智能汽車系列深度（二十一）：華為乾崑深度賦能車企推動(dòng)全民智駕時(shí)代到來-開源證券

請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明1/41 企，推動(dòng)全民智駕時(shí)代到來 24%12%24%12% 0%-12%-24%-36%2023-112024-032024-07數(shù)據(jù)來源：聚源紅利，實(shí)現(xiàn)“雙向奔赴”。2024年上的持續(xù)增加，有望推動(dòng)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)加速變革。2023-112024-032024-07數(shù)據(jù)來源：聚源行革命將至，Robotaxi行革命將至，Robotaxi未來已來—行業(yè)績(jī)表現(xiàn)—行業(yè)深度報(bào)告》-2024.9.10理想、蔚來布局，看自動(dòng)駕駛發(fā)展趨勢(shì)—行業(yè)深度報(bào)告》-2024.8.20行旗下問界、智界、享界、尊界四大品牌，HI模式下東風(fēng)嵐圖、猛士科技、長(zhǎng) 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明2/411、華為賦能推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)升級(jí)，引望構(gòu)建智能開放平臺(tái) 51.1、華為汽車領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展歷史：迎時(shí)代之勢(shì)，以實(shí)力入局 51.2、五大解決方案+三大商業(yè)模式，華為憑強(qiáng)勁實(shí)力深度布局汽車市場(chǎng) 71.3、車企入股引望加深合作，華為有望與更多車企實(shí)現(xiàn)“雙向奔赴” 82、乾崑ADS智駕功能升級(jí)，技術(shù)生態(tài)成型深度賦能 2.1、ADS3.0：實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景貫通的類人智駕，向上樹立標(biāo)簽 2.1.1、ADS3.0全面升級(jí)，ADS4.0在路上 2.1.2、功能進(jìn)階，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景貫通的類人智駕 2.1.3、買斷付費(fèi)價(jià)格提高，有望加速形成智駕商業(yè)閉環(huán) 2.2、ADSSE：推動(dòng)智駕普及，向下切入主流市場(chǎng) 2.3、全棧自研實(shí)現(xiàn)垂直一體化，多面協(xié)同保持智駕第一梯隊(duì) 202.3.1、數(shù)據(jù)、算力儲(chǔ)備持續(xù)突破，助力乾崑智駕快速迭代 212.3.2、構(gòu)建全頻譜感知能力，乾崑ADS堅(jiān)持多傳感融合 242.3.3、自研自動(dòng)駕駛硬件底座，掌控硬核技術(shù) 253、以智能化深度賦能車企，加速行業(yè)格局演化 273.1、鴻蒙智行：沖刺中高端市場(chǎng)，高格調(diào)、高姿態(tài)樹立品牌形象 283.1.1、賽力斯問界：以智能化為主線車型持續(xù)迭代，M8年內(nèi)推出 293.1.2、奇瑞智界：S7&R7齊發(fā)力，助力奇瑞智能化加速 303.1.3、北汽享界：由HI模式轉(zhuǎn)為智選模式，后續(xù)合作發(fā)展可期 323.1.4、江淮尊界：首款車型即將亮相11月廣州車展，定位超豪華智能電動(dòng)汽車 333.2、HI模式：朋友圈加速擴(kuò)容，合作車企有望受益 343.2.1、阿維塔：全系可升級(jí)ADS3.0，與華為深度合作技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先 343.2.2、長(zhǎng)安深藍(lán)：S07與L07齊發(fā)力，深藍(lán)智能化升級(jí) 353.2.3、東風(fēng)嵐圖、猛士：搭載ADS3.0車型推出，進(jìn)一步提升產(chǎn)品力 353.3、合作形式多樣靈活，智能化開放平臺(tái)加速形成 363.3.1、廣汽傳祺：深度融合模式下，2025年將有三款合作車型陸續(xù)發(fā)布 363.3.2、比亞迪方程豹：ADS3.0上車，有望開啟硬派SUV市場(chǎng)智駕時(shí)代 374、投資邏輯與受益標(biāo)的 375、風(fēng)險(xiǎn)提示 39圖1：華為持續(xù)布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域，技術(shù)與產(chǎn)品持續(xù)迭代 5圖2：2019年車BU成立，劃歸ICT業(yè)務(wù)組織 6圖3：2023年智能汽車解決方案業(yè)務(wù)已作為獨(dú)立業(yè)務(wù) 6圖4：2019年至今，國(guó)內(nèi)汽車電動(dòng)化發(fā)展如火如荼 6圖5：2019年以來國(guó)內(nèi)L2及以上滲透率迅速提高 6圖6：華為三種模式賦能車企，幫助車企在智能化時(shí)代提升競(jìng)爭(zhēng)力 7圖7：長(zhǎng)安汽車8月20日公告阿維塔入股引望 9圖8：賽力斯汽車8月26日公告入股引望 9圖9：華為完成2筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓后仍有80%的股權(quán) 9圖10：車BU2024H1營(yíng)收突破100億元 圖11：車BU營(yíng)收結(jié)構(gòu)中軟件業(yè)務(wù)占比已超過40% 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明3/41圖12：車BU軟件業(yè)務(wù)毛利率達(dá)86.17% 圖13：車BU在2024H1扭虧為盈 圖14：研發(fā)費(fèi)用率逐漸降低至合理水平 圖15：前五大客戶營(yíng)收比重逐漸升高 圖16：乾崑品牌意圖引領(lǐng)全球汽車第二個(gè)百年變革 圖17：華為判斷2024年是智駕規(guī)模商用元年 圖18：鴻蒙智行9月30日全系升級(jí)ADS3.0 圖19：阿維塔9月23日起陸續(xù)全量推送ADS3.0 圖20：ADS3.0整體采用TwoModels端到端架構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)類人智駕 圖21：ADS3.0感知網(wǎng)絡(luò)具備場(chǎng)景理解能力 圖22：ADS3.0全新架構(gòu)能夠提供更類人的自動(dòng)駕駛體驗(yàn) 圖23：本能安全網(wǎng)絡(luò)為端到端提供更安全的決策 圖24：ADS4.0目標(biāo)實(shí)現(xiàn)高速L3的商用與城區(qū)L3的試點(diǎn) 圖25：ADS3.0能夠?qū)崿F(xiàn)從車位到車位的全場(chǎng)景覆蓋 圖26：ADS3.0前向主動(dòng)安全能力更精準(zhǔn) 圖27：側(cè)向主動(dòng)安全能力可以自動(dòng)緊急轉(zhuǎn)向避障 圖28：泊車輔助新增自定義靠左/靠右功能，方便窄車位上下車 圖29：用戶智駕里程占比達(dá)到了34.5% 圖30：ADS高階版平均每次泊車用時(shí)僅36秒 圖31：ADSSE讓更多的用戶享受到科技平權(quán)與普惠的智駕體驗(yàn) 圖32：ADSSE與ADS3.0架構(gòu)同源 圖33：ADS基礎(chǔ)版支持高速城快NCA和城區(qū)LCC+ 圖34：在全向防碰撞方面，ADSSE能夠覆蓋絕大多數(shù)駕駛速度 20圖35：華為乾崑向上打造極致智能化體驗(yàn) 20圖36：華為乾崑向下凸顯體系化整合能力 20圖37：華為智能汽車解決方案實(shí)現(xiàn)“芯-硬-軟-云”的全棧自研 21圖38：2024年10月，ADS智能駕駛系統(tǒng)的云端學(xué)習(xí)訓(xùn)練算力達(dá)到7.5EFLOPS 21圖39：華為Octopus自動(dòng)駕駛云平臺(tái)能夠提供數(shù)據(jù)、訓(xùn)練與仿真服務(wù) 22圖40：華為昇騰提供全棧自主的AI算力底座 23圖41：華為云烏蘭察布數(shù)據(jù)中心，部署單集群達(dá)2000PFlops的昇騰AI云服務(wù) 23圖42：華為智能駕駛解決方案目前綜合多種傳感器的能力實(shí)現(xiàn)全面感知 24圖43：2024年1-8月，華為在國(guó)內(nèi)前四激光雷達(dá)供應(yīng)商中市占率排名第二 24圖44：華為將在2025年推出D5平臺(tái)激光雷達(dá) 25圖45：華為ADS3.0采用多模態(tài)感知信息，激光雷達(dá)和4D毫米波實(shí)現(xiàn)升級(jí) 25圖46：華為MDC智能駕駛計(jì)算平臺(tái)，支持L2+至L5級(jí)別自動(dòng)駕駛的平滑演進(jìn) 26圖47：華為MDC系列覆蓋L2+至L5級(jí)別自動(dòng)駕駛的不同應(yīng)用場(chǎng)景 26圖48：2024年1-8月華為智駕域控市場(chǎng)份額為16.0% 27圖49：2024年1-8月華為昇騰610市場(chǎng)份額排名第三 27圖50：華為智能車業(yè)務(wù)朋友圈持續(xù)擴(kuò)大，以領(lǐng)先的智能化技術(shù)賦能車企造好車 27圖51：鴻蒙智行旗下四“界”以高格調(diào)、高姿態(tài)樹立品牌形象 28圖52：鴻蒙智行品牌車型銷量節(jié)節(jié)攀升 28圖53：?jiǎn)柦缙放葡履壳肮灿蠱5、M7與M9三款車型 29圖54：?jiǎn)柦缦盗熊囆弯N量持續(xù)升高 30圖55：賽力斯汽車持續(xù)加強(qiáng)對(duì)問界品牌的支持力度 30圖56：智界S7是鴻蒙智行旗下第一款轎車 31 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明4/41圖57：智界R7Pro版搭載華為純視覺智駕，Max版、Ultra版搭載華為ADS3.0 31圖58：享界S9定位行政級(jí)豪華旗艦 32圖59：尊界首款產(chǎn)品或?qū)橐豢钚姓?jí)轎車 33圖60：江汽集團(tuán)與華為數(shù)字能源在北京簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議 34圖61：阿維塔07價(jià)格下探至25萬級(jí)，搭載昆侖增程+太行智控底盤 35圖62：深藍(lán)S07和L07都已打造華為乾崑智駕 35圖63：S07與L07上市后，深藍(lán)銷量有望更上一層 35圖64：嵐圖全新夢(mèng)想家將會(huì)搭載華為ADS3.0 36圖65：東風(fēng)猛士與華為簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議 36圖66：2025年將有三款合作車型陸續(xù)發(fā)布 36圖67：方程豹與華為乾崑智駕簽訂合作協(xié)議 37圖68：方程豹豹8將搭載乾崑智駕ADS3.0 37表1：車BU三大業(yè)務(wù)模式與車企的合作深度遞進(jìn) 7表2：華為可為車企提供全棧智能汽車解決方案 8表3：乾崑ADS當(dāng)前已發(fā)展到ADS3.0階段，功能再次升級(jí) 表4：華為鴻蒙智行ADS買斷價(jià)格持續(xù)上漲 表5：ADSSE相比ADS3.0在傳感硬件方面要求更低，可以搭載在價(jià)格更低車型上 表6：享界S9尺寸與BBA的56E相近 32表7：受益標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)及估值 38 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明5/411.1、華為汽車領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展歷史：迎時(shí)代之勢(shì)，以實(shí)力入局華為涉足汽車行業(yè)最早可追溯到2009年，在該年華為啟動(dòng)車載模塊的開發(fā)；2013年，華為推出車載模塊ME909T，同年成立車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部，華為正式對(duì)車聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域開展布局；2014年，華為設(shè)立車聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)室，圍三大領(lǐng)域推出多個(gè)解決方案，并與東風(fēng)、長(zhǎng)安汽車、奧迪、豐田、寶馬、戴姆勒等智能化趨勢(shì)漸起，華為發(fā)布用于車載終端的芯片、車聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)，而此時(shí)的華為限于自身戰(zhàn)略選擇、資源投入等多方面因素影響，在汽車行業(yè)尚未有足夠的影響力。的智能汽車數(shù)字平臺(tái)，三大計(jì)算平臺(tái)與操作系統(tǒng)，以及智能駕駛、智能座艙、智能資料來源：蓋世汽車每日速遞公眾號(hào)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道公眾號(hào)成立之初的業(yè)務(wù)方向劃定為智能駕駛、智能座艙、智能電動(dòng)、智能網(wǎng)聯(lián)、智能車云五大板塊，由于華為之前在相關(guān)領(lǐng)域持續(xù)布局探索，建立伊始，五大板塊布局中已有四個(gè)完成搭建。同時(shí)，華為清晰闡述不造車戰(zhàn)略， 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明6/41立新的合資公司，將核心的技術(shù)、資源注入新公司，繼續(xù)從事汽車智能系統(tǒng)及部件順應(yīng)汽車智能化發(fā)展大勢(shì)，憑先進(jìn)技術(shù)實(shí)力入局，界。從華為汽車相關(guān)業(yè)務(wù)在華為集團(tuán)內(nèi)部越來越聚焦，已成為華為重要發(fā)展方向之一。而從華為車BU成立到分拆，背景是汽車智能電動(dòng)化發(fā)展如火如地。在這個(gè)過程中，汽車產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入技術(shù)轉(zhuǎn)換周期，軟件在汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值在不斷加大，華為一方面憑借先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力與良好的用戶口碑，從消費(fèi)者端進(jìn)行突破，逐漸建立起在汽車市場(chǎng)需求側(cè)的影響力，另一方面也在不斷探索豐富與車企的合作4445%..34.40%26.29%14.20%4.20%5.90%——新能源滲透率圖5：2019年以來國(guó)內(nèi)L2及以上滲透率迅5342%..47.30%29.40%23.50%15.00%3.30%——L2及以上滲透率 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明7/41提供標(biāo)準(zhǔn)化零部件模塊給車廠，包括激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭、電機(jī)電控、幫助車企充分享受到華為先進(jìn)的智能化技術(shù)，相較于零部件模式，HI模式與車企的華為全方位介入合作車型的生命周期，發(fā)揮華為消費(fèi)者端累積的經(jīng)驗(yàn)，提供技術(shù)和服務(wù)支持，幫助其提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。具體來說，終端BG相關(guān)部門負(fù)責(zé)產(chǎn)品規(guī)劃、整應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)制造、渠道銷售、品牌營(yíng)銷到交付售后等各個(gè)環(huán)節(jié)，合作內(nèi)容合作吉利、沃爾沃、上汽集團(tuán) 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明8/41五大解決方案協(xié)同，為車企提供多樣化配置。華為掌握芯、硬、軟、云等智能方案，共形成乾崑ADS、乾崑車控、乾崑車云、乾崑車載光、鴻蒙座艙等五大解決（2）乾崑音響：圍繞“智慧聲學(xué)、智慧聲場(chǎng)、智慧氛圍（3）熱管理系統(tǒng)（TMS降低能耗，為座艙提為智能汽車打造智能、安全、可靠的云端服務(wù)。為用戶提供數(shù)字鑰匙、遠(yuǎn)控、行車記錄儀等優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)聯(lián)服務(wù)體驗(yàn)，以及阿維塔/賽力斯入股引望，開啟華為打造汽車產(chǎn)業(yè)智能化股權(quán)，成為第二家入股華為引望的車企，并且賽力斯汽車在交割后有權(quán)向引望董事會(huì)提名一位董事和一位審計(jì)委員會(huì)委員。華為有意將引望打造成汽車產(chǎn)業(yè)智能化開放平臺(tái)，成為汽車智能化部件和解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者。阿維塔和賽力斯相繼成為引望的戰(zhàn)略投資者后，引望還將繼續(xù)對(duì)戰(zhàn)略合作伙伴開放股權(quán)，華為將繼續(xù)全方位支持引望打造領(lǐng)先的產(chǎn)品和技術(shù)，攜手共同推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)崛起和智能化全面發(fā)展。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明9/41希望把所有資產(chǎn)、人員裝載到引望，實(shí)現(xiàn)引望獨(dú)立運(yùn)作。根據(jù)賽力斯公告，華為技術(shù)和目標(biāo)公司將在受讓方支付第一筆交易價(jià)款前簽署裝載協(xié)議。知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面，采許可技術(shù)包含裝載業(yè)務(wù)相關(guān)軟件、代碼、文檔和數(shù)據(jù)等技術(shù)資產(chǎn)；擬轉(zhuǎn)讓商標(biāo)及商展開深度合作，合作朋友圈持續(xù)擴(kuò)大，而引望已經(jīng)引入了第一批包括阿維塔和賽力斯在內(nèi)的兩家車企的投資，第二批車企投資尚在接觸中。數(shù)據(jù)來源：長(zhǎng)安汽車公眾號(hào)、賽力斯集團(tuán)公眾號(hào)、開賦能及遠(yuǎn)期更大紅利，華為有望與更多車企迎來“雙向奔生產(chǎn)制造等擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，也是非常有益的事情。同時(shí)，隨著華為合作車型銷量的快速增長(zhǎng)，車BU有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈甚至更大規(guī)模的盈利，車企大的收益。此外，于整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)而言，華為的入局有望提升自主車企在智能汽車時(shí)代的整體競(jìng)爭(zhēng)力，并以此差異化優(yōu)勢(shì)更好地參與全球競(jìng)爭(zhēng)。正如電動(dòng)化時(shí)代寧德時(shí)代及比亞迪電池技術(shù)等的發(fā)展對(duì)我國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)作用那樣，華為有望成請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明10/410224.85224.85104.3547.0020.9831.06%31.06%44.78%68.94%55.22%41.61%58.39%其中2024H1硬件/軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)毛利軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)基礎(chǔ)架構(gòu)搭建及開發(fā)后可持續(xù)銷售，后續(xù)維護(hù)、優(yōu)化及開發(fā)新86.17%52.22%86.17%52.22%55.36%32.13%33.41%17.73%15.85%24.97%14.47%20222——總體毛利率——硬件業(yè)務(wù)毛利率022.3133.5121.38%14.90%202220232-119.09%-55.97-75.87-361.80%——凈利率研發(fā)投入為34.22億元，而從研發(fā)費(fèi)用率的角度量產(chǎn)，帶來收入占比的快速集中，后續(xù)車BU獨(dú)立后，引望憑借開請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明11/41076.5671.8176.5671.81365.09%34.22152.79%32.79%20222023研發(fā)費(fèi)用（億元）——研發(fā)費(fèi)用率10.48%10.48%20.86%90.55%79.14%89.52%9.45%華為推出乾崑品牌，意圖引領(lǐng)全球汽車第二個(gè)百年變革。隨著中國(guó)智能電的滲透率邁過40%的分水嶺，在“電動(dòng)化是上半場(chǎng)，智能化是下半場(chǎng)”的共識(shí)下，車企在智能化爭(zhēng)奪戰(zhàn)的比拼明顯提速。華為認(rèn)為，2024年是智駕乾崑智駕作為并行于鴻蒙座艙的核心品牌，由華為深度賦能，包括了華為在智能汽車領(lǐng)域下至基礎(chǔ)研究、算法、基礎(chǔ)軟件，上至傳感器、零部件、智能駕駛系統(tǒng)的全搭載華為乾崑智駕系統(tǒng)上市銷售，除鴻蒙智行車系四大品牌之外，還有東風(fēng)的嵐圖和猛士、長(zhǎng)安深藍(lán)和阿維塔、廣汽傳祺、北成產(chǎn)品開發(fā)）流程管理體系，并將其與華為一貫的為用戶創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)文化相結(jié) 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明12/41ADS2.0ADS3.0控等資料來源：鴻蒙智行公眾號(hào)、深藍(lán)AI公 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明13/41別、道路結(jié)構(gòu)感知的基礎(chǔ)上增加了對(duì)場(chǎng)景的理解，包括紅綠燈的狀態(tài)、車流的信息信息的傳遞，在傳遞信息的同時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)控的最優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)類人化的決策，通行效率 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明14/41反應(yīng)方式。端到端架構(gòu)的升級(jí)會(huì)出現(xiàn)抖動(dòng)問題，本能安全網(wǎng)絡(luò)的主要作用是兜底下限，提供更安全的決策。ADS3.0本能安全網(wǎng)絡(luò)應(yīng)對(duì)安全場(chǎng)景的決策周期僅有200駛試點(diǎn)。請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明15/41要聚集在智駕領(lǐng)航、主動(dòng)安全與智能泊車三個(gè)方面，涵蓋駕駛、泊車與安全三個(gè)關(guān)從結(jié)果上可以簡(jiǎn)單理解為“點(diǎn)到點(diǎn)”的智駕通行，但從技術(shù)上看則非?？简?yàn)“全場(chǎng) 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明16/41動(dòng)安全能力已支持對(duì)靜止車最高120km/h的橫穿的行人、車輛、自行車和電動(dòng)車等目標(biāo)；有碰撞風(fēng)險(xiǎn)時(shí)橫向避讓，實(shí)（緊急轉(zhuǎn)向輔助）再增強(qiáng)，即在AEB（自動(dòng)緊急制動(dòng)）剎車距離統(tǒng)自動(dòng)緊急轉(zhuǎn)向避障，無需人先打方向盤觸發(fā)增強(qiáng)行駛安全性；最大生效范圍為40km/h-130km/h。后向主動(dòng)安擇目標(biāo)車位后，人下車即走，車輛自主泊入，無需原地等待，同時(shí)滿足各種復(fù)雜車位的泊入泊出，例如新增的識(shí)別障礙物占用車位功能，即使車位被地鎖、錐桶等障礙物臨時(shí)占用，只需下車降下地鎖或移走錐桶，車輛就能自動(dòng)安全地泊入車位，無需反復(fù)上下車。泊車代駕已全場(chǎng)景商用，并啟動(dòng)了泊車代駕先鋒計(jì)劃，2024 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明17/41的功能為用戶提供了切實(shí)的出行便利。在智駕領(lǐng)航輔助方面，用戶智駕里程占比達(dá)費(fèi)者對(duì)于自動(dòng)駕駛的接受程度將會(huì)越來越高，同時(shí)隨著算法能力的不斷提升、硬件設(shè)備性能的升級(jí)以及更為主要的用戶范圍的持續(xù)擴(kuò)張，自動(dòng)駕駛的軟件付費(fèi)商業(yè)模ADS2.0ADS3.0/ 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明18/41S7Pro和問界新M7Pro車型也搭載了HUAWEIADS基礎(chǔ)版智駕系統(tǒng)，鴻蒙智行品比高階版Ultra少了一顆后向攝像頭和一顆激光雷達(dá)，帶來車型成本的下降，使得Pro版車型能夠以更低的價(jià)格提供智駕功能，推動(dòng)智駕平權(quán)。MaxProMax側(cè)向障礙物防碰撞 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明19/41體驗(yàn)上限和保證安全下限的作用。由于ADSSE智駕沒智能避障、智能過彎、智能車速調(diào)節(jié)及智能上下匝道等，平均人工接管里程已達(dá) 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明20/41上自動(dòng)駕駛搭載率將達(dá)到30%，同時(shí)智能駕駛將更安全、更舒適、更高效，行駛安不斷滿足用戶需求；另一方面，多面協(xié)同使得資源有效整合與利用，加速實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛商業(yè)化，引領(lǐng)行業(yè)快速向前發(fā)展。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明21/41提升。一方面，隨著銷量規(guī)模的擴(kuò)大，用戶也開始擁抱智駕，將智能化融進(jìn)日常出行；另一方面，數(shù)據(jù)是算法快速迭代的基礎(chǔ)，基于智駕的落地推廣，產(chǎn)生的真實(shí)數(shù)請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明22/41型訓(xùn)練及模型仿真環(huán)節(jié)，有望解決自動(dòng)駕駛發(fā)展應(yīng)用過程中的數(shù)據(jù)積累瓶頸，如用數(shù)據(jù)生成替代實(shí)車路采、用自動(dòng)標(biāo)注替代人工標(biāo)注、用自動(dòng)生成對(duì)抗性場(chǎng)景替代人過編輯空間中的行駛路線、光照、紋理，和車輛，用于構(gòu)造新的Corn數(shù)據(jù)采集成本和難度。華為云自研的NeRF算法在圖象質(zhì)量和顯。在數(shù)據(jù)挖掘環(huán)節(jié)，盤古大模型能夠快速地對(duì)數(shù)據(jù)片段進(jìn)行理解，進(jìn)行自動(dòng)的標(biāo)注、減少人工介入，標(biāo)注效率顯著提高，使得自動(dòng)駕駛算法在復(fù)雜、多變的真實(shí)路況下具有更好的預(yù)測(cè)能力，從而有助于大幅提升自動(dòng)駕駛車輛的安全性。同時(shí)支持對(duì)接昇騰同構(gòu)的車端算力MDC，從開發(fā)態(tài)到應(yīng)用態(tài)統(tǒng)一AI等，多種形態(tài)靈活部署智能駕駛算力底座。昇騰云服務(wù)除了支持華為的AI框架Mindspore外，還支持Pytorch、Tensorflow請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明23/41同時(shí)還能將云端仿真與真實(shí)的車輛、道路結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)虛實(shí)結(jié)合仿真，將傳統(tǒng)純實(shí)車測(cè)試時(shí)的場(chǎng)景搭建工作從數(shù)天降低到分鐘級(jí)，也能在驗(yàn)證如前車急剎、行人鬼探頭等高危場(chǎng)景下，避免發(fā)生安全事故。在算法上車后，平臺(tái)還可以自動(dòng)將各種CornerCase的價(jià)值數(shù)據(jù)上傳到云端聰明”。請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明24/41使用激光雷達(dá)，但要讓激光雷達(dá)深度參與并發(fā)揮好作用，涉及到如何消除激光雷達(dá)等傳感器的干擾，華為也進(jìn)行了大量的工作實(shí)現(xiàn)軟件和傳感器硬件的協(xié)同。車展上，華為發(fā)布了D3P，具有更強(qiáng)的全天候檢測(cè)、遠(yuǎn)距離的探測(cè)能力，2025年將23.10% 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明25/41圖44：華為將在2025年推出D5平臺(tái)支持超遠(yuǎn)距離探測(cè)，探測(cè)距離提升至280米，提升波雷達(dá)在行車模式中能夠提前識(shí)別目標(biāo)，在泊車模式中能勾勒環(huán)境輪廓、檢測(cè)泊車平臺(tái)支持軟硬件解耦，通過一套軟件架構(gòu)、不同硬件配置，規(guī)范化的外型尺寸與物 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明26/41從芯片到平臺(tái)，華為全棧自研打通關(guān)鍵環(huán)節(jié)。華為目前共有兩款智駕芯片，分均使用稠密算力，配合華為的軟件算法能力，能夠有效利用車端算力資源，搭載華為MDC610的車型如問界M9等已可升級(jí)ADS3.0，未來有望繼續(xù)升級(jí)智駕能力。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明27/41德賽西威,和碩/廣達(dá),偉創(chuàng)力,偉創(chuàng)力,37.2%37.2%程5,5.5%FSD,FSD,晰。從技術(shù)層面看，自動(dòng)駕駛底層技術(shù)具有較高的壁壘，且根車架構(gòu)、從算法到功能，都需要進(jìn)行大量的研發(fā)與探索。同時(shí)自動(dòng)駕駛技術(shù)迭代迅速，需要強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力。而從市場(chǎng)層面看，自動(dòng)駕駛不僅在高速加速滲透，華為判斷未來三年將是自動(dòng)駕駛角逐最激烈的時(shí)刻，同時(shí)也是自動(dòng)駕駛?cè)A為積極布局自動(dòng)駕駛，合作伙伴也在持續(xù)增多，從鴻蒙智行下問界等四大品牌， 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明28/41持續(xù)發(fā)力高端車市場(chǎng)。憑借華為多年積累的強(qiáng)大的影響力與良好消費(fèi)者口碑，問界品牌向更高價(jià)值維度邁進(jìn)，進(jìn)一步鞏固鴻蒙智行高端汽車市場(chǎng)地位。駕駛技術(shù)，且很多購(gòu)買問界品牌車型的消費(fèi)者不會(huì)購(gòu)買較便宜的入門車款，而是選對(duì)合作方而言華為賦能的智駕能力的使得其在智能化時(shí)代迅速追趕前沿，提升品脾04312841093431284109337247383553395130854300852724027550201141400267083222301084231——銷量（輛） 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明29/41價(jià)比較高，降低華為高階智駕門檻，讓更多消費(fèi)者體驗(yàn)最新智駕技術(shù)。全”等核心產(chǎn)品價(jià)值，憑借其寬敞空間和舒適配置適配各類家庭出行場(chǎng)景。問界新10倍增長(zhǎng)，開啟交付至今已經(jīng)交付超2內(nèi)發(fā)布，進(jìn)一步豐富問界產(chǎn)品矩陣，有望帶動(dòng)銷量進(jìn)一步增長(zhǎng)。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明30/410智能化下半場(chǎng)中品牌形象已樹立，問界帶動(dòng)賽力斯扭虧為盈。華為以強(qiáng)大的智能化能力賦能問界，在2024年上半年用戶最喜愛的高端品牌中，問界品牌以83.7的凈推薦值位列第一。賽力斯也得益于問界旗下三款車型的出色表現(xiàn)，業(yè)績(jī)迅猛增同時(shí)推出Pro版，搭載華為視覺智駕系統(tǒng)，可以在全國(guó)高速和城市快速路實(shí)現(xiàn)NCA智駕領(lǐng)航輔助，自動(dòng)上下匝道，遇到道路施工、錐桶改道等場(chǎng)景，具備一定的自動(dòng)請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明31/41SUV，面向年輕家庭用戶，長(zhǎng)寬高分別為4956mm×1981mm×1634mm，軸距達(dá)到2950mm，二排腿部空間近一米、頭部空間超一米，外加稱，智界是奇瑞第一優(yōu)先戰(zhàn)略項(xiàng)目，是奇瑞全集團(tuán)最重要的產(chǎn)品；在智界項(xiàng)目中，奇瑞已經(jīng)投入近百億資源和上千人的研發(fā)隊(duì)伍，把最好的生產(chǎn)線和最優(yōu)秀的人才投 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明32/41C級(jí)轎車車型。而在發(fā)布會(huì)上，華為常務(wù)董事、終端BG 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明33/41形象，顯著增強(qiáng)了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為北汽藍(lán)谷在高端市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展奠定了堅(jiān)實(shí)表示華為與江淮汽車合作推出的“MAEXRTRO尊界”將推出旗下首款超豪華智能電車型包括轎車、SUV、MPV、跨界車、運(yùn)動(dòng)車型等。從的前臉采用了封閉式格柵，中央預(yù)計(jì)加入貫穿式LED燈帶，與兩側(cè)的華為xPixel智能車燈設(shè)計(jì)相呼應(yīng)。從側(cè)面看，修長(zhǎng)的車身搭配溜背的設(shè)計(jì)透露出了行政級(jí)轎車的氣質(zhì)，預(yù)計(jì)也將配備后輪轉(zhuǎn)向功能。動(dòng)力形式方面，尊界或?qū)?huì)引入純電與混動(dòng)兩種動(dòng)力概念。聯(lián)合，在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售、服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域全面合作，著力打造豪華智協(xié)議，圍繞新能源汽車的車、機(jī)、充三位一體，重點(diǎn)在新能源汽車車型/平臺(tái)技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用、智能電動(dòng)部件應(yīng)用與開發(fā)制造、新能源汽車充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)、新能源汽車國(guó)際化等領(lǐng)域展開全面深入的戰(zhàn)略合作。依托華為強(qiáng)勁的技術(shù)實(shí)力，江淮汽請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明34/41HI模式有別于鴻蒙智行模式，華為并沒有全方位介入合作車型的產(chǎn)品規(guī)劃、供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)制造、品牌營(yíng)銷等各個(gè)環(huán)節(jié)，因此車企也具有較高的靈活性進(jìn)行市純電雙動(dòng)力的產(chǎn)品矩陣。此外，阿維塔將得到華為高階智能駕駛技術(shù)深度賦能。動(dòng)力形式變革+華為高階智能技術(shù)賦能+定位更低的產(chǎn)品發(fā)布的背景下，阿維塔銷量增兩種配置，后者則搭載昆侖智慧增程。長(zhǎng)寬高分別為4825×1980×1620mm，軸距引望與阿維塔深度合作，有望開創(chuàng)全新模式。長(zhǎng)安汽車發(fā)布方案新公司引望10%的股權(quán)。隨著阿維塔入股華為子公司引望，阿維塔原有的HI模式升級(jí)成為HIPLUS新模式，華為將更多地賦能阿牌營(yíng)銷、設(shè)計(jì)、核心技術(shù)以及用戶服務(wù)等方面。阿維塔與華為將采用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的新模式。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明35/41載乾崑ADSSE智駕系統(tǒng)，擁有高速領(lǐng)航輔助和智能泊車輔助功可實(shí)現(xiàn)全國(guó)高速、城市快速路、環(huán)線等場(chǎng)景的領(lǐng)航智能輔助駕駛，擁有智能變道、智能避障、智能過彎、智能車速調(diào)節(jié)、智能上下匝道功能。其中智能泊車輔助支持超160種泊車場(chǎng)景和多方式多角度泊入泊出，量有望再上臺(tái)階。02023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月2024年9月資料來源：電動(dòng)邦公眾號(hào)數(shù)據(jù)來源：車主之家、開源證券研究所（單位：輛）鴻蒙智能座艙以及華為乾崑智駕，加長(zhǎng)智能化木板，與此同時(shí)新款夢(mèng)想家在外觀內(nèi)飾的設(shè)計(jì)、綜合產(chǎn)品實(shí)力等方面都有更進(jìn)一步的提升，再加上自身的尺寸優(yōu)勢(shì)，有 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明36/41旗下猛士科技與華為正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，華為將為猛士科技提供完整的自動(dòng)駕駛和智能座艙全棧解決方案，彌補(bǔ)猛士科技在智能化方面的短板。猛士科技是東風(fēng)布了與華為聯(lián)合創(chuàng)“新”計(jì)劃的首個(gè)重大成果——2025年廣汽傳祺與華為將有3款合作車型陸續(xù)發(fā)布，均搭載華為品上，傳祺將成為首個(gè)搭載華為乾崑智駕、鴻蒙座艙等智能全家桶的唯一品牌。 行業(yè)深度報(bào)告請(qǐng)務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明37/41與華為的合作，顯示了比亞迪智能駕駛戰(zhàn)略的總體規(guī)劃——既開放合作，也獨(dú)立自研，兩條路徑雙線并行。比亞迪全棧自研“天神之眼”高階智駕系統(tǒng)目前已應(yīng)用在比亞迪、騰勢(shì)和仰望三大子品牌上，而方程豹選擇華為，則體現(xiàn)了比亞迪智能化戰(zhàn)悍的差異化優(yōu)勢(shì)形成站穩(wěn)市場(chǎng)。憑借在零部件產(chǎn)品、技術(shù)解決方案以及華為終端過去十