國際經(jīng)濟(jì)學(xué)課件 國際經(jīng)濟(jì)學(xué)第十章

國際經(jīng)濟(jì)學(xué)趙曙東

編著國際收支的概念有狹義和廣義之分。狹義的國際收支是指一個(gè)國家在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）對外政治、經(jīng)濟(jì)和文化往來引起的貨幣收支。它強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金基礎(chǔ),表現(xiàn)為一定時(shí)期的外匯收支,因此未到期的債權(quán)債務(wù)不計(jì)入報(bào)告期的國際收支。重商主義時(shí)代,國際收支主要表現(xiàn)為商品貿(mào)易的差額；在兩次世界大戰(zhàn)之間,國際收支表現(xiàn)為當(dāng)年結(jié)清的外匯收支；第十章國際收支和國際收支平衡表10.

1國際收支的基本概念第二次世界大戰(zhàn)以后,由于國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頻繁和貿(mào)易、結(jié)算形式的多樣化,狹義的國際收支概念逐步被廣義的國際收支概念所取代。廣義的國際收支是指一國居民在一定時(shí)期內(nèi)全部國際經(jīng)濟(jì)交易的總額,也包括未到期的債權(quán)債務(wù)關(guān)系以及未發(fā)生貨幣收付或不發(fā)生貨幣收付的國際交換活動(dòng),如易貨貿(mào)易、清算支付協(xié)定項(xiàng)下的記賬、單方面轉(zhuǎn)移等。10.1國際收支的基本概念國際收支中對居民、非居民及經(jīng)濟(jì)交易等概念有其特定的界定。國際收支中的居民是指在一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)利益中心的政府機(jī)構(gòu)、法人或者自然人。其中,經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土是指一國政府所管轄的地理領(lǐng)土；在這個(gè)領(lǐng)土內(nèi),人員、物資和資本可以自由流動(dòng)。但是,在該國政府管轄的地理領(lǐng)土內(nèi)的外國政府和國際機(jī)構(gòu)的領(lǐng)土、飛地不作為該國的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土。10.1國際收支的基本概念經(jīng)濟(jì)利益中心一般是依據(jù)居住和活動(dòng)時(shí)間界定的。只要一個(gè)機(jī)構(gòu)單位或者自然人在一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土上從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)間達(dá)一年或者一年以上,就可以認(rèn)為該機(jī)構(gòu)單位或者自然人在該國具有經(jīng)濟(jì)利益中心。10.1國際收支的基本概念我國國家外匯管理局國際收支司對我國國際收支中的居民界定是:1.在中國境內(nèi)居留1年以上的自然人，外國及香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)在境內(nèi)的留學(xué)生、就醫(yī)人員、外國駐華使領(lǐng)館外籍工作人員及其家屬除外；2.中國短期出國人員（在境外居留時(shí)間不滿1年）、在境外留學(xué)人員、就醫(yī)人員及中國駐外使（領(lǐng)）館工作人員及其家屬；10.1國際收支的基本概念3.在中國境內(nèi)依法成立的企業(yè)事業(yè)法人（含外商投資企業(yè)及外資金融機(jī)構(gòu)）及境外法人的駐華機(jī)構(gòu)[不含國際組織駐華機(jī)構(gòu)、外國駐華使（領(lǐng)）館]；3.中國國家機(jī)關(guān)[含中國駐外使（領(lǐng)）館]、團(tuán)體、部隊(duì)。10.1國際收支的基本概念國際收支中的經(jīng)濟(jì)交易是指經(jīng)濟(jì)價(jià)值從一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體（個(gè)人、公司等）向另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的轉(zhuǎn)移。它是以折算成貨幣為記錄的交易為基礎(chǔ)的,其中有些交易可能不涉及貨幣支付。因此,經(jīng)濟(jì)交易涉及實(shí)際轉(zhuǎn)移和金融轉(zhuǎn)移,有時(shí)也涉及補(bǔ)償。實(shí)際轉(zhuǎn)移是經(jīng)濟(jì)物品和經(jīng)濟(jì)服務(wù)在不同的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)者之間的轉(zhuǎn)移金融轉(zhuǎn)移是金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移,包括金融資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)存金融資產(chǎn)的注銷10.1國際收支的基本概念通常將經(jīng)濟(jì)交易綜合概括為四類:1.交換2.轉(zhuǎn)移3.移居4.其他根據(jù)推論而存在的交易10.1國際收支的基本概念國際收支平衡表以借貸復(fù)式簿記法記賬,是由貸方項(xiàng)目（+）和借方項(xiàng)目（-）兩個(gè)分離且相互抵消的賬目組成。每一筆國際交易要在國際收支平衡表中的貸方項(xiàng)目記錄一次,借方項(xiàng)目記錄一次,它們的數(shù)目相等、符號相反,即“有借必有貸,借貸必相等”。國際收支平衡表的記賬原10.1.2國際收支平衡表10.

1.2.

1理本國收到外國的付款、對外資產(chǎn)（實(shí)際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)）的減少、對外負(fù)債增加等引起資金流入的交易都記載在貸方項(xiàng)目,標(biāo)為正好“+”。本國向外國付款、對外資產(chǎn)（實(shí)際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)）增加、對外負(fù)債減少等資金流出的交易都記載在借方項(xiàng)目,標(biāo)為負(fù)號“-”。國際收支平衡表的記賬原10.

1.2.

1理因此,由于每筆交易都同時(shí)在貸方項(xiàng)目和借方項(xiàng)目上記錄,因此從理論上說,國際收支平衡表的借方與貸方數(shù)額總是相等的。如果把國際收支賬戶中貸方與借方的所有項(xiàng)目加起來,總和將嚴(yán)格地等于零,也就是將所有國際收支的項(xiàng)目都考慮在內(nèi),一個(gè)國家的國際收支平衡表應(yīng)當(dāng)是“平衡”的。國際收支平衡表的記賬原10.

1.2.

1理從整體上看，我國的國際收支平衡表由4部分組成:經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、官方儲(chǔ)備和凈誤差與遺漏賬戶。我國的國際收支平衡表采用國家外匯管理局發(fā)布的各種國幣兌美元的內(nèi)部統(tǒng)一折算率進(jìn)行折算，即以美元為計(jì)量單位。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)國際收支平衡表包括以下幾個(gè)項(xiàng)目:1.經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶項(xiàng)目由商品與服務(wù)的進(jìn)出口、外國投資和對外國投資的要素收益以及單方面轉(zhuǎn)移構(gòu)成，主要反映了一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國際市場上的競爭態(tài)勢。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目分為:?貨物貿(mào)易，記錄商品的進(jìn)出口情況，也稱有形貿(mào)易，反映了通過一國海關(guān)的貿(mào)易收支。出口通常按離岸價(jià)統(tǒng)計(jì)，即不包括離開出口港以后的運(yùn)輸費(fèi)用；進(jìn)口按到岸價(jià)計(jì)算，即包括國際保險(xiǎn)費(fèi)和運(yùn)費(fèi)在內(nèi)。?服務(wù)貿(mào)易，記錄勞務(wù)的輸入輸出情況，也稱無形貿(mào)易。各國對它的分類不盡相同，大體可分為國際運(yùn)輸通信收支、國際保險(xiǎn)收支、國際旅游收支、其他。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)?收益的流出和流入,也稱要素服務(wù)收入,主要包括直接投資的收益（如紅利、利潤、股息等）以及間接投資的收益（如延期付款、證券投資等利息收支）,還有職工收入（即職工報(bào)酬的匯出和匯入）。?補(bǔ)貼、匯款和其他單方面轉(zhuǎn)移,反映的是單方面的、不對等的收支。一種是指一國無償?shù)闹Ц痘蚴杖?。其?私人轉(zhuǎn)移收支包括匯款、年金和捐贈(zèng)；政府轉(zhuǎn)移收支包括無償?shù)慕?jīng)濟(jì)和軍事援助、戰(zhàn)爭賠款等；另一種主要是指移民寄回國內(nèi)家庭的匯款。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)2.資金和金融賬戶資金和金融賬戶項(xiàng)目反映了所有非儲(chǔ)備金融資產(chǎn)存量的變化。?資本賬戶主要是資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)和非金融資產(chǎn)的收買及放棄,包括了固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債權(quán)債務(wù)減免以及移民轉(zhuǎn)移等引起的交易一方或者雙方資產(chǎn)存量的變化。?金融賬戶反應(yīng)金融資產(chǎn)在一國與他國之間的轉(zhuǎn)移,即資本流出和資本流入。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)①按資本的償還期限分,可分為長期資本和短期資本兩類。長期資本是借貸期限在一年以上的資本,短期資本是借貸期限在一年以內(nèi)的資本,涉及短期信貸、短期證券和票據(jù)交易等。②按投資類型分,又可分為直接投資和間接投資。直接投資是指以有效控制企業(yè)為目的的國際資本流動(dòng)。間接投資是指直接投資以外的其他投資。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)金融賬戶還包括除了直接投資和證券投資項(xiàng)目之外的金融交易,稱為其他投資項(xiàng)目。該項(xiàng)目包括了貿(mào)易貸款和其他貸款、預(yù)付款、租賃項(xiàng)下的貨物、貨幣和存款等。經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目下的所有交易都稱為自主性交易,因?yàn)樗鼈兌际菫榱松虡I(yè)目的而發(fā)生的,與國際收支平衡方面的考慮無關(guān)。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)3.官方儲(chǔ)備官方儲(chǔ)備是一國官方（一般指中央銀行）擁有的可以直接用于國際支付的資產(chǎn)。官方儲(chǔ)備主要包括外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備、在IMF的儲(chǔ)備頭寸以及特別提款權(quán)以及其他債權(quán)。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的記賬單位。成員國可以使用自己的特別提款權(quán)償還國際貨幣基金組織的貸款,也可用它兌換外匯進(jìn)行國際支付。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)4.統(tǒng)計(jì)誤差,也稱凈誤差與遺漏賬戶根據(jù)國際收支平衡表借貸方平衡的原則,經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目的凈差額之和應(yīng)由官方儲(chǔ)備項(xiàng)目的增減平衡,但由于統(tǒng)計(jì)誤差的存在,兩項(xiàng)差額通常不等,故引入此項(xiàng)目。目的在于軋平由于統(tǒng)計(jì)誤差和遺漏引起的借貸差額,使之達(dá)到認(rèn)為的平衡。10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生這種統(tǒng)計(jì)誤差和遺漏的原因主要有:①國際收支實(shí)際的統(tǒng)計(jì)操作中數(shù)據(jù)來源的不一致，貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)主要來源于海關(guān)，資金流動(dòng)的數(shù)據(jù)主要來源于銀行②非法的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和走私活動(dòng)10.1.2.2國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)幾個(gè)例子簡單說明國際收支平衡表的記賬方式:1.假定中國某公司從美國某公司進(jìn)口小麥，用在美國的中國銀行賬戶中的40萬美元進(jìn)行支付。在經(jīng)常項(xiàng)目中的貨物貿(mào)易進(jìn)口借記-40萬美元；在金融項(xiàng)目中的我國在外國銀行存款減少，貸記+40萬美元。由此，在中國的國際收支賬戶上產(chǎn)生了下面兩個(gè)互相沖抵的借方和貸方。10.2.

1國際收支平衡表的記賬方式10.2國際收支平衡表的記賬與差額10.2.1國際收支平衡表的記賬方式購買小麥（經(jīng)常項(xiàng)目,中國商品進(jìn)口）在美國的中國銀行存款減少（金融項(xiàng)目,中國資產(chǎn)出口）借方-40萬美元+40萬美元貸方2.假定中國某居民在美國旅行期間,在某賓館用中國銀行銀聯(lián)卡支付住宿費(fèi)用2000美元。10.2.1國際收支平衡表的記賬方式。國外住宿（經(jīng)常項(xiàng)目,中國服務(wù)進(jìn)口）出售發(fā)卡銀行的支付要求權(quán)（金融項(xiàng)目,中國在外國資產(chǎn)的減少）+2000美元借方-2000美元貸方3.假定中國某居民購買了美國100股新發(fā)行的A公司股票,以在美國的中國銀行的20000美元支票支付A公司的股金,而A公司把這20000美元存在了其在中國銀行的賬戶上。貸方借方中國居民購買A公司股票（金融項(xiàng)目,中國資產(chǎn)進(jìn)口）A公司將股金支付存于中國銀行（金融項(xiàng)目,中國資產(chǎn)出口）10.2.1國際收支平衡表的記賬方式-20000美元+20000美元4.假定中國政府對非洲A國進(jìn)行人道主義援助,免去其政府所欠的500萬美元債務(wù)。10.2.1國際收支平衡表的記賬方式中國銀行的債務(wù)豁免（資本項(xiàng)目,中國轉(zhuǎn)移支付）銀行對A國債權(quán)的減少（金融項(xiàng)目,中國資產(chǎn)出口）借方-500萬美元+500萬美元貸方5.假定中國跨國公司的國外子公司匯回紅利10萬美元。10.2.1國際收支平衡表的記賬方式對外投資收益增加（經(jīng)常項(xiàng)目,投資收益匯回）對外短期負(fù)債減少（資本項(xiàng)目,短期負(fù)債減少）借方-

10萬美元+10萬美元貸方經(jīng)常賬戶差額是指國際收支平衡表中經(jīng)常項(xiàng)目借方總額和貸方總額之差。經(jīng)常賬戶差額可以反映一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)在國際上的競爭能力。經(jīng)常賬戶下的商品貿(mào)易差額反映了一國有形經(jīng)濟(jì)的國際競爭力；服務(wù)貿(mào)易差額反映了一國無形經(jīng)濟(jì)的國際競爭力。不同賬戶上的差額,在某種角度上反映了一國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展階段。10.2.2國際收支賬戶的差額基本差額是指經(jīng)常賬戶與資本和金融賬戶中的直接投資及其他長期金融資本項(xiàng)目合計(jì)的差額,也稱經(jīng)常賬戶和長期資產(chǎn)差額?；静铑~包含了一國國民收入和經(jīng)濟(jì)增長、支出習(xí)慣和國際競爭力以及國際長期投資者對本國的投資選擇,反映了一國國際收支差額的長期趨勢。10.2.2國際收支賬戶的差額官方儲(chǔ)備結(jié)算差額或者綜合差額是基本差額與私人短期資本流動(dòng)差額之和。它與基本差額的主要區(qū)別在于考慮到短期資本流動(dòng),從而全面反映出一國居民與非居民之間自主交易對國際收支差額的影響。10.2.2國際收支賬戶的差額經(jīng)常賬戶與資本和金融賬戶的差額稱為自主性交易差額。自主性交易也稱事前交易,是指一國居民處于切身利益最大化考慮而自發(fā)進(jìn)行的實(shí)質(zhì)性國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。與之相對應(yīng)的是調(diào)節(jié)性交易,也稱事后交易,即由自主性交易派生出來的補(bǔ)償性國際經(jīng)濟(jì)交易,是指貨幣當(dāng)局為了某個(gè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)進(jìn)行的調(diào)節(jié)性交易。10.2.2國際收支賬戶的差額金融賬戶差額是指資本和金融賬戶的差額與官方儲(chǔ)備結(jié)算差額之和。假設(shè)不考慮遺漏和誤差項(xiàng)目，由于采取復(fù)式記賬法，下面的等式應(yīng)當(dāng)成立:經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本和金融賬戶+官方儲(chǔ)備結(jié)算差額=0因此，金融賬戶差額等于經(jīng)常項(xiàng)目差額。10.2.2國際收支賬戶的差額薩繆爾森在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中認(rèn)為:從歷史上看，類似國家（指歐美發(fā)達(dá)國家）的國際收支平衡經(jīng)歷了四個(gè)階段:1.年輕的和成長中的債務(wù)國2.成熟的債務(wù)國3.新的債權(quán)國4.成熟的債權(quán)國5.20世界80年代以后的走勢10.2.2國際收支賬戶的差額貿(mào)易收支第一階段

逆差第二階段

順差第三階段

順差第四階段

順差第五階段

逆差第六階段

逆差長期資本收支

+投資收益順差逆差逆差逆差逆差順差長期資本收支順差順差逆差逆差逆差順差投資收益逆差逆差逆差順差順差順差資本地位債務(wù)國債務(wù)國債務(wù)國債權(quán)國債權(quán)國債權(quán)國10.2.2國際收支賬戶的差額一

國國際收支的變化趨勢在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的核算框架體系中,有國民收入賬戶、國際收支賬戶以及貨幣賬戶、對外資產(chǎn)項(xiàng)目。國民收入賬戶是一國居民在一定時(shí)期內(nèi)形成收入的所有交易活動(dòng)；國際收支賬戶是在一定時(shí)期內(nèi)一國居民與世界其他國家居民之間的所有交易；貨幣賬戶是直接決定貨幣供給數(shù)量的因素；對外資產(chǎn)賬戶則是記錄一國對世界其他國家的資產(chǎn)與負(fù)債。10.3國際收支等式分析國民收入賬戶是系統(tǒng)反映一個(gè)國家在一定時(shí)期內(nèi)投入要素產(chǎn)出的商品和勞務(wù)的價(jià)值或由此形成的收入狀況的統(tǒng)計(jì)表。國民生產(chǎn)總值是衡量一國國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)。它以國民為統(tǒng)計(jì)原則,是指本國常住居民在一定時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的全部最終商品和勞務(wù)的市場價(jià)值。國民收入賬戶和國際收支賬10.3.

1戶常住居民通常包括:1.居住在本國領(lǐng)土內(nèi)的本國公民2.暫居外國的本國公民3.常年居住在本國但未加入本國國籍的公民國民收入賬戶和國際收支賬10.3.

1戶衡量GNP的方法有三種:1.支出法2.收入法3.產(chǎn)出發(fā)我們可以用支出法表示一國在封閉條件下的GNP。一國的國內(nèi)總支出由三個(gè)部分構(gòu)成，即消費(fèi)（C）、投資（I）和政府對商品和勞務(wù)（G）的支出。由此形成國民收入:Y=C+I+G國民收入賬戶和國際收支賬10.3.

1戶國內(nèi)生產(chǎn)總值是國民生產(chǎn)總值的補(bǔ)充,它根據(jù)領(lǐng)土范圍統(tǒng)計(jì)原則,是指一年內(nèi)在本國領(lǐng)土范圍內(nèi),無論是本國國民擁有的,還是非本國居民擁有的全部生產(chǎn)要素生產(chǎn)的價(jià)值總額。如果對國外要素收入忽略不計(jì),一國的國民生產(chǎn)總值與國內(nèi)生產(chǎn)總值是相等的。國民收入賬戶和國際收支賬10.3.

1戶在開放條件下，一國的出口（X）表示外部需求的國內(nèi)生產(chǎn)，而進(jìn)口（M）表示內(nèi)部需求的外部生產(chǎn)。因此，開放條件下的國內(nèi)生產(chǎn)總值的等式必須在A上加上X，再減去M，即:Y=C+I+G+X-M國民收入賬戶和國際收支賬10.3.

1戶符號私人消費(fèi)C5428總投資I1587政府支出G1336國內(nèi)總支出A=C+I+G8351=5428+1587+1336出口X1431減：

進(jìn)口M1627國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP=A+(X-M)8155=8351+（1431-

1627）減：

國外凈要素支出NFP203國民生產(chǎn)總值GNP=GDP-NFP7952=8155-203國民收入賬戶和國際收支賬國民收入賬戶10.3.

1戶國民儲(chǔ)蓄與經(jīng)常賬戶差額10.3.2+10.3.2國民儲(chǔ)蓄與經(jīng)常賬戶差額+國際投資頭寸表示一國在一個(gè)既定時(shí)點(diǎn)（通常定義為一年的年末）持有的外國資產(chǎn)和負(fù)債的累計(jì)。因此,國際頭寸是一個(gè)存量概念。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上,如果一國持有的外國資產(chǎn)超過了對外負(fù)債,該國是一個(gè)凈債權(quán)國；如果持有的外國資產(chǎn)低于對外負(fù)債,該國是一個(gè)凈債務(wù)國。國民收入賬戶

、

國際收支賬戶和國際投資頭寸10.3.3GN