工業(yè)應(yīng)用設(shè)備項目風險管理手冊

工業(yè)應(yīng)用設(shè)備項目

風險管理手冊

XXX有限責任公司

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................3

二、行業(yè)未來發(fā)展趨勢..............................................3

三、必要性分析.....................................................8

四、項目概況.......................................................8

五、內(nèi)部措施......................................................11

六、外部措施......................................................15

七、保險合同的優(yōu)勢................................................20

八、保險合同的風險................................................21

九、保險的作用....................................................21

十、保險的運行....................................................23

H-一、主觀風險源..................................................26

十二、客觀風險源..................................................27

十三、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才

能識別出風險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。風險識別的輔助方法

有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風

險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互

補充的。..........................................................30

十四、風險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標準的表格和問卷，上面非常

全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都很長，因為它們試圖將

所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，清單口的項目包括修理或重置資產(chǎn)的

成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承擔法律責任的可能性等。使用者對照

清單上的每一項都要回答：〃我們公司會面臨這樣的風險嗎？〃在回答這些問

題的過程中，風險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風險框架。..............39

十五、風險管理的組織.............................................42

十六、風險管理的程序.............................................43

十七、純粹風險與投機風險.........................................48

十八、基本風險與特定風險.........................................51

十九、法人治理....................................................52

發(fā)展規(guī)劃..........................................................66

（一）公司發(fā)展規(guī)劃................................................66

1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略...............................................66

公司秉承〃不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂〃的經(jīng)營理念，貫徹〃安

全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定〃的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)

含量的產(chǎn)品和服務(wù)，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商。............66

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

“十三五”時期，發(fā)展環(huán)境對貴陽總體有利，貴陽經(jīng)濟社會健康

發(fā)展的基本面仍然向好，仍然處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期。

二、行業(yè)未來發(fā)展趨勢

隨著5G技術(shù)的推廣普及，人工智能和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將迎來快速發(fā)展,

推動視覺技術(shù)加速從2D成像向3D視覺感知跨越，成為各行各業(yè)智能

化升級的關(guān)鍵共性技術(shù)，催生出越來越多的應(yīng)用場景，旺盛的需求同

時也將倒逼各種主要3D視覺感知技術(shù)快速進化迭代，推動行業(yè)加快發(fā)

展。

1、2D成像向3D視覺感知升級

在過去的數(shù)十年中，2D成像技術(shù)有了長足的發(fā)展。AI算法及算力

逐步可以通過2D相機產(chǎn)生的平面圖像對環(huán)境進行識別、判斷和追蹤。

然而，2D圖像僅能夠提供固定平面內(nèi)的形狀及紋理信息，無法提供AI

算法實現(xiàn)精準識別、追蹤等功能所需的空間形貌、位姿等信息。

3D視覺感知技術(shù)則充分彌補了2D成像技術(shù)的缺陷，在同步提供

2D圖像的同時，還能夠為AI算法及算力提供視場內(nèi)物體的深度、形貌、

位姿等3D信息?；?D視覺感知技術(shù)研發(fā)出的3D視覺傳感器可以采

集人體、物體以及空間的3D信息，配合AI算法能夠?qū)崿F(xiàn)多種2D成像

技術(shù)難以實現(xiàn)的功能。使得AI的相關(guān)應(yīng)用如生物識別、三維重建、骨

架跟蹤、AR交互、數(shù)字李生、自主定位導航等應(yīng)用有了更好的體驗。

3D視覺感知技術(shù)將成為促使人工智能更廣泛應(yīng)用的關(guān)鍵共性技術(shù)。

2、3D視覺感知應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒏佣鄻踊倚袠I(yè)滲透率更高

智能物聯(lián)網(wǎng)時代是行業(yè)發(fā)展方向，智能化將逐步應(yīng)用于“衣、食、

住、行、工、娛、醫(yī)”等人類生活的各領(lǐng)域。簡單重復性的工作更多

將由智能化的機器來完成。3D視覺感知技術(shù)是智能化的基礎(chǔ)，可以精

準還原三維世界，并基于高質(zhì)量的源頭數(shù)據(jù)作智能化的分析，促使機

器更好地實現(xiàn)在簡單重復性的工作方面對人類的超越，為我們的日常

生活帶來極大便利和效率的提升。人類生活的豐富多彩，也意味著未

來智能化功能的多種多樣。隨著3D視覺感知技術(shù)的不斷成熟，越來越

多場景開始利用3D視覺感知技術(shù)向智能化升級。3D視覺感知技術(shù)的應(yīng)

用從工業(yè)級場景到消費級場景，目前拓展至生物識別、AIoT、消費電

子、工業(yè)三維測量等多個領(lǐng)域。未來隨著底層技術(shù)的進一步迭代、應(yīng)

用型技術(shù)的不斷創(chuàng)新、多技術(shù)路徑豐富與全面融合、產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完

善、成本持續(xù)的降低等，3D視覺感知技術(shù)將具備更強大的功能，在原

有應(yīng)用領(lǐng)域拓展和滲透更多場景，并持續(xù)落地到自動駕駛汽車、數(shù)字

李生、高精密加工、AR交互等更多新的應(yīng)用領(lǐng)域。

3D視覺傳感器在手機端的主要應(yīng)用為人臉解鎖、拍照背景虛化、

人像美拍、AR特效、3D掃描等。目前各類應(yīng)用已取得較好的用戶體驗,

如蘋果手機的前置刷臉解鎖應(yīng)用，華為手機后置iToF傳感器用于拍照

景深的提取和圖片的優(yōu)化，均取得了較好用戶反饋，促進了銷量目前

多家手機廠商均嘗試在其旗艦機型和高端機型上搭載3D視覺傳感器，

未來隨著技術(shù)演進，成本的降低，手機端的各類應(yīng)用將有更好體驗和

更多的功能，各手機品牌將向逐漸從旗艦機型向高端、中端、低端機

型普及。

在刷臉支付方面，2018年和2019年已經(jīng)完成一定規(guī)模的線F滲透。

但是2020年突發(fā)的疫情影響，線下零售業(yè)受到重創(chuàng)，使得刷臉支付應(yīng)

用的推廣進展暫時放緩，預(yù)計在疫情過后，刷臉支付的應(yīng)用將迎來快

速的普及。

除手機和刷臉支付領(lǐng)域外，3D視覺感知技術(shù)也在智能電視、平板

電腦、個人電腦、機器人、智能門鎖、門禁、工業(yè)檢測、投影交互、

3D空間掃描、智慧客廳、智能監(jiān)護、智慧物流、自動駕駛、人體測量、

體感健身等領(lǐng)域逐步滲透。隨著3D視覺感知各技術(shù)進一步的完善，其

他應(yīng)用場景定制化的專用設(shè)備將會具有更好的性能，支撐更好的用戶

體驗；產(chǎn)業(yè)鏈的完善、量產(chǎn)成本的降低也將加速3D視覺感知技術(shù)在其

他應(yīng)用領(lǐng)域進一步拓展和滲透。

3、3D視覺感知技術(shù)要求不斷提升

當前3D視覺感知產(chǎn)品核心零部件國產(chǎn)化、定制化程度不高，導致

產(chǎn)品的成本、性能、體積、功耗等先進性指標仍有較大提升空間。國

外企業(yè)在3D視覺感知技術(shù)方面占有一定的優(yōu)勢，但我國擁有規(guī)模最大、

增速最快的應(yīng)用市場，因此3D視覺感知行業(yè)的發(fā)展勢必要經(jīng)過國外占

優(yōu)、中外抗衡等階段，而在發(fā)展過程中，需要通過不斷提升核心零部

件的定制化以及國產(chǎn)化程度，從而確保在技術(shù)先進性指標上具備領(lǐng)先

優(yōu)勢，才能保證在國際競爭中占有一定的優(yōu)勢。

目前3D視覺感知產(chǎn)品在諸多領(lǐng)域已有初步應(yīng)用，但技術(shù)迭代速度

緩慢導致產(chǎn)品應(yīng)用推廣受阻，難以滿足下游市場對3D視覺感知多樣化、

不斷增長的應(yīng)用需求。2D視覺時代經(jīng)過幾十年的時間，在圖像分辨率、

算力、成像性能等方面都取得了巨大的進步。而目前，3D視覺也正面

臨分辨率、精度、算力等方面的快速迭代期，未來隨著分辨率及精度

越來越高，邊緣端算力也越來越強，對AI視覺算力芯片的要求也將不

斷凸顯。加快技術(shù)迭代將促使3D視覺感知技術(shù)加速向應(yīng)用領(lǐng)域落地。

為了將3D視覺感知技術(shù)通過不斷迭代以具備領(lǐng)先的技術(shù)，對全領(lǐng)域技

術(shù)路線布局以及全棧式技術(shù)研發(fā)能力的要求也將不斷提升。

3D視覺感知正逐步拓展下游市場的各類應(yīng)用，由于智能設(shè)備的多

樣化，對3D視覺的精度、成本、測量范圍等要求均不一樣，單一3D

視覺感知技術(shù)難以滿足各類方案的需求。企業(yè)需要在掌握核心芯片、

光學、算法等底層核心能力的基礎(chǔ)上，盡可能具備結(jié)構(gòu)光、iToF、雙

目、dToF、Lidar,工業(yè)三維測量等全領(lǐng)域技術(shù)路線布局及相關(guān)產(chǎn)品開

發(fā)的能力。另外，3D視覺感知行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，在很多細分

領(lǐng)域的實際應(yīng)用仍待進一步探索。由于行業(yè)的技術(shù)門檻較高，且客戶

需要的不僅僅是一顆傳感器或者軟件算法，而是一整套的解決方案以

及技術(shù)支持體系。因此企業(yè)需具備涵蓋系統(tǒng)設(shè)計、芯片設(shè)計、算法研

發(fā)、光學系統(tǒng)、軟件開發(fā)、量產(chǎn)技術(shù)等全棧式技術(shù)研發(fā)能力，覆蓋產(chǎn)

品從設(shè)計、研發(fā)到制造的全周期研發(fā)流程，為客戶提供包含芯片開發(fā)+

硬件量產(chǎn)+應(yīng)用算法在內(nèi)的完整3D視覺感知應(yīng)用方案。

三、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

四、項目概況

（一）項目基本情況

1、承辦單位名稱：XXX有限責任公司

2、項目性質(zhì)：擴建

3、項目建設(shè)地點：xxx（待定）

4、項目聯(lián)系人：林xx

（二）主辦單位基本情況

公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。

公司堅持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資

源結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進一步提升，安全生產(chǎn)意識和社會責任

意識進一步增強，誠信經(jīng)營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精

福的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管

理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼

續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團成立

至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術(shù)

領(lǐng)先求發(fā)展的方針。

公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和

“追求卓越，回報社會”的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)

量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項目選址位于XXX（待定），占地面積約52.00畝。項目擬定

建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用

設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（四）項目總投資及資金構(gòu)成

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資23778.51萬元，其中：建設(shè)投資19727.58

萬元，占項目總投資的82.96%；建設(shè)期利息502.31萬元，占項目總投

資的2.11%；流動資金3548.62萬元，占項目總投資的14.92%。

（五）項目資本金籌措方案

項目總投資23778.51萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責任公

司計劃自籌資金（資本金）13527.41萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額1025L10萬

o

（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP)：40500.00萬元。

2、年綜合總成本費用(TC)：32040.92萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤(NP)：6187.90萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：20.00%o

5、全部投資回收期(Pt)：5.96年(含建設(shè)期24個月)。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP)：14984.16萬元(產(chǎn)值)。

(A)項目建設(shè)近度規(guī)劃

項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共

需24個月的時間。

五、內(nèi)部措施

1.增加資本金

(1)資本金的概念

保險公司的資本金是指資產(chǎn)的市場價值與負債的市場價值之差。

資產(chǎn)的市場價值即保險公司的股票、債券、房地產(chǎn)和現(xiàn)金等的市場價

值，負債的市場價值等于保險公司承，諾將來為已出售保單支付的索

賠額的現(xiàn)值。

如果某保險公司的資產(chǎn)為1000萬元，期望負債為900萬元，則它

有100萬元的資本金，但如果實際發(fā)生的負債達到1010萬元，那么該

保險公司的資產(chǎn)和負債之間就有一個負的差額，保險公司的資本金為

負數(shù)，此時，保險公司就出現(xiàn)了償付能力不足，10萬元的負債沒有能

力償付。

大多數(shù)保險公司都會通過合理選擇資產(chǎn)與負債，持有適當數(shù)額的

資本金，以避免無償付能力的情況出現(xiàn)。在資產(chǎn)方面，經(jīng)過嚴格的精

算厘定費率，對保險投資進行科學的組合；在負債方面，選擇自己有

能力承保的風險，加強從承保到理賠過程的管理。

(2)資本金的來源

保險公司的資產(chǎn)和負債在很多情況下都會有一個差額。如果這個

差額是負的，誰負責提供額外的資本金來支付不足的部分？如果這個

差額是正的，誰有權(quán)利擁有超出的部分？這個問題和保險公司的所有

制有關(guān)。目前保險公司所有權(quán)形式主要有兩種：相互制保險公司和股

份制保險公司。

相互制公司是合伙型公司，保單持有人是公司的所有者。公司開

辦時，通常是投資人提供啟動資本金，如果出現(xiàn)不利情況，啟動資本

金可以用來支付保費的不足部分。相互制公司開始運營后，將會用營

業(yè)利潤繼續(xù)積累資本金，也可以將利潤作為紅利支付給保單持有人。

股份制保險公司是投資人所有的保險公司，這些投資人擁有公司

的股票。最初的資本金是通過發(fā)行股票募集來的，以后的資本金可以

通過營業(yè)利潤、股票或債券的發(fā)售來積累。當預(yù)期成本和實際成本出

現(xiàn)差異時，股東在有限責任的范圍內(nèi)負責不足的部分，也有權(quán)利擁有

超額的部分。

(3)增加資本金的成本。

雖然增加資本金可以使保險公司償付能力不足的概率降為無限小

甚至為零，但是，持有資本金是有成本的，它的數(shù)額不可能無限增加。

資本金的成本與機會成本有關(guān)。資本金來自投資者，投資者把錢

投到的保險公司，也就放棄了投資到其他渠道的機會，這就產(chǎn)生了機

會成本。機會成本與不同投資渠道之間的差異有關(guān)。如果投資其他渠

道比投資保險公司有更高的收益，那么保險公司募集資金的成本就會

較高。

2.承保風險分散

根據(jù)大數(shù)定律，分散化是一種內(nèi)部風險抑制措施。承保風險的分

散化通過在不同地區(qū)銷售包括不同保障類型的大量保單，使得平均索

賠成本更趨近于期望值。例如，承保與天氣有關(guān)的風險時，就會面臨

區(qū)域內(nèi)風險標的之間的相關(guān)性問題。一場洪水過后，某個地區(qū)的房屋

可能全部受災(zāi)，損失是正相關(guān)的。如果能夠在許多不同的區(qū)域銷售保

單，這種相關(guān)性就會在一定程度上被中和，一個地區(qū)受災(zāi)，另一個地

區(qū)可能沒有受災(zāi)，這樣，平均索賠成本的標準差就會減小。又如，如

果保險公司只銷售一種保單，如只銷售航空意外保險，一旦出現(xiàn)空難,

很容易出現(xiàn)償付能力不足，而經(jīng)營多個險種，有助于中和這種相關(guān)性。

平均索賠成本（即實際值）和期望值之間的差異是承保風險的來

源，分散化降低了承保風險。但同時，它也阻礙了保險公司專注于某

項產(chǎn)品或者某個區(qū)域的市場。

3.再保險

再保險是保險人通過保險把風險損失轉(zhuǎn)移出去的一種技術(shù)，是在

若干保險人之間分擔風險的一種方式。

根據(jù)風險分攤的形式，再保險可大致分為比例再保險和非比例再

保險。比例再保險是指再保險人為分出保險人（即原保險人）分擔一

定比例的索賠成本。例如，分出保險人承擔風險損失的70%,再保險人

承擔30%。相應(yīng)地，分出保險人將保費的一定比例支付給再保險人。

非比例再保險指的是當索賠成本超過一定闊值時，超出部分由再

保險人負擔。這個闊值可以針對某個風險標的的索賠成本，也可以針

對分出保險人在某個時間范圍內(nèi)（如一年）的總索賠成本。

對于分出保險人來說，再保險通過風險轉(zhuǎn)移而使其在承保某個風

險時減少所持有的資本金，但是，因為和原保險同樣的道理，分出保

險人向再保險人購買再保險是有成本的。

4.合理選擇資產(chǎn)

保險公司的償付能力不足問題源自預(yù)期與實際之間的差距，這種

差距除了與保費有關(guān)之外，還與投資有關(guān)。資產(chǎn)選擇合理，較高的投

資收益可以增加償付能力，否則，投資方面的巨大虧損足以使保險公

司因償付能力不足而破產(chǎn)。20世紀末，日本相繼有幾家壽險公司破產(chǎn),

就是因為在股票市場投資比例過大，導致受股票市場長期低迷所累。

從整體上看，固定收益?zhèn)耐顿Y占了主要部分，這種債券的違

約風險很低，比較適合于保險資金對安全性的要求。產(chǎn)險公司投資股

票的比例比壽險公司多，一是因為產(chǎn)險公司資金以短期為主，適合于

股票投資；還有一個原因是稅收方面的，普通股的公司持有者獲得的

紅利大部分可免繳所得稅。

六、外部措施

除了內(nèi)部措施之外，還有一些來自保險公司外部的力量對償付能

力不足風險進行管理。

L償付能力評級

償付能力評級是評級公司對保險公司的償付能力做出的評估，它

綜合考慮了保險公司的理賠能力、經(jīng)營能力、財務(wù)質(zhì)量及資產(chǎn)質(zhì)量等

多方面得出結(jié)果。

公司的風險經(jīng)理非常關(guān)注權(quán)威評級機構(gòu)的評級結(jié)果，他們會選擇

評級高的保險公司進行合作。

2.償付能力的監(jiān)管

保險監(jiān)管有很多環(huán)節(jié)，如對保險人開業(yè)的許可、對保險人的檢查

等，但它的首要目標是防止保險公司喪失償付能力。對償付能力的監(jiān)

管包括三個層次：第一，對保險公司的償付能力風險進行監(jiān)測；第二,

對保險公司的資本和資產(chǎn)進行限制；第三，為防止保險公司的確到了

償付能力不足的地步時，保單受益人遭受損失，監(jiān)管部門要建立向無

償付能力的保險公司提供索賠保障的保證體系。前兩個方面是為了降

低損失頻率，相應(yīng)的措施為監(jiān)管預(yù)警，第三個方面是為了降低損失幅

度，相應(yīng)措施為建立保證基金或風險保障基金。

(1)監(jiān)管預(yù)警

監(jiān)管預(yù)警的目的在于對潛在資不抵債情況的早期發(fā)現(xiàn)。以保險業(yè)

發(fā)達的美國為例，在監(jiān)管預(yù)警中，監(jiān)管者使用了保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)和

風險資本兩種不同的系統(tǒng)。

保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)是一些計算機軟件，包含了一些與償付能力狀

況有關(guān)的財務(wù)指標。1974年，美國保險監(jiān)督官協(xié)會使用了保險監(jiān)管信

息系統(tǒng)，該系統(tǒng)利用計算機分析收集到的需要審查的各種比率來找出

存在資金問題的保險人。經(jīng)過改進后，系統(tǒng)中針對財產(chǎn)一責任保險公

司的比率有11個，針對人壽一健康保險公司的比率有12個。通過對

比歷史上出現(xiàn)過破產(chǎn)的保險公司和具有償付能力的保險公司的比率值,

系統(tǒng)規(guī)定了每項比例的正常范圍。如果初步檢查發(fā)現(xiàn)某保險公司有與

這些設(shè)定的標準發(fā)生偏離的比率，那就需要對其財務(wù)報表進行深入審

查。

盡管保險監(jiān)管信息系統(tǒng)為監(jiān)管者提供了有用的信息，但是它作為

預(yù)測保險人資金困難的工具所具有的不充分性還是受到批評。到了20

世紀90年代初，作為償付能力監(jiān)督方案的一部分，保險監(jiān)督官協(xié)會發(fā)

展了發(fā)現(xiàn)潛在危機的保險公司的其他工具，如償付能力財務(wù)分析工具。

FAST使用了更多的財務(wù)比率，每個比率都劃定了若干區(qū)間，對應(yīng)于不

同分值。對某個保險公司進行償付能力預(yù)測時，先將各比率的得分算

出，再將分數(shù)加總，就得到一個總分，監(jiān)管者根據(jù)這個總分進行判斷。

除了保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)之外，美國保險監(jiān)督官協(xié)會還于1992年和

1993年分別向各州提供了關(guān)于人壽一健康保險公司和財產(chǎn)一責任保險

公司的風險資本標準的示范性法規(guī)。在風險資本標準中，對保險人風

險資本數(shù)量的要求是不同的，取決于保險人所面臨的風險，包括承保

風險、保險人投資有價證券組合的風險等。風險資本標準的基本思想

是：承擔高風險的保險公司必須擁有更多的資本0來滿足風險資本要

求。

風險資本標準要求保險公司調(diào)整后的總資本和被用于反映保險人

經(jīng)營風險的風險資本的數(shù)量相匹配。保險監(jiān)督官將實際資本與風險資

本進行對比，相應(yīng)的標準以及可能采取的措施。

(2)保險保障基金

如果保險公司真的到了破產(chǎn)的地步，就需要有一個保障基金來彌

補保險公司破產(chǎn)時公眾遭受的損失。

保障基金的征收可以在事前進行，由所有保險公司按照自留保費

的一定比例進行繳納，也可以在某個保險公司出現(xiàn)了無償付能力的狀

況后，由其他有經(jīng)營業(yè)務(wù)的保險公司按市場份額比例承擔無償付能力

的保險公司賠償額超過其資產(chǎn)的那一部分。

保障基金在使用中，對保單持有人的救濟一般都有一定的免賠額。

免賠額既可以是一個固定的數(shù)額，也可以是索賠的一定比例，如美國

的喪失償付能力保證基金在很多賠償條件中都規(guī)定了一個100美元的

免賠額，而中國的保險保障基金只賠償保單持有人損失的一定百分比。

1995年《保險法》頒布后，中國就著手建立并不斷完善保險保障

基金制度，率先在金融行業(yè)建立了市場化的風險自救機制，以保障被

保險人的利益，維護保險市場和金融市場穩(wěn)定。2004年年末，中國保

監(jiān)會發(fā)布了《保險保障基金管理辦法》(保監(jiān)會令［2004］第16號)，

于2005年1月1日正式實施，這標志著中國的保險保障基金正式開始

建立。2008年9月，保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行三部門共同頒布

了新的《保險保障基金管理辦法》，并經(jīng)國務(wù)院批準，由政府出資設(shè)

立了中國保險保障基金有限責任公司，依法負責保險保障基金的籌集、

管理和使用。保監(jiān)會依法對保障基金公司業(yè)務(wù)和保障基金的籌集、管

理、運作進行監(jiān)督。伴隨保障基金公司業(yè)務(wù)逐步開展，基金規(guī)模不斷

壯大，余額從2008年年末的149億元增至2014年2月末的近490億

元，增長了2.3倍。

根據(jù)《保險保障基金管理辦法》的規(guī)定，使用保險保障基金有三

種方式。一是對保單持有人的救濟，即直接向非人壽保險合同保單持

有人提供救濟，通常的流程是：發(fā)布救濟公告并接受登記救濟申請；

進行保單的甄別確認；經(jīng)監(jiān)管部門審批后，實施救濟。二是對保單受

讓公司的救濟，即向依法接受人壽保險合同的保險公司提供救濟，通

常的流程是：核定受讓壽險保單損失；確定保單受讓公司并與其達成

救濟方案；方案經(jīng)審批后，實施救濟。三是對保險公司的風險處置，

即由中國保監(jiān)會擬定風險處置方案和使用辦法，經(jīng)和有關(guān)部門協(xié)商后,

報經(jīng)國務(wù)院批準，一般包括：股權(quán)托管、股權(quán)重組、流動性救助等方

式。依據(jù)《保險保障基金管埋辦法》規(guī)定，在保險公司被依法撤銷或

者依法實施破產(chǎn)，其清算財產(chǎn)不足以償付保單利益時，保險保障基金

將按照以下規(guī)則對保單持有人提供救助。

七、保險合同的優(yōu)勢

現(xiàn)實中，保險合同之所以成為一種常見的匯聚安排形式，就是因

為它在本質(zhì)上降低了匯聚安排的成本。

與原始的風險匯聚相比，保險人能夠降低匯聚安排成本是因為它

扮演著一個中心化組織的角色。

首先，風險匯聚的參與者到市場上尋找其他的潛在參與者是需要

很大成本的。一方面，人們的交往范圍有限，個人或公司自己尋找其

他參與者非常困難，但保險公司可以通過獨立代理人和經(jīng)紀人、專營

代理人或保險公司雇員、直接銷售（電話銷售、郵購系統(tǒng)和在線營銷）

等多種渠道和方式聯(lián)系其他人。另一方面，即使我們能夠找到1000個

成員加入到風險池中，每個成員都需要和其他人簽訂合同，那就是999

份，整個風險匯聚就需要1000x999/2=499500份合同。而保險公司只

需和每個人簽訂一份合同即可，1000名成員只需要1000份合同，成本

降低顯而易見。

其次，保險公司具備專業(yè)優(yōu)勢，在對潛在參與者進行風險評估時,

成本和效率也是非專業(yè)人士所不可比的。

再次，當損失發(fā)生后，如果沒有保險公司這樣一個專職的機構(gòu)進

行理賠，風險匯聚的參與者對每項損失進行監(jiān)控，需要耗費大量精力。

最后，每個人都要參與收集分攤款項，這也是一個龐大的工程。

八、保險合同的風險

風險池中的成員有兩種平攤損失的方式，一種是在損失發(fā)生后，

根據(jù)實際損失的大小進行平攤，另一種是在損失發(fā)生前，根據(jù)預(yù)估的

損失、投資收益和管理費用事先收取費用。保險采用的是后者，這主

要是出于以下原因：

第一，如果事后分攤，有些人可能會因分攤的費用太多或自身經(jīng)

濟條件一時不理想而延遲支付，或者在一些情況下逃避支付。

第二，一些嚴重的直接損失往往伴隨著數(shù)額更大的間接損失，此

時受害者可能會急需經(jīng)濟補償，延遲支付索賠的結(jié)果會給那些遭受了

損失的參加者帶來高昂的代價。

第三，雖然在理想條件下，風險池中的每個人都將負擔期望損失

那么多的費用，費用的標準差為零。但這個理想條件并不總是滿足，

加入風險池中，究竟要負擔多少費用還是有一些不確定性，而事后攤

派等于讓參加者承擔了這種不確定性。

損失發(fā)生之前預(yù)先收取保險費，就和事后才能確定賠償數(shù)額及管

理費用之間形成一個時間差，這個時間差使得收取的款項和支出的款

項可能不一致，這就導致了風險，這種由保險的固有機制帶來的風險

稱為償付能力不足風險。

九、保險的作用

對于企業(yè)來說，保險的作用主要有以下幾點：

1.經(jīng)濟補償

保險的首要目的就是當被保險人遭受不可預(yù)期的損失時，按照保

險合同向被保險人提供經(jīng)濟補償，為其迅速恢復生產(chǎn)、經(jīng)營及正常的

生活秩序提供保障。

2.減少不確定性

購買保險之前，當企業(yè)面臨某種風險時，未來是不確定的，不知

道什么時候會發(fā)生風險事故，事故造成的損失有多大。如果不購買保

險，企業(yè)就會為此而擔憂，可能就會拿出精力和資金做一些其他的風

險控制工作。但購買保險之后，每年只需繳納固定數(shù)額的保費即可，

一旦發(fā)生損失，保險公司會按照合同進行賠償，免除了企業(yè)的后顧之

憂，減少了不確定性。

3.提供防災(zāi)防損服務(wù)

保險的作用與吸引力不僅僅是事后的經(jīng)濟補償，還包括事前的風

險分析與防災(zāi)防損服務(wù)。事實證明，許多完善的風險管理制度都是由

這兩方面合作完成的。

保險公司擁有大量風險事故的數(shù)據(jù)，具備如何對這些數(shù)據(jù)進行分

析以及如何進行防災(zāi)防損的技術(shù)與手段，在風險管理方面具有專業(yè)性。

保險公司為企業(yè)提供防災(zāi)防損服務(wù)，不僅有技術(shù)上的優(yōu)勢，而且對保

險公司最終降低索賠成本、通過降低風險進而降低保費來吸引消費者、

獲得良好的聲譽與形象都有極大的幫助。

4.投資

由于保費是在保險金支付之前一段時間預(yù)先收取的，保險公司會

從中提留各種準備金，并將這些暫時閑置的準備金進行投資。尤其對

于壽險公司，投資更是對付利率風險的重要手段。

保險投資不僅會在一定程度上降低保費、保障公司業(yè)務(wù)的正常運

行進而保障投保人的利益，而且一些帶有投資理財功能的險種還會使

投保人從中獲益。

十、保險的運行

保險公司的主要經(jīng)營活動可以劃分為費率厘定、展業(yè)、承保、損

失理賠、投資五個環(huán)節(jié)。

1.費率厘定

保險費率是每一單位保險的價格，它和保險費不同，保險費取決

于費率和購買保險的份數(shù)。保險費率由保險公司的精算部門厘定，包

括純保賽和附加保費兩部分。純保費完全是風險的體現(xiàn)，取決于分攤

到每一風險單位的預(yù)期損失人①，主要用于未來賠付，附加保費則用于

支付公司的運營費用。

如同其他商品價格一樣，保險費率是保險產(chǎn)品成本的體現(xiàn)。但保

險業(yè)又有和其他行業(yè)不同的特點，因此，保險費率也與其他行業(yè)產(chǎn)品

的價格有著不同的特征。

首先，其他行業(yè)的產(chǎn)品在制定價格的時候，成本一般是確定可知

的，但保險產(chǎn)品是對未來的一種保障，而未來是什么樣現(xiàn)在還不能完

全確定②，因此，未來的成本只能是一種預(yù)測，費率就建立在這種預(yù)

測的基礎(chǔ)之上。

其次，其他很多行業(yè)的產(chǎn)品價格可以基于市場供需進行漲跌，但

由于保險特殊的角色，很多國家和地區(qū)的保險費率都要接受政府的監(jiān)

管，不能過高，不能有不公平的差別對待，在一段時間內(nèi)要保持相對

的穩(wěn)定。

2.展業(yè)

保險公司的展業(yè)部門有時也稱為代理部，是其銷售或市場策劃部

門。該部門負責外部的銷售環(huán)節(jié)，由代理人或公司支付薪水的銷售代

表負責。

代理人是展業(yè)環(huán)節(jié)的中堅力量。產(chǎn)險公司和壽險公司的代理人有

不同的作用，在財產(chǎn)和責任保險中，代理人是“授權(quán)口立、終上、修

改保險合同的個人“，在人壽保險中，代理人的權(quán)限就受到較多的限

制。

除了通過代理人展業(yè)之外，近年來出現(xiàn)了一些新型的保險營銷渠

道，如郵政保險、電話銷售、銀行保險等。

3.承保

并不是所有的風險保險公司都會接納，保險公司會對風險單位進

行選擇并且分級，這個過程就是承保。

承保是防止逆向選擇的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它的目標并不是選擇那些不會

發(fā)生損失的風險單位，而是要避免過多地承保實際損失大于預(yù)期損失

的高風險標的。此外，保險公司也要通過承保來防止保險標的過度集

中以減少巨災(zāi)損失。

承保的質(zhì)量直接關(guān)系到費率是否充分。精算師計算出來的費率，

是由承保人員應(yīng)用于每一類型的標的上的，因此，從事承保工作的人

員必須具備敏銳的判斷力及有關(guān)不同風險標的損失的廣泛知識，只有

這樣，才能做出準確的判斷。承保的過程不僅僅是接受或拒絕，還包

括級別的調(diào)整。如某一個風險單位在某個費率水平上不被承保，但它

可能適合在另一個費率水平上被承保。

4,損失理賠

保險的損失補償作用是在理賠中實現(xiàn)的。理賠包括四個步驟：（1）

通報損失。即向保險公司通報損失發(fā)生，大多數(shù)情況下，都要求通報

要盡可能快。（2）調(diào)查。保險公司接到通報后，就要判斷是否真的發(fā)

生了承保范圍內(nèi)的損失。(3)提供損失證明。(4)支付或拒絕支付。

如果一切都符合規(guī)定，保險公司將賠付損失。如果不符合條件，如損

失并沒有發(fā)生、保單未承保已發(fā)生的損失或索賠的金額不合理等，則

拒賠。

5.投資

投資是保險經(jīng)營的重要支柱。由于用于投資的資金一部分必須支

付未來的索賠，因此保險投資的首要原則是安全性原則。投資回報是

費率厘定過程中的一個重要變量。人壽保險公司在計算保費時會假設(shè)

可獲得的最低利率，財產(chǎn)和責任保險公司也將投資收益考慮到費率計

算中。

十一、主觀風險源

風險是客觀存在的，但人類對風險的認識卻并不完全都是客觀的,

換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風險管理者對風險的理

解、估算的能力有限，實踐中對風險的認識往往摻雜了主觀的判斷，

而當主觀判斷和客觀實際有差別時，就可能給面臨風險的組織帶來不

確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風險造成的，而是由進

行風險管理的人員造成的，我們將這種風險的來源稱為認知環(huán)境。

來自客觀風險源和主觀風險源的不確定可以分別被稱為隨機不確

定和模糊不確定。

隨機不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定，

是由大量的經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定

義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗就是一個

典型的隨機不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面

還是反面，但有一點是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由

此可知，隨機不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果

所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確

定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災(zāi)受災(zāi)

面積占當年播種面積的比例大于10%”這個事件是有明確定義的，但在

未來的任何一年里，詵都無法預(yù)料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個

概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用

概率論來處理隨機不確定。

模糊不確定是一種廣義的結(jié)果不唯一，這里，不僅結(jié)果的取值不

唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結(jié)果概率分

布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動

態(tài)發(fā)展機制缺乏深刻的認識而造成的。由于我們對風險的認識決定了

我們的行為，當我們對風險的認識和實際有差別時，事先的決策就可

能是錯誤的，這就會帶來新的損失。

十二、客觀風險源

1.自然環(huán)境

自然環(huán)境是最基本的風險源，地震、干旱和過度降水都可能導致

損失，當然，它也可能是機遇的來源，例如，睛朗的天氣就可能使旅

游業(yè)收入增長。

2.人為環(huán)境

自然環(huán)境復雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握

了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準確預(yù)測，還有一些自然現(xiàn)象可以在

概率的意義上預(yù)測，而人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸

索起來就較為困難，在分析風險的來源時，可以將人為環(huán)境進一步細

分如下：

（1）社會環(huán)境

社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和

制度。當人們的道德信仰和價值觀受到?jīng)_擊時，就可能發(fā)生一些意想

不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同

國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差別。當一個公司要拓展國際業(yè)務(wù)

時，就會面臨社會環(huán)境帶來的風險。例如，美國人和日本人在價值觀

和行為方式上有很大的差別，許多美國的商業(yè)經(jīng)埋在開始要進入日本

市場時都覺得日本社會獨特的價值觀和道德標準給他們的業(yè)務(wù)帶來了

很大的不確定性。

(2)政治環(huán)境

政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、

財政政策等。在一個國家，政治環(huán)境可能是非常重要的風險源，尤其

是國家領(lǐng)導人更換時，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些

特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴格的有

害廢料處理條例等。政策的變化有時也會使企業(yè)受益，如我國的西部

開發(fā)政策和東北發(fā)展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機遇。

在國際領(lǐng)域，政治環(huán)境非常復雜，一些政府是民主政府，也有一

些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當?shù)卣涔珱]收，

稅收政策也可能突然發(fā)生變化?？鐕驹谧R別風險時，都要考慮東

道國的政治環(huán)境，風險經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、灰力是

如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機構(gòu)是怎樣一種狀況。

(3)經(jīng)濟環(huán)境

企業(yè)的很多風險，尤其是市場價格風險，都和經(jīng)濟環(huán)境密不可分。

雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來，

但經(jīng)濟全球化、金融一體化也導致了經(jīng)濟環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有

的新變化。政府對經(jīng)濟環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟環(huán)境。

(4)法律環(huán)境

在企業(yè)經(jīng)營中，相當一部分不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這

樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進行調(diào)整，這

些標準的變化很難事先預(yù)測。

從整個國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提

出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復雜的法律風險,

對于產(chǎn)品責任法、汽車責任法、合同法和環(huán)境保護法這些與企業(yè)經(jīng)營

管理密切相關(guān)的法律，各國之間的條款可能有很大差別。

(5)操作環(huán)境

操作環(huán)境是指企業(yè)的運作和程序。對雇員進行提拔、雇傭和解雇

的制度可能產(chǎn)生法律責任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風險，企業(yè)

的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應(yīng)的環(huán)境保護法受到懲罰。操作環(huán)境也

可能帶來收益，因為操作環(huán)境是一個企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的直接

來源。

十三、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為

補充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。

風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程

圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中,

這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。

(一)財務(wù)報表分析法

財務(wù)報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動及其經(jīng)濟效果的綜合反映，

它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機器設(shè)備、

產(chǎn)品種類、產(chǎn)品成本以及其他資產(chǎn)項目。財務(wù)報表還可以反映出企業(yè)

內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費者的依賴程度，企業(yè)

財務(wù)計劃與財務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風險的財務(wù)開支以及過去曾發(fā)生

的風險損失規(guī)模等。

財務(wù)報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點是，

首先，因為任何企業(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以

對這些項目進行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財務(wù)報表很容易得至U,

不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費大量的時間實地采集資料和

繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財務(wù)報表法進行風險識別的結(jié)果也是用

財務(wù)術(shù)語的形式表達的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易

于接受；最后，雖然財務(wù)報表法在初期只是用來識別純粹風險，但實

際上因為財務(wù)報表中也包含投機風險的信息，所以這種方法也可以用

來識別企業(yè)的金融風險。

企業(yè)重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表等。

通過資產(chǎn)負債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中體現(xiàn)了公

司業(yè)務(wù)盈虧風險的來源，財務(wù)狀況變動表則反映了現(xiàn)金流量的風險。

應(yīng)用財務(wù)報表識別風險，關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴

露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風險源。以企業(yè)的建筑物為

例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負債表中予以注明，出租的建筑

物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預(yù)算和戰(zhàn)略計劃中注明。

明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們用聯(lián)系

的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀后的修理費用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的

價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到

傷害后導致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租

賃合同的處置以及替代設(shè)施的成本。

按照這樣一種思維方式，利用財務(wù)報表就能夠識別出企業(yè)面臨的

財產(chǎn)風險、責任風險和人力資本風險。

（二）流程圖法

流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風險的方法。應(yīng)用

這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運營過程按照各階段的順序繪制成

圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和

外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實物流程圖和價值流程

圖。

1.內(nèi)部流程圖與外部流程圖

只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)部流程圖，包含供貨與銷售

環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。

2.實物流程圖與價值流程圖

實物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全

過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連

線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標出產(chǎn)品名稱，

連線上則標出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實物流程圖中可以明顯看出各個生

產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C

生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標出了產(chǎn)品流動的數(shù)量，

如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。

價值流程圖和實物流程圖非常相似，所不同的是，在實物流程圖

中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連線上標出的是物品的名稱和數(shù)量，而

價值流程圖標出的是物品的價值。

3.流程圖的分析

流程圖繪制完畢后，就要對其進行靜態(tài)與動態(tài)分析。

所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的

風險，并分析風險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進行分析時，

就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災(zāi)風險嗎？面臨水災(zāi)

風險嗎？”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當?shù)拇?/p>

施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導致工人摔

倒？”“是否有某種危險對半成品庫構(gòu)成威脅？”“成品倉庫有沒有

防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？”

類似于這樣的問題都是針對單獨某個生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分

析則著眼于各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，以找出那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，時尚

制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開

始縫制，那么半成品庫就是整個生產(chǎn)流程中一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一

旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品

責任風險。再如，公司有七成的原料來自供應(yīng)商甲，一旦該供應(yīng)商不

能按期供貨，就可能導致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時尚制衣公司

的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中國成衣的因素,

也是連帶營業(yè)中斷風險的來源。

由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程

序，將公司的運作分成一個一個的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)

之間的關(guān)系。這樣更有助于識別關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并可進行初步的風險評估。

流程圖法的優(yōu)點在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運

營環(huán)節(jié)中的風險，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風險的識別極為

有效。但流程圖只強調(diào)事故的結(jié)果，并不關(guān)注損失的原因，因此，要

想分析風險因素，就要和其他方法配合使用。

（三）事故樹分析法

事故樹分析是美國貝爾電話實驗室于1962年首先提出的。它最早

被應(yīng)用于空間項目，之后，這種方法得到迅速發(fā)展，并不斷改進。

事故樹是一種樹狀圖，由節(jié)點和連線組成，節(jié)點表示某一具體環(huán)

節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，這些都和流程圖相似，但不同的

是，流程圖關(guān)注的是風險的結(jié)果，而事故樹關(guān)注的是事故的原因。它

是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原則，從某一事故的結(jié)果

開始，分析各種可能引起事故的原因。

事故樹法既可以進行定量分析，也可以進行定性分析，既可以求

出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風險因素。同時，事故樹簡單、

形象，邏輯性強，應(yīng)用廣泛。

（四）現(xiàn)場檢查與交流法

有的時候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風險，所以風

險經(jīng)理到現(xiàn)場實地檢查各個部門的運作是十分重要的，這是風險經(jīng)理

必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設(shè)施及進行的各項操作，風

險經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。

在進行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準備，對所要調(diào)查的部門及其風

險暴露做一個大致的了解，準備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個項

目進行填寫。如果對某一個項目不是第一次調(diào)查，則要找出上次填過

的表格進行對照。再次檢查時就要重點檢查減壓閥是否修好了。

現(xiàn)場檢查的優(yōu)點非常明顯，風險經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。

同時，在實踐中，雖然這是風險經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風險的方法，但風險

經(jīng)理畢竟不可能時刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運作的是一線

人員，他們不一定都有非常敏銳的風險意識，但風險經(jīng)理卻可以從他

們的介紹中覺察到風險。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流

就顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關(guān)系也有助

于管理的促進。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報告，也可以是書面

的定期報告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補充，風險經(jīng)理

通過這種交流不僅可以認識到現(xiàn)場調(diào)查時沒有發(fā)覺的風險隱患，還能

隨時掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風險。

現(xiàn)場檢查方法最大缺點就是需要花費大量的時間，成本較高。

（五）風險形勢估計法

以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于

擬建設(shè)的項目，可以應(yīng)用風險形勢估計法。

1.資料的收集

資料和數(shù)據(jù)的完冬性直接決定著風險識別的成功與否，尤其對于

擬籌建的項目，因為項目運作以后的各種情況在當前來說都是預(yù)想的,

因此，那些將要成為事實的信息就更為重要，風險管理者要從這些信

息中發(fā)現(xiàn)風險的跡象。這些資料包括項目本身的情況、項目的環(huán)境以

及二者之間的關(guān)系，具體包括：

(1)項目產(chǎn)品或服務(wù)的說明書

項目完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務(wù)。項目產(chǎn)品或服

務(wù)的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了項目

將會面臨什么風險。例如，對于一個加工皮革的項目，用什么樣的原

料、工藝和設(shè)備，技術(shù)人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預(yù)知,

銷路如何等，這些信息在項目產(chǎn)品或服務(wù)的說明中都有記載。一般而

言，在所有其他風險因素相同的情況下，需要成熟技術(shù)的產(chǎn)品面臨的

風險將會比需要創(chuàng)新和發(fā)明的產(chǎn)品少。

(2)項目的前提、假設(shè)和制約因素

項目的建議書、可行性研究報告、設(shè)計或其他文件一般都是建立

在一些假設(shè)、前提和預(yù)測的基礎(chǔ)上，但這些前提和假設(shè)在項目實施期

間也有可能并不成立，因此，項目的前提和假設(shè)之中就隱藏著風險。

任何一個項目都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素

的制約。這些制約因素中，有的是項目活動主體無法控制的，例如法

律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個收費公路項目，政府規(guī)劃部

門規(guī)定了公路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環(huán)境，收費標準必

須報批，投資者的資本金必須超過項目預(yù)算的40%,雨季不能施工等。

這些無法控制的制約因素中也隱藏著風險。

為了找出項目的所有前提、假設(shè)和制約因素，應(yīng)當對項目的一些

管理計劃進行審查。例如，范圍管理計劃中的范圍說明書能夠揭示出

項目的成本和進度目標是否定得太高，審查其中的工作分解結(jié)構(gòu)，可

以發(fā)現(xiàn)不易注意到的機會或危險。又如，對人力資源與溝通管理計劃

進行審查，可以發(fā)現(xiàn)哪些人員對項目的順利進展有重大影響。再如，

項目采購與合同管理計劃中有關(guān)于采取何種計價形式的合同的說明，

采用不同形式的合同，項目管理者將要承擔的風險也不同。一般情況

下，成本加酬金合同有利于承包商，不利于項目業(yè)主，但如果預(yù)測表

明項目所在地的經(jīng)濟不景氣將繼續(xù)下去，則由于人工、材料等價格的

下降，成本加酬金合同就會給業(yè)主項目管理者帶來機會。

（3）與本項目類似的先例

曾經(jīng)實施過的可與本項目類比的項目及其經(jīng)驗教訓對于識別本項

目的風險非常有用。風險管理者可以通過翻閱過去項目的檔案，分析

其財務(wù)資料，如費用估算、會計賬目等，向曾經(jīng)參與該項目的有關(guān)各

方面進行咨詢來類推評估項目的風險。

2.風險形勢估計

風險形勢估計通過明確項目的目標、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)以及實現(xiàn)項目目

標的手段和資源來確定項目及其環(huán)境的不確定性。

首先，項目的目標如果含糊不清，則無法評價項目目標是否已經(jīng)

達到，也無法激勵人們制定實現(xiàn)項目目標的戰(zhàn)略。項目目標要量化，

目的是便于測量項目的進展、及時發(fā)現(xiàn)問題、當不同的目標出現(xiàn)沖突

時便于權(quán)衡利弊、判定項目目標是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及在必要時改變項目

的方向或及時果斷地中斷項目。

其次，戰(zhàn)略和保證項目目標實現(xiàn)的方針、步驟或方法，決定了項

目的行動方向。例如，市政府要建設(shè)一個自來水項目以便擴大自來水

的供應(yīng)能力，這里，如何籌集建設(shè)資金以及具體由誰實施就是一個戰(zhàn)

略問題。一種方法是按常規(guī)從政府預(yù)算撥款，具體由市政工程局實施,

另一種方法則向社會公開招標，由社會上有實力、信譽好的投資者按

市政府的要求建設(shè)這個項目。

最后，戰(zhàn)略靠戰(zhàn)術(shù)來實現(xiàn)，戰(zhàn)術(shù)決定了在給定的條件下項目的目

標最終如何實現(xiàn)。具體的戰(zhàn)術(shù)要根據(jù)可用的手段和資源情況確定，可

用資源的質(zhì)和量決定了選用何種戰(zhàn)術(shù)。對于項目而言，預(yù)算資金和時

間是主要的手段和資源，弄清項目有多少可以動用的資源，對于實施

戰(zhàn)術(shù)，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略意圖和項目目標是非常重要的。

十四、風險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標準的表格和問卷,

上面非常全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都

很長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露①全部囊括在內(nèi)，

清單中的項目包括修理或重置資產(chǎn)的成本，伴隨資產(chǎn)損毀的收

入損失以及承擔法律責任的可能性等。使用者對照清單上的每

一項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風險嗎？”在回答這些

問題的過程中，風險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風險框架。

這些標準表格的優(yōu)點是經(jīng)濟方便，適合新公司、初次想構(gòu)建風險

管理制度的公司或缺乏專業(yè)風險管理人員的公司使用，這些表格可以

幫助他們系統(tǒng)地識別出最基本的風險，并降低忽略重要風險源的可能

性。

但是，標準表格也有兩個嚴重的局限。首先，由于這些清單都是

標準化的，適合于所有企業(yè)，因此針對性就較差，一個特殊企業(yè)面臨

的特殊風險就可能沒有包含進去。其次，這些清單都是在傳統(tǒng)風險管

理階段設(shè)計出來的，傳統(tǒng)的風險管理只考慮純粹風險，不涉及投機風

險，所以風險清單中也都沒有關(guān)于投機風險的項目。風險經(jīng)理在使用

這些表格時，要認識到這些局限性，使用一些輔助手段來配合風險清

單的應(yīng)用，彌補風險清單的不足。

比較常見的風險清單有風險分析調(diào)查表、保單檢視表和資產(chǎn)一暴

露分析表。

1、風險分析調(diào)查表

風險分析調(diào)查表是由保險公司的專業(yè)人員及有關(guān)學會就企業(yè)可能

遭受的風險進行詳盡的調(diào)查與分析后做成的報告書，它包含了所有的

純粹風險。應(yīng)用較多的調(diào)查表是由美國管理學會、風險與保險管理學

會和國際風險管理研究所分別編制的，又稱為“事實的發(fā)現(xiàn)者”。

2、保單檢視表

保單檢視表是將保險公司現(xiàn)行出售的保險單所列出的風險與風險

分析調(diào)查表的項目綜合而成的問卷式表格。這種表格突出了對公司所

面臨的可保風險的調(diào)查，但在不可保風險的識別方面就有一定的缺陷,

此外，使用這種表格時要求使用者具有保險專業(yè)知識，對保單性質(zhì)和

條款有較深的了解。

3、資產(chǎn)一暴露分析表

美國管理學會在設(shè)計了風險分析調(diào)查表之后，又編制了資產(chǎn)一暴

露分析表供企業(yè)界使用。該表的內(nèi)容分為兩大類，一類是資產(chǎn)，包括

實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，另一類是損失暴露，包括直接損失暴露、間接

損失暴露和第三者責任損失暴露。這種表格從另一個角度列舉了企業(yè)

所有的資產(chǎn)可能面臨的風險損失，它不僅僅局限于可保風險，也包含

不可保的純粹風險，如果將它和風險分析調(diào)查表配合使用，會取得更

好的效果。

十五、風險管理的組織

不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求C

風險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責是制定公司

的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂

有關(guān)辦法或調(diào)整風險管理策略，并且指導業(yè)務(wù)人員的日常風險管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續(xù)檢測風

險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風險狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審

核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風險管

理業(yè)績。

雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險

管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風險經(jīng)理也

很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移

一些類型的風險。

十六、風險管理的程序

無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風險管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個步驟。

L制訂風險管理計劃

制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：(1)

明確風險管理的目標

風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目

標。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風險與收益，表明對風險的態(tài)度。

(2)確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關(guān)系

在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。

從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風險管理策略方面

有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家

公眾持股的公司，其經(jīng)營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政

府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活

動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。

2.風險識別

風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。

這一過程的重點，包括：

(1)將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類

風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情

況，這有助于全面地掌握風險。

(2)對人和物所面臨的風險進行識別與判斷

這一步是風險識別的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進行

分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些

不同的風險識別方法。

(3)分析損失原因

(4)對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析

得出“可能面臨風險”這樣的結(jié)論并不意味著風險識別工作就完

成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費

用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)

合在一起的。

風險識別是風險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風險，而且未來的風險

不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風

險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風險管理成功的關(guān)鍵。

3.風險分析與評價

風險評估是指在風險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失

幅度，并依據(jù)個人的風險態(tài)度和風險承受能力，對風險的相對重要性

以及緩急程度進行分析。

風險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的

專業(yè)技術(shù)知識，如風險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風險估算是一項極其

復雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風險，

如核風險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行

評估，必須探索新的途徑。

得到風險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風險承受能力對

風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感

知可能是不同的。

4.風險管理措施的選擇

根據(jù)風險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)

計并選擇恰當?shù)娘L險管理措施。

(1)控制型風險管理措施

控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制

損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包括風險

規(guī)避、損失控制和控制型風險轉(zhuǎn)移。

(2)融資型風險管理措施

融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資

金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內(nèi)，以避免

因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風險自留是將風

險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤，而保險、套期保值和其他合約化

風險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風險轉(zhuǎn)移給他方。

(3)內(nèi)部風險抑制

控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險

的，而內(nèi)部風險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，

這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。

在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得

在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節(jié)

中詳細討論這些措施的選擇標準。

5.措施的實施與效果評價

在執(zhí)行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措

施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當需要投保時，

風險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當?shù)谋ｋU責任限額和免賠額，

并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風險選

擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，

還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命

令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行灰限。

措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效

果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的

標準，二是適應(yīng)新的變化。

首先，預(yù)先設(shè)定的標準包括行動標準和結(jié)果標準。行動標準是指

圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，

每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標準是指所要達到的風險程度，如員

工受傷的機會由5%降到2吼對預(yù)定標準進行考察的原因包括：有時先

前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的

困難等。

其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因

主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定

的階段性；其次，風險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中；最后，服務(wù)

于企業(yè)經(jīng)營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和

調(diào)整而發(fā)生變化。

因此，要對風險識別、風險評估以及風險管埋措施的適用性和收

益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中

的困難及新的風險，進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當重要

而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上

述步驟周而復始的循環(huán)。

十七、純粹風險與投機風險

按照風險所導致的后果不同，可以將風險分為純粹風險與投機風

險。

1.純粹風險

純粹風險是指只有損失機會而無獲利機會的風險。純粹風險導致

的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、

疾病、死亡等都是純粹風險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就

會面臨一些風險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可

能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風險

都屬于純粹風險。

2.投機風險

投機風險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風險,

它所導致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是

說明投機風險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種

可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持

股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所

面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風險，當原材料市場價格上漲時，生

產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當原材料市場價格下跌時，

生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而當原材料市場價格不

變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。

3.二者在風險管理方面的比較

對純粹風險和投機風險做出區(qū)分是非常重要的，因為二者在很多

方面都有所不同，這就使得適用的風險管理措施也有所區(qū)別。

首先，如果要控制風險②，則很多純粹風險可以通過采取一定的

措施來影響產(chǎn)生這些風險的原因，從而達到降低風險的目的。例如，

一個工廠面臨火災(zāi)風險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、

防火卷簾等設(shè)備以及加強職工防火滅火培訓等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可

能性及損失幅度。而大多數(shù)投機風險則不具備這