湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題一,1,副標(biāo)題,2"1湖南宇豪膠帶有限公司簡(jiǎn)介 12湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶的動(dòng)機(jī)和資金需求預(yù)測(cè) 湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方案設(shè)計(jì)1湖南宇豪膠帶有限公司簡(jiǎn)介湖南宇豪膠帶有限公司是一家以光學(xué)膠、膠帶生產(chǎn)為主的有限責(zé)任公司。公司于2016年6月成立，注冊(cè)資金約200萬(wàn)元，位于衡陽(yáng)市祁東縣玉合街道辦洪豐村7組。公司擁有現(xiàn)代化的高速涂裝生產(chǎn)線和質(zhì)量保證在線檢查，國(guó)內(nèi)頂級(jí)的V帶生產(chǎn)線、以及配套的切割、印刷、包裝、膠水等大中型設(shè)備，擁有生產(chǎn)、銷售、管理、質(zhì)量檢測(cè)等方面高素質(zhì)的人才，以及技術(shù)熟練的技術(shù)人員。公司始終實(shí)行嚴(yán)格規(guī)范的管理模式，生產(chǎn)高品質(zhì)的產(chǎn)品。今后，公司將繼續(xù)本著這種管理模式經(jīng)營(yíng)下去，繼續(xù)為客戶提供優(yōu)良的品質(zhì)和服務(wù)，努力開拓更多的市場(chǎng)。經(jīng)營(yíng)范圍包括OCA光學(xué)膠、高溫帶、電子用膠帶、丙烯發(fā)泡帶、工業(yè)雙面膠帶、文具膠帶等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。2湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶的動(dòng)機(jī)和資金需求預(yù)測(cè)2.1公司開發(fā)壓敏膠粘帶的動(dòng)機(jī)分析過(guò)去5年間膠帶的銷量迅速增長(zhǎng)，2018年的銷量增長(zhǎng)也比較快。2020年，膠帶銷售額234億平方米，銷售額403.4億元，同比分別增長(zhǎng)7.0%和3.4%。從數(shù)據(jù)上看，2020年中國(guó)膠帶行業(yè)仍在快速增長(zhǎng)，主要是由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)持續(xù)擴(kuò)大、出口增加、投資和擴(kuò)大生產(chǎn)等因素，同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力更大，利潤(rùn)率下降。為了發(fā)展，宇豪公司需要技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)。隨著膠帶經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的快速提高，膠帶需求量迅速增加。其應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，廣泛應(yīng)用于包裝、汽車、電子、建筑、醫(yī)療衛(wèi)生及航天等部門。這是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活中不可缺少的一部分，所以越來(lái)越受到重視。因此，宇豪公司決定研發(fā)新產(chǎn)品——壓敏膠粘帶，且對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)投資。2.2公司開發(fā)壓敏膠粘帶資金需求預(yù)測(cè)為了滿足社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)需求，湖南宇豪膠帶有限公司決定開發(fā)生產(chǎn)壓敏膠粘帶，項(xiàng)目建設(shè)從2021年8月初至2022年8月初，期限為一年，公司開發(fā)壓敏膠帶所需具體的資金預(yù)測(cè)見表1：表1湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶資金需求預(yù)測(cè)表費(fèi)用成本金額（萬(wàn)元）設(shè)計(jì)研發(fā)費(fèi)技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)10制造成本費(fèi)原材料25外協(xié)外購(gòu)費(fèi)15直接人工費(fèi)10制造費(fèi)5銷售/采購(gòu)財(cái)務(wù)費(fèi)銷售費(fèi)用10財(cái)務(wù)費(fèi)用5生產(chǎn)管理費(fèi)10投入運(yùn)營(yíng)10合計(jì)100從上表可以得出，湖南宇豪公司開發(fā)生產(chǎn)壓敏膠粘帶需籌集資金100萬(wàn)元。資金分三次投入，其中，2021年8月初，投入65萬(wàn)元用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造成本；2021年11月中旬，銷售采購(gòu)財(cái)務(wù)費(fèi)和生產(chǎn)管理費(fèi)投入25萬(wàn)元。2022年6月，投入10萬(wàn)元用于后期運(yùn)營(yíng)。3湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方案設(shè)計(jì)的原則3.1籌措及時(shí)原則籌措及時(shí)性原則是指方案應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，合理安排資金需求，將籌資時(shí)間與資金需求時(shí)間聯(lián)系起來(lái)，確保資金能夠及時(shí)補(bǔ)充。對(duì)于湖南宇豪膠帶有限公司來(lái)說(shuō)，資金的及時(shí)性要求是指在籌資方案設(shè)計(jì)過(guò)程中，資金需要按照設(shè)計(jì)的時(shí)間及時(shí)到位。2021年8月初，資金必須跟上新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研發(fā)的進(jìn)程。2021年11月中旬必須保證生產(chǎn)管理費(fèi)和銷售財(cái)務(wù)費(fèi)及時(shí)到位。在2022年6月，確保有足額的資金正常完成后期運(yùn)營(yíng)。該項(xiàng)目不會(huì)因資金不足而延誤或增加額外費(fèi)用，同時(shí)保證該生產(chǎn)線有序順利的發(fā)展，確保在2022年8月前驗(yàn)收。3.2來(lái)源經(jīng)濟(jì)原則來(lái)源經(jīng)濟(jì)原則是充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)可行的資金來(lái)源，努力降低籌資成本。湖南宇豪膠帶有限公司正處于上升期，利潤(rùn)最大化是現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)新產(chǎn)品資本成本率必須低于公司的預(yù)期利潤(rùn)率，保證投資有利可圖。其次需要合理根據(jù)不同時(shí)點(diǎn)資金需求進(jìn)行資金籌集，公司進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、制造計(jì)劃時(shí)點(diǎn)需要資金65萬(wàn)，需在2021年8月初這個(gè)時(shí)點(diǎn)滿足該建設(shè)的資金需求量，資金不能提前籌集，防止因閑置資金產(chǎn)生額外成本。剩余的資金分別需要在其計(jì)劃時(shí)點(diǎn)陸續(xù)籌集，并且資金不能提前到位，以減少籌資利息費(fèi)用，保證資金到位的同時(shí)減少了利息支出。湖南宇豪膠帶有限公司的資本籌資成本被最小化，以滿足來(lái)源經(jīng)濟(jì)原則的要求。3.3風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則是指將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到可以承受的范圍內(nèi)。湖南宇豪膠帶有限公司主要考慮到期是否有能力償還足額的本息和。所以方案則需要預(yù)估新產(chǎn)品的開發(fā)從投產(chǎn)到還款期間產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是否能及時(shí)償還所有本和息。在設(shè)計(jì)籌資方案時(shí)，要確保公司有足夠的能力償還本金和利息，并控制該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受在一個(gè)合理的范圍,保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)不因債務(wù)壓力出現(xiàn)破裂,防止企業(yè)因支付利息的壓力造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)。4湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方案的設(shè)計(jì)4.1湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方式分析4.1.1吸收直接投資通過(guò)了解市場(chǎng)，易陽(yáng)公司對(duì)宇豪公司開發(fā)的新產(chǎn)品很感興趣。經(jīng)過(guò)與易陽(yáng)公司多次交流，易陽(yáng)公司愿意投資65萬(wàn)元。其優(yōu)點(diǎn)為：一、宇豪公司與投資者易陽(yáng)公司易于溝通交流，手續(xù)簡(jiǎn)單，能盡快為企業(yè)形成生產(chǎn)力；二、與債務(wù)資本相比，易陽(yáng)公司的直接投資增強(qiáng)了公司的信用，提高了公司的資信和借款能力；三、直接投資根據(jù)宇豪公司的經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)向易陽(yáng)公司支付報(bào)酬，大大降低了該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)為：本公司在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，易陽(yáng)公司的報(bào)酬會(huì)隨之升高，因此容易分散企業(yè)的控制權(quán)。外部投資者投資多的情況下，管理者擁有相當(dāng)大的管理權(quán)，甚至完全控制企業(yè)；另外，雙方?jīng)]有通過(guò)證券公司進(jìn)行交易，對(duì)今后的財(cái)產(chǎn)權(quán)交易很不方便。4.1.2向銀行借款通過(guò)與中國(guó)工商銀行（衡陽(yáng)城北支行）多次協(xié)商，最終有意向提供貸款。優(yōu)點(diǎn)：一、利率成本低，本公司向銀行貸款25萬(wàn)，期限為兩年，屬于中長(zhǎng)期貸款，銀行貸款的利率是4.75%，相對(duì)于其他的融資工具，宇豪公司向銀行進(jìn)行貸款是成本最低的一種。二、資金穩(wěn)定，由于工商銀行實(shí)力雄厚，資金充足，保障資金能及時(shí)、足額、準(zhǔn)確的發(fā)放到位，所以后期不會(huì)因資金供應(yīng)不足而導(dǎo)致生產(chǎn)停止。缺點(diǎn)：銀行貸款門檻較，貸款的手續(xù)復(fù)雜，審核時(shí)間長(zhǎng)。宇豪公司的貸款申請(qǐng)需要通過(guò)銀行的審查，與銀行簽訂貸款合同，滿足貸款的發(fā)放條件后，銀行才能向企業(yè)提供資金，滿足企業(yè)的貸款需求。因此，宇豪公司和銀行談判要花很長(zhǎng)時(shí)間。且向銀行借款的期限和額度受限制，考慮到宇豪公司的實(shí)力和現(xiàn)實(shí)情況，銀行只提供25萬(wàn)元貸款。同時(shí)銀行貸款是一種債務(wù)籌資，需要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，工商銀行要求貸款到期后歸還本和息。該公司需要充分考慮經(jīng)營(yíng)情況和利益，確保能夠按時(shí)還本付息。4.1.3商業(yè)信用萬(wàn)翔廣告公司對(duì)新產(chǎn)品(壓敏膠粘帶)有很大的需求。所以通過(guò)與萬(wàn)翔廣告公司協(xié)商，宇豪公司預(yù)計(jì)會(huì)取得10萬(wàn)元的預(yù)付款。優(yōu)點(diǎn)：首先，宇豪公司利用商業(yè)信用來(lái)籌集資金非常方便。因?yàn)樯虡I(yè)信用和商品買賣同時(shí)進(jìn)行是自然融資的一種，即使沒(méi)有正規(guī)的安排，也不需要另外辦理正式的籌資手續(xù)。其次，籌資的成本低，與其他籌資方式相比，商業(yè)信用籌集資金的限制條件更少，選擇余地較大，條件比較優(yōu)越。缺點(diǎn)：其期限較短，而且它的籌資數(shù)額較小。采用商業(yè)信用資金，一般只能籌集少量資金，不能籌集大量的資金。4.2湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶的具體籌資方案湖南宇豪膠帶公司具體的籌資方案設(shè)計(jì)如下：吸收易陽(yáng)公司投資65萬(wàn)元、向工商銀行借款25萬(wàn)元、預(yù)收萬(wàn)翔廣告公司10萬(wàn)元貨款相結(jié)合的組合方案。易陽(yáng)公司投資65萬(wàn)元，享有公司25%的股份，其報(bào)酬取決于經(jīng)營(yíng)情況；工商銀行借款25萬(wàn)元，其期限為2年，利率為4.75%，到期本息一次性結(jié)清，雙方簽訂了貸款合同，合同中規(guī)定2021年11月中旬進(jìn)行資金發(fā)放，償還時(shí)點(diǎn)為2023年11月中旬；購(gòu)買方萬(wàn)翔廣告公司在2022年6月預(yù)付賬款10萬(wàn)元，雙方約定產(chǎn)品在2023年8月中旬由宇豪公司運(yùn)送到萬(wàn)翔廣告公司。5湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資方案的評(píng)估5.1從籌資及時(shí)性方面評(píng)估宇豪公司在2021年8月開始生產(chǎn)新產(chǎn)品，需要投入65萬(wàn)用于產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)成本，該資金在6月中旬與易陽(yáng)公司簽訂協(xié)議，協(xié)議中明確表示資金于2021年8月初投入。從工商銀行貸款25萬(wàn)元，合同中表明11月中旬資金發(fā)放到位，保證了后期生產(chǎn)的管理費(fèi)和銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用，讓整個(gè)生產(chǎn)線更有序的進(jìn)行。萬(wàn)翔廣告公司預(yù)付賬款10萬(wàn)元，2022年6月到賬，用于后期產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)。資金投入及時(shí)，不會(huì)影響壓敏膠粘帶生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的正常進(jìn)行。所以從及時(shí)性方面來(lái)評(píng)估是可行的。5.2從籌資成本方面進(jìn)行評(píng)估籌資的成本主要包括用資成本和籌資費(fèi)用。宇豪公司開發(fā)壓敏膠粘帶籌資組合方案的資本成本具體見表2。表2湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)新產(chǎn)品籌資方案資本成本明細(xì)表方案籌資方式籌資占比個(gè)別資本成本率綜合資本成本率吸收直接投資65%7.20%5.90%中國(guó)工商銀行25%4.75%商業(yè)信用10%0.00%由表2分析得出，吸收直接投資65萬(wàn)、中國(guó)工商銀行25萬(wàn)和商業(yè)信用10萬(wàn)三種方式相結(jié)合的籌資方案綜合成本率為5.90%，該方案的資本成本率小于預(yù)期利潤(rùn)率10%，因此從籌資成本方面進(jìn)行評(píng)估是具有可行性的。5.3從籌資風(fēng)險(xiǎn)方面評(píng)估宇豪公司在籌資計(jì)劃中吸收的65萬(wàn)元直接投資屬于股權(quán)融資，不需要償還，也不需要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。萬(wàn)翔廣告公司預(yù)付賬款10萬(wàn)元屬于貨款，不需要償還，只需完工后運(yùn)送產(chǎn)品。來(lái)自工商銀行的借款25萬(wàn)元相當(dāng)于債務(wù)方式的資金籌集，這部分需要考慮風(fēng)險(xiǎn)。銀行借款的本金為25萬(wàn)元，利率4.75%，借款期限為兩年，到期按時(shí)還款和支付利息，需要償還的本息之和為273750元。開發(fā)新產(chǎn)品資金的還款來(lái)源是投產(chǎn)至還款期產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。從2022年8月初至2023年8月初的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)情況如表3。表3湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)新產(chǎn)品現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元項(xiàng)目時(shí)間現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量2022.08月初-2022.10月初10000053600464002022.10月初-2022.12月初10000047400526002022.12月初-2023.02月初10000047000530002023.02月初-2023.04月初10000040000600002023.04月初-2023.06月初10000046500535002023.06月初-2023.08月初1000004540054600合計(jì)600000280000320000由表3可知，湖南宇豪膠帶有限公司開發(fā)新產(chǎn)品從投產(chǎn)到還款期產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量預(yù)測(cè)320000元。其中，現(xiàn)金流入量為新產(chǎn)品銷售收入。新產(chǎn)品的生產(chǎn)周期為兩個(gè)月，到還款期可生產(chǎn)6個(gè)批次，每個(gè)批次生產(chǎn)數(shù)量為5000件，通過(guò)市場(chǎng)了解，確定了該產(chǎn)品的單價(jià)為20元，預(yù)估現(xiàn)金流入量600000元；現(xiàn)金流出量包括材料費(fèi)用210000元，管理費(fèi)用為29000元，銷售費(fèi)用為25000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為16000元。所以還款到期2023年11月中旬，湖南宇豪膠帶有限公司能夠按時(shí)償還本息和273750元，公司有足夠的償還能力，籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)在公司能接受的合理風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，所以從風(fēng)險(xiǎn)方面評(píng)估也具有可行性。綜上所述，無(wú)論是從及時(shí)性方面、經(jīng)濟(jì)性方面還是從風(fēng)險(xiǎn)性方面來(lái)分析，該籌資方案都符合要求。因此湖南宇豪膠帶有限公司