2024年前三季度中國海外投資概覽

2024年前三季度中國海外投資概覽對外直接投資繼續(xù)保持較快增長，歐洲并購逆勢大幅增長本期摘要數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度：對外直接投資1中國全行業(yè)對外直接投資1,244億美元，同比增長9；非金融類對外直接投資1,065億美元，同比增長11，其中對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元，同比增長2，占總體的23。海外并購2中企宣布的海外并購總額為204億美元，同比下降29；宣布的并購數(shù)量為313宗，同比下降17；在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為91億美元，同比下降35，占總金額的45；并購數(shù)量為126宗，同比下降23，占總體的40

。按行業(yè)，先進(jìn)制造與運(yùn)輸業(yè)，TMT*以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)最受歡迎，共占總并購額的56，本期金融服務(wù)業(yè)較去年同期錄得較大增長，達(dá)320。按區(qū)域，歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一錄得增長的大洲，漲幅高達(dá)40.4

。前十大最受歡迎的并購目的地有六個在歐洲。對外承包工程1對外承包工程新簽合同額達(dá)1,717億美元，同比增長22；完成營業(yè)額1,099億美元，同比增長1。其中在

“一帶一路”共建國家新簽承包工程合同額1,430億美元，同比增長23，占總額的83；完成營業(yè)額884億美元，同比下降1，占總額的80。*TMT行業(yè)包括科技、媒體和娛樂以及通信業(yè)資料來源：1.

中國商務(wù)部；2.倫敦證券交易所集團(tuán)（LSEG）、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第2頁 2024年前三季度中國海外投資概覽第2頁2024年前三季度中國海外投資概覽亞洲2024年，中國預(yù)計增長4.8。印度（+7），中亞的塔吉克斯坦（+6.8

）和烏茲別克斯坦（+5.6），及東盟的越南（+6.1

）、菲律賓（+5.8

）和柬埔寨（+5.5

）等國預(yù)計將增長較快。歐元區(qū)2024年，整體經(jīng)濟(jì)增長率約為0.8，其中波蘭（+3）和西班牙（+2.9

）相對增長較高，但也低于全球平均水平；而法國（+1.1

）、意大利（+0.7

）和德國（+0.01

）預(yù)計將繼續(xù)低于歐元區(qū)平均增長水平。北美洲2024年，美國經(jīng)濟(jì)增速上調(diào)為2.8，較1月份的預(yù)測增長0.7個百分點(diǎn)。大洋洲2024年，澳大利亞和新西蘭經(jīng)濟(jì)將分別增長1.2

和0.04

。非洲2024年，非洲地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)增長約為3.6。拉丁美洲2024年，拉美地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)增長為2.1

，巴西（+3）、秘魯（+3）和智利（+2.5

）等經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將略好于區(qū)域整體水平，而阿根廷因高通脹和貨幣貶值等因素預(yù)計收縮3.5。資料來源：

《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》，國際貨幣基金組織（IMF），2024年10月全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢海外并購對外承包工程2024年，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計增長3.2

，略低于2023年的3.3。美國仍在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中保持領(lǐng)先；在新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中，亞洲的新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)較好。中國對外投資情況：從區(qū)域看，東盟、中東、中亞、歐洲等地憑借較大的市場發(fā)展?jié)摿σ约跋鄬﹂_放的政策，越來越受到中國投資者的重視和關(guān)注。從行業(yè)看，先進(jìn)制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、能源基礎(chǔ)設(shè)施類投資以及科技仍是較熱門行業(yè)。從地緣政治層面看，美國總統(tǒng)換屆將是最大變量，其對美國本土政策以及世界政治經(jīng)濟(jì)格局都將帶來重大的不確定性及深遠(yuǎn)影響，尤其在貿(mào)易、供應(yīng)鏈和金融等領(lǐng)域；中國所倡導(dǎo)的全球化和多邊主義也將進(jìn)一步面臨挑戰(zhàn)。在此背景下，有海外業(yè)務(wù)的中企需深入監(jiān)測政策變化對其國際業(yè)務(wù)的潛在沖擊，加大合規(guī)投入，提高戰(zhàn)略韌性，以應(yīng)對未來可能的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。據(jù)IMF預(yù)測，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速為+3.2全球本宏期觀摘經(jīng)要濟(jì)形勢對外直接投資本期摘要第3頁2024年前三季度中國海外投資概覽25731834340538529239634534946845835838038639132238139733805001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度24224826931534227329127330838427426931633733955232931034105001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度中國全行業(yè)對外直接投資額（億美元）數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度：中國全行業(yè)對外直接投資1,244億美元，同比增長9，但第三季度單季與去年同期相比僅增長1，增速放緩。非金融類對外直接投資1,065億美元，同比增長11

。對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元，同比增長2，占總體的23

。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：中國商務(wù)部月度簡明統(tǒng)計數(shù)據(jù)、安永分析1,4651,4521,3291,2441,479中國非金融類對外直接投資額（億美元）1,1691,1361,341

1,3011,065對外直接投資（ODI）對外直接投資繼續(xù)保持快速增長全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第4頁2024年前三季度中國海外投資概覽對外直接投資（ODI）-

主要綠地投資項目資料來源：1.

公開信息整理2024年第三季度的部分重點(diǎn)項目包括：中國與沙特的新能源合作愈加密切，第三季度簽署了多個相關(guān)項目：晶科能源將在沙特成立合資公司建設(shè)10吉瓦高效電池及組件項目，項目總投資約36.93億沙特里亞爾（約9.85億美元）。遠(yuǎn)景科技集團(tuán)與沙特當(dāng)?shù)鼗鸷凸緦⒃谏程爻闪L(fēng)電裝備合資公司，進(jìn)行風(fēng)機(jī)及關(guān)鍵零部件的本地化生產(chǎn)制造。陽光電源公司在沙特成功簽約全球最大儲能項目，容量高達(dá)7.8吉瓦時?？铺氐贤撸褐袊芙ㄋ韶暷茉从邢薰九c多家銀行簽署科特迪瓦松貢燃?xì)怆娬卷椖抠J款條件意向書，該電站為中資企業(yè)在非洲首個無追索項目融資方式的綠地能源投資項目。摩洛哥：貝特瑞將在摩洛哥投資建設(shè)年產(chǎn)6萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項目，項目預(yù)計總投資額26.18億元人民幣。資料來源：公開信息整理全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第5頁 2024年前三季度中國海外投資概覽第5頁2024年前三季度中國海外投資概覽123139127150101153122138106115118138140120971401351411180200400600202320242020一季度2021二季度2022三季度四季度73489379164

781078690197941267016013911115702004006002020一季度47 552021

2022

2023二季度 三季度2024四季度海外并購（M&A）歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一并購金額錄得增長的大洲2024年前三季度：中企宣布的海外并購總額為204億美元，同比下降29 。中企宣布的交易數(shù)量為313宗，同比下降

17

。在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為91億美元，同比下降35，并購數(shù)量為

126宗，同比下降

23

。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析中企宣布的海外并購金額（億美元）中企宣布的海外并購宗數(shù)534534416546491579330445204313對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要

全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢第6頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）按并購金額計：中企海外并購前三大熱門行業(yè)為先進(jìn)制造與運(yùn)輸業(yè)，TMT以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，共占總并購額的56；本期金融服務(wù)業(yè)錄得較大增長，漲幅達(dá)320。按并購數(shù)量計：前三大熱門行業(yè)為TMT、先進(jìn)制造與運(yùn)輸和醫(yī)療與生命科學(xué)行業(yè)，共占總量的53

；本期先進(jìn)制造與運(yùn)輸、醫(yī)療與生命科學(xué)以及采礦與金屬業(yè)錄得增長。按交易金額按交易數(shù)量行業(yè)分析2024年前三季度：先進(jìn)制造與運(yùn)輸22TMT18房地產(chǎn)、酒店與建造16采礦與金屬10金融服務(wù)10電力與公用事業(yè)9醫(yī)療與生命科學(xué)8其他7前五大行業(yè)宗數(shù)同比增長率1TMT71-412先進(jìn)制造與運(yùn)輸6093醫(yī)療與生命科學(xué)3694采礦與金屬34555消費(fèi)品33-11TMT23先進(jìn)制造與運(yùn)輸19醫(yī)療與生命科學(xué)12采礦與金屬11消費(fèi)品11金融服務(wù)8房地產(chǎn)、酒店與建造4其他12前五大行業(yè)金額（億美元）同比增長率1先進(jìn)制造與運(yùn)輸45.6-322TMT36.5-543房地產(chǎn)、酒店與建造32.1-264采礦與金屬21.325金融服務(wù)20.0320在“一帶一路”共建國家：按并購金額計，并購前三大熱門行業(yè)為房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，TMT以及金融服務(wù)業(yè)，共占總額的70。按并購數(shù)量計，前三大熱門行業(yè)為TMT、先進(jìn)制造與運(yùn)輸和金融服務(wù)業(yè)，共占總量的58。全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析第7頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）大洲金額

YOY宗數(shù)

YOY亞洲74.4億美元（-9.4

▼）122宗（-20.3

▼）歐洲87.7億美元（+40.4

▲）92宗（-12.4 ▼）北美洲19.3億美元（-72.3

▼）59宗（-16.9 ▼）大洋洲17.1億美元（-30.9

▼）25宗（+4.2

▲）非洲2.7億美元（-81.2

▼）8宗（-11.1

▼）拉丁美洲3.2億美元（-90.9

▼）7宗（-50

▼）區(qū)域分析全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析第8頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析資料來源：1.

公司公告；2.

同花順財經(jīng)；3.

新華網(wǎng)同比下降

9.4同比下降

20.374.4億美元122宗亞洲按并購金額計，熱門行業(yè)為房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，TMT和金融服務(wù)業(yè)；主要目的地為新加坡和韓國，其中投向新加坡的金額占亞洲并購總金額的60。本期主要交易包括：1）不動產(chǎn)管理公司ESR集團(tuán)計劃以3.1億美元收購某新加坡物流房地產(chǎn)開發(fā)和投資管理服務(wù)提供商1

；2）諾延資本聯(lián)合恒美光電將收購某韓國儲能電池制造商的偏光膜業(yè)務(wù)，總交易金額約60億人民幣3。按并購金額計，熱門行業(yè)為先進(jìn)制造與運(yùn)輸業(yè)、電力與公用事業(yè)以及TMT行業(yè)，三行業(yè)合計金額占?xì)W洲并購總金額的76；前十大投資目的地中有六個為歐洲國家，其中愛爾蘭、意大利和瑞士錄得大幅增長。本期主要大型交易包括：1）渤海租賃旗下公司擬斥資約12.2億美元收購某愛爾蘭商業(yè)運(yùn)輸設(shè)備租賃和租賃服務(wù)公司1

；2）環(huán)球新材國際控股有限公司將以7.2億美元收購某德國制藥制劑制造商的表面解決方案業(yè)務(wù)1

；3）由長江基建集團(tuán)有限公司牽頭組成的投資者集團(tuán)，計劃收購某英國公司的陸上風(fēng)電項目資產(chǎn)，估計價值達(dá)3.5億英鎊（約合4.5億美元）2。同比增長

40.4同比下降

12.487.7億美元92宗歐洲按并購金額計，主要投向醫(yī)療與生命科學(xué)行業(yè)（占比46

）和采礦與金屬行業(yè)（占比18

）。目前，中企在美國的并購活躍度整體處于歷史低位，并購金額十年來首次跌出最受歡迎目的地的前三位。同比下降

72.3同比下降

16.919.3億美元59宗北美洲全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第9頁2024年前三季度中國海外投資概覽資料來源：1.

騰訊新聞；2.

金融界按并購金額計，主要投向醫(yī)療與生命科學(xué)行業(yè)、采礦與金屬行業(yè)以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，合計占并購總金額的78

。本期重點(diǎn)交易為香港駿麒投資（AffinityEquityPartners

(HK)Ltd）將以6.6億美元收購某澳大利亞診斷影像中心運(yùn)營商1，這是五年來澳大利亞醫(yī)療與生命科學(xué)行業(yè)最大的一筆并購交易。大洋洲17.1億美元25宗主要投向秘魯和阿根廷的采礦與金屬行業(yè)。同比下降

90.9同比下降

503.2億美元7宗拉丁美洲交易來自先進(jìn)制造業(yè)和采礦與金屬行業(yè)；按并購金額計，主要目的地為南非，占總額的一半。本期的重點(diǎn)交易是海爾將以1.4億美元收購某南非供暖設(shè)備制造商2。2.7億美元8宗非洲同比下降

81.2同比下降

11.1海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析同比下降

30.9同比增長

4.2全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第10頁2024年前三季度中國海外投資概覽中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易金額，億美元）中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易數(shù)量，宗數(shù)）資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增長率1新加坡44.721.81052英國21.721.7持平3澳大利亞1624.8-354美國15.831.2-495韓國15.111.4326德國1510.8397愛爾蘭12.20.01144,5748意大利11.93.52409瑞士9.30.993010荷蘭7.18.2-14目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增長率1美國5359-102新加坡3552-333韓國2217294澳大利亞222155德國2127-225英國181765日本1726-358荷蘭107439印度尼西亞99持平9意大利813-38全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第11頁2024年前三季度中國海外投資概覽在“一帶一路”共建國家和地區(qū)，新簽合同額1,430億美元，同比增長23，占同期總額的83。完成營業(yè)額1,099億美元，同比增長1

。在“一帶一路”共建國家和地區(qū)，完成營業(yè)額884億美元，同比下降1，占同期總額的80。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：中國商務(wù)部月度簡明統(tǒng)計數(shù)據(jù)、安永分析中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程完成營業(yè)額（億美元）55453547443246651856956251569043049243545956210529891,060123901,0002,0003,0002020

2021

2022

2023

2024一季度 二季度 三季度 四季度1,7172,6452,5312,5552,58528030129031732432637841639139930739536438337664747548051805001,0001,