2019年汽車行業(yè)風(fēng)險分析報告

經(jīng)達到了7.92%,比上一年增加了0.8個百分點。1990年時，這個比重值只有2.66%,1998年時，比重為3.30%,經(jīng)過10年的發(fā)展已經(jīng)接近8%了，預(yù)計隨著汽車工業(yè)的發(fā)展，重呈現(xiàn)出上升的趨勢，特別是從2002年開始，上升速度加快，到2007年年底時，所占比重已經(jīng)達到了4.24%。1.501.00(一)供需快速增長2007年，我國汽車市場繼續(xù)快速平穩(wěn)發(fā)展，產(chǎn)銷量分別達到了888.25和879.15萬輛，同比增速分別為22.02%和21.84%,比上年同期增加150多萬輛。行業(yè)快速的發(fā)展萬輛萬輛銷量產(chǎn)量銷量增速40.0035.0030.0025.002002～2007年汽車產(chǎn)銷狀況增長，2007年GDP同比增長11.4%,比上年同期加快了0.3個百分點。城鄉(xiāng)居民收入長17.2%,扣除價格因素，實際增長12.2%,加快1.8個百分點。農(nóng)村居民人均純收入4140元，比上年增長15.4%,扣除價格因素，實際增長9.5%,加快2.1個百分點。年末居民儲蓄存款余額172534億元，比上年末增加10967億元。經(jīng)濟發(fā)展和居民收入的增(二)消費結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)定71.63%,比上年同期減少了0.1個百分點，而商用車比重增加了0.1個百分點?？梢?，商用車在2007年保持了較好的消費狀況。05080比重數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2005～2007年商用車和乘用車消費結(jié)構(gòu)變化增長，比上年同期增加了0.7個百分點，占了整個汽車消費53.8%的比重，占一半多的許加快趨勢。商用車銷量增速比上年加快了8個多百分點，客車銷量速度加快了20多個都比較低，遠落后于乘用車行業(yè)，使得基數(shù)變小，二是2乘用車商用車轎車交叉型車客車底盤貨車底盤—汽車200720060數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2005～2007年各種車型的銷量速度變化(三)進口平穩(wěn)發(fā)展，出口大幅度增長2007年，汽車整車(含底盤)累計進口314130輛，同比增長38%;累計進口金額110大類整車進口商品市場表現(xiàn)看，轎車、四驅(qū)越野車均保持較快增長，上述2個品種共進口282095輛，占進口乘用車總量的93.4%,占汽車進口總量的89.8%,占絕對主導(dǎo)地位。07年汽車整車進口的季節(jié)波動較小，沒有出現(xiàn)06年的1季度的進口暴增的現(xiàn)象，2季度后的同比增速稍高達到53%,3季度后平穩(wěn)在40%左右的水平，市場波動不大。03-07率試車坐車進口走替03-07率試車坐車進口走替樣1季季撐4學(xué)季體學(xué)件悸4撐4學(xué)003～07年汽車整車進口走勢2007年，整車出口(含底盤)出口612380輛，同比增長78%,增速較06年的97%下降19個百分點；出口創(chuàng)匯73.1{乙美元，同比增長133%。收入增長快于數(shù)量的增長?？蛙嚒⒃揭败嚦蔀槌隹诘牧咙c，同比增長數(shù)量增長達到3倍以上。小轎車也出現(xiàn)翻番的走勢。轎車和貨車的出口單價大幅上升成為新的亮點。隨著國內(nèi)主要汽車尤其是轎車生產(chǎn)企業(yè)綜合實力的不斷提高，其產(chǎn)品的技術(shù)附加值也逐步提升，因此使得整車出口能力在前幾年快速上升的基礎(chǔ)上也有了較大的提高。2007年以來，人民幣一直在升值，對汽車出口是個利空。升值削弱了出口整車的價格優(yōu)勢。目前我國整車出口主要集中在貨車，人民幣升值后，將稍稍削弱輕貨車出口的價格優(yōu)勢。但是由于我國貨車價格與國際龍頭廠商相比存在很大的差距，升值后其價格優(yōu)勢依然能夠保持，所以影響有限。與此同時，人民幣升值必然導(dǎo)致本土化程度高的企進而使其整體成本水平下降，本土化率越低自然越有利。但是反過來，對于本土化率已經(jīng)達到90%～100%的企業(yè)，如果人民幣升值，出口成本就會隨之上升。人民幣升值對一增幅0-D3-03-05-03-04-04-04-04-05--05-D5-06-06-06-06-07-07-07-070(三)行業(yè)效益穩(wěn)步回升至12月份國產(chǎn)汽車價格環(huán)比下降0.89%,同比下降4.86%,月均下降幅度由上年的0.14%擴大到0.41%。全年除6月份價格與上月持平外，其余月份價格均有不同程度下降。其中，乘用車比上年12月份價格降幅超過6%,成為拉動汽車價格走低的主要因素。2007年乘用車價格全年逐月走低，至12月份乘用車價格比上年末下降6.03%,月均降幅比上年擴大近0.3個百分點，累計比上年同期下降3.55%。其中基本型、運動型大的基本型乘用車夏利N3與運動型乘用車華泰特拉卡降幅分別達到23.52%和22.42%。汽車行業(yè)收入近兩年保持了快速穩(wěn)定增長態(tài)勢，同比增長27%左右，2007年1～11月收入達到9373億元，年底將超過10000億元；利潤保持高速加快增長態(tài)勢，2006年增速為44.17%,2007年1～11月增速為60.49%,總額達555.94億元，年底將超過6000一收入增長0利潤增長2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(四)供需發(fā)展預(yù)測速成長的吸引。自從2002年中國汽車市場進入了井噴式增長期以來，不時能聽到車整車的能力超過了1000萬。為此，發(fā)改委的擴張步伐，2007年及2008年汽車巨頭在中國都有不同的擴張計劃，中國的產(chǎn)能將會從消費速度來看，2007年保持了22%的增速，2008年在宏觀經(jīng)濟的影響下，增速可能會有小幅度的放緩，預(yù)計增速會保持在20%左右，消費總量將超過1000萬輛。重占到71%左右，商用車占29%左右，雖然乘用車比重有進一步增加的趨勢，但速度已經(jīng)非常緩慢，預(yù)計2008年乘用車比重約增加1個多百分點，所占比重達到72%左右，而商用車則在28%左右。2007年國家對汽車行業(yè)的發(fā)展非常重視，共計頒布了20多項政策法規(guī)，這在中國了一個新的增長周期，2008年汽車行業(yè)依然會保持20%左右的發(fā)展速度，如此快速的第一章汽車行業(yè)供需分析及預(yù)測 1第一節(jié)汽車行業(yè)中國民經(jīng)濟中的地位分析 1 1二、整車行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 2 3第二節(jié)汽車行業(yè)供需分析 4一、產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長 4 5三、汽車消費預(yù)測 8第三節(jié)汽車進出口分析及預(yù)測 9 9二、汽車整車進口分析 第四節(jié)汽車價格變化分析 一、汽車價格分析 25 二、未來5年中國汽車業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重化 29 第二章行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測 第一節(jié)行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 第二節(jié)行業(yè)效益分析及預(yù)測 二、行業(yè)效益分析 第三章行業(yè)競爭分析及預(yù)測 第一節(jié)行業(yè)競爭特點分析及預(yù)測 第二節(jié)行業(yè)重組分析及預(yù)測 第三節(jié)自主品牌車競爭分析及預(yù)測 三、自主品牌車競爭預(yù)測 第一節(jié)乘用車行業(yè)分析 第二節(jié)商用車行業(yè)分析 第五章細分地區(qū)分析 第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 第二節(jié)北京市汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 第三節(jié)吉林省汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 第四節(jié)上海市汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 一、在全國中地位變化 第五節(jié)湖北省汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 第六節(jié)廣東省汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 第六章企業(yè)分析 第一節(jié)總體企業(yè)特征分析 第二節(jié)上市公司重點企業(yè)對比分析 第三節(jié)上海汽車集團股份有限公司分析 五、2007年重大發(fā)展事項 第四節(jié)一汽轎車分析 第七章行業(yè)環(huán)境風(fēng)險分析及預(yù)測 第一節(jié)宏觀經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險分析及預(yù)測 第二節(jié)產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境風(fēng)險分析及預(yù)測 第三節(jié)原材料價格上漲風(fēng)險分析 第四節(jié)市場風(fēng)險分析 第八章汽車行業(yè)授信機會及建議 第一節(jié)汽車行業(yè)授信機會及建議 第二節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C會及建議 附件2007年海外汽車市場分析 四、德國：銷量同比下降近10成 表1汽車工業(yè)分類 1表2汽車整車產(chǎn)品分類 3表32007年汽車產(chǎn)銷狀況 5表42005～2007年各種車型的銷量速度變化 7 表142004～2007年汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 33表152005～2007年轎車產(chǎn)銷量情況 表162007年各排量轎車產(chǎn)銷量 表172005-2007年多功能乘用車產(chǎn)銷量情況 表182006-2007年多功能乘用車產(chǎn)銷量情況 表192005-2007年多用途車產(chǎn)銷量情況 表202006-2007年兩輪驅(qū)動多用途車產(chǎn)銷狀況 表212006-2007年四輪驅(qū)動多用途車產(chǎn)銷狀況 表232006-2007年各排量交叉型乘用產(chǎn)銷量情況 57表242007年商用車產(chǎn)銷狀況 表252007年貨車行業(yè)產(chǎn)銷狀況 表262007年客車行業(yè)產(chǎn)銷狀況 表28汽車行業(yè)盈利區(qū)域分布狀況 表29汽車行業(yè)虧損區(qū)域分布狀況 表302004～2007年北京市汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 表332004～2007年吉林省汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 72表362004～2007年上海市汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 表392004~2007年湖北省汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 表422004～2007年廣東省汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 表43廣東省汽車主要生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模狀況 表44廣東省汽車主要生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況 表47汽車行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 表50汽車行業(yè)企業(yè)區(qū)域分布狀況 表522007年前三季度汽車行業(yè)重點上市公司排序 表55上市公司營運能力 90 表572004-2007年上海汽車財務(wù)指標(biāo) 表582008年上海汽車整車銷量預(yù)測 表592004-2007年一汽轎車財務(wù)指標(biāo) 9表602008年汽車工業(yè)對主要橡膠材料的需求預(yù)測 表612008年汽車行業(yè)主要橡膠制品的需求預(yù)測 2 2 3圖42002～2007年汽車產(chǎn)銷狀況 4圖52005～2007年商用車和乘用車消費結(jié)構(gòu)變化 6圖62005～2007年各細分車型消費結(jié)構(gòu)變化 6圖72005～2007年各種車型的銷量速度變化 7圖805～07年汽車及零部件進出口走勢 9 圖1003～07年汽車整車進口走勢 圖222004～2007年汽車行業(yè)總資產(chǎn)變化 圖232004～2007年汽車行業(yè)收入和利潤變化 圖242004～2007年汽車行業(yè)三費比重變化 圖252004～2007年汽車行業(yè)人均生產(chǎn)效率變化 圖262004～2007年乘用車產(chǎn)銷狀況 圖272005～2007年汽車、乘用車產(chǎn)銷增速對比 圖282006-2007年乘用車生產(chǎn)結(jié)構(gòu) 圖292006~2007年乘用車銷量結(jié)構(gòu) 圖302005～2007年貨車消費結(jié)構(gòu)變化 圖312005～2007年客車消費結(jié)構(gòu)變化 圖32北京市汽車行業(yè)在全國中地位變化 圖33吉林省汽車行業(yè)在全國中地位變化 圖34上海市汽車行業(yè)在全國中地位變化 73圖35湖北省汽車行業(yè)在全國中地位變化 76圖36廣東省汽車行業(yè)在全國中地位變化 圖37汽車行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布 圖38汽車行業(yè)企業(yè)所有制分布 圖39汽車行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 圖40汽車行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 第一章汽車行業(yè)供需分析及預(yù)測表1汽車工業(yè)分類汽車制造汽車整車制造改裝汽車制造電車制造汽車車身、掛車的制造汽車零部件及配件制造汽車修理應(yīng)，是“1:10的產(chǎn)業(yè)”,即汽車工業(yè)每增加1個百分點的產(chǎn)出，能夠帶動整個國民經(jīng)濟經(jīng)達到了7.92%,比上一年增加了0.8個百分點。1990年時，這個比重值只有2.66%1998年時，比重為3.30%,經(jīng)過10年的發(fā)展已經(jīng)接近8%了，預(yù)計隨著汽車工業(yè)的發(fā)展，一占GDP比重(%)圖1汽車工業(yè)總產(chǎn)值在國民經(jīng)濟中的地位變化圖2整車所占汽車工業(yè)總產(chǎn)值的比重變化年時曾達到了最高值，達62.54%,其后比重開始下降。整車行業(yè)所占比重的下降，主從整車行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP的比重來看，呈現(xiàn)出上升的趨勢，特別是從2002年開始，上升速度加快，到2007年年底時，所占比重已經(jīng)達到了4.24%。圖3整車工業(yè)總產(chǎn)值在國民經(jīng)濟中的地位變化表2汽車整車產(chǎn)品分類大類小類乘用車基本型乘用車(轎車)多功能乘用車(MPV)運動型多用途乘用車(SUV)交叉型乘用車商用車客車貨車半掛牽引車客車非完整車輛貨車非完整車輛第二節(jié)汽車行業(yè)供需分析2007年，我國汽車市場繼續(xù)快速平穩(wěn)發(fā)展，產(chǎn)銷量分別達到了888.25和879.15萬輛，同比增速分別為22.02%和21.84%,比上年同期增加150多萬輛。行業(yè)快速的發(fā)展—銷量增速圖42002～2007年汽車產(chǎn)銷狀況增長，2007年GDP同比增長11.4%,比上年同期加快了0.3個百分點。城鄉(xiāng)居民收入長17.2%,扣除價格因素，實際增長12.2%,加快1.8個百分點。農(nóng)村居民人均純收入4140元，比上年增長15.4%,扣除價格因素，實際增長9.5%,加快2.1個百分點。年末居民儲蓄存款余額172534億元，比上年末增加10967億元。經(jīng)濟發(fā)展和居民收入的增2007年，乘用車產(chǎn)銷638.11萬輛和629.75萬輛，同比增長21.94%和21.68%;商用車產(chǎn)銷250.13萬輛和249.40萬輛，同比增長22.21%和22.25%。商用車的同比增速稍表32007年汽車產(chǎn)銷狀況產(chǎn)量(輛)同比(%)銷量(輛)同比(%)其中：國內(nèi)制造總計中：乘用車其中：柴油汽車汽油汽車其他燃料汽車其中：基本型乘用車(轎車)多功能乘用車(MPV)運動型多用途乘用車(SUV)交叉型乘用車總計中：商用車其中：柴油汽車汽油汽車其他燃料汽車其中：客車貨車半掛牽引車客車非完整車輛貨車非完整車輛數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會71.63%,比上年同期減少了0.1個百分點，而商用車比重增加了0.1個百分點?？梢?，商用車在2007年保持了較好的消費狀況。80比重80比重050(二)轎車消費比重小幅增加增長，比上年同期增加了0.7個百分點，占了整個汽車消費53.8%的比重，占一半多的父數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會圖62005～2007年各細分車型消費結(jié)構(gòu)變化(三)商用車消費速度加快從下圖中看出，2007年商用車消費速度加快，客車和貨車的增速都較上年有明顯的加快趨勢。商用車銷量增速比上年加快了8個多百分點，客車銷量速度加快了20多個百分點，商用車銷量速度的加快主要是由兩點原因所造成，一是都比較低，遠落后于乘用車行業(yè)，使得基數(shù)變小，二是2007年能源運輸緊張、旅游業(yè)發(fā)展以及城市公交的發(fā)展促進了對客車和貨車的消費。乘用車中，增速加快的為SUV車型，而轎車和MPV車型增速出現(xiàn)了不同幅度的回落。各種車型增速出現(xiàn)不同變化，說明隨著市場的日漸成熟，消費結(jié)構(gòu)也正在逐漸發(fā)生200720060數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會圖72005～2007年各種車型的銷量速度變化表42005～2007年各種車型的銷量速度變化乘用車商用車轎車交叉型車客車貨車半掛牽引車客車底盤貨車底盤汽車數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會從近兩年的汽車消費結(jié)構(gòu)看，我國汽車行業(yè)的消費重占到71%左右，商用車占29%左右，雖然乘用車比重有進一步增加的趨勢，但速度已經(jīng)非常緩慢，預(yù)計2008年乘用車比重約增加1個多百分點，所占比重達到72%左右，而商用車則在28%左右。從發(fā)展速度來看，2007年保持了22%的增速，2008年在宏觀經(jīng)濟的影響下，增速可能會有小幅度的放緩，預(yù)計增速會保持在20%左右，消費總量將超過1000萬輛。一、汽車行業(yè)進出口總體走勢到610億美元，同比增長達到38%。但相對于上年的速度，汽車工業(yè)進出口速度有下降，從06年的41%下降到07年的38%。07年國內(nèi)汽車市場減速和政策調(diào)整導(dǎo)致汽車進口市場減速，從06年的增速38%下降到26%。進口減速主要體現(xiàn)零部件進口的增速大幅下降，從06年的34%下降到14%。而整車的進口增速保持不變，06年和07年均為46%。07年汽車行業(yè)出口加速，從06年的44%上升到0車的出口加速，整車出口額從06年的98%上升到07年的133%。05-07年汽車及翠部件進出口走勢008年a進口p6年霞105年8年年數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會圖805～07年汽車及零部件進出口走勢而且出口增長快于進口增長近1倍。這表明隨著我國汽車工業(yè)的快速成長，我國汽車工業(yè)參與國際競爭的程度在不斷加深，對國際市場的拓展能力也在不斷加強。07年各季度出口環(huán)比增速均高于進口增速，汽車產(chǎn)業(yè)逐季的出口出超幅度不斷加大，形成出口的新支柱。乙美元乙美元07平事效幸年件且出口走整0進口出口凈出口口4季度1季度圖907年汽車及零部件進出口季度走勢二、汽車整車進口分析(一)整車進口數(shù)量增長特點2007年，汽車整車(含底盤)累計進口314130輛，同比增長38%;累計進口金額110億美元，同比增長46%。進口以乘用車為主，占到整車總進口量的96%。乘用車累計進大類整車進口商品市場表現(xiàn)看，轎車、四驅(qū)越野車均保持較快增長，上述2個品種共進口282095輛，占進口乘用車總量的93.4%,占汽車進口總量的89.8%,占絕對主導(dǎo)地位。07年汽車整車進口的季節(jié)波動較小，沒有出現(xiàn)06年的1季度的進口暴增的現(xiàn)象，2季度后的同比增速稍高達到53%,3季度后平穩(wěn)在40%左右的水平，市場波動不大。003-07年試車型車進口走夢年2季理4學(xué)學(xué)非撐尊1季縛4學(xué)季4撐4學(xué)非峰理4-6or0數(shù)量-臺單價-美元總額-億美元乘用車小轎車四驅(qū)越野車<10座小客4其他小計商用車客車貨車特種車2汽車底盤小計00汽車總計數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(三)整車熱點車型進口1、轎車、四驅(qū)SUV走勢主力是轎車和四驅(qū)SUV,其中四驅(qū)SUV四驅(qū)SUV呈現(xiàn)階梯上升的趨勢。03-04年處于徘徊期，05年躍上2萬臺的臺階，07年2季度以來迅速跨過3萬臺的臺階，并超越轎車的進口量，3季度后增長趨勢仍較轎車季度進口量保持在3萬臺左右的區(qū)間已經(jīng)多年，07年4季度突破4萬臺大關(guān)，呈現(xiàn)進一步突破的格局。轎車進口的走勢拐點在06年3季度，也就是關(guān)稅下調(diào)到位，屏500001季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季1季-2季-3季--小轎車-其他乘用商用車圖11熱點車型季度進口量走勢對比量段轎車品種占轎車進口總量99.5%;進口金額占轎車進口總額的99.8%。在轎車主要進口品種中，排量>2.5L品種同比增長較快，尤其是3升以上旺銷；3季度的3升以上排量1.5-2.5L轎車在07年同比大幅下滑到谷底，3季度后上升明顯，4季度已經(jīng)成撰02季-3季1季2季-3季1季2季-3季1季-2季3季1季2季3季-2.5升2.5-3升柴油496702234342.5升以上需要交納12%以上的消費稅，因此降低進口報價成為有效措施。但國內(nèi)消費987654301季-3季-1季3季-1季1季-2季-3季-1季-2季-3季--1.5-2.5升22.5-3升3合計圖14各排量進口轎車海關(guān)報價季度走勢對比跌50%,100萬的車降到50萬元，但似乎我們只聽到漲價的聲音?？鐕瘓F由此偷逃關(guān)稅可以測算，40億元的2.5升以上轎車，偷逃40億美元的稅基，按50%的低稅率則少也有100億元。表6轎車進口國別結(jié)構(gòu)變化轎車進口年度銷量-臺單價-美元07增幅06增幅07年06年05年合計德國日本美國韓國墨西哥瑞典英國比利時法國土耳其00數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會 萬美元萬美元01季-2季3季1季2季3季1季2季3季2季-3季1季-2季3季1.5-2.5升2.5-3升3升以上4圖15各排量進口SUV海關(guān)報價季度走勢對比國、美國、斯洛伐克和英國，五國所占比重為90%。在SUV各主要進口國別中，日本表7SUV進口國別結(jié)構(gòu)變化SUV進口年度銷量-臺單價-美元07增幅06增幅06年05年合計日本韓國美國斯洛伐克英國德國奧地利瑞典加拿大5數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(一)整車出口總體走勢增長的概念。07年4季度的出口量達到199001臺，同比增長118%。同時受到基數(shù)的003-07年試車整車出口走勢1001季2季理4學(xué)1學(xué)薄球季1季述撐學(xué)體手4學(xué)1非譯理40(二)汽車整車出口結(jié)構(gòu)特征2007年，整車出口(含底盤)出口612380輛，同比增長78%,增速較06年的97%下降19個百分點；出口創(chuàng)匯73.1{乙美元，同比增長133%。收入增長快于數(shù)量的增長。經(jīng)達到90%～100%的企業(yè)，如果人民幣升值，出口成本就會隨之上升。人民幣升值對表8汽車整車出口國別結(jié)構(gòu)變化年度銷量-臺單價-美元07增幅06增幅07年06年05年合計日本韓國美國斯洛伐克英國德國奧地利瑞典加拿大5數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(三)汽車出口熱點分析中國作為世界最大的商用車生產(chǎn)國，其規(guī)模效益是國外企業(yè)無法比擬的，因此貨車的出口始終具有強大的優(yōu)勢，而且出口規(guī)模不斷快速增長。07年商用車出現(xiàn)逐季高增長的態(tài)勢，與轎車的增長趨勢一致，由于相對于乘用車看，世界的商用車規(guī)模較小，因此乘用車出口以轎車的增長最為矚目，而SUV的出口并未達到媒體宣傳的地步，由于SUV的企業(yè)散亂、數(shù)據(jù)缺乏準(zhǔn)確性，因此四驅(qū)SUV和包含兩驅(qū)的9座以下小客的增長并非預(yù)期的理想。部分兩驅(qū)SUV列入小客，但小客的走勢也不太強。期1000002季-3季-貨車小轎車小客車客車一四驅(qū)SUV圖17熱點車型出口量季度走勢對比(四)乘用車熱點排量出口分析乘用車出口向大排亮發(fā)展，小排量在國外市場難以發(fā)展。乘用車出口有兩種勢力，0李-2季-3季-1季-2季-3季-2季-3<1升01-1.5升1.5-2.5升國集團的出口以小排量為主，例如本田爵士的出口是1為新的亮點。自主品牌的A級車在06年3季度啟動，并快速拉升，成為超越合資品牌斯從05年901臺激增到07年41361臺，這是自主品牌出口巨大的奇跡，也是引起俄羅合資品牌出口戰(zhàn)略快速推進，通用07年銷量戰(zhàn)勝豐田似乎這與俄羅斯特點相近，但07年的增速更快，比06年增長10倍，屬于后起市場。出口表9轎車出口國別變化年度銷量-臺單價-美元07年06年05年合計俄羅斯聯(lián)邦烏克蘭英國42委內(nèi)瑞拉德國波蘭敘利亞意大利阿爾及利亞埃及智利哥倫比亞墨西哥7瑞士南非數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會四驅(qū)SUV的出口車型很單一，基本都是2-2.4升的SUV,SUV的增長也是從06年的3季度開始，也就是自主品牌開拓海外市場的熱潮在轎車和SUV基本同步。前期的霉0李=1.5-2.5升2.5-3升4223升以上246柴油02越野車出口目的國前五名為俄羅斯聯(lián)邦、烏克蘭、委內(nèi)瑞拉、安哥拉和意大利。出口單價均在1萬美元左右。俄羅斯聯(lián)邦、烏克蘭、、委內(nèi)瑞拉與轎車的出口主力市場一07年SUV出口平均單價僅為1.05萬美元，其中安哥拉的單價變化劇烈，影響較大。表10SUV出口國別變化年度銷量-臺單價-美元07年06年05年合計俄羅斯聯(lián)邦烏克蘭委內(nèi)瑞拉2安哥拉意大利敘利亞摩洛哥沙特阿拉伯1阿爾及利亞數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會3、貨車出口熱點車型及國別變化分析貨車出口起步較早，市場優(yōu)勢明顯。5噸以下柴油車已經(jīng)成出口第一主力車型，與同噸位的汽油車不相上下。大噸位的車型出口在07年2季度爆發(fā)，4季度的出口量已經(jīng)01季-2季-3季-季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季-1季-2季-3季--5t柴油—14t柴油5t汽油0t柴油圖20各噸位貨車海關(guān)季度出口量走勢對比貨車的出口與轎車等反差很大。敘利亞、俄羅斯、越南、阿爾及利亞、南非等成為重點市場，其中只有俄羅斯是轎車的重點市場。中國龐大的貨車國內(nèi)市場造就無敵的世表11貨車出口國別變化年度銷量-臺單價-美元07年06年05年合計敘利亞俄羅斯聯(lián)邦越南阿爾及利亞南非伊朗哈薩克斯坦哥倫比亞伊拉克委內(nèi)瑞拉烏克蘭安哥拉沙特阿拉伯埃及朝鮮數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會器03季-2季-3季-1季-2季-3季-10-20座-汽10-20座-柴420-30座-柴年度銷量-臺單價-美元07年06年05年合計伊朗9南非俄羅斯聯(lián)邦沙特阿拉伯阿爾及利亞古巴哈薩克斯坦尼日利亞埃及數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2008年，中國的進出口市場依然將保持與2007年近似的發(fā)展態(tài)勢，進出口增速繼續(xù)保持在30%以上。分別從進出口來看：進口平穩(wěn)增長。預(yù)計2008年進口汽車總量將保持30%左右的增長，預(yù)計全年進口輛沖擊，其中乘用車可達45萬輛以上。如果這個目標(biāo)實現(xiàn)，我國僅用八年時間使汽車出口量增長10多倍，而出口產(chǎn)品絕大多數(shù)是自主品牌。到2010年最保守的估計，國產(chǎn)汽車出口可達到130-150萬輛，其中乘用車將達到80-100萬輛，使我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，乘用車比上年12月份價格降幅超過6%,成為拉動汽車價格走低的主要因素。2007年乘用車價格全年逐月走低，至12月份乘用車價格比上年末下降6.03%,月降3.77%。在消費拉動下連續(xù)3月走高，至7月份進口汽車價格比上年末上漲5.50%,為全年最大年同期上漲0.75%和1.24%。從供給方面看，2007年汽車企業(yè)利潤大幅上升，1-10月份，汽車工業(yè)重點企業(yè)累計實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入8215.04億元，同比增長27.42%,累計實現(xiàn)利潤總額522.53億元，同比增長76.62%。隨著汽車行業(yè)兼并重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，以及整體上市進程的加快，全行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模仍會不斷擴大。并且，人民幣的持續(xù)快速升值，對于目前仍需大量進口汽車關(guān)鍵零部件，以進口組裝為主的中國汽車生產(chǎn)企業(yè)，不僅抵預(yù)計今年產(chǎn)能將達到或超過950萬輛，價格將隨產(chǎn)能的逐步釋放而不斷下降。另外，據(jù)統(tǒng)計2008年國產(chǎn)及進口新車將達80余款，在產(chǎn)能擴張庫存上升的同時，新車的大量上市，將進一步加劇市場競爭，并導(dǎo)致價格競爭由中低檔車型逐步向高檔、中高檔車型轉(zhuǎn)從需求方面看，目前國內(nèi)汽車更新率已接近30%,每年有近300萬輛更新規(guī)模，汽鼓勵生產(chǎn)節(jié)能、保環(huán)型汽車產(chǎn)業(yè)政策，將有效帶動以混合動力、新能源以及小排量、經(jīng)年以來金融證券市場也持續(xù)走高，目前市場普遍預(yù)期奧運會后房地產(chǎn)與金融證券市場漲幅將有所回落甚至出現(xiàn)大幅下降，為回避風(fēng)險，超過6成投資者預(yù)期在奧運會前高位套續(xù)。但價格的下降在一定程度上有利于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、淘汰落后產(chǎn)能，促進供需之間的平衡。綜合判斷，預(yù)計2008年汽車價格將繼續(xù)呈穩(wěn)中下降走勢，降幅略大于上年。第五節(jié)產(chǎn)能狀況度在中國的汽車銷量比2006年同期上升了30.2%,達到68.48萬輛；同期的收益率也比生產(chǎn)負荷現(xiàn)已超過了90%,公司將考慮在中國建一家新的汽車工廠。年產(chǎn)36萬輛提高到2010年的90萬輛，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，豐田公司計劃在廣州建設(shè)第二工廠。到2010年，實現(xiàn)占據(jù)中國市場10%份額的目標(biāo)。日產(chǎn)計劃2008年在東風(fēng)有限乘用車廣州工廠增加另外一條生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線投資總額約為23億———30億元人民幣。標(biāo)致雪鐵龍第二工廠預(yù)計2009年建成，2010年的產(chǎn)銷目標(biāo)將達到40萬臺。福特第作為本土力量代表，吉利近兩年也在國內(nèi)瘋狂擴張，計劃2010年產(chǎn)能達100萬比亞迪也喊出了2011年產(chǎn)能達85萬輛的口號。主要廠商新增產(chǎn)能都將在2008年以后分批開始建成。預(yù)計2008、2009、2010年新增產(chǎn)能復(fù)合增長率各為9%、10%、14%。按未來汽車年需求增加25%的比例計算，相對應(yīng)的2006、2007、2008、2009、2010年產(chǎn)能利用率為：54%、62%、74%、84%、92%。乘用車行業(yè)處于不斷利用現(xiàn)存的生產(chǎn)能表13未來幾年乘用車新增產(chǎn)能表2007年設(shè)計產(chǎn)能2008年新增產(chǎn)能2009年新增產(chǎn)能2010年新增產(chǎn)能一汽轎車9一汽大眾天津一汽夏利一汽豐田一汽海馬一汽合計上海大眾上海通用上汽通用五菱上汽汽車555上汽合計5東風(fēng)神龍東風(fēng)日產(chǎn)5東風(fēng)悅達起亞東風(fēng)鄭州日產(chǎn)6東風(fēng)本田東風(fēng)柳汽3東風(fēng)渝安東風(fēng)合計廣州本田廣州豐田廣汽合計0北京現(xiàn)代北京戴客奔馳8北汽福田3北汽合計0長安鈴木長安福特4長安汽車江鈴控股2江鈴汽車1長安合計04奇瑞企業(yè)吉利汽車東南汽車4南汽哈飛汽車昌河汽車華晨汽車比亞迪江淮5長豐7長城中興郴州吉奧5力帆合計數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會二、未來5年中國汽車業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重化2008年1月2日，美國審計、稅務(wù)、咨詢公司畢馬威國際LLP公布的一項關(guān)于全到改善，認為生產(chǎn)能力過剩的比例已經(jīng)從前兩年的25%和24%下降到20%。然而，中國市場未來5年內(nèi)的一個嚴重問題?！钡诙滦袠I(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測第一節(jié)行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測汽車行業(yè)總資產(chǎn)增速有加快趨勢，2007年1～11月，資產(chǎn)增速同比增長15.86%,0總資產(chǎn)一增速86420數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局汽車行業(yè)收入近兩年保持了快速穩(wěn)定增長態(tài)勢，同比增長27%左右，2007年1~11月收入達到9373億元，年底將超過10000億元；利潤保持高速加快增長態(tài)勢，2006年增速為44.17%,2007年1～11月增速為60.49%,總額達555.94億元，年底將超過6000數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局10000億元0圖232004～2007年汽車行業(yè)收入和利潤變化第二節(jié)行業(yè)效益分析及預(yù)測%%20—財務(wù)費用比重一管理費用比重6汽車行業(yè)盈利能力近三年來大幅度提升，2007年11月盈利水平基本達到了2004年年底水平，遠高于2006年的盈利水平，銷售毛利率和利潤率分別達到16.24%和5.93%,資產(chǎn)報酬率達5.79%。行業(yè)的負債率逐年上漲，達到57.22%,但依然保持在比較合理的水平；虧損面小幅度不斷下降，降到了30%,行業(yè)整體的經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)；利息保障倍數(shù)逐年增長，達到從增長率看，收入、利潤和資產(chǎn)增速都在加快，特別是利潤增速，2007年11月達表142004～2007年汽車行業(yè)經(jīng)濟運行狀況2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局萬元和6.59萬元，2007年時，二者分別達到160.49萬元和9.52萬元，都較上一年有了萬元/人萬元/人846第三章行業(yè)競爭分析及預(yù)測第一節(jié)行業(yè)競爭特點分析及預(yù)測2007年，中國汽車行業(yè)的市場規(guī)模增長超過22%,大大高于中國制造業(yè)的平均市錯，整個汽車行業(yè)利潤突破1000億元人民幣，其中整車行業(yè)超過600億元。從2002年汽車產(chǎn)銷量突破300萬輛大關(guān)，到2007年突破880萬輛，短短5年中國轎車市場的競爭，實際上更多體現(xiàn)出跨國公司之間的競爭態(tài)勢，所以2007年有更多的先進技術(shù)和新款車型被引進到國內(nèi)市場。2007年12月中旬國家發(fā)改委破天荒地一次性斷壯大，一方面合資企業(yè)在2007年爭先恐后啟動了開發(fā)本土品牌的口經(jīng)營企業(yè)實行生產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營管理，出口秩序得到有效規(guī)范。2007年1-10月，汽車出口單價比2006年增長了32%,達到1.16萬美元，出口整車的質(zhì)量和檔次比以往有所提計劃汽車銷售內(nèi)外比例達到1:1,吉利要在2015年把2/3的產(chǎn)品賣到海外市場。20072007年12月，通用汽車公司宣布將在未來5年內(nèi)向中國投資50億美元以擴展其在11月18日，大眾集團監(jiān)事會發(fā)布未來3年內(nèi)公司投資計劃，董事會主席MartinWinterkorn稱，中國仍然是大眾投資的重點，未來3年內(nèi)將有210億歐元大眾集團在10月22日表示，將加大在中國所建合資企業(yè)的研發(fā)力量。大眾發(fā)言人8月，豐田公布消息稱，將投資9.6億元在華建設(shè)新發(fā)動機基地，計劃在2009年34月26日，長安福特馬自達三方共同投資25億元人民幣(約合3.125億美元)在中國通用汽車公司投資20億元人民幣(約合2.63億美元)在華南建立的引擎工廠8月投通用汽車公司10月30日宣布與中國政府和國內(nèi)一家領(lǐng)先的大學(xué)合作投資2.5億美豐田汽車公司與合作伙伴一汽集團4月23日宣布，投資2.7億美元在天津建立一家新工廠將生產(chǎn)1.6升和1.8升ZR引擎，采用豐田最先進的節(jié)能環(huán)保技術(shù)雙VVT-I(智能商務(wù)部于2007年3月1日下發(fā)《關(guān)于規(guī)范汽車出口秩序的通知》,全國超過800家出于對本國汽車工業(yè)的保護，俄政府決定從9月15日起停止簽訂新的外國汽車組約。按照協(xié)議，華晨汽車將在未來5年向俄羅斯KD出口107589臺中華駿捷轎車。這是該公司繼2006年底在德簽訂15.8萬輛中華出口協(xié)議、2007年3月簽訂8萬輛金杯海2007年12月13日，中國自主研發(fā)首款量產(chǎn)混合動力車長安杰勛下線，從整車、發(fā)動機到混合動力系統(tǒng)，均實現(xiàn)了完全自主開發(fā)，標(biāo)志著中國汽車企業(yè)已經(jīng)掌握了混合動三大汽車巨頭中國新能源戰(zhàn)略提速。10月29日，通用汽車擬在華設(shè)立汽車新能源研發(fā)中心，2008年通用在華投放的首款混合動力車型將正式上市。而4天前，大眾、日電動汽車也將于2009年正式投入市場。源汽車生產(chǎn)準(zhǔn)入管理規(guī)則》,從11月1日起開始，要進入新能源車生產(chǎn)領(lǐng)域的汽車企業(yè)，料電池電動汽車、氫發(fā)動機汽車、其他新能源汽車等),《規(guī)則》對企業(yè)上馬新能源車項目設(shè)定了15道“準(zhǔn)生”門檻。第二節(jié)行業(yè)重組分析及預(yù)測界第二大汽車市場，而2010年中國汽車市場年銷量將超過1000萬輛，平均12%;到2015年，中國將超過美國，成為世界上規(guī)模最大的生產(chǎn)國。對處于高速成長第三節(jié)自主品牌車競爭分析及預(yù)測路線和主要利潤來源。從2001年開始，江淮、長城、東風(fēng)、奇瑞、吉利等自主品牌紛(二)留洋路大事記1、奇瑞2005年10月，與烏克蘭AVTOINVESTBUD籌劃生產(chǎn)線的建設(shè)。2006年2月，與俄羅斯Avtotor簽署協(xié)議，利用Avto-tor現(xiàn)有的閑置產(chǎn)能在俄羅2006年8月，與埃及大宇汽車公司合作，在埃及建廠。2006年9月，與印尼第二大汽車生產(chǎn)商Indomobil集團合作建設(shè)生產(chǎn)基地。2007年3月22日，與阿根廷SOCMA(索克馬)集團聯(lián)合投資組建“CherySoc-2007年8月10日，與伊朗最大的汽車集團伊朗KHODRO以及加拿大投資公司2、吉利2005年5月30日，與馬來西亞IGC集團就整車項目及CKD項目正式合作簽約。2007年4月5日，在烏克蘭克里明秋科市完成SKD件組裝的吉利自由艦在組裝工2007年8月，俄羅斯工廠投產(chǎn)上市。4、長城2006年9月，俄羅斯建廠。2007年7月18日，德國大眾與上海大眾在上海簽署并公布了合作開發(fā)新一代中高發(fā)的重要任務(wù)。廣州本田自主品牌將啟用全新的標(biāo)志，第一款新車將于2010年正式投(二)自主品牌“集體換標(biāo)”2007年1月，吉利汽車宣布在全球范圍里征集新的吉利車標(biāo)，并開出總額360萬元的巨額獎金，持續(xù)時間長達10個月，直到11月方才結(jié)束。2007年10月29日，長城汽車也宣布在全球范圍內(nèi)換用新標(biāo)。由于長城汽車老商標(biāo)(三)國內(nèi)汽車召回頻繁-克宣布召回部分2007款國產(chǎn)克萊斯勒300C轎車，長安福特馬自達宣布召回部分2.0月，神龍汽車宣布召回部分東風(fēng)標(biāo)致206自動擋轎車，第四章細分子行業(yè)分析近年來乘用車是汽車市場增長的主力。乘用車市場在2003年經(jīng)歷爆發(fā)式增長后，2004遭遇階段性低谷增速顯著下降，2005年底逐漸復(fù)蘇以來，市場增長趨向于穩(wěn)定。50%左右上升到2007年的70%多。2007年，乘用車產(chǎn)銷量已突破了600萬輛，達到了638.11萬輛、629.75萬輛，分別同比增長21.94%和21.68%,產(chǎn)銷量雙雙破歷史記錄。銷量30.0232.762004年0數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2006年乘用車產(chǎn)量增速都高于汽車行業(yè)整體的增速。而2007年乘用車增速較2006年有于汽車行業(yè)整體，這是2002年以來少有的違背正常私車普及規(guī)律的現(xiàn)象。2007年我國-汽車銷量增速乘用車銷量增速22.0250(二)消費結(jié)構(gòu)分析從乘用車生產(chǎn)和銷售情況看，基本型乘用車(轎車)都仍占據(jù)乘用車市場的主流，2007年轎車產(chǎn)量占乘用車總產(chǎn)量的75.19%,較上年提高1.24個百分點；轎車銷量也占乘用車總銷量的75.06%,比上年提高1.08個百分點。提高1.08個百分點。交叉型車10.00轎車而MPV的市場比重相對穩(wěn)定，2007年產(chǎn)量比重3.52%,比2006年略低0.2個百分點；銷量比重3.58%,略低于2006年的3.69%。2007年交叉型乘用車的市場比重有所下降，產(chǎn)量比重16.65%,下降2.14個百分點；銷量比重15.69%,下降2.05個百分點。從總體形勢看，轎車占絕對主體地位的格局沒有改變。但2007年的一個突出變化是變化SUV需求增長速度大大高于轎車和MPV,并且主要是都市型SUV,說明具有可0數(shù)據(jù)來源；中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)(一)供需總量分析2006年我國轎車產(chǎn)銷量增速再次提高到30%以上。2007年，轎車產(chǎn)銷量增速依然較高，同比分別增長23.99%和23.46%,高于同期乘用車產(chǎn)銷量增速，分別達479.77萬輛和472.66萬輛，但卻較2006年明顯回落。表152005～2007年轎車產(chǎn)銷量情況產(chǎn)量同比增長銷量同比增長2005年2006年2007年數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(二)消費結(jié)構(gòu)變化分析顯。其中：1.6升<排量≤2.0升系列銷售144.55萬輛，同比增長46.32%;2.0升<排量而言增幅更為迅猛，截至2007年底，該系列共銷售1.21萬輛，同比增長4.5倍。種共銷售73.02萬輛，占轎車銷售總量的11.60%,與上年同期相比，市場占有率下降3.7個百分點。其中，排量小于1升系列銷售25.17萬輛，同比下降30.90%。名稱產(chǎn)量(輛)同期(輛)合計排量≤1L1L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L3.0L<排量≤4.0L4.0L以上數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會快，占轎車市場消費份額為52.31%,比2006年下降1.96個百分點。而1.6-2L排量轎車市場分額上升明顯，比重達到30.58%,提高4.78個百分點。2-2.5L排量轎車比重也小(三)轎車消費無明顯國系偏好，未來更關(guān)注燃油經(jīng)濟2007年自主品牌轎車市場表現(xiàn)總體也較為出色，截至2007年底，自主品牌轎車累計銷量達到124.22萬輛，占轎車銷售總量的26%,其中銷量排名前十位的自主品牌依2007年，上述十個品牌共銷售88.91萬輛，占自主品牌轎車銷售總量的72%。自主品牌的市場占有率從2005年以來逐步上升，2007年，市場占有率達到27%。但是自主品牌產(chǎn)品多以中低端為主，仍然生存在夾縫當(dāng)中，盈利能力相對較弱(合資品牌多數(shù)車型盈利能力超出5位數(shù)，而自主品牌多數(shù)僅為3位數(shù)),難以保證持續(xù)的、高質(zhì)量的開發(fā)投入。而2008年將有較多合資品牌在中低端市場投放(如馬自達2以及豐田雅瑞斯等),繼續(xù)加劇該細分市場的競爭壓力，更加考驗以中低端產(chǎn)品為主的多數(shù)自主品牌企業(yè)的生存能力，在產(chǎn)品消費向中高級轉(zhuǎn)移預(yù)期下，預(yù)計2008年國產(chǎn)自主品從目前的分國系國產(chǎn)轎車銷量市場份額來分析，國內(nèi)轎車消費市場總體上并無明顯的國系偏好。日系車中豐田與本田近年銷量增長迅速，市場份額逐漸擴大，主要是建立在豐田在國內(nèi)起步較晚的基礎(chǔ)上。目前兩家公司均在中國市場投放了其主要車型，在韓系車市場份額繼續(xù)下滑的前提下，其市場份額仍然有一定的上升空間；德系車在2007年大眾公司的快速增長下，市場份額較2006年也有一定的提升；美系車的市場份額基本持平，預(yù)計2008年隨著上海通用汽車公司在經(jīng)歷2007年銷售體系調(diào)整以后，仍然20052006圖22007年分國別國產(chǎn)轎車銷售狀況獲5萬-10萬元緊湊型轎車、20萬-30萬元中大型轎車滿意度第一名。去年的9.4分下降為5分。近兩年，國產(chǎn)自主品牌產(chǎn)銷量增長迅速。自主品牌除保持了(四)轎車子行業(yè)中企業(yè)發(fā)展強者恒強21.31萬輛和20.73萬輛。2007年，上述十家企業(yè)共銷售307.73萬輛，占轎車銷售總量的65%。20032004一汽豐田一汽海馬悅達起亞一汽轎車寄瑞汽車神龍汽車廣州本田天津一汽上海通用上海大眾(五)發(fā)展預(yù)測時按照國際慣例和日韓經(jīng)驗，當(dāng)R值(R值=車價/人均GDP)約為3時，轎車開始走2008年，轎車行業(yè)由于油價持續(xù)上漲的預(yù)期，將以維持在20%以上。(一)供需總量分析產(chǎn)量同比增長銷量同比增長2005年2006年2007年數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會名稱合計(1)國內(nèi)制造1L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L3.0L<排量≤4.0L數(shù)據(jù)來源；中國汽車工業(yè)協(xié)會2007年比重53.61%,同比提高10.94個百分點。1.6-2.0L排量份額23.70%,比重提高分別銷售4.58萬輛、4.25萬輛和4萬輛，同比分別增長28.09%、11.80%和16.55%。2007年，上述三大品牌共銷售12.83萬輛，占MPV銷售總量的57%。此外，風(fēng)行、閣8銷售情況仍不理想，2007年，CM8共銷售6732輛，同比下降51.60%。(三)市場競爭格局相對穩(wěn)定2007年MPV市場增長相對緩慢，國內(nèi)MPV市場競爭格局也相對穩(wěn)定，2007年三家公司分別以產(chǎn)品GL8、奧德賽以及瑞風(fēng)占據(jù)MPV高、中、低三類細分領(lǐng)域的龍頭排名靠前5家企業(yè)2007年總銷量占國內(nèi)MPV市場總銷量接近70%,市場集中程度相2008年僅有少數(shù)該類型產(chǎn)品投放國內(nèi)市場，預(yù)計短期內(nèi)MPV市場的平衡格局難奇瑞汽車東風(fēng)日產(chǎn)上海通用圖52005-2007年MPV市場競爭格局(四)發(fā)展預(yù)測相對于MPV在日本乘用車市場占30%的份額，中國MPV所占4%的市場份額著2007年，SUV市場需求呈高速增長勢頭，累計銷量達到3550.09%,高于2006年增速28.86個百分點，也表192005-2007年多用途車產(chǎn)銷量情況產(chǎn)量同比增長銷量同比增長2005年2006年2007年數(shù)據(jù)來源；中國汽車工業(yè)協(xié)會近年來SUV市場增速驚人，實現(xiàn)了自2005到2007年銷量翻兩番的跨越式增長。從2005到2007年，國內(nèi)汽車消費結(jié)構(gòu)有著消費群體低齡、消費能力增強、汽車換2、SUV:車型優(yōu)化市場爆發(fā)UV,因而成為2007年SUV市場一大亮點，其中以哈弗、瑞虎等自主品牌表現(xiàn)最為本田CR-V和途勝銷量同比也保持明顯增長，分別達到4.57萬輛和4.47萬輛，同比分別增長79.28%和58.75%。(二)兩輪驅(qū)動市場分析2007年，兩輪驅(qū)動SUV共銷售17.22萬輛，同比增長48.78%。在兩輪驅(qū)動SUV萬輛，同比增長24.99%。截至2007年底，上述三大系列品種共銷售16.08萬輛，占兩輪驅(qū)動SUV銷售總量的93%。表202006-2007年兩輪驅(qū)動多用途車產(chǎn)銷狀況產(chǎn)量同比增長銷量同比增長兩輪驅(qū)動SUV1.0升<排量≤1.6升1.6升<排量≤2.0升2.0升<排量≤2.5升2.5升<排量≤3.0升數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會從兩輪驅(qū)動SUV內(nèi)部消費結(jié)構(gòu)比重看，2007年由于1.6～比重已連續(xù)兩年增加，2006年銷量比重增加了8個百分點，2007年再度增加9.47個百2007年■2006年01L<排量≤1.6L1.6L<排量≤2.0L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(三)四輪驅(qū)動供需分析2007年，四輪驅(qū)動SUV共銷售18.52萬輛，同比增長51.32%。在四輪驅(qū)動SUV截至2007年底，上述三大系列共銷售17.01萬輛，占四輪驅(qū)動SUV銷售總量的92%。表212006-2007年四輪驅(qū)動多用途車產(chǎn)銷狀況產(chǎn)量同比增長銷量同比增長四輪驅(qū)動SUV(1)四輪驅(qū)動SUV國內(nèi)制造1.6升<排量≤2.0升2.0升<排量≤2.5升2.5升<排量≤3.0升3.0升<排量≤4.0升4.0升以上01數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會從國內(nèi)制造的四輪驅(qū)動SUV內(nèi)部消費結(jié)構(gòu)比重看，2007年由于1.6～2.0L排量的小于1.6L排量四輪驅(qū)動SUV份額僅為02007年SUV銷量同比增長50.09%,主要受益于城市用運動型多用途乘用車市場的迅速增長，預(yù)計2008年SUV市場仍然會保持快速增長。長城汽車、奇瑞汽車、東風(fēng)本田、北京現(xiàn)代以及長車汽車占據(jù)該細分領(lǐng)域的前五位，占總銷量63.23%。從12月份單月銷售數(shù)據(jù)來看，CR5占比落后于累積占比，為59.4%,意味著在市場快速增長的同時，有更多新產(chǎn)品投放，2008年該細分市場的競爭將會更加激烈。長豐獵豹北京汽車長城汽車其他(五)發(fā)展預(yù)測作為原本不被市場看好的一個高油耗行業(yè)，國內(nèi)SUV行業(yè)在經(jīng)歷2004年的“元的消費環(huán)境。同時，該行業(yè)2007年進入結(jié)構(gòu)性調(diào)整和升級的階段，市場中，各個企業(yè)該行業(yè)2007年的快速增長。增長應(yīng)不具備持續(xù)快速增長的基礎(chǔ)。2008年1月國際油價突破100美元大關(guān)，從供需形的供給。預(yù)計該行業(yè)2008年增長約在25%左右，同時，行業(yè)內(nèi)競爭的程度將更趨于激(一)供需總量分析2007年，交叉型乘用車銷售98.78萬輛，同比增長7.62%,與上年同期相比增幅減表222005-2007年交叉型乘用產(chǎn)銷量情況產(chǎn)量同比增長銷量同比增長2005年2006年2007年數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)(二)消費結(jié)構(gòu)變化分析年底，該系列銷售49.63萬輛，同比下降7.92%,1升<排量≤1.6升系列同比保持較快表232006-2007年各排量交叉型乘用產(chǎn)銷量情況合計排量≤1L1L<排量≤1.6L2.0L<排量≤2.5L2.5L<排量≤3.0L量比重50.24%,同比下降8.48個百分點。1-1.6L排量比重上升明顯，比重提高8.78個圖92007年交叉型乘用車消費結(jié)構(gòu)變化狀況(三)上汽通用五菱繼續(xù)擴大市場份額交叉型乘用車市場增長相對緩慢，上汽通用五菱市場份額接近50%,處于絕對領(lǐng)先的水平。2007年全年交叉型乘用車銷量同比增長7.62%,生產(chǎn)銷售企業(yè)包括13家，其中，出現(xiàn)9家負增長的狀況，在實現(xiàn)增長的4家企業(yè)中，也僅三家增長速度超出行業(yè)增長。通用五菱增長速度高達24.75%,東風(fēng)汽車增長速度為24.26%,長安汽車(重慶)增長11.98%,南京長安僅僅增長5.47%。行業(yè)集中度進一步提高，在有限的行業(yè)增長狀況下，上汽通用五菱繼續(xù)蠶食市場份額，在盈利水平足夠的情況，上汽通用無菱將徹底擠垮盈利不善的公司，繼續(xù)看好2008年上汽通用五菱在交叉型乘用車市場的表現(xiàn)。2003年2004年2005年2006年07年(1-11)0數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會圖102003-2007年交叉型乘用車銷量以及五菱市場占有率變化(三)發(fā)展預(yù)測其中，客車產(chǎn)銷量為24.20萬輛和24.75萬輛，同比分別增長23.9%和29.56%;貨車型產(chǎn)量(輛)同比(%)銷量(輛)同比(%)商用車其中：客車貨車半掛牽引車客車非完整車輛貨車非完整車輛數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會從下表中看出，重型貨車產(chǎn)銷同比分別增長了76.6 車，同比增長19.5%和17.64%,產(chǎn)銷量分別達101.93萬輛和100.53萬輛。在重型車和和4.4%,分別達12.97萬輛和13.13萬輛，預(yù)計中型車供需還會繼續(xù)出現(xiàn)下降的。微型貨車增長也不甚樂觀，產(chǎn)銷量分別達28.03萬輛和28.68萬1.07%和6.04%,微型車的發(fā)展也是受到了輕型車的影響。表252007年貨車行業(yè)產(chǎn)銷狀況2007年產(chǎn)量同比銷量同比貨車總計重型貨車中型貨車輕型貨車微型貨車年以10萬輛的銷量進入全球重卡5強，解放和東風(fēng)也在全球10強中占有一席之地，大在中卡銷售市場中，東風(fēng)和一汽領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。東風(fēng)2007年累計銷售中卡7.37萬輛，同比增長21.29%;一汽累計銷售中卡5.87萬輛，同比增長3.23%。成都王牌、江東風(fēng)居次，累計銷售輕卡12.07萬輛，同比增長16.05%;江淮位列第三，累計銷售輕卡10.63萬輛，同比增長14.44%;江鈴實現(xiàn)累計銷量4.1萬輛。(二)消費結(jié)構(gòu)變化分析而中型和微型需求減少，從下圖看出，前兩者比上年增加了3.38%,后兩者正好減少了%(三)發(fā)展預(yù)測2007年貨車行業(yè)在重型貨車的帶動下保持了快速的發(fā)展態(tài)勢，但2008年，貨車行一是2008年油價會繼續(xù)上漲，這對以運輸盈利為主的貨車行業(yè)來說是一個比較大(一)供需總量分析同比分別增長23.9%和29.56%,產(chǎn)銷量達到24.20萬輛和24.75萬輛。在細分車型中，增速最快的是大型客車，增速超過了40%,產(chǎn)銷量都突破了3萬輛，這主要是城市公交車產(chǎn)量增速較低，僅為19.95%,而銷量增速卻高達28.42%,,銷量接近18萬輛，可見表262007年客車行業(yè)產(chǎn)銷狀況2007年產(chǎn)量同比銷量同比客車總計其中：大型客車中型客車輕型客車數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(二)消費結(jié)構(gòu)變化分析從下圖中看出，細分車型消費結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的變化，大中型客車消費需求增加，而輕型需求減少，大中型分別比上年同期增加了1個和2個左右的百分點，而輕型正好減少了3個左右的百分點。當(dāng)然，從整體看，輕型客車依然主宰著客車市場，市場份額保持在3/4以上。需求結(jié)構(gòu)的變化主要有兩點原因：一是旅游業(yè)的快速發(fā)展，近兩年，隨著居民生活水平的提高和鐵路的大提速，出現(xiàn)頻率越來越高，旅游業(yè)旺盛發(fā)展，進而帶動了旅游客車的發(fā)展，而旅游車主要是以高檔、舒適的大中型客車為主；二是城市公交的發(fā)展，最近兩年，北京、上海、廣東等城市的公交車都進行了集中更新?lián)Q代，而公交車基本都是%%圖312005～2007年客車消費結(jié)構(gòu)變化(三)發(fā)展預(yù)測2007年，客車行業(yè)保持了平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計2008年將依然保持平穩(wěn)的發(fā)展速度，因為旅游業(yè)和城市公交的發(fā)展依然是推動客車行業(yè)發(fā)展的基本力量，大中型客車的第五章細分地區(qū)分析第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測計比重超過了一半，所占比重最高的是湖北和吉林，分別占16.28%和13.45%,它們是個地區(qū)所占資產(chǎn)比重在8%左右，也都是我國重要的汽車生產(chǎn)基地。前十個地區(qū)累計資產(chǎn)比重接近4/5,總體看資產(chǎn)的區(qū)域集中度比較高。從增速增長來看，安徽和遼寧資產(chǎn)增速最快，分別達37.47%和34.47%,這兩個區(qū)域內(nèi)分布著我國主要的民族汽車企業(yè)，而2007年民族汽車企業(yè)取得了巨大的發(fā)展，不次增速較快的山東和廣東省，同比分別增長27.17%和25.51%,山東作為后發(fā)展起來的增速最低的是上海，同比下降3.37%,上海主要是以通用、大眾等合資企業(yè)為主，額出現(xiàn)下降。其次，增速較低的為吉林省，同比增長3.43到46.76%,這四大區(qū)域為我國汽車企業(yè)分布的主要區(qū)域，也是我國汽車行業(yè)最早發(fā)展起來的區(qū)域，2007年1～11月的銷售收入基本上在1000億元以上。其次，收入比重較大的區(qū)域有山東、北京、重慶、遼寧等，收入比重在5%～8%之間。地區(qū)資產(chǎn)總計(億元)比重累計比重區(qū)域銷售收入(億元)同比增長比重累計比全國全國湖北省吉林省吉林省廣東省山東省上海市廣東省湖北省上海市山東省重慶市北京市遼寧省重慶市安徽省遼寧省江蘇省天津市北京市安徽省數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)77.29%,近4/5,集中度非常高，其中，比重最大的是廣東省，占了28.40%,廣東省是傳統(tǒng)的盈利大省，其次為吉林省和上海市，分別占16.69%和14.61%,再次分別為湖北省和山東省，分別占9.52%和8.08%。其他區(qū)域所占的利潤都比較少，傳統(tǒng)的汽車大區(qū)天津、安徽和北京市也分別只有3.77%、1.77%和1.41%的比重。的，同比增長361.08%,高速增長使得它的利潤比重比上年同期提高了近9個百分點，從銷售利潤率看，最高的是廣東省，達13.66%,其次為海南省，達10.64%,再次為吉林、上海和山東省，利潤率在6%～8%之間，均高于全國平均水平，以上地區(qū)表28汽車行業(yè)盈利區(qū)域分布狀況地區(qū)利潤總額(億元)同比增長比重率(%)銷售利潤率利潤累計比重(%)全國廣東省吉林省上海市湖北省山東省重慶市天津市廣西安徽省遼寧省海南省北京市數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)汽車行業(yè)虧損面有點偏高，2007年11月虧損面達到了30%,這和統(tǒng)計口徑有關(guān)系，地區(qū)均低于全國水平，基本都在20%左右，虧損狀況比較良好。類型企業(yè)個數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額(億元)同比增長全國山東省8遼寧省5廣東省7湖北省3北京市6天津市83安徽省72吉林省51上海市51數(shù)據(jù)來源；國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)第二節(jié)北京市汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測收入比重從8.09%下降到了6.03%,利潤從5.92%下降到了1.41%,資產(chǎn)比重稍有下降，從4.50%下降到了3.91%。998765432收入比重一數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖32北京市汽車行業(yè)在全國中地位變化北京市汽車行業(yè)盈利能力出現(xiàn)逐年下降趨勢，到2007年11月時，盈利水平已經(jīng)達到較差水平，毛利率12.14%,利潤率只有1.38%,資產(chǎn)報酬率3.10%,它們都遠低于負債率和虧損面偏高，2007年11月分別達到65.64%和50%,即區(qū)域內(nèi)有一半的2007年11月2007年11月2006年2005年2004年全國北京盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局60億元以上，北京現(xiàn)代是最大的，資產(chǎn)總額達136億元，后兩者分別達78億元和61從銷售收入看，07年1~11月份現(xiàn)代和福田都超過了210億元，但前者卻較上年出現(xiàn)了大幅度下降，同比下降了近20個百分點，而北京福田卻上漲了近50個百分點，前常激烈，民族品牌的興起擠壓了現(xiàn)代的部分市場，而北汽福田汽車由于2007表31北京市主要汽車生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模狀況企業(yè)名稱資產(chǎn)(千元)同比(%)銷售收入(千元)同比(%)利潤(千上年利潤(千元)同比(%)北京現(xiàn)代汽車有限公司北汽福田汽車股份有限公司北京吉普汽車有限公司北京汽車制造廠有限公司北京福田環(huán)保動力股份有限公司北京北方華德尼奧普蘭客車股份有限公司數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)平，銷售毛利率和利潤率分別達到15.19%和4.29%,北汽福田雖然盈利能力有了大幅度提高，但水平依然較低，毛利率和利潤率分別只有8.50%和1.87%,二者的資產(chǎn)報酬率相當(dāng)。北京吉普的毛利率很高，達19.14%,但由于企業(yè)虧損導(dǎo)致利潤率為負值，可見，企業(yè)名稱銷售利潤率資產(chǎn)報酬率北汽福田汽車股份有限公司北京現(xiàn)代汽車有限公司北京吉普汽車有限公司北京汽車制造廠有限公司北京福田環(huán)保動力股份有限公司北京北方華德尼奧普蘭客車股份有限公司數(shù)據(jù)來源；國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)第三節(jié)吉林省汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測吉林省汽車行業(yè)在全國中的地位2004～2006年之間一直為下降趨勢，因為是以國有企業(yè)為主的老工業(yè)基地，歷史改革中遺留下來的問題影響著它們的發(fā)展速度，但經(jīng)過改革和調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，2007年行業(yè)地位大幅度回升，特別是利潤，比重增加了9個多百分點，從7.28%上升到了16.69%,收入比重小幅增加。68圖33吉林省汽車行業(yè)在全國中地位變化吉林省盈利能力不斷增強，特別是2007年，盈利能力大幅度提高，銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率都超過了全國平均水平，分別達到7.78%和11.39%,銷售毛利率稍低于全吉林省負債率有點偏高，約59%左右，稍高于全國水平，但虧損面比較低，為20%,遠低于全國水平，即大部分的企業(yè)經(jīng)營狀況良好。利息保障倍數(shù)2007年11月為6倍，雖然遠低于全國水平，但還是有較強的償債能力，負債的風(fēng)險較低。吉林省前幾年的發(fā)展速度都非常緩慢，但進入2007年，發(fā)展速度大幅度加快，收入同比增長26.9%,而利潤同比增長361.08%,利潤的大幅增長大大提高了行業(yè)的盈利能力，而應(yīng)收賬款卻出現(xiàn)了大幅度下降，表明行業(yè)經(jīng)營管理狀況大幅度好轉(zhuǎn)，流動資產(chǎn)增加?？梢姡质∑囆袠I(yè)正在向良性方向發(fā)展，并且發(fā)展速度將進一步加快。從營運能力看，應(yīng)收賬款和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不同幅度上升，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率稍有下降，主要是由于競爭加劇，庫存有所增加。整體上看，行業(yè)的營運能力增強，營運狀況全國2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局億元，利潤總額達155億元。2007年發(fā)展?fàn)顩r良好，利潤出現(xiàn)大幅度增長，同比上漲率和利潤率分別達13.62%和6.35%,近似于行業(yè)的平均水平。企業(yè)名稱資產(chǎn)(千元)同比收入(千元)同比(%)利潤(千潤(千元)同比(%)中國第一汽車集團公司數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1～11月)表35吉林省主要汽車生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況企業(yè)名稱銷售毛利率(%)銷售利潤率資產(chǎn)報酬率(%)中國第一汽車集團公司數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1～11月)第四節(jié)上海市汽車行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測6數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局產(chǎn)報酬率分別達21.28%、7.60%和14.58%,遠高于全國平均水平，上海大眾、上海通行業(yè)的負債率很低，2007年11月只有41%,虧損面較低，為20%,利息保障倍數(shù)23.72%,而資產(chǎn)總額同比下降3.37%,總資產(chǎn)的下降全國2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)名稱資產(chǎn)(千同比收入(千同比利潤(千上年同期利潤(千元)同比(%)上海通用汽車有限公司上海大眾汽車有限公司上海汽車股份有限公司上海申沃客車有限公司上海浦東一汽青島專用車廠數(shù)據(jù)來源；國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1~11月)從盈利能力看，最高的是上汽股份，毛利率和利潤率分別達22.30%和52.94%,其次為上海通用，兩個指標(biāo)分別達25.87%和9.08%,而上海大眾就比較低了，兩指標(biāo)分別企業(yè)名稱上海通用汽車有限公司上海大眾汽車有限公司上海汽車股份有限公司上海申沃客車有限公司上海浦東一汽青島專用車廠數(shù)據(jù)來源；國家統(tǒng)計局(數(shù)據(jù)為2007年1-11月)較高的水平，民族企業(yè)的發(fā)展對它們構(gòu)成一定的威脅，使得競爭會更加的劇烈。重點企業(yè)，發(fā)展?fàn)顩r較為平