一部分股份是()o

A、股份的分派

B、股份的注銷

C、股份的收回

D、股份的設質

【參考答案】：B

【解析】股份的注銷是指股份有限公司依照發(fā)行程序減少公司的一

部分股份。

38、關于增發(fā)刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結果公告的時間是()o

A、T+I

B、T+2

C、T+3

D、T+4

【參考答案】：D

【解析】考查增發(fā)的流程，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結果公告的時間是

T+4O

39、創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導的期間為()o

A、證券上市當年剩余時間及其后1個完整會計年度

B、證券上市后1個會計年度

C、證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度

D、證券上市后2個會計年度

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握主承銷商盡職調查的工作內容。見教材第七章

第一節(jié)，P239o

40、向境外投資者募集股份的股份有限公司通常以()設立。

A、發(fā)起方式

B、公募方式

C、私募方式

D、募集方式

【參考答案】：A

41、發(fā)行公告是()對公眾投資人作出的事實通知。

A、發(fā)行人

B、包銷商

C、承銷商

D、交易所

【參考答案】：C

【解析】發(fā)行公告是承銷商對公眾投資人作出的事實通知，其主要

內容包括：①提示；②發(fā)行額度、面值與價格；③發(fā)行方式；④發(fā)行對

象；⑤發(fā)行時間和范圍；⑥認購股數(shù)的規(guī)定；⑦認購原則；⑧認購程序;

⑨承銷機構。

42、上網(wǎng)競價發(fā)行是指利用證券交易所的交易系統(tǒng)，()作為新股

的唯一賣方，以發(fā)行人宣布的發(fā)行底價為最低價格，以新股實際發(fā)行量

為總的賣出數(shù)，由投資者在指定的時間內競價委托申購。

A、基金公司

B、新股發(fā)行人

C、主承銷商

D、交易所

【參考答案】：C

【解析】考查上網(wǎng)競價發(fā)行的定義。上網(wǎng)競價發(fā)行是指利用證券交

易所的交易系統(tǒng)，主承銷商作為新股的唯一賣方，以發(fā)行人宣布的發(fā)行

底價為最低價格，以新股實際發(fā)行量為總的凄出數(shù)，由投資者在指定的

時間內競價委托申購。

43、審計報告應當由具有證券從業(yè)資格的()及其所在的事務所簽

字蓋章。

A、會計師

B、注冊會計師

C、審計師

D、評估師

【參考答案】：B

44、按照國有資產監(jiān)督管理委員會《關于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意

見》，國有企業(yè)在改制前，首先應進行OO

A、盡職調查

B、清產核資

C、財務審計

D、資產評估

【參考答案】：B

【解析】按照國有資產監(jiān)督管理委員會《關于規(guī)范國有企業(yè)改制工

作意見》，國有企業(yè)在改制前，首先應進行清產核資，在清產核資的基

礎上，再進行資產評估。

45、公開募集證券時使用的公開募集證券說明書自最后簽署之日起

()有效。

A、一年

B、9個月

C、6個月內

D、3個月

【參考答案】：C

【解析】公開募集證券說明書自最后簽署之日起6個月內有效。公

開募集證券說明書不得使用超過有效期的資產評估報告或者資信評級報

告。

46、意味著20世紀影響全球各國金融業(yè)分業(yè)經營制度框架的終結,

并標志著美國乃至全球金融業(yè)真正進入了金融自由化和混業(yè)經營時代的

法案是（）。

A、《證券法》

B、《證券交易法》

C、《金融服務現(xiàn)代化法案》

D、《格拉斯?斯蒂格爾法》

【參考答案】：C

47、企業(yè)短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)（）的（）。

A、凈資產；60%

B、總資產；60%

C、凈資產；40%

D、總資產；40%

【參考答案】：C

48、凈資本基本計算公式為（）o

A、凈資本二凈資產一金融產品投資的風險+應收項目的風險調整一

其他流動資產項目的風險調整一長期資產的風險調整一或有負債的風險

調整土中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目

B、凈資本=凈資產+金融產品投資的風險一應收項目的風險調整一

其他流動資產項目的風險調整一長期資產的風險調整一或有負債的風險

調整土中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目

C、凈資本二凈資產一金融產品投資的風險一應收項目的風險調整一

其他流動資產項目的風險調整一長期資產的風險調整+或有負債的風險

調整土中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目

D、凈資本二凈資產一金融產品投資的風險一應收項目的風險調整一

其他流動資產項目的風險調整一長期資產的風險調整+或有負債的風險

調整土中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目

【參考答案】：C

49、普通程序中每次參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為()名。

A、3

B、5

C、7

D、9

【參考答案】：C

【解析】發(fā)審委會議審核發(fā)行人股票發(fā)行申請，適用普通程序規(guī)定。

每次參加發(fā)審委會議的發(fā)審委委員為7名。

50、公開披露信息時，英譯文本的字義和詞義與中文文本有差異時,

應以()文本為準。

A、英文

B、中文

C、法文

D、德文

【參考答案】：B

51、()是指得到法律認可和保護、不具有實物形態(tài)，并在較長時

間內(超過1年)使企業(yè)在生產經營中受益的資產。

A、固定資產

B、流動資產

C、遞延資產

D、無形資產

【參考答案】：D

52、上市公司發(fā)行新股時，應披露最近O年內資金募集情況。

A、3

B、5

C、7

D、10

【參考答案】：B

【解析】掌握新股發(fā)行時對資金使用的信息披露，應披露最近5年

內資金募集情況。

53、發(fā)行人申請其股票上市時，控股股東和實際建制人應當承諾

()O

A、自發(fā)行人股票上市之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理

其已直接和問接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份

B、自發(fā)行人股票上市之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理

其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收賄該部分股份

C、自發(fā)行人股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理

其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購該部分股份

D、自發(fā)行人股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理

其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份

【參考答案】：B

【解析】掌握股票鎖定的一般規(guī)定。見教材第五章第五節(jié)，P176o

54、關于上市公司不得公開發(fā)行證券，下列說法縉誤的是()o

A、本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏

B、擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正

C、上市公司最近12個月內受到過證券交易所的公開譴責

D、上市公司及其控股股東或實際控制人最近36個月內存在未履行

向投資者做出的公開承諾的行為

【參考答案】：D

55、網(wǎng)上定價，競價方式是指()利用證券交易所的系統(tǒng)，并作為

唯一的“賣方”，投資者在公布的期間內，按照規(guī)定以委托買入的方式

進行股票申購的股票發(fā)行方式。

A、發(fā)行人

B、承銷商

C、主承銷商

D、證券交易所

【參考答案】：C

56、分離交易的可轉換公司債券的期限()。

A、最短為1年，無最長期限限制

B、最短為1年，最長期限為6年

C、最短為2年，無最長期限限制

D、最短為2年，最長期限為6年

【參考答案】：D

57、向外商轉讓上市公司國有股和法人股，原則上采取()方式

A、詢價

B、定價

C、交易所競價

D、公開競價

【參考答案】：D

58、證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督

導期間為上市當年剩余時間及其后（）個完整會計年度；主板上市公司

發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導期間為證券上市當年剩余時間

及其后（）個完整會計年度。

A、1,2

B、2,1

C、1,1

D、2.2

【參考答案】：B

【解析】本題考查保薦制度一保薦期限的相關規(guī)定。

59、評定無形資產的重估價值，如果是自創(chuàng)的或者自身擁有的無形

資產，根據(jù)（）。

A、其形成時發(fā)生的實際成本

B、購入成本以及該項資產具備的獲利能力

C、該項資產具有的獲利能力

D、其形成時發(fā)生的實際成本及該項資產具備的獲利能力

【參考答案】：D

60、《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務指引》（[2009]

第15號），于（）發(fā)布施行。

A、2009年10月1日

B、2009年10月9日

C、2009年11月1日

D、2009年11月9日

【參考答案】：D

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、首次公募股票輔導機構應依據(jù)()確定輔導內容。

A、有關法律、法規(guī)、規(guī)則以及上市公司的必備知識

B、輔導對象的具體情況和實際需求

C、機構投資人的建議

D、證券市場分析師的獨立建議

【參考答案】：A,B

【解析】考查首次公募股票輔導，考生要掌握。

2、MM理論的假設條件有()o

A、現(xiàn)在和將來的投資者對企業(yè)未來的EBIT估計完全相同，即投資

者對企業(yè)未來收益和這些收益風險的預期是相等的

B、沒有交易成本；投資者可同企業(yè)一樣以同樣利率借款

C、所有債務都是無風險，債務利率為無風險利率

D、企業(yè)的增長率為零，所有現(xiàn)金流量都是固定年金

【參考答案】：A,B,C,D

3、發(fā)行人使用募集資金收購資產或者股權的，應當在公告召開股

東大會通知的同時，披露OO

A、該資產或者股權的基本情況

B、交易價格

C、定價依據(jù)

D、是否與公司股東或其他關聯(lián)人存在利害關系

【參考答案】：A,B,C,D

4、內地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，公眾持股市值與持股量方

面要求（）O

A、如新申請人具備24個月活躍業(yè)務記錄，由公眾人士持有的股份

的市值不得少于1000萬港元

B、如新申請人具備12個月活躍業(yè)務記錄，由公眾人士持有的股份

的市值不得少于1億港元

C、若新申請人上市時市值不超過40億港元，則無論在任何時候，

公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%

D、若新申請人上市時市值超過40億港元，則公眾持股量必須為下

述兩個百分比中的較高者：由公眾持有的證券達到市值10億港元所需

的百分比或發(fā)行人已發(fā)行股本的20%

【參考答案】：C,D

5、在采取網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行的情況下，則需要披露（）。

A、T?2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公自、網(wǎng)上路演公告

見報

B、T日，刊登公開增發(fā)提示性公告

C、T+3日，刊登網(wǎng)下發(fā)行結果公告

D、T+40,刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結果公告（如有）

【參考答案】：A,B,C,D

6、股份有限公司的利潤指公司在一定時間內生產經營的財務成果,

包括OO

A、營業(yè)利潤

B、投資收益

C、銷售收益

D、營業(yè)外收支凈額

【參考答案】：A,B,D

7、含有贖回、回售條款規(guī)定的可轉換公司債券實質上是由()構

成的復合融資工具。

A、普通債權

B、投資人美式買權

C、投資人美式賣權

D、發(fā)行人美式買權

【參考答案】：A,B,C,D

8、購買、出售、置換的標的如為公司股權，披露的內容應包括

()O

A、該公司名稱

B、主要股東

C、主要股東的持股比例

D、主營業(yè)務

【參考答案】：A,B,C,D

9、可轉換公司債券實質上是一種由()構成的復合融資工具。

A、普通債權

B、普通股票

C、對公司股票的看跌期權

D、對公司股票的看漲期權

【參考答案】：A,D

10、外資股招股說明書的編制一般需要經過()過程。

A、資料準備

B、“責任聲明書”的簽署

C、招股說明書草案的起草

D、驗證指引或驗證備忘錄的編制

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】外資股招股說明書的編制一般需要經過以下4個過程：①

資料準備；②招股說明書草案的起草；③驗證指引或驗證備忘錄的編制;

④“責任聲明書”的簽署。

11、以下說法正確的是()O

A、董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長主持

B、副董事長不能履行職務或者不履行職務的，由2/3以上董事共

同推舉1名董事主持

C、董事會不能履行或者不履行召集股東大會會議職責的，監(jiān)事會

應當及時召集和主持

D、監(jiān)事會不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨或者合計持有公司

5%以上股份的股東可以自行召集和主持

【參考答案】：A,C

12、現(xiàn)金流量表應當按照()現(xiàn)金流量分別反映。

A、投資活動產生的

B、籌資活動產生的

C、經營活動產生的

D、非經營性活動產生的

【參考答案】：A,B,C

13、核查事項和不得發(fā)行主承銷商推薦發(fā)行人發(fā)行可轉換公司債券,

應該()O

A、不選擇發(fā)行過重組的公司

B、充分盡職調查

C、建立發(fā)行人質量評價體系

D、明確推薦標準

【參考答案】：B,C,D

【解析】考生應該了解核查事項。

14、在國債承購包銷的過程中，國債承銷的收益來源主要有()o

A、分銷價格與結算價格的差價

B、發(fā)行期間向投資者收取的經手費

C、發(fā)行手續(xù)費

D、資金占用的利息收入

E、留存自營國債的交易收益

【參考答案】：A,C,D,E

15、新股發(fā)行體制改革的基本內容包括()o

A、完善詢價和申購的報價約束機制，淡化行政指導

B、增加承銷與配售的靈活性，理順承銷機制，強化買方對賣方的

約束力和承銷商在發(fā)行活切中的責任，仍堅持按資金量配售股份

C、適時調整股份發(fā)行政策，增加可供交易股份數(shù)量

D、完善回撥機制和中止發(fā)行機制

【參考答案】：A,C,D

【解析】在新股定價方面，完善詢價和申購的報價約束機制，淡化

行政指導，形成進一步市場化的價格形成機制。在發(fā)行承銷方面，增加

承銷與配售的靈活性，理順承銷機制，強化買方對賣方的約束力和承銷

商在發(fā)行活動中的責任，逐步改變完全按資金量配售股份；適時調整股

份發(fā)行政策，增加可供交易股份數(shù)量；優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行機制，股份分配適

當向有申購意向的中小投資者傾斜，緩解巨額資金申購新股狀況；完善

回撥機制和中止發(fā)行機制；同時，加強新股認購風險提示，明晰發(fā)行市

場的風險。

16、下列有關企業(yè)債券發(fā)行的表述，正確的有()o

A、企業(yè)債券的發(fā)行實行規(guī)模限制

B、企業(yè)債券的發(fā)行實行核準制

C、1993年國務院發(fā)布了《企業(yè)債券管理條例》

D、主承銷商選擇并推薦企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券

【參考答案】：A,B,C

17、上市公司出現(xiàn)下歹J情況，擔任主承銷商的證券公司應予以重點

關注，()O

A、與同行業(yè)其他公司相比，公司重要財務指標如應收帳款周轉率

和存貨周轉率異常，可能存在重大風險；

B、公司現(xiàn)金流量凈增加額為負，且經營性活動所產生的現(xiàn)金流量

凈額為負，可能出現(xiàn)支付困難；

C、上市公司前次發(fā)行完成后，效益顯著下降；或利潤實現(xiàn)數(shù)未達

到盈利預測的50%

D、公司資金大量閑置，資金存放缺乏安全和有效的控制，或者大

量資金用于委托理財；

E、公司最近2年未有分紅派息，董事會對于不分配的理由未作出

合理解釋。

【參考答案】：A,B,D

18、發(fā)行人可聘請()等機構擔任債券代理人。

A、信托投資公司

B、基金管理公司

C、證券公司

D、律師事務所

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】債券代理人可以是信托投資公司、基金管理公司、證券公

司和律師事務所。

19、招股說明書及其摘要的保證與責任包括()。

A、主承銷商的保證與責任

B、發(fā)行人律師的保證與責任

C、中介機構的書面同意

D、發(fā)行人注冊會計師妁保證與責任

【參考答案】：A,B,C

20、商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務，須向中國銀監(jiān)會提出申請，提交

()等規(guī)定的資料。

A、招募書

B、可行性分析報告

C、協(xié)議文本

D、公司章程

E、驗資報告

【參考答案】：A,B,C

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、國際推介活動中應當注意的內容有()O

A、防止推銷違例

B、把握推銷發(fā)行的時機

C、宣傳的內容一定要真實

D、推銷時間應盡量延長

【參考答案】：A,B,C

【解析】本題考查國際推介活動中應當注意的內容。選項D應該是

推銷時間應盡量縮短和集中。

2、公開募集證券說明書所引用的()，應當由有資格的證券服務

機構出具，并由至少2名有從業(yè)資格的人員簽署。

A、審計報告

B、盈利預測審核報告

C、資產評估報告

D、資信評級報告

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握新股發(fā)行申請文件的編制和申報的基本原則、申請文

件的形式要求以及文件目錄。見教材第七章第一節(jié)，P240o

3、關于可轉換公司債券，下列說法錯誤的是()o

A、贖回期限越長、轉換比率越低、贖回價格越高，贖回的期權價

值就越小，越有利于轉債持有人

B、在股價走勢向好時，贖回條款實際上起到強制轉股的作用

C、股票波動率越大，期權的價值越高，可轉換公司債券的價值越

高

D、轉股價格越低，期權價值越高，可轉換公司債券的價值越高

【參考答案】：A

4、外國投資者股權并購的，除國家另有規(guī)定外，對并購后所設外

商投資企業(yè)應按照以下()比例確定投資總額的上限。

A、注冊資本在210萬美元以下的.投資總額不得超過注冊資本的

10/7

B、注冊資本在210萬-500萬美元的，投資總額不得超過注冊資本

的兩倍

C、注冊資本在500萬T200萬美元的，投資總額不得超過注冊資

本的2.5倍

D、注冊資本在1200萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的

3倍

【參考答案】：A,B,C,D

5、存在()情形的，不得擔任獨立財務顧問。

A、持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達

到或者超過5%,或者選派代表擔任上市公司董事

B、上市公司持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有財務顧

問的股份達到或者超過5%,或者選派代表擔任財務顧問的董事

C、最近2年財務顧問與上市公司存在資產委托管理關系、相互提

供擔保，或者最近1年財務顧問為上市公司提供融資服務

D、財務顧問的董事、監(jiān)事、高級管理人員、財務顧問主辦人或者

其直系親屬有在上市公司任職等影響公正履行職責的情形

【參考答案】：A,B,C,D

6、按支付方式不同，公司收購可以劃分為()o

A、用現(xiàn)金購買資產

B、用股票交換股票

C、用現(xiàn)金購買股票

D、用股票購買資產

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查公司收購的形式。

7、發(fā)審委會議對發(fā)行人的股票發(fā)行申請形成審核意見之前，可以

請()到會陳述和接受發(fā)審委委員的詢問。

A、發(fā)行人代表

B、保薦代表人

C、保薦機構代表

D、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構相關負責人

【參考答案】：A,B

【解析】考點：了解主板和創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票的核準程序、

發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作制度和工作機制。見教材第四章

第二節(jié)，P143o

8、發(fā)行人有()行為之一的，由中國人民銀行按照《中華人民共

和國中國人民銀行法》第四十六條的規(guī)定予以處罰。

A、未經中國人民銀行核準擅自發(fā)行金融債券

B、不足規(guī)模發(fā)行金融債券

C、以不正當手段操縱市場價格、誤導投資者

D、未按規(guī)定報送文件或披露信息

【參考答案】：A,C,D

9、在主板上市公司首次公開發(fā)行股票，主體資格應符合()o

A、發(fā)行人應當易依法設立且合法存續(xù)的有限責任公司

B、發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經營時間應當在2年以上

C、發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重

大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更

D、發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配

的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛

【參考答案】：C,D

10、發(fā)行人應披露主要產品和服務的質量控制情況，包括()O

A、質量控制標準

B、出現(xiàn)的質量糾紛

C、質量控制負責人

D、質量控制措施

【參考答案】；A,B,D

【解析】發(fā)行人應披露主要產品和服務的質量控制情況，包括質量

控制標準、質量控制措施、出現(xiàn)的質量糾紛。

11、在上市公司重大資產重組報告書中通常應披露的資產評估信息

中包括對評估方法的披露，這些評估方法包括()O

A、收益法

B、估值法

C、市場法

D、資產基礎法

【參考答案】：A,C,D

【解析】熟悉重大資產重組的信息管理和內幕交易的法律責任。見

教材第十二章第一節(jié)，P502o

12、下列關于發(fā)行可轉換公司債券凈資產要求說法錯誤的是()o

A、股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元

B、有限責任公司的凈資產不低于人民幣5000萬元

C、發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期末經

審計的凈資產不低于人民幣15億元

D、發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期末經

審計的凈資產不低于人民幣10億元

【參考答案】：B,D

13、證券承銷業(yè)務的()是現(xiàn)場檢查的重要內容。

A、營利性

B、合規(guī)性

C、正常性

D、安全性

【參考答案】：B,C,D

14、境內上市公司所屬企業(yè)到境外上市，其股東大會應當逐項進行

的表決事項有（）0

A、境外上市是否符合中國證監(jiān)會的規(guī)定

B、董事會提案中上市公司維持獨立上市地位的說明與前景

C、董事會提案中有關所屬企業(yè)境外上市方案

D、持續(xù)盈利能力的說明與前景

【參考答案】：B,C,D

【解析】選項A屬于董事會要決議的事項。

15、存在（）情形的，不得擔任獨立財務顧問。

A、持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達

到或者超過5%,或者選派代表擔任上市公司董事

B、上市公司持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有財務顧

問的股份達到或者超過5%,或者選派代表擔任財務顧問的董事

C、最近2年財務顧問與上市公司存在資產委托管理關系、相互提

供擔保，或者最近1年財務顧問為上市公司提供融資服務

D、財務顧問的董事、監(jiān)事、高級管理人員、財務顧問主辦人或者

其直系親屬有在上市公司任職等影響公正履行職責的情形

【參考答案】：A,B,C,D

16、政策銀行包括（）。

A、中國農業(yè)銀行

B、國家開發(fā)銀行

C、中國進出口銀行

D、中國農業(yè)發(fā)展銀行

【參考答案】：B,C,D

17、從債務性業(yè)務方面來看，根據(jù)債券性質可以將其劃分為()等。

A、可轉債

B、國債

C、企業(yè)債

D、金融債

【參考答案】：B,C,D

18、企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件是()o

A、申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產不低于

行業(yè)平均水平

B、近3年無重大違法違規(guī)記錄

C、財務公司設立2年以上，經營狀況良好，申請前1年利潤率不

低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期

D、財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產

總額的100%,發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考查企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件。

選項C應該是財務公司設立1年以上，經營狀況良好，申請前1年利潤

率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期。

19、重大關聯(lián)交易指()o

A、上市公司擬與關聯(lián)人達成的總額高于300萬元的關聯(lián)交易

B、上市公司擬與關聯(lián)人達成的總額高于500萬元的關聯(lián)交易

C、上市公司擬與關聯(lián)人達成的總額高于上市公亙最近經審計凈資

產值的3%的關聯(lián)交易

D、上市公司擬與關聯(lián)人達成的總額高于上市公司最近經審計凈資

產值的5%的關聯(lián)交易

【參考答案】：A,D

【解析】考點：熟悉上市公司股東大會的召集、提案與通知、聘請

律師出具法律意見、股東大會特別職權、累積投票制度、董事的特別義

務、獨立董事、董事會秘書、關聯(lián)董事表決權的限制、董事會特別職權、

董事會專門委員會的職權、經理工作細則、監(jiān)事的特別義務和監(jiān)事會特

別職權的特別規(guī)定。見教材第二章第四節(jié)，P65o

20、有下列()情形之一的，當事人可以向中國證監(jiān)會申請以簡易

程序免除以要約方式增持股份。

A、經政府或者國有資產管理部門批準進行國有資產無償劃轉、變

更、合并，導致投資者在一個上市公司中擁有權益的股份占該公司已發(fā)

行股份的比例超過30%

B、在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行

股份的30%的，自上述事實發(fā)生之日起1年后，每12個月內增加其在

該公司中擁有權益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的30%

C、在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行

股份的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地

位

D、因上市公司按照股東大會批準的確定價格向特定股東回購股份

而減少股本，導致當事人在該公司中擁有權益的股份超過該公司已發(fā)行

股份的30%

【參考答案】：A,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、因上市公司減少股本導致投資者及其一致行動人取得被收購公

司的股份達到5%及之后變動5%的，投資者及其一致行動人免于履行報

告和公告義務。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉上市公司收購的權益披露的有關規(guī)定。見教材第十一

章第二節(jié)，P415O

2、對核心技術人員，發(fā)行人還應披露其主要成果及獲得的獎項。

()

【參考答案】：正確

3、發(fā)行人會計師應對發(fā)行人報告期內以及新股發(fā)行上市后所享受

的稅收減免與返還、政府補貼、財政撥款等政策是否有相應的法律依據(jù),

是否履行了相關批準程序進行核查，并對所享受的政策是否合法有效發(fā)

表明確意見。()

【參考答案】：錯誤

【解析】發(fā)行人律師應對發(fā)行人報告期內以及新股發(fā)行上市后所享

受的稅收減免與返還、政府補貼、財政撥款等政策是否有相應的法律依

據(jù)，是否履行了相關批準程序進行核查，并對所享受的政策是否合法有

效發(fā)表明確意見。

4、輔導協(xié)議簽訂后可隨時解除。()

【參考答案】：錯誤

5、股票上市是指經核準同意股票在證券交易所掛牌交易。()

【參考答案】：正確

6、滬、深證券交易所都實行發(fā)行股票和可轉換公司債券的上市保

薦制度。()

【參考答案】：正確

7、債券償還日期可分為期滿償還，期中償還和延期償還三種。

【參考答案】：正確

8、首次公開發(fā)行股票而進行的財務咨詢費用由主承銷商承擔。()

【參考答案】：正確

【解析】首次公開發(fā)行股票而涉及的費用的承擔者考生需分清楚。

9、上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束1年后，方可轉換

為公司股票，轉股期限由公司根據(jù)可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財

務狀況確定。()

【參考答案】：錯誤

10、銀行次級債券的發(fā)行可采取一次足額發(fā)行或限額內分期發(fā)行的

方式。()

【參考答案】：正確

11、除監(jiān)事會公告外，上市公司披露的信息應當以董事會公告的形

式發(fā)布()

【參考答案】：正確

12、在持續(xù)督導期間，財務顧問解除委托協(xié)議的，應當及時向中國

證監(jiān)會派出機構作出書面報告，說明無法繼續(xù)履行持續(xù)督導職責的理由,

并予以公告。委托人應當在10天內另行聘請財務顧問對其進行持續(xù)督

導。()

【參考答案】：錯誤

13、以招標承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應聘請主承銷商；以

協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應與承銷團成員簽訂承銷主協(xié)議。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】以招標承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應與承銷團成員

簽訂承銷主協(xié)議；以協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應聘請主承

銷商。

14、兩個以上的發(fā)起人以經營性的業(yè)務和資產出資組建擬發(fā)行上市

公司時，兩個出資人的投入業(yè)務可以沒有任何聯(lián)系。()

【參考答案】：錯誤

【解析】兩個以上的發(fā)起人以經營性的業(yè)務和資產出資組建擬發(fā)行

上市公司，所投入的業(yè)務應相同，或者存在生產經營的上下游縱向聯(lián)系

或橫向聯(lián)系。

15、我國現(xiàn)階段，股份有限公司的發(fā)起人只能為法人。()

【參考答案】：錯誤

16、發(fā)行境內上市外資股的公司，只能委托境內證券經營機構作為

主承銷商。()

【參考答案】：錯誤

【解析】發(fā)行境內上市外資股的公司，應委托境內證券經營機構作

為主承銷商；也可聘請國外證券公司擔任國際協(xié)調人(相當于聯(lián)席主承

銷商)。

17、資產評估是指由專門的評估機構和人員依據(jù)國家規(guī)定和有關數(shù)

據(jù)資料，根據(jù)特定的評估目的，遵循公允、法定的原則，采用適當?shù)脑u

估原則、程序、評價標準，運用科學的評估方法，以統(tǒng)一的貨幣單位對

被評估的資產進行評定和估算。()

【參考答案】：正確

18、發(fā)行人允許他人使用自己所有的資產，或作為被許可方使用他

人資產的，應簡要披露許可合同的主要內容。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握招股說明書的一般內容與格式。見教材第六章第二節(jié),

P205o

19、上市公司公開發(fā)行股票，應當由證券公司承銷；非公開發(fā)行股

票，如發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，則可以由上市公司自行銷售。

()

【參考答案】：正確

20、以發(fā)起設立方式設立股份有限公司的