嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）所有者權(quán)益價值評估項目資產(chǎn)評估報告

本資產(chǎn)評估報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準則編制杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）所有者權(quán)益價值評估項目坤元資產(chǎn)評估有限公司二〇二四年十一月二十二日 一、委托人、被評估單位及其他資產(chǎn)評估報告使用人 二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準日 六、評估依據(jù) 七、評估方法 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設(shè) 十、評估結(jié)論 十一、特別事項說明 十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 十三、資產(chǎn)評估報告日 一、被評估單位基準日財務報表 二、委托人和被評估單位營業(yè)執(zhí)照 三、委托人和被評估單位的承諾函 四、資產(chǎn)評估機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照 五、資產(chǎn)評估機構(gòu)備案公告 六、證監(jiān)會2020年11月4日公布的《資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券服務業(yè)務備案名單》 七、簽名資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)會員證書 嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債清單由委托人、被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當事人依法對其提供資料五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系；與相關(guān)當事人沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事人不存六、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應當關(guān)注評估結(jié)論成立的假設(shè)前嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）所有者權(quán)益價值評估項目坤元評報〔2024〕868號本次資產(chǎn)評估的委托人為杭州立昂微電子股份有限公司(以下簡稱立昂微)，本次資產(chǎn)評估的被評估單位為嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)立昂微擬收購康晶半導體份額，為此需要對涉及的康晶半導體的所有者權(quán)益價本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供康晶半導體所嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，本次采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進在本報告揭示的假設(shè)條件下，評估對象在評估基準日的評估結(jié)論為895,449,557.86元(大寫為人民幣捌億玖仟伍佰肆拾肆萬玖仟伍佰伍拾柒元捌角陸嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目杭州立昂微電子股份有限公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）所有者權(quán)益價值評估項目坤元評報〔2024〕868號坤元資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀、公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，按照必要的評估程序，對貴公司擬收購涉及的嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者 本次資產(chǎn)評估的委托人為杭州立昂微電子股份有限公司，被評估單位為嘉興康集成電路制造；半導體器件專用設(shè)備銷售；集成電路芯片及產(chǎn)品銷售；集成電路芯嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目2.主要經(jīng)營場所：浙江省嘉興市南湖區(qū)凌公塘路3339號（嘉興科技城）2號序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1君信（上海）股權(quán)投資基金管理有限公司750.001.57892上?？捣逋顿Y管理有限公司35,000.0073.68423遼寧海通新能源低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司4,500.009.47374上海前瞻新材料科技有限公司7,250.0015.2632合計47,500.00100.002019年9月,全體合伙人同意吸收新合伙人浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司、嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司、嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1君信（上海）股權(quán)投資基金管理有限公司750.002上?？捣逋顿Y管理有限公司35,000.0046.6703遼寧海通新能源低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有4,500.006.000嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）限公司4上海前瞻新材料科技有限公司7,250.009.6705浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司12,500.0016.6656嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.6657嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.330合計75,000.00100.00序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332上?？捣逋顿Y管理有限公司35,000.0046.66663遼寧海通新能源低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司5,000.006.66678詹雨加1,500.002.00009陸鳳燕1,490.001.9867合計75,000.00100.002020年5月,全體合伙人同意浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司的認繳序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332上?？捣逋顿Y管理有限公司35,000.0046.66673遼寧海通新能源低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533合計75,000.00100.002022年5月,全體合伙人同意吸收新合伙人金瑞泓微電子（衢州）有限公司共嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673遼寧海通新能源低碳產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司4,500.006.00004浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533合計75,000.00100.002023年2月,全體合伙人同意海寧諾晟實業(yè)投資有限公司、王駿入伙，共計認序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673海寧諾晟實業(yè)投資有限公司2,000.002.66674浙江嘉興轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533王駿2,500.003.3333合計75,000.00100.00序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）1浙江金控資本管理有限公司0.01332金瑞泓微電子（衢州）有限公司35,000.0046.66673海寧諾晟實業(yè)投資有限公司2,000.002.66674嘉興市政府股權(quán)投資基金有限公司12,500.0016.66675嘉興市南湖紅船產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司12,500.0016.66676嘉興科技城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司2,500.003.33337浦新國誠空氣凈化技術(shù)（上海）有限公司1,000.001.33338詹雨加5,000.006.66679陸鳳燕1,990.002.6533王駿2,500.003.3333嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目序號合伙人名稱或姓名認繳出資額（萬元）出資比例（%）合計75,000.00100.00金額單位：人民幣元項目名稱資產(chǎn)780,187,320.67779,224,120.85778,231,553.17負債0.000.000.00合伙人權(quán)益780,187,320.67779,224,120.85778,231,553.17項目名稱2022年2023年營業(yè)收入0.000.000.00營業(yè)成本0.000.000.00利潤總額-948,248.78-963,199.82-992,567.68凈利潤-948,248.78-963,199.82-992,567.68注：上述財務報表系康晶半導體單體報表，與立昂微用于合并報告編制時的報表存在使用口徑的差異，后者在使用時已調(diào)整為權(quán)益法核算。上述2022-2023年度財務報表均已現(xiàn)有員工200余名，其中大專以上學歷人員占比70%以上。公司主要通過分期投資分產(chǎn)能進行規(guī)?；a(chǎn)，銷量處于持續(xù)爬坡階段。公司在創(chuàng)辦之初即對標全球先進建、廠務、設(shè)備、工藝、技術(shù)、檢測、質(zhì)量、信息化等全部環(huán)節(jié)，形成了一支穩(wěn)定的具有較強專業(yè)技術(shù)能力和消化吸收再創(chuàng)新能力的技術(shù)專家團隊，建成了貫穿全生嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目根據(jù)《資產(chǎn)評估委托合同》，本資產(chǎn)評估報告的其他使用人為國家法律、法規(guī)立昂微擬收購康晶半導體份額，為此需要對康晶半導體的所有者權(quán)益價值進行本次評估目的是為該經(jīng)濟行為提供康晶半導體所一、流動資產(chǎn)二、非流動資產(chǎn)其中：其他權(quán)益工具投資資產(chǎn)總計三、流動負債負債合計股東權(quán)益合計委托評估對象和評估范圍與上述經(jīng)濟行為涉及的評估嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目金額單位：人民幣元序號備注1代表人王敏文，類型為有限責任公司（自然人投資或控股），經(jīng)營體分立器、電子專用材料生產(chǎn)、銷售；電子技術(shù)、新材料技術(shù)、光電技術(shù)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；道路貨物運輸；從事進出口業(yè)務。（依法須債及股東權(quán)益的賬面價值分別為2,783,373,008.47元、1,294,527,810.94元和（投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等）兩種類型。經(jīng)評估專業(yè)人員與委托人充分溝通后，根據(jù)本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，最終嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平為使得評估基準日與擬進行的經(jīng)濟行為和評估工作日接近，委托人確定本次評評估基準日的選取是委托人根據(jù)本項目的實際情況、評估基準日盡可能接近經(jīng)濟行為的實現(xiàn)日，盡可能減少評估基準日后的調(diào)整事項等因素后確定的。同時本著有利于保證評估結(jié)果有效地服務于評估目的，準確劃定評估范圍，準確高效地清查核實資產(chǎn)，合理選取評估作價依據(jù)的原則，選擇距相關(guān)經(jīng)濟行為計劃實現(xiàn)日較接近2.《公司法》《民法典》《證券法》等；2.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》；3.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估程序》；4.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估報告》；5.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估委托合同》；6.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估檔案》；7.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值》；8.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估方法》；9.《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》；嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目2.被評估單位及被投資公司提供的歷史年度及評估基準日的審計報告或相關(guān)根據(jù)現(xiàn)行資產(chǎn)評估準則及有關(guān)規(guī)定，企業(yè)價值評估的基本方根據(jù)本次評估的企業(yè)特性，評估專業(yè)人員難以在公開市場上收集到足夠數(shù)量與被評估單位相類似的可比上市公司，也無法收集并獲得在公開市場上相同或者相似康晶半導體的主要業(yè)務系單向投資被投資企業(yè)，其未來收益取決于被投資企業(yè)的回報情況，由于被投資企業(yè)尚處于產(chǎn)能爬坡階段，未形成穩(wěn)定的收益，對股東的收益分配存在較大不確定性，未來收益及對應風險難以合理預測，故本次評估不宜由于被評估單位各項資產(chǎn)、負債能夠根據(jù)會計政策、企業(yè)經(jīng)營等情況合理加以識別，評估中有條件針對各項資產(chǎn)、負債的特點選擇適當、具體的評估方法，并具嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和評估師所收集的資料，確定采用資產(chǎn)基資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評估單位評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及可識別的表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。它是以重置各項生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評估的分項資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評定估算各分項資產(chǎn)的價值并累加求和，再扣減相關(guān)負債評估值，得出所有所有者權(quán)益評估價值=∑各分項資產(chǎn)的評估價值-其他權(quán)益工具投資系對于嘉興金瑞泓的投資，結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估市場法是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估D.可以確信依據(jù)的信息資料具有代表性和合理性，且在評估基準日是有效的。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營和財務數(shù)據(jù)，計算適當?shù)募闻d康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目價值比率，在與被投資單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定交易案例比較法是獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計算適宜選擇交易案例比較法?？杀壬鲜泄镜慕?jīng)營和財務數(shù)據(jù)的公開性比較強且比較客觀，具有較好的操作性。結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和所收集的資料，評估專業(yè)人員采用上市公司比較法對其他權(quán)益工價值比率通常包括盈利類指標、收入類指標和資產(chǎn)類指標等，典型的如PE(市市盈率（PE）是企業(yè)市場價值與其凈利潤的比，凈利潤是反映企業(yè)經(jīng)營能力的市銷率（PS）不適用；市凈率（PB）反映企業(yè)的市場價值與其賬面凈資產(chǎn)之比，由于嘉興金瑞泓所處的半導體硅片行業(yè)擁有大量固定資產(chǎn)，凈資產(chǎn)是行業(yè)內(nèi)企業(yè)反映生產(chǎn)能力的重要指標，因此，本次評估選取市凈率（PB）作為價值比率。結(jié)合本次整個評估過程包括接受委托、核實資產(chǎn)與驗證資料、評定估算、編寫資產(chǎn)評估嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目1.本次評估以委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)利益主體變動為前提，產(chǎn)權(quán)利益主體變動包括利嘉興康晶半導體產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)所有者權(quán)益價值評估項目3.本次評估以被評估單位按預定的經(jīng)營目標持續(xù)經(jīng)營為前提，即被評估單位的所有資產(chǎn)仍然按照目前的用途和方式使用，不考慮變更目前的用途或用途不變而變4.本次評估以被評估單位提供的有關(guān)法律性文件、各種會計憑證、賬簿和其他5.本次評估以宏觀環(huán)境相對穩(wěn)定為假設(shè)前提，即國家現(xiàn)有的宏觀經(jīng)濟、政治、政策及被評估單位所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策無重大變化，社會經(jīng)濟持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展；國家貨幣金融政策保持現(xiàn)行狀態(tài)，不會對社會經(jīng)濟造成重大波動；國家稅收保持現(xiàn)行規(guī)定，稅種及稅率無較大變化；國家現(xiàn)行的利率6.本次評估以被評估單位經(jīng)營環(huán)境相對穩(wěn)定為假設(shè)前提，即被評估單位主要經(jīng)營場所及業(yè)務所涉及地區(qū)的社會、政治、法律、經(jīng)濟等經(jīng)營環(huán)境無重大改變；被評估單位能在既定的經(jīng)營范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，不存在任何在本報告所揭示的評估假設(shè)基礎(chǔ)上，康晶半導體的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益采資產(chǎn)賬面價值778,231,553.17元，評估價值895,4