企業(yè)競爭圖譜：2024年真空鍍膜 頭豹詞條報告系列

aL企業(yè)競爭圖譜：2024年真空鍍膜頭豹詞條報告系列張詩悅·頭豹分析師工業(yè)制品/工業(yè)制造2024-11-15未經(jīng)平臺授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載工業(yè)制品/工業(yè)制造版權(quán)有問題？點此投訴制造業(yè)/專用設備制造業(yè)/電子和電工機械專用設備制造/電子元器件與機電組件設備制造行業(yè)定義行業(yè)分類行業(yè)特征發(fā)展歷程真空鍍膜是一種表面處理技真空鍍膜行業(yè)按照技術維度真空鍍膜行業(yè)的特征包括技真空鍍膜行業(yè)術，通過在高度真空的環(huán)…主要分為物理氣相沉積…術壁壘高、創(chuàng)新型商業(yè)?！壳耙堰_到3個階段產(chǎn)業(yè)鏈分析上游分析中游分析下游分析ol,行業(yè)規(guī)模園政策梳理真空鍍膜行業(yè)相關政策5篇競爭格局真空鍍膜行業(yè)規(guī)模評級報告1篇數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表SIZESIZE數(shù)據(jù)摘要真空鍍膜行業(yè)具有高技術壁壘，應用領域廣泛，毛利率較高。近年來，市場規(guī)模持續(xù)增長，2019-2023年間年復合增長率達8.47%。復合銅箔產(chǎn)業(yè)化和手機、電子元器件市場波動是影響市場規(guī)模變化的主要因素。未來，迅速發(fā)展的復合銅箔市場和政府的支持將促進真空鍍膜技術應用于各行業(yè)，預計2024-2028年市場規(guī)模將以9.6%的復合增長率增長至4.6億人民幣元。摘要行業(yè)定義[1]真空鍍膜是一種表面處理技術，通過在高度真空的環(huán)境中，采用物理或化學方法將金屬、非金屬或化合物材料轉(zhuǎn)化為氣態(tài)或等離子態(tài)，并沉積于玻璃、金屬、陶瓷、塑料或有機材料等固體基材表面，形成一層薄膜。這個過程旨在最大限度地減少雜質(zhì)的干擾，以確保薄膜的純凈度和質(zhì)量。真空鍍膜技術不僅能夠為材料表面帶來新的機械和裝飾性能，還能賦予聲、電、光、磁等特殊功能，從而提升產(chǎn)品性能，提高產(chǎn)品質(zhì)量，并延長產(chǎn)品的使用1：匯成真空招股書1：匯成真空招股書行業(yè)分類[2]真空鍍膜行業(yè)按照技術維度主要分為物理氣相沉積（PVD）、化學氣相沉積（CVD）和原子層沉積（ALD每種技術均有其特定的操作原理及應用場景。應用領域則涵蓋集成電路、光伏、磁性材料等，這些不同領域?qū)﹀兡ぜ夹g有獨特的需求和預期效果。鍍膜材料則根據(jù)不同鍍膜工藝需求而有所區(qū)分，常見材料包括各種金屬、合金及化合物。 PVD鍍膜真空鍍膜分類CVD鍍膜 PVD鍍膜真空鍍膜分類CVD鍍膜 ALD鍍膜物理氣相沉積技術，通過物理過程如蒸發(fā)或濺射方法實現(xiàn)材料的氣化并沉積到基底表面，形成薄膜。適用于IC、先進封裝、MEMS、集成電路等領域。優(yōu)勢在于工藝成熟、控制精確，但設備成本相對較高?；瘜W氣相沉積技術，通過化學反應使氣態(tài)反應劑在基底表面化學沉積形成薄膜。廣泛應用于半導體、光伏等領域。其特點是鍍層均勻、質(zhì)量高。然而，技術復雜，操作難度較大。原子層沉積技術，通過控制反應氣體以原子層厚度沉積膜層。主要應用在超薄薄膜與納米級結(jié)構(gòu)材料的制備上。具有極高的膜層控制精度，適應性強。但生產(chǎn)效率較低，成本更高。2：北京大學東莞光電研究院2：北京大學東莞光電研究院1：https://www.pku-i…行業(yè)特征[3]真空鍍膜行業(yè)的特征包括技術壁壘高、創(chuàng)新型商業(yè)模式、毛利率水平高。1技術壁壘高真空鍍膜行業(yè)具有高技術壁壘的特性。真空鍍膜應用領域較廣，消費電子行業(yè)、集成電路、高端光學等是目前真空鍍膜行業(yè)重點發(fā)展的應用領域，工藝流程較為復雜，要求設備廠商具備強大的技術開發(fā)能力和技術儲備，以應對多樣化的膜層材料和復雜的鍍膜技術。此外，集成電路的生產(chǎn)對精度要求較高，對薄膜材料的純度和多種導體、半導體材料的結(jié)合提出了更高的技術挑戰(zhàn)。2創(chuàng)新型商業(yè)模式真空鍍膜行業(yè)正逐漸采納創(chuàng)新型商業(yè)模式以適應市場變化并增加附加值。隨著半導體、新能源及電子元器件等相關行業(yè)的需求增長，真空鍍膜設備制造商在提供定制化解決方案的同時，也開始涉足服務領域，如設備租賃、技術外包以及通過物聯(lián)網(wǎng)技術提供的遠程監(jiān)控與維護服務。這些商業(yè)模式的靈活性能夠幫助企業(yè)更緊密地與客戶合作，快速響應市場對高性能鍍膜解決方案的需求。企業(yè)通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運用大數(shù)據(jù)分析客戶需求，優(yōu)化生產(chǎn)與服務流程，進一步增強了市場競爭力和客戶滿意度。3行業(yè)毛利率水平較高真空鍍膜頭部企業(yè)普遍毛利率較高，國際企業(yè)如日本光馳毛利率高于50%，應用材料毛利率為46.7%；中國企業(yè)毛利率水平略低于國際企業(yè)，如匯成真空毛利率為32.7%，捷佳偉創(chuàng)毛利率為29.0%。較高的毛利率表明該行業(yè)具有較高的技術壁壘，只有具備強大研發(fā)能力和技術積累的企業(yè)才能有效進入市場，這種技術壁壘限制了競爭者的進入，從而使得現(xiàn)有企業(yè)能夠維持較高的毛利率。此外，下游市場需求旺盛推動了行業(yè)的整體增長，使得企業(yè)能夠以較高的價格出售其產(chǎn)品，從而毛利率較高。[3]1：WIND、英為財情、匯…發(fā)展歷程[4]真空鍍膜技術自1817年萌芽，經(jīng)20世紀初的探索，1930年代首次工業(yè)應用，至1990年后的規(guī)?；a(chǎn)，經(jīng)歷了從化學鍍膜到物理氣相沉積(PVD)的轉(zhuǎn)變，技術不斷進步，應用領域拓寬，市場規(guī)模擴大，尤其在環(huán)保法規(guī)推動下，真空鍍膜成為表面處理主流方式，技術創(chuàng)新和市場需求推動了行業(yè)的高速發(fā)展。萌芽期1817~19001817年化學鍍膜應用于光學元件保護，標志著表面處理技術的萌芽，直至20世紀初，科學家們開始深入探索真空環(huán)境下的物質(zhì)沉積方法。1817年，化學鍍膜的引入用于制作光學元件的保護膜，為鍍膜技術奠定了基礎。1835年，通過化學濕選法發(fā)現(xiàn)了一種沉積銀鏡膜的方法，進一步展示了早期鍍膜技術的潛力。1858年，英國和德國的研究者首次觀察到濺射現(xiàn)象，雖未能立即應用于實際，但這為后續(xù)的鍍膜技術提供了理論支持。該時期的技術以化學方法為主，局限于實驗室級別嘗試，技術應用面窄。盡管技術原始，但這些探索為未來真空鍍膜技術的發(fā)展提供了寶貴的基礎理論和實驗經(jīng)驗。啟動期1900~19901930年代，真空鍍膜技術首次在工業(yè)上應用，通過蒸發(fā)和濺射兩種主要工藝開始替代傳統(tǒng)的化學溶液鍍膜，顯著提升了鍍膜質(zhì)量和效率。1945年，眼鏡片首次應用單層減反射膜技術，標志著向消費品市場的初步邁進。1949年與1965年相繼開發(fā)出雙層和寬帶三層減反射系統(tǒng)，推動了鍍膜技術在光學領域的深層次應用。1955年，'高頻濺射'技術的問世推動了濺射鍍膜的快速發(fā)展。1963年，連續(xù)鍍膜設備的成功研制標志著真空鍍膜技術的基礎確立，為后續(xù)的大規(guī)模生產(chǎn)打下基礎。隨著技術的持續(xù)進步，真空鍍膜開始展現(xiàn)其相比于化學鍍膜的顯著優(yōu)越性，包括環(huán)保、高品質(zhì)和應用廣泛性。工藝的標準化和設備的自動化程度逐步提高，為行業(yè)的工業(yè)化生產(chǎn)鋪平道路。高速發(fā)展期.1990~真空鍍膜行業(yè)自1990年代起步入規(guī)模化生產(chǎn)，市場規(guī)模急劇擴張，尤其是物理氣相沉積(PVD)市場規(guī)模的顯著增長。2018年，PVD市場快速增長，反映了其在全球范圍內(nèi)的廣泛接受和應用深度的增加。中國市場的崛起尤為突出，環(huán)保法規(guī)的日益嚴格促使真空鍍膜替代電鍍成為表面處理的主流方式。半導體行業(yè)等高精尖應用對真空鍍膜設備的需求激增，進一步促進了行業(yè)技術和市場的發(fā)展。在全球化市場中，技術創(chuàng)新成為行業(yè)快速增長的關鍵驅(qū)動力，智能、環(huán)保高效的鍍膜技術成為研究熱點。國際和國內(nèi)市場的迅速擴張，驗證了行業(yè)高速發(fā)展階段的市場需求。政策導向如十四五規(guī)劃等對行業(yè)給予了正面支持，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2：匯成真空官網(wǎng)2：匯成真空官網(wǎng)1：https://www.hcvac…產(chǎn)業(yè)鏈分析真空鍍膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為真空鍍膜設備零部件，零部件中機械配件類成本占比最高，零部件單價的變化受市場需求變動的影響；中游為真空鍍膜設備的制造，中游高端市場由外資企業(yè)主導；下游為真空鍍膜設備的應用領域，下游高端應用領域技術門檻較高。[6]真空鍍膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要有以下核心研究觀點：[6]中游高端市場由國際企業(yè)占據(jù)，行業(yè)新進入者競爭力較弱。中國真空鍍膜設備產(chǎn)業(yè)起步晚，雖然此后發(fā)展迅速，已形成較為完善的產(chǎn)業(yè)體系，但在高技術水平與國際先進水平相比存在一定的差距，市場主要被愛發(fā)科、日本光馳、應用材料等國際企業(yè)占據(jù)。近年來，隨著“缺芯”事件的啟示，在政策的支持以及下游需求的拉動下，中國廠商正在加大研發(fā)力度，提升自主創(chuàng)新能力和研發(fā)水平，未來有望逐步實現(xiàn)高端真空鍍膜領域的國產(chǎn)化。中游頭部企業(yè)因其深厚的行業(yè)積累，已在客戶資源和經(jīng)驗方面形成了顯著的競爭優(yōu)勢，新進入市場的企業(yè)難以在短時間內(nèi)迎頭趕上。下游技術門檻較高，對中游市場的需求持續(xù)增長。真空鍍膜技術在多個行業(yè)中發(fā)揮著關鍵作用，尤其是在消費電子、集成電路和高端光學領域。這些領域?qū)﹀兡ぜ夹g的要求極高，存在顯著的技術壁壘。在《中國制造2025》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》等政策的推動下，消費電子、集成電路、高端光學等先進制造業(yè)已成為中國未來經(jīng)濟發(fā)展的重點之一。真空鍍膜技術在消費電子、集成電路和高端光學等領域的應用不斷拓展，下游市場需求的持續(xù)增長將為真空鍍膜設備市場的發(fā)展提供強勁動力。[6]上產(chǎn)業(yè)鏈上游上生產(chǎn)制造端真空鍍膜設備零部件華培動力金力永磁立昂技術上游廠商華培動力金力永磁立昂技術查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈上游說明真空鍍膜設備零部件中機械配件類成本占比最高。真空鍍膜設備的零部件主要分為機械配件類、真空泵類、電源類、真空腔體以及電氣類等關鍵類別。其中，機械配件類以其在設備總成本中占比高達30%-40%，成為成本構(gòu)成中最為重要的部分。機械配件類零部件包括但不限于插板閥、磁流體密封、多樣化的機架結(jié)構(gòu)、閥板、齒輪組件以及精密機械手等，均為真空鍍膜設備的主要組成部分。這些零部件的質(zhì)量和性能直接關系到設備的運行效率與生產(chǎn)能力。以匯成真空鍍膜機為例，2023年機械配件類零部件的成本占比為31.2%，相較前一年度下降了11.0個百分點，顯示出成本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化趨勢。同時，真空泵類零部件的成本占比緊隨其后，位居第二，且呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢。2023年，該類零部件的成本占比上升至19.8%，反映出市場對于高效能真空泵的需求增長。此外，電源類、真空腔體、電氣類等零部件成本占比均有下降趨勢。上游零部件單價的變化受市場需求變動的影響。從真空鍍膜零部件單價來看，真空腔體單價最高，約25-30萬元/臺，但每臺真空鍍膜機對真空腔體的需求量較低。真空泵類與電源類單價分別排第二、第三，單價分別約為4-5萬、2-4萬元/臺，電源類零部件需求量略多于真空泵類。機械配件類單價低，僅幾十元/個，但其需求量龐大，約是其余零部件需求量總和的800倍。零部件單價的變化受市場需求變動的影響較大。以真空泵類為例，分子泵屬于高端真空泵部件，其具有體積小、能耗低，對真空室污染較小，且抽氣速率穩(wěn) 中8萬元/臺，隨著下游對于真空腔室極限真空度、抽氣速率的穩(wěn)定性等要求提高， 中產(chǎn)業(yè)鏈中游品牌端真空鍍膜設備的制造廣東振華科技股份有限公司匯成真空查看全部廣東振華科技股份有限公司匯成真空查看全部s湘潭宏大真空技術股份有限公司產(chǎn)業(yè)鏈中游說明外資企業(yè)掌握核心技術，中國企業(yè)加緊技術突破。中國真空鍍膜設備產(chǎn)業(yè)起步晚，于20世紀60年代開始，主要應用領域局限于軍工和小件裝飾鍍膜，此后隨著制造業(yè)的發(fā)展，真空鍍膜設備應用領域逐漸拓展、產(chǎn)品品類逐漸豐富，如今已形成較為完善的產(chǎn)業(yè)體系。然而，在高端設備領域，中國廠商技術水平與國際先進水平相比存在一定的差距，電源、真空泵等核心部件依賴進口，市場主要被愛發(fā)科、日本光馳、應用材料等國際企業(yè)占據(jù)。例如，在真空泵性能方面，主要的參數(shù)是極限壓力及抽氣速度，一般而言，真空泵的極限“缺芯”事件的啟示，中國加快半導體、新材料、高端裝備等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，在政策的支持以及下游需求的拉動下，中國廠商正在加大研發(fā)力度，提升自主創(chuàng)新能力和研發(fā)水平，未來有望逐步實現(xiàn)高端真空鍍膜領域的國產(chǎn)化。行業(yè)新進入者難以與頭部企業(yè)競爭。在當前的真空鍍膜設備市場中，具備一定規(guī)模的頭部企業(yè)因其深厚的行業(yè)積累，已在客戶資源和經(jīng)驗方面形成了顯著的競爭優(yōu)勢。真空鍍膜設備的客戶通常為行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)，如富士康、比亞迪、蘋果等，具有嚴格的供應商認證體系，對供應商資質(zhì)認證時間較長，認證標準嚴格，的技術能力、質(zhì)量控制能力、服務能力等，新進入企業(yè)難以短時間內(nèi)與下游龍頭企業(yè)建立供應關系。此外，目前重要頭部企業(yè)在該領域深耕多年，具有豐富的工藝開發(fā)經(jīng)驗和設備以在短時間內(nèi)掌握核心技術及生產(chǎn)經(jīng)驗。產(chǎn)業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶真空鍍膜應用領域比亞迪正業(yè)科技金田銅業(yè)渠道端比亞迪正業(yè)科技金田銅業(yè)查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈下游說明下游應用領域技術門檻較高。真空鍍膜設備下游主要為消費電子行業(yè)、集成電路、高端光學等領域，存在較高的技術壁壘。在消費電子領域，真空鍍膜技術應用廣泛，涉及手機中框、外殼、顯示面板以及ITO玻璃等部件的鍍膜，這些應用要求設備廠商具備強大的技術開發(fā)能力和技術儲備，以應對多樣化的膜層材料和復雜的鍍膜技術。集成電路行業(yè)中，真空鍍膜技術用于制造晶體管路中的保護層和電極管線，由于其高精度要求，對薄膜材料的純度和多種導體、半導體材料的結(jié)合提出了更高的技術挑戰(zhàn)，因此技術難度大，門檻高。高端光學領域中，鏡頭表面的處理依賴于真空鍍膜技術，對鍍膜設備的精密度和研發(fā)人員的光學基礎知識提出了更高的要求，技術門檻和技術難度均較高。下游市場需求旺盛。隨著《中國制造2025》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》等綱要性指導文件的先后發(fā)布，先進制造業(yè)已成為中國未來經(jīng)濟發(fā)展的重點之一。在消費電子領域，真空鍍膜主要用于顯示面板、攝像頭等部件的生產(chǎn)，隨著AI、折疊屏等新技術的興起以及供應鏈短缺的緩解，市場已有復蘇趨勢，預計智能手機出貨量將于2028年達到3.2億臺。集成電路領域，近年來新政策不斷推出，隨著物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設備、5G等下游產(chǎn)業(yè)的進一步興起，集成電路行業(yè)迎來快速發(fā)展階段，預計2028年集成電路產(chǎn)量將達到5,092.4億塊。光電子器件領域，真空鍍膜技術主要應用于光學鏡頭、光學傳感器等部件的生產(chǎn)。隨著5G技術、生物識別技術在消費電子中的應用以及芯片材料技術的進步，光學光電子元器件行業(yè)將迎來良好的發(fā)展機遇，預計2028年光電子器件產(chǎn)量將達23,159.9億套。真空鍍膜技術在消費電子、集成電路和高端光學等領域的應用不斷拓展，下游市場需求的持續(xù)增長將為真空鍍膜設備市場的發(fā)展提供強勁動力。[5]1：匯成真空招股書[6]1：匯成真空招股書[7]1：匯成真空招股書[8]1：匯成真空招股書[9]1：https://www.hcvac…2：https://www.gys.c…3：https://www.gys.c…4：匯成真空官網(wǎng)、供應商網(wǎng)[10]1：匯成真空招股書[11]1：匯成真空招股書[12]1：匯成真空招股書行業(yè)規(guī)模2019年—2023年，真空鍍膜行業(yè)市場規(guī)模由2.08億人民幣元增長至2.89億人民幣元，期間年復合增長率8.47%。預計2024年—2028年，真空鍍膜行業(yè)市場規(guī)模由3.16億人民幣元增長至4.55億人民幣元，期間年復合增長率9.55%。[16]真空鍍膜行業(yè)市場規(guī)模歷史變化的原因如下：[16]復合銅箔產(chǎn)業(yè)于2023年開啟商業(yè)化之路。復合銅箔是一種新型的負極集流體材料，與傳統(tǒng)銅箔相比能夠降低約2/3的金屬銅使用，能夠降低電池重量、提升電池密度。在2023年之前，復合銅箔由于技術成熟度不足、生產(chǎn)效率和良率低、成本問題、設備和工藝路線尚未標準化、市場需求和驗證不足以及產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善，未實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，行業(yè)滲透率低，因此復合銅箔鍍膜設備規(guī)模較低。2023年是復合銅箔產(chǎn)業(yè)化的元年，寶明科技、雙星新材、萬順新材等此前布局復合銅箔賽道的企業(yè)逐漸實現(xiàn)商業(yè)化落地，例如雙星新材此前建設的首條PET復合銅箔設備安裝產(chǎn)線于2023年6月獲得客戶的首張產(chǎn)品訂單，萬順新材亦于2023年多次送樣下游客戶，并獲得客戶首張復合銅箔產(chǎn)品訂單。此外，中國動力電池產(chǎn)量的高增長也加速了復合銅箔產(chǎn)業(yè)化進程，2023年動力電池產(chǎn)量達778.1GWh，同比增長42.5%。隨著動力電池產(chǎn)量的持續(xù)擴張，對于高性能電池材料的需求也隨之增加，直接加速了復合銅箔等新型材料的產(chǎn)業(yè)化進程。然而，產(chǎn)業(yè)化初期復合銅箔產(chǎn)量及其設備需求量仍處于較低水平，2023年復合銅箔需求量約25.1GWh,鍍膜手機、電子元器件市場波動大。智能手機和電子元器件是真空鍍膜機重要的應用領域，2019-2023年手機和電子元器件市場波動較大，從而影響真空鍍膜機市場規(guī)模在此期間呈波動增長的態(tài)勢。智能手機市場波動的原因主要在于該行業(yè)已步入成熟期，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，且更新?lián)Q代周期長。但隨著AI、折疊屏等新技術的興起以及供應鏈短缺的緩解，智能手機市場出現(xiàn)復蘇跡象，2023年智能手機出貨量有所上升，為2.8億臺，同比增長4.5%。電子元器件市場的波動主要受到宏觀經(jīng)濟的影響。2020-2022年期間，在大流行的影響下，全球半導體市場萎靡，下游應用端市場需求量降低，集成電路、光電子器件產(chǎn)量在2022年有所下降，集成電路產(chǎn)量3,241.9億塊，同比下降9.8%，光電子器件產(chǎn)量10,803.6億套，同比下降12.3%。2023年，半導體市場逐漸復蘇，在5G商用、電動車、消費電子、物聯(lián)網(wǎng)等的驅(qū)動下，以及國產(chǎn)化進程加速的影響下，中國電子元器件市場情況有所好轉(zhuǎn)，集成電路、光電子器件產(chǎn)量回升。下游應用市場的復蘇帶動真空鍍膜機市場規(guī)模在2023年有所增長，達2.9億元。[16]真空鍍膜行業(yè)市場規(guī)模未來變化的原因主要包括：[16]迅速發(fā)展的復合銅箔市場將拉動真空鍍膜機市場需求提升。2023年是復合銅箔產(chǎn)業(yè)化元年，行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)尚未實現(xiàn)商業(yè)化落地，此前投資建設的項目仍處于研發(fā)或測試階段，但各廠商積極推進，未來復合銅箔行業(yè)發(fā)展具有較大潛力。例如，2024年初，阿石創(chuàng)表示其復合銅箔項目處于研發(fā)階段，東材科技表示其復合銅箔產(chǎn)品正向客戶送樣，璞泰來表示其復合銅箔產(chǎn)線建設正在推進中。在技術發(fā)展方面，下游電池廠商如寧德時代、廈門海辰、蜂巢能源等企業(yè)積極布局相關專利技術，攻克復合集流體焊接技術難關。同時，上游設備廠和材料廠也在積極研發(fā)新一代設備，提高設備線速度及良率，以適應復合銅箔的產(chǎn)業(yè)化需求。隨著技術的快速發(fā)展和市場需求的增長，預計2025年復合銅箔產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)大批量量產(chǎn)，滲透率于2028年將達25%。復合銅箔的產(chǎn)業(yè)化以及市場的擴大將為其上游生產(chǎn)設備市場打開新的空間，真空鍍膜機需求量預計將持續(xù)上升。政府的支持將促進真空鍍膜技術應用于各行業(yè)。真空鍍膜技術應用領域廣，可用于消費電子、集成電路、光學光電子元器件等領域。政府為加快發(fā)展先進制造業(yè)，提高重大裝備國產(chǎn)化水平，積極鼓勵發(fā)展高端、精密、專用精密制造技術的開發(fā)和運用，先后發(fā)布了《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》、《關于實施制造業(yè)升級改造重大工程包通知》、《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》等政策法規(guī)。此外，國家對環(huán)境保護日益重視，表面處理技術向低耗能無污染的方向發(fā)展，真空鍍膜技術具有高性價比、節(jié)能環(huán)保、低污染的特點，符合國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，將成為表面處理業(yè)內(nèi)主流技術。在相關政策法規(guī)的助力下，真空鍍膜市場將持續(xù)擴張，預計2028年市場規(guī)模將達4.6億人民幣元，2024-2028年復合增長率為9.6%。[16]真空鍍膜行業(yè)規(guī)模食食食食5星評級真空鍍膜行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：匯成真空招股書、WIND、信通院[13]1：https://news.smm.…2：WIND、有色金屬網(wǎng)[14]1：中國電子信息行業(yè)聯(lián)合…[15]1：https://news.smm.…2：有色金屬網(wǎng)[16]1：匯成真空招股書政策梳理[17]政策頒布主體生效日期影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）發(fā)改委20239政策內(nèi)容“將有機發(fā)光二極管（OLED）、Mini-LED/Micro-LED/電子紙顯示等新型平板顯示器件、液晶面板產(chǎn)業(yè)用玻璃基板、電子及信息產(chǎn)業(yè)用蓋板玻璃等關鍵部件及關鍵材料”“新能源、半導體照明、電子領域用連續(xù)性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能箔材”列為鼓勵類發(fā)展項目。政策解讀《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2024年本）》將真空鍍膜材料列為鼓勵類項目，旨在推動技術創(chuàng)新和市場擴大，促進環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。政策將吸引投資，加速行業(yè)規(guī)模增長，尤其是在新能源、半導體照明和電子領域。技術創(chuàng)新和產(chǎn)品多元化是關鍵，將推動行業(yè)向自動化、智能化、環(huán)?；l(fā)展，提升產(chǎn)品性能，拓展新增長點。政策還將促進國際合作，增強行業(yè)國際競爭力，為真空鍍膜行業(yè)帶來廣闊的發(fā)展前景和市場機遇，助力綠色生產(chǎn)和高質(zhì)量發(fā)展。政策性質(zhì)鼓勵性政策政策頒布主體生效日期影響甘肅省“十四五”制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃甘肅省人民政府、山東省科學技術廳20217政策內(nèi)容甘肅政策強調(diào)發(fā)展高性能真空裝備，包括高端數(shù)控真空鍍膜設備，旨在打造中國真空裝備制造基地。政策解讀甘肅的規(guī)劃有望促進真空鍍膜設備的產(chǎn)業(yè)升級和規(guī)?；l(fā)展，提升行業(yè)整體競爭力，為真空鍍膜設備行業(yè)創(chuàng)造了積極的市場環(huán)境，推動其在新材料、新能源等領域的深度應用。政策性質(zhì)鼓勵性政策政策頒布主體生效日期影響國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要全國人大20217政策內(nèi)容推動高端稀土功能材料、高品質(zhì)特殊鋼材、高性能合金、高溫合金、高純稀有金屬材枓、高性能陶瓷、電子玻璃等先進金屬和無機非金屬材料取得突破，加強碳纖維、芳綸等高性能纖維及其復合材料、生物基和生物醫(yī)用材料研發(fā)應用，加快茂金屬聚乙烯等高性能樹脂和集成電路用光刻膠等電子高純材料關鍵技術突破。政策解讀《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中提出的高端新材料發(fā)展目標，將推動真空鍍膜行業(yè)向高性能材料的應用和研發(fā)邁進。對高性能纖維、生物醫(yī)用材料以及集成電路用光刻膠等材料的研發(fā)應用，將促進真空鍍膜技術在更高端領域的創(chuàng)新和應用，如集成電路制造中光刻膠的使用，對提升芯片性能至關重要。真空鍍膜行業(yè)技術將不斷進步，擴大其在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的應用，從而推動行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。政策性質(zhì)鼓勵性政策政策頒布主體生效日期影響2021年度實施企業(yè)標準“領跑者”重點領域市場監(jiān)管總局20219政策內(nèi)容真空鍍膜設備上游相關行業(yè)“泵及真空設備行業(yè)”被劃分為重點領域。政策解讀該政策將真空鍍膜設備上游相關行業(yè)“泵及真空設備行業(yè)”列為重點領域，表明中國對真空鍍膜設備及其上游產(chǎn)業(yè)鏈的重視和支持。這一政策將推動真空鍍膜設備行業(yè)的技術進步和產(chǎn)業(yè)升級，促進高端裝備制造業(yè)的發(fā)展。通過政策引導和支持，將加速真空鍍膜設備在新材料、新能源、半導體照明、電子等領域的應用，提升產(chǎn)業(yè)鏈的整體競爭力。同時，將激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，推動技術創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的精確性和穩(wěn)定性，滿足高端制造的需求。政策性質(zhì)指導性政策政策頒布主體生效日期影響真空鍍膜設備通用技術條件中華人民共和國國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、中國國家標準化管理委員會20117政策內(nèi)容本標準旨在為真空鍍膜設備制定統(tǒng)一的技術規(guī)范，以提升產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力。政策解讀該規(guī)范性政策通過設立統(tǒng)一的技術標準，促進了真空鍍膜技術的規(guī)范化和標準化，促使行業(yè)內(nèi)企業(yè)提升研發(fā)水平，向更高效、環(huán)保的設備制造轉(zhuǎn)型，增強了整體行業(yè)的國際競爭力。政策性質(zhì)規(guī)范類政策2：https://www2：https://www.1237…IW3：.c…4：https://app.www.g…[17]1：https://openstd.sa…55：各政府網(wǎng)站競爭格局中國真空鍍膜高端市場由國際龍頭企業(yè)主導，中國企業(yè)有突破趨勢。[21]真空鍍膜行業(yè)呈現(xiàn)以下梯隊情況：第一梯隊公司有應用材料、愛發(fā)科、捷佳偉創(chuàng)等；第二梯隊公司為匯成真空、奧來德等；第三梯隊有海目星、聯(lián)得裝備、深科達、易天股份等。[21]真空鍍膜行業(yè)競爭格局的形成主要包括以下原因：[21]頭部企業(yè)具備更強的資金和技術優(yōu)勢，占據(jù)更多市場份額。真空鍍膜行業(yè)作為技術密集型產(chǎn)業(yè)，對企業(yè)的技術實力和研發(fā)資源提出了較高要求。在這一領域，頭部企業(yè)憑借其在技術和資金方面的優(yōu)勢，占據(jù)了市場的領先地位。以國際龍頭企業(yè)應用材料（AppliedMaterials）為例，其市值高達10,795.20億元，遠超行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模和資金方面具備較強優(yōu)勢。此外，日本光馳（OPTORUN）和中國奧來德等企業(yè)在研發(fā)投入上表現(xiàn)突出，研發(fā)費用在營收中的占比分別達到13.7%和19.5%，這些企業(yè)對技術創(chuàng)新較為重視。由于真空鍍膜進入門檻較低，市場中存在大量小規(guī)模企業(yè)，這些企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，技術研發(fā)投入不足，產(chǎn)品缺乏競爭力，因此難以獲得較多的市場份額。中國真空鍍膜廠商技術水平與國際龍頭企業(yè)相比仍存在差距。高端真空鍍膜市場主要由應用材料（AppliedMaterialsInc.）、愛發(fā)科等資金實力雄厚、技術水平領先、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗豐富的跨國公司所占領。中國真空鍍膜行業(yè)起步較晚，部分真空鍍膜設備制造商依靠自主研發(fā)在部分真空鍍膜領域?qū)崿F(xiàn)了技術突破，初步具備與國際廠商競爭的能力，但是中國整體技術水平仍然與國外先進水平存在差距。部分核心部件如電源、真空泵等仍然主要依賴進口，從而制約中國真空鍍膜行業(yè)的發(fā)展，目前中國廠商在高端設備領域占據(jù)市場份額較少。[21]未來隨著政策支持、國產(chǎn)化進程加快以及市場需求持續(xù)旺盛，將有更多參與者進入真空鍍膜市場，市場競爭將加劇。[21]真空鍍膜行業(yè)競爭格局的變化主要有以下幾方面原因：[21]中國廠商市占率將有所提升。為了縮小與國際先進水平的差距，中國企業(yè)正在加大研發(fā)投入，努力提升產(chǎn)品的穩(wěn)定性和精確性。例如，匯成真空多年深耕于真空鍍膜領域，截至2023年底，匯成真空共擁有96項專利，其中發(fā)明專利27項，實用新型專利68項，經(jīng)過多年對技術的探索，匯成真空已掌握真空環(huán)境機械裝置設計技術、溫控系統(tǒng)設計技術、磁控濺射靶設計技術等核心技術，并搭建了研發(fā)試驗平臺，可進行不同領域的鍍膜工藝的研發(fā)和試驗。此外，技術人才的匱乏也是中國真空鍍膜行業(yè)發(fā)展的制約條件之一，中國廠商對于研發(fā)方面的投入亦包含廣泛吸納人才，如捷佳偉創(chuàng)積極引進優(yōu)秀的國內(nèi)外技術團隊，提升其自主創(chuàng)新能力和研發(fā)水平，據(jù)統(tǒng)計，截至2023年底量占全部員工數(shù)量的16%。隨著技術的不斷進步和市場需求的持續(xù)增長，中國真空鍍膜技術與國際水平的差距將逐漸縮小，加之本土企業(yè)更具成本優(yōu)勢，中國廠商在高端領域的市場份額將有所提升。未來將有更多參與者進入市場，市場競爭加劇。近幾年關于真空鍍膜領域的政策紅利不斷釋放，2016年《關于實施制造業(yè)升級改造重大工程包通知》中要求發(fā)展OLED蒸鍍工藝單元設備部件、蒸鍍設備自動化移載系統(tǒng)等關鍵材料和設備領域，增強自主配套能力，布局柔性顯示等前瞻技術領域；2021年市場監(jiān)管總局頒布的《2021年度實施企業(yè)標準“領跑者”重點領域》明確提出真空鍍膜設備上游相關行業(yè)“泵及真空設備行業(yè)”被劃分為重點領域。真空鍍膜企業(yè)在政策帶動下迎來發(fā)展機遇，各企業(yè)積極進行研發(fā)和生產(chǎn)活動，如奧來德利用超募資金投資建設鈣鈦礦結(jié)構(gòu)型太陽能電池蒸鍍設備開發(fā)項目，投資額達2,900萬元。同時，政策的支持、國產(chǎn)化程度提升以及下游市場需求旺盛也將促進行業(yè)新進入者的增加，行業(yè)競爭將加劇。[21]上市公司速覽()廣東匯成真空科技股份有限公司(301392)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)----深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司毛利率(%)27.89總市值營收規(guī)模毛利率(%)27.89總市值營收規(guī)模64.1億元50.48250.6億元50.48海目星激光科技集團股份有限公司(688559)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)吉林奧來德光電材料股份有限公司(688378)毛利率(%)51.50總市值營收規(guī)模毛利率(%)51.50總市值營收規(guī)模3.4億元4.3946.2億元4.39深圳市聯(lián)得自動化裝備股份有限公司(300545)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)87.2億元10.5億元17.0426.5254.9億元6.7億元23.0737.26深圳市深科達智能裝備股份有限公司(688328)深圳市易天自動化設備股份有限公司(300812)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)16.2億元2.4億元-38.8935.7335.7億元1.6億元-53.7826.55[18]1：WIND、CHOICE、匯成…[19]1：匯成真空招股書[20]1：匯成真空招股書、捷佳…[21]1：.c…2：https://www.beijin…3：各政府網(wǎng)站[22]1：WIND、CHOICE、英為…[23]1：WIND、CHOICE、英為…[24]1：WIND、CHOICE、英為…企業(yè)分析1廣東匯成真空科技股份有限公司【301392】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本10000萬人民幣企業(yè)總部東莞市行業(yè)計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)法人李志榮統(tǒng)一社會信用代碼91441900791240616U企業(yè)類型股份有限公司(上市)成立時間2006-08-14品牌名稱廣東匯成真空科技股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍研發(fā)、設計、產(chǎn)銷：真空設備、半導體設備、電子生產(chǎn)設備、光電設備、光伏設備、動力電…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標2018201920202021202220232024(Q1)2024(Q2)銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入1.390.660.92--資產(chǎn)負債率(%)55.038851.947957.945866.93750.087846.8547--營業(yè)總收入同比增長(%)--9.471732.829936.12826.8579-8.5282--歸屬凈利潤同比增長(%)--3.8559146.568529.8244-0.220913.7256--應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)40.00788.4724105.9775106.428396.1588115.2472--流動比率1.58181.45541.39881.31481.77141.8919--每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)26.18-1.59-0.1--毛利率(%)29.394730.341628.6531.352830.985932.6486--流動負債/總負債(%)10010084.921386.837878.603382.4521--速動比率0.99160.77510.83430.66530.96971.172--攤薄總資產(chǎn)收益率(%)5.49064.74329.28848.63938.181610.1577--加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)23.6511.5523.8824.6120.7119.67--基本每股收益(元)0.340.30.730.950.951.08-0.75凈利率(%)7.11437.10313.0913.107712.336815.5283--總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)-0.66780.70960.65910.66320.6541--每股公積金(元)17.83011.35891.38351.37161.26141.2614--存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)214.6395262.9619226.5576275.4399279.1347247.4397--營業(yè)總收入(元)3.26億2.95億3.92億5.34億5.71億5.22億7170.39萬2.91億每股未分配利潤(元)8.69950.32270.91421.52962.38483.3706--稀釋每股收益(元)0.340.30.730.950.951.08-0.75歸屬凈利潤(元)2321.53萬2232.02萬5503.45萬7144.83萬7129.04萬8107.55萬1011.91萬5908.40萬經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入26.18-1.59-0.1--競爭優(yōu)勢匯成真空具有豐富的產(chǎn)業(yè)應用技術積累，自設立以來，匯成真空廣泛參與到各種不同基材以及各種靶材的鍍膜應用中，掌握了豐富的真空鍍膜技術和經(jīng)驗積累，使其能夠?qū)Σ煌掠问袌隹蛻舻男枨笞龀隹焖俑咝У姆磻?深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司【300724】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本34817.5136萬人民幣企業(yè)總部深圳市行業(yè)專用設備制造業(yè)法人左國軍統(tǒng)一社會信用代碼91440300662677723N企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時間2007-06-18品牌名稱深圳市捷佳偉創(chuàng)新能源裝備股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍電子工業(yè)設備、光伏電池、光伏電池設備、動力電池設備、半導體設備、電子生產(chǎn)設備、光…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.961.430.890.860.730.670.770.782.58-資產(chǎn)負債率(%)40.879166.217763.480249.877957.480867.307651.469862.356777.6369-營業(yè)總收入同比增長(%)-19.817137.674149.50920.113169.296960.031224.799718.977545.4349-歸屬凈利潤同比增長(%)20.4588193.2662115.821920.529224.730236.949237.16345.925756.0425-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)185.653168.792947.27257.024349.0096145.8882187.2545194.2756180.3274-流動比率2.06371.341.3981.8651.62191.40041.78211.47781.2287-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.240.990.49-0.1886-0.79461.03913.87484.167610.1022-毛利率(%)30.524135.326339.610740.07532.059326.425124.596625.440228.9477-流動負債/總負債(%)94.314398.906799.329199.317299.09599.344699.37699.551498.783-速動比率0.81820.49080.48460.48250.57940.78461.16530.88280.5196-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)4.37817.495510.85198.74767.16276.69256.46946.55765.6265-營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)--44.527324.503323.3919扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)50.1483-72.0154加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)6.9217.8630.7622.0116.0118.6614.315.6420.45-基本每股收益(元)0.150.491.032.123.014.691.66凈利率(%)11.476214.160520.441220.51214.815612.654514.142217.42818.7701-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.38150.52930.53090.42650.48350.52890.45750.37630.2998-歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)30.2825-41.4739-62.789每股公積金(元)0.73680.73680.73683.57633.57793.698210.516110.541810.6305-存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)501.3928497.8565582.1475691.9085569.08453.0581408.0245485.4369859.8042-營業(yè)總收入(元)3.17億8.31億12.43億14.93億25.27億40.44億50.47億60.05億87.33億25.79億每股未分配利潤(元)0.69241.16741.99062.19273.11784.45425.85058.664913.1581-稀釋每股收益(元)0.150.491.032.123.014.691.66歸屬凈利潤(元)3698.39萬1.18億2.54億3.06億3.82億5.23億7.17億10.47億16.34億5.78億扣非每股收益(元)0.160.461.021.060.24經(jīng)營現(xiàn)金流/營0.24經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.990.49-0.1886-0.79461.03913.87484.167610.1022-競爭優(yōu)勢捷佳偉創(chuàng)的濕法設備在行業(yè)中處于領先地位，廣泛應用于光伏電池片各技術路線以及半導體領域。3吉林奧來德光電材料股份有限公司【688378】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本20814.8221萬人民幣企業(yè)總部長春市行業(yè)計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)法人軒景泉統(tǒng)一社會信用代碼912201017671930129企業(yè)類型股份有限公司（中外合資、上市）成立時間2005-06-10品牌名稱吉林奧來德光電材料股份有限公司股票類型科創(chuàng)板經(jīng)營范圍光電材料及其相關產(chǎn)品研究開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及售后技術服務；銷售機械設備（以上各項國…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入1.360.833.881.371.061.240.980.850.81-資產(chǎn)負債率(%)67.390651.020580.588268.944545.314921.830324.359422.272419.6946-營業(yè)總收入同比增長(%)15.73536.949336.426533.290914.5659-5.69743.172913.032112.7339-歸屬凈利潤同比增長(%)103.3923591.4274-617.9656891.87922.0085-33.820489.1908-16.93028.159-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)104.766998.3553112.686637.414353.27169.903471.140495.917124.5888-流動比率0.92541.45280.69911.02871.76745.49363.80883.3313.4851-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.2-1.181.752.571.6471.92660.19860.1654-毛利率(%)45.826855.604954.145965.960361.391255.500955.462454.597956.4628-流動負債/總負債(%)39.451652.468174.993581.619367.238559.711466.208367.406363