財(cái)務(wù)學(xué)原理教學(xué)課件5.1現(xiàn)金流量的內(nèi)涵與構(gòu)成

財(cái)務(wù)學(xué)原理主講老師：楊榮彥暨南大學(xué)國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理

第五章財(cái)務(wù)的現(xiàn)金流量觀

2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理主講老師：楊榮彥暨南大學(xué)案例導(dǎo)入

--------華強(qiáng)公司項(xiàng)目投資決策

國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理2024/11/19華強(qiáng)公司項(xiàng)目投資決策

華強(qiáng)公司擬貸款購(gòu)買一臺(tái)新設(shè)備，用以處理工廠排放的有害物質(zhì)及廢物利用。該設(shè)備買價(jià)600萬元，使用5年，直線法折舊，5年后可變買50萬元，稅法規(guī)定的殘值為60萬元,。此項(xiàng)投資每年可使企業(yè)減少浪費(fèi)（付現(xiàn)成本）190萬元。該項(xiàng)貸款的年利息率為10%，該企業(yè)的平均資本成本為15%。企業(yè)的所得稅稅率為25％。

2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理案例討論（1）該項(xiàng)目是否可行？（2）該項(xiàng)投資決策應(yīng)考慮哪些因素？重點(diǎn)思考國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理2024/11/19

1、了解現(xiàn)金流量的內(nèi)涵與功能2、明確基于會(huì)計(jì)核算現(xiàn)金流量的特征與內(nèi)容3、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量的特征與內(nèi)容4、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量的估算方法5、掌握基于投資決策現(xiàn)金流量分析方法

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理2024/11/19

第一節(jié)現(xiàn)金流量的內(nèi)涵與構(gòu)成一、現(xiàn)金流量的內(nèi)涵與功能（一）現(xiàn)金流量的含義~指企業(yè)按收付實(shí)現(xiàn)制所反映的現(xiàn)金流入量、流出量和時(shí)間的總稱。現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的關(guān)系現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量（二）現(xiàn)金流量的內(nèi)涵會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程資本投資決策2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量從時(shí)間上看

需要考慮時(shí)間價(jià)值，反映的是動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量；無須考慮時(shí)間價(jià)值因素，反映的是靜態(tài)的現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量

從內(nèi)容上看

一般包括：初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。一般包括：來自營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、來自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量以及來自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理現(xiàn)金流量的功能

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)估價(jià)財(cái)務(wù)決策二、現(xiàn)金流量與利潤(rùn)（一）利潤(rùn)的含義~指企業(yè)在一定期間內(nèi)收入與成本費(fèi)用相抵后的差額，反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。（二）現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較

時(shí)間上不同步具體表現(xiàn)：（1）購(gòu)置固定資產(chǎn)（2）固定資產(chǎn)的折舊（3）經(jīng)營(yíng)中墊支的流動(dòng)資本（4）實(shí)現(xiàn)的銷售收入（5）變賣的固定資產(chǎn)殘值現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較互為基礎(chǔ)具體表現(xiàn)：（1）固定資產(chǎn)投資（2）銷售收入（3）采購(gòu)商品（4）支付工薪及費(fèi)用（三）會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流入量①吸收投資收到的現(xiàn)金；②取得借款收到的現(xiàn)金；③收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出量①償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；②分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金；③支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成投資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出量①購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；②投資支付的現(xiàn)金；③取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；④支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成投資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量①收回投資收到的現(xiàn)金；②取得投資收益收到的現(xiàn)金；③處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；④處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；⑤收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流出量①購(gòu)買商品等支付的現(xiàn)金；②支付的職工薪酬；③支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；④支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量①銷售商品等收到的現(xiàn)金；②收到的稅費(fèi)返還；③收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。2024/11/19國(guó)家精品共享資源課：財(cái)務(wù)學(xué)原理（四）會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量的意義

（1）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力；（2）有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量；（3）有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素。三、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量

（一）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的特征1、考慮的是增量的現(xiàn)金流量。2、“現(xiàn)金”是更廣義的現(xiàn)金。3、是動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量。（二）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的內(nèi)容現(xiàn)金流出量~指投資項(xiàng)目實(shí)施所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額。主要包括：（1）固定資產(chǎn)投資支出。（2）固定資產(chǎn)維護(hù)保養(yǎng)等支出。（3）墊支的流動(dòng)資金支出。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的內(nèi)容現(xiàn)金流入量~指投資項(xiàng)目實(shí)施所引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額。主要包括：（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入。

=銷售收入-付現(xiàn)成本

=利潤(rùn)+折舊（2）固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值收入。（3）項(xiàng)目結(jié)束收回的流動(dòng)資金。銷