杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制上海寶立食品科技股份有限公司擬了解價(jià)值所涉及的杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（共一冊(cè)，第一冊(cè)）金證（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司-1- 2 3 4一、委托人、被評(píng)估單位和其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人概況 4 8 8 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明 -2-一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格三、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。四、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債清單、未來(lái)收益預(yù)測(cè)資料由委托人、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見(jiàn)。六、資產(chǎn)評(píng)估師已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請(qǐng)委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的要求。七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。-3-上海寶立食品科技股份有限公司擬了解價(jià)值所涉及的杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告特別提示：本摘要內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。金證（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受上海寶立食品科技股份有限公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況摘要如下：委托人：上海寶立食品科技股份有限公司。被評(píng)估單位：杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。經(jīng)濟(jì)行為：上海寶立食品科技股份有限公司之全資子公司杭州廚房阿芬科技有限公司因被投資單位杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股權(quán)變動(dòng)時(shí)是否行使優(yōu)先受讓權(quán)的決策需要了解杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值。評(píng)估目的：了解股權(quán)價(jià)值。評(píng)估對(duì)象：杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的股東全部權(quán)益。評(píng)估范圍：杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的全部資產(chǎn)和負(fù)債，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)及負(fù)價(jià)值類型：市場(chǎng)價(jià)值。評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。評(píng)估結(jié)論：本評(píng)估報(bào)告選取收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。經(jīng)收益法評(píng)估，被評(píng)估單位股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣21'800.00萬(wàn)元，大寫貳億壹任捌后萬(wàn)元評(píng)估結(jié)論使用有效期：為評(píng)估基準(zhǔn)日起壹年，即有效期至2024年12月31日截止。特別事項(xiàng)說(shuō)明：本次評(píng)估未發(fā)現(xiàn)可能影響評(píng)估結(jié)論的特別事項(xiàng)。-4-上海寶立食品科技股份有限公司擬了解價(jià)值所涉及的杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告上海寶立食品科技股份有限公司：金證（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴方的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)上海寶立食品科技股份有限公司擬了解股權(quán)價(jià)值之經(jīng)濟(jì)行為所涉及的杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益在2023年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情一、委托人、被評(píng)估單位和其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人概況（一）委托人企業(yè)名稱：上海寶立食品科技股份有限公司證券簡(jiǎn)稱：寶立食品企業(yè)類型：股份有限公司（上市、自然人投資或控股）住所：上海市松江茸北工業(yè)區(qū)茸興路433號(hào)法定代表人：馬駒后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；食品添加劑銷售。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）（二）被評(píng)估單位企業(yè)名稱：杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股）住所：浙江省杭州市臨平區(qū)南宛街道余之城2幢1102室-5-法定代表人：何宏武注冊(cè)資本：人民幣500萬(wàn)元售；日用家電零售；金屬工具銷售；文具用品零售；辦公設(shè)備銷售；玩具銷售；化妝品零銷售（僅銷售預(yù)包裝食品）；衛(wèi)生用品和一次性使用醫(yī)療用品銷售；廚具衛(wèi)具及日用雜品批）；須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）。杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司原名為“杭州氫刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，于2020年2月由杭州廚房阿芬科技有限公司、杭州熱浪品牌策劃有限公司共同出資組建，注冊(cè)資本為人民幣400萬(wàn)元，其中，杭州廚房阿芬科技有限公司認(rèn)繳出資350萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的杭州熱浪品牌策劃有限公司認(rèn)繳出資50萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的12.5%。2020年3月，公司名稱變更為杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。2020年4月，杭州空刻品牌管理合伙企業(yè)（有限合伙）以1元/單位注冊(cè)資本價(jià)格向公司增資100萬(wàn)元，本次增資后公司的注冊(cè)資本增加至500萬(wàn)元。此次增資完成后的股東情序號(hào)股東名稱出資額（萬(wàn)元）出資比例1杭州廚房阿芬科技有限公司2杭州空刻品牌管理合伙企業(yè)（有限合伙）3杭州熱浪品牌策劃有限公司合計(jì)2022年10月，杭州熱浪品牌策劃有限公司將其持有的10%股權(quán)以3,部轉(zhuǎn)讓給杭州廚房阿芬科技有限公司。序號(hào)股東名稱出資額（萬(wàn)元）出資比例1杭州廚房阿芬科技有限公司2杭州空刻品牌管理合伙企業(yè)（有限合伙）合計(jì)-6-杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司開創(chuàng)了速食意面新紀(jì)元，公司主要通過(guò)天貓商城、京東、拼多多等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及團(tuán)購(gòu)、線下體驗(yàn)店等多元化渠道開展方便食品的銷售。公司的核公司通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的精確定位，使得用戶畫像十分清晰。通過(guò)對(duì)新興流量的運(yùn)作，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)線上線下同步增長(zhǎng)，品牌已擁有一定知名度。從品牌、產(chǎn)品、質(zhì)量以及逐步完善的渠道提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力和知名度。品牌方面，公司專注于品牌文化輸出。把品牌文化植入到產(chǎn)品中，讓每一樣產(chǎn)品都能在帶給消費(fèi)者味覺(jué)享受的同時(shí)，也體會(huì)生活儀式感的樂(lè)趣，讓所有的產(chǎn)品都能體現(xiàn)出更多的空間價(jià)值和文化屬性。旗下品牌“空刻”，就傳遞了“15分鐘在家做餐廳級(jí)意面”的生活方式，品牌形象和文化深入人心。產(chǎn)品方面，公司基于對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的理解和對(duì)消費(fèi)者定位的研究，首先開發(fā)的西式方便意面適宜中國(guó)消費(fèi)者食用，開創(chuàng)了意面品類新紀(jì)元。公司構(gòu)建了便捷的銷售渠道，借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，在線上線下兩個(gè)層面均與消費(fèi)者建立了緊密聯(lián)系。公司主要的線上銷售渠道包括各類第三方B2C在線商城，主要通過(guò)自營(yíng)品牌旗艦店的形式為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的商品和優(yōu)越的購(gòu)物體驗(yàn)，合作對(duì)象已覆蓋了天貓商城、公司業(yè)已開展線下銷售渠道的建設(shè)，截至目前，已與。le、盒馬等精品商超建立深度合作，消費(fèi)者的聯(lián)系和互動(dòng)，意在進(jìn)一步發(fā)揮線上線下的渠道互補(bǔ)作用。意大利面類目銷量第一。4.經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)圖如下：企業(yè)擁有的控股企業(yè)概況如下：-7-金額單位：萬(wàn)元企業(yè)名稱成立時(shí)間注冊(cè)資本持股比例直接間接上海寶刻食品科技有限公司上海寶刻食品科技有限公司主要對(duì)接杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的經(jīng)銷商渠道轉(zhuǎn)化。5.近年資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況企業(yè)近三年（合并報(bào)表）的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果概況如下：金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)企業(yè)近三年（母公司報(bào)表）的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果概況如下：金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)被評(píng)估單位近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表均已經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，并出6.委托人和被評(píng)估單位之間的關(guān)系委托人是被評(píng)估單位的股東。-8-（三）資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定無(wú)其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人。除委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。二、評(píng)估目的上海寶立食品科技股份有限公司之全資子公司杭州廚房阿芬科技有限公司因被投資單位杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股權(quán)變動(dòng)時(shí)是否行使優(yōu)先受讓權(quán)的決策需要了解杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值，為此需要對(duì)杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍（一）評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍概況本次評(píng)估對(duì)象為杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的股東全部權(quán)益。本次評(píng)估范圍為杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的全部資產(chǎn)和負(fù)債，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致，并經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，審計(jì)報(bào)告為無(wú)保留意見(jiàn)。（二）評(píng)估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)概況本次評(píng)估范圍中的主要資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和使用權(quán)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)、存貨和其他流長(zhǎng)期股權(quán)投資為企業(yè)直接控股的子公司1家。為裝盒機(jī)安裝項(xiàng)目，實(shí)際已達(dá)到可使用狀態(tài)，系發(fā)票未達(dá)而掛在建工程。-9-無(wú)形資產(chǎn)-其他無(wú)形資產(chǎn)共計(jì)121項(xiàng)，包括外購(gòu)軟件3項(xiàng)、云服務(wù)器使用權(quán)3項(xiàng)、專利映。企業(yè)擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和域名清單如下：專利權(quán)清單權(quán)利人專利號(hào)/申請(qǐng)?zhí)枌＠Q申請(qǐng)日期授權(quán)公告日專利類別專利狀態(tài)杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司包裝盒外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)維持商標(biāo)權(quán)清單序號(hào)注冊(cè)證號(hào)商標(biāo)名稱標(biāo)樣核定使用商品/服務(wù)類別注冊(cè)日期有效期至1空刻空刻322空刻空刻3空刻空刻4空刻空刻5空刻空刻6AIRMETER7AIRMETER8AIRMETER9AIRMETERAIRMETERAIRMETER空刻空刻7空刻AIRMETER空刻AIRMETERAIRMETER空刻6AIRMETER8AIRMETER空刻-10-序號(hào)注冊(cè)證號(hào)商標(biāo)名稱標(biāo)樣核定使用商品/服務(wù)類別注冊(cè)日期有效期至AIRMETERHOMEAIRMETERAIRMETERAIRMETER空刻AIRMETER空刻空刻9氫刻空刻8空刻空刻AIRMETER3空刻空刻AIRMETER1空刻空刻空刻空刻空刻AIRMETERAIRMETERAIRMETER空刻3AIRMETER序號(hào)注冊(cè)證號(hào)商標(biāo)名稱標(biāo)樣核定使用商品/服務(wù)類別注冊(cè)日期有效期至空刻AIRMETER空刻空刻空刻AIRMETERHOME空刻5空刻4AIRMETERAIRMETERHOMEAIRMETERHOME空刻AIRMETER2AIRMETERAIRMETERAIRMETER空刻空刻空刻AIRMETERAIRMETER7AIRMETERAIRMETER空刻AIRMETER空刻2空刻AIRMETER6-12-序號(hào)注冊(cè)證號(hào)商標(biāo)名稱標(biāo)樣核定使用商品/服務(wù)類別注冊(cè)日期有效期至空刻空刻空刻空刻AIRMETERAIRMETER空刻空刻AIRMETER5AIRMETERAIRMETERAIRMETERHOMEAIRMETER4AIRMETERAIRMETERAIRMETER空刻AIRMETER空刻1空刻空刻空刻AIRMETER繽世繽世繽世空刻小食盒繽世繽世繽世空刻小食盒-13-序號(hào)注冊(cè)證號(hào)商標(biāo)名稱標(biāo)樣核定使用商品/服務(wù)類別注冊(cè)日期有效期至空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒空刻小食盒商標(biāo)權(quán)利人均為杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。域名清單權(quán)利人域名域名所屬注冊(cè)機(jī)構(gòu)域名注冊(cè)日期域名到期日杭州空刻網(wǎng)絡(luò)科技有限公司阿里云計(jì)算有限公司（萬(wàn)網(wǎng)）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為企業(yè)辦公樓裝修款的攤余額。使用權(quán)資產(chǎn)為企業(yè)向杭州華僑國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司租賃使用的位于杭州市上城區(qū)鴻（三）企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量經(jīng)與委托人溝通，考慮評(píng)估目的、市場(chǎng)條件、評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，本次評(píng)估選取的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。五、評(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托人在考慮經(jīng)濟(jì)行為的實(shí)現(xiàn)、會(huì)計(jì)期末、利率和匯率變化等因素的基礎(chǔ)上確定的。-14-六、評(píng)估依據(jù)（一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)（二）法律法規(guī)依據(jù)6.其他有關(guān)法律法規(guī)。（三）評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)-15-（四）權(quán)屬依據(jù)4.重要資產(chǎn)購(gòu)置合同或憑證；5.其他權(quán)屬證明文件。（五）取價(jià)依據(jù)1.機(jī)械工業(yè)出版社出版的《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》；3.企業(yè)提供的部分合同、協(xié)議等；4.企業(yè)管理層提供的未來(lái)收益預(yù)測(cè)資料；5.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、區(qū)域市場(chǎng)及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析資料；6.同行業(yè)可比上市公司公開發(fā)布的相關(guān)資料；7.基準(zhǔn)日近期國(guó)債收益率、貸款利率；8.其他相關(guān)取價(jià)依據(jù)。（六）其他參考依據(jù)1.企業(yè)提供的資產(chǎn)清單和評(píng)估申報(bào)表；2.天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的審計(jì)報(bào)告；3.企業(yè)提供的原始財(cái)務(wù)報(bào)表、賬冊(cè)、會(huì)計(jì)憑證；4.企業(yè)提供的經(jīng)營(yíng)信息和資料；5.評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料；6.金證（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司技術(shù)資料庫(kù)；7.評(píng)估基準(zhǔn)日有效的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南；8.其它有關(guān)參考依據(jù)。-16-七、評(píng)估方法（一）評(píng)估方法選擇企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本方法主要有收益法、市場(chǎng)法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》規(guī)定，執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集等情況，分析收益法、市場(chǎng)法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種基本方法的適用性，選擇評(píng)估方法。根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，以及三種評(píng)估基本方法的適用條件，本次評(píng)估選用的評(píng)估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。評(píng)估方法選擇理由如適宜采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的理由：被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債及重要的表外資產(chǎn)可被識(shí)別并可采用適當(dāng)?shù)姆椒▎为?dú)進(jìn)行評(píng)估，故適用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。適宜采用收益法的理由：被評(píng)估企業(yè)未來(lái)收益期和收益額可以預(yù)測(cè)并用貨幣計(jì)量，獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以量化。故適用收益法評(píng)估。不適宜采用市場(chǎng)法的理由：由于難以找到足夠的與被評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和規(guī)模類似的同行業(yè)可比上市公司或可比交易案例，故不適用市場(chǎng)法評(píng)估。（二）收益法簡(jiǎn)介根據(jù)被評(píng)估單位所處行業(yè)、經(jīng)營(yíng)模式、資本結(jié)構(gòu)、發(fā)展趨勢(shì)等情況，本次收益法評(píng)估選用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中的企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，即將未來(lái)收益年限內(nèi)的企業(yè)自由現(xiàn)金流量采用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)并加總，計(jì)算得到經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債價(jià)值，并減去付息債務(wù)價(jià)值，最終得到股東全部權(quán)益價(jià)值。企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的計(jì)算公式如下：股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-付息債務(wù)價(jià)值企業(yè)整體價(jià)值=經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債價(jià)值1.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值包括詳細(xì)預(yù)測(cè)期的企業(yè)自由現(xiàn)金流量現(xiàn)值和詳細(xì)預(yù)測(cè)期之后永續(xù)期的企業(yè)自由現(xiàn)金流量現(xiàn)值，計(jì)算公式如下：-17-ni—未來(lái)第i個(gè)收益期的預(yù)期企業(yè)自由現(xiàn)金流量；n+1—永續(xù)期首年的預(yù)期企業(yè)自由現(xiàn)金流量；i—詳細(xì)預(yù)測(cè)期第i年；g—詳細(xì)預(yù)測(cè)期后的永續(xù)增長(zhǎng)率。（1）企業(yè)自由現(xiàn)金流量的確定企業(yè)自由現(xiàn)金流量是指可由企業(yè)資本的全部提供者自由支配的現(xiàn)金流量，計(jì)算公式如企業(yè)自由現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+稅后的付息債務(wù)利息+折舊和攤銷-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資本增加（2）折現(xiàn)率的確定折現(xiàn)率，計(jì)算公式如下：DEee—權(quán)益資本成本；d—付息債務(wù)資本成本；T—企業(yè)所得稅稅率。本次評(píng)估采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）確定公司的權(quán)益資本成本，計(jì)算公式如下：Re=R∫m-R∫)+εe—權(quán)益資本成本；β—權(quán)益系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)；m-Rf)—市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；ε—特定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（3）收益期限的確定根據(jù)法律、行政法規(guī)規(guī)定，以及被評(píng)估單位企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)類型、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景、協(xié)議與章程約定、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)特點(diǎn)和資源條件等因素分析，確定收益期限為-18-無(wú)限年。本次評(píng)估將收益期分為詳細(xì)預(yù)測(cè)期和永續(xù)期兩個(gè)階段。詳細(xì)預(yù)測(cè)期自評(píng)估基準(zhǔn)日（4）收益預(yù)測(cè)口徑子公司對(duì)接的是被評(píng)估單位的經(jīng)銷商渠道業(yè)務(wù)，與被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)管理一體化，為更好地分析被評(píng)估單位及其下屬企業(yè)歷史的整體盈利能力水平和發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)而對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)，本次采用合并報(bào)表口徑進(jìn)行收益預(yù)測(cè)和收益法評(píng)估。2.溢余資產(chǎn)價(jià)值溢余資產(chǎn)是指評(píng)估基準(zhǔn)日超過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，評(píng)估基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)中不涉及的資產(chǎn)。本次收益法對(duì)于溢余資產(chǎn)單獨(dú)分析和評(píng)估。3.非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債是指與被評(píng)估單位日常經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的，評(píng)估基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)中不涉及的資產(chǎn)與負(fù)債。本次收益法對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債單獨(dú)分析和評(píng)估。4.付息債務(wù)價(jià)值付息債務(wù)是指評(píng)估基準(zhǔn)日被評(píng)估單位需要支付利息的負(fù)債。本次收益法對(duì)于付息債務(wù)單獨(dú)分析和評(píng)估。（三）資產(chǎn)基礎(chǔ)法簡(jiǎn)介評(píng)估范圍內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)。（1）貨幣資金包括銀行存款和其他貨幣資金，按核實(shí)無(wú)誤后的賬面值作為評(píng)估值。（2）交易性金融資產(chǎn)對(duì)于公開交易的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)計(jì)算評(píng)估值。（3）應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款。對(duì)于各種應(yīng)收款項(xiàng)，在核實(shí)無(wú)誤的基礎(chǔ)上，借助于歷史資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀等，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。對(duì)于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于很可能收不回部分款項(xiàng)的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，按照賬齡分析法，估計(jì)出這部分可能收不回的款項(xiàng)，作為風(fēng)險(xiǎn)損失扣除后計(jì)算評(píng)估值，賬面上的“壞賬準(zhǔn)備”科目評(píng)估為零。（4）預(yù)付款項(xiàng)根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值確定評(píng)估值。對(duì)于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)益的，按核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。對(duì)于有確鑿證據(jù)表明收不回相應(yīng)貨物，也不能形成相應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)益的預(yù)付賬款，其評(píng)估值為零。-19-包括原材料、產(chǎn)成品（庫(kù)存商品）、發(fā)出商品。對(duì)于原材料，根據(jù)清查核實(shí)后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場(chǎng)購(gòu)買價(jià)，再加上合理的運(yùn)雜費(fèi)、損耗、驗(yàn)收整理入庫(kù)費(fèi)及其他合理費(fèi)用確定評(píng)估值。對(duì)于贈(zèng)品，評(píng)估為零。對(duì)于產(chǎn)成品，按核實(shí)后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場(chǎng)購(gòu)買價(jià)，再加上合理的運(yùn)雜費(fèi)、損耗、驗(yàn)收整理入庫(kù)費(fèi)及其他合理費(fèi)用，得出評(píng)估值。對(duì)于發(fā)出商品，根據(jù)合同實(shí)際不含稅銷售價(jià)格減去部分銷售費(fèi)用和全部稅金確定評(píng)估（6）其他流動(dòng)資產(chǎn)在了解其他流動(dòng)資產(chǎn)的產(chǎn)生原因、形成過(guò)程并核實(shí)金額的準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)上，根據(jù)其尚存受益的權(quán)利或可收回的資產(chǎn)價(jià)值金額確定評(píng)估值。（1）設(shè)備類根據(jù)各類設(shè)備的特點(diǎn)、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，主要采用成本法評(píng)估，評(píng)估值=重置成本x綜合成新率①重置成本的確定設(shè)備重置成本應(yīng)扣除相應(yīng)的可抵扣增值稅稅額。A.機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備的重置成本計(jì)算公式如下：重置成本=設(shè)備現(xiàn)價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝費(fèi)+基礎(chǔ)費(fèi)+其它合理費(fèi)用+資金成本-可抵扣增值稅額電子及其他設(shè)備的重置成本計(jì)算公式如下：重置成本=設(shè)備現(xiàn)價(jià)-可抵扣增值稅額②綜合成新率的確定A.機(jī)器設(shè)備對(duì)于價(jià)值量較大的機(jī)器設(shè)備，在年限法理論成新率的基礎(chǔ)上，再結(jié)合各類因素進(jìn)行調(diào)整，最終確定設(shè)備的綜合成新率，計(jì)算公式如下：綜合成新率=理論成新率x調(diào)整系數(shù)理論成新率=（經(jīng)濟(jì)使用年限-已使用年限）政經(jīng)濟(jì)使用年限根100%-20-調(diào)整系數(shù)=K1XK2XK3XK4XK5各項(xiàng)調(diào)整因素包括設(shè)備的原始制造質(zhì)量（K1）、維護(hù)保養(yǎng)情況（K2）、設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)成新率=（經(jīng)濟(jì)使用年限-已使用年限）政經(jīng)濟(jì)使用年限X100%實(shí)際設(shè)備安裝已達(dá)到可使用狀態(tài)，在固定資產(chǎn)設(shè)備中評(píng)估處理，此處評(píng)估為零。（1）其他無(wú)形資產(chǎn)——軟件類（含云服務(wù)器使用權(quán)）對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日市場(chǎng)上有銷售且無(wú)升級(jí)版本的軟件，按照評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)格確定重置價(jià)值，并按合同約定的尚可使用年限除以全部使用年限乘以重置價(jià)值作為評(píng)估值；對(duì)于定制軟件，以向軟件開發(fā)商的詢價(jià)確定重置價(jià)值，并按合同約定的尚可使用年限除以全部使用年限乘以重置價(jià)值作為評(píng)估值。由于被估專利系外觀設(shè)計(jì)專利，對(duì)企業(yè)收益的直接貢獻(xiàn)較小，故本次未采用收益法評(píng)估；由于該項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利難以收集到類似技術(shù)的交易案例及相關(guān)案例的具體信息，故本次未采用市場(chǎng)法評(píng)估；由于該項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利的取得成本可以計(jì)量，故本次采用成本法評(píng)估，基本公式如下：技術(shù)評(píng)估值=重置成本根（1-貶值率）其中，重置成本主要包括專利設(shè)計(jì)費(fèi)、專利申請(qǐng)費(fèi)用和截至基準(zhǔn)日已繳專利授權(quán)年費(fèi)。本次評(píng)估假定企業(yè)后續(xù)正常繳納年費(fèi)。由于該項(xiàng)專利的重置成本不大，故重置成本中未考慮資金成本和合理利潤(rùn)。貶值率根據(jù)已使用期限和尚可使用期限計(jì)算確定。對(duì)于商標(biāo)，本次采用收益法（收入分成法）評(píng)估，在預(yù)測(cè)未來(lái)與商標(biāo)相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入基礎(chǔ)上，采用收入分成率估算商標(biāo)對(duì)銷售收入的貢獻(xiàn)額，并采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折為現(xiàn)值，以此確定商標(biāo)的評(píng)估值，基本公式如下：r—商標(biāo)的折現(xiàn)率；i—未來(lái)第i期與商標(biāo)相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入；i—未來(lái)第i期商標(biāo)的收入分成率；i—未來(lái)第i期的企業(yè)所得稅稅率。-21-從公開渠道難以取得類似域名的交易案例信息，故本次未采用市場(chǎng)法評(píng)估。域名的申請(qǐng)和注冊(cè)相對(duì)簡(jiǎn)單，且取得成本可以計(jì)量，故本次采用成本法評(píng)估，基本公式如下：域名評(píng)估值=重置成本x（1—貶值率）其中，重置成本主要包括申請(qǐng)和注冊(cè)域名所需支付的注冊(cè)費(fèi)用。由于域名的重置成本不大，故重置成本中未考慮資金成本和合理利潤(rùn)。貶值率根據(jù)域名的總使用期限和已使用期限計(jì)算確定。對(duì)于相關(guān)租賃合同中的租金水平與同區(qū)域內(nèi)類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)租金水平基本相符的使用權(quán)資產(chǎn)，以核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。對(duì)于核實(shí)無(wú)誤的、基準(zhǔn)日以后尚存資產(chǎn)或權(quán)利的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，在核實(shí)受益期和受益額無(wú)誤的基礎(chǔ)上按尚存受益期確定評(píng)估值。在了解遞延所得稅資產(chǎn)的產(chǎn)生原因、形成過(guò)程并核實(shí)金額準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)上，以預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的與可抵扣暫時(shí)性差異相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益確認(rèn)評(píng)估值。評(píng)估范圍內(nèi)的負(fù)債包括應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債、租賃負(fù)債，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目和金額確定評(píng)估值。八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況自接受資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)委托起至出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，主要評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況如下：（一）明確業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用范圍8）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告提交期限及方式9）評(píng)估服務(wù)費(fèi)及支付方式；（10）委托人、其他相關(guān)當(dāng)事人與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員工作配合和協(xié)助等需要明確的重要事項(xiàng)。（二）訂立業(yè)務(wù)委托合同在業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)的基礎(chǔ)上，對(duì)專業(yè)能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)。在確保受理該資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)滿足專業(yè)能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制要求的情況下，與委托人-22-簽訂資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)委托合同，約定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托人權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭(zhēng)議解（三）編制資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況編制資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃，包括資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施的主要過(guò)程及時(shí)間進(jìn)度、人員安排等。（四）進(jìn)行評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查需要的資料，了解評(píng)估對(duì)象現(xiàn)狀，關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬。（五）收集整理評(píng)估資料者其他相關(guān)當(dāng)事人提供的涉及評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍等資料2）從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)以及市場(chǎng)等渠道獲取的其他資料。采用觀察、詢問(wèn)、書面審查、實(shí)地調(diào)查、查詢、函證、復(fù)核等方式，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)中使用的資料進(jìn)行核查驗(yàn)證。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，形成評(píng)定估算和編制資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的依據(jù)。（六）評(píng)定估算形成結(jié)論根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集等情況，分析市場(chǎng)法、收益法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法及衍生方法的適用性，選擇評(píng)估方法。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)所采用的評(píng)估方法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷，形成測(cè)算結(jié)果，并對(duì)形成的測(cè)算結(jié)果進(jìn)行綜合分析，形成評(píng)估結(jié)論。（七）編制出具評(píng)估報(bào)告資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在評(píng)定、估算形成評(píng)估結(jié)論后，編制初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)按照法律、行政法規(guī)、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度，對(duì)初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行內(nèi)部審核。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人根據(jù)內(nèi)部審核意見(jiàn)對(duì)初步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行修改和完善后，在不影響對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行獨(dú)立判斷的前提下，與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，根據(jù)溝通結(jié)果對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行合理完善后，出具并提交正式資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。九、評(píng)估假設(shè)本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告分析估算采用的假設(shè)條件如下：（一）一般假設(shè)交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。交易假設(shè)是資產(chǎn)評(píng)估得以進(jìn)行的一個(gè)最基本的前提假設(shè)。定市場(chǎng)的供給狀況下獨(dú)立的買賣雙方對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值判斷。-23-內(nèi)該主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)中止或終止。（二）特殊假設(shè)1.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位所處國(guó)家和地區(qū)的法律法規(guī)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，以及政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大變化；2.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策除公眾已獲知的變化外，無(wú)其他重大變化；3.假設(shè)與被評(píng)估單位相關(guān)的稅收政策、信貸政策不發(fā)生重大變化，稅率、利率、政策性征收費(fèi)用率基本穩(wěn)定；4.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的管理層是負(fù)責(zé)的、穩(wěn)定的，且有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)；5.假設(shè)被評(píng)估單位完全遵守所有相關(guān)的法律法規(guī)，不會(huì)出現(xiàn)影響公司發(fā)展和收益實(shí)現(xiàn)的6.假設(shè)委托人及被評(píng)估單位提供的基礎(chǔ)資料、財(cái)務(wù)資料和經(jīng)營(yíng)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；7.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后無(wú)其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見(jiàn)因素對(duì)被評(píng)估單位造成重大8.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位采用的會(huì)計(jì)政策與編寫本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本保持一致；9.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與目前基本保持一致，不考慮未來(lái)可能由于管理層、經(jīng)營(yíng)策略以及商業(yè)環(huán)境不可預(yù)見(jiàn)性變化的潛在影響；10.假設(shè)被評(píng)估單位擁有的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)未來(lái)到期后可以順利續(xù)期；11.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流出為平均流出。本評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，簽字資產(chǎn)評(píng)估師及本評(píng)估機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)十、評(píng)估結(jié)論（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值28'102.65萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總?cè)缦卤硭荆嘿Y產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總表-24-金額單位：人民幣萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值增減值增值率%AB1流動(dòng)資產(chǎn)2非流動(dòng)資產(chǎn)3債權(quán)投資4其他債權(quán)投資5長(zhǎng)期應(yīng)收款6長(zhǎng)期股權(quán)投資7其他權(quán)益工具投資8其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)9投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)20其他非流動(dòng)資產(chǎn)21資產(chǎn)總計(jì)22流動(dòng)負(fù)債23非流動(dòng)負(fù)債24負(fù)債合計(jì)25所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）（二）收益法評(píng)估結(jié)果（三）評(píng)估結(jié)論對(duì)資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)差異的主要原因分析如下：資產(chǎn)基礎(chǔ)法是在合理評(píng)估企業(yè)各分項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路，即將構(gòu)成企業(yè)的各種要素資產(chǎn)的評(píng)估值加總減去負(fù)債評(píng)估值求得企業(yè)股東權(quán)益價(jià)值的方法。收益法是從企業(yè)的未來(lái)獲利能力角度出發(fā)，反映了企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的綜合獲利能力。兩種評(píng)估方法對(duì)企業(yè)-25-供應(yīng)鏈管理能力、服務(wù)能力、營(yíng)銷推廣能力、人才團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)地位、品牌優(yōu)勢(shì)等不可確指的商譽(yù)等無(wú)形資源難以在資產(chǎn)基礎(chǔ)法中逐一計(jì)量和量化反映，而收益法則能夠客觀、全面地反映被評(píng)估單位的內(nèi)在價(jià)值。因此造成兩種方法評(píng)估結(jié)果存在一定差異。被評(píng)估單位主要從事食品新零售行業(yè)，企業(yè)的主要價(jià)值主要體現(xiàn)在企業(yè)擁有的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、產(chǎn)品開發(fā)能力、目標(biāo)消費(fèi)群體形象刻畫能力、供應(yīng)鏈管理能力、服務(wù)能力、營(yíng)銷推廣能力、人才團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)地位、品牌優(yōu)勢(shì)等重要的無(wú)形資源的貢獻(xiàn)。而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅能對(duì)各單項(xiàng)有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，但不能完全體現(xiàn)各單項(xiàng)資產(chǎn)組合對(duì)整個(gè)公司的貢獻(xiàn)，也不能完全衡量各單項(xiàng)資產(chǎn)間的互相匹配和有機(jī)組合因素可能產(chǎn)生的整合效應(yīng)。而公司整體收益能力是企業(yè)所有環(huán)境因素和內(nèi)部條件共同作用的結(jié)果。由于收益法評(píng)估的價(jià)值內(nèi)涵包括企業(yè)不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，所以評(píng)估結(jié)果比資產(chǎn)基礎(chǔ)法高。鑒于本次評(píng)估目的，收益法已基本合理地考慮了企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、收益現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)等因素，收益法評(píng)估結(jié)果能夠更加客觀、全面地反映被評(píng)估單位的市場(chǎng)公允價(jià)值，故最終選取收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)