機(jī)械工業(yè)-行業(yè)周報(bào)：10月制造業(yè)PMI升至擴(kuò)張區(qū)間液態(tài)氣價(jià)格環(huán)比上行

證券研究報(bào)告市場(chǎng)表現(xiàn)機(jī)械工業(yè)海通綜指2023/112024/22024/52024/8相關(guān)研究《歐盟確認(rèn)對(duì)中國(guó)進(jìn)口純電動(dòng)車加征反《關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)落地》2024.10.29聯(lián)系人:丁嘉一l板塊表現(xiàn)：從各行業(yè)橫向比較來看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日機(jī)械設(shè)備行業(yè)相對(duì)滬綜指周累計(jì)超額收益為正，在所有行業(yè)中排名第十一，周累計(jì)超額收益為+0.87pct。2024年至今機(jī)械設(shè)備行業(yè)年累計(jì)超額收益為-8.74pct。l宏觀數(shù)據(jù)：1-9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降3.5%；制造業(yè)PMI、非制造業(yè)PMI、綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.1%、50.2%和50.8%，比上月上升0.3pct、0.2pct和0.4pct。1）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)，1-9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額52281.6億元，同比下降3.5%。1-9月份，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8963.8億元，同比下降10.7%；制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額37325.0億元，下降3.8%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5992.9億元，增長(zhǎng)12.1%。主要行業(yè)利潤(rùn)情況如下：有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)52.5%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)13.8%，紡織業(yè)增長(zhǎng)11.5%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)7.1%，農(nóng)副食品加工業(yè)增長(zhǎng)6.6%，石油和天然氣開采業(yè)增長(zhǎng)0.9%，通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)0.2%，汽車制造業(yè)下降1.2%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)下降4.0%，專用設(shè)備制造業(yè)下降5.5%，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)下降7.2%，煤炭開采和洗選業(yè)下降21.9%，非金屬礦物制品業(yè)下降51.0%，石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。2）PMI：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.1%、50.2%和50.8%，比上月上升0.3、0.2和0.4個(gè)百分點(diǎn)，三大指數(shù)均位于臨界點(diǎn)以上。制造業(yè)PMI連續(xù)兩個(gè)月回升，10月升至擴(kuò)張區(qū)間。制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)加快，生產(chǎn)指數(shù)為52.0%，較上月上升0.8pct。受近期部分大宗商品價(jià)格上漲等因素影響，主要原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)格指數(shù)分別為53.4%和49.9%，比上月上升8.3pct和5.9pct，制造業(yè)市場(chǎng)價(jià)格總體水平明顯改善。l工業(yè)氣體：工業(yè)氣價(jià)格多有上漲。根據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體官方微信公眾號(hào)，截至本周四（10月31日，全國(guó)價(jià)格①液氧：均價(jià)406元/噸，環(huán)比漲2.01%，同比降0.49%；②液氮：均價(jià)452元/噸，環(huán)比漲0.2%，同比降6.8%；③液氬：均價(jià)716元/噸，環(huán)比漲4.07%，同比降42.44%；④管束氦氣：長(zhǎng)協(xié)客戶拿貨周均價(jià)97.21元/立方米，環(huán)比降1.79%，同比降41.72%；⑤高純氦氣：批量40L裝周均價(jià)658.93元/瓶，環(huán)比持平，同比降40.67%；⑥氙氣：均價(jià)29000元/立方米，環(huán)比降1.69%，同比降47.34%；⑦：氪氣：均價(jià)350元/立方米，環(huán)比持平，同比降41.67%；⑧氖氣：均價(jià)125元/立方米，環(huán)比持平，同比降37.5%。l油服：杰瑞股份正式簽署伊拉克中部石油公司曼蘇里亞氣田開發(fā)協(xié)議。根據(jù)杰瑞股份微信公眾號(hào)，伊拉克當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月31日，杰瑞集團(tuán)與伊拉克中部石油公司正式簽署開發(fā)生產(chǎn)合同，共同開發(fā)曼蘇里亞天然氣田。曼蘇里亞氣田是伊拉克第二大氣田，該氣田開發(fā)是基于伊拉克政府加大天然氣投資、實(shí)現(xiàn)能源自給自足的戰(zhàn)略下實(shí)施的重大油氣田開發(fā)項(xiàng)目。項(xiàng)目商業(yè)生產(chǎn)后，按合同約定，伊拉克石油部將回購(gòu)所有天然氣、液化石油氣和凝析油產(chǎn)品，以保證杰瑞預(yù)期的成本回收和權(quán)益分配。本次項(xiàng)目并非傳統(tǒng)的技術(shù)服務(wù)協(xié)議，而是更為緊密的利潤(rùn)分享合同。相較于傳統(tǒng)的設(shè)備銷售和工程承包類項(xiàng)目，杰瑞還將承擔(dān)起開發(fā)商和投資者的角色，因此對(duì)產(chǎn)品的選擇有著更深的話語權(quán)。2行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)2l軌交裝備：國(guó)鐵集團(tuán)公布2024年前三季度財(cái)務(wù)決算，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和效益穩(wěn)步提升。根據(jù)中國(guó)鐵路微信公眾號(hào)，國(guó)鐵集團(tuán)公布2024年前三季度財(cái)務(wù)決算，2024Q1-Q3國(guó)鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9007億元，凈利潤(rùn)盈利129億元，固定資產(chǎn)投資5612億元、同比增長(zhǎng)10.3%；資產(chǎn)負(fù)債率64.24%，較上年末下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，鐵路建設(shè)投資帶動(dòng)作用顯著增強(qiáng)，多項(xiàng)運(yùn)輸指標(biāo)創(chuàng)歷史同期新高。l機(jī)器人：Konka-1超輕量級(jí)人形機(jī)器人問世；知行機(jī)器人獲數(shù)千萬元B輪融資。1）根據(jù)成都發(fā)布微信公眾號(hào)，10月28日，成都人形機(jī)器人創(chuàng)新中心在成都科創(chuàng)生態(tài)島全國(guó)首發(fā)成都造人形機(jī)器人“貢嘎一號(hào)”（Konka-1實(shí)現(xiàn)成都造人形機(jī)器人零的突破。目前該產(chǎn)品為國(guó)內(nèi)唯一、全球唯三，真正擁有人形機(jī)器人“最強(qiáng)大腦”的超輕量級(jí)人形機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品。2）根據(jù)36氪微信公眾號(hào)，知行機(jī)器人科技（蘇州）有限公司于近期完成數(shù)千萬元B輪融資，本輪融資由誠(chéng)美資本與中關(guān)村智友科學(xué)家基金聯(lián)合領(lǐng)投，融得資金將用于公司核心產(chǎn)品及系統(tǒng)的研發(fā)、拓展及推廣。知行機(jī)器人成立于2018年8月，已快速發(fā)展成為一家專注于靈巧手及具身智能機(jī)器人研發(fā)與生產(chǎn)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。l工程機(jī)械：龐源租賃指數(shù)周線402；2024年9月升降工作平臺(tái)出租率指數(shù)環(huán)比下降，同比下降，2024年9月升降工作平臺(tái)租金價(jià)格指數(shù)環(huán)比略降。1）周度指數(shù)：根據(jù)龐源租賃公眾號(hào)，10月第4周龐源租賃指數(shù)周線為402；其5周線、半年線、年線分別為419、427、450。2）月度數(shù)據(jù)：據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公眾號(hào)，2024年9月升降工作平臺(tái)出租率指數(shù)為627點(diǎn)，環(huán)比下降2.3%，同比下降11.7%。2024年9月升降工作平臺(tái)租金價(jià)格指數(shù)環(huán)比略降0.6%。l鋰電設(shè)備：雷諾集團(tuán)旗下安培計(jì)劃到2028年推出無鈷固態(tài)電池；江西屹鋰硫化物全固態(tài)電池產(chǎn)線正式投產(chǎn)。1）根據(jù)高工鋰電微信公眾號(hào)，雷諾集團(tuán)公布安培（Ampere）電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)進(jìn)展：一年前公布的Twingo車型的開發(fā)目前正按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)將于2026年量產(chǎn)上市。整個(gè)開發(fā)周期不到兩年，目標(biāo)售價(jià)將低于2萬歐元。在即將推出的緊湊型電動(dòng)汽車上成功完成首次技術(shù)合作后，日產(chǎn)邀請(qǐng)安培共同探索其下一款A(yù)級(jí)電動(dòng)車型的開發(fā)。此外，到2028年，安培計(jì)劃推出無鈷電池技術(shù)，目標(biāo)是到2030年通過采用無鈷陰極和鋰金屬陽極的結(jié)構(gòu)固態(tài)電池將三元鋰電池的能量密度提升一倍。另外，基于FlexEVan平臺(tái)，安培計(jì)劃在2026年推出歐洲首款軟件定義車輛（SDV）。2）根據(jù)屹鋰科技微信公眾號(hào)，江西屹鋰新能源發(fā)展有限公司硫化物全固態(tài)電池量產(chǎn)線正式投產(chǎn)，標(biāo)志著屹鋰科技在全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的嶄新征程。江西屹鋰新能源發(fā)展有限公司于2024年5月入駐江西于都，項(xiàng)目位于于都縣上歐工業(yè)園區(qū)新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)園，總面積15000平，項(xiàng)目一期已經(jīng)投產(chǎn)，可實(shí)現(xiàn)3C類全固態(tài)電池產(chǎn)品量產(chǎn)，后續(xù)會(huì)推進(jìn)至其他應(yīng)用領(lǐng)域。l船舶：江南造船首制大型LNG船圍護(hù)系統(tǒng)通過驗(yàn)收；武漢船機(jī)承接24艘滬東中華卡塔爾LNG船批量配套設(shè)備訂單。1）根據(jù)國(guó)際船舶網(wǎng)微信公眾號(hào)，近日，中國(guó)船舶集團(tuán)旗下江南造船在完成175000立方米大型LNG運(yùn)輸船首制船氣試后，其圍護(hù)系統(tǒng)次屏壁密性試驗(yàn)（SBTT,SecondBarrierTightnessTest）順利通過船東、船級(jí)社和GTT三方驗(yàn)收，標(biāo)志著首制船圍護(hù)系統(tǒng)建造與試驗(yàn)圓滿成功。2）根據(jù)海船裝備網(wǎng)微信公眾號(hào)，近日，中國(guó)船舶武漢船機(jī)成功中標(biāo)滬東中華24艘卡塔爾27.1萬立方米LNG液化天然氣船錨絞機(jī)、舵機(jī)項(xiàng)目。該批次LNG船是“卡塔爾百船建造計(jì)劃”的重要組成部分，相關(guān)船舶配套設(shè)備將于2026年至2032年陸續(xù)交付。3行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)3l光伏設(shè)備：本周硅片價(jià)格環(huán)比下行，硅料、電池片、組件價(jià)格環(huán)比持平。根據(jù)InfolinkConsulting微信公眾號(hào)的數(shù)據(jù)，本周光伏價(jià)格：多晶硅致密料成交價(jià)為40.0元/公斤，環(huán)比持平，單晶P型硅片182成交價(jià)為1.200元/片，環(huán)比下降4.0%，單晶P型硅片210成交價(jià)為1.700元/片，環(huán)比持平；單晶PERC182電池片成交價(jià)為0.280元/W，環(huán)比持平，單晶PERC210電池片成交價(jià)為0.285元/W，環(huán)比持平；TOPCon182電池片成交價(jià)為0.280元/W，環(huán)比持平；182單晶PERC組件均價(jià)為0.680元/W，環(huán)比持平，210單晶PERC組件均價(jià)為0.690元/W，環(huán)比持平。l出口鏈：本周人民幣兌美元匯率小幅貶值。1）本周五美元兌人民幣即期匯率為7.13，環(huán)比上周五上升0.04%，歐元兌人民幣匯率為7.74，環(huán)比上周五上升0.37%。2）本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）中，綜合指數(shù)為1367.54，同比上升65.19%，環(huán)比上升0.08%；歐洲航線為1846.24，同比上升104.34%，環(huán)比下降0.99%；美東航線為1184.8，同比上升45.93%，環(huán)比上升0.63%；同比上升45.32%，環(huán)比上升0.47%。中國(guó)紡織品數(shù)碼噴墨印花設(shè)備保有量約5萬臺(tái)，其中轉(zhuǎn)移印花設(shè)備約45000臺(tái)，直噴印花設(shè)備約5000臺(tái)。近年來，除2022年受疫情影響，數(shù)碼噴墨印花新增裝機(jī)增速放緩?fù)?，?shù)碼噴墨印花市場(chǎng)保持較快的發(fā)展速度。2）從加工費(fèi)來看，數(shù)碼轉(zhuǎn)移印花在2元/米左右，部分企業(yè)僅1.5～1.6元/米，低于傳統(tǒng)印花，數(shù)碼轉(zhuǎn)移印花對(duì)傳統(tǒng)印花的替代率較高，傳統(tǒng)印染企業(yè)正陸續(xù)向數(shù)碼轉(zhuǎn)移印花轉(zhuǎn)型。3）從數(shù)碼印花產(chǎn)量來看，2015-2023年，中國(guó)紡織品數(shù)碼噴墨印花產(chǎn)量由4億米增加至37億米，年均增速37.4%，其中，數(shù)碼直噴印花產(chǎn)量由1.1億米增加至9.5億米，年均增速30.9%；數(shù)碼轉(zhuǎn)移印花產(chǎn)量由2.9億米增加至27.5億米，年均增速32.5%。2023年，數(shù)碼轉(zhuǎn)移印花產(chǎn)量占比74.3%，數(shù)碼直噴印花產(chǎn)量占比25.7%。l本周建議關(guān)注標(biāo)的：中國(guó)中車、杭氧股份、杰瑞股份、宏華數(shù)科、華銳精密、奧特維、柏楚電子、雙環(huán)傳動(dòng)、豪邁科技、恒立液壓、三一重工、徐工機(jī)械、銀都股份、華測(cè)檢測(cè)、巨星科技、中集集團(tuán)。l風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資放緩、信貸政策收緊、潛在的貿(mào)易保護(hù)主義等。4行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)4從各行業(yè)橫向比較來看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日機(jī)械設(shè)備行業(yè)相對(duì)滬綜指周累計(jì)超額收益為正，在所有行業(yè)中排名第十一，周累計(jì)超額收益為+0.87pct。2024年至今機(jī)械設(shè)備行業(yè)年累計(jì)超額收益為-8.74pct。資料來源：Wind、海通證券研究所資料來源：Wind、從機(jī)械內(nèi)部子板塊來看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日機(jī)械內(nèi)部除船舶制造、國(guó)防軍工、儀器儀表、自動(dòng)化設(shè)備、制冷空調(diào)設(shè)備、機(jī)床工具、專用設(shè)備外均為正值。從2024年累計(jì)超額收益看，機(jī)械內(nèi)部的紡織服裝設(shè)備、鐵路設(shè)備、船舶制造、工程機(jī)械跑贏大盤。5行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)56行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)67行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)78行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)89行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)9資料來源：Wind、海通證券研究所資料來源：Wind、海通證券研究所固定資產(chǎn)投資放緩、信貸政策收緊、潛在的貿(mào)易保護(hù)主義。行業(yè)研究〃機(jī)械工業(yè)行業(yè)本人具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。本報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)和信息均來自市場(chǎng)公開信息，本人不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完整性。分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，清晰準(zhǔn)確地反映了作者的研究觀點(diǎn)，重點(diǎn)研究上市公司：柯力傳感,優(yōu)必選,銀都股份,杭可科技,科達(dá)制造,杭氧股份,先導(dǎo)智能,聯(lián)贏激光,奧特維,科德數(shù)控,安徽合力,杭叉集場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以標(biāo)本報(bào)告中的信息或所表述的意見并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致本報(bào)告所載的資料、意見及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可能市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)