重慶財(cái)經(jīng)學(xué)院《項(xiàng)目投資》2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號(hào)學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號(hào)…………密…………封…………線…………內(nèi)…………不…………要…………答…………題…………第1頁，共3頁重慶財(cái)經(jīng)學(xué)院《項(xiàng)目投資》

2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷題號(hào)一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個(gè)小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、某投資項(xiàng)目需要在第一年年初投資840萬元，壽命期為10年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180萬元，投資者要求的最低投資收益率為7%，已知（P/A，7%，10）=7.0236，（A/P，7%，10）=0.14，則該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為（）萬元。A.424.25B.420C.814.8D.1262、某公司月成本考核例會(huì)上，各部門經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接材料價(jià)格差異的主要責(zé)任部門。根據(jù)你的判斷，該責(zé)任部門應(yīng)是（）。A.采購部門B.銷售部門C.勞動(dòng)人事部門D.管理部門3、在編制企業(yè)預(yù)算時(shí)應(yīng)采用的編制程序是（）。A.編制上報(bào)、下達(dá)目標(biāo)、審議批準(zhǔn)、審查平衡、下達(dá)執(zhí)行B.下達(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達(dá)執(zhí)行C.下達(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審議批準(zhǔn)、審查平衡、下達(dá)執(zhí)行D.編制上報(bào)、下達(dá)目標(biāo)、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達(dá)執(zhí)行4、某公司對公司高管進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，約定每位高管只要自即日起在公司工作滿三年，即有權(quán)按每股10元的價(jià)格購買本公司股票50萬股，該股權(quán)激勵(lì)模式屬于（）。A.股票增值權(quán)模式B.股票期權(quán)模式C.業(yè)績股票激勵(lì)模式D.限制性股票模式5、某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為5%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率為4%，則該企業(yè)利用普通股籌資的資本成本率為（）。A.25.9%B.21.9%C.24.4%D.25.1%6、下列關(guān)于股票分割和股票股利的共同點(diǎn)的說法中，不正確的是（）。A.均可以促進(jìn)股票的流通和交易B.均有助于提高投資者對公司的信心C.均會(huì)改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)D.均對防止公司被惡意收購有重要的意義7、某公司從事打印設(shè)備的生產(chǎn)與銷售，為了促進(jìn)銷售，管理當(dāng)局決定對銷售人員實(shí)行提成制度，按照銷售額的一定比例支付銷售傭金，銷售額越高，提成越多，則該項(xiàng)成本屬于（）。A.技術(shù)性變動(dòng)成本B.約束性變動(dòng)成本C.酌量性變動(dòng)成本D.酌量性固定成本8、以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是（）。A.專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支B.采購員的差旅費(fèi)C.存貨資金占用費(fèi)D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)9、下列各項(xiàng)中，可用來表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。A.壞賬損失B.給予客戶的現(xiàn)金折扣C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.應(yīng)收賬款日常管理費(fèi)用10、根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測算的過程指的是（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測B.財(cái)務(wù)計(jì)劃C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)決策11、某企業(yè)計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，原始投資額為100萬元，在建設(shè)起點(diǎn)一次投入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計(jì)提折舊，無殘值。項(xiàng)目壽命期為10年，預(yù)計(jì)項(xiàng)目每年可獲凈利潤15萬元，投資者要求的最低收益率為8%，則該項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期為（）年。[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229]A.3B.6.3C.4D.5.0112、甲公司計(jì)劃年度耗用某材料10萬千克，全年訂貨4次，訂貨點(diǎn)為1200千克。單位材料年儲(chǔ)存成本為12.5元，單位材料缺貨損失24元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如下：根據(jù)以上資料計(jì)算確定最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的再訂貨點(diǎn)為（）千克。A.1200B.1100C.1300D.140013、A公司擬發(fā)行公司債券，發(fā)行方案的批準(zhǔn)組織為（）。A.公司董事會(huì)B.公司總經(jīng)理C.公司股東大會(huì)D.公司職代會(huì)14、公式法編制制造費(fèi)用預(yù)算時(shí)，固定制造費(fèi)用為1000元，當(dāng)業(yè)務(wù)量為正常業(yè)務(wù)量的100%時(shí)，變動(dòng)制造費(fèi)用為3000元；當(dāng)業(yè)務(wù)量為正常業(yè)務(wù)量的80%時(shí)，總制造費(fèi)用為（）元。A.300B.4000C.4600D.340015、下列關(guān)于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的說法，不正確的是（）。A.所有管理決策權(quán)都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)B.有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格C.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源D.企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不參與各所屬單位的執(zhí)行過程16、某人從2015年年初開始，每年年初存入銀行2萬元，存款年利率為4%，按年復(fù)利計(jì)息，共計(jì)存款5次，在2019年年末可以取出（）萬元。[已知：（F/A，4%，5）＝5.4163，（F/A，4%，6）＝6.6330]A.10.83B.11.27C.13.27D.13.8017、下列流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的是（）。A.保守融資策略B.激進(jìn)融資策略C.產(chǎn)權(quán)匹配融資策略D.期限匹配融資策略18、下列關(guān)于募集設(shè)立股份有限公司的相關(guān)表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.募集設(shè)立方式的公司發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%B.發(fā)起人認(rèn)足其應(yīng)認(rèn)購的股份并交付股資后，其余部分向社會(huì)公開募集或者向特定對象募集C.發(fā)起人只能用貨幣資產(chǎn)出資D.發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份時(shí)，必須向國務(wù)院證券監(jiān)督管理部門遞交募股申請19、已知短期國債利率為5%，純粹利率為3.5%，投資人要求的最低必要報(bào)酬率為10%，則風(fēng)險(xiǎn)收益率和通貨膨脹補(bǔ)償率分別為（）。A.5%和1.5%B.1.5%和4.5%C.-1%和6.5%D.4%和1.5%20、某投資者購買X公司股票，購買價(jià)格為100萬元，當(dāng)期分得現(xiàn)金股利5萬元，當(dāng)期期末X公司股票市場價(jià)格上升到120萬元。則該投資產(chǎn)生的資本利得為（）萬元。A.25B.15C.5D.20二、判斷題（本大題共10個(gè)小題，共20分)1、收款浮動(dòng)期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，主要包括三種類型：郵寄浮動(dòng)期、處理浮動(dòng)期和到賬浮動(dòng)期。（）2、優(yōu)序融資理論認(rèn)為，從成熟的證券市場來看，企業(yè)的籌資優(yōu)先模式依次為內(nèi)部籌資、借款、可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行債券、發(fā)行新股。（）3、與債券籌資相比，股權(quán)籌資的信息溝通與披露成本較大。（）4、在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，無論成本模型還是存貨模型，都需要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。5、增量預(yù)算有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進(jìn)行預(yù)算控制。（）6、實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率，當(dāng)存在通貨膨脹時(shí)，還應(yīng)當(dāng)加上通貨膨脹率的影響，才是真實(shí)的收益率。（）7、市盈率能夠綜合反映企業(yè)成長性和投資風(fēng)險(xiǎn)，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明投資者越看好該股票的投資預(yù)期。（）8、平均資本成本比較法認(rèn)為，能夠降低平均資本成本的資本結(jié)構(gòu)，就是合理的資本結(jié)構(gòu)。（）9、因?yàn)楣緜鶆?wù)必須付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股資本成本小于債務(wù)資本成本。（）10、企業(yè)常用的信用定性分析法5C信用評價(jià)系統(tǒng)中，“能力”是指申請人的盈利能力。（）三、解析題（本大題共4個(gè)小題，共40分)1、（本題10分）B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤為4億元，公司計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過論證，該項(xiàng)目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2010年1月25日）起滿1年后的第一個(gè)交易日（2011年1月25日）。方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%。要求：

（1）計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。

（2）預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在20倍的水平（以2010年的每股收益計(jì)算）。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達(dá)到多少？

（3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在8～9元之間波動(dòng)，說明B公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？2、（本題10分）甲公司2018年年初對A設(shè)備投資1000000元，該項(xiàng)目2020年年初完工投產(chǎn)，2020年、2021年、2022年年末預(yù)期收益分別為200000元、300000元、500000元，年利率為12%。已知：（P/F，3%，4）＝0.8885，（P/F，3%，8）＝0.7874，（P/F，3%，12）＝0.7014，（F/P，12%，2）＝1.2544，（F/P，3%，8）＝1.2668，（P/F，12%，1）＝0.8929，（P/F，12%，2）＝0.7972，（P/F，12%，3）＝0.7118

（1）按單利計(jì)算，2020年年初投資額的終值。

（2）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息，2020年年初投資額的終值；

（3）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息，2020年年初投資額的終值；

（4）按單利計(jì)算，2020年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和；

（5）按復(fù)利計(jì)算，并按年計(jì)息，2020年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和；

（6）按復(fù)利計(jì)算，并按季計(jì)息，2020年年初各年預(yù)期收益的現(xiàn)值之和。3、（本題10分）A公司2022年編制相關(guān)預(yù)算的相關(guān)資料如下：資料一：預(yù)計(jì)第一季度銷售量200萬件，單價(jià)200元；預(yù)計(jì)第二季度銷售量300萬件，單價(jià)150元；預(yù)計(jì)第三季度銷售量400萬件，單價(jià)120元；預(yù)計(jì)第四季度銷售量500萬件，單價(jià)110元。每季度銷售收入本季度收回40%，剩余60%下季度收回。2022年初應(yīng)收賬款余額為0。資料二：2022年年初產(chǎn)成品存貨為10萬件，期末產(chǎn)成品存貨為下季度銷售量的20%。資料三：單位產(chǎn)品材料用量為2千克/件，單價(jià)50元/千克，當(dāng)季所購材料當(dāng)季全部用完，每季度材料采購貨款本季度支付60%，下季度支付40%。2022年初應(yīng)付賬款余額為4000萬元。資料四：A公司2022年初現(xiàn)金余額為6000萬元。每季度末現(xiàn)金余額不能低于5000萬元，低于5000萬元時(shí)，向銀行取得短期借款，且借款金額是10萬元的整數(shù)倍，借款利息率為10%。借款在季初取得，季末還款，利息在歸還借款時(shí)償還。資料五：為方便計(jì)算，不考慮增值稅及所得稅費(fèi)用等相關(guān)稅費(fèi)。

要求：

（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算銷售預(yù)算中用字母代表的數(shù)據(jù)。銷售預(yù)算單位：萬元

注：表中“-”表述省略的數(shù)據(jù)。

（2）根據(jù)以上資料及

（1）的計(jì)算結(jié)果，編制A公司2022年第一、二季度的資金預(yù)算。資金預(yù)算單位：萬元

4、（本題10分）甲公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營比較穩(wěn)定的制造企業(yè)，長期以來僅生產(chǎn)A產(chǎn)品。公司2017年和2018年的有關(guān)資料如下：資料一：公司采用指數(shù)平滑法對銷售量進(jìn)行預(yù)測，平滑指數(shù)為0.6。2017年A產(chǎn)品的預(yù)測銷售量為50萬噸，實(shí)際銷售量為45萬噸，A產(chǎn)品的銷售單價(jià)為3300元/噸。資料二：由于市場環(huán)境發(fā)生變化，公司對原銷售預(yù)測結(jié)果進(jìn)行修正，將預(yù)計(jì)銷售額調(diào)整為180000萬元。公司通過資金習(xí)性分析，采用高低點(diǎn)法對2018年度資金需要量進(jìn)行預(yù)測。有關(guān)歷史數(shù)據(jù)如下表所示。

資料三：公司在2017年度實(shí)現(xiàn)凈利潤5000萬元，現(xiàn)根據(jù)2018年度的預(yù)計(jì)資金需求量來籌集資金，為了維持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，要求所需資金中，負(fù)債資金占40%，權(quán)益資金占60%，按照剩余股利政策分配現(xiàn)金股利。公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為2000萬股。資料四：公司在2018年有計(jì)劃地進(jìn)行外部融資，其部分資金的融資方案如下：溢價(jià)發(fā)行5年期公司債券，面值總額為900萬元，票面利率為9%，發(fā)行總價(jià)為1000萬元，發(fā)行費(fèi)用率為2%；另向銀行借款200萬元，年利率為6%。公司適用的企