金融衍生工具學習通超星期末考試答案章節(jié)答案2024年

金融衍生工具學習通超星期末考試章節(jié)答案2024年在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有(

)

答案:金屬期貨

;能源期貨;林產(chǎn)品期貨商品期貨主要包括(

)

答案:畜產(chǎn)品期貨;金屬期貨;農(nóng)產(chǎn)品期貨;能源期貨期貨市場的基本職能有（

）

答案:規(guī)避風險;價格發(fā)現(xiàn)以下屬于經(jīng)濟作物類期貨的有（）

答案:原糖期貨和可可期貨

;咖啡期貨;棉花期貨期權(quán)交易的用途是（）

答案:套期保值;投資假設(shè)一家中國軍業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔心三個月后美元貶值該企業(yè)可以通過（）手段來實現(xiàn)套期保值的目的。

答案:出售遠期看約;買入看跌期權(quán)期貨交易的目的是()

答案:規(guī)避風險;獲取投機利潤關(guān)于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有（）

答案:遠期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用;遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風險作用大打折扣(

)是指在合約進入交割月以后,在交割月第一個交易日至交割月最后一個交易日前一交易日進行交割的交割方式。

答案:滾動交割(

)也叫一次性交割,是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。

答案:集中交割鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定,(

)是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價;當日無成交價格的,以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價

答案:當日結(jié)算價(

)是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結(jié)期貨交易的行為。

答案:平倉(

)是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算和劃轉(zhuǎn)

答案:結(jié)算(

)是指期貨交易所從收取的期貨交易手續(xù)費中提取一定比例的資金,作為確保交易所擔保履約的備付金制度。

答案:風險準備金制度(

)是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的,按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者。

答案:持倉限額制度關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比例的通常做法,下列選項中說法不正確的是(

)。

答案:當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時,對會員單邊或雙邊降低保證金(

)是指在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5%~15%)繳納資金,用于結(jié)算和保證履約。

答案:保證金制度金融期貨即以金融工具為標的物的期貨,它是相對于(

)的一個范疇。

答案:商品期貨能源期貨始于(

)年

答案:1978按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨,以下屬于金融期貨的是(

)。

答案:國債期貨()是指以貨幣市場和資本市場的各種利率工具為標的物的期貨合約,它可以用來規(guī)避利率波動所引起的風險。

答案:利率期貨關(guān)于期貨合約主要條款,下列選項中說法不正確的是(

)。

答案:交割地點由買賣雙方協(xié)商選定下列哪一種期貨交易一般不采取實物交割方式?(

)

答案:股指期貨(

)是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。

答案:交易手續(xù)費(

)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許在交易所上市交易的合約標的物的質(zhì)量等級。

答案:交割等級關(guān)于合約交割月份,以下表述不當?shù)氖?

)

答案:目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式()是指某種期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日,過了這個期限未平倉期貨合約的,必須按規(guī)定進行實物交割或現(xiàn)金交割。

答案:最后交易日()是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。

答案:漲跌停板制度下列哪一項不影響商品期貨合約最小變動價位的確定?(

)

答案:合約名稱(

)是指在期貨交易所的公開競價過程中,對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。

答案:最小變動價位下列不屬于期貨合約組成要素的是(

)。

答案:交易價格(

)是指在公開競價過程中對期貨合約的報價所使用的單位,即每計量單位的貨幣價格。

答案:報價單位(

)是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。

答案:交易單位(

)注明了該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。

答案:合約名稱下列關(guān)于期貨合約標準化作用的說法,不正確的是(

)。

答案:增加了交易成本()是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割-定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。

答案:期貨合約根據(jù)期貨投資者入市目的不同,期貨投資者可以分為(

)

答案:套期保值者、投機者和套利者(

)是指交易者針對市場上兩個相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時出現(xiàn)的不合理價差同時進行買低賣高的交易。

答案:期貨套利者(

)是指那些試圖預(yù)測商品價格的未來走勢,甘愿利用自己的資金去冒險,不斷買進、賣出期貨合約,以期從價格波動中獲取收益的個人或企業(yè)。

答案:期貨投機者()是指那些把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣某種標的物的臨時替代物,對其現(xiàn)在買進準備以后出售的某種標的物或?qū)硪I進的某種標的物價格進行保險的個人或企業(yè)。

答案:套期保值者我國的期貨交易所不包括()。

答案:深圳證券交易所()是專門進行標準化期貨合約買賣的場所,按照其章程的規(guī)定實行自律管理,以其全部財產(chǎn)承擔民事責任。

答案:期貨交易所期貨合約的條款由()確定。

答案:交易所()功能是針對期貨投機者來說的,也是期貨市場的基本功能之一。

答案:風險投機芝加哥期貨交易所,成立于()年。

答案:1848對期貨市場價格的特征表述不正確的是()o

答案:期貨價格具有保密性下列關(guān)于期貨交易特征的描述中,不正確的是()o

答案:杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點,并且保證金比率越高,這種特點就越明顯(

)能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢,具有超前性。

答案:期貨價格一般情況下,同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢()。

答案:相同金融期貨是以金融資產(chǎn)作為標的物的期貨合約,下列屬于金融期貨的是()。

答案:股指期貨期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是()

答案:期貨合約條款的標準化(),中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。

答案:2006年9月8日下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法,不正確的是()。

答案:期貨價格是由大戶投資者商議決定的期貨市場規(guī)避風險的功能是通過()實現(xiàn)。

答案:套期保值期貨市場的()是指,借助套期保值交易方式,通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易,從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制,以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損,實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。

答案:規(guī)避風險的功能下列關(guān)于衍生品場內(nèi)交易和場外交易的說法,不正確的是()

答案:場內(nèi)交易市場又稱柜臺交易市場或店頭交易市場()交易是指從基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易(商品、股票、債券、外匯、股票指數(shù)等)衍生而來的一種新的交易方式。期貨交易是衍生品交易的一種重要類型。

答案:衍生品()源于金融自由化進程中金融產(chǎn)品規(guī)避風險的需求,它是指以金融產(chǎn)品為標地的期貨合約。

答案:金融期貨()是指標的物為金屬的期貨合約。

答案:金屬期貨/star3/origin/f29f0526391e8d8e9e119b6a0f20fc5e.png

答案:商品期貨下列關(guān)于期貨交易的杠桿機制特點的說法,不正確的是()。

答案:保證金比例越高,期貨交易的杠桿作用就越大期貨交易實行保證金制度,交易者在進行期貨交易時只需要繳納少量的保證金,一般為成交合約價值的5%?15%,就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易,具有以少量資金就可以進行較大價值額的投資特點,被形象地稱為()。

答案:杠桿機制期貨合約的()是指除價格外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,這給期貨交易帶來很大便利,交易雙方不需對交易的具體條款進行協(xié)商,能夠節(jié)約交易時間,減少交易糾紛。

答案:標準化遠期交易的信用風險一般()期貨交易。

答案:大于關(guān)于期貨交易,下列選項中說法不正確的是()o

答案:期貨交易的對象是約定了一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品s現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生地是()。

答案:美國芝加哥賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利

答案:基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸;基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸

在（

）的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。

答案:基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸

;基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸關(guān)于期貨套期保值的作用有（）

答案:規(guī)避現(xiàn)貨價格帶來的風險;套期保值是期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ);鎖定相關(guān)品種的成本，穩(wěn)定產(chǎn)值和利潤;能夠提前安排運輸和倉儲，降低儲運成本期貨套期保值的作用有（）

答案:規(guī)避現(xiàn)貨價格帶來的風險;套期保值是期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ);鎖定相關(guān)品種的成本，穩(wěn)定產(chǎn)值和利潤;能夠提前安排運輸和倉儲，降低儲運成本套期保值策略的原理是

答案:期貨價格與現(xiàn)貨價格同漲同跌;期貨價格總是會在期貨到期日時收斂于當時現(xiàn)貨價格買入套期保值付出的代價是(

)。

答案:保值者放棄了日后出現(xiàn)價格下跌而獲得更高利潤的機會賣出套期保值付出的代價是(

)。

答案:保值者放棄了日后出現(xiàn)價格上漲而獲得更高利潤的機會套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額(

）

答案:大致相等在期貨交易中，(

)承擔的風險是由于基差的不利變動引起的。

答案:套期保值者2012年6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆

9月份才能收獲出售。由于該農(nóng)場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格為2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格為2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月份對沖平倉時基差為(

)

元/噸時能體該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

答案:大于-20某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸，同時將期貨合約以2100元/噸平倉。如果該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是(

)

元/噸。

答案:1960套期保值的效果主要是由（

）決定的。

答案:基差的變動程度某大豆種植者在3月份開始種植大豆，并預(yù)計在10月份將收獲的大豆在市場上出

售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為85噸。為規(guī)避太豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應(yīng)是(

)。

答案:賣出85噸10月份到期的大豆期貨合約設(shè)2007年10月20日小麥現(xiàn)貨價格為1980元/噸，鄭州商品交易所2008年1月到期的小麥期貨合約報價為2010元。面粉加工廠兩個月后需要100噸小麥。?為了規(guī)避小麥價格上升的風險，面粉加工廠可以怎樣進行套期保值？（假設(shè)小麥期貨合約規(guī)模為10噸）。

答案:買入10份小麥期貨最佳套期保值比率是（）

答案:使得套保頭寸的風險最小的比率關(guān)于期貨套期保值的理解說法不正確的是（）

答案:現(xiàn)貨和期貨的交易數(shù)量和方向都應(yīng)該相同由于期權(quán)合約的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對等，因此在期初時，買方需要向賣方支付一筆期權(quán)費。（

）

答案:對張持有5000股甲股票，由于擔心股價下跌并希望得到完全保護，甲股票期權(quán)合約單位為1000股，小張應(yīng)該（）

答案:買?5張看跌期權(quán)

?張買?看漲期權(quán)，則他的（）

答案:風險有限，盈利?限?張買?看跌期權(quán)，則他的（）

答案:風險有限，盈利有限?權(quán)價格低于標的市場價格的看漲期權(quán)是（

）

答案:實值期權(quán)?權(quán)價格?于標的市場價格的看跌期權(quán)是（

）

答案:實值期權(quán)期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)的期權(quán)是（

）。

答案:歐式期權(quán)期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)的期權(quán)是（

）。

答案:美式期權(quán)

由于擔心股票價格下跌，?張采取保護性看跌期權(quán)策略進行投資：持股成本為40元/股，買?的看跌期權(quán)其?權(quán)價格為42元，?付權(quán)利?3元/股，若到期?股票價格為39元，則每股盈虧是（

）元。

答案:-1期權(quán)費是針對（

）的價格

答案:期權(quán)權(quán)利股指期貨的標的資產(chǎn)是股票（

）。

答案:錯在遠期合約剛簽訂時，合約價值為0（

）。

答案:對假設(shè)目前白銀價格為每盎司80元，儲存成本為每盎司每年2元，每3個月初預(yù)付一次，所有期限的無風險連續(xù)復利率均為5%，則關(guān)于9個月后交割的白銀遠期價格說法正確的是（）。

答案:應(yīng)該使用公式F=(S+U)e^(r*(T-t));S=80標的資產(chǎn)提供收益有哪些形式（）

答案:股票分紅利;債券償付利息;股指提供連續(xù)紅利率根據(jù)定價公式，無收益資產(chǎn)的遠期合約，其價格會比支付收益資產(chǎn)的遠期合約價格（

）。

答案:高期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格會（

）。

答案:趨于一致某基金公司擁有一個系數(shù)為2.2、價值1億元的A投資組合，1個月的滬深300指數(shù)期貨價格為2500點。如果該公司希望將系統(tǒng)性風險降為原來的一半，應(yīng)如何操作？

答案:賣出147份期貨合約美國某公司擁有一個β系數(shù)為1.1、價值為1000萬美元的投資組合，當時標準普爾指數(shù)為1400，每點價值250元，請問該公司該如何應(yīng)用標準普爾500指數(shù)期貨為投資組合套期保值？

答案:賣出31份標普500期貨合約關(guān)于股指期貨的特點說法不正確的是

答案:股指期貨的主要功能是對沖非系統(tǒng)性風險假設(shè)滬深300指數(shù)目前為2425點，3個月的無風險連續(xù)復利為4%，指數(shù)股息收益率約為1%，該指數(shù)3個月的期貨價格列式正確的是（）。

答案:2425*e^[(4%-1%)*0.25]關(guān)于便利收益的說法錯誤的是

答案:商品短缺的可能性越小，那么便利收益越高。標的資產(chǎn)提供收益的遠期合約，其價格會比一般遠期價格

答案:低關(guān)于遠期合約說法錯誤的是（

）

答案:遠期交易雙方現(xiàn)在時刻會發(fā)生現(xiàn)金流股指期貨合約臨近到期日時，股指期貨價格與指數(shù)成分股現(xiàn)貨價格會通過（

）漸趨一致

答案:套利交易某股票預(yù)計在2個月和5個月后每股分別派發(fā)1元股息，該股票目前市價等于30，所有期限的無風險連續(xù)復利年利率均為6%，某投資者剛?cè)〉迷摴善?個月期的遠期合約空頭，請問：（1）該遠期價格等于多少？若交割價格等于遠期價格，則遠期合約的初始值等于多少？（2）3個月后，該股票價格漲到35元，無風險利率仍為6%，此時遠期價格和該合約空頭價值等于多少？

答案:（1）2個月和5個月后派發(fā)的1元股息的現(xiàn)值=e-0.06′2/12+e-0.06′5/12=0.9900+0.9753=1.9653元。

遠期價格=(30-1.9653)e0.06′0.5=28.8885元

若交割價格等于遠期價格，則遠期合約的初始價值為0。

（2）3個月后的2個月派發(fā)的1元股息的現(xiàn)值=

e-0.06′2/12=0.9900元。

遠期價格=（35-0.99）e0.06′3/12=34.5240元

此時空