《貨幣銀行學》綜合練習-1(XXXX1202)

/一、單項選擇題(只有一個正確答案)【1】金融監(jiān)管應以保證金融市場內在調節(jié)機制正常發(fā)揮作用為前提，這是金融監(jiān)管哪項原則的要求（）。A:獨立原則B:適度原則C:效率原則D:法制原則答案:B【2】以下屬于間接融資形式的是（）。A:發(fā)行股票B:發(fā)行商業(yè)票據(jù)C:銀行貸款D:企業(yè)間賒銷答案:C【3】以下不屬于國際儲藏的是（）。A:中央銀行持有的黃金儲藏B:商業(yè)銀行持有的外匯資產C:會員國在IMF的頭寸D:中央銀行持有的外匯資產答案:B【4】現(xiàn)代信用的最主要形式是（）。A:高利貸信用B:國家信用C:商業(yè)信用D:銀行信用答案:D【5】超額準備金率的變動主要取決于（）的經營決策。A:企業(yè)B:社會公眾C:商業(yè)銀行D:中央銀行答案:C【6】隨著資本市場的開展，（）成為直接融資領域里最主要的中介機構。A:商業(yè)銀行B:信托公司C:保險公司D:投資銀行答案:D【7】中央銀行在公開市場業(yè)務上大量拋售有價證券，意味著貨幣政策（）A:放松B:緊縮C:不變D:不一定答案:B【8】商業(yè)銀行貸款審查的6C原則屬于（）。A:躲避策略B:預防策略C:補償策略D:分散策略答案:B【9】通常，提高利率會使企業(yè)利潤相對（）。A:減少B:增加C:不受影響D:不一定答案:A【10】以下中央銀行的活動中，表達其“銀行的銀行〞職能的是（）。A:代理國庫B:向政府提供貸款C:集中保管存款準備金D:壟斷發(fā)行貨幣答案:C【11】信用合作社最本質的職能就是充當借貸中介人，發(fā)揮（）。A:創(chuàng)新功能B:效勞功能C:補充功能D:信用中介功能答案:D【12】以下哪一種是緊急救援中最常見的救助方式（）。A:提供貸款以解決支付能力問題B:接管C:破產清算D:兼并答案:A【13】利用現(xiàn)值的概念，如果貼現(xiàn)率是10％，考慮一年后的1100美元和兩年后的1200美元相比，哪一個現(xiàn)值更高？（）A:前一個B:后一個C:一樣高D:無法比較答案:A【14】巴塞爾協(xié)議中規(guī)定銀行擁有的總資本不能低于經風險調整后資產總額的（）。A:4%B:8%C:20%D:40%答案:B【15】在直接標價法下，以下計算遠期匯價的方法正確的選項是（）A:兩者關系無法確定B:遠期匯率=即期匯率-升水C:遠期匯率=即期匯率+貼水D:遠期匯率=即期匯率+升水答案:D【16】通貨緊縮對消費總量的影響是（）。A:增加B:減少C:不變D:都有可能答案:B【17】"流動性陷阱"是凱恩斯理論中的一個概念，它出現(xiàn)在以下（）傳遞機制中。A:貨幣供給量增加導致凈利率趨于下降B:利率趨于下降導致投資需求上升C:投資需求上升導致就業(yè)量上升D:就業(yè)量上升導致產出和收入增加答案:A【18】最猛烈、最具有強制性的貨幣政策工具是（）。A:再貼現(xiàn)政策B:公開市場業(yè)務C:法定存款準備金率D:證券市場信用控制答案:C【19】人民幣自由兌換的含義是（）。A:經常工程的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換B:資本工程的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換C:國內公民個人實現(xiàn)人民幣自由兌換D:經常工程和資本工程下都實現(xiàn)人民幣自由兌換答案:A【20】通常人們講的國際收支盈余或赤字是（）。A:經常賬戶差額B:資本賬戶差額C:綜合差額D:經常賬戶與資本賬戶差額答案:C二、多項選擇題【21】以下屬于在危機發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經濟通常表現(xiàn)出來的特征的是（）A:經濟持續(xù)多年高增長B:外部資金大量流入C:普遍的過度投資D:國內信貸快速增長E:貨幣普遍被高估答案:ABCDE【22】貨幣需求大于貨幣供給的主要表現(xiàn)是（）A:商品積壓B:生產水平下降C:失業(yè)率上升D:就業(yè)率上升E:物價水平下降答案:ABCE【23】關于貨幣政策內部時滯的描述正確的選項是（）。A:由認識時滯和行動時滯構成B:行動時滯長短取決于中央銀行占有的信息資料和對經濟形勢開展的預見能力C:認識時滯是指從確有實施政策的需要到認識到有這樣一種需要兩者之間所消耗的時間D:中央銀行對經濟現(xiàn)象從感性認識到理性認識的過程E:內部時滯是中央銀行主觀行為的產物答案:ABCDE【24】決定和影響利率的因素非常復雜，制定和調整利率水平時主要應該考慮的因素有（）。A:資金供求情況B:國家經濟政策C:銀行本錢D:物價水平E:國際利率水平答案:ABCDE【25】信用工具的三大特征包括（）。A:歸還性B:流動性C:收益性D:政策性E:合法性答案:ABC【26】下面關于債券價格與利率關系的表述正確的選項是（）。A:債券價格與利率呈負相關B:債券價格與利率無關C:債券價格與利率呈正相關D:當債券票面利率高于市場利率時，其市場價格高于面值E:當債券票面利率低于市場利率時，其市場價格高于面值答案:AD【27】基礎貨幣包括（）A:流通中的現(xiàn)金B(yǎng):活期存款C:定期存款D:準備金存款E:其他存款答案:AD【28】我國貨幣層次劃分中，M2包括（）A:M1B:企業(yè)定期存款C:自籌根本建設存款D:個人儲蓄存款E:其他存款答案:BD【29】以下屬于狹義外匯的有（）。A:國外銀行存款B:外幣現(xiàn)鈔C:匯票D:黃金E:紀念幣答案:AC【30】選擇貨幣政策的中介指標時，應符合（）等三個方面的要求。A:可控性B:可測性C:相關性D:抗干擾性E:適應性答案:ABC三、判斷題【31】當發(fā)行者根據(jù)投資銀行的建議做出發(fā)行決定時，投資銀行同意以指定價格從發(fā)行者手中購置證券，這種認購協(xié)議叫做可變更的承諾。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【32】商業(yè)保險是以盈利為目的的保險；社會保險是不以盈利為目的的保險。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【33】按確定匯率的不同方法可以將匯率分為根本匯率和交叉匯率。A:正確:

B:錯誤答案:正確【34】中央銀行獨立性的實質，就是作為貨幣行政當局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的獨立自主權。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【35】國際收支是一個國家或地區(qū)在一定時期內（通常是一年）對外政治、經濟、文化往來所產生的全部經濟交易的系統(tǒng)記錄。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【36】監(jiān)管當局有權成立接管組織強行介入危機的金融機構，行使經營管理權，以防止其資產質量和業(yè)務經營進一步惡化，爭取恢復該金融機構的正常經營。A:正確:

B:錯誤答案:正確【37】當預期通貨膨脹率提高時，對借款人來說借款的實際本錢下降，從而在任何確定的利率水平上資金的需求都增加，這通常引起利率上升。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【38】貼現(xiàn)債券的購置價格總是低于面值，因此面值的百分比收益率必然就小于購置價的百分比收益率。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【39】在預期通貨膨脹率上升期間，利率水平通常有很強的上升趨勢，而預期通貨膨脹率下降期間，利率水平也將下降。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【40】商業(yè)信用的主客體都是廠商。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【41】國際儲藏的管理主要包括規(guī)模管理、結構管理及期限管理三個方面。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【42】如果貼現(xiàn)債券的面值為F，市場價值為P，距到期日的天數(shù)為n，按照一年360天來計算其貼現(xiàn)收益率為n*（F-P）/F。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【43】我國的國際儲藏由黃金、外匯、儲藏頭寸和特別提款權構成。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【44】自由外匯指只要經過貨幣發(fā)行國的批準，就可以在國際金融市場上自由兌換成他國貨幣或辦理向第三方支付的外幣支付手段。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【45】商業(yè)銀行經營原則中作為目標的是平安性。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【46】準貨幣相當于活期存款、定期存款、儲蓄存款和外匯存款之和。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【47】由于一國的國際收支并不一定剛好實現(xiàn)收支相等，所以國際收支平衡表的最終差額可能不為零。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【48】實物貨幣是指作為貨幣的價值與其作為普通商品的價值相等的貨幣，即它本身既是商品，同時又發(fā)揮著貨幣的作用。（）A:正確:

B:錯誤答案:正確【49】一個國家的利率水平變動只與本國經濟環(huán)境和政策有關，并不會受到國際利率水平變動的影響。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤【50】無論公開市場業(yè)務操作的目的如何，其政策效果都屬于防御性的，即防止外部因素變化對經濟的影響。（）A:正確:

B:錯誤答案:錯誤四、名詞解釋【51】期匯交易答案:遠期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時就交易的貨幣種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來，然后在規(guī)定的交割日再由雙方履行合約，結清有關貨幣金額的收付。【52】法定準備金答案:法定準備金是指商業(yè)銀行按照國家的規(guī)定，必須按照吸收存款金額的一定比例以現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保存的資金?！?3】利率體系答案:利率體系是指一個經濟運行體系中存在的各種利率，并由各種內在因素聯(lián)結而成的有機整體，主要包括利率結構和各種利率間的傳導機制?！?4】風險溢價答案:由于中央政府總能通過增稅、甚至印發(fā)貨幣來償付國債，根本上沒有違約風險，但地方政府、企業(yè)、公司等所發(fā)行的債券或多或少具有一定的違約風險。人們投資于這些有風險的債券往往會要求額外的回報率，這被稱為"風險溢價"?！?5】信托答案:信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為?！?6】格雷欣法則答案:格雷欣法則又稱劣幣驅逐良幣規(guī)律。指在金銀復本位制度下，金銀兩種貨幣按照國家規(guī)定的法定比率流通，結果官方金銀比價和市場自發(fā)的金銀比價平行存在。當金幣和銀幣的實際價值與名義價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（良幣）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣）充滿市場。五、簡答題【57】簡述影響商業(yè)銀行持有超額準備金的因素。答案:答：商業(yè)銀行持有超額存款準備金的影響因素主要有：（1）利率。市場利率是持有超額準備金的時機本錢。當利率降低時，銀行將愿意持有超額準備金，因為利率的收益可能彌補不了發(fā)放貸款和管理貸款的本錢費用，或銀行預期利率水平在不久的將來會有上升而持觀望態(tài)度。因此，持有的比例就會較大。（2）貸款的投資時機。當經濟處于周期中的上升階段時，企業(yè)資金需求量上升，投資時機增多，從而促使銀行減少超額儲藏，增加貸款發(fā)放。相反，投資時機減少，企業(yè)的資金需求下降，超額準備金比率趨于上升。（3）借入資金的難易程度以及本錢大小。如果銀行能隨時向中央銀行或其他機構方便地借入資金，并且本錢不會出現(xiàn)意外的大幅度波動，銀行可以依賴外部獲得流動性融通，保存超額準備金的收益不顯著，那么超額準備金比率會降低?！?8】中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點？答案:答：（1）復合制中央銀行制度。在一個國家內，沒有單獨設立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務職能集中于一家銀行來執(zhí)行；或者雖分設中央銀行和專業(yè)銀行，但中央銀行兼辦一局部專業(yè)銀行業(yè)務。（2）單一制中央銀行制度。在一國內只設一家中央銀行，總行下根據(jù)地域下設眾多的分支機構，世界上80%的國家都屬于此類中央銀行制度。我國的中央銀行也屬于這種類型。（3)跨國中央銀行制度。幾個國家共同組成一個貨幣聯(lián)盟，各成員國不設本國的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟為其成員國執(zhí)行中央銀行職能的制度。（4)準中央銀行制度。某些國家只設置類似于中央銀行的機構，或由政府授權某個或某幾個商業(yè)銀行，行使局部中央銀行職能的體制。典型的有貨幣局發(fā)行國內通貨以換取外匯，并對商業(yè)銀行提供有限的貸款。它們不是商業(yè)銀行的最后貸款者。【59】試簡述影響派生存款乘數(shù)的因素有哪些？它們各自與派生存款乘數(shù)呈什么樣的比例關系？答案:答：貨幣乘數(shù)受法定存款準備率（rd,rt）、公眾通貨持有比率（k）、超額準備金比率（e）、定期存款對活期存款比率（t）等因素的影響，其中，法定存款準備率與貨幣乘數(shù)成反比；公眾通貨持有比率與貨幣供給成反比；超額準備金比率與貨幣供給成反比；定期存款對活期存款比率與貨幣供給成正比?！?0】同法定存款準備金和貼現(xiàn)窗口相比，公開市場操作的優(yōu)越性有哪些答案:答：（1）中央銀行通過公開市場業(yè)務可以直接調控銀行系統(tǒng)的準備金總量，使其符合政策目標的要求，通過對準備金的調節(jié)還能抵消各種意外因素對銀行準備金的影響，使其穩(wěn)定在預期水平上，以保證貨幣供給量目標的實現(xiàn)。（2）中央銀行通過公開市場操作可以"主動出擊"，防止了貼現(xiàn)機制的"被動等待"，以確保貨幣政策具有超前性。（3）通過公開市場操作，可以對貨幣供給量進行微調，從而防止法定存款準備金政策的震動效應。（4）中央銀行可以通過公開市場進行連續(xù)性、經常性及試探性的操作，也可以進行逆向操作，以靈活調節(jié)貨幣供給量。【61】商業(yè)銀行的職能作用是什么？答案:答：商業(yè)銀行的職能作用既不同于一般企業(yè)，也不同于其他金融機構，主要有：第一，信用中介。商業(yè)銀行通過資產負債業(yè)務，充當資金供給者與資金需求者的中介，實現(xiàn)貨幣資金的融通流動。這是商業(yè)銀行最根本的職能。第二，支付中介。商業(yè)銀行利用活期存款帳（賬）戶，為客戶辦理貨幣收付、貨幣結算和存款轉移等業(yè)務。第三，信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎上，可以創(chuàng)造信用工具，還可以創(chuàng)造派生存款。這是商業(yè)銀行的特殊職能。第四，金融效勞。商業(yè)銀行利用自己的資金、網點、信息和技術優(yōu)勢，除了在傳統(tǒng)的資產負債業(yè)務方面為客戶提供更多的更好的效勞外，還在中間業(yè)務和表外業(yè)務方面開展新的金融效勞。提供全面的金融效勞，逐漸成為商業(yè)銀行的重要職能。【62】將以下銀行資產按流動性上下排序：

（1）短期商業(yè)貸款

（2）中央政府債券

（3）銀行固定資產

（4）公司債券

（5）抵押貸款

（6）準備金

（7）應收現(xiàn)金工程答案:答：準備金＞應收現(xiàn)金工程＞中央政府債券＞公司債券＞短期商業(yè)貸款＞抵押貸款＞銀行固定資產【63】銀行信用相對于商業(yè)信用而言，具有哪些優(yōu)點?答案:答：銀行信用是銀行及其他金融機構以貨幣形式通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用。與商業(yè)信用相比它具有如下優(yōu)點：第一，銀行信用是中介信用。銀行以信用中介身份出現(xiàn)，充當債權人和債務人的融資中介。第二，銀行信用借貸的對象是貨幣。由于銀行借貸的不是處于社會再生產過程中的"商品資金"，而是從再生產活動中游離出來的貨幣資金以及社會各階層的閑置貨幣，這就使銀行信用能最大限度地集聚資金，形成巨額的借貸資金來源，投向任何產業(yè)部門，從而克服商業(yè)信用數(shù)量上、方向上和期限上的局限性。第三，銀行信用具有創(chuàng)造擴張性。銀行能夠創(chuàng)造和擴張信用。如為滿足生產對貨幣的需求，銀行可以發(fā)行銀行券、支票等信用工具創(chuàng)造信用；可以通過轉賬結算貸記企業(yè)賬戶增加貨幣投放擴張信用。由于銀行創(chuàng)造、擴張信用本錢低廉，使其在競爭中處于有利地位?！?4】在危機發(fā)生之前，發(fā)生國家或地區(qū)通常表現(xiàn)出哪些特征？答案:答：在危機發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經濟通常有如下特征：（1）經濟持續(xù)多年高增長；（2）外部資金大量流入；（3）國內信貸快速增長；（4）普遍的過度投資；（5）股票、房地產等資產價格快速上漲；（6）貨幣普遍被高估。六、論述題【65】近年來國際市場黃金價格暴跌，而人民幣購置力卻毫不為之所動，國內黃金牌價的調整也不影響商品價格。試解釋人民幣幣值的決定是否與黃金的價格有聯(lián)系？答案:答：（1）黃金現(xiàn)在已經不能自由兌換了，至少在中國是這樣的。在金本位時期，有金幣本位制度，金塊本位制度，金匯兌本位制度。第一個是用金幣作為流通手段，第二個是中央銀行發(fā)行的銀行券，以金塊作為準備。第三個是只有外匯能兌換黃金。最早黃金和美元掛鉤，后來隨著各國經濟開展，黃金不夠用了。后來又有布萊頓森林體系，日元和美元掛鉤，美元和黃金掛鉤。但這種體系最終還是瓦解了。（2）人民幣幣值變動問題的影響因素，類似于人民幣的匯率變動的影響因素，從經濟因素角度主要考慮供求狀況，通貨膨脹，國際收支和資本流動等等。（3）當然人民幣匯率和金價有一定的關系，人民幣貶值，也可以是名義匯率不變，比方通貨膨脹，實際匯率降低，人們會更多項選擇擇黃金等實物來保存自己資產。所以說黃金有一定的資產替代功能，對人民幣比值變動有影響，但黃金價格變化對人民幣幣值變動沒有決定因素。【66】19世紀西方各國都出現(xiàn)了全能型銀行，并在20世紀30年代前一直占據(jù)金融業(yè)主體地位。此后1929年爆發(fā)了資本主義世界經濟與金融大危機，許多經濟學家將危機發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。1933年美國國會通過了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，中止了美國銀行走向全能化的進程，并使世界金融業(yè)進入了以分業(yè)經營、分業(yè)管理為主導的時期。但自20世紀70年代以來，伴隨著迅速開展的金融自由化浪潮和金融創(chuàng)新的層出不窮，一些長期實行別離型銀行體制的國家開始逐步放松其對本國商業(yè)銀行經營范圍上的管制，出現(xiàn)了向綜合性商業(yè)銀行開展的趨勢。1999年美國國會通過了《金融現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險公司相互涉足對方的領域，從而徹底結束了分業(yè)經營時代。

試根據(jù)以上材料，談談你對商業(yè)銀行分業(yè)和混業(yè)經營的認識。答案:答案要點：混業(yè)經營是商業(yè)銀行開展的大趨勢。產生這種大趨勢的原因是多方面的，主要有以下幾點：（1）國際競爭。20世紀70年代布雷頓森林體系瓦解后，國際貨幣體系發(fā)生了很大變化，以德國為代表的歐洲大陸國家商業(yè)銀行開展全面的金融業(yè)務，給美國分業(yè)經營的金融業(yè)造成了巨大的競爭壓力。（2）市場競爭。戰(zhàn)后世界經濟的迅速恢復促成了金融業(yè)的快速開展，各金融機構包括商業(yè)銀行，投資銀行，保險公司等在各自狹小的業(yè)務領域內過度競爭。面對劇烈的市場競爭，金融機構努力拓寬各自的效勞領域，各金融機構有實現(xiàn)相互融合的強烈動機。（3）理論與實踐的證明?，F(xiàn)代金融理論的開展和德國全能銀行戰(zhàn)后的良好開展，從理論和實踐兩方面均否認了全能銀行是導致金融危機乃至經濟危機的直接原因的結論。（4）經濟全球化和金融自由化。這種潮流促使全球資本流動更加頻繁，在技術保障上，現(xiàn)代通訊和計算機技術的高速開展為各金融機構的這一融合以及通過融合降低了本錢。（5）金融創(chuàng)新的開展為突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務提供了可能，商業(yè)銀行在負債和資產配置方面越來越多地依靠資本市場工具，而投資銀行及保險公司也日益向商業(yè)銀行業(yè)務滲透。綜上，混業(yè)經營是全球經濟和金融開展的大潮流，有助于降低金融業(yè)的經營風險?！?7】在一國的貨幣供求失衡的情況下，政府通常可以采取哪些手段進行調節(jié)使其回到均衡？既然貨幣失衡具有自動調節(jié)機制，試討論為什么各國政府還要采取政策進行干預呢。答案:答：（1）貨幣失衡的政府調節(jié)手段主要有：

①供給型調整是指政府根據(jù)貨幣供求的數(shù)量比照關系，通過增加或減少貨幣供給量以實現(xiàn)貨幣供求重新均衡的行為。實行供給型調整的具體手段還有很多，如法定存款準備金調整，在金融市場上買賣有價證券、控制商業(yè)銀行的貸款、改變基礎貨幣供給以及政府財政收支等。

②需求型調整，是指政府保持貨幣供給量不變，主要通過改變貨幣需求量來實現(xiàn)貨幣供求的重新均衡。貨幣需求量是經濟體的內生變量，因此其具體調節(jié)變量更多的是利用中央銀行之外的變量。如當貨幣供給量小于貨幣需求量出現(xiàn)時，政府可以想方法減少市場上的商品供給，由商品市場上的供給引導需求，從而實現(xiàn)貨幣市場上對貨幣需求的減少；或者通過降低商品價格水平，進而減少貨幣需求量來適應貨幣供給量，實現(xiàn)均衡。

③混合型調整實際上是供給型調整和需求型調整的有機結合。這樣，雙管齊下，可以盡快受到貨幣均衡而又不會對經濟帶來大的波動。例如，當貨幣供給量大于貨幣需求量時，中央銀行在通過提高法定準備金收縮貨幣的同時，在商品市場上也擴大商品供給，進而引致貨幣需求的增加。

（2）貨幣失衡的自動調節(jié)機制，就是經濟內部的一些因素如利率等隨著貨幣供給與需求的變動而變動，進而影響貨幣的供給與需求，并最終導致貨幣供求走向均衡。

雖然貨幣失衡發(fā)生時，會產生自動調節(jié)機制，但是自動調節(jié)通常發(fā)生作用通常比較緩慢，而貨幣均衡既是社會總供求均衡的一個反映，又反過來影響總供求均衡，失衡如不能得到及時有效的調整，勢必會影響到整個社會的經濟正常運轉，因此政府有必要采取一系列措施和手段來調節(jié)貨幣失衡。

【68】保險公司按照保險保障的范圍劃分為哪幾類？主要業(yè)務有哪些？并分析我國開展保險業(yè)務面臨的優(yōu)勢和劣勢。答案:答:按照保險保障的范圍分類，保險可分為財產保險、責任保險、信用保證保險和人身保險四大類。

（1）財產保險。以有形的財產以及與之有關的利益為保險標的的一種保險。

（2）責任保險。以被保險人的民事?lián)p害依法承當?shù)馁r償責任為保險標的的一種保險。但凡根據(jù)法律，被保險人應對他人的損害負經濟賠償責任的，投保責任險后，應由保險人承當。

（3）信用保證保險。以信用關系為保險標的的一種保險。根據(jù)承保方式的不同，又可劃分為信用保險和保證保險兩類。

（4）人身保險。以人的壽命和身體作為保險標的的一種保險。

優(yōu)勢：（1）整個行業(yè)開展突飛猛進。一是保險機構增長迅速。二是保費收入增長迅速。三是保險資產增長迅速。

（2）在資本市場中作用上升，影響力增強。

（3）滿足不同群體需求的保險供給體系已初步形成。

（4）保險法規(guī)制度建設得到了進一步完善。

（5）國內市場保險需求大，開展?jié)摿Υ蟆?/p>

劣勢：（1）在國際上，中國保險業(yè)在世界上的地位仍然很低。中國保險業(yè)開展嚴重滯后于世界。

（2）保險市場供給能力弱。保險公司的承保能力相當于興旺國家的一家中等水平的保險公司

（3）再保險不能充分地分擔損失風險。目前國內再保險市場雖已成形，但尚屬不成熟的初級階段。二是面對國內巨災風險或巨額風險，保險公司往往要單獨應對，根本上形成了對國際再保險市場的高度依賴。

（4）資本實力相當弱。

（5）中資保險面臨信譽危機。保險業(yè)迅速開展的這些年，保險效勞大有提高，但誠信問題在管理、經營方面仍然很突出。

（6）經營理念陳舊，即在經營理念方面，不求效益的速度增長模式未得到根本改變。

（7）更重要的是保險人才仍不能滿足保險業(yè)開展的需要。

七、計算題【69】如果你是銀行員工，銀行向客戶報出美元兌港幣匯率為7.8057/67，客戶要以港幣向銀行買進100萬美元。問：

（1）你應給客戶什么匯價？

（2）如果客戶以你的上述報價，向銀行購置了500萬美元，賣給銀行港幣。隨后，你打電話給一經紀人想買回美元平倉。幾家經紀人的報價是：

經紀人A：7.8058/65

經紀人B：7.8062/70

經紀人C：7.8054/60

經紀人D：7.8053/63

你同哪個經紀人交易對銀行最有利？匯價是多少？答案:1）7.8067；（2）同經紀公司C交易最有利。匯價是7.8060?！?0】某日外匯市場行情如下：

紐約：1美元=1.4750/60瑞士法郎；

倫敦：1英鎊=1.5825/35美元；

蘇黎世：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎。

某套匯者以1000萬瑞士法郎進行套匯。

問：（1）該套匯者是否能通過套匯獲得收益？

（2）如果進行套匯，計算其套匯收益或損失。（不考慮其他費用）答案:（1）因為紐約市場與倫敦市場的英鎊兌瑞士法郎套算匯率為：

1英鎊=2.3342-2.3372瑞士法郎

而蘇黎世市場的匯率為：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎

二者之間存在匯率差，因此存在套利空間，可以進行套匯。

或：（1）將所有市場匯率轉換為直接標價法，

紐約市場：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元

倫敦市場：1美元=0.6315-0.6319英鎊

蘇黎世市場：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎

則有：0.6775×0.6315×2.3410=1.0015，不等于1。

所以，三個市場之間匯率有差異，存在套利空間，可以進行套匯。

（2）套匯步驟如下：采用瑞士法郎--美元--英鎊--瑞士法郎形式，即：

第一步，用1000萬瑞士法郎在紐約買進美元，即10000000÷1.4760=6775067.75美元

第二步，用6775067.75美元在倫敦買進英鎊，即67750677.75÷1.5835=4278539.79英鎊

第三步，用4278539.79英鎊在蘇黎世買進瑞士法郎，即4278539.79×2.3410=10016061.65瑞士法郎。

所以，套匯收入為10016061.65－10000000=16061.65瑞士法郎。

備注：之所以如此做，是因為一般而言本幣在本國市場更為廉價。【71】某人于2004年1月1日以120元的價格購置了面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付一次利息的2003年發(fā)行的10年期國庫券。

（1）若此人持有該債券到2005年1月1日以125元的價格賣出，則該債券的當期收益率是多少？資本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何關系？

（2）若此人持有該債券到2009年1月1日以140元的價格賣出，則該債券的持有期收益率是多少？答案:

當期收益率

資本利得率

持有期收益率可見，持有期收益率是當期收益率與資本利得率之和。

（2）持有該債券5年（即t=5）的持有期收益率【72】某國基礎貨幣1000億元，活期存款的