綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)

及其

影響效應(yīng)測(cè)算研究

彭剛朱莉◎著

企業(yè)管理出版社

作者簡(jiǎn)介

彭剛，江西新余人，中共黨員，經(jīng)濟(jì)

統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，現(xiàn)為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院

副教授，兼任中國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)會(huì)理事、中國(guó)統(tǒng)

計(jì)教育學(xué)會(huì)青年經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)者分會(huì)理事、

四川省統(tǒng)計(jì)學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng)、成都市統(tǒng)計(jì)學(xué)

會(huì)副秘書長(zhǎng)，主要研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)統(tǒng)

計(jì)與核算。主持2項(xiàng)國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)

目、2項(xiàng)全國(guó)統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究重大項(xiàng)目、1項(xiàng)

國(guó)家社會(huì)科學(xué)重大項(xiàng)目子課題、1項(xiàng)四川

省社會(huì)科學(xué)基金規(guī)劃項(xiàng)目，已在《統(tǒng)計(jì)研

究》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》《世界

經(jīng)濟(jì)研究》《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》等國(guó)內(nèi)外

期刊發(fā)表論文近50篇，出版專著2部，參

編（著）教材、著作4部。

朱莉，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級(jí)統(tǒng)計(jì)師，現(xiàn)

任貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)院副教授，

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院碩士生導(dǎo)師，北京

大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院訪問學(xué)者，全國(guó)投入

產(chǎn)出與大數(shù)據(jù)研究會(huì)副秘書長(zhǎng)。近3年主

持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目1項(xiàng)，主持完成

省部級(jí)項(xiàng)目2項(xiàng)、廳局級(jí)項(xiàng)目5項(xiàng)，作為主

研人員參與省部級(jí)及以上課題30余項(xiàng)，參

與10部專著或教材的撰寫工作，主要成果

發(fā)表在《統(tǒng)計(jì)研究》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》《數(shù)量

經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》等權(quán)威期刊。

本書是國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“中國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)的理論、方法與

應(yīng)用”（18CTJ005)結(jié)項(xiàng)成果；同時(shí)感謝國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目

“綠色金融發(fā)展統(tǒng)計(jì)測(cè)度與評(píng)價(jià)研究”（22&ZD161)和國(guó)家社會(huì)科

學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“我國(guó)綠色金融核算理論與方法研究”（19AZD010)

對(duì)本書的資助。

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)

m園

影響效應(yīng)測(cè)算研究

彭剛朱莉◎著

企業(yè)管理出版社

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

?綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究/彭剛，朱莉著.—北京：企業(yè)管理出版社，

2022.12

?ISBN978-7-5164-2765-1

?Ⅰ.①綠…?Ⅱ.①彭…②朱…?Ⅲ.①金融業(yè)-綠色經(jīng)濟(jì)-經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)-研究-中國(guó)?

Ⅳ.①F832

?中國(guó)版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2022）第226774號(hào)

書名：綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

書號(hào)：ISBN978-7-5164-2765-1

作者：彭剛?朱莉

策劃編輯：趙喜勤

責(zé)任編輯：趙喜勤

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

經(jīng)銷：新華書店

地址：北京市海淀區(qū)紫竹院南路17號(hào)郵編：100048

網(wǎng)址：電子信箱：zhaoxq13@163.com

電話：編輯部（010）68420309發(fā)行部（010）68701816

印刷：北京七彩京通數(shù)碼快印有限公司

版次：2023年2月第1版

印??次：2023年2月第1次印刷20

開本：710mm×1000mm1/16

印張：14.25印張

字?jǐn)?shù)：202千字

定價(jià)：88.00元

版權(quán)所有?翻印必究·印裝有誤?負(fù)責(zé)調(diào)換

序（一）

推進(jìn)綠色發(fā)展，加快生態(tài)文明建設(shè)，促進(jìn)人與自然和諧共生，已成為現(xiàn)

代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的血液和助推劑，隨著金融業(yè)

服務(wù)于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，綠色金融應(yīng)運(yùn)而生。綠色金融是金融業(yè)的一場(chǎng)創(chuàng)新

和變革，它在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著新動(dòng)力、新

引擎的作用。近年來，我國(guó)大力推進(jìn)綠色金融發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目

標(biāo)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向更高層次、更高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。盡管我國(guó)綠色金融正處于高

速發(fā)展階段，但綠色金融統(tǒng)計(jì)工作卻滯后于實(shí)踐。當(dāng)前，包括我國(guó)在內(nèi)，世

界上還沒有任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)性建立起專門的綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，以全面

監(jiān)測(cè)綠色金融活動(dòng)運(yùn)行狀況。在綠色金融統(tǒng)計(jì)測(cè)度、統(tǒng)計(jì)框架、統(tǒng)計(jì)制度等

方面還存在大量問題有待我們研究。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)有隸屬于中國(guó)人民銀行管理20年的歷史，金融學(xué)科是學(xué)

校的優(yōu)勢(shì)學(xué)科和特色學(xué)科。為了促進(jìn)統(tǒng)計(jì)學(xué)科與金融學(xué)科的交叉，也為了辦

出統(tǒng)計(jì)學(xué)科的特色，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院從20世紀(jì)80年代就大力推進(jìn)金

融統(tǒng)計(jì)的科學(xué)研究和人才培養(yǎng)，經(jīng)過幾十年的努力，在金融統(tǒng)計(jì)與金融數(shù)量

分析領(lǐng)域形成了一定的學(xué)科特色。近年來，學(xué)院組建團(tuán)隊(duì)，聚焦綠色金融統(tǒng)

計(jì)開展研究，取得了初步成效，先后承擔(dān)了國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目、重

點(diǎn)項(xiàng)目和重大招標(biāo)項(xiàng)目，發(fā)表了系列論文。

《綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究》是彭剛副教授主持承擔(dān)的

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“中國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)的理論、方法與應(yīng)用研究”的

1

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

研究成果。課題組圍繞綠色金融核算和綠色金融的環(huán)境效應(yīng)展開研究，梳理

和介紹了國(guó)內(nèi)外綠色金融統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀和存在的問題，探討了貨幣統(tǒng)計(jì)視角下綠

色金融核算及其實(shí)踐編制的理論問題，以綠色信貸為例討論了如何完善綠色

金融統(tǒng)計(jì)制度，并從降低能耗和減少碳排放兩個(gè)視角實(shí)證研究我國(guó)綠色金融

對(duì)環(huán)境的影響效應(yīng)。本書對(duì)綠色金融統(tǒng)計(jì)的相關(guān)理論方法和應(yīng)用進(jìn)行了較為

深入的研究，取得了探索性成果，對(duì)于構(gòu)建和完善我國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)體系具

有很好的參考價(jià)值。

當(dāng)然，本書對(duì)綠色金融統(tǒng)計(jì)的研究還是初探性的，綠色金融統(tǒng)計(jì)還存在

許多重要問題需要進(jìn)一步探究：一是學(xué)界關(guān)于綠色金融內(nèi)涵、邊界和統(tǒng)計(jì)范

圍的認(rèn)識(shí)存在一定爭(zhēng)議；二是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)存在差異；三綠色

金融綜合統(tǒng)計(jì)制度有待進(jìn)一步制定與完善。希望本研究成果能夠起到拋磚引

玉的作用，引起更多學(xué)者和政策制定者的關(guān)注和共鳴，吸引大家一起來深入

研究相關(guān)問題，產(chǎn)出更多綠色金融統(tǒng)計(jì)理論成果和實(shí)踐成果，共同促進(jìn)我國(guó)

綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

史代敏

2023年1月16日于成都柳林

2

序（二）

隨著綠色發(fā)展理念漸入人心，特別是“雙碳”目標(biāo)提出以后，各界紛紛

以此為抓手開展綠色行動(dòng)。綠色金融能夠?yàn)榫G色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展輸血造血，其對(duì)

環(huán)境的重要性也被大家所重視，全面推進(jìn)綠色金融發(fā)展已成為共識(shí)。綠色金

融的快速發(fā)展也引發(fā)了一系列統(tǒng)計(jì)問題。盡管中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)

監(jiān)督管理委員會(huì)等出臺(tái)了一些綠色金融統(tǒng)計(jì)制度，但我國(guó)綠色金融發(fā)展的總

量、結(jié)構(gòu)和速度狀況究竟如何，有關(guān)部門尚未給出令人信服的解讀。在綠色

金融統(tǒng)計(jì)領(lǐng)域，目前仍然存在諸多統(tǒng)計(jì)理論和實(shí)踐問題，有待深入探究和解

決。在此背景下，2018年我們申報(bào)的國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“中國(guó)綠色金融

統(tǒng)計(jì)的理論、方法與應(yīng)用”（18CTJ005）成功獲批立項(xiàng)。本書是在該項(xiàng)目結(jié)

項(xiàng)成果的基礎(chǔ)上修改完善而成的。

每一本著作的出版，都需要做大量工作，這離不開團(tuán)隊(duì)共同的努力和

支持，本書的出版亦是如此。還記得2017年初，我在圖書館辦公室與聶富

強(qiáng)教授暢談，聊到綠色金融首次列入G20峰會(huì)議題，當(dāng)時(shí)我們都覺得這個(gè)

問題應(yīng)該可以嘗試從統(tǒng)計(jì)視角進(jìn)行研究。我對(duì)綠色金融統(tǒng)計(jì)問題的關(guān)注和研

究也正是從那時(shí)開始的。同年，我們以此選題嘗試申報(bào)了國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金

專項(xiàng)。盡管課題申報(bào)未成功，但卻為我們后續(xù)研究這一問題打下了一定的基

礎(chǔ)。2018年，在我的國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目立項(xiàng)后，我們開始共同指導(dǎo)萬興

淼、黃蹬諺兩位碩士生的畢業(yè)論文，先后開始對(duì)綠色金融總量統(tǒng)計(jì)與核算問

題展開研究。2020年后，我分別指導(dǎo)我?guī)У膬晌淮T士生劉曼赟和余昱，進(jìn)一

1

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

步研究了綠色金融對(duì)能源消耗和碳排放的影響效應(yīng)。在此，特別感謝四位同

學(xué)和課題組成員對(duì)本書的貢獻(xiàn)。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院為我提供了較好的工作環(huán)境，這兩年課程安排較

為合適，讓我有充足的時(shí)間開展研究，學(xué)校還對(duì)本書的出版給予了部分經(jīng)費(fèi)

資助。在項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)報(bào)告和書稿后續(xù)整理階段，楊德林、劉孟含、趙忠豪、高

勁松、張文東、方疏桐、廖曉葉等同學(xué)也做了重要的工作，在此一并表示感

謝。還要感謝家人對(duì)我的包容，由于在家承擔(dān)家務(wù)較少，讓我有更多的時(shí)間

可以待在辦公室做研究。本書的順利出版還要感謝企業(yè)管理出版社，編輯老

師的細(xì)致工作為本書增色不少。

當(dāng)然，本書的出版并不意味著綠色金融統(tǒng)計(jì)問題研究的結(jié)束，而是新階

段的開始。由于水平有限，本書僅對(duì)綠色金融統(tǒng)計(jì)問題進(jìn)行了初探，還有大

量問題有待進(jìn)一步深入研究。2022年，以史代敏副校長(zhǎng)為首席專家的國(guó)家社

會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“綠色金融發(fā)展統(tǒng)計(jì)測(cè)度與評(píng)價(jià)研究”獲批立項(xiàng)，這意

味著我們將在綠色金融統(tǒng)計(jì)領(lǐng)域繼續(xù)探索。未來，希望有更多關(guān)于綠色金融

統(tǒng)計(jì)與核算的研究成果順利出版或發(fā)表。

彭?剛

2023年2月1日

2

前?言

重視綠色發(fā)展，不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)間的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，已成為

全球性共識(shí)。金融作為經(jīng)濟(jì)的源頭活水，在架構(gòu)融資橋梁的過程中需要切實(shí)

承擔(dān)并履行環(huán)境責(zé)任。因此，不斷推進(jìn)綠色金融發(fā)展，更好支撐和服務(wù)經(jīng)濟(jì)

綠色發(fā)展，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要保證。近年來，我國(guó)綠色金融經(jīng)歷

了快速發(fā)展，綠色信貸和綠色債券等主要綠色金融工具規(guī)模均飛速增長(zhǎng)。然

而，與綠色金融發(fā)展實(shí)踐不符的是，綠色金融統(tǒng)計(jì)工作仍然較為滯后。多數(shù)

國(guó)家的綠色金融統(tǒng)計(jì)均缺乏系統(tǒng)性框架設(shè)計(jì)，現(xiàn)有的國(guó)民賬戶體系（SNA）

和貨幣與金融統(tǒng)計(jì)（MFS）等宏觀經(jīng)濟(jì)與金融統(tǒng)計(jì)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)一國(guó)或經(jīng)濟(jì)

體綠色金融活動(dòng)的專門反映還非常缺乏，無法滿足政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等

綠色金融活動(dòng)參與主體的相應(yīng)需求。因此，探究綠色金融核算的相關(guān)認(rèn)知問

題，構(gòu)建監(jiān)測(cè)和反映綠色金融活動(dòng)運(yùn)行的宏觀統(tǒng)計(jì)體系，將有助于推動(dòng)綠色

金融核算國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的形成，有助于我國(guó)對(duì)應(yīng)統(tǒng)計(jì)體系的建立，并最終促進(jìn)綠

色金融的可持續(xù)發(fā)展。

本書圍繞中國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)的理論、方法與應(yīng)用展開了系列研究，在梳

理國(guó)內(nèi)外綠色金融統(tǒng)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和主要問題的基礎(chǔ)上，嘗試從理論層面探究

貨幣統(tǒng)計(jì)視角下綠色金融核算及其實(shí)踐的系列理論問題；從方法層面嘗試以

綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度為例，探究如何完善綠色金融統(tǒng)計(jì)制度；從應(yīng)用層面探索

綠色金融間接測(cè)度方案及其對(duì)環(huán)境的影響效應(yīng)。各部分主要研究?jī)?nèi)容和結(jié)論

如下。

1

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

第一，國(guó)內(nèi)外綠色金融統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀和存在的問題?？紤]到目前國(guó)內(nèi)外綠色

金融統(tǒng)計(jì)制度較為分散，且主要圍繞各類綠色金融工具，因此，本書對(duì)國(guó)內(nèi)

外綠色信貸、綠色債券、綠色股權(quán)投資、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等金融工具的

概念界定，綠色金融工具的標(biāo)準(zhǔn)、分類，以及代表性的產(chǎn)品等進(jìn)行了梳理。

通過進(jìn)一步分析，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外綠色金融統(tǒng)計(jì)主要存在四個(gè)問題：

①各國(guó)均缺乏系統(tǒng)完整的綠色金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；②同一綠色金融工具，由于各

國(guó)對(duì)“綠色金融”的界定不同，統(tǒng)計(jì)結(jié)果不具有可比性；③同一國(guó)家或地區(qū)

的同一綠色金融工具，也存在多種使用制度，進(jìn)而導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)也存在差異；

④我國(guó)目前尚缺乏全面測(cè)度綠色金融總量的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和數(shù)據(jù)，無法直接反映

綠色金融整體上的發(fā)展情況，也無法進(jìn)一步測(cè)算其對(duì)環(huán)境的影響效應(yīng)。

第二，本書基于貨幣視角探討了綠色金融核算相關(guān)理論問題。從核算目

的、核算范圍、核算主體、核算客體、核算準(zhǔn)則和概覽合成方法六個(gè)維度，

研究了綠色金融核算的理論框架。從核算視角對(duì)綠色金融進(jìn)行定義，并選

擇合理的分類要素對(duì)綠色金融資產(chǎn)的“綠色”程度進(jìn)行劃分，再基于綠色金

融核算的雙重屬性對(duì)綠色金融資產(chǎn)進(jìn)行分類。探究了綠色金融流量與存量微

觀數(shù)據(jù)的收集、金融性公司次部門綠色資產(chǎn)負(fù)債表的編制、最終合并成綠色

金融概覽等問題。綠色金融核算原則和方法已漸趨明了，但關(guān)鍵在于如何推

動(dòng)國(guó)家層面的核算實(shí)踐，編制綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸政策統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以

反映金融體系對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸政策執(zhí)行效果和支持力

度。全面系統(tǒng)實(shí)施綠色金融核算及編制概覽的現(xiàn)實(shí)條件暫不具備，應(yīng)基于現(xiàn)

有貨幣統(tǒng)計(jì)框架初步建立我國(guó)綠色金融核算體系，率先對(duì)具備條件的重要金

融機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)領(lǐng)域所涉綠色金融活動(dòng)進(jìn)行反映，循序漸進(jìn)推進(jìn)并完善相關(guān)統(tǒng)

計(jì)工作。

第三，本書對(duì)如何完善綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)行了探究。通過梳理我國(guó)綠

色信貸統(tǒng)計(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們發(fā)現(xiàn)其在理論基礎(chǔ)、資產(chǎn)識(shí)別和統(tǒng)計(jì)實(shí)踐三個(gè)

方面有可改進(jìn)的空間，因此著重探討了其內(nèi)涵與資產(chǎn)分類方式，以及我國(guó)綠

色信貸統(tǒng)計(jì)表和概覽的編制問題，以期對(duì)我國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)提供參

考。具體而言，我國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)目前存在的問題包括：對(duì)綠色信貸存在不

2

??前?言

同理解，導(dǎo)致涉及機(jī)構(gòu)部門的識(shí)別不清晰、統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)難辨別；現(xiàn)行綠色信貸

標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)內(nèi)其他綠色金融工具標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等。本書對(duì)綠色信貸的理論基礎(chǔ)做

出了補(bǔ)充，明確了綠色信貸概念，提出并區(qū)分了綠色信貸的廣義概念和狹義

概念，討論了綠色信貸的核算主體識(shí)別與綠色信貸資產(chǎn)識(shí)別，并進(jìn)一步探討

綠色目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑，基于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)與環(huán)境系統(tǒng)的關(guān)系將其劃分成生態(tài)治理

與循環(huán)過程兩部分。根據(jù)我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的要求，從綠色環(huán)節(jié)分類得到符合

我國(guó)國(guó)情的綠色經(jīng)濟(jì)行為分類，完善了環(huán)境效益測(cè)量方法與統(tǒng)計(jì)報(bào)表編制流

程，對(duì)我國(guó)的綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度的完善提出了良好的思路。

第四，本書深入探究了我國(guó)綠色金融的環(huán)境影響效應(yīng)?；谖覈?guó)2003—

2017年的省際面板數(shù)據(jù)，以能源消耗為研究環(huán)境效應(yīng)的對(duì)象，運(yùn)用普通面板

模型、面板門檻模型和空間計(jì)量模型對(duì)所提出的研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)

現(xiàn)綠色金融通過直接和間接的方式共同影響能源消耗強(qiáng)度，且具有門檻效

應(yīng)，但空間溢出效應(yīng)尚不顯著。具體而言：①金融機(jī)構(gòu)通過推出綠色金融工

具支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，能有效降低我國(guó)能源消耗強(qiáng)度，但綠色金融對(duì)

能源消耗的影響存在結(jié)構(gòu)性突變。②綠色金融可以通過促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新間

接發(fā)揮節(jié)能效應(yīng)，一方面控制“兩高”產(chǎn)業(yè)的資金資源，另一方面拓寬節(jié)能

產(chǎn)業(yè)的資金渠道，兩者的共同作用激勵(lì)提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平，以降低能源

消耗強(qiáng)度。但綠色金融通過技術(shù)創(chuàng)新影響能源消耗時(shí)存在門檻效應(yīng)，即當(dāng)技

術(shù)創(chuàng)新水平超過某一拐點(diǎn)時(shí)，綠色金融才能發(fā)揮出顯著的節(jié)能效應(yīng)。③綠色

金融通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)間接推動(dòng)能源消耗強(qiáng)度的下降，但只

有當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于一個(gè)合理的區(qū)間時(shí)，綠色金融才能有效發(fā)揮節(jié)能減排的

作用。

3

目?錄

第一章?引言?????????????????????????1

第一節(jié)?研究背景和課題提出…………1

第二節(jié)?研究意義………3

第三節(jié)?研究思路框架和內(nèi)容安排……7

第二章?文獻(xiàn)述評(píng)???????????????????????11

第一節(jié)?綠色金融的基本內(nèi)涵…………11

第二節(jié)?綠色金融的主要作用…………14

第三節(jié)?綠色金融與其他相關(guān)理論……17

第四節(jié)?綠色金融測(cè)度的相關(guān)研究……22

第五節(jié)?綠色金融核算相關(guān)非系統(tǒng)性研究……………24

第六節(jié)?已有研究評(píng)述…………………26

第三章?綠色金融統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀與存在的問題?????????????29

第一節(jié)?國(guó)外綠色金融統(tǒng)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)…………………29

第二節(jié)?國(guó)內(nèi)綠色金融統(tǒng)計(jì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)…………………36

第三節(jié)?相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)存在的主要問題……43

第四章?貨幣統(tǒng)計(jì)視角下的綠色金融核算研究???????????47

第一節(jié)?貨幣統(tǒng)計(jì)視角下的綠色金融核算框架………47

第二節(jié)?綠色金融的定義及分類………59

第三節(jié)?綠色金融概覽編制……………77

1

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

第四節(jié)?本章小結(jié)………84

第五章?中國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)存在的問題與完善???????????87

第一節(jié)?中國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀和存在的問題………87

第二節(jié)?中國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)理論探討…………………94

第三節(jié)?中國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)體系的完善……………104

第四節(jié)?本章小結(jié)……………………116

第六章?綠色金融的降能耗效應(yīng)研究??????????????119

第一節(jié)?研究意義和影響機(jī)理………119

第二節(jié)?綠色信貸的現(xiàn)狀與測(cè)度……126

第三節(jié)綠色金融對(duì)能源消耗影響的實(shí)證檢驗(yàn)：

基于傳統(tǒng)面板模型…………130

第四節(jié)?基于門檻效應(yīng)和空間溢出效應(yīng)的進(jìn)一步檢驗(yàn)……………144

第五節(jié)?本章小結(jié)……………………157

第七章?綠色金融的減碳效應(yīng)研究???????????????159

第一節(jié)?研究意義與影響機(jī)理………159

第二節(jié)?碳排放現(xiàn)狀與綠色信貸的相關(guān)性…………164

第三節(jié)?綠色金融對(duì)碳排放的影響的實(shí)證檢驗(yàn)……166

第五節(jié)?綠色金融對(duì)碳排放的影響的門檻效應(yīng)與空間效應(yīng)檢驗(yàn)?181

第六節(jié)?本章小結(jié)……………………192

第八章?研究結(jié)論與政策建議?????????????????195

第一節(jié)?主要內(nèi)容與結(jié)論……………195

第二節(jié)?政策建議……………………199

參考文獻(xiàn)??????????????????????????203

附錄????????????????????????????211

2

第一章?引?言

第一節(jié)?研究背景和課題提出

近年來，我國(guó)環(huán)境問題日益凸顯，空氣污染、水污染等環(huán)境事件頻發(fā)，

危及人民身體健康和生命安全。經(jīng)過近30年的高速發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)總量上，

我國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但長(zhǎng)期以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

方式較為粗放，重?cái)?shù)量輕質(zhì)量、重增長(zhǎng)輕效益，人們?yōu)榱俗非蟾呓?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，

往往忽視了對(duì)環(huán)境的保護(hù)。當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)成為世界上生態(tài)超載和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

較高的國(guó)家之一，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式已難以為繼。為此，必須踐行可持續(xù)發(fā)

展理念，倡導(dǎo)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，建立健全綠色低碳

循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，積極穩(wěn)步推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和環(huán)境

保護(hù)高度融合。發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)全面可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在，而在

綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中必將面臨重重困難和挑戰(zhàn)。

目前，我國(guó)每年近2萬億元的綠色投資中財(cái)政資金能覆蓋的范圍有限，

在發(fā)展過程中存在巨大的資金缺口。綠色經(jīng)濟(jì)的許多項(xiàng)目，一般具有資本需

求大、建設(shè)周期長(zhǎng)及收益回報(bào)較低等特點(diǎn)，政府資金難以完全覆蓋，更加需

要借助綠色金融的發(fā)展融得社會(huì)資金。綠色經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展和壯大，離不開

金融資本的強(qiáng)有力支持，因而必須大力發(fā)展綠色金融，發(fā)揮綠色金融的輸血

1

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

造血功能。為此，黨的十九大報(bào)告中明確指出：“發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能

環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)，……實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)系統(tǒng)和生活系統(tǒng)循

環(huán)鏈接。”

近幾年我國(guó)已相繼制定并發(fā)布了系列政策，以支持綠色金融發(fā)展。2015

年9月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《生態(tài)文明體制改革總體方案》，首次明

確要建立中國(guó)綠色金融體系的頂層設(shè)計(jì)；2016年3月，全國(guó)人大通過的《中

華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》中，明確提出要

“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”，構(gòu)建

綠色金融體系已經(jīng)上升為中國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略；2016年8月，中國(guó)人民銀行等七

部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，明確了我國(guó)發(fā)展綠色

金融的政策框架；2016年9月，中國(guó)將綠色金融納入G20議題，并推動(dòng)建立

了G20綠色金融研究小組，研究如何提高全球金融機(jī)構(gòu)的綠色化程度和資本

市場(chǎng)中綠色產(chǎn)業(yè)配置資源的能力。綠色金融的發(fā)展還有利于引導(dǎo)資源的綠色

配置，推動(dòng)科技創(chuàng)新和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)

型升級(jí)，通過對(duì)傳統(tǒng)粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的改造進(jìn)而促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的發(fā)展與

進(jìn)步。

推動(dòng)綠色金融持續(xù)發(fā)展，勢(shì)必需要了解和把握綠色金融現(xiàn)象的出現(xiàn)、變

化及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律，監(jiān)測(cè)其運(yùn)行狀況，以揭示可能存在的矛盾和問題，并妥善

使用貨幣金融政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行引導(dǎo)。然而，綠色金融在核算

層面尚未形成一致性的認(rèn)知、方法和規(guī)范，無法客觀、準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)和反映綠色

金融發(fā)展的總體狀況和結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致相關(guān)貨幣金融政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策

等制定方面缺乏充分的客觀支撐數(shù)據(jù)。包括我國(guó)在內(nèi)的許多國(guó)家，特別是德

國(guó)、英國(guó)和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，早已在實(shí)踐中專門開展了綠色金融業(yè)務(wù)。然而

到目前為止，對(duì)于綠色金融核算，世界上還沒有任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)性地建

立起專門的綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，用于全面監(jiān)測(cè)綠色金融活動(dòng)的運(yùn)行，反映綠

色金融發(fā)展的總體狀況和結(jié)構(gòu)。綠色金融統(tǒng)計(jì)體系的缺失，導(dǎo)致無法具象

地比較各國(guó)綠色金融總體發(fā)展程度上的差異性，也無法客觀反映各國(guó)綠色

金融在發(fā)展過程中所存在的系列矛盾與問題，政府更無法及時(shí)有效地制定

2

??第一章?引?言

并實(shí)施綠色金融相關(guān)的金融政策、財(cái)政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策。事實(shí)

上，除專門性的綠色金融機(jī)構(gòu)所開展的綠色金融活動(dòng)外，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)

也涉及了大量綠色金融活動(dòng)。如果不在理論和方法上深入研究綠色金融核

算問題，不在實(shí)踐中借鑒并實(shí)施綠色金融統(tǒng)計(jì)工作，綠色金融發(fā)展則猶如

行走在漆黑夜里的路人，既不能判斷自己所處的位置，也無法辨別將走向

何方。

要解決上述系列問題，需要一整套嚴(yán)密、科學(xué)、規(guī)范的有關(guān)綠色金融總

量及其相互間關(guān)系的數(shù)量反映體系作為支撐。我國(guó)綠色信貸（約占全部信貸

余額的9%）和綠色債券（約占全球發(fā)行總量的40%）有了長(zhǎng)足發(fā)展，不容

忽視。然而，包括我國(guó)在內(nèi)，世界上還沒有任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)性地建立起

專門的綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，以全面監(jiān)測(cè)綠色金融活動(dòng)的運(yùn)行狀況。其原因主

要在于，統(tǒng)計(jì)層面尚未形成一致性的認(rèn)知、方法和規(guī)范；理論層面，對(duì)綠色

金融內(nèi)涵、邊界和范圍的認(rèn)識(shí)存在一定的爭(zhēng)議；實(shí)踐層面，綠色金融與傳統(tǒng)

金融交織在一起，且未形成專門的統(tǒng)計(jì)方法和體系指導(dǎo)實(shí)踐。由此可見，從

理論層面形成關(guān)于綠色金融統(tǒng)計(jì)邊界與范圍的統(tǒng)一認(rèn)知，從方法層面規(guī)范并

建立綠色金融統(tǒng)計(jì)方法體系，從應(yīng)用層面構(gòu)建統(tǒng)計(jì)分析框架實(shí)現(xiàn)其多方應(yīng)

用，具有迫切性、前瞻性和現(xiàn)實(shí)性。因此，我們提出本書的研究課題——中

國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)的理論、方法與應(yīng)用研究。

第二節(jié)?研究意義

在經(jīng)濟(jì)金融全球化和科技創(chuàng)新雙重推動(dòng)背景下，新經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不斷涌現(xiàn)，

這在為全球疲軟的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力的同時(shí)，也為如何對(duì)其進(jìn)行系

統(tǒng)認(rèn)知提出了新的挑戰(zhàn)。新經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象通常與新技術(shù)的變革和應(yīng)用緊密交織，

這使得對(duì)新經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象出現(xiàn)、變化及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律的了解和把握也更為復(fù)雜和艱

難。就研究來說，相對(duì)于“傳統(tǒng)的”問題導(dǎo)向式切入，對(duì)綠色金融等新經(jīng)濟(jì)

現(xiàn)象的本質(zhì)與計(jì)量的探究，可能更具有現(xiàn)實(shí)的迫切性和認(rèn)知的基礎(chǔ)性。

3

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

一、理論意義

綠色金融是可持續(xù)發(fā)展理念與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，是金融領(lǐng)域的一

項(xiàng)創(chuàng)新突破。綠色金融理念的提出是國(guó)家在注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，越來越關(guān)

注生態(tài)環(huán)境，關(guān)心人們生活現(xiàn)狀的體現(xiàn)。綠色金融的實(shí)踐充分表現(xiàn)了國(guó)家、

企業(yè)乃至人民強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任心。作為現(xiàn)代綠色發(fā)展和綠色經(jīng)濟(jì)的核心，綠

色金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，兼顧對(duì)資源的節(jié)約和對(duì)環(huán)境的保護(hù)，推動(dòng)經(jīng)

濟(jì)綠色增長(zhǎng)，是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展兩者兼得的最佳途徑。但也

要看到，作為新興事物，綠色金融在很多方面的實(shí)踐中并不成熟，因此迫切

需要在理論方面做更深入的研究，以便更好地指導(dǎo)實(shí)踐。

首先，夯實(shí)綠色經(jīng)濟(jì)和綠色金融的理論基礎(chǔ)，以中國(guó)特色相關(guān)理論豐富

綠色金融理論，為綠色金融實(shí)踐發(fā)展和學(xué)術(shù)研究提供更為科學(xué)的理論指引。

綠色金融在理論上應(yīng)植根于綠色經(jīng)濟(jì)相關(guān)理論，而我國(guó)開始倡導(dǎo)綠色金融實(shí)

踐明顯晚于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，相應(yīng)在綠色經(jīng)濟(jì)和綠色金融理論層面的研究也有

所滯后。因此，什么是綠色金融、要不要發(fā)展綠色金融、發(fā)展怎樣的綠色金

融及如何發(fā)展綠色金融等一系列問題，都需要在理論上梳理并進(jìn)一步探討。

此外，包括我國(guó)在內(nèi)的世界絕大部分國(guó)家，其綠色金融統(tǒng)計(jì)工作都不能很好

地滿足實(shí)踐需求。因此，必須從理論上探討綠色金融核算什么、怎么核算等

系列理論問題，并結(jié)合中國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展等特色理論和實(shí)踐，豐富世

界綠色金融核算理論。

其次，從理論上厘清綠色金融核算的內(nèi)涵和邊界，探索性地比較廣義綠

色和狹義綠色、深綠色與淺綠色、直接綠色與間接綠色等的共性和差異，深

入科學(xué)地認(rèn)識(shí)綠色金融的理論內(nèi)涵。理論分類是去除愚昧、獲取新知的重

要方法。在研究綠色金融理論內(nèi)涵時(shí)，可以從綠色經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)活動(dòng)多樣性出

發(fā)，進(jìn)行多角度、全方位探析。具體角度包括但不僅限于：綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的

邊界存在廣義和狹義之分，綠色金融相應(yīng)也可分為廣義綠色金融和狹義綠色

金融；由于生產(chǎn)工藝和技術(shù)改進(jìn)等原因，新的生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)環(huán)境仍然具有負(fù)外

部效應(yīng)，但影響顯著下降，這種綠色金融可界定為淺綠色金融；根據(jù)生產(chǎn)活

4

??第一章?引?言

動(dòng)對(duì)外部環(huán)境的影響是直接正向還是間接存在正向影響，可將綠色金融分為

直接綠色金融和間接綠色金融。深入科學(xué)認(rèn)識(shí)綠色經(jīng)濟(jì)理論內(nèi)涵，是進(jìn)一步

研究其他綠色金融理論和實(shí)踐問題的基礎(chǔ)和前提。

最后，基于綠色金融核算理論基礎(chǔ)，從貨幣統(tǒng)計(jì)視角，建立起對(duì)應(yīng)的

總量及其相互關(guān)系的數(shù)量反映體系，全面科學(xué)構(gòu)筑綠色金融核算的理論方法

體系。在認(rèn)識(shí)綠色金融理論內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步構(gòu)筑綠色金融核算的理

論體系。綠色金融核算方法體系的建立，既應(yīng)內(nèi)恰于現(xiàn)有貨幣與金融統(tǒng)計(jì)框

架體系，也應(yīng)體現(xiàn)其既有的獨(dú)特性并真實(shí)客觀地反映綠色金融實(shí)際運(yùn)行情

況。本書試圖從貨幣統(tǒng)計(jì)視角，建立起對(duì)應(yīng)的總量及其相互關(guān)系的數(shù)量反映

體系。從貨幣統(tǒng)計(jì)視角，著重反映金融機(jī)構(gòu)部門主體的綠色金融總量及其結(jié)

構(gòu)關(guān)系，并進(jìn)一步編制綠色金融概覽。本書構(gòu)筑的綠色金融核算方法理論體

系，不僅能夠豐富綠色金融核算、貨幣與金融統(tǒng)計(jì)等方法譜系，同時(shí)也能夠

較好地為綠色金融統(tǒng)計(jì)實(shí)踐提供指導(dǎo)。

二、應(yīng)用價(jià)值

在實(shí)踐層面，目前尚未形成較為全面科學(xué)的綠色金融統(tǒng)計(jì)制度體系。以

當(dāng)前最為成熟的綠色信貸統(tǒng)計(jì)為例，不僅兩套綠色信貸統(tǒng)計(jì)口徑并存，而且

有關(guān)綠色信貸的范圍還存在差異。原中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱

原銀監(jiān)會(huì)）2013年發(fā)布的《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》中，綠色信貸包括環(huán)境、安

全等重大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)信貸與節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)貸款兩部分。中國(guó)人民銀行

2018年發(fā)布的《綠色貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》中，綠色信貸則只包含節(jié)能環(huán)保項(xiàng)

目和服務(wù)貸款，并且兩個(gè)文件中的節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)貸款的內(nèi)容也存在差

異?？梢?，在實(shí)踐層面亟須建立科學(xué)的綠色金融統(tǒng)計(jì)制度和體系，而這正是

本研究的重要應(yīng)用價(jià)值所在。

第一，科學(xué)界定綠色金融內(nèi)涵和邊界，能夠?yàn)榫G色金融實(shí)踐的發(fā)展方向

和發(fā)展道路提供清晰指引。雖然世界各國(guó)都在積極推動(dòng)綠色金融發(fā)展，但究

竟什么是綠色金融、其邊界何在等問題卻一直未有定論，這在一定程度上制

約了綠色金融的發(fā)展。因此，對(duì)相關(guān)爭(zhēng)議性問題進(jìn)行澄清，科學(xué)界定綠色金

5

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

融內(nèi)涵和邊界，特別是在核算層面給出綠色金融的定義，對(duì)指導(dǎo)綠色金融實(shí)

踐的發(fā)展方向，明確綠色金融發(fā)展道路具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

第二，構(gòu)筑綠色金融核算的理論與方法體系并付諸實(shí)施，能夠豐富和深

化官方統(tǒng)計(jì)部門的宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣與金融統(tǒng)計(jì)實(shí)踐。研究綠色金融核算理論

和方法，可進(jìn)一步完善宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)、貨幣與金融統(tǒng)計(jì)的理論和方法體系。

在應(yīng)用層面，該核算理論和方法也可指導(dǎo)官方統(tǒng)計(jì)部門開展綠色金融統(tǒng)計(jì)實(shí)

踐，不僅能拓展實(shí)際統(tǒng)計(jì)部門的工作范圍，也能夠在一定程度上豐富官方統(tǒng)

計(jì)數(shù)據(jù)。

第三，全面的綠色金融總量及其結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有利于準(zhǔn)確把握綠色金

融發(fā)展?fàn)顩r，為制定綠色金融有關(guān)的財(cái)政政策、貨幣政策、金融政策和產(chǎn)業(yè)

政策等提供可靠保障。當(dāng)前，全面的綠色金融總量及其結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)較為欠缺，無

法準(zhǔn)確反映綠色金融的發(fā)展?fàn)顩r及其可能存在的問題。因此，本書按照“理

論—應(yīng)用—實(shí)踐”思路全面研究綠色金融核算體系，能夠從實(shí)踐中解決統(tǒng)計(jì)數(shù)

據(jù)不足這一根本性問題，進(jìn)而可以為政府部門與貨幣部門制定綠色金融相關(guān)的

財(cái)政政策、貨幣政策、金融政策和產(chǎn)業(yè)政策等提供有力的數(shù)據(jù)支撐。

三、社會(huì)意義

開展中國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)研究，也具有極其重要的社會(huì)意義。我國(guó)已經(jīng)提

出了“雙碳”目標(biāo)，即力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開綠色金融的發(fā)力和支撐。此外，綠色金融一旦發(fā)

展起來，其本身就可以形成巨大的金融市場(chǎng)，國(guó)家相關(guān)政策制定也會(huì)對(duì)其效

應(yīng)產(chǎn)生重要影響。

第一，研究綠色金融理論內(nèi)涵及相關(guān)核算問題，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)

可持續(xù)發(fā)展，綠色金融也是自然、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和金融和諧發(fā)展?fàn)顩r的“指示

燈”。發(fā)展金融的目標(biāo)不僅是為了營(yíng)利，還應(yīng)充分考慮其對(duì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社

會(huì)所帶來的重要外部影響。大力發(fā)展綠色金融，以綠色金融帶動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)

展，可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，研究綠色金融理論內(nèi)涵，

明確綠色金融的作用機(jī)制，探討何謂綠色金融，實(shí)則是在為綠色金融發(fā)展辨

6

??第一章?引?言

明方向。綠色金融發(fā)展情況如何、發(fā)展過程中是否存在問題、各個(gè)國(guó)家或地

區(qū)的綠色金融發(fā)展中是否具有鮮明特征？這一系列問題則需要通過系統(tǒng)性構(gòu)

筑綠色金融核算體系，借助綠色金融內(nèi)在的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來解答。

第二，研究綠色金融核算，實(shí)則是為了系統(tǒng)認(rèn)識(shí)和把握綠色金融發(fā)展?fàn)?/p>

況，并通過相關(guān)政策來引導(dǎo)金融資源流向，促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置。所以

研究綠色金融核算具有雙重社會(huì)意義：一是金融機(jī)構(gòu)自身需要不斷發(fā)展，發(fā)

展綠色金融是其未來實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的重要路徑。為此，金融機(jī)構(gòu)需要充分了

解綠色金融的內(nèi)涵和運(yùn)行機(jī)制，掌握綠色金融發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，把控綠色金

融發(fā)展過程中可能會(huì)出現(xiàn)的主要問題。二是政府部門有義務(wù)引導(dǎo)綠色金融發(fā)

展，鑒于綠色金融可能存在周期長(zhǎng)、回報(bào)率低等特點(diǎn)，政府部門需要及時(shí)根

據(jù)市場(chǎng)所反饋的情況，制定相應(yīng)的財(cái)政政策、金融政策和產(chǎn)業(yè)政策。

第三節(jié)?研究思路框架和內(nèi)容安排

本書的研究擬圍繞“中國(guó)綠色金融統(tǒng)計(jì)的理論、方法和應(yīng)用”這一研究

主題展開，在研究思路上將緊密圍繞理論研究—方法研究—應(yīng)用研究的總體

思路，對(duì)應(yīng)三大問題展開探索，即綠色金融統(tǒng)計(jì)什么、綠色金融怎么統(tǒng)計(jì)、

綠色金融統(tǒng)計(jì)如何應(yīng)用。圍繞上述主題和研究思路，可以形成本書的主要研

究框架，具體如圖1-1所示。

本書的具體研究?jī)?nèi)容主包括四個(gè)方面。

第一，對(duì)國(guó)內(nèi)外綠色金融統(tǒng)計(jì)現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，并提煉出當(dāng)前存在的主要

問題。綠色金融活動(dòng)早已有之，但還沒有任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)性地建立起專

門的綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，用于全面監(jiān)測(cè)綠色金融活動(dòng)的運(yùn)行情況。目前國(guó)內(nèi)

外關(guān)于綠色金融統(tǒng)計(jì)的研究，主要圍繞各類綠色金融工具。因此，本書對(duì)國(guó)

內(nèi)外綠色信貸、綠色債券、綠色股權(quán)投資、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等金融工具

的概念界定，綠色金融工具的標(biāo)準(zhǔn)、分類，以及代表性的綠色金融產(chǎn)品等進(jìn)

行了梳理。在系統(tǒng)梳理國(guó)內(nèi)外各類綠色金融工具的基礎(chǔ)上，本書將進(jìn)一步總

結(jié)分析當(dāng)前綠色金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)主要存在的問題。

7

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

圖1-1?研究框架

第二，嘗試從貨幣視角探討了綠色金融核算相關(guān)問題。我國(guó)金融業(yè)綜

合統(tǒng)計(jì)試點(diǎn)工作已取得階段性成果，但仍面臨一些突出問題，部分金融活動(dòng)

游離于金融統(tǒng)計(jì)體系之外，亟須編制綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸政策統(tǒng)計(jì)數(shù)

據(jù)，以反映金融體系對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸政策的執(zhí)行效果

和支持力度。本書擬從綠色金融的核算目的、核算主體范圍與分類、核算客

體范圍與分類及概覽合成方法等方面，與傳統(tǒng)貨幣與金融統(tǒng)計(jì)進(jìn)行比較，明

確綠色金融核算的宏觀認(rèn)知，并以此作為研究的邏輯起點(diǎn)與基本遵循。

第三，以綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度為例探討綠色金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的完善問題。我

國(guó)已經(jīng)初步建立起了綠色信貸統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，并且已經(jīng)在實(shí)踐中利用部分銀行進(jìn)

行統(tǒng)計(jì)試點(diǎn)工作。但是，我國(guó)綠色信貸仍然存在不少問題，因而有必要梳

理我國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀和主要標(biāo)準(zhǔn)，著重探討其內(nèi)涵與資產(chǎn)分類方

式，以及我國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)表和概覽的編制問題，以期對(duì)我國(guó)綠色信貸統(tǒng)計(jì)

8

??第一章?引?言

體系建設(shè)提供參考。

第四，探究綠色金融的環(huán)境效應(yīng)。由于目前綠色金融的有關(guān)數(shù)據(jù)較為匱

乏，因此實(shí)證方面的研究，特別是研究綠色金融對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的影響

的研究成果目前還比較少。本書擬考慮利用部門行業(yè)的微觀企業(yè)貸款數(shù)據(jù)來

構(gòu)建綠色信貸指標(biāo)，并將其用于表征綠色金融發(fā)展，以此數(shù)據(jù)展開對(duì)能源消

耗的影響研究，進(jìn)而探究綠色金融的環(huán)境效應(yīng)。

9

第二章?文獻(xiàn)述評(píng)

第一節(jié)?綠色金融的基本內(nèi)涵

綠色金融的發(fā)展歷史可以追溯到1974年，當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦德國(guó)成立了世界

第一家政策性環(huán)保銀行，命名為“生態(tài)銀行”，專門負(fù)責(zé)為一般銀行不愿接

受的環(huán)境項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款。從此算起，綠色金融實(shí)踐發(fā)展已經(jīng)走過了40

余年。1992年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）組建了由世界主要銀行和保險(xiǎn)

公司參與的“金融行動(dòng)機(jī)構(gòu)”自律性組織。2003年，10家國(guó)際性銀行在世

界銀行的推動(dòng)下共同創(chuàng)立了“赤道原則”（EquatorPrinciples，EPs），要求金

融機(jī)構(gòu)在投融資時(shí)要綜合評(píng)價(jià)該項(xiàng)目對(duì)環(huán)境所產(chǎn)生的影響，鼓勵(lì)利用金融工

具推動(dòng)環(huán)保與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)環(huán)境、企業(yè)與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的統(tǒng)一，并推

動(dòng)全球各大商業(yè)銀行有效執(zhí)行綠色貸款。EPs在國(guó)際金融發(fā)展史上第一次確

立了國(guó)際項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并成功運(yùn)用于國(guó)際綠色金

融實(shí)踐1。2006年，合并后的聯(lián)合國(guó)環(huán)境署金融計(jì)劃（UNEPFI）聯(lián)合聯(lián)合國(guó)

全球契約組織（UNGlobalCompact）成立了聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則組織（UN

PRI），該組織以基金公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為核心成員，倡導(dǎo)會(huì)員機(jī)構(gòu)遵循負(fù)

1?隗斌賢.G20框架下我國(guó)綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展[J].中共浙江省委黨校學(xué)報(bào)，2016（6）：64-72.

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綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

責(zé)任投資的原則，在投資過程中關(guān)注環(huán)境和社會(huì)影響。盡管綠色金融實(shí)踐已

經(jīng)發(fā)展多年，但國(guó)內(nèi)外對(duì)于綠色金融的內(nèi)涵尚未形成一致性認(rèn)識(shí)1。

國(guó)外對(duì)綠色金融內(nèi)涵認(rèn)識(shí)不一，但可集中表述為利用金融工具來保護(hù)或

改善環(huán)境，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與人類可持續(xù)發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一。在國(guó)外文獻(xiàn)中，早

期使用“綠色金融”一詞者并不多，而環(huán)境金融一詞則頻頻出現(xiàn)。在2016

年二十國(guó)集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人杭州峰會(huì)之前，國(guó)內(nèi)外對(duì)綠色金融還沒有一個(gè)

普遍的可接受的定義。國(guó)際上對(duì)綠色金融的定義很多，各種定義的核心思

想是保護(hù)生態(tài)環(huán)境、生物多樣性及可持續(xù)發(fā)展的所有金融活動(dòng)都是綠色金

融。Salazar認(rèn)為，綠色金融是指有利于環(huán)境保護(hù)的金融創(chuàng)新，是金融業(yè)和

環(huán)境產(chǎn)業(yè)的橋梁2。Cowan認(rèn)為綠色金融是綠色經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)的交叉學(xué)科，主

要探討綠色經(jīng)濟(jì)的資金融通3?！睹绹?guó)傳統(tǒng)詞典》2000年第四版認(rèn)為，綠色金

融研究如何使用多樣化的金融工具來保護(hù)生態(tài)環(huán)境及生態(tài)多樣性，達(dá)到環(huán)境

保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。Labatt和White4認(rèn)為，綠色

金融是以改善環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為目的，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融工具。

Scholtens5認(rèn)為，綠色金融可實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與人類社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)

一。G20綠色金融研究小組認(rèn)為，綠色金融是一種投融資活動(dòng)，這種投融資

活動(dòng)能通過環(huán)境效益的產(chǎn)生而達(dá)到支持可持續(xù)發(fā)展的目的。減少空氣、水和

土壤污染，提高資源使用效率，降低溫室氣體排放量，減緩和適應(yīng)氣候變化

并體現(xiàn)其協(xié)同效應(yīng)等都囊括在環(huán)境效益之中6。

在國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中，綠色金融也被稱為環(huán)境金融或可持續(xù)性金融。從概念本

1?何建奎，江通，王穩(wěn)利.“綠色金融”與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展[J].生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2006（7）：78-81.

2?SalazarJ.EnvironmentalFinance：LinkingTwoWorld[R].PresentedataWorkshoponFinancial

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5?ScholtensB.FinanceasaDriverofCorporateSocialResponsibility[J].JournalofBusinessEthics，

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6?李建強(qiáng)，趙大偉.打造綠色金融體系路在何方[J].金融理論與實(shí)踐，2017（2）：105-107.

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??第二章?文獻(xiàn)述評(píng)

身看，我國(guó)的綠色金融與國(guó)際上的環(huán)境金融并無本質(zhì)差異1。金融業(yè)在貸款

政策、貸款對(duì)象、貸款條件、貸款種類和方式上，將綠色產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)扶持

項(xiàng)目，在信貸投放、投量、期限及利率等方面給予第一優(yōu)先和傾斜的政策2。

金融部門把環(huán)境保護(hù)這一基本國(guó)策落實(shí)到金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作中，從而促進(jìn)環(huán)

境資源的保護(hù)和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，并以此來實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展3。隗斌賢

（2016）認(rèn)為，綠色金融是金融部門促進(jìn)節(jié)能減排的一系列政策、制度安排，

是在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約及環(huán)境治理而采取的具

體措施，目的是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。馬駿（2016）認(rèn)為，綠色金

融是指通過貸款、私募投資、債券和股票發(fā)行、保險(xiǎn)、排放權(quán)交易等金融

服務(wù)將社會(huì)資金引入環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)的一系

列政策、制度安排和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。國(guó)內(nèi)最為權(quán)威的關(guān)于綠色金融的

定義是中國(guó)人民銀行等七部委在2016年8月底發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融

體系的指導(dǎo)意見》中給出的，“綠色金融”是指“為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣

候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠

色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融

服務(wù)”。

目前對(duì)綠色金融的定義大體上可分為狹義和廣義兩類。狹義定義旨在確

定特定金融資產(chǎn)有多大比例是綠色的，其衡量標(biāo)準(zhǔn)部分是程序標(biāo)準(zhǔn)，部分是

事前定義優(yōu)先支持的綠色產(chǎn)業(yè)（技術(shù)）的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，狹義定義的重點(diǎn)在于評(píng)

估環(huán)境狀況，確定綠色金融支持的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)技術(shù)等；廣義定義旨在確

定金融系統(tǒng)在可持續(xù)性方面的整體目標(biāo)，并提出測(cè)量其有效性的方法。根據(jù)

金融系統(tǒng)的目標(biāo)設(shè)定融資標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)有效且高效地進(jìn)行資本分配。其

側(cè)重點(diǎn)在于整個(gè)金融系統(tǒng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定4。淺綠色環(huán)境發(fā)展觀是建立在環(huán)

1?殷劍峰，王增武.中國(guó)的綠色金融之路[J].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較，2016（6）：43-50.

2?和秀星.實(shí)施“綠色金融”政策促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略[J].青海金融，1998（10）：3-6.

3?王軍華.論金融業(yè)的“綠色革命”[J].生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2000（10）：45-48.

4?國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國(guó)金融體系”課題組，張承惠，謝孟哲，等.發(fā)展中國(guó)綠色金

融的邏輯與框架[J].金融論壇，2016（2）：17-28.

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綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

境與發(fā)展相互分離的基礎(chǔ)之上的，視生態(tài)環(huán)境為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外生變量，其思

想基礎(chǔ)是人類中心主義，認(rèn)為保護(hù)資源環(huán)境歸根結(jié)底是為了人類的生存與發(fā)

展。綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展觀是深綠色生態(tài)發(fā)展觀，它是建立在自然、人、社會(huì)有機(jī)

整體發(fā)展的基礎(chǔ)之上的，視生態(tài)環(huán)境為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生變量，其思想基礎(chǔ)是

人類中心主義和生態(tài)中心主義的辯證綜合，認(rèn)為保護(hù)生態(tài)環(huán)境、建設(shè)生態(tài)文

明，既是為了人類的生存發(fā)展，又是為了自然生態(tài)系統(tǒng)健康發(fā)展1。

第二節(jié)?綠色金融的主要作用

綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。隨著環(huán)境問題越來越突出，保

護(hù)環(huán)境、綠色發(fā)展已經(jīng)成為全球性的議題，環(huán)境問題越來越受到金融機(jī)構(gòu)的

重視，而環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的重要性和正效應(yīng)也越來越突出23。發(fā)展綠色

金融，適時(shí)地將環(huán)境和社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)納入金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)環(huán)境和

社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估與監(jiān)控，有利于金融企業(yè)管理或轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而

降低金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，使金融更好地服務(wù)于實(shí)體

經(jīng)濟(jì)45。環(huán)境問題的產(chǎn)生具有很強(qiáng)的負(fù)外部性，企業(yè)在投資決策時(shí)往往會(huì)忽

視外部性的影響，造成私人成本與社會(huì)成本的偏離，使資源未能得到有效配

置，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)失靈6。在制度層面上構(gòu)建發(fā)展綠色金融的激勵(lì)性機(jī)制，能

實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的雙贏7。綠色金融有利于增強(qiáng)全社會(huì)的環(huán)境保護(hù)意

識(shí)，提高經(jīng)濟(jì)主體對(duì)生態(tài)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的認(rèn)識(shí)水平，有利于克服傳

1?方時(shí)姣.綠色經(jīng)濟(jì)思想的歷史與現(xiàn)實(shí)縱深論[J].馬克思主義研究，2010（6）：55-62.

2?王玉婧，江航翔.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與綠色金融[J].天津商學(xué)院學(xué)報(bào)，2006（6）：16-20.

3?鄧翔.綠色金融研究述評(píng)[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（6）：67-71.

4?馬秋君，劉文娟.基于綠色信貸的我國(guó)商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究[J].中國(guó)人口·資源

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5?EremiaA，StancuI.BankingActivityforSustainableDevelopment[J].TheoreticalandApplied

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6?胡春生.綠色金融：將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式[J].金融財(cái)稅研究，2012（2）：

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7?王卉彤.點(diǎn)燃綠色發(fā)展的綠色金融[J].中國(guó)報(bào)道，2016（11）：36-37.

14

??第二章?文獻(xiàn)述評(píng)

統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式片面追求經(jīng)濟(jì)效益而忽視環(huán)境、生態(tài)和資源保護(hù)的不足，從

而形成一種正向刺激效應(yīng)和激勵(lì)約束“共生”的可持續(xù)發(fā)展模式1。

綠色金融會(huì)對(duì)能源消耗產(chǎn)生重要影響。蘇冬蔚和連莉莉2評(píng)估了綠色金

融政策對(duì)我國(guó)重污染企業(yè)金融行為的政策效應(yīng)，認(rèn)為綠色信貸政策顯著抑制

了高污染企業(yè)的投融資行為，具有明顯的負(fù)向效應(yīng)，一定程度上能降低能源

消耗強(qiáng)度。杜莉和鄭立純3梳理了我國(guó)綠色金融的發(fā)展歷程，并著重對(duì)碳排

放權(quán)交易試點(diǎn)政策效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，分析結(jié)果顯示，我國(guó)的碳排放總量仍

處于上升態(tài)勢(shì)，碳排放非試點(diǎn)地區(qū)的碳排放量顯著高于試點(diǎn)地區(qū)。劉傳哲和

任懿4首先分析了綠色信貸影響能源消耗結(jié)構(gòu)的機(jī)制，進(jìn)而采用灰色關(guān)聯(lián)分

析法和廣義矩估計(jì)法進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果表明，綠色信貸比率與能源消

耗結(jié)構(gòu)顯著關(guān)聯(lián)且具有雙向因果關(guān)系，綠色信貸通過擴(kuò)張等三個(gè)效應(yīng)顯著促

進(jìn)能源消耗結(jié)構(gòu)的改善。申韜和曹夢(mèng)真5實(shí)證評(píng)價(jià)了我國(guó)綠色金融政策效應(yīng)，

研究結(jié)果顯示，綠色金融試點(diǎn)明顯降低了我國(guó)單位產(chǎn)值能耗。凌玲等6利用

投入產(chǎn)出表定量分析了我國(guó)綠色金融政策的發(fā)展成效，結(jié)果表明金融業(yè)在綠

色發(fā)展的導(dǎo)向下，有力地促進(jìn)了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，綠色金融的政策效應(yīng)得到

證實(shí)。

綠色金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面也能發(fā)揮重要作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是經(jīng)濟(jì)

轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心內(nèi)容，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展又是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)

整的核心內(nèi)容7。環(huán)境作為一種公共產(chǎn)品，通過市場(chǎng)難以實(shí)現(xiàn)有效的資源配

1?王瑤，潘東陽，張笑.綠色金融對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)研究[J].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較，2016

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2?蘇冬蔚，連莉莉.綠色信貸是否影響重污染企業(yè)的投融資行為？[J].金融研究，2018（12）：

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3?杜莉，鄭立純.我國(guó)綠色金融政策體系的效應(yīng)評(píng)價(jià)——基于試點(diǎn)運(yùn)行數(shù)據(jù)的分析[J].清華大

學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2019（1）：173-182+199.

4?劉傳哲，任懿.綠色信貸對(duì)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)低碳化的影響研究[J].武漢金融，2019（11）：66-70.

5?申韜，曹夢(mèng)真.綠色金融試點(diǎn)降低了能源消耗強(qiáng)度嗎？[J].金融發(fā)展研究，2020（2）：3-10.

6?凌玲，董戰(zhàn)峰，林綠，等.綠色金融視角下中國(guó)金融與環(huán)保產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)研究——基于多年投入

產(chǎn)出表的分析[J].生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2020（3）：51-58.

7?西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院、環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心課題組，李曉西，夏光，等.綠

色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇，2015（10）：30-40.

15

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

置，所以在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，資金通過市場(chǎng)難以有效進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)1。綠色

金融則把市場(chǎng)手段和政府手段結(jié)合在一起，引導(dǎo)生產(chǎn)企業(yè)從事綠色生產(chǎn)和經(jīng)

營(yíng)，促進(jìn)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念，調(diào)節(jié)社會(huì)資本流向資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)

行業(yè)2，從而為產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供了資金。更為重要的是，綠色金融還會(huì)通過資金帶

動(dòng)技術(shù)、人才等生產(chǎn)因素進(jìn)入與環(huán)境密切相關(guān)的行業(yè)，為行業(yè)發(fā)展提供增長(zhǎng)動(dòng)

力，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的生態(tài)環(huán)境，進(jìn)而發(fā)揮金融部門

對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的“產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向”作用34。

當(dāng)綠色金融產(chǎn)生的外在壓力足以影響到企業(yè)的生存發(fā)展時(shí)，將會(huì)激發(fā)企業(yè)自主

創(chuàng)新的強(qiáng)烈沖動(dòng)，促使企業(yè)加大研發(fā)投入力度，成為環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新的主體5。

綠色金融對(duì)金融企業(yè)本身究竟具有何種影響，目前尚未得出一致性結(jié)

論。部分研究認(rèn)為綠色金融對(duì)金融企業(yè)具有積極影響。金融企業(yè)推行綠色金

融不僅能提高其聲望、滿足利益相關(guān)者日益提高的要求，而且還能更好地

實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，做出有利于其發(fā)展的戰(zhàn)略決策6。Jeucken結(jié)合金融機(jī)構(gòu)

自身可持續(xù)發(fā)展的需求，指出綠色金融是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的客觀需求7。

Scholtens和Dam對(duì)51家實(shí)行“赤道原則”的金融機(jī)構(gòu)和56家沒有實(shí)行的

金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較研究，發(fā)現(xiàn)采納了“赤道原則”的金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任感更

強(qiáng)，且社會(huì)聲望更高8。國(guó)際金融公司（IFC）2007年的一項(xiàng)調(diào)查表明：部分

金融企業(yè)由于實(shí)施了“赤道原則”“社會(huì)責(zé)任投資原則”，導(dǎo)致企業(yè)短期運(yùn)營(yíng)

成本增加，且財(cái)務(wù)績(jī)效出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。但是，Galema等的實(shí)證研究結(jié)果顯

1?胡春力.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的根本[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2009（2）：35-39.

2?RuizJD，ArboledaCA.AProposalforGreenFinancingasaMechanismtoIncreasePrivate

ParticipationinSustainableWaterInfrastructureSystems：theColombianCase[J].ProcediaEngineering，2016

（145）：180-187

3?高建良“綠色金融”與金融可持續(xù)發(fā)展[J]..哈爾濱金融高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，1998（4）：20-22.

4?馬駿.論構(gòu)建中國(guó)綠色金融體系[J].金融論壇，2015（5）：18-28.

5?安偉.綠色金融的內(nèi)涵、機(jī)理和實(shí)踐初探[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2008（5）：156-158.

6?ChamiR，CosimanoTF，F(xiàn)ullenkampC.ManagingEthicalRisk：HowInvestinginEthicsAdds

Value[J].JournalofBankingandFinance，2002（9）：1697-1781.

7?JeuckenM.SustainableFinanceandBanking[M].USA：TheEarthscanPublication，2006.

8?ScholtensB，DamL.BankingontheEquator.AreBanksthatAdoptedtheEquatorPrinciples

DifferentfromNon-Adopters？[J].WorldDevelopment，2007（8）：1307-1328.

16

??第二章?文獻(xiàn)述評(píng)

示，由于金融產(chǎn)品種類的多樣性和投資需求的差異性，金融企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)

任與否，對(duì)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況不產(chǎn)生顯著影響1。

第三節(jié)?綠色金融與其他相關(guān)理論

一、可持續(xù)發(fā)展理論與綠色經(jīng)濟(jì)理論

“可持續(xù)發(fā)展”一詞最早見于1962年出版的《寂靜的春天》一書，其理

念是由人們對(duì)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成的人口激增、環(huán)境污染、糧食短缺、能

源緊張和資源破壞等問題的關(guān)注而形成的。1972年，羅馬俱樂部組織發(fā)表的

報(bào)告《增長(zhǎng)的極限》預(yù)言：在未來一個(gè)世紀(jì)中，人口和經(jīng)濟(jì)需求的增長(zhǎng)將導(dǎo)

致地球資源耗竭、生態(tài)破壞和環(huán)境污染。環(huán)境問題開始由一個(gè)邊緣問題逐漸

走向全球政治、經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的中心?？沙掷m(xù)發(fā)展理論初見雛形是在20世紀(jì)80

年代末90年代初，發(fā)端于可持續(xù)發(fā)展概念的提出。就目前來看，被普遍認(rèn)

可的可持續(xù)發(fā)展概念是由1987年布倫特蘭的報(bào)告《我們共同的未來》（Our

CommonFuture）確定的：“可持續(xù)發(fā)展是既滿足當(dāng)代人的需要，又不對(duì)后代

滿足其需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。在可持續(xù)發(fā)展思想形成的歷程中，最

具國(guó)際化意義的是1992年6月聯(lián)合國(guó)在巴西里約熱內(nèi)盧召開的環(huán)境與發(fā)展

會(huì)議。在這次會(huì)議上，102個(gè)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人共同簽署《21世紀(jì)議程》，明確把

發(fā)展與環(huán)境密切聯(lián)系在一起，使可持續(xù)發(fā)展走出了僅在理論上探索的階段，

響亮地提出了可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略，并將之付諸為全球的行動(dòng)。

我國(guó)政府結(jié)合我國(guó)國(guó)情，于1994年推出了指導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要

指導(dǎo)性文件《中國(guó)21世紀(jì)議程》。在過去的20多年中，可持續(xù)發(fā)展理論與實(shí)踐

都取得了重大進(jìn)展，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)可持續(xù)發(fā)展理論也提出了不同的觀點(diǎn)。羅慧等2

1?GalemaR，PlantingaA，ScholtensB.TheStocksatStake：ReturnandRiskinSocially

ResponsibleInvestment[J].JournalofBanking&Finance，2008（12）：2646-2654.

2?羅慧，霍有光，胡彥華，等.可持續(xù)發(fā)展理論綜述[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)

版），2004（1）：35-38.

17

綠色金融總量統(tǒng)計(jì)及其影響效應(yīng)測(cè)算研究

提出的環(huán)境稀缺論、環(huán)境價(jià)值論、“時(shí)空公平”的區(qū)域?qū)哟涡钥沙掷m(xù)發(fā)展觀

和可持續(xù)利用的資源觀等是可持續(xù)發(fā)展的理論基礎(chǔ)。李龍熙1提出可持續(xù)發(fā)

展的基礎(chǔ)理論包括經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、生態(tài)學(xué)理論、人口承載力理論和人地系統(tǒng)理

論，而核心理論尚在探索中，大致包括資源永續(xù)利用理論、外部性理論、財(cái)

富代際公平分配理論和三種生產(chǎn)理論。齊曄和蔡琴2認(rèn)為把握可持續(xù)發(fā)展理

論進(jìn)展的關(guān)鍵是深入理解地球系統(tǒng)觀、生態(tài)文明思想和低碳經(jīng)濟(jì)概念的內(nèi)涵

及相互關(guān)系。牛文元3指出可持續(xù)發(fā)展理論的“外部響應(yīng)”，即處理好“人與

自然”之間的關(guān)系，這是可持續(xù)能力的“硬支撐”；可持續(xù)發(fā)展理論的“內(nèi)

部響應(yīng)”，是處理好“人與人”之間的關(guān)系，這是可持續(xù)能力的“軟支撐”。

可持續(xù)發(fā)展概念提出之后，全球范圍內(nèi)迅速掀起了污染治理和生態(tài)保護(hù)

的綠色浪潮，這是綠色經(jīng)濟(jì)概念首次登上舞臺(tái)。作為一個(gè)概念，綠色經(jīng)濟(jì)最

早見于英國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·皮爾斯（DavidPierce）所著