結(jié)售匯改革發(fā)展探析

結(jié)售匯改革發(fā)展探析自1994年外匯體制改革以來，祖國大陸在外匯市場的建立、匯率的市場形成機(jī)制以及對外匯市場的間接調(diào)控等方面，都堅持了循序漸進(jìn)的原則，并審慎進(jìn)行操作。而臺灣地區(qū)的改革進(jìn)程同大陸在做法上基本相似，這絕非偶然現(xiàn)象，而是從更深層面體現(xiàn)了兩岸金融文化和經(jīng)濟(jì)理念的同一性。因此，分析和研究臺灣地區(qū)的改革經(jīng)驗對大陸外匯管理體制改革的順利進(jìn)行是十分有益的。一、臺灣地區(qū)結(jié)售匯制度的改革進(jìn)程(一)外匯集中制度時期(1949—1978.7)在這一階段，為了給廣大進(jìn)出口企業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定的外匯環(huán)境，降低進(jìn)出口商面臨的不確定性，臺灣地區(qū)基本上采用固定匯率制，這對戰(zhàn)后臺灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展起到重要作用。由于這一時期臺灣地區(qū)外匯極度匱乏，當(dāng)局只能選擇依靠行政手段，將有限的外匯放到最有效、最需要的用途上，以維持固定匯率制及引進(jìn)必需物資等。因此在外匯管理方面，臺灣地區(qū)采用了與現(xiàn)行大陸外匯管理體制相類似的外匯結(jié)售匯管理制度，即通過對外匯和貿(mào)易的集中統(tǒng)一管理，由“中央銀行”對外匯的買賣實行嚴(yán)格的管制政策。外匯的所得和所需，均需向“中央銀行”結(jié)售和申購，由“中央銀行”來進(jìn)行統(tǒng)收統(tǒng)支、有效分配，借以實現(xiàn)對所得外匯的合理利用。臺灣地區(qū)在此期間所采用的結(jié)售匯管理措施主要有：1.實行外匯許可制，包括輸出入許可證制和事前逐案核準(zhǔn)制。前者的做法是將進(jìn)出口外匯簽證與貨品簽證合并，采用輸出入許可證核簽的方式，使外匯與貿(mào)易的管理合二為一。許可證的功用除了能使貿(mào)易主管機(jī)關(guān)借許可證的簽發(fā)以管制進(jìn)出口外，同樣可供“中央銀行”查核外匯的申購或結(jié)售，以達(dá)到管制或核配外匯的目的。事前逐案核準(zhǔn)制則側(cè)重于對勞務(wù)支出結(jié)匯的管理。“中央銀行”對出口傭金、出境旅費及留學(xué)生結(jié)匯等，訂立結(jié)匯標(biāo)準(zhǔn)及手續(xù)，憑證明文件審核辦理。對除進(jìn)出口貿(mào)易融資外的資本收支，均需事先經(jīng)過主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，嚴(yán)格禁止金融性的外匯交易。2.實行指定銀行制。銀行辦理外匯業(yè)務(wù)，需經(jīng)“中央銀行”指定，未經(jīng)指定者，不得辦理外匯業(yè)務(wù)。指定銀行身兼外匯管理的任務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照“中央銀行”的規(guī)定辦理外匯業(yè)務(wù)，違反者，“中央銀行”可停止其一定期間辦理外匯業(yè)務(wù)的資格或撤銷其經(jīng)營許可。3.實行外匯集中收付制。所有外匯收支均需向“中央銀行”或外匯指定銀行辦理結(jié)購和結(jié)售，結(jié)購未動支的部分要在規(guī)定期限內(nèi)售還。指定銀行每日所買入及賣出的外匯，須在每日營業(yè)日終了后向“中央銀行”辦理集中清算，不能自行持有。所指定辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行實際上只是“中央銀行”的代理機(jī)構(gòu)。(二)外匯市場建立時期(1978.7—1987)通過上述一系列措施的實施，臺灣地區(qū)有效地運用所得外匯發(fā)展了工業(yè)，解決了初期外匯供不應(yīng)求的問題。隨著臺灣地區(qū)工業(yè)逐漸建立，出口快速增長，外匯收支也由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變成供過于求。為配合固定匯率制度而實行的外匯集中制固然有利于“中央銀行”對外匯的統(tǒng)一管理，但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化，其弊端也開始日益顯現(xiàn)：一是新臺幣對美元的匯率，往往要經(jīng)過很長時間才能調(diào)整，具有嚴(yán)重的滯后性，不能及時反映臺灣對外收支的情況，而且容易遭受國際經(jīng)濟(jì)情況變動的影響;二是由于臺灣對外貿(mào)易連年出超，外匯儲備快速增加，造成貨幣供應(yīng)量大幅度攀升，對物價的上漲起到了推波助瀾的作用，這對新臺幣匯率、通貨膨脹及臺灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的威脅越來越大;三是1973年國際性的能源經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美元動蕩不穩(wěn)，西方發(fā)達(dá)國家普遍實施浮動匯率制度，紛紛放棄了固定匯率制度。伴隨著固定匯率制度帶來的外資大量流入所引起的新臺幣升值壓力，以及臺灣島內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢的巨大變化，1978年7月1日臺灣“中央銀行”決定調(diào)高新臺幣對美元的匯率，由原來38元新臺幣兌換1美元調(diào)升為36元新臺幣兌換1美元，同時宣布新臺幣放棄釘住美元的匯率制度，使新臺幣同美元脫鉤，實行機(jī)動匯率制度。機(jī)動匯率的實質(zhì)是指匯率由外匯市場供求來決定，“中央銀行”不直接對匯率水平進(jìn)行干預(yù)，而是通過在外匯市場買賣外匯來對其實行間接的影響。為配合機(jī)動匯率制度的實施，1979年開始臺灣當(dāng)局采取了一系列的改革措施，主要包括：1.建立外匯市場，實行外匯存款制。1978年臺灣地區(qū)修訂了管理外匯條例，1979年2月開始實施，廢止外匯集中制度，建立外匯市場。市場建立后，指定銀行不再向“中央銀行”集中清算，而可以按規(guī)定的數(shù)額保留外匯，銀行成為市場的主體，“中央銀行”成為市場的監(jiān)督者和參與者，通過市場操作對匯率實施影響。除少數(shù)金額較小或特殊情況外，各類外匯收入可先存入指定銀行作為外匯存款，再售給銀行或自行提用供進(jìn)口貨品及支付各項勞務(wù)費用等，或通過指定銀行在外匯市場上出售。各項外匯需求除可向“中央銀行”或指定銀行購匯外，亦可以自己的外匯存款提用，或通過銀行向指定銀行購用。2.成立外匯交易中心。1978年12月7日，臺灣成立了外匯交易中心，由臺灣五大銀行組成“外匯交易中心執(zhí)行小組”來負(fù)責(zé)銀行間交易的中介任務(wù)，以防止外匯市場波動太大。新臺幣對美元的匯率采取加權(quán)平均中心匯率制度及議價決定，對5家外匯銀行每日議定的匯率進(jìn)行加權(quán)平均以確定中心匯率，銀行間交易不得超過中心匯率上下限各2.25%。3.實施外匯申報制。1986年8月開始實施進(jìn)出口申報制，出口商在通關(guān)時向海關(guān)申報，進(jìn)口商結(jié)匯時向指定銀行申報，臺灣地區(qū)“中央銀行”不再利用進(jìn)出口許可證逐筆稽核外匯。1987年3月，進(jìn)一步對若干無形貿(mào)易支出，如運輸與保險業(yè)支出等實施申報制。憑申報金額售匯，指定銀行不予審核，“中央銀行”也不予稽核。4.建立遠(yuǎn)期外匯市場，提供市場避險工具。采用機(jī)動匯率制度后，匯率風(fēng)險已成為