【青島海爾公司基于各項財務(wù)指標(biāo)財務(wù)分析（15000字論文）】

青島海爾公司基于各項財務(wù)指標(biāo)財務(wù)分析［摘要］近些年來隨著我國疫情后經(jīng)濟的不斷復(fù)蘇，白色家電產(chǎn)業(yè)一直砥礪前行，已經(jīng)發(fā)展成為推動經(jīng)濟持續(xù)健康增長、促進發(fā)展的主導(dǎo)性動力。時代正在發(fā)展,社會正在進步,人們對于白色家電品的要求也正在不斷地發(fā)生改變?？萍歼M步與社會消費需求的升級,帶來了質(zhì)量競爭日趨激烈。財務(wù)分析能夠直觀的反映出企業(yè)經(jīng)營管理的好壞，在我國的企業(yè)財務(wù)發(fā)展中一直占據(jù)著重要的地位。青島海爾公司為了能夠更好地適應(yīng)白色家電市場需要，提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢，用財務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的思維對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)進行綜合分析，找出經(jīng)營過程中存在的財務(wù)問題，并提出有效的解決辦法是十分必要的。［關(guān)鍵詞］財務(wù)分析；青島海爾公司；指標(biāo)分析目錄1緒論 31.1研究背景 31.2研究目的及意義 31.3研究現(xiàn)狀 41.4研究思路和方法 52青島海爾公司財務(wù)報表分析 62.1資產(chǎn)負(fù)債表分析 62.1.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 62.1.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 92.2利潤表分析 112.2.1利潤表水平分析 112.2.2利潤表垂直分析 122.3現(xiàn)金流量表分析 132.3.1現(xiàn)金流量表水平分析 132.3.2現(xiàn)金流量表垂直分析 143青島海爾公司財務(wù)指標(biāo)分析 163.1償債能力指標(biāo)分析 163.2營運能力指標(biāo)分析 173.3盈利能力指標(biāo)分析 183.4企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析 184青島海爾公司存在的問題及改進建議 214.1青島海爾公司存在的問題 214.2青島海爾公司存在問題的建議 21結(jié)論 23參考文獻 251緒論研究背景近幾年來,隨著推動我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，國內(nèi)生產(chǎn)總值逐年快速提升，白色家電業(yè)也隨之迅速發(fā)展，青島海爾公司抓住機遇，加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模及其直接經(jīng)濟效益也持續(xù)擴大，保證了快速的經(jīng)濟增長,在新的國民經(jīng)濟中在白色家電行業(yè)所占據(jù)的產(chǎn)業(yè)地位更為穩(wěn)固。1.2研究目的及意義（1）研究目的財務(wù)報表能夠連續(xù)、系統(tǒng)、綜合全面地準(zhǔn)確反映一家公司的各種經(jīng)濟活動,為一個企業(yè)的經(jīng)營者和客戶提供了信息依據(jù),并且對于企業(yè)進行投資和決策都起著十分重要的作用,因而也受到了利益相關(guān)者的高度關(guān)注(郝天昊,方思琪,崔雨,2022)。該文以青島海爾公司的財務(wù)狀況分析工作為主要切入點,從海爾電器其財務(wù)狀況分析角度出發(fā),對青島海爾公司的財務(wù)和運行情況等問題進行了深入的分析，同時也提出了一些建議，希望能對青島海爾公司的發(fā)展起到一定的促進作用。（2）研究意義財務(wù)報表能以各種財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，向企業(yè)管理層反映公司在企業(yè)管理上的經(jīng)營成果，并能通過對青島海爾公司的財務(wù)報表進行分析，判斷出公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營管理的得失。財務(wù)報表分析就是對企業(yè)財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)進行再加工，計算出結(jié)構(gòu)分布以及變動趨勢，為管理層提供決策的依據(jù)(史春雪,湯靜雯,薛海瑤,倪靜,2023)。研究財務(wù)報表的重要意義在于:從對企業(yè)直接股權(quán)投資者角度入手,通過對其財務(wù)報表的分析,有效地把握投資收益和風(fēng)險承受程度之間存在的相互影響,關(guān)注盈利能力、償債能力和發(fā)展能力等一些能較好地反映企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展?jié)摿Φ闹匾攧?wù)數(shù)據(jù)(閻宇軒,江紫薇,余天佑,盛思,2021)；從企業(yè)債權(quán)人的角度考慮問題，對財務(wù)報表進行全面分析，其中重點考慮的影響因素有：內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)、盈利能力和潛在風(fēng)險等因素，從而確定財務(wù)報表編制的合理性和完整性。從實踐者的角度來看，分析財務(wù)報表可以為管理層提供在該會計期間內(nèi)掌管企業(yè)的經(jīng)營成果，有助于提高管理效率和產(chǎn)出；更重要的是，從中可以表明通過對財務(wù)報表的研究，可以揭示企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)問題，有助于找出導(dǎo)致財務(wù)問題的原因，并提出改進建議。1.3研究現(xiàn)狀（1）國外研究現(xiàn)狀Plewa(1999)以現(xiàn)金流量分析為重點，對財務(wù)分析框架的相關(guān)問題進行了研究，將企業(yè)現(xiàn)金流量分析的原則和管理技巧提高到一個新的水平，并通過他的研究和分析，使財務(wù)分析框架更系統(tǒng)、更全面。Stickney(1999)將重點放在財務(wù)指標(biāo)分析上，認(rèn)為它在財務(wù)分析框架中占有中心和主導(dǎo)地位，并強調(diào)了它對Fenix公司業(yè)務(wù)業(yè)績的重要性。克利德和普萊瓦共同構(gòu)建了一個完整的財務(wù)分析理論體系(易明宇,謝天行,侯文涵,2021)。阿什沃思·加里(2001)的研究內(nèi)容是價值驅(qū)動因素在財務(wù)分析中的重要作用，并創(chuàng)造性地提出了經(jīng)濟效益樹的概念，研究結(jié)果強調(diào)了關(guān)鍵驅(qū)動因素對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的影響(夏紫萱,姜飛揚,范紫瑤,柳泰)。帕利普(2004)以杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)理論為基礎(chǔ)，建立了帕利普財務(wù)分析系統(tǒng)理論，其研究樣本來源于杜邦早期財務(wù)分析案例，但創(chuàng)造性地提出了四種財務(wù)指標(biāo)，至今仍被廣泛應(yīng)用。這四個財務(wù)指標(biāo)具體包括償債能力、運營能力、盈利能力和成長能力指標(biāo)(阮韻如,邱天行,蘇靜,2021)。（2）國內(nèi)研究現(xiàn)狀鄒曉晨,柯靜怡,衛(wèi)雨(2022)的研究內(nèi)容為杜邦分析與SWOT分析之間的相關(guān)性關(guān)系，研究對象為兩大財務(wù)分析方法。通過研究發(fā)現(xiàn)，其中可以看出這兩種財務(wù)分析方法結(jié)合起來，能夠有的放矢地衡量出企業(yè)的財務(wù)利弊，經(jīng)實證證明，兩種財務(wù)分析方法可以相互補充，相互結(jié)合，形成一個豐富完整的財務(wù)分析框架。幸晨辰,沈雨蓉,雷天昊,賀思(2021)將公司過去的經(jīng)營業(yè)績、目前的財務(wù)狀況和未來的發(fā)展趨勢結(jié)合起來，以哈佛分析框架為基礎(chǔ)，從中可以表明進行多方面的實證研究，明確海爾電器公司的歷史財務(wù)狀況、可持續(xù)發(fā)展能力以及未來價值增長的潛力，最后形成一個更加科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓鸱治隹蚣埽栽鰪娯攧?wù)分析結(jié)果的說服力，方便投資者理解宏觀經(jīng)濟環(huán)境和所在地區(qū)對公司的影響。張文杰,王軒,李心遠(yuǎn),劉宇(2018)提到,在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的新時代,財務(wù)分析與互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的分析都是同等價值。財務(wù)信息的使用者可以直接通過各種財務(wù)軟件來處理自己的數(shù)據(jù),快速地掌握企業(yè)的財務(wù)情況,并發(fā)現(xiàn)和挖掘其中一些財務(wù)數(shù)據(jù)背后的內(nèi)涵。在《財務(wù)報表分析》(第四版)中,陳思源,楊雅淇,黃晨辰以經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略為視角，對上市公司財務(wù)報表狀況進行了系統(tǒng)深入的分析,較為系統(tǒng)地詳細(xì)介紹了上市公司財務(wù)情況質(zhì)量分析的基礎(chǔ)性理論和操作實踐,其中可以看出并將上市公司財務(wù)報表分析與國家企業(yè)會計準(zhǔn)則中有關(guān)的概念和報表管理制度的要求緊密地結(jié)合在一起來,從資產(chǎn)分析、利潤分析、資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量分析等視角對財務(wù)報表進行展開分析。1.4研究思路和方法（1）研究思路該文主要分為四個部分：第一部分,緒論。本部分主要介紹了該文的研究背景、意義及研究現(xiàn)狀，為后續(xù)的分析作鋪墊。第二部分,三大報表分析。本部分主要分析了青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三個報表中的重點項目的變化趨勢對公司經(jīng)營的影響。第三部分,四大指標(biāo)分析。這一部分的重點是通過計算2019年至2023年間青島海爾公司的主要財務(wù)指標(biāo)，分析和評價海爾電器企業(yè)的償債能力、經(jīng)營能力和盈利能力，最后對青島海爾公司未來的可持續(xù)發(fā)展能力進行評估。第四部分，問題及建議。在上述分析中找出限制青島海爾公司發(fā)展的原因以及海爾電器公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，最后給出合理的建議。（2）研究方法文獻研究法。搜集財務(wù)報表分析的相關(guān)文獻，以科學(xué)的論證資料和方法為論文提供理論依據(jù)。趨勢分析法。通過比較財務(wù)數(shù)據(jù)和研究指標(biāo)的變動趨勢,分析出發(fā)生變化的原因，由此判斷出企業(yè)未來發(fā)展方向,為我們制定今后的發(fā)展規(guī)劃打下基礎(chǔ)。

2青島海爾公司財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析主要是分析青島海爾公司的各項基本活動，從報表的變動中捕捉到企業(yè)某一會計期間的經(jīng)營狀況發(fā)生的變化。2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表的分析覆蓋了青島海爾公司2019年-2023年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變化趨勢,對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進行計算和綜對比分析,可以了解青島海爾公司的資源使用情況、償債風(fēng)險和實現(xiàn)盈利的能力,同時還可以準(zhǔn)確地預(yù)測海爾電器公司未來的整體財務(wù)情況以及其變動趨勢。根據(jù)附表1做出青島海爾公司近五年資產(chǎn)負(fù)債表變動趨勢圖，如圖2-1。圖2-1資產(chǎn)負(fù)債表變動趨勢圖如圖2-1所示，青島海爾公司近5年的資產(chǎn)變動趨勢呈上升趨勢，從2019年的558866萬元到2023年的976070萬元，總資產(chǎn)在五年內(nèi)完成了近乎兩倍的增長，可以看出青島海爾公司未來有良好的發(fā)展前景；海爾電器公司總負(fù)債2019年至2022年間緩慢增長，2023年有小幅度下降趨勢；所有者權(quán)益從2019年至2023年也在持續(xù)攀升，可以看出青島海爾公司近五年內(nèi)的經(jīng)營狀況整體上是呈上升趨勢的(高雨萱,王思穎,朱博文,2021)。2.1.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析水平分析是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的相關(guān)數(shù)據(jù),運用水平分析法,將海爾電器公司資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字與選擇的標(biāo)準(zhǔn)相對應(yīng)進行比較,編制成一份水平分析表,并在此基礎(chǔ)上進行相應(yīng)的分析和評價(郭瑞霖,梁慧珺,謝韻)。從中可以表明對海爾電器公司資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)進行水平分析,可以全面地了解資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的轉(zhuǎn)移和變化,揭示出海爾電器公司資產(chǎn)、負(fù)債和對象以及所有者權(quán)益之間發(fā)生變化的原因,并進一步分析其產(chǎn)生這些變化的可能性。（1）資產(chǎn)水平分析資產(chǎn)水平分析表需要計算出各個項目與基期相比變動的金額和變動率，以便確定影響總資產(chǎn)的重點項目，指明分析的方向(彭雨桐,曹曉騫,廖凌,2021)。因此，根據(jù)附表一青島海爾公司2019年-2023年的資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，編制青島海爾公司資產(chǎn)水平分析表見表2-1。表2-1海爾電器公司資產(chǎn)水平分析表（變動額單位：萬元）項目2023年2022年2021年2020年2019年變動額變動率變動額變動率變動額變動率變動額變動率金額貨幣資金-54461-38.74%78382-44.24%-47136-33.53%-32038-22.79%140576應(yīng)收賬款2539246.92%7822844.55%1956836.16%770514.24%54118存貨192275154.95%271104118.47%156441126.07%9524476.75%124092流動資產(chǎn)合計19783343.60%57445726.61%11986126.42%6133413.52%453713固定資產(chǎn)11609329.61%49469426.18%9586624.45%6292816.05%392043累計折舊8964461.22%21219644.91%4243728.98%2053714.02%146436在建項目-3975-82.37%454-90.59%-4536-93.99%-758-15.71%4826無形資產(chǎn)2057335.34%8030537.96%1940633.34%1150619.77%58208非流動資產(chǎn)合計271117.98%38104212.16%6276618.48%5704316.79%339730資產(chǎn)總計22494528.35%95549920.42%18262723.02%11837714.92%7934432023年青島海爾公司資產(chǎn)相比于2019年增長224945萬元，增幅為28.35%。其中，流動資產(chǎn)相比于2019年增長197833萬元，增幅為43.6%；海爾電器公司非流動資產(chǎn)相比于2019年降低27111萬元，增幅為7.98%。如表2-1所示，2023年度青島海爾公司資產(chǎn)的增長主要表現(xiàn)為流動資產(chǎn)增長。流動性資產(chǎn)變動幅度大，對海爾電器公司總金額的影響明顯(袁曉瑜,蔣鴻禧,盧一凡,蔡博,2023)。盡管當(dāng)前流動資產(chǎn)中的各經(jīng)營項目均有不同程度的變動，但增減幅度最大的是以下兩個方面。首先是存貨的增加。存貨相比于2019年增長192275萬元，變動率為154.95%，占流動資產(chǎn)變動額的97.19%，變化波動最大。從中可以表明其中可以看出存貨的增加通常與經(jīng)營活動不利局面相關(guān)(丁馨蕊,衛(wèi)雨柔,沈若蘭,2022)。由于本年度的銷售收入下降，海爾電器企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)受到影響，出現(xiàn)存貨的異常增加。據(jù)調(diào)查，青島海爾公司存貨增長的原因是2023年度受疫情沖擊，銷售量下降，造成存貨積壓。其次是海爾電器公司應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收賬款相對于上一年度增加了11863萬元，增幅為19.19%，相比于2019年應(yīng)收賬款變動率為46.92%。海爾電器公司應(yīng)收賬款是企業(yè)向客戶提供的商業(yè)信用(任心怡,姚涵,翟曉萌,姜詩)。應(yīng)收賬款的異常增加表明企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)遭受不利局面：采用更為寬松的銷售政策以取得客戶，或者海爾電器公司客戶償付貨款的能力和意愿下降。非流動資產(chǎn)的增長主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的增加。到2023年，海爾電器公司固定資產(chǎn)原值比上年增長13442萬元，增幅2.7%；相比于2019年海爾電器固定資產(chǎn)變動率為29.61%，造成固定資產(chǎn)的增加主要原因是是由于以前年度在建項目完工造成的。（2）負(fù)債水平分析負(fù)債主要指由過去的一項債務(wù)交易或其他債務(wù)事項的履行所產(chǎn)生的當(dāng)前義務(wù),履行這種當(dāng)前義務(wù)后的海爾電器企業(yè)將能夠獲得更多的社會經(jīng)濟效益。根據(jù)附表1提供的資料，編制負(fù)債水平分析表，見表2-2。表2-2海爾電器負(fù)債水平分析表（變動額單位：萬元）2023年2022年2021年2020年2019年變動額變動率變動額變動率變動額變動率變動額變動率金額短期借款168452112.91%14208895.24%7409049.66%74575.00%149193應(yīng)付票據(jù)65800306.05%51500239.53%1349962.79%349916.27%21500應(yīng)付賬款-2933-15.03%492525.23%12206.25%9254.74%19520一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債-41435-42.24%-65411-66.68%5307054.10%-63445-64.67%98100流動負(fù)債合計21089767.75%17794357.16%14980448.12%-41389-13.30%311295長期遞延收益250.31%6257.72%86410.67%-48-0.59%8099長期借款1614177.98%00.00%-14700-71.01%59200285.99%20700非流動負(fù)債合計-126594-67.68%-142082-75.96%-70195-37.53%12738368.10%187057負(fù)債合計8430316.92%358617.20%7960915.97%8599317.26%498352從表2-2我們可以了解到，當(dāng)期海爾電器公司總負(fù)債的增加主要表現(xiàn)為流動負(fù)債。流動負(fù)債在2020年-2023年間逐年增長，流動負(fù)債比例大幅上升，表明海爾電器公司正在逐步調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)組成，并將負(fù)債作為獲取資金的經(jīng)營手段。其中可以看出2023年流動負(fù)債相比于2019年增加了210897萬元，變動率為67.75%，海爾電器流動負(fù)債的增加，會極大地增加公司的償債壓力，加大了財務(wù)風(fēng)險(崔睿妍,鐘楚怡,陸子璇)。導(dǎo)致青島海爾公司流動負(fù)債規(guī)模增大的主要原因是短期借款和應(yīng)付票據(jù)規(guī)模增大。首先，海爾電器短期借款比基期增加168452萬元，增長率為112.97%，占流動負(fù)債變動額的79.87%。構(gòu)成短期借款增多的原因是，海爾電器公司2022年間曾購入大量原材料但是由于疫情原因，海爾電器白色家電經(jīng)營業(yè)務(wù)不理想，從而造成銀行借款的增加(閻宇軒,江紫薇,余天佑,盛思,2021)。其次，海爾電器公司的應(yīng)付票據(jù)在近五年的變化波動較大，其中可以看出尤其是自2021年來，從中可以表明其總金額一直在飛速增加，2023年白色家電應(yīng)付票據(jù)同比增加14300萬元，增長幅度為19.59%，相比于2019年增幅為306.05%，其變動趨勢較大。海爾電器白色家電公司應(yīng)注意及時償付應(yīng)付款項，保持公司良好的信譽。（3）所有者權(quán)益水平分析所有者權(quán)益是指股東對于白色家電公司所享有的各種經(jīng)濟效益，它是資產(chǎn)減去負(fù)債后的總和。根據(jù)附表1，經(jīng)整理編制所有者權(quán)益水平分析表，見表2-3。表2-3海爾電器所有者權(quán)益水平分析表（變動額單位：萬元）2023年2022年2021年2020年2019年金額變動率金額變動率金額變動率金額變動率金額實收資本81679081679081679081679081679資本公積13463229.25%13463229.25%13463229.25%1041670104167盈余公積1885652.72%1744941.32%1596529.30%1394612.95%12347未分配利潤19179097.93%17849284.21%15624361.25%12288326.82%96897股東權(quán)益合計42722344.78%41283239.90%39048732.33%32513110.18%295091由表2-3可以看出，青島海爾公司2023年所有者權(quán)益總額比基期增長427223萬元，增長幅度為44.73%。造成海爾電器所有者權(quán)益總額的上升的原因絕大多數(shù)來自于未分配利潤的增加，還有較小一部分源于盈余公積的增加。2023年青島海爾公司未分配利潤相比2019年增加了191790萬元，增幅達(dá)97.93%，占公司當(dāng)期凈利潤的33.75%；其中可以看出海爾電器盈余公積相比于基期增加了18856萬元，增幅為52.72%。從中可以表明近幾年，海爾電器公司未分配利潤和盈余公積的比例不斷上升(易明宇,謝天行,侯文涵,2022)。由此可以看出，青島海爾公司所有者權(quán)益規(guī)模的增長主要屬于“贏利性”的變化，這意味著公司利潤的快速增長和盈利能力的提高。2.1.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（1）海爾電器資產(chǎn)垂直分析：對資產(chǎn)負(fù)債表進行垂直分析的主要目的是為了計算出青島海爾公司構(gòu)成資產(chǎn)的各項主要項目在總資產(chǎn)構(gòu)成中的占比關(guān)系，了解其資源分布、配置、流動性和支付的能力。在附表1所示的青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上編制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表，見表2-4。表2-4海爾電器資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項目2023年2022年%2021年2020年%2019年貨幣資金8.46%8.20%9.57%11.90%17.72%應(yīng)收賬款7.81%8.19%7.55%6.78%6.82%存貨31.07%28.37%28.74%24.05%15.64%流動資產(chǎn)合計63.98%60.12%58.76%56.49%57.18%固定資產(chǎn)49.90%51.77%49.99%49.90%49.41%累計折舊23.18%22.21%19.35%18.31%18.46%在建項目0.08%0.05%0.03%0.45%0.61%無形資產(chǎn)7.74%8.40%7.95%7.65%7.34%非流動資產(chǎn)合計36.02%39.88%41.24%43.51%42.82%資產(chǎn)總計100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%根據(jù)表2-4可以看出，2023年貨幣資金占資產(chǎn)總額為8.46%，貨幣資產(chǎn)比重下降，并且五年內(nèi)貨幣資金的波動幅度一直呈現(xiàn)遞減的趨勢；海爾電器公司債權(quán)資產(chǎn)比重變動相對穩(wěn)定，應(yīng)收賬款2019年至2022年的資產(chǎn)占比增長了1.37%，表明公司向客戶提供更多的商業(yè)信用；2019-2023年五年間海爾電器公司白色家電存貨資產(chǎn)比重持續(xù)上升，2023年存貨占資產(chǎn)總額的比重為31.07%，其中可以看出海爾電器白色家電生產(chǎn)經(jīng)營過程中受到不利因素影響，導(dǎo)致存貨數(shù)量異常增加。因此，綜合流動資產(chǎn)規(guī)模比重變化情況來看，公司流動比例高，企業(yè)資產(chǎn)流動性高，側(cè)面反映企業(yè)運營情況較好。海爾電器白色家電固定資產(chǎn)2019-2022年每年保持一定的增速增長，隨著固定資產(chǎn)規(guī)模的增大，增速逐漸放緩(夏紫萱,姜飛揚,范紫瑤,柳泰)。在建項目逐年遞減，于2021年大幅下降，海爾電器白色家電公司2021年末在建項目較年初減少6688萬元，下降了71.47%，說明海爾電器白色家電公司的建設(shè)項目大部分已達(dá)到可使用狀態(tài)。（2）負(fù)債垂直分析：對青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表進行負(fù)債垂直分析能反應(yīng)出負(fù)債的各個主要項目在總負(fù)債中的占比關(guān)系(阮韻如,邱天行,蘇靜,2021)。根據(jù)附表1，其中可以看出根據(jù)海爾電器白色家電公司流動負(fù)債的存續(xù)期限和時間長短將負(fù)債業(yè)務(wù)劃分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債，經(jīng)梳理后編制負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表，見表2-5。表2-5海爾電器負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表2023年2022年2021年2020年2019年短期借款54.52%54.53%38.63%26.81%29.94%應(yīng)付票據(jù)14.98%13.66%6.06%4.28%4.31%應(yīng)付賬款2.85%4.58%3.59%3.50%3.92%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債9.73%6.12%26.16%5.93%19.68%流動負(fù)債合計89.62%91.58%79.78%46.19%62.46%長期遞延收益1.39%1.63%1.55%1.38%1.63%長期借款6.32%3.87%1.04%13.67%4.15%非流動負(fù)債合計10.38%8.42%20.22%53.81%37.54%負(fù)債總額100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%從表2-5可以看出，青島海爾公司2023年流動負(fù)債比重高達(dá)89.62%左右，五年內(nèi)增長了27.16%。雖然短期資金來源成本較低，但對海爾電器白色家電企業(yè)的流動性要求較高，存在較大的財務(wù)風(fēng)險。它還意味著必須隨時關(guān)注公司資產(chǎn)的流動性，以避免發(fā)生財務(wù)風(fēng)險事件(鄒曉晨,柯靜怡,衛(wèi)雨)。短期借款是青島海爾公司近兩年負(fù)債資金的最主要來源。短期借款比長期借款和長期債券的平均利率低，同時具有風(fēng)險大、利率低的特點，可隨借隨還，其中可以看出有利于企業(yè)調(diào)整資金存量。青島海爾公司2019年-2023年短期借款逐年增長，尤其是2021-2022年間，增長了15.90%，主要原因是疫情期間，企業(yè)經(jīng)營狀況不理想，短期內(nèi)需要大量資金以維持企業(yè)的正常運行。（3）所有者權(quán)益垂直分析根據(jù)海爾電器白色家電公司資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，對股東權(quán)益變化采用結(jié)構(gòu)分析法進行了分析，編制股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動分析表，見表2-6。表2-6海爾電器所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表2023年2022年2021年2020年2019年%實收資本19.12%19.79%21%25%28%資本公積31.51%32.61%34%32%35%盈余公積4.41%4.23%4%4%4%未分配利潤44.89%43.24%40%38%33%股東權(quán)益合計100.00%100.00%100%100%100%2019年-2023年青島海爾公司所有者權(quán)益呈現(xiàn)上升趨勢，增長幅度保持加速增長狀態(tài)(幸晨辰,沈雨蓉,雷天昊,賀思,2021)。從中可以表明從表2-6股東權(quán)益變動表的主要變動項目上來看，2023年青島海爾公司未分配利潤的變動對所有者權(quán)益的影響最大，其中可以看出并且2019-2023年企業(yè)未分配利潤占所有者權(quán)益總額的比重呈上升趨勢，說明提高所有者權(quán)益的有效途徑是增加未分配利潤，確保企業(yè)通過盈利實現(xiàn)資本保值增值。2.2利潤表分析利潤表是反映一家白色家電企業(yè)在一定會計年度內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動的結(jié)果的會計報表，通過對這些數(shù)據(jù)可以分析企業(yè)各個業(yè)務(wù)項目的變化趨勢，了解該企業(yè)近幾年的盈利狀況變化趨勢，并據(jù)此綜合衡量一個白色家電企業(yè)的盈利能力。2.2.1利潤表水平分析從總體來看，青島海爾公司2023年相比前兩年的營業(yè)利潤、凈利潤和利潤總額都呈現(xiàn)出下降趨勢。針對這幾個關(guān)鍵指標(biāo)的變動情況，編制出表2-7利潤表水平分析表。表2-7海爾電器利潤表水平分析表（變動額單位：萬元）2023年2022年2021年2020年2019年變動額變動率變動額變動率變動額變動率變動額變動率金額營業(yè)收入7804719%16465740%19744248%11097327%408547營業(yè)成本7684823%12384337%16345249%9302328%336745營業(yè)利潤923194%23741243%32325331%21110216%9778營業(yè)外收入-11954-93%-12680-99%-11608-90%-11818-92%12866營業(yè)外支出12458%1202562%-78-36%-48-22%214利潤總額-2847-13%985944%2079493%934142%22430凈利潤-3775-18%745536%1814187%856341%20746（1）凈利潤分析。凈利潤表現(xiàn)為一個企業(yè)的所有人最終獲得的可以進行分配和使用的一種財務(wù)結(jié)果。青島海爾公司2023年實現(xiàn)股東凈利潤16971萬元,相比于2019年減少了3775萬元，降幅為18%。海爾電器白色家電公司利潤的減少主要原因是受疫情的影響，青島海爾公司一季度白色家電生產(chǎn)和出口遭到嚴(yán)重沖擊，營業(yè)額同比下降17.7%。二季度，出口訂單減少當(dāng)季同比下降38.7%和20.8%。三季度至四季度消費的需求回暖，白色家電品出口止跌回升。（2）利潤總額分析。海爾電器白色家電利潤總額指標(biāo)是一個能夠直接反映公司整體財務(wù)經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo),它既能夠直接反映海爾電器白色家電公司的營業(yè)盈余,又能反映營業(yè)外收入和支出。由于進口白色家電行業(yè)受到國際局勢的嚴(yán)重影響，白色家電生產(chǎn)企業(yè)去年遭到了嚴(yán)重的經(jīng)濟沖擊，青島海爾公司2023年的實現(xiàn)凈利潤為1.72億元,同比大幅幅度下降38.37%，相比于2019年下降13%。（3）營業(yè)利潤分析。青島海爾公司2023年營業(yè)收入48億元，比2019年度增長了78047萬元，增幅為19%；本期營業(yè)利潤比基期增加了9231萬元，增長了94%，增幅明顯(張文杰,王軒,李心遠(yuǎn),劉宇,2021)。影響海爾電器白色家電公司營業(yè)利潤增長的有利因素主要為管理費用減少，2023年青島海爾公司的管理費用比上年減少了13962萬元，同比下降57.57%，其中可以看出主要是由于公司將新冠疫情非正常時期內(nèi)的生產(chǎn)人工費及折舊等費用全部納入了管理費用。但由于白色家電營業(yè)成本增加了76848萬元，比基期增長了23%；海爾電器白色家電營業(yè)外支出增長了58%；從中可以表明營業(yè)外收入下降了93%等不利影響，使增減相抵后營業(yè)利潤總額比基期減少了2847萬元。從總體上看，青島海爾公司的盈利水平與前一年相比有所提高，凈利潤、總利潤和營業(yè)利潤都有所增加。其中，增利最大的項目是營業(yè)收入，增加了78047萬元；減利項目主要有(陳思源,楊雅淇,黃晨辰)：第一，海爾電器白色家電公司營業(yè)成本增加，利潤減少7089萬元；第二，營業(yè)外收入減少11954萬元；第三，白色家電營業(yè)外支出增加124萬元。從總體上看，青島海爾公司的經(jīng)營狀況正在緩慢恢復(fù)，疫情對公司的影響也在逐步減少。2.2.2利潤表垂直分析根據(jù)附表2青島海爾公司利潤表的數(shù)據(jù)，可編制利潤垂直分析表，見表2-8。表2-8海爾電器公司利潤表結(jié)構(gòu)分析表項目2023年2022年2021年2020年2019年一、營業(yè)總收入100%100%100%100%100%營業(yè)收入100%100%100%100%100%二、營業(yè)總成本96%92%93%94%98%營業(yè)成本85%80%83%83%82%研發(fā)費用3%3%3%00銷售費用02%2%2%4%管理費用3%2%2%5%6%財務(wù)費用3%4%4%4%5%資產(chǎn)減值損失00-1%01%投資收益00000三、營業(yè)利潤4%6%7%6%2%加：營業(yè)外收入00003%減：營業(yè)外支出00000四、利潤總額4%6%7%6%5%減：所得稅費用1%1%1%00五、凈利潤3%5%6%6%5%歸屬于母公司所有者的凈利潤4%5%6%6%5%如表2-8所示，近五年青島海爾公司各項經(jīng)營及財務(wù)業(yè)績的構(gòu)成情況。在這些因素中，白色家電營業(yè)利潤占營業(yè)總收入的4%，比2019年增長2%，從2021年開始逐漸出現(xiàn)下降趨勢(吳宏博,周天佑,徐寧靜,許明哲,馬晨,2021)；海爾電器白色家電公司利潤總額占營業(yè)總收入的4%，比基期變化不大；凈利潤占營業(yè)總收入的3%，比基期下降2%。從中可以表明其中可以看出從利潤構(gòu)成上可以看出，海爾電器公司的盈利能力自2021年以來呈下降趨勢。從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)來看，營業(yè)成本構(gòu)成的上升是造成營業(yè)利潤下降的一個根本性原因。這說明海爾電器白色家電企業(yè)所面臨著的成本壓力較大，經(jīng)營狀況正在惡化。2.3現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表可以反映出海爾電器企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和管理過程中的經(jīng)營、投資和籌資等各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所形成的現(xiàn)金流量統(tǒng)計表，海爾電器白色家電公司現(xiàn)金流量表的變動可以更加立體的反映出公司的財務(wù)變動狀況。因此,現(xiàn)金流量表對分析青島海爾公司財務(wù)狀況有重要意義(高雨萱,王思穎,朱博文)。2.3.1現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表水平分析主要是通過對當(dāng)前海爾電器企業(yè)在經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流以及具有預(yù)見性的企業(yè)現(xiàn)金流等主要方面的數(shù)據(jù)進行綜合分析，從而揭示了當(dāng)前現(xiàn)金流和預(yù)期現(xiàn)金流的差異。以附表3的數(shù)據(jù)資料為依據(jù)，編制出青島海爾公司現(xiàn)金流量水平分析表，見表2-9。表2-9海爾電器公司現(xiàn)金流量水平分析表（變動額單位：萬元）項目2023年2022年2021年2020年2019年變動額變動率變動額變動率變動額變動率變動額變動率金額經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計8433520%15842438%14679335%11394427%420826經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計11230128%6236815%14711536%11868629%405454經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-27967-182%96055625%-322-2%-4743-31%15373投資活動現(xiàn)金流入小計-1115-86%-1209-93%-1052-81%-1013-78%1300投資活動現(xiàn)金流出小計-50795-74%-60953-89%-44111-64%2101331%68749投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額49680-74%59745-89%43058-64%-2202633%-67449籌資活動現(xiàn)金流入小計8943026%5067615%-61202-18%8024623%347249籌資活動現(xiàn)金流出小計19145587%307852139%7646635%15770771%221072籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-102025-81%-257176-204%-137668-109%-77461-61%126177（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額比基期下降12594萬元。海爾電器白色家電公司經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流入量比基期增加84335萬元，增長了20%；其中可以看出海爾電器白色家電經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流出量比基期增加112301萬元，增長了28%。從中可以表明海爾電器公司產(chǎn)生變動的主要原因是購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金同比增加及回收貨款減少所致。（2）投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動的現(xiàn)金流量總額比2019年度增加了49680萬元，增幅74%；投資活動期現(xiàn)金流入總額比2019年度減少1115萬元,降低了86%，海爾電器白色家電投資活動的現(xiàn)金流出總額相比2019年度減少了50795萬元，降幅為74%。與2022年相比，造成投資活動現(xiàn)金流量變動的主要原因是2023年青島海爾公司固定資產(chǎn)項目和在建項目的增加。（3）籌資活動現(xiàn)金流量分析與2019年相比，青島海爾公司2023年度籌資活動現(xiàn)金流量凈額減少了102025萬元，降幅為81%；籌資活動現(xiàn)金流量凈額相比2019年增加89430萬元，增幅為26%；其中可以看出籌資活動現(xiàn)金流出量相比2019年增加了191455萬元，增幅為87%；海爾電器白色家電公司籌資活動現(xiàn)金流量凈額減少主要是由于籌資活動現(xiàn)金流出量增加，從籌資活動現(xiàn)金流量的變化來看，從中可以表明上一年進行了大規(guī)模的股權(quán)籌資，而海爾電器公司年度主要依靠債務(wù)籌資，籌資費用支出隨著籌資規(guī)模的擴大而增加。2.3.2現(xiàn)金流量表垂直分析以下為青島海爾公司現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，供現(xiàn)金流垂直分析之用，見表2-10。表2-10現(xiàn)金流量表垂直分析表項目2023年2022年2021年2020年2019年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量54%59%66%56%55%投資活動現(xiàn)金流入量0%0%0%0%0%籌資活動現(xiàn)金流入量46%41%33%44%45%現(xiàn)金流入量總額100%100%100%100%100%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量55%47%63%53%58%投資活動現(xiàn)金流出量2%1%3%9%10%籌資活動現(xiàn)金流出量44%53%34%38%32%現(xiàn)金流出量100%100%100%100%100%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額203%-409%-72%-35%21%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額286%28%117%297%-91%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-389%480%55%-162%170%現(xiàn)金凈流量100%100%100%100%100%（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析從附表3可知，青島海爾公司2023年的現(xiàn)金流入量為942025萬元，其中日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量分別占現(xiàn)金流入量的54%、0和46%，可見海爾電器白色家電企業(yè)的現(xiàn)金流入主要來自日常經(jīng)營活動，但籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量所占比例逐年增加，從中可以表明投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量相對較小，不到0.1%。就公司整體而言，經(jīng)營狀況良好。（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2023年青島海爾公司的現(xiàn)金流量總額為948236萬元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量分別占現(xiàn)金流量的52.26%、12.83%和25.54%。其中，現(xiàn)金流出量最大的項目為“購買商品，接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，占49.18%，較去年同期有所上升，可見，當(dāng)前現(xiàn)金流出量主要為了生產(chǎn)經(jīng)營活動。

3青島海爾公司財務(wù)指標(biāo)分析以青島海爾公司2019年-2023年五年間的財務(wù)報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，計算出每一年的主要財務(wù)指標(biāo)，通過分析這些指標(biāo)變動情況，對海爾電器企業(yè)的償債能力、營運管理能力、盈利實現(xiàn)能力和可持續(xù)成長性能力等因素進行了綜合的評價(郭瑞霖,梁慧珺,謝韻,2021)。3.1償債能力指標(biāo)分析償債能力是海爾電器企業(yè)能夠?qū)Ω鞣N企業(yè)債務(wù)進行預(yù)期償付的綜合能力。短期償債能力是反映企業(yè)流動負(fù)債償還能力的指標(biāo)，而非流動償債能力是反映海爾電器企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)(彭雨桐,曹曉騫,廖凌,2021)。根據(jù)本文附表1的相關(guān)統(tǒng)計資料，對幾個能夠直接準(zhǔn)確反映一個白色家電企業(yè)實際償債經(jīng)營能力的經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)據(jù)進行了綜合計算,，得表3-1。表3-1海爾電器償債能力指標(biāo)分析表項目20232022202120202019流動比率(%)41.911.46速動比率(%)0.640.620.641.11.06現(xiàn)金比率(%)16.4916.0220.2640.2145.16資產(chǎn)負(fù)債率(%)57.2155.9159.2164.0962.81長期債務(wù)與營運資金比率(%)0.280.240.050.330.15（1）短期償債能力分析青島海爾公司2023年末貨幣資金占總權(quán)益的比重為8.46%，而流動負(fù)債占總權(quán)益的比重為89.62%，說明我們對于海爾電器公司短期償債仍然存在著一定的壓力。通過對青島海爾公司期末償債能力的速動比率分析，可以看出青島海爾公司的償債能力并不如流動比率指標(biāo)顯示的那么弱，原因在于速動資產(chǎn)在公司的流動資產(chǎn)中占較大比重。其中可以看出青島海爾公司2023年期末現(xiàn)金比率比基期現(xiàn)金比率降低了28.67%，這一變化意味著企業(yè)直接支付能力的提高(袁曉瑜,蔣鴻禧,盧一凡,蔡博,2021)。2023年青島海爾公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-12594萬元，五年內(nèi)平均流動負(fù)債為410746萬元，因此，本期現(xiàn)金流動負(fù)債比率僅為-3.06%，從中可以表明表明海爾電器企業(yè)在經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的資金既無法滿足于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動，也不能用于海爾電器企業(yè)償還債務(wù),為了得到保證及時清償債務(wù),公司必須通過其他手段取得資本和現(xiàn)金。（2）長期償債能力分析青島海爾公司2023年與2019年相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降了5.60%，表明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)比上年減輕了。由此看出,無論是對海爾電器企業(yè)投資者還是債權(quán)人，青島海爾公司的資產(chǎn)負(fù)債率都應(yīng)適當(dāng)，長期償債能力風(fēng)險較小。青島海爾公司期初與期末的有形資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率之間的比率與資產(chǎn)負(fù)債率之間的比率相差不足,說明了海爾電器公司在資產(chǎn)總額中未來流動性和變現(xiàn)能力較弱的無形資產(chǎn)對公司影響很小。3.2營運能力指標(biāo)分析營運能力可以反映白色家電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的資產(chǎn)回報率。通過相關(guān)資料計算出營運能力相關(guān)指標(biāo)如表3-2所示。表3-2海爾電器營運能力指標(biāo)分析表項目20232022202120202019應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)6.177.558.948.968.41存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.411.6722.52.76總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.490.590.640.610.58應(yīng)收款賒銷政策與經(jīng)營收入密切相關(guān)，這兩個因素通常是正相關(guān)的，即當(dāng)企業(yè)放松信貸限制時，從中可以表明其白色家電銷售收入會增加，而應(yīng)收賬款的規(guī)模會增加；當(dāng)企業(yè)實施信貸緊縮時，其應(yīng)收賬款規(guī)模會減少，而銷售收入的規(guī)模會縮小。如表3-2所示，青島海爾公司2020-2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，回款率緩慢下降，由于受疫情影響，青島海爾公司向經(jīng)銷商大筆授信，造成應(yīng)收賬款大量增加，產(chǎn)生流動性風(fēng)險(任心怡,姚涵,翟曉萌,姜詩)。雖然目的是清理庫存，但也導(dǎo)致海爾電器公司壞賬風(fēng)險的增長。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低說明公司營運資金利用率不高，應(yīng)收賬款管理不嚴(yán)格。青島海爾公司的存貨周轉(zhuǎn)率在穩(wěn)定下降，到2023年將降至1.41，表明公司擁有大量庫存產(chǎn)品，這是因為該疫情爆發(fā)導(dǎo)致以前生產(chǎn)的產(chǎn)品無法繼續(xù)銷售，從而造成存貨積壓，并降低了存貨周轉(zhuǎn)率(崔睿妍,鐘楚怡,陸子璇,2023)。其中可以看出青島海爾公司庫存管理存在漏洞，且缺乏風(fēng)險意識，不能很好地應(yīng)付積壓庫存，需要加強庫存管理。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額之比。2019年至2023年，青島海爾公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢，說明公司經(jīng)營狀況并不理想，需要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進一步增強對各項資產(chǎn)的管理。3.3盈利能力指標(biāo)分析盈利能力指股東通過經(jīng)營或投資獲取利潤的能力。通過計算編制盈利能力指標(biāo)分析表，見表3-3。表3-3海爾電器盈利能力指標(biāo)分析表項目20232022202120202019總資產(chǎn)利潤率(%)1.672.953.983.212.61主營業(yè)務(wù)成本率(%)8580.3582.5482.7282.43銷售凈利率(%)3.494.926.425.645.08凈資產(chǎn)收益率(%)4.036.779.98.997.03由表3-3可知，青島海爾公司主營業(yè)務(wù)在過去五年中，主營業(yè)務(wù)成本率一直在上升。主要原因是原材料成本的上漲，原材料生產(chǎn)成本占據(jù)了青島海爾公司營業(yè)成本的70%左右，而且每年原材料的大幅波動直接也會影響了海爾電器公司的生產(chǎn)成本率以及其營業(yè)利潤率的水平(閻宇軒,江紫薇,余天佑,盛思,2021)。其中可以看出自2022年以來，受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、貿(mào)易摩擦、市場需求變化等多種因素的影響大幅波動，給海爾電器企業(yè)成本控制增加了難度。2019-2021年，青島海爾公司的總資產(chǎn)利潤率呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，但仍較低。表明青島海爾公司利用自有資金進行生產(chǎn)經(jīng)營的基本盈利能力不強。2021年至2023年，海爾電器總資產(chǎn)利潤率持續(xù)下滑，表明企業(yè)盈利能力下降。從中可以表明近5年的銷售凈利率總體呈升-降趨勢，2021年達(dá)到最高水平。其中可以看出可見青島海爾公司的整體管理水平以及產(chǎn)品決策方面都不盡如人意，白色家電銷售毛利率水平較低，對產(chǎn)品定位不當(dāng)，產(chǎn)品在市場上的競爭力不強。凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)所有者在經(jīng)營過程中所獲得的實際投資收益，它體現(xiàn)了企業(yè)對凈收益的綜合利用效率，而海爾電器股東投入產(chǎn)出百分比則越高，表明股東同樣投入資本，凈利率越高(易明宇,謝天行,侯文涵)。在青島海爾公司，這一比率呈上升-下降狀態(tài)，整體的獲現(xiàn)能力變化極不穩(wěn)定。從收益率指標(biāo)上看，海爾電器公司的總資產(chǎn)盈利能力高于同行業(yè)公司，處于穩(wěn)定增長狀態(tài)，凈資產(chǎn)盈利能力有明顯提高。3.4企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析青島海爾公司從總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤三個主要宏觀財務(wù)指標(biāo)出發(fā)，對可持續(xù)發(fā)展能力和經(jīng)營能力進行綜合分析，見表3-4。表3-4企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)表項目2023年2022年2021年2020年2019年主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-15.11-5.4116.6427.1634.09凈利潤增長率(%)-39.82-27.4832.6841.2876.97總資產(chǎn)增長率(%)6.58-2.117.0514.9227.62（1）凈利潤增長率青島海爾公司主營業(yè)務(wù)收入增長率均在增長，但增長率波動較大，2023年主營業(yè)務(wù)收入增長率開始下降，海爾電器公司主營業(yè)務(wù)收入增長率從2019年度的34.09%降低至2023年度的-15.11%；凈利潤從2019的76.97%下降到2023年的-39.82%。無論是主營業(yè)務(wù)收入還是凈利潤，近五年增長率都在持續(xù)下降，并從2022年開始跌至負(fù)數(shù)，表明海爾電器公司營業(yè)利潤和凈利潤在逐步降低。比較營業(yè)利潤與凈利潤的收入增長率可以看出，與海爾電器營業(yè)收入增長率比較，三者發(fā)展趨勢大體一致。說明了一方面海爾電器公司在成本費用控制方面有所加強，另一方面該年度投資收益等非日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益對凈利潤增長率的增加貢獻較大。（2）收入增長率根據(jù)表3-4可知，2019-2021年三年營業(yè)收入增長率均為正值，表示海爾電器公司的產(chǎn)品銷售總量一直保持高速增長,未來幾年內(nèi)海爾電器公司銷售規(guī)模有望進一步擴大；從中可以表明從增幅情況來看,五年間營業(yè)收入同比增長率先是增長后持續(xù)下降,2019年-2021年,營業(yè)收入同比增加率出現(xiàn)了持續(xù)大幅上升,2022年至2023年，其中可以看出海爾電器公司營業(yè)收入同比增加率也開始出現(xiàn)下降，2022年營業(yè)收入同比增長率已經(jīng)下降至102.5%，收入增長大幅度起伏說明企業(yè)發(fā)展可能受到環(huán)境的影響和一些偶發(fā)性或特殊性因素。（3）資產(chǎn)增長率從資產(chǎn)增長的效益性看，從2019年-2023的收人增長率和凈利潤率都遠(yuǎn)高于資產(chǎn)增長率，2022年雖然資產(chǎn)增長率和營業(yè)利潤增長率相差不大，但是海爾電器公司凈利潤率仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)增長率。股東權(quán)益比率為42.79%，可看出海爾電器公司股東權(quán)益增加在資產(chǎn)增加額中所占的比重還是相對較高的，說明這三年資產(chǎn)增加的來源發(fā)生了明顯變化，減少了對負(fù)債的依賴，而越來越依賴于自身盈利?？傮w而言，青島海爾公司資產(chǎn)增長的效益性較好。

4青島海爾公司存在的問題及改進建議在上述分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)了海爾電器股份有限公司經(jīng)營中存在的問題并提出了改進建議。4.1青島海爾公司存在的問題通過以上的分析，青島海爾公司近幾年的發(fā)展總體上呈現(xiàn)出逐漸下滑的趨勢，主要存在以下幾方面的問題：（1）盈利能力較弱。從流動資產(chǎn)和營業(yè)收入的變動角度來看，海爾電器流動資產(chǎn)正在快速增加,營業(yè)收入在減少，資產(chǎn)的實現(xiàn)盈利能力也在明顯減弱。受近兩年青島海爾公司疫情的影響,從中可以表明在原材料價格上漲的同時營業(yè)收入也在逐年下降，導(dǎo)致海爾電器公司利潤大幅下降，經(jīng)營情況非常不理想。（2）生產(chǎn)和運營的風(fēng)險。由于電品價格下跌等因素的影響,海爾電器公司營業(yè)收入有所下降,營業(yè)費用成本不斷上升,海爾電器企業(yè)在市場中承受產(chǎn)品銷量下降等沖擊的能力相對較差,經(jīng)營風(fēng)險也相對較大。（3）存貨規(guī)模較大，經(jīng)營活動資金缺乏。青島海爾公司的存貨周轉(zhuǎn)率一直在下降，說明公司經(jīng)營不善，產(chǎn)品滯銷，導(dǎo)致存貨庫存積壓嚴(yán)重，存在跌價風(fēng)險。（4）償債能力較弱。其中可以看出青島海爾公司企業(yè)在進入市場擴張時往往需要額外籌集大量資金,資產(chǎn)負(fù)債率居高不下,資產(chǎn)流動比率和資產(chǎn)速動率這兩個主要的償債能力指標(biāo)都偏高,表明中國青島海爾公司的實際償債承擔(dān)能力弱。4.2青島海爾公司存在問題的建議（1）提高盈利能力。通過加強對海爾電器公司成本與費用的管理,建立完善的企業(yè)成本預(yù)測與風(fēng)險控制系統(tǒng),及時對原材料價格變化進行預(yù)測,使企業(yè)的成本與費用變動在可控范圍內(nèi),提高了海爾電器企業(yè)的競爭力與盈利能力。（2）完善風(fēng)險管理制度。建立一套完善的白色家電市場信息管理系統(tǒng)來提高市場應(yīng)變能力，根據(jù)不同行業(yè)的特點來制定出不同的風(fēng)險控制方案，以此對風(fēng)險進行預(yù)測和控制，是青島海爾公司的重要職責(zé)。（3）加強完善海爾電器公司存貨管理政策和日常管理工作。青島海爾公司應(yīng)進一步提高企業(yè)的生產(chǎn)效率,減少海爾電器企業(yè)在生產(chǎn)過程中間環(huán)節(jié)的倉儲庫存和積壓,對企業(yè)存貨占用的總資金進行合理控制，定期清理過期庫存，減少使用價值較低的存貨占用庫存。（4）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善海爾電器公司償債能力。從中可以表明青島海爾公司應(yīng)綜合考慮各種因素，確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，以低成本融資，降低償債風(fēng)險。結(jié)論本文首先介紹了文章的研究背景和現(xiàn)狀，為后續(xù)的分析打基礎(chǔ)；其次分析了青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三個報表中的重點項目的變化趨勢對公司經(jīng)營的影響；然后計算分析和評價青島海爾公司的四大財務(wù)指標(biāo)；最后在上述分析中找出限制青島海爾公司發(fā)展的原因以及海爾電器公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，最后給出合理的建議。在整個研究過程中，由于自己的理論水平不足和研究時間有限，以及缺乏財務(wù)方面工作經(jīng)驗，所以或多或少對外部環(huán)境因素對財務(wù)報表分析的影響考慮得不夠全面，以致得出的結(jié)論不夠全面，今后的我仍需好好學(xué)習(xí)這方面的知識以改進不足之處。參考文獻[1]周柳燕。財務(wù)報表分析的作用和局限性探討[J].財會學(xué)習(xí)，2020,（01）[2]郝天昊,方思琪,崔雨。上市公司財務(wù)報表分析研究--以海爾電器公司為例[J].經(jīng)濟師，2022,（12）[3]史春雪,湯靜雯,薛?，?倪靜；海爾電器財務(wù)報表分析應(yīng)注意的問題[J]；財會通訊，2023（09）[4]閻宇軒,江紫薇,余天佑,盛思；利用財務(wù)報表分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的幾點認(rèn)識[J].農(nóng)業(yè)科研經(jīng)濟管理，2021（03）[5]易明宇,謝天行,侯文涵；淺談海爾電器企業(yè)財務(wù)報表分析[J]；山西統(tǒng)計，2021（09）[6]夏紫萱,姜飛揚,范紫瑤,柳泰；上市公司財務(wù)報表分析的基本原理與方法[J]；山西高等學(xué)校社會科學(xué)學(xué)報，2021[7]阮韻如,邱天行,蘇靜；海爾電器企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性[J]；大眾科技，2022（09）[8]鄒曉晨,柯靜怡,衛(wèi)雨。上市公司財務(wù)報表分析--以海爾電器公司為例[J].知識經(jīng)濟，2020,（01）[9]幸晨辰,沈雨蓉,雷天昊,賀思。探析財務(wù)報表分析的局限性及對策[J].經(jīng)營管理者，2022,（01）[10]張文杰,王軒,李心遠(yuǎn),劉宇企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題與對策中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2021（02）[11]陳思源,楊雅淇,黃晨辰.基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析--以青島海爾為例[J].財會通訊，2020,（08）[12]吳宏博,周天佑,徐寧靜,許明哲,馬晨.基于經(jīng)營的財務(wù)報表分析文獻綜述[J].商場現(xiàn)代化，2020,（05）[13]高雨萱,王思穎,朱博文海爾電器公司財務(wù)報表分析[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2023，23[14]郭瑞霖,梁慧珺,謝韻.財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用及優(yōu)化研究[J].中國市場，2022，28[15]彭雨桐,曹曉騫,廖凌.財務(wù)報表分析在白色家電企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用淺析[J].財會學(xué)習(xí)，2021，20致謝我要衷心感謝我的同學(xué)們和實驗室伙伴們的陪伴與幫助。在無數(shù)次的討論與合作中，你們的智慧和慷慨分享極大地豐富了我的研究視野，讓這段學(xué)術(shù)探索之旅不再孤單。我們共同經(jīng)歷的時光，將永遠(yuǎn)珍藏在我心中。

附表一青島海爾公司資產(chǎn)負(fù)債表報告日期2023年2022年2021年2020年2019年貨幣資金(萬元)861157838293440108538140576應(yīng)收票據(jù)(萬元)76485619024應(yīng)收賬款(萬元)7951078228736866182354118預(yù)付款項(萬元)1482421238589429391128106195其他應(yīng)收款(萬元)55844686566741154462存貨(萬元)316367271104280533219336124092其他流動資產(chǎn)(萬元)1520317907251912154615246流動資產(chǎn)合計(萬元)651546574457573574515047453713可供出售金融資產(chǎn)(萬元)361241871297固定資產(chǎn)原值(萬元)508136494694487909454971392043累計折舊(萬元)236080212196188873166973146436固定資產(chǎn)凈值(萬元)272055282498299036287998245607固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)806806806806292固定資產(chǎn)(萬元)271249281692298230287192245315在建項目(萬元)85145429040684826無形資產(chǎn)(萬元)7878180305776146971458208長期待攤費用(萬元)111115119遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)33473978236928272581其他非流動資產(chǎn)(萬元)1089312520202602878427502非流動資產(chǎn)合計(萬元)366841381042402496396773339730資產(chǎn)總計(萬元)1018388955499976070911820793443短期借款(萬元)317645291281223283156650149193應(yīng)付票據(jù)(萬元)8730073000349992499921500應(yīng)付賬款(萬元)1658724445207402044519520預(yù)收賬款(萬元)5832215755361307應(yīng)付職工薪酬(萬元)1425612894827699818245應(yīng)交稅費(萬元)1342513727883947512466應(yīng)付利息(萬元)687512964427332其他應(yīng)付款(萬元)720935282650764483633一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)56665326891511703465598100其他流動負(fù)債(萬元)830流動負(fù)債合計(萬元)522192489238461099269906311295長期借款(萬元)368412070060007990020700應(yīng)付債券(萬元)1791778143816269698970長期應(yīng)付款(萬元)4692120978219專項應(yīng)付款(萬元)1507815078152285106951069長期遞延收益(萬元)81248724896380518099遞延所得稅負(fù)債(萬元)240295541627非流動負(fù)債合計(萬元)6046344975116862314440187057負(fù)債合計(萬元)582655534213577961584345498352實收資本(或股本)(萬元)8167981679816798167981679資本公積(萬元)134632134632134632104167104167盈余公積(萬元)1885617449159651394612347未分配利潤(萬元)19179017849215624312288396897歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)427223412832390487325131295091少數(shù)股東權(quán)益(萬元)8510845576222343所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)435733421286398109327474295091負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)1018388955499976070911820793443

附表2青島海爾公司利潤表報告日期2023年2022年2021年2020年2019年營業(yè)總收入(萬元)486594573204605989519520408547營業(yè)收入(萬元)486594573204605989519520408547營業(yè)總成本(萬元)465124529822564645489619399095營業(yè)成本(萬元)413593460588500197429768336745研發(fā)費用(萬元)156721849218271--營業(yè)稅金及附加(萬元)18002585215620261954銷售費用(萬元)171312860122531008914495管理費用(萬元)1538610500102922425423585財務(wù)費用(萬元)1696124797257842194019458資產(chǎn)減值損失(萬元)-430815432858投資收益(萬元)326對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)326營業(yè)利潤(萬元)190093351942103308889778營業(yè)外收入(萬元)912186125810481286