《公司法學(xué)》第十八章

第十八章公司治理的運(yùn)行機(jī)制：利益沖突及其治理第一節(jié)公司諸利益相關(guān)者一、公司利益相關(guān)者理論與公司社會(huì)責(zé)任(一)利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論對(duì)股東至上理論提出了修正,認(rèn)為公司是一個(gè)由物質(zhì)資本提供者(股東)、人力資本提供者(管理層、雇員)以及債權(quán)人等組成人員組成的契約組織,公司治理就是關(guān)于諸利益相關(guān)者之間利益平衡及其實(shí)現(xiàn)的制度安排。(二)公司社會(huì)責(zé)任公司社會(huì)責(zé)任有法律上的與倫理上的之分,其中,法律上的社會(huì)責(zé)任是指公司在依法實(shí)現(xiàn)營(yíng)利目的、增進(jìn)股東利益的同時(shí),應(yīng)兼顧其他利益相關(guān)者的利益。第一節(jié)公司諸利益相關(guān)者(三)對(duì)公司治理立法的影響1.概述2.我國(guó)的公司立法規(guī)定(1)總括的宣示性條款——《民法典》第86條；《公司法》第5條(2)關(guān)于職工參與公司治理宣誓性規(guī)定、職工民主管理、職工參與組織機(jī)構(gòu)(3)保護(hù)債權(quán)人——《公司法》第1條、第20條第一節(jié)公司諸利益相關(guān)者二、利益相關(guān)者及其利益沖突(一)利益相關(guān)者的范圍第一節(jié)公司諸利益相關(guān)者(二)利益相關(guān)者的分類1.松散層利益相關(guān)者與緊密層利益相關(guān)者2.法律上的利益相關(guān)者與倫理上的利益相關(guān)者3.內(nèi)部人與外部人(三)我國(guó)公司法上的命題1.股東間的利益沖突2.股東與管理層的利益沖突3.股東與債權(quán)人的利益沖突第二節(jié)股東間的利益沖突治理一、股東間的利益沖突及其治理:中國(guó)語(yǔ)境下的含義1.股權(quán)結(jié)構(gòu)的不均衡狀態(tài)2.股東間利益沖突的結(jié)構(gòu)性與普遍性3.股東間利益結(jié)構(gòu)與權(quán)力結(jié)構(gòu)的不平衡性4.多數(shù)股東濫用權(quán)力的現(xiàn)象普遍第二節(jié)股東間的利益沖突治理二、限制與規(guī)制多數(shù)股東(一)課以股東誠(chéng)信義務(wù)1.股東誠(chéng)信義務(wù)的概念2.不同公司的實(shí)踐3.我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐4.進(jìn)一步的發(fā)展:股東違反誠(chéng)信義務(wù)的責(zé)任擴(kuò)張(二)規(guī)制非公允的股東自我交易1.公司法的基本立場(chǎng)2.《公司法規(guī)定五》進(jìn)一步規(guī)范第二節(jié)股東間的利益沖突治理(三)限制多數(shù)股東的表決權(quán)1.表決權(quán)排除2.表決權(quán)比例限制3.人頭決4.表決權(quán)代理限制1.公司法的基本立場(chǎng)(四)公司章程規(guī)定的自治措施表決權(quán)規(guī)則的自由約定；表決權(quán)打折；提高決議通過的法定比率要求或者擴(kuò)張?zhí)貏e決議的適用事項(xiàng)；關(guān)于認(rèn)繳制下未繳納出資的股東表決權(quán)限制。第二節(jié)股東間的利益沖突治理三、保護(hù)與救濟(jì)少數(shù)股東(一)少數(shù)股東表決權(quán)的放大(二)與表決權(quán)相關(guān)的程序性權(quán)利(三)公司決議瑕疵訴權(quán)(四)股東知情權(quán)及查閱權(quán)之訴(五)異議股東評(píng)估權(quán)(六)強(qiáng)制股利分配訴權(quán)(七)股東代表訴權(quán)(八)強(qiáng)制解散公司訴權(quán)(九)特別清算請(qǐng)求權(quán)第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理一、管理層的誠(chéng)信義務(wù)概述(一)概說董事應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、誠(chéng)信、謹(jǐn)慎地辦理受托事務(wù),不能從事有違公司利益的行為。大陸法系公司法沒有像英美公司法那樣形成了關(guān)于董事義務(wù)的完整理論體系。我國(guó)公司立法主要借鑒了英美法系的經(jīng)驗(yàn)。(二)我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐《公司法》第147條第1款第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理二、忠實(shí)義務(wù)(一)概說忠實(shí)義務(wù),指管理層竭盡忠誠(chéng)地履行職務(wù),為公司的最佳利益和適當(dāng)?shù)哪康男惺?當(dāng)自身利益與公司利益存在沖突時(shí),不得將自身利益置于公司利益之上的義務(wù)。(二)關(guān)于董事自我交易定義董事自我交易，指董事及其關(guān)聯(lián)人與公司之間的交易。董事自我交易屬于關(guān)聯(lián)交易的一種,包括兩種基本形式:一是直接自我交易;二是間接自我交易。第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理2.我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐《公司法》關(guān)于董事自我交易的規(guī)范有五：(1)一般規(guī)定(2)基本規(guī)定(3)禁止借款(4)對(duì)上市公司的特別規(guī)制(5)關(guān)于董事薪酬的規(guī)制第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(三)關(guān)于篡奪公司機(jī)會(huì)1.公司機(jī)會(huì)的判斷2.正當(dāng)利用公司機(jī)會(huì)3.我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐(四)關(guān)于競(jìng)業(yè)定義競(jìng)業(yè),即競(jìng)爭(zhēng)營(yíng)業(yè),指對(duì)特定營(yíng)業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)性的活動(dòng)2.立法政策《公司法》第148條第1款第5項(xiàng)第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(五)其他不作為義務(wù)1.不得挪用公司資金2.不得將公司資金私存3.不得違法決定對(duì)外借貸與擔(dān)保4.不得收受傭金5.不得泄密第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理三、勤勉義務(wù)(一)概說勤勉義務(wù)，或稱注意義務(wù)(英美法系)、善管義務(wù)(大陸法系),即董事(包括監(jiān)事、高管)遵守誠(chéng)信原則,以一個(gè)合理的謹(jǐn)慎的人在相似情形下所應(yīng)表現(xiàn)的謹(jǐn)慎、勤勉和技能,為實(shí)現(xiàn)公司利益最大化而努力工作。(二)英美法系的經(jīng)驗(yàn)1.一般標(biāo)準(zhǔn)——美國(guó)《示范公司法》第8.30條2.經(jīng)營(yíng)判斷規(guī)則第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(三)大陸法系的規(guī)定大陸法系的善管義務(wù),即民法典規(guī)定的“善良管理人的注意義務(wù)”。(四)我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐《公司法》第147條第1款原則規(guī)定了勤勉義務(wù),但未進(jìn)一步規(guī)定適用標(biāo)準(zhǔn),還亟須司法解釋有所作為。證監(jiān)會(huì)《上市公司章程指引》(2022年)第98條詳列六項(xiàng)具體規(guī)則,同時(shí)建議公司根據(jù)自身情況在章程中增加要求。第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理四、管理層的違信責(zé)任(一)責(zé)任構(gòu)成違法行為主觀過錯(cuò)損害因果關(guān)系第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(二)責(zé)任形式確認(rèn)行為無效——《公司法》第22條停止侵害——《公司法》第111條損害賠償——《公司法》第149條歸入責(zé)任——《公司法》第148條第2款第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(三)責(zé)任限制與免除1.英美法系的經(jīng)驗(yàn)（1）立法授權(quán)公司章程限制或免除（2）立法直接規(guī)定（3）公司個(gè)別追認(rèn)2.我國(guó)的規(guī)定與實(shí)踐《公司法》欠缺關(guān)于董事責(zé)任限制與免除的特別規(guī)定,僅在第112條第3款存在相關(guān)規(guī)定第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理五、股東代表訴訟(一)相關(guān)概念1.公司直接訴訟——《公司法規(guī)定四》第23條2.股東代表訴訟股東代表訴訟，又稱股東代位訴訟、派生訴訟或衍生訴訟,指公司的利益受到侵害而公司不能或怠于起訴時(shí),股東為了公司的利益以自己的名義代表公司提起的訴訟。3.雙重股東代位訴訟我國(guó)公司法沒有規(guī)定雙重股東代位訴訟。最高人民法院《關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)公司法>若干問題的規(guī)定(四)》(2016年7月25日征求意見稿)第34條曾規(guī)定對(duì)該問題作出回應(yīng)。第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(二)訴訟當(dāng)事人1.原告各國(guó)公司法對(duì)股東的原告資格設(shè)置了限制：持股數(shù)量；持股期限；主觀善意2.被告《證券法》第44條；《公司法》第151條；《公司法規(guī)定二》第23條3.公司的訴訟地位域外公司法將公司的訴訟地位劃為三種：原告、被告、第三人。我國(guó)公司法未予明確，在我國(guó)民事訴訟法框架下，公司更接近于無獨(dú)立請(qǐng)求權(quán)的第三人。4.其他股東的訴訟地位——《公司法規(guī)定四》第24條；《公司法規(guī)定二》第23條第3款第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(三)訴訟請(qǐng)求范圍《證券法》第44條；《公司法規(guī)定五》第2條(四)訴訟前置程序《公司法》第151條、《證券法》第44條(五)反訴《九民紀(jì)要》第26條；《公司法》第151條第3款(六)調(diào)解《九民紀(jì)要》第27條第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理(七)費(fèi)用擔(dān)保費(fèi)用擔(dān)保，指代表訴訟的原告股東向法院提供一定的擔(dān)保,以有利于其可能對(duì)公司、被告承擔(dān)的賠償責(zé)任的執(zhí)行。(八)訴訟后果訴益歸屬；訴訟費(fèi)用承擔(dān)；原告股東的賠償責(zé)任(九)其他訴訟規(guī)則訴訟管轄；既判力；訴訟時(shí)效(十)董事責(zé)任保險(xiǎn)功能：減輕董事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)股東與管理層的利益沖突治理六、股東直接訴訟(一)概念股東直接訴訟，指股東在自身權(quán)利受到公司、其他股東、管理層侵害時(shí),以自己名義對(duì)侵害者提起的訴訟。(二)與股東代表訴訟的區(qū)別1.訴權(quán)歸屬2.適用情形3.訴訟目的與結(jié)果歸屬4.程序差異5.當(dāng)事人第四節(jié)股東與債權(quán)人的利益沖突治理一、保護(hù)公司債權(quán)人的制度體系債權(quán)人利益保護(hù)的一般制度規(guī)則,在大陸法系主要由債法為代表的交易法規(guī)范提供,包括債的成立與生效、債的履行、債的移轉(zhuǎn)、債的消滅、債的保全、債的擔(dān)保、債的不履行責(zé)任制度等。除此之外,以公司法為代表的組織法也提供了特殊保護(hù)規(guī)則。二、債權(quán)人參與公司治理機(jī)制(一)理論學(xué)說——代理成本說及其分支企業(yè)控制權(quán)理論(二)實(shí)定法的規(guī)定(三)各國(guó)模式——英美模式&日德模式&我國(guó)治理機(jī)制第四節(jié)股東與債權(quán)人的利益沖突治理三、公司法人格否認(rèn)規(guī)則(一)公司法人格否認(rèn)與債權(quán)人保護(hù)有限責(zé)任之弊（1）公司股東和債權(quán)人的利益失衡（2）為股東濫用公司人格提供了機(jī)會(huì)2.公司法人格否認(rèn)的衡平價(jià)值(二)公司法人格否認(rèn)適用情形的各國(guó)經(jīng)驗(yàn)適用情形：資本顯著不足；濫用控制行為；人格混同第四節(jié)股東與債權(quán)人的利益沖突治理(三)我國(guó)的立法與司法政策1.立法演變2.司法政策——《九民紀(jì)要》提出適用公司人格否認(rèn)的四個(gè)基本原則(四)我國(guó)公司法人格否認(rèn)之訴的適用1.適用要件：主體、行為、主觀、結(jié)果、因果關(guān)系2.對(duì)一人有限公司的特別適用3.當(dāng)事人的訴訟地位4.適用效果第四節(jié)股東與債權(quán)人的利益沖突治理四、清算義務(wù)人怠于履行清算義務(wù)的賠償責(zé)任(一)基本規(guī)定1.怠于履行清算職責(zé)的2.未清算或未經(jīng)依法清算而注銷公司的(二)少數(shù)股東的賠償責(zé)任豁免1.少數(shù)股東豁免承擔(dān)怠于履行清算義務(wù)的責(zé)任2.少數(shù)股東可以因果關(guān)系抗辯而免責(zé)(三)訴訟時(shí)效期間的起算——《九民紀(jì)要》第16條；《公司法規(guī)定二》第18條第2款第四節(jié)股東與債權(quán)人的利益沖突治理五、次級(jí)債權(quán)理論(一)概念