財務管理實務電子教案 2.1理解財務管理的基本理念

財務管理教案授課標題項目二理解財務管理的基本理念.授課班級授課地點多媒體教室授課日期年月日第周授課時數(shù)2教學設計教學內(nèi)容1.貨幣時間價值的含義2.一次性款項終值與現(xiàn)值的計算3.年金終值與現(xiàn)值的計算教學方式實施教學做一體化教學教學目標知識目標熟悉貨幣時間價值的含義2.掌握一次性款項終值與現(xiàn)值的計算3.掌握年金終值與現(xiàn)值的計算能力目標能運用貨幣時間價值解決財務管理問題素質(zhì)目標樹立理財?shù)娜钟^念和協(xié)調(diào)觀念。教學重點、難點教學重點1.一次性款項終值與現(xiàn)值的計算2.年金終值與現(xiàn)值的計算教學難點年金終值與現(xiàn)值的計算課后作業(yè)完成課后同步訓練教學反思備注

案例引導通過盧森堡向法國政府提出違背“贈送玫瑰花”諾言案的索賠案例，同學們得到什么啟示？一體化教學任務一認識貨幣時間價值貨幣時間價值的含義貨幣時間價值，是指在沒有風險和沒有通貨膨脹的情況下，資金經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金時間價值。貨幣時間價值在財務管理中的應用貨幣時間價值在籌資活動中的應用企業(yè)在籌資活動中，首先要考慮資金成本（取得資金使用權(quán)所支付的費用）。貨幣時間價值是資金成本的基礎(chǔ)構(gòu)成部分。因為不論通過何種渠道籌集資金，企業(yè)都要為資金所有者暫時失去資金的使用價值而付出代價，這個代價即貨幣時間價值。由于各種籌資渠道、方式的資金成本不同，所以企業(yè)必須比較不同來源的資金成本合理配置資金，最終選出對企業(yè)有利的一種或幾種籌資方式。貨幣時間價值在投資活動中的應用貨幣時間價值必須通過投資才能獲得，如果貨幣閑置，是不會產(chǎn)生貨幣時間價值的。因此，企業(yè)必須充分地利用資金，將資金用于投資以獲得增值，即獲得投資收益?？梢?，貨幣時間價值是投資收益的主要構(gòu)成部分。但不同的投資項目，其投資收益是不同的，企業(yè)需要選擇合適的投資方案，即進行投資決策。企業(yè)進行投資決策時，由于存在貨幣時間價值，會使投資項目在不同時點產(chǎn)生的收入和成本費用不具有可比性，不能直接運算，因此，需要把不同時點的收入和成本費用折算到同一個時點，才能進行計算或比較。貨幣時間價值在經(jīng)營活動中的應用貨幣時間價值在經(jīng)營活動中的應用企業(yè)經(jīng)營活動表現(xiàn)為資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，資金從貨幣資金開始，經(jīng)過供、產(chǎn)、銷三個過程，依次由貨幣資金轉(zhuǎn)化為固定資金、儲備資金，再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金、成品資金，最后又轉(zhuǎn)化為貨幣資金，這個過程便是資金的循環(huán)。隨著生產(chǎn)經(jīng)營過程的不斷進行，資金不斷地循環(huán)就叫作資金的周轉(zhuǎn)。通過資金的循環(huán)，一定量的貨幣資金變成了更多的貨幣資金?？梢?，資金在循環(huán)中完成了增值，并通過周轉(zhuǎn)不斷地增值。資金周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也越大。因此，對營運資金的管理，要致力于加速資金的周轉(zhuǎn)，讓資金在一定的時期內(nèi)實現(xiàn)最大的增值，即獲得最大的時間價值。同時，在對應收賬款、存貨等營運資金進行管理時，需要考慮機會成本，以及它們所涉及的貨幣時間價值。貨幣時間價值的計算一次性款項終值與現(xiàn)值的計算1．單利終值與現(xiàn)值單利的相關(guān)計算公式如下。F=P+I=P+P×i×n=P（1+i×n）（式2-1）P=F/（1+i×n）（式2-2）I=P×i×n（式2-3）其中，P為現(xiàn)值（或初始值），i為計息期利率，F(xiàn)為終值（或本利和），n為計息期數(shù)，I為計息期獲得的利息。2．復利終值與現(xiàn)值（1）復利終值。復利終值是指現(xiàn)在的特定資金按復利計算方法，折算到將來某一時點的價值；或者是現(xiàn)在的一定本金在將來一定時間，按復利計算的本金與利息之和。（2）復利現(xiàn)值。復利現(xiàn)值是指未來某一時點的特定資金按復利計算方法，折算到現(xiàn)在的價值；或者是為取得將來一定的本利和，現(xiàn)在需要支出的本金。對復利終值計算公式移項，可得復利現(xiàn)值的計算公式，如下。式2-5中，稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示，即P=F（P/F，i，n）。為方便計算，復利現(xiàn)值系數(shù)的值可查閱本書附表二“復利現(xiàn)值系數(shù)表”得到。年金終值與現(xiàn)值的計算年金是指間隔期相等的系列等額收付款項。例如，間隔期固定且金額相等的分期付款賒購、分期償還的貸款、養(yǎng)老金、分期支付的工程款及每年相同的銷售收入等，都屬于年金。年金包括普通年金、預付年金、遞延年金、永續(xù)年金等形式。在年金中，間隔期間可以不是一年，如每季末等額支付的債務利息也是年金。普通年金普通年金是基本的年金形式，它是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項，又稱為后付年金。等額收付3次的普通年金如圖2-1所示。圖2-1中數(shù)字代表的時點是期末，例如，“2”代表的時點是第二期期末。需要說明的是，上期期末和下期期初是同一個時點，所以，“2”代表的時點也可以表述為第三期期初。通常“0”代表的時點是第一期期初。A表示每次等額收付的金額。（1）普通年金終值。對于等額收付n次的普通年金而言，其終值指的是各期等額收付金額在第n期期末的復利終值之和，如圖2-2所示。普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指普通年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時點）的復利現(xiàn)值之和，如圖2-3所示。年償債基金。年償債基金是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次、等額形成的存款準備金，也就是為使年金終值達到既定金額的年金數(shù)額（即已知終值F求年金A）。在普通年金終值公式中解出A，這個A就是年償債基金。由可得其中，稱作償債基金系數(shù)，記作（A/F，i，n），其與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。預付年金預付年金是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項，又稱即付年金或先付年金。預付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時點不同，普通年金發(fā)生在期末，而預付年金發(fā)生在期初。3．遞延年金遞延年金由普通年金遞延形成，遞延的期數(shù)稱為遞延期，一般用m表示遞延期。遞延年金的第一次收付發(fā)生在第（m+1）期期末（m為大于0的整數(shù)）。遞延年金終值。計算遞延年金終值的一般公式如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1經(jīng)過比較可知，遞延期為m、等額收付n次的遞延年金的一般公式與等額收付n次的普通年金終值的一般公式完全相同。因此，遞延年金的計算公式可進一步簡化如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1=A（F/A，i，n）（2）遞延年金現(xiàn)值。遞延年金現(xiàn)值是指遞延年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時點）的復利現(xiàn)值之和。遞延年金現(xiàn)值的計算有兩種方式。方式一：遞延年金的計算方式一如圖2-9所示，計算過程如下。①計算以m為0時點的n期普通年金的現(xiàn)值P′。P′=A（P/A，i，n）此時，將遞延年金折算到了m時點。②計算P′的復利現(xiàn)值，即遞延年金的現(xiàn)值。P=P′（P/F，i，m）=A（P/A，i，n）（P/F，i