財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)電子教案 2.1理解財(cái)務(wù)管理的基本理念

財(cái)務(wù)管理教案授課標(biāo)題項(xiàng)目二理解財(cái)務(wù)管理的基本理念.授課班級(jí)授課地點(diǎn)多媒體教室授課日期年月日第周授課時(shí)數(shù)2教學(xué)設(shè)計(jì)教學(xué)內(nèi)容1.貨幣時(shí)間價(jià)值的含義2.一次性款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算3.年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)方式實(shí)施教學(xué)做一體化教學(xué)教學(xué)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)熟悉貨幣時(shí)間價(jià)值的含義2.掌握一次性款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算3.掌握年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算能力目標(biāo)能運(yùn)用貨幣時(shí)間價(jià)值解決財(cái)務(wù)管理問(wèn)題素質(zhì)目標(biāo)樹立理財(cái)?shù)娜钟^念和協(xié)調(diào)觀念。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)1.一次性款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算2.年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算教學(xué)難點(diǎn)年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算課后作業(yè)完成課后同步訓(xùn)練教學(xué)反思備注

案例引導(dǎo)通過(guò)盧森堡向法國(guó)政府提出違背“贈(zèng)送玫瑰花”諾言案的索賠案例，同學(xué)們得到什么啟示？一體化教學(xué)任務(wù)一認(rèn)識(shí)貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值的含義貨幣時(shí)間價(jià)值，是指在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹的情況下，資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為資金時(shí)間價(jià)值。貨幣時(shí)間價(jià)值在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用貨幣時(shí)間價(jià)值在籌資活動(dòng)中的應(yīng)用企業(yè)在籌資活動(dòng)中，首先要考慮資金成本（取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用）。貨幣時(shí)間價(jià)值是資金成本的基礎(chǔ)構(gòu)成部分。因?yàn)椴徽撏ㄟ^(guò)何種渠道籌集資金，企業(yè)都要為資金所有者暫時(shí)失去資金的使用價(jià)值而付出代價(jià)，這個(gè)代價(jià)即貨幣時(shí)間價(jià)值。由于各種籌資渠道、方式的資金成本不同，所以企業(yè)必須比較不同來(lái)源的資金成本合理配置資金，最終選出對(duì)企業(yè)有利的一種或幾種籌資方式。貨幣時(shí)間價(jià)值在投資活動(dòng)中的應(yīng)用貨幣時(shí)間價(jià)值必須通過(guò)投資才能獲得，如果貨幣閑置，是不會(huì)產(chǎn)生貨幣時(shí)間價(jià)值的。因此，企業(yè)必須充分地利用資金，將資金用于投資以獲得增值，即獲得投資收益。可見(jiàn)，貨幣時(shí)間價(jià)值是投資收益的主要構(gòu)成部分。但不同的投資項(xiàng)目，其投資收益是不同的，企業(yè)需要選擇合適的投資方案，即進(jìn)行投資決策。企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，由于存在貨幣時(shí)間價(jià)值，會(huì)使投資項(xiàng)目在不同時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生的收入和成本費(fèi)用不具有可比性，不能直接運(yùn)算，因此，需要把不同時(shí)點(diǎn)的收入和成本費(fèi)用折算到同一個(gè)時(shí)點(diǎn)，才能進(jìn)行計(jì)算或比較。貨幣時(shí)間價(jià)值在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的應(yīng)用貨幣時(shí)間價(jià)值在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的應(yīng)用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)表現(xiàn)為資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，資金從貨幣資金開始，經(jīng)過(guò)供、產(chǎn)、銷三個(gè)過(guò)程，依次由貨幣資金轉(zhuǎn)化為固定資金、儲(chǔ)備資金，再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金、成品資金，最后又轉(zhuǎn)化為貨幣資金，這個(gè)過(guò)程便是資金的循環(huán)。隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的不斷進(jìn)行，資金不斷地循環(huán)就叫作資金的周轉(zhuǎn)。通過(guò)資金的循環(huán)，一定量的貨幣資金變成了更多的貨幣資金?？梢?jiàn)，資金在循環(huán)中完成了增值，并通過(guò)周轉(zhuǎn)不斷地增值。資金周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也越大。因此，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，要致力于加速資金的周轉(zhuǎn)，讓資金在一定的時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)最大的增值，即獲得最大的時(shí)間價(jià)值。同時(shí)，在對(duì)應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理時(shí)，需要考慮機(jī)會(huì)成本，以及它們所涉及的貨幣時(shí)間價(jià)值。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算一次性款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算1．單利終值與現(xiàn)值單利的相關(guān)計(jì)算公式如下。F=P+I=P+P×i×n=P（1+i×n）（式2-1）P=F/（1+i×n）（式2-2）I=P×i×n（式2-3）其中，P為現(xiàn)值（或初始值），i為計(jì)息期利率，F(xiàn)為終值（或本利和），n為計(jì)息期數(shù)，I為計(jì)息期獲得的利息。2．復(fù)利終值與現(xiàn)值（1）復(fù)利終值。復(fù)利終值是指現(xiàn)在的特定資金按復(fù)利計(jì)算方法，折算到將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值；或者是現(xiàn)在的一定本金在將來(lái)一定時(shí)間，按復(fù)利計(jì)算的本金與利息之和。（2）復(fù)利現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的特定資金按復(fù)利計(jì)算方法，折算到現(xiàn)在的價(jià)值；或者是為取得將來(lái)一定的本利和，現(xiàn)在需要支出的本金。對(duì)復(fù)利終值計(jì)算公式移項(xiàng)，可得復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，如下。式2-5中，稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i，n）表示，即P=F（P/F，i，n）。為方便計(jì)算，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的值可查閱本書附表二“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”得到。年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算年金是指間隔期相等的系列等額收付款項(xiàng)。例如，間隔期固定且金額相等的分期付款賒購(gòu)、分期償還的貸款、養(yǎng)老金、分期支付的工程款及每年相同的銷售收入等，都屬于年金。年金包括普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金等形式。在年金中，間隔期間可以不是一年，如每季末等額支付的債務(wù)利息也是年金。普通年金普通年金是基本的年金形式，它是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，又稱為后付年金。等額收付3次的普通年金如圖2-1所示。圖2-1中數(shù)字代表的時(shí)點(diǎn)是期末，例如，“2”代表的時(shí)點(diǎn)是第二期期末。需要說(shuō)明的是，上期期末和下期期初是同一個(gè)時(shí)點(diǎn)，所以，“2”代表的時(shí)點(diǎn)也可以表述為第三期期初。通常“0”代表的時(shí)點(diǎn)是第一期期初。A表示每次等額收付的金額。（1）普通年金終值。對(duì)于等額收付n次的普通年金而言，其終值指的是各期等額收付金額在第n期期末的復(fù)利終值之和，如圖2-2所示。普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指普通年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時(shí)點(diǎn)）的復(fù)利現(xiàn)值之和，如圖2-3所示。年償債基金。年償債基金是指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次、等額形成的存款準(zhǔn)備金，也就是為使年金終值達(dá)到既定金額的年金數(shù)額（即已知終值F求年金A）。在普通年金終值公式中解出A，這個(gè)A就是年償債基金。由可得其中，稱作償債基金系數(shù)，記作（A/F，i，n），其與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。預(yù)付年金預(yù)付年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱即付年金或先付年金。預(yù)付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時(shí)點(diǎn)不同，普通年金發(fā)生在期末，而預(yù)付年金發(fā)生在期初。3．遞延年金遞延年金由普通年金遞延形成，遞延的期數(shù)稱為遞延期，一般用m表示遞延期。遞延年金的第一次收付發(fā)生在第（m+1）期期末（m為大于0的整數(shù)）。遞延年金終值。計(jì)算遞延年金終值的一般公式如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1經(jīng)過(guò)比較可知，遞延期為m、等額收付n次的遞延年金的一般公式與等額收付n次的普通年金終值的一般公式完全相同。因此，遞延年金的計(jì)算公式可進(jìn)一步簡(jiǎn)化如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1=A（F/A，i，n）（2）遞延年金現(xiàn)值。遞延年金現(xiàn)值是指遞延年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時(shí)點(diǎn)）的復(fù)利現(xiàn)值之和。遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算有兩種方式。方式一：遞延年金的計(jì)算方式一如圖2-9所示，計(jì)算過(guò)程如下。①計(jì)算以m為0時(shí)點(diǎn)的n期普通年金的現(xiàn)值P′。P′=A（P/A，i，n）此時(shí)，將遞延年金折算到了m時(shí)點(diǎn)。②計(jì)算P′的復(fù)利現(xiàn)值，即遞延年金的現(xiàn)值。P=P′（P/F，i，m）=A（P/A，i，n）（P/F，i