2023年管理類財(cái)務(wù)分析與診斷

企業(yè)財(cái)務(wù)診斷與分析

第一部分教學(xué)大綱

目標(biāo)：財(cái)務(wù)管控是現(xiàn)代企業(yè)管控的中心。而企業(yè)財(cái)務(wù)診斷,通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)

管控狀況的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和資料分析，發(fā)現(xiàn)并研究存在相關(guān)問題，提出改善管控、

提高效益的建議和解決解決方案，并協(xié)助企業(yè)實(shí)施。國際資料表明，財(cái)務(wù)診斷在

提高企業(yè)財(cái)務(wù)管控水平、增強(qiáng)企業(yè)綜合素質(zhì)、提高經(jīng)濟(jì)效益等方面都起到積極

的輔佐和催化作用。

授課對(duì)象：企業(yè)經(jīng)營管控者、財(cái)會(huì)人員、投資者、銀行及相關(guān)債權(quán)人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

課程合適的內(nèi)容：

一、企業(yè)疾病發(fā)展規(guī)律及診治原理

1.研究企業(yè)疾病的意義

2.企業(yè)疾病的誘因

3.企業(yè)疾病的類型

4.企業(yè)疾病發(fā)展規(guī)律

5.企業(yè)疾病診治特點(diǎn)

6.企業(yè)疾病診治原則

二、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的性質(zhì)和必要性

7.企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的性質(zhì)

8.企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的意義

9.企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的分類

10o企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的準(zhǔn)則

三、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的方式方法

1.企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的一般方式方法

2.企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的相關(guān)技術(shù)方式方法

四、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的程序

診斷準(zhǔn)備、預(yù)備診斷、正式診斷、實(shí)施指導(dǎo)

五、企業(yè)財(cái)務(wù)常見病診斷

1.企業(yè)財(cái)務(wù)常見診斷要點(diǎn)

2.企業(yè)財(cái)務(wù)常見病的種類

3.財(cái)務(wù)組織無力癥的診治

4.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不佳癥的診治

5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡癥的診治

6.經(jīng)營資源消化不良癥的診治

第二部分課程識(shí)別

會(huì)計(jì)事務(wù)所會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)分類以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

單位：元

企業(yè)規(guī)模業(yè)務(wù)合適的內(nèi)容收費(fèi)金額備注

空表200/月

發(fā)生業(yè)務(wù)260/月

小規(guī)模

包括總賬、明細(xì)賬、報(bào)表。

如發(fā)生其它財(cái)務(wù)方面的業(yè)務(wù)經(jīng)雙方協(xié)商

不包括倉庫材料賬、固定資產(chǎn)臺(tái)賬

后再確定價(jià)格

正常會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)300—500/月

根據(jù)單位的要求按整體設(shè)計(jì)和局部設(shè)計(jì)

建立財(cái)務(wù)制度500—5000/次

分別收費(fèi)

注冊(cè)資金100萬元以下2000元注冊(cè)資金

根據(jù)注冊(cè)資金定500萬元以下3000元注冊(cè)資金1000萬元

財(cái)務(wù)、稅務(wù)顧問

價(jià)（見備注）以下5000元注冊(cè)資金在1000萬元以上的

按注冊(cè)資金的0.05%收取勞務(wù)費(fèi)

實(shí)際退還申請(qǐng)后未退回稅款，只收取100元涉稅制

申請(qǐng)減免、退稅款項(xiàng)

的5%—10%作費(fèi)

一般納稅人

整理賬務(wù)、查賬及內(nèi)部按資產(chǎn)的萬分之五或十收取，最低收取

1000/次

審計(jì)1000元

2000——500001.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作診斷

根據(jù)實(shí)際情況確2.財(cái)務(wù)狀況綜合診斷

定價(jià)格，最少費(fèi)籌資管控診斷

企業(yè)財(cái)務(wù)診斷3.

用為2000元。診4.投資管控診斷

斷具體合適的內(nèi)5.營運(yùn)資金管控診斷

容見備注。6.成本管控診斷

協(xié)助企業(yè)擬定投資協(xié)議、合同、章程及其

投資咨詢：

他經(jīng)濟(jì)文件；進(jìn)行投資環(huán)境評(píng)價(jià)；投資解

3000-10000/次

咨詢決方案可行性研究的剪輯分析

管控咨詢：籌資管控、投資管控、營運(yùn)決策、生產(chǎn)決

2000-8000/次策、存貨管控

以上費(fèi)用僅指代理服務(wù)費(fèi)不包括由委托方承擔(dān)的一切費(fèi)用和其它應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用。

第三部分基礎(chǔ)知識(shí)

企業(yè)財(cái)務(wù)診斷，西方也稱之為“企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢”。他們一般將其定義為：由財(cái)務(wù)診斷人

員通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管控狀況的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和資料分析，發(fā)現(xiàn)并研究存在相關(guān)問題,

提出改善管控、提高效益的建議和解決解決方案,并協(xié)助企業(yè)實(shí)施改善活動(dòng)的一種服務(wù)性事

業(yè)。作為科技進(jìn)步和生產(chǎn)社會(huì)化、專業(yè)化發(fā)展的衍生物，二戰(zhàn)后財(cái)務(wù)診斷在發(fā)達(dá)國家得到

迅速發(fā)展，如日本在上世紀(jì)五十年代專門建立了“診斷士”制度，并成立了全國性的診斷

機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)診斷已實(shí)現(xiàn)從工業(yè)社會(huì)早期主要憑借企業(yè)家個(gè)人經(jīng)驗(yàn)向科學(xué)管控的飛躍，并且

組織分工更加細(xì)化、目的性更加明確。

從組織分工上看，財(cái)務(wù)診斷可分為由企業(yè)經(jīng)營者和出資人自查式的內(nèi)部診斷以及

由專業(yè)診斷機(jī)構(gòu)特別是注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)施的外部診斷。從目的性上看，可分為主要著眼于糾

錯(cuò)防弊的舞弊診斷和以分析企業(yè)管控病因、促進(jìn)挖潛增效為主要目的的建設(shè)性診斷。國際

資料表明，財(cái)務(wù)診斷在提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管控水平、增強(qiáng)企業(yè)綜合素質(zhì)、提高經(jīng)濟(jì)效益等

方面都起到積極的輔佐和催化作用。我國自八十年代初重建注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度以來，診斷咨詢

業(yè)務(wù)也得到了迅速發(fā)展，1998年僅注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)診斷咨詢就達(dá)78萬余戶。但

是，總體上尚處于起步階段，在許多方面都還存在亟待解決的相關(guān)問題。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷特點(diǎn)：

1.相對(duì)獨(dú)立性，所謂相對(duì)獨(dú)立性,是指企業(yè)財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)的人員，與企業(yè)財(cái)務(wù)部門處于

平等地位，行政上不受企業(yè)的制約和干預(yù)，以保證財(cái)務(wù)診斷結(jié)論客觀公正。即使是企業(yè)自我

診斷人員，也必須擺脫行政干預(yù)和傳統(tǒng)習(xí)慣勢(shì)力的約束，處于超然地位，獨(dú)立地行使診斷職

能。財(cái)務(wù)診斷人員的獨(dú)立性是確?？陀^公正和有效的前提。財(cái)務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無

決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)，所提出的診斷結(jié)論和措施須經(jīng)企業(yè)批準(zhǔn)后方能實(shí)施。

2.自主性與自愿性，企業(yè)是否進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷，如何進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷，聘請(qǐng)何人進(jìn)行財(cái)務(wù)診

斷,這是企業(yè)的自主權(quán),任何單位不得強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行。同時(shí)，財(cái)務(wù)診斷機(jī)構(gòu)和人員是否接受診

斷課題,也有其自主權(quán)而不受其它單位干預(yù)。也就是說財(cái)務(wù)診斷能否進(jìn)行,取決于診斷者和

被診斷者雙方自愿。財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施解決方案，不是指令性提案，企業(yè)是否采納實(shí)施,

取決于企業(yè)對(duì)措施解決方案的評(píng)價(jià)，因而財(cái)務(wù)診斷結(jié)論和措施解決方案對(duì)雙方?jīng)]有嚴(yán)格的

約束力和承擔(dān)責(zé)任的義務(wù)。

3.客觀性和科學(xué)性，財(cái)務(wù)診斷有一套嚴(yán)格科學(xué)的程序與方式方法,診斷過程中必須始終

按科學(xué)程序和方式方法進(jìn)行。財(cái)務(wù)診斷的客觀性是科學(xué)性的前提,而財(cái)務(wù)診斷的科學(xué)性則是

診斷措施有效性的保證。財(cái)務(wù)診斷失去針對(duì)性和有效性，企業(yè)就不可能接受，因而也就談不

上診斷成果。

4.保密性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷過程中，涉及到企業(yè)大量的財(cái)務(wù)信息和資料,財(cái)務(wù)診斷人員對(duì)

企業(yè)優(yōu)勢(shì)和存在的相關(guān)問題了如指掌。因此，保密性是財(cái)務(wù)診斷的重要特征,也是財(cái)務(wù)診斷

人員的職業(yè)道德要求。商品經(jīng)濟(jì)中，如果財(cái)務(wù)診斷人員不講職業(yè)道德，隨意透露企業(yè)財(cái)務(wù)秘

密,將給企業(yè)帶來損失。因此,財(cái)務(wù)診斷是一項(xiàng)保密性極強(qiáng)的工作。

5.重要性和艱巨性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷不同于一般的診斷，因?yàn)槠髽I(yè)各方面存在的相關(guān)問題

都會(huì)在財(cái)務(wù)資料中得到反映，也就是說,企業(yè)財(cái)務(wù)“癥狀”與原因不是單一的因果關(guān)系，而

是呈現(xiàn)多元的復(fù)雜關(guān)系。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)可供參照，同樣的病癥但治療

措施和解決方案卻可以不同，必須因地因時(shí)因行業(yè)而異。因此,財(cái)務(wù)診斷十分復(fù)雜，需要經(jīng)過

艱苦努力才能予以正確診斷和治療。

6.服務(wù)性，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的目的是為了發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在

的相關(guān)問題。其主要作用是為企業(yè)當(dāng)好顧問和參謀。由于財(cái)務(wù)診斷人員只有建議權(quán)而無決

策權(quán)和執(zhí)行權(quán)，因而,從本質(zhì)上說,財(cái)務(wù)診斷工作是一種服務(wù)性工作。作為服務(wù)性工作,財(cái)務(wù)

診斷人員自然應(yīng)取得報(bào)酬,這在企業(yè)外來診斷活動(dòng)中就表現(xiàn)得十分明顯。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的含義及其相關(guān)概念的區(qū)別

1.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)咨詢。財(cái)務(wù)咨詢是我國法律規(guī)定的注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)之一。人們一般

認(rèn)為,財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)咨詢?cè)诤x上并無明顯差別，都包含對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)和建議，只是

詞語不同，實(shí)際上兩者是有區(qū)別的。首先，在我國財(cái)務(wù)咨詢顯然包含“財(cái)務(wù)”與會(huì)計(jì)，而財(cái)務(wù)

診斷則僅限于財(cái)務(wù)狀況,它一般不在會(huì)計(jì)活動(dòng)上下過多功夫。其次,財(cái)務(wù)診斷多用于診斷者

親臨企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)收集資料,提出診斷結(jié)論、措施和解決方案,所用資料既有直接資料,又有間接

資料,而會(huì)計(jì)咨詢多指接受企業(yè)資料,提出改善的建議、措施,所用資料大都是間接的。再次,

財(cái)務(wù)診斷既可由企業(yè)自我進(jìn)行，也可聘請(qǐng)外來診斷人員進(jìn)行，而財(cái)務(wù)咨詢往往局限于企業(yè)外

來人員。最后，財(cái)務(wù)診斷必須經(jīng)過深入調(diào)查研究和分析推理,將診斷結(jié)論和措施形成書面診

斷報(bào)告，并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施。而會(huì)計(jì)咨詢往往不必深入企業(yè)調(diào)查，咨詢建議也不一定形成書面

報(bào)告,更不會(huì)指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施,往往僅限于口頭咨詢。

2.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)診斷離不開財(cái)務(wù)分析,沒有財(cái)務(wù)分析便無所謂財(cái)務(wù)診斷。

但財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)分析是兩個(gè)不同的概念。首先,財(cái)務(wù)分析只是財(cái)務(wù)診斷的工具,且不是唯

一的工具。財(cái)務(wù)診斷除使用財(cái)務(wù)分析方式方法之外，還要使用財(cái)務(wù)診斷特有的方式方法。其

次,財(cái)務(wù)分析的目的一般是為了查明企業(yè)財(cái)務(wù)存在相關(guān)問題的原因，而財(cái)力診斷必須在財(cái)務(wù)

分析的基礎(chǔ)上提出解決相關(guān)問題的措施和解決方案,并指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施改善解決方案。再次,

財(cái)務(wù)分析的合適的內(nèi)容一般限于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，即資金籌集、資金運(yùn)用、資金消耗、資金收

回和資金分配,而財(cái)務(wù)診斷的合適的內(nèi)容不僅包括財(cái)務(wù)活動(dòng),還包括財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)體制等

各個(gè)方面。最后,財(cái)務(wù)分析一般由企業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行,而財(cái)務(wù)診斷較多是由企業(yè)外部診斷人

員進(jìn)行的工作。

3.財(cái)務(wù)診斷與財(cái)務(wù)檢查。財(cái)務(wù)檢查是指在了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的評(píng)

價(jià),它包括調(diào)查和檢驗(yàn)兩重含義；財(cái)務(wù)診斷則是在調(diào)查和評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上提出改善意見，兩者

不完全相同。首先,財(cái)務(wù)檢查是由企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，而財(cái)務(wù)診斷是由財(cái)務(wù)診

斷人員進(jìn)行的，不包含財(cái)力監(jiān)督的含義。其次，財(cái)務(wù)檢查的主要任務(wù)是評(píng)價(jià)企業(yè)計(jì)劃完成情

況,財(cái)經(jīng)紀(jì)律執(zhí)行情況和企業(yè)經(jīng)營的合法性,而財(cái)務(wù)診斷一般不涉及財(cái)經(jīng)紀(jì)律和合法性相關(guān)

問題。再次,財(cái)務(wù)檢查運(yùn)用的方式方法與財(cái)務(wù)診斷方式方法截然不同，財(cái)務(wù)診斷不使用詳查

法、順查法或逆查法等。最后，財(cái)務(wù)檢查的結(jié)果是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行客觀公正

的評(píng)價(jià)，具有一定的公證作用，而財(cái)務(wù)診斷的結(jié)果是提出診斷結(jié)論和改善的措施解決方案，

其結(jié)論無法律的約束力。

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)診斷是生產(chǎn)社會(huì)化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求和必然產(chǎn)物,加強(qiáng)對(duì)

企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的研究,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的健康發(fā)展，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)診斷的作用，對(duì)促使企

業(yè)改進(jìn)財(cái)務(wù)管控,提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的合適的內(nèi)容：

1、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作診斷

對(duì)企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管控制度、財(cái)務(wù)管控組織機(jī)構(gòu)、定額管控制度、原始記錄及計(jì)量等

一系列財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作進(jìn)行調(diào)查分析，作出合理評(píng)估，提出改進(jìn)建議；

2、財(cái)務(wù)狀況綜合診斷

對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的綜合診斷與分析，包括：變現(xiàn)相關(guān)能力分析、資產(chǎn)管控效果

分析、資本結(jié)構(gòu)分析、獲利相關(guān)能力分析及綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等；

3、籌資管控診斷

對(duì)企業(yè)籌資的結(jié)構(gòu)、效果、工作過程等的分析，包括：籌資環(huán)境診斷、籌資原則及執(zhí)

行情況診斷、資本結(jié)構(gòu)診斷等；

4、投資管控診斷

通過對(duì)企業(yè)投資方向和投資效果的分析，叢財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)的投資本次項(xiàng)目做出評(píng)估;

5、營運(yùn)資金管控診斷

通過對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債及其相互關(guān)系的分析診斷，增強(qiáng)企業(yè)抗拒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的

實(shí)力，提高企業(yè)的獲利相關(guān)能力；

6、成本管控診斷

通過對(duì)企業(yè)成本管控工作現(xiàn)狀的分析，進(jìn)一步完善成本管控工作，以達(dá)到降低成本和

損耗，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。包括：成本管控制度診斷；執(zhí)行成本管控診斷及期間費(fèi)用管

控診斷等；

7、財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)（解決方案實(shí)施的人員準(zhǔn)備）

針對(duì)財(cái)務(wù)診斷中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)問題，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高企業(yè)經(jīng)營管控人員的素

質(zhì)，使診斷后的改善解決方案得以順利實(shí)施，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要。

所以本課程的學(xué)習(xí)任務(wù)是從企業(yè)財(cái)務(wù)診斷的舞弊診斷和建設(shè)性診斷兩個(gè)功能入手，學(xué)

習(xí)這幾方面的合適的內(nèi)容。

四、財(cái)務(wù)診斷的基本思路和方式方法

如何評(píng)價(jià)一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力，不管是對(duì)審計(jì)人員，還是對(duì)被審計(jì)組織來說,

都是非常重要的。本文所指的組織包括企業(yè)、事業(yè)單位，以及政府的機(jī)構(gòu)或部門。在此，

筆者介紹英國的一種財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力模型，可作為一種全新的評(píng)價(jià)工具，供審計(jì)人員和

被審計(jì)組織在評(píng)價(jià)組織的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力時(shí)使用。

1、財(cái)務(wù)管控活動(dòng)框架

在實(shí)際工作中，具體的財(cái)務(wù)管控方式因組織而異。因此，該模型的第一步就是正

確定義財(cái)務(wù)管控的關(guān)鍵活動(dòng)，以構(gòu)成財(cái)務(wù)管控活動(dòng)的框架。此框架分為三個(gè)部分：

(1)財(cái)務(wù)信息，即需要組織去收集和保存、確保它的公正性和及時(shí)提供性、可用來支持

業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的財(cái)務(wù)信息。

(2)財(cái)務(wù)控制，即需要組織去適當(dāng)關(guān)注或執(zhí)行的財(cái)務(wù)事務(wù)。

(3)財(cái)務(wù)分析，即需要組織使用相關(guān)系統(tǒng)的方式方法分析財(cái)務(wù)和經(jīng)營信息，用以支持決

策制訂過程的相關(guān)能力。另外，該框架也包括一些對(duì)整個(gè)管控框架來說是不正規(guī)的控制或

慣例，但對(duì)特定組織的財(cái)務(wù)管控卻有關(guān)鍵性影響的控制或慣例。

由于財(cái)務(wù)管控是一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管控者在傳達(dá)組織程序時(shí)所做工作的一個(gè)重要組

成部分。所以，財(cái)務(wù)管控應(yīng)該扮演以下角色：

(1)確認(rèn)和管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；(2)能及時(shí)獲取相關(guān)的、準(zhǔn)確的和可靠的信息，以便決策時(shí)理

解它潛在的財(cái)務(wù)含意；(3)提供有關(guān)財(cái)務(wù)和經(jīng)營報(bào)告；(4)防止舞弊、過失、違反財(cái)務(wù)規(guī)章

制度及公款丟失等行為的發(fā)生；(5)協(xié)助組織管控好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，完成計(jì)量核算任務(wù)；

(6)支持戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營決策的制訂。

2、具體合適的內(nèi)容

使用新的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力模型時(shí)，應(yīng)體現(xiàn)四個(gè)原則：

(1)財(cái)務(wù)管控是與組織整個(gè)有效管控框架的其它組成部門一起工作的，它應(yīng)該用來支持

組織完成它的目標(biāo)及完成目標(biāo)所費(fèi)成本的計(jì)算；

(2)管控當(dāng)局應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力的建立與保持負(fù)責(zé)；

(3)并不是每一組織都要求同樣的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力，某一組織的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力應(yīng)

當(dāng)與組織的業(yè)務(wù)性質(zhì)、復(fù)雜性及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)；

(4)財(cái)務(wù)管控活動(dòng)必須符合成本一一效益原則。

根據(jù)逐步加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力的需要建立模型圖，將整個(gè)財(cái)務(wù)管控過程劃分為

五個(gè)漸近相關(guān)能力階段，每一個(gè)相關(guān)能力階段由一系列相關(guān)行為組成，某一行為又由許多

目標(biāo)構(gòu)成，只有這些行為被全部掌握和執(zhí)行時(shí)，才可以認(rèn)為達(dá)到了該階段的財(cái)務(wù)管控相關(guān)

能力。此模型中每一階段的相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)，就是那些將要評(píng)估的決定一個(gè)組織是否要達(dá)到

的相關(guān)能力水平。達(dá)到某一特定階段的相關(guān)能力，組織必須符合每一階段上的所有要求。

即使我們認(rèn)為一個(gè)組織可能或非?？赡苓_(dá)到與某一階段相聯(lián)系的相關(guān)能力，也不能認(rèn)定它

達(dá)到這一相關(guān)能力，除非所有的標(biāo)準(zhǔn)都符合。該模型的五個(gè)相關(guān)能力階段為：開始、控制、

整合、管控、優(yōu)化。

(1)開始(階段1)。在這一階段，一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管控特征表現(xiàn)為：還沒有制定它

的關(guān)鍵政策、實(shí)務(wù)或控制框架。由于所需實(shí)務(wù)的減少，組織目標(biāo)的完成，經(jīng)常依靠特殊個(gè)

人的獨(dú)立作用，決定了他所取得的成績(jī)具有不確定性。相應(yīng)地，這個(gè)階段具有不同于其它

階段的特點(diǎn)：一個(gè)組織或一種模式所希望維持的環(huán)境是不穩(wěn)定的。

（2）控制（階段2）。該階段組織的重點(diǎn)在于：制定一個(gè)控制框架，提供一個(gè)穩(wěn)定的

環(huán)境，確?？刂苹顒?dòng)是重復(fù)的和持續(xù)的?？刂瓶蚣馨ㄘ?cái)務(wù)、經(jīng)營和管控控制。當(dāng)這些基

本內(nèi)控如預(yù)想的那樣運(yùn)行時(shí)，他們將會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生完整的、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)。

通過適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)和經(jīng)營相關(guān)系統(tǒng)，組織能實(shí)施它的基本保管責(zé)任和完成它的出具報(bào)告義

務(wù)；有公正的財(cái)務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)支持計(jì)劃的監(jiān)督活動(dòng)，確保有足夠的款項(xiàng)來滿足預(yù)算和現(xiàn)金

流量的要求；滿足法定報(bào)告和內(nèi)部經(jīng)營報(bào)告的要求。

在這個(gè)階段，組織的財(cái)務(wù)部門的首要任務(wù)是確保財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)有足夠的控制，能

提供準(zhǔn)確的、完整的和及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，且對(duì)非財(cái)務(wù)部門提供有效的指導(dǎo)。所以，經(jīng)營管

控者要扮演這樣一個(gè)角色：達(dá)到基本財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力。要做到這一點(diǎn)，需要考慮兩個(gè)方

面，一是在預(yù)期結(jié)果的基礎(chǔ)上制定有現(xiàn)實(shí)意義的財(cái)務(wù)計(jì)劃；二是估計(jì)與經(jīng)營要求相聯(lián)系時(shí)

達(dá)到這個(gè)結(jié)果所花費(fèi)的成本。

因此，這一階段的相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)具有以下特征：組織應(yīng)當(dāng)圍繞財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)管控

控制；準(zhǔn)備經(jīng)營財(cái)務(wù)計(jì)劃；監(jiān)督或控制經(jīng)營財(cái)務(wù)計(jì)劃；準(zhǔn)備預(yù)算報(bào)告；籌集款項(xiàng)；根據(jù)法

定要求出具報(bào)告；保證活動(dòng)如預(yù)期那樣運(yùn)行。

（3）整合（階段3）。該階段的重點(diǎn)在于財(cái)務(wù)的角色轉(zhuǎn)換。財(cái)務(wù)的角色從傳統(tǒng)的記分員

轉(zhuǎn)化為支持經(jīng)營管控者，并與經(jīng)營管控者一起的財(cái)務(wù)工作任務(wù)是發(fā)展一種既能提供數(shù)據(jù)又

能提供成本一一效益控制，以滿足對(duì)經(jīng)營管控者有用相關(guān)需求的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，如產(chǎn)品成本信

息。在這一階段，經(jīng)營管控者必須對(duì)他們的財(cái)務(wù)管控責(zé)任有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，即該階段的

財(cái)務(wù)管控應(yīng)是由組織所有成員共同分擔(dān)的一種責(zé)任。

在此階段能協(xié)助組織的關(guān)鍵財(cái)務(wù)管控活動(dòng)是：制訂活動(dòng)和行為的組織標(biāo)準(zhǔn)，在同類

組織或單位之間進(jìn)行評(píng)價(jià)和比較，且能在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間建立聯(lián)系；連接和整合財(cái)

務(wù)、經(jīng)營、人力資源和信息相關(guān)系統(tǒng)等；對(duì)財(cái)務(wù)人員和非財(cái)務(wù)人員提供培訓(xùn)；在生產(chǎn)的不

同階段收集評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)；協(xié)調(diào)各職能部門的活動(dòng)，以支持經(jīng)營的需要。而在此階段組織應(yīng)做

的工作有：整合財(cái)務(wù)、經(jīng)營相關(guān)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)；分擔(dān)和管控風(fēng)險(xiǎn)；提供關(guān)于成本、進(jìn)度及傳

達(dá)的可靠執(zhí)行報(bào)告；評(píng)價(jià)產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量。

（4）管控（階段4）。該階段的相關(guān)能力水平由組織管控財(cái)務(wù)行為的相關(guān)能力決定，

這種相關(guān)能力能使組織根據(jù)擁有和使用的數(shù)量化信息去確定財(cái)務(wù)和經(jīng)營因素之間的聯(lián)系，

從而影響既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。獲取這些信息的所需知識(shí)來自于評(píng)價(jià)和管控組織行為的方式方

法，這些方式方法有：定義影響成本、質(zhì)量和傳達(dá)行為等因素之間的關(guān)系；詳細(xì)評(píng)價(jià)組織

執(zhí)行情況；評(píng)價(jià)計(jì)劃與實(shí)際結(jié)果之間的差異（如成本、進(jìn)度和質(zhì)量等），并利用這些數(shù)量化

信息管控有關(guān)活動(dòng)和產(chǎn)品；管控組織的信息資源，利用所需要獲取的信息制訂正式?jīng)Q策。

在此階段，能協(xié)助組織的關(guān)鍵財(cái)務(wù)管控活動(dòng)有：確定投入與產(chǎn)出質(zhì)量之間的關(guān)系和運(yùn)

用數(shù)量化方式方法表達(dá)組織行為的平均水平；運(yùn)用數(shù)量化信息管控和控制經(jīng)營過程；管控

信息資源支持決策制定者。提供相關(guān)技術(shù)分析支持。監(jiān)督與預(yù)期的決策和行為相反的結(jié)果；

提供足夠信息支持決策，以便預(yù)先理解潛在的財(cái)務(wù)含意。

（5）優(yōu)化（階段5）。該階段組織的重點(diǎn)在于不斷地改進(jìn)。管控的作用集中體現(xiàn)在對(duì)

歷史經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)上，且對(duì)未來要改進(jìn)提高的領(lǐng)域有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，這里涉及的活動(dòng)有：

利用相關(guān)技術(shù)更新和程序改進(jìn)，找到使成本最小化、產(chǎn)出或收入最大化的方式方法；尋找

最好的實(shí)務(wù)，向別的組織學(xué)習(xí)；放眼外界，確定改進(jìn)的時(shí)機(jī)；針對(duì)其他同類組織評(píng)價(jià)組織

執(zhí)行情況并制定戰(zhàn)略性的目標(biāo)；利用相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新和程序改進(jìn)提高效果并鞏固產(chǎn)出質(zhì)量；

發(fā)展可以影響組織行為的內(nèi)外部參與性變化的預(yù)期信息，且為管控這些因素制訂戰(zhàn)略性的

對(duì)策。在此階段，協(xié)助組織的財(cái)務(wù)管控活動(dòng)有：制訂戰(zhàn)略性的改進(jìn)目標(biāo)；提供戰(zhàn)略性的預(yù)

期信息；分析和預(yù)防質(zhì)量相關(guān)問題；通過程序改進(jìn)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)化財(cái)務(wù)管控。

3、模型的運(yùn)用

一般情況下，對(duì)該模型的運(yùn)用可分以下三步進(jìn)行：首先，制定組織所需要的財(cái)務(wù)

管控相關(guān)能力；然后，評(píng)估它的適當(dāng)相關(guān)能力水平；最后，為解決要求的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能

力與實(shí)際的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力之間的差異提供指導(dǎo)。

為了與管控者應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管控負(fù)責(zé)這一原則保持一致，對(duì)該模型的運(yùn)用可進(jìn)一步發(fā)

展豐富，具體分為以下三大步：第一步，組織應(yīng)分析如何制定財(cái)務(wù)管控要求，這些要求應(yīng)

與組織的中層管控者相聯(lián)系，因?yàn)橹袑庸芸卣邔?duì)確定組織的目的和方向，以及評(píng)估組織的

財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性的作用。分析的目的在于解決以下3個(gè)相關(guān)問題：（1）組織面

臨的哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，哪一種必須被控制？（2）組織需要的哪些財(cái)務(wù)信息滿足內(nèi)控核算要求？（3）

所需要的哪些財(cái)務(wù)信息支持它的經(jīng)營政策?第二步，為組織制定一個(gè)完整的管控控制框架，

其中包括決定組織所需要的且與財(cái)務(wù)部門的責(zé)任相稱的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力。

一旦已制定的財(cái)務(wù)管控要求在整個(gè)管控控制框架內(nèi)，組織的管控將明確可能存在的剩

余風(fēng)險(xiǎn)且評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)的可接受性。當(dāng)認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)不能接受時(shí)，應(yīng)重新考慮它的財(cái)務(wù)管

控要求和相關(guān)能力。第三步，制定組織執(zhí)行財(cái)務(wù)管控的框架。這一步涉及到監(jiān)督活動(dòng)和行

為，這些活動(dòng)須確保已制定的財(cái)務(wù)管控要求和財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力處于平衡狀態(tài)，適應(yīng)組織

的風(fēng)險(xiǎn)控制需要。關(guān)鍵在于：任何從監(jiān)督中明確的差異必須得到解決。如根據(jù)組織的要求

修正風(fēng)險(xiǎn)分析或財(cái)務(wù)管控框架等。

4、啟示

雖然財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力模型建立在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境之下，但是，筆者認(rèn)為，

它對(duì)我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的組織也有重要的借鑒作用。相對(duì)于傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方式方法而言，

對(duì)我國審計(jì)人員和被審計(jì)組織有以下啟示：

對(duì)審計(jì)人員。（1）從重視機(jī)械性的收集證據(jù)，到重視運(yùn)用綜合判斷相關(guān)能力對(duì)證據(jù)

進(jìn)行評(píng)價(jià)的轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的審計(jì)方式方法偏重于對(duì)審計(jì)證據(jù)的機(jī)械性收集，而運(yùn)用該模型的

關(guān)鍵在于審計(jì)人員的判斷相關(guān)能力，這樣才能得出正確結(jié)論，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（2）重視自身

的知識(shí)更新?，F(xiàn)代的財(cái)務(wù)管控從單純的數(shù)量化管控發(fā)展成為戰(zhàn)略管控的一個(gè)財(cái)務(wù)支持相關(guān)

系統(tǒng)。在此相關(guān)系統(tǒng)中，它需要提供更多的非財(cái)務(wù)信息，建立財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息之間

的聯(lián)系。這些轉(zhuǎn)變需建立在新的財(cái)務(wù)管控理念的基礎(chǔ)上。作為評(píng)價(jià)這些活動(dòng)的審計(jì)人員來

說，不僅要看到表面現(xiàn)象，更要深入地揭示出這些現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)，才能達(dá)到審計(jì)目標(biāo)。

對(duì)被審計(jì)組織。（1）正確定位組織的財(cái)務(wù)管控要求。根據(jù)成本一一效益原則，并不

是所有企業(yè)都必須達(dá)到階段5的標(biāo)準(zhǔn)，但應(yīng)把它作為遠(yuǎn)期目標(biāo)，只有定位適當(dāng)，才能對(duì)自

身的財(cái)務(wù)管控相關(guān)能力有適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。(2)明確管控當(dāng)局的財(cái)務(wù)管控責(zé)任。與傳統(tǒng)觀念不同

的是，現(xiàn)代企業(yè)更強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管控責(zé)任的主體，不僅僅只是財(cái)務(wù)管控者，更重要的是經(jīng)營管

控者，即管控者的最高層次。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)建立與之相適應(yīng)的內(nèi)部控制和評(píng)價(jià)辦法。(3)

重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略控制。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控和戰(zhàn)略管控決定了組織的生死前途，特別

是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的盈利性企業(yè)組織，務(wù)必要重視這兩方面的內(nèi)控及自我評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)管控診斷依據(jù)財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)管控活動(dòng)的內(nèi)在邏輯展開，其基本思路是從綜合反映企

業(yè)財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析入手，尋找薄弱環(huán)節(jié)，深入分析影響這些指標(biāo)的資金業(yè)務(wù)因

素和管控因素，并從中找出主要的影響因素。然后，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)管控的要求和企

業(yè)所具備的可能條件，提出改革解決方案，并協(xié)助企業(yè)實(shí)施改革解決方案。可見，財(cái)務(wù)診

斷的主要步驟可以歸納為：根據(jù)診斷要求查報(bào)表；對(duì)照設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)找相關(guān)問題；依據(jù)內(nèi)在聯(lián)

系找原因；按照戰(zhàn)略目標(biāo)提改進(jìn)解決方案。在這些步驟中，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的各種財(cái)務(wù)報(bào)表、

統(tǒng)計(jì)報(bào)表進(jìn)行核算和數(shù)據(jù)比較是主要的方式方法。財(cái)務(wù)診斷中的計(jì)算不是以帳面平衡為目

的，而是發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題、分析原因的手段。由三部分組成。

1.戰(zhàn)略性分析。側(cè)重對(duì)企業(yè)的外部環(huán)境展開，目的是掌握以下情況：

(1)企業(yè)所處行業(yè)的特征；

⑵企業(yè)的特征；

(3)企業(yè)所從事和可能從事的各戰(zhàn)略經(jīng)營領(lǐng)域的成功關(guān)鍵是什么，發(fā)展速度如何，資金利潤(rùn)

率是多少，為建立戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)所需要的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模是多少，平均投資額是多少；

(4)企業(yè)所從事和可能從事的各戰(zhàn)略經(jīng)營領(lǐng)域中，成本居于何戰(zhàn)略地位，行業(yè)的平均和先進(jìn)

水平是什么；

(5)企業(yè)的籌資環(huán)境特征，包括供求形勢(shì)、籌資條件、行業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的一般關(guān)系以及同行

業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的籌資相關(guān)能力和財(cái)政實(shí)力；

(6)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者資金籌措與運(yùn)用效果，包括資金效益性、資金流動(dòng)性、資金安全性。

戰(zhàn)略性分析的任務(wù)是把握企業(yè)一般環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和金融環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)度，成功關(guān)鍵因素，

機(jī)遇和威脅為企業(yè)的財(cái)務(wù)管控體系提供籌資、投資和成本管控方面客觀的參照標(biāo)準(zhǔn)。

2.執(zhí)行性分析。它側(cè)重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)展開，目的是掌握以下情況：

(1)企業(yè)財(cái)務(wù)管控體制的現(xiàn)狀；

(2)企業(yè)資金流動(dòng)運(yùn)行及其功能現(xiàn)狀(效益性、流動(dòng)性、安全性)；

(3)企業(yè)籌資和投資工作及其管控的現(xiàn)狀；

(4)企業(yè)成本及成本管控的現(xiàn)狀；

(5)改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管控現(xiàn)狀的條件。

執(zhí)行性分析的任務(wù)是把握企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)的特點(diǎn)、成熟程度、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、在資金管控

和成本管控方面的關(guān)鍵相關(guān)問題，并把握改善財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)功能的可行因素。

3.設(shè)計(jì)改善解決方案。這里所述的改善解決方案是對(duì)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)提出的綜合改

善解決方案。

改善解決方案包括兩部分：財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略方針和財(cái)務(wù)的戰(zhàn)術(shù)管控體系。

企業(yè)的財(cái)務(wù)方針屬于企業(yè)整體戰(zhàn)略的一部分。它要明確以下相關(guān)問題：

(1)戰(zhàn)略期內(nèi)，對(duì)企業(yè)資金流的總功能要求是什么？側(cè)重點(diǎn)是什么？

(2)各戰(zhàn)略經(jīng)營領(lǐng)域內(nèi)，資金流的功能要求是什么?側(cè)重點(diǎn)是什么？

(3)企業(yè)的籌資方針是什么，即籌資的主要來源、籌資的基本條件，以及改善籌資關(guān)系和位

勢(shì)的基本對(duì)策。

(4)企業(yè)的投資方針是什么，即戰(zhàn)略投資的重點(diǎn)、強(qiáng)度、速度；投資效益的最低限和投資風(fēng)

險(xiǎn)的最高限。

⑸企業(yè)成本管控的重點(diǎn)經(jīng)營領(lǐng)域、重點(diǎn)成本本次項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)品，以及大致的成本目標(biāo)。

財(cái)務(wù)的管控體系則要解決以下相關(guān)問題：

(1)建立與企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域復(fù)雜程度、經(jīng)營和金融風(fēng)險(xiǎn)度相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管控體制(包括組織機(jī)

構(gòu)、規(guī)章制度等)。

(2)從關(guān)鍵的相關(guān)問題入手、強(qiáng)化資金籌措與使用的業(yè)務(wù)相關(guān)能力和計(jì)劃控制相關(guān)能力的具

體改進(jìn)建議。

(3)從關(guān)鍵相關(guān)問題入手，強(qiáng)化成本管控相關(guān)能力的具體改進(jìn)建議。

財(cái)務(wù)管控診斷的程序與方式方法

財(cái)務(wù)診斷在預(yù)備診斷階段、正式診斷階段和解決方案實(shí)施階段需要做的工作不同，因此采

取的方式方法也有所不同。

1.預(yù)備診斷階段。該階段的任務(wù)是：

(1)進(jìn)行初步的戰(zhàn)略性分析和執(zhí)行性分析，從主要財(cái)務(wù)報(bào)表入手分析反映資金流運(yùn)行狀況和

功能狀態(tài)的各類指標(biāo)，了解財(cái)務(wù)工作的基本狀況，以便判斷關(guān)鍵相關(guān)問題所在，為確定財(cái)

務(wù)診斷課題提供依據(jù)。

(2)了解財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)管控體制的看法和對(duì)財(cái)務(wù)診斷的態(tài)度，以便在

正式診斷時(shí)能采取相應(yīng)的辦法，爭(zhēng)取客戶的理解、支持與合作。

(3)了解企業(yè)財(cái)務(wù)資料的完備程度，以便在正式診斷時(shí)能充分利用原有資料，補(bǔ)充缺少的資

料。

(4)設(shè)計(jì)調(diào)查表。調(diào)查表主要列舉在正式診斷前所需要了解清楚的相關(guān)問題。如客戶的人員、

產(chǎn)品、流通渠道、協(xié)作廠家等基本情況；客戶所屬行業(yè)的狀況，特別是同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)廠家

的經(jīng)營狀況，財(cái)政實(shí)力和成本水平；有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的各種指標(biāo)情況，各類資金的籌集

與占用情況等。在這個(gè)調(diào)查表中，還應(yīng)提出如何弄清這些相關(guān)問題的辦法，其中特別是關(guān)

于如何深入掌握企業(yè)外部情況的途徑。

2.正式診斷階段。正式診斷階段的主要工作是根據(jù)已經(jīng)確定的課題，深入調(diào)查企業(yè)在財(cái)務(wù)

課題范圍內(nèi)存在的主要相關(guān)問題及原因，提出改革的措施并形成診斷解決方案。這個(gè)階段

的調(diào)查，不應(yīng)限于狹義的財(cái)務(wù)(會(huì)計(jì)業(yè)務(wù))部門，因?yàn)樨?cái)務(wù)相關(guān)問題涉及到經(jīng)營分析、利潤(rùn)

和計(jì)劃等全面經(jīng)營的相關(guān)問題。

為了使調(diào)查卓有成效，可以先設(shè)計(jì)出一份比較詳細(xì)的調(diào)查單，列出要調(diào)查的方面及每個(gè)方

面的主要相關(guān)問題；并在調(diào)查過程中，根據(jù)實(shí)際情況和需要，加以增減。在這一階段，為

了確定在的相關(guān)問題，往往需要把企業(yè)財(cái)務(wù)方面的實(shí)際數(shù)據(jù)與各種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。這些標(biāo)

準(zhǔn)有的是同行業(yè)的平均水平，有些是國家規(guī)定的水平，有些是企業(yè)的目標(biāo)水平。究竟采用

哪種標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析評(píng)價(jià)的目的來決定。改革解決方案(診斷報(bào)告)的形成是這一階段

結(jié)束的標(biāo)志。在解決方案形成的過程中，需要和企業(yè)財(cái)務(wù)部門及經(jīng)營管控部門的有關(guān)人員

進(jìn)行磋商，聽取他們的意見；同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)與其他的診斷課題組交換意見，使診斷報(bào)告與

其他診斷組提出的改革解決方案相協(xié)調(diào)。

3.解決方案實(shí)施階段。如企業(yè)提出協(xié)助實(shí)施的要求，診斷人員要給予協(xié)助、指導(dǎo)。在這個(gè)

階段，主要是和企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人員一起，分析落實(shí)改善財(cái)務(wù)狀況措施的主要障礙和難點(diǎn)，

研究排除障礙落實(shí)解決方案的對(duì)策。特別是有關(guān)需要橫向協(xié)作才能落實(shí)下去的措施，要對(duì)

財(cái)務(wù)部門作更多的指導(dǎo)，使他們能依靠企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的支持，落實(shí)改革解決方案。

下面列示日本中小企業(yè)廳用的財(cái)務(wù)診斷調(diào)查單，以供參考。

日本中小企業(yè)廳財(cái)務(wù)診斷調(diào)查單

1.會(huì)計(jì)組織、帳簿組織、事務(wù)處理：

(1)會(huì)計(jì)組織符合會(huì)計(jì)原理嗎

(2)帳簿組織適合企業(yè)的實(shí)際情況嗎？

(3)每月都做試算表嗎?及時(shí)性和適用性如何？

2.資本結(jié)構(gòu)：

(1)資本結(jié)構(gòu)(相對(duì)于經(jīng)營資本、自有資本和借入資本的比例)合適嗎？

(2)與自有資本相比，借入資本是否過多？

(3)從流動(dòng)資產(chǎn)來看，短期負(fù)債是否過多？

(4)與銷售額相比，應(yīng)收貨款是否過多？

(5)固定資產(chǎn)是否超過自有資本和長(zhǎng)期負(fù)債的總和？

(6)應(yīng)收貨款、庫存(原材料、在制品、成品)、固定資產(chǎn)投資的狀況，是否對(duì)籌措資金和經(jīng)

濟(jì)核算帶來不良影響？

3.資本運(yùn)用：

(1)應(yīng)收貨款總額的限度及庫存量是否確定得合理?資本運(yùn)用是否有效果？

(2)應(yīng)收貨款的回收、管控做得是否適當(dāng)？

(3)資金的固定投資狀況，以及以此為基礎(chǔ)的資本運(yùn)用狀況是否有相關(guān)問題？

⑷對(duì)固定資產(chǎn)的投資是否過大？

(5)經(jīng)營資本的內(nèi)部運(yùn)用效果是否惡化？

(6)是否按要求進(jìn)行庫存物資管控？

(7)安全性和資本運(yùn)用效果之間的關(guān)系有無相關(guān)問題？

(8)材料、在制品、成品各自的周轉(zhuǎn)時(shí)間能否保持平衡？

4.利潤(rùn)及費(fèi)用收益管控：

(1)能達(dá)到目標(biāo)資金利潤(rùn)率嗎？(包括總資金利潤(rùn)率、經(jīng)營資金利潤(rùn)率和自有資金利潤(rùn)率)。

(2)銷售利潤(rùn)率能保持一般的水平嗎？(包括總利潤(rùn)率、營業(yè)利潤(rùn)率)。

(3)銷售費(fèi)用每年都在提高嗎？

(4)管控費(fèi)用率是否有增長(zhǎng)的趨勢(shì)?管控費(fèi)和銷售費(fèi)用的構(gòu)成比例是否適當(dāng)？

(5)把實(shí)際和預(yù)算作過對(duì)比了嗎？

(6)搞過成本核算了嗎？

(7)是否采用標(biāo)準(zhǔn)成本？

(8)是否采用以部門劃分的計(jì)算方式？

5.會(huì)計(jì)資料的利用:

(1)資金籌措表制作了嗎？

(2)是否掌握固定費(fèi)用、變動(dòng)費(fèi)用？更重要的是是否了解盈虧平衡點(diǎn)，是否進(jìn)行核算管控?

(3)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析嗎？

第四部分預(yù)備知識(shí)一：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與報(bào)表編制

第五部分預(yù)備知識(shí)二：財(cái)務(wù)管控基礎(chǔ)知識(shí)與四大板塊分析

一、財(cái)務(wù)管控總論

1、財(cái)務(wù)管控兩大觀念之-----資金時(shí)間價(jià)值觀念以及財(cái)務(wù)管控的對(duì)象

2、財(cái)務(wù)管控的合適的內(nèi)容

3、財(cái)務(wù)管控的目標(biāo)

4、財(cái)務(wù)管控的環(huán)境

二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

2、增長(zhǎng)率與資金相關(guān)需求

3、財(cái)務(wù)預(yù)算

三、籌資管控

1、普通股籌資

2、長(zhǎng)期負(fù)債籌資

3、短期籌資與營運(yùn)資金政策

四、資本成本和資本結(jié)構(gòu)

1、資本成本

2、財(cái)務(wù)杠桿

3,資本機(jī)構(gòu)

五、財(cái)務(wù)估價(jià)

1、財(cái)務(wù)管控兩大觀念之二一一投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念

2、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

3、債券估價(jià)

4、股票估價(jià)

六、投資管控

1、投資評(píng)價(jià)的基本方式方法

2、投資本次項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)

3、投資本次項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置

投資報(bào)酬分析

是獲利相關(guān)能力分析的一個(gè)重要部分。投資者和債權(quán)人，尤其是長(zhǎng)期債權(quán)人，比較關(guān)

注企業(yè)基本的獲利相關(guān)能力。對(duì)于投資者而言，投資報(bào)酬是與其直接相關(guān)的、影響其投資

決策的最關(guān)鍵的因素，因此，投資報(bào)酬分析的最主要分析主體是企業(yè)所有者。

財(cái)務(wù)杠桿及其計(jì)算

當(dāng)企業(yè)資金總額和資本結(jié)構(gòu)既定，企業(yè)支付的利息費(fèi)用總額也不變時(shí)，隨著息稅前利潤(rùn)的

增長(zhǎng)，單位利潤(rùn)所分擔(dān)的利息費(fèi)用相應(yīng)減少，從而導(dǎo)致權(quán)益資金利潤(rùn)率的增長(zhǎng)速度將超過

息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，亦即給投資者收益帶來更大幅度的提高，這種借入資金對(duì)投資者

收益的影響，稱為財(cái)務(wù)杠桿。

財(cái)務(wù)杠桿程度的計(jì)算

財(cái)務(wù)杠桿程度大小通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來表示。所謂財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就是指息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)

所引起的每股盈余增長(zhǎng)的幅度。其計(jì)算公式為：

DFL=(AEPS4-EPS)/(AEBIT4-EBIT)=EBIT/(EBIT-I)

其中：DFL—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

EPS一變動(dòng)前的普通股每股盈余

△EPS—普通股每股盈余變動(dòng)額

EBIT—變動(dòng)前的息稅前利潤(rùn)

△EBIT—息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額

I一企業(yè)的債務(wù)利息

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映了企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營能否提高企業(yè)的普通股的每股盈余。

總地說來，在企業(yè)資本總額、息稅前利潤(rùn)相同的情況下，企業(yè)的負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)杠桿

系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿的作用越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，同時(shí)企業(yè)的預(yù)期每股盈

余(投資者收益)也越高。反之，則表明財(cái)務(wù)杠桿的作用弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈收益的影響

財(cái)務(wù)杠桿對(duì)投資者凈收益的影響是雙方面的：當(dāng)借入資金所獲得的收入高于借入資金所支

付的成本，財(cái)務(wù)杠桿將發(fā)揮正效益；反之，當(dāng)借入資金所獲得的收入低于借入資金所支付

的成本，財(cái)務(wù)杠桿將發(fā)揮負(fù)效益。

由于財(cái)務(wù)杠桿的雙面性，決定了其風(fēng)險(xiǎn)性。通常，財(cái)務(wù)杠桿作用程度越強(qiáng)，其風(fēng)險(xiǎn)性也越

大。

凈資產(chǎn)收益率的分析

凈資產(chǎn)收益率亦稱所有者權(quán)益報(bào)酬率，是企業(yè)利潤(rùn)凈額與平均所有者權(quán)益之比。該指標(biāo)是

表明企業(yè)所有者權(quán)益所獲得收益的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益X100%

式中，凈利潤(rùn)應(yīng)為稅后凈利，因?yàn)樗欧从沉藘糍Y產(chǎn)的所得額。

所有者權(quán)益也就是企業(yè)的凈資產(chǎn)，在數(shù)量上關(guān)系是：

所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額

=實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)

平均所有者權(quán)益=(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)/2

凈資產(chǎn)收益率是立足于所有者總權(quán)益的角度來考核其獲利相關(guān)能力的，因而它是最被所有

者關(guān)注的、對(duì)企業(yè)具有重大影響的指標(biāo)。通過凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，一方面可以判定企業(yè)的

投資效益；另一方面體現(xiàn)了企業(yè)管控水平的高低，尤其是直接反映了所有者投資的效益好

壞，是所有者考核其投入企業(yè)的資本的保值增值程度的基本方式。

（-）按權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的分解（杜邦分析法）

杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)

在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合相關(guān)系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方式方法。該體系是以

凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利相關(guān)能力及權(quán)

益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。因其最初由美國

杜邦公司成功應(yīng)用，所以得名。

杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)

而：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又權(quán)益乘數(shù)

運(yùn)用杜邦分析法對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：

1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的投資報(bào)酬指標(biāo)

凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有兩大方面，即資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)凈利率又

可進(jìn)一步分解為銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2、資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)

凈資產(chǎn)收益率的高低首先取決于資產(chǎn)凈利率的高低。而資產(chǎn)凈利率又受兩個(gè)指標(biāo)的影響，

一是銷售凈利率，二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。要想提高銷售凈利率，一方面要擴(kuò)大銷售收入，另一

方面要降低成本費(fèi)用。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)占用與銷售收入之間的關(guān)系，影響資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額，由杜邦分解式和杜邦結(jié)構(gòu)圖均可見：銷售凈利率越大，

資產(chǎn)凈利率越大；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，資產(chǎn)凈利率越大；而資產(chǎn)凈利率越大，則凈資產(chǎn)收益

率越大。

3、權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響

權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適度開展負(fù)債經(jīng)營，

可以減少所有者權(quán)益所占的份額，從而達(dá)到提高凈資產(chǎn)收益率的目的。

顯然，凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影

響，三者的關(guān)系可表述為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率義權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（廠資產(chǎn)負(fù)債率）

利用這個(gè)公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利相關(guān)能力和資本結(jié)構(gòu)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，

而且可在已知其中任何兩個(gè)指標(biāo)的條件下，求出另一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。

（二）按財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率的分解

按財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解可表現(xiàn)為如下公式：

凈資產(chǎn)收益率=［資產(chǎn)收益率+（資產(chǎn)收益率-負(fù)債利息率）X負(fù)債/凈資產(chǎn)］X（1-所得稅率）

凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率=資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率X財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

由第二個(gè)分解式可見：當(dāng)資產(chǎn)收益率一定時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿對(duì)凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)具有倍率影

響。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)收益率向有利方向變動(dòng)時(shí)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率的正杠桿效益也

越大，但當(dāng)資產(chǎn)收益率向不利方向變動(dòng)時(shí)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率的負(fù)影響也越大。

每股收益的計(jì)算分析

每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)平均每

股普通股獲得的收益，用于評(píng)價(jià)普通股持有者獲得報(bào)酬的程度。因此只有普通股才計(jì)算每

股收益。

每股收益是評(píng)價(jià)上市公司獲利相關(guān)能力的基本和核心指標(biāo)，該指標(biāo)具有引導(dǎo)投資、增加市

場(chǎng)評(píng)價(jià)功能、簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的作用：

①每股收益指標(biāo)具有聯(lián)結(jié)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的功能

②每股收益指標(biāo)反映了企業(yè)的獲利相關(guān)能力，決定了股東的收益數(shù)量。

③每股收益還是確定企業(yè)股票價(jià)格的主要參考指標(biāo)。

（-）簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益

如果企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)權(quán)證券只有普通股一種，或雖有其他證券，但無稀釋作用或稀釋作用不

明顯，則該企業(yè)是簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)。簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)的每股收益計(jì)算較為簡(jiǎn)單，其計(jì)算公式如

下：

每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)

其中：加權(quán)平均股數(shù)=￡（流通在外的股數(shù)x流通在外的月數(shù)占全年月數(shù)的比例）

（二）復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的每股收益

如果企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)權(quán)證券中既包括普通股，又包括普通股的同等權(quán)益，如可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)

股權(quán)證等，則企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)類型要視具體情況而定：如果企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)

股權(quán)利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)有流通在外的普通股的20%,則該企業(yè)仍屬于簡(jiǎn)單資本結(jié)

構(gòu)；如果企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)股權(quán)利，增發(fā)的股票超過現(xiàn)有流通在外的普通股的

20%時(shí)，則該企業(yè)屬于復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)。

1、基本每股收益

基本每股收益是指將企業(yè)真正稀釋的證券加入普通股，一并計(jì)算確定的每股收益，其計(jì)算

公式如下：

基本每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/（流通在外的普通股股數(shù)+增發(fā)的普通股股數(shù)+真正

稀釋的約當(dāng)股數(shù)）

2、充分稀釋的每股收益

充分稀釋的每股收益是指將所有可能的影響（并非真正稀釋）因素都加入到普通股股權(quán)中

去，計(jì)算出的每股收益值，目的在于更為穩(wěn)健的反映每股收益狀況。其計(jì)算公式為：

充分稀釋的每股收益=（凈利潤(rùn)-不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股利）/（流通在外的普通股股數(shù)+普通

股股票等同權(quán)益）

（三）影響每股收益的因素

1、屬于普通股的凈利潤(rùn)

屬于普通股的凈利潤(rùn)大小是每股收益的正影響因素。由于在計(jì)算普通股的每股收益時(shí)只應(yīng)

采用屬于普通股的凈利潤(rùn)，因此應(yīng)在企業(yè)凈利潤(rùn)中扣除不屬于普通股的凈利潤(rùn)額，如優(yōu)先

股股利等。還應(yīng)該注意的是：在計(jì)算確定每股收益時(shí)，應(yīng)著重于正常和經(jīng)常性本次項(xiàng)目，

盡可能將非正常和非經(jīng)常性本次項(xiàng)目剔除。

2、普通股股數(shù)

普通股股數(shù)是每股收益的負(fù)影響因素。普通股股數(shù)的變動(dòng)影響因素很多，普通股股數(shù)變動(dòng)

既受到普通股發(fā)行狀況的影響，又與企業(yè)的證券構(gòu)成有關(guān)。通常在確定普通股股數(shù)時(shí)我們

應(yīng)注意把握以下幾點(diǎn)：

①對(duì)于企業(yè)在本會(huì)計(jì)年度發(fā)行的現(xiàn)金增資股票，應(yīng)依據(jù)其實(shí)際流通的期間比例進(jìn)行折算。

②企業(yè)在年度內(nèi)將資本公積金或法定盈余公積金轉(zhuǎn)增為資本配股，不論該配股何時(shí)發(fā)放，

這些新股對(duì)企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金股利的分配權(quán)，均回溯到年初方有效。

③企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換證券是否為約當(dāng)普通股，應(yīng)于發(fā)行時(shí)予以確認(rèn)，一旦確定，不能再改

變；企業(yè)以前發(fā)行的、發(fā)行時(shí)未確認(rèn)為約當(dāng)普通股的可轉(zhuǎn)換證券，在后來又發(fā)行相同證券

時(shí)確認(rèn)為約當(dāng)普通股的，則應(yīng)從該發(fā)行日起，將先前發(fā)行的證券一起確定為約當(dāng)普通股；

若企業(yè)以前年度發(fā)行的已確認(rèn)為約當(dāng)普通股的可轉(zhuǎn)換證券，后來又發(fā)行了相同類型但不符

合約當(dāng)普通股認(rèn)定條件的證券，仍應(yīng)自發(fā)行日起將其確認(rèn)為約當(dāng)普通股。

④企業(yè)發(fā)行的一些具有固定股利或利率，并有權(quán)參加普通股利潤(rùn)分配的證券，如參加優(yōu)先

股、參加債券等，僅從利潤(rùn)分配的角度看，其性質(zhì)與普通股類似，因此在計(jì)算每股盈余時(shí)，

將其視為約當(dāng)普通股，即使它們不能轉(zhuǎn)換為普通股。

⑤某些企業(yè)規(guī)定在滿足某種條件時(shí)，將發(fā)行股票，這種或有股份的發(fā)行條件一旦在該年度

內(nèi)得到滿足，就可視為普通股。

⑥集團(tuán)企業(yè)在編制合并報(bào)表、計(jì)算合并后的每股收益時(shí)，其子公司自身的約當(dāng)普通股、子

公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券、子公司發(fā)行的可購買母公司普通股的認(rèn)股權(quán)（認(rèn)股證）

等產(chǎn)權(quán)證券，均應(yīng)視為普通股。

（四）每股收益的趨勢(shì)分析與同業(yè)比較分析

單一的指標(biāo)值并不能很好的說明企業(yè)的盈利狀況。通常我們還應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行趨勢(shì)分析和同

業(yè)比較分析。

每股收益的趨勢(shì)分析即對(duì)連續(xù)若干年的每股收益變動(dòng)狀況及其趨勢(shì)所進(jìn)行的分析，旨在了

解企業(yè)投資報(bào)酬在較長(zhǎng)時(shí)期中的變動(dòng)規(guī)律。

每股收益的同業(yè)比較分析，可以協(xié)助我們更進(jìn)一步了解企業(yè)該指標(biāo)值在同業(yè)中所處的地位,

從而在市場(chǎng)平均狀況下對(duì)其作出更客觀的判斷。

市價(jià)比率分析

（-）股票獲利率分析

股票獲利率是指普通股每股利潤(rùn)與其市場(chǎng)價(jià)格之間的比例關(guān)系，也可稱之為股利率。其計(jì)

算公式如下：

股票獲利率=（普通股每股股利+每股市場(chǎng)利得）/普通股每股市價(jià)X100%

股票獲利率的高低取決于企業(yè)的股利政策和股票市場(chǎng)價(jià)格的狀況。所以，股票獲利率指標(biāo)

通常不單獨(dú)作為判斷投資報(bào)酬的指標(biāo)，而應(yīng)將它與其他各種投資報(bào)酬指標(biāo)結(jié)合運(yùn)用。

（二）市盈率分析

市盈率是市價(jià)與每股盈余比率的簡(jiǎn)稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價(jià)與普通

股每股收益的比率。其計(jì)算公式如下：

市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

市盈率是投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標(biāo)。但是市盈率高低的評(píng)價(jià)還必須

依據(jù)當(dāng)時(shí)的金融市場(chǎng)平均市盈率進(jìn)行，并非越高越好或越低越好。

此外，在使用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利相關(guān)能力時(shí)，還必須注意以下幾個(gè)相關(guān)問題：

1、市盈率指標(biāo)對(duì)投資者進(jìn)行投資決策的指導(dǎo)意義是建立在健全金融市場(chǎng)的假設(shè)基礎(chǔ)之上

的。

2、導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動(dòng)的因素是：

①股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，而影響股價(jià)升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受

整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。

②把股票市盈率與同期銀行存款利率結(jié)合起來分析判斷股票的風(fēng)險(xiǎn)。

③市盈率與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。

④上市公司的規(guī)模對(duì)其股票市盈率的影響也不容忽視。

3、當(dāng)企業(yè)的利潤(rùn)與其資產(chǎn)相比低得出奇時(shí)，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時(shí)，市盈率指標(biāo)就

變得毫無意義了，因?yàn)檫@時(shí)的市盈率會(huì)異常地高，或者是個(gè)負(fù)數(shù)。

（三）市凈率分析

市凈率是普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系。其計(jì)算公式如下：

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

式中，每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益總額減去優(yōu)先股權(quán)益后的余額，與發(fā)行在外的普通股股數(shù)

的比值，也稱為每股賬面價(jià)值。其計(jì)算公式為：

每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股權(quán)益）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

由于每股凈資產(chǎn)是根據(jù)歷史成本數(shù)據(jù)計(jì)算的，在投資分析中我們只能有限度地使用每股凈

資產(chǎn)指標(biāo)。市凈率小于1,表明這個(gè)企業(yè)沒有發(fā)展前景；反之，市凈率則會(huì)大于1,表明投

資者對(duì)股票的前景感到樂觀。市凈率越大，說明投資者普遍看好該企業(yè)，認(rèn)為這個(gè)企業(yè)有

希望、有足夠的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

市凈率指標(biāo)與市盈率指標(biāo)不同，市盈率指標(biāo)主要從股票的盈利性角度進(jìn)行考慮，而市凈率

則主要從股票的賬面價(jià)值角度考慮。但兩者又有不少相似之處，它們都不是簡(jiǎn)單的越高越

好或越低越好的指標(biāo)，都代表著投資者對(duì)某股票或某企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ呐袛唷Ｍ瑫r(shí)，與

市盈率指標(biāo)一樣，市凈率指標(biāo)也必須在完善、健全的資本市場(chǎng)上，才能據(jù)以對(duì)企業(yè)作出正

確、合理的分析和評(píng)價(jià)。

七、流動(dòng)資金管控

1、現(xiàn)金和有價(jià)證券管控

2、應(yīng)收賬款管控

3、存貨管控

八、成本管控

1、成本計(jì)算

2、成本一數(shù)量一利潤(rùn)分析

3、成本控制

九、收益分配

1、收益分配合適的內(nèi)容

2、收益分配程序和方式

3、股利分配政策和內(nèi)部籌資

4、股票股利和股票分割

十、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

1、成本中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

2、利潤(rùn)中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

3、投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、

4、部門業(yè)績(jī)報(bào)告和考核

十一、財(cái)務(wù)分析

1、預(yù)備知識(shí)：會(huì)計(jì)原理和會(huì)計(jì)報(bào)表編制概述

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

3、基本的財(cái)務(wù)比率

5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用

十二、提高與延伸：資本運(yùn)作

十三、國際經(jīng)驗(yàn)

一、中美企業(yè)成本管控的比較

從班組成本核算到邯鋼成本一票否決，從成本細(xì)劃到責(zé)任成本，到目前為止，我國成

本管控?zé)o不局限于產(chǎn)品制造過程中。由于觀念上的束縛，這些年來，成本管控對(duì)提高企業(yè)

效益的作用甚微，甚至制約了企業(yè)相關(guān)技術(shù)進(jìn)步，妨礙企業(yè)發(fā)展。而美國恰恰相反，表現(xiàn)

在以下幾個(gè)方面。

1.相關(guān)技術(shù)進(jìn)步和管控創(chuàng)新是推動(dòng)美國企業(yè)成本降低的主要驅(qū)動(dòng)力，而中國國有企業(yè)

缺乏相關(guān)技術(shù)進(jìn)步和管控創(chuàng)新的機(jī)制。

20世紀(jì)，美國在相關(guān)技術(shù)進(jìn)步和管控創(chuàng)新等方面的成就是舉世公認(rèn)的，從愛迪生到比

爾蓋茨，一個(gè)多世紀(jì)以來，美國不斷涌現(xiàn)一大批把發(fā)明和創(chuàng)新變成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，并為美國

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出巨大貢獻(xiàn)的創(chuàng)業(yè)家。相關(guān)技術(shù)發(fā)明和管控創(chuàng)新不但為美國盈得高額壟斷利潤(rùn),

也使美國企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷保持成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種精神是最值得我們思考和借鑒的,

中國企業(yè)與美國企業(yè)相比較，最大的差距不在設(shè)備、相關(guān)技術(shù)或生產(chǎn)工藝的落后，不在冗

員或債務(wù)的沉重，而在于管控思想的保守和相關(guān)技術(shù)更新的滯后，我國國有企業(yè)普遍比較

重視引進(jìn)和模仿，忽視發(fā)明和創(chuàng)新，重視科研成果的研究，忽視生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，重視生產(chǎn)

經(jīng)營的組織，忽視個(gè)人創(chuàng)造性的發(fā)展。其結(jié)果只能是在依賴現(xiàn)有生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上，從挖潛

節(jié)約的角度去控制和降低成本。而一項(xiàng)新相關(guān)技術(shù)、新發(fā)明的運(yùn)用所產(chǎn)生的成本競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)

比我們通過內(nèi)部挖潛帶來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)大得多。

2.美國企業(yè)注重策略成本管控和價(jià)值鏈分析，中國企業(yè)偏向單一成本控制。

在市場(chǎng)上，真正有意義的是整個(gè)經(jīng)濟(jì)過程的成本，企業(yè)須清楚與產(chǎn)品有關(guān)的整個(gè)價(jià)

值鏈中的所有成本。因此，公司需要從單純核算自身的經(jīng)營成本，轉(zhuǎn)向核算整個(gè)價(jià)值鏈的

成本，與處于價(jià)值鏈上的其他廠商合作共同控制成本，尋求最大收益。

美國企業(yè)在成本管控上，能夠運(yùn)用信息論和控制論方式方法，實(shí)行以價(jià)值鏈分析為主

要合適的內(nèi)容的策略成本管控模式，所謂價(jià)值鏈分析就是通過分析和利用公司內(nèi)部與外

部之間的相關(guān)活動(dòng)來達(dá)成整個(gè)公司的策略目的，實(shí)現(xiàn)成本的最低化，它把影響產(chǎn)品成本的

每一個(gè)環(huán)節(jié)，從本次項(xiàng)目調(diào)研、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、材料供應(yīng)、生產(chǎn)制造、產(chǎn)品銷售、運(yùn)輸?shù)绞?/p>

后服務(wù)都作為成本控制的重點(diǎn)，進(jìn)行逐一的作業(yè)成本分析，使管控人員對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期

和每一環(huán)節(jié)的控制方式方法都有充分的了解，從而使產(chǎn)品的利潤(rùn)在整個(gè)生產(chǎn)周期最大化。

盡管我國國有企業(yè)一直在尋找一條有效的成本降低途徑，許多企業(yè)都提出全員、全方位、

全過程的成本管控模式，而在成本管控的現(xiàn)實(shí)操作中，大部分企業(yè)把成本降低的著力點(diǎn)放

在對(duì)生產(chǎn)成本的單一控制上，忽視了本次項(xiàng)目調(diào)研、工藝設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)對(duì)產(chǎn)品成本的影

響，實(shí)際上以上三階段決定了產(chǎn)品成本的90%,足以決定企業(yè)命運(yùn)。

3.美國大型企業(yè)責(zé)任中心比較規(guī)范明確，我國企業(yè)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格用于人為調(diào)節(jié)成本情

況嚴(yán)重。

美國大型企業(yè)大都是跨行業(yè)、跨地區(qū)或跨國公司，其生產(chǎn)規(guī)模之龐大，分支機(jī)構(gòu)之繁

雜，管控層次之深入，非中國企業(yè)所能比。但在分權(quán)和集權(quán)、也就是各個(gè)責(zé)任中心的劃分

上，比中國企業(yè)要清晰得多。美國企業(yè)通常把責(zé)任中心劃分為四個(gè)層次，即投資中心、銷

售中心、成本中心、利潤(rùn)中心，各責(zé)任中心的職責(zé)和權(quán)限由總部通過書面授權(quán)來確認(rèn)，上

不攬權(quán)、下不越權(quán)。各個(gè)平行的責(zé)任中心之間的經(jīng)濟(jì)往來則通過規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格自行

調(diào)節(jié)和確認(rèn)，從而使管控層次清晰，最大限度地發(fā)揮和調(diào)動(dòng)各個(gè)責(zé)任中心的積極性。美國

企業(yè)各責(zé)任中心采用的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格（或稱轉(zhuǎn)移價(jià)格）較少有上級(jí)干預(yù)的成份。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美

國企業(yè)中，轉(zhuǎn)移價(jià)格的37%采用市場(chǎng)價(jià)，46%采用成本價(jià)，另有13%采用成本加成價(jià)。規(guī)

范的轉(zhuǎn)移價(jià)格有利于真實(shí)反映各責(zé)任中心經(jīng)營成果，激勵(lì)各個(gè)責(zé)任中心的士氣。

目前，我國企業(yè)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格過多依賴母公司協(xié)調(diào)和行政干預(yù)，成為人為調(diào)整成本的

工具。美國企業(yè)在責(zé)任中心的設(shè)置和運(yùn)作方式方法值得我們借鑒，只有建立起清晰明確的

責(zé)任中心，才能形成成本控制的內(nèi)在動(dòng)力。

4.美國企業(yè)比較重視企業(yè)成本的內(nèi)部控制，而中國企業(yè)比較偏重財(cái)務(wù)成果的事后審計(jì)。

我國相當(dāng)一部分國有企業(yè)內(nèi)部控制制度很不完善，偏重于依賴財(cái)務(wù)審計(jì)揭示舞弊和違

紀(jì)的薄弱環(huán)節(jié)。這種事后審計(jì)使企業(yè)成本管控中違紀(jì)違規(guī)總是久禁不絕。美國大型企業(yè)在

內(nèi)部控制方面的發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是由會(huì)計(jì)專業(yè)的內(nèi)部審計(jì)轉(zhuǎn)向管控部門的

過程控制；二是由過去單純的內(nèi)部審計(jì)轉(zhuǎn)向與外部審計(jì)合作，走共同審計(jì)的路子；三是由

單純的查錯(cuò)防弊轉(zhuǎn)向有相關(guān)系統(tǒng)、有組織地評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)管控、內(nèi)部控制和監(jiān)管程序是

否有效，側(cè)重對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和事先控制。內(nèi)部控制的主要目標(biāo)包括五個(gè)

方面：第一，訊息的可靠性和正確性，評(píng)估公司運(yùn)用這些訊息所帶來的影響；第二，作業(yè)

是否符合公司規(guī)定及國家法規(guī)；第三，資產(chǎn)的保全；第四，資源的有效使用；第五，公司

經(jīng)營目標(biāo)的保障措施。由于美國企業(yè)建立起一套較為完善的內(nèi)部控制體系，較好地筑起了

防止各個(gè)環(huán)節(jié)成本舞弊的屏障，從而有效地控制成本上升。

二、美國企業(yè)成本管控對(duì)我國的啟示

通過比較可以看出，我國企業(yè)成本管控與美國有較大差距，今后應(yīng)著重在建立和完善

成本控制內(nèi)在機(jī)制和方式方法，樹立大成本觀念上下功夫。

1.努力提高企業(yè)的創(chuàng)新精神，提高科研成果的轉(zhuǎn)化率

過去我們較多強(qiáng)調(diào)企業(yè)的應(yīng)變相關(guān)能力，但應(yīng)變相關(guān)能力是適應(yīng)而非創(chuàng)新，我們的創(chuàng)

新相關(guān)能力不夠強(qiáng)。雖然我們有激勵(lì)創(chuàng)新的政策如合理化建議獎(jiǎng)、相關(guān)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)，但這

些政策各個(gè)企業(yè)執(zhí)行不一樣，標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)，有的甚至流于形式，變成變相發(fā)獎(jiǎng)的一條渠道，

影響了企業(yè)職工創(chuàng)新的積極性。因此，要大刀闊斧地改革科研管控體制，使科研機(jī)構(gòu)與企

業(yè)、高等院校聯(lián)系更加緊密，并走向市場(chǎng)，形成科研經(jīng)費(fèi)的良性補(bǔ)償和投入機(jī)制，加大對(duì)

科研人員和科研成果的獎(jiǎng)勵(lì)力度，使科研成果盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

2.加強(qiáng)策略成本管控

目前我們的產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要原因是生產(chǎn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)建設(shè)投資高，產(chǎn)品

能耗物耗高，這些因素基本都是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和工廠建設(shè)過程中忽視策略性成本管控造成的，

它們對(duì)成本影響深遠(yuǎn)，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中難以改變，解決這個(gè)相關(guān)問題，首先是應(yīng)對(duì)現(xiàn)有

生產(chǎn)裝置及制造程序進(jìn)行分析，對(duì)確實(shí)沒有效益的應(yīng)堅(jiān)決予以淘汰，對(duì)進(jìn)行優(yōu)化后有生存

相關(guān)能力的應(yīng)盡快進(jìn)行改造和優(yōu)化。在今后的決策中，應(yīng)高度重視策略性成本管控，把策

略性成本管控作為決策的必經(jīng)程序，對(duì)無成本分析的解決方案不予批準(zhǔn)立項(xiàng)。

3.加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營過程中價(jià)值鏈的管控

我們?cè)诔杀竟芸貢r(shí)比較重視對(duì)成本費(fèi)用發(fā)生的控制，而忽視價(jià)值鏈的管控，主要原因

是成本費(fèi)用發(fā)生較直觀，而各制造程序、作業(yè)程序附加值大小和物流選擇對(duì)價(jià)值變化影響

只有通過計(jì)算、比較才能發(fā)現(xiàn)。事實(shí)上，成本費(fèi)用的發(fā)生有很多不是我們能控制的，而制

造程序、作業(yè)程序以及物流的選擇則是我們可優(yōu)化組合的，它們對(duì)成本的影響也是長(zhǎng)期的。

因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)其制造程序附加值大小進(jìn)行計(jì)算分析，減少附加值小的或無附加值的程序，

對(duì)物流的選擇應(yīng)通過價(jià)值鏈分析優(yōu)化資源配置。

4.加強(qiáng)信息化管控，提高信息反應(yīng)相關(guān)能力

信息相關(guān)技術(shù)是21世紀(jì)企業(yè)成本競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要法寶，誰在信息相關(guān)技術(shù)上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷,

誰就在成本競(jìng)爭(zhēng)中勝人一籌，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。在這方面我國大型企業(yè)集團(tuán)應(yīng)投入大的財(cái)

力、物力和人力，統(tǒng)籌規(guī)劃全相關(guān)系統(tǒng)的信息發(fā)展規(guī)劃，建立ERP相關(guān)系統(tǒng)，減少各企業(yè)

各自為戰(zhàn)，盲目投入，重復(fù)浪費(fèi)的現(xiàn)象。

5.強(qiáng)化公司內(nèi)部控制，提高預(yù)防和監(jiān)控相關(guān)能力

目前我們企業(yè)在內(nèi)部控制上主要是事后審計(jì)，對(duì)企業(yè)效能審計(jì)、內(nèi)控制度審計(jì)還做得

不夠，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在或可能出現(xiàn)的相關(guān)問題，這是企業(yè)效益難以把握，管控未見

重大突破的重要原因之一。提高公司預(yù)防和監(jiān)控相關(guān)能力是當(dāng)務(wù)之急，我們應(yīng)當(dāng)借鑒美國

大公司內(nèi)部控制的成功經(jīng)驗(yàn)，轉(zhuǎn)變審計(jì)工作重點(diǎn)，加強(qiáng)審計(jì)力量，改變內(nèi)審工作方式方法，

進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)成本降低和效益的提高。

二、中日美企業(yè)財(cái)務(wù)分析方式方法和特點(diǎn)比較

一、中日美企業(yè)財(cái)務(wù)分析方式方法

(-)我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析方式方法

1、增減法

“通過計(jì)算某各財(cái)務(wù)本次項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)或多個(gè)時(shí)期絕對(duì)數(shù)地增減額，來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)

營成果地財(cái)務(wù)分析方式方法”

2、構(gòu)成法

將某一總體財(cái)務(wù)本次項(xiàng)目總額當(dāng)作100%,將總體本次項(xiàng)目中各個(gè)具體本次項(xiàng)目以相當(dāng)于總

額的百分比來表示，用以說明某一總體財(cái)務(wù)本次項(xiàng)目的構(gòu)成比例和構(gòu)成的合理性。

3、趨勢(shì)法

根據(jù)某一財(cái)務(wù)本次項(xiàng)目多期歷史資料的絕對(duì)額或構(gòu)成比例，觀察財(cái)務(wù)本次項(xiàng)目的變化趨勢(shì)。

4、比率法

利用兩個(gè)合適的內(nèi)容不同但具有密切關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)之比，說明相關(guān)指標(biāo)之間相對(duì)變化的

程度，揭示財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量。

5、因素法

根據(jù)綜合指標(biāo)所固有的因素關(guān)系，將由多種因素共同影響的綜合指標(biāo)分解為各個(gè)具體因素

后，逐個(gè)確定各因素變動(dòng)對(duì)綜合指標(biāo)的影響程度的一種財(cái)務(wù)分析方式方法。因素法分兩個(gè)

步驟：

第一，基本因素分析。根據(jù)綜合指標(biāo)對(duì)比發(fā)現(xiàn)指標(biāo)差異，將綜合指標(biāo)進(jìn)一步進(jìn)行因素分解，

利用假定的各個(gè)因素變動(dòng)的先后順序，采用連環(huán)替代的方式方法，計(jì)算出各個(gè)因素對(duì)綜合

指標(biāo)差異的影響程度和影響方向的的一種財(cái)務(wù)分析方式方法。因素法是我國財(cái)務(wù)分析工作

中所使用的主要方式方法，它不但能象其他方式方法一樣，起到判斷財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果

的作用，而且還能在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析原因，明確主要因素。第二，具體原因分析。

按照基本因素分析提供的線索，對(duì)影響綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要因素、主觀因素或需要分析的

因素，找出原因。

（二）日本企業(yè)財(cái)務(wù)分析方式方法

1、單一法和比較法

根據(jù)一個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表或損益表進(jìn)行的判斷叫單一法；將本期財(cái)務(wù)報(bào)表與其他時(shí)期的

財(cái)務(wù)報(bào)表，或本企業(yè)與其他企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行比較分析是比較法。

2、實(shí)數(shù)法和比率法

對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的各個(gè)本次項(xiàng)目，用實(shí)數(shù)進(jìn)行比較判斷的方式方法叫實(shí)數(shù)法；通過

計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的一個(gè)或多個(gè)本次項(xiàng)目的比率來分析的方式方法叫比率法。

3、綜合分析法與個(gè)別分析法

將資產(chǎn)負(fù)債表或損益表作為一個(gè)整體，進(jìn)行綜合性分析判斷的方式方法叫綜合分析法。在

日本企業(yè)，綜合分析法一般大量采用的具體方式方法是指數(shù)法和雷達(dá)圖法。

（1）指數(shù)法。將各種比率根據(jù)其重要性的大小，標(biāo)定一個(gè)重要性系數(shù)，以各種比率的實(shí)際

數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值（可取行業(yè)數(shù)值）相比，求出關(guān)系比率，關(guān)系比率乘上重要性系數(shù)即可進(jìn)

行綜合判斷。

（2）雷達(dá)圖法。雷達(dá)圖由三個(gè)同心圓組成，最小圓代表最低水平（可取同行業(yè)水平的50%）,

中間圓代表同行業(yè)平均水平，稱做標(biāo)準(zhǔn)線，最大圓代表最好水平（可取同行業(yè)水平的150%）。

從圓心開始，以放射線的形式標(biāo)定各種財(cái)務(wù)比率的代表直線并確定標(biāo)度，然后將企業(yè)的實(shí)

際財(cái)務(wù)比率數(shù)值標(biāo)在各直線上，并畫出一多邊形，看此多邊形位于標(biāo)準(zhǔn)圓的內(nèi)外即可予以

綜合判斷。

’（、3）坐標(biāo)圖分析法。以償債相關(guān)能力和獲利相關(guān)能力為基本指標(biāo)來綜合判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀

況和經(jīng)營成果。設(shè)定坐標(biāo)系，橫軸表示標(biāo)準(zhǔn)的償債相關(guān)能力，縱軸表示標(biāo)準(zhǔn)的獲利相關(guān)能

力，標(biāo)準(zhǔn)值的確定可采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。然后將企業(yè)的實(shí)際償債相關(guān)能力指標(biāo)和獲利相關(guān)能力

指標(biāo)標(biāo)注在坐標(biāo)系中。處于第一象限的企業(yè)屬于健壯型企業(yè)；處于第二象限的企業(yè)屬于償

債相關(guān)能力脆弱型企業(yè)；處于第三象限的企業(yè)屬于危險(xiǎn)型企業(yè)；處于第四象限的企業(yè)屬于

經(jīng)營脆弱型企業(yè)。

個(gè)別分析法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的個(gè)別本次項(xiàng)目或個(gè)別比率，進(jìn)行個(gè)別指標(biāo)的

分析和判斷的方式方法。

4、正常分析法與通貨膨脹分析法

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的本期實(shí)際資料進(jìn)行的分析叫做正