投資學(xué)基礎(chǔ)（第二版）課件 模塊1、2 投資概述；貨幣市場投資

模塊一

投資概述1.能夠辨認(rèn)身邊的投資活動2.能夠運用投資學(xué)的思維看待問題3.能夠結(jié)合實例進(jìn)行投資環(huán)境分析知識目標(biāo)能力目標(biāo)1.理解投資的概念2.了解投資主體、金融機構(gòu)及投資環(huán)境3.掌握投資環(huán)境分析方法02教學(xué)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)1.樹立正確的投資觀念和意識2.培養(yǎng)學(xué)生的誠信和創(chuàng)新意識3.培養(yǎng)學(xué)生分析投資環(huán)境的能力第一單元投資的含義實物資產(chǎn)是指具有實體形態(tài)的資產(chǎn)，可以直接觸摸和使用。

不動產(chǎn)：如土地、房產(chǎn)、建筑物等。

動產(chǎn)：如車輛、機器設(shè)備、家具、存貨等。

自然資源：如礦產(chǎn)、森林、水資源等。

藝術(shù)品和收藏品：如繪畫、雕塑、古董等。金融資產(chǎn)是指代表一定金融價值的非實體資產(chǎn)。

現(xiàn)金和銀行存款：流動性最強的金融資產(chǎn)。

股票：代表公司所有權(quán)的憑證。

債券：代表債務(wù)關(guān)系的憑證，包括政府債券、企業(yè)債券等。

基金：如共同基金、交易所交易基金（ETFs）等。

金融衍生品：如期貨、期權(quán)、掉期等。

保險單：提供風(fēng)險保障的金融產(chǎn)品。

退休金計劃：如養(yǎng)老金賬戶等。一、實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)實物資產(chǎn)的特征：相對穩(wěn)健、可持續(xù)的現(xiàn)金流。不論是基于房地產(chǎn)的實物資產(chǎn)，還是基于基礎(chǔ)設(shè)施的實物資產(chǎn)，它們最核心的特征在于，往往能夠為投資者帶來可持續(xù)的、低風(fēng)險的（相對穩(wěn)定的）分紅（現(xiàn)金流）。金融資產(chǎn)的特征：金融資產(chǎn)具有高流動性、人為的可分性、人為的期限性、名義價值不變性。它們通常在金融市場上交易，可以快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，且價值受市場供需和經(jīng)濟(jì)條件的影響較大。一、實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)實物資產(chǎn)為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造凈利潤，而金融資產(chǎn)僅僅確定收入或財富在投資者之間的分配。金融資產(chǎn)在商務(wù)過程中創(chuàng)造和消亡。實物資產(chǎn)因為意外或者隨時間的磨損而消亡。我們所選擇購買的金融資產(chǎn)的成敗最終取決于實物資產(chǎn)的表現(xiàn)。如股票，其價格隨著公司實物資產(chǎn)經(jīng)營的好壞而漲跌，隨著公司清算破產(chǎn)而消失。01實物投資角度的定義實物投資是指將資金直接投入到實體經(jīng)濟(jì)中，用于購買或創(chuàng)建實體資產(chǎn)，如土地、建筑物、機器設(shè)備、存貨等，以期通過這些資產(chǎn)的生產(chǎn)、經(jīng)營或出租等活動獲得收益。實物投資通常與生產(chǎn)活動直接相關(guān)，其收益主要來源于資產(chǎn)的使用價值和增值潛力。特點：直接性：投資者直接參與到資產(chǎn)的購買、管理和運營中。實體性：投資的對象是具有物理形態(tài)的資產(chǎn)。長期性：實物資產(chǎn)投資往往需要較長的時間來實現(xiàn)價值增長和收益回報。二、投資的定義02金融投資角度的定義金融投資是指將資金投入到金融工具中，如股票、債券、基金、衍生品等，以期通過資本增值或獲得利息、股息等收益的行為。金融投資不直接涉及實體資產(chǎn)的購買，而是通過金融市場進(jìn)行資產(chǎn)的買賣，其收益主要來源于金融市場的價格變動和發(fā)行主體的信用狀況。特點：間接性：投資者通過金融市場間接參與到資產(chǎn)的增值中。流動性：金融資產(chǎn)通常具有較高的流動性，可以快速買賣。波動性：金融資產(chǎn)的價格受市場供需、利率、經(jīng)濟(jì)狀況等多種因素影響，價格波動較大。在更廣泛的意義上，投資是指為了在未來獲得收益或資本增值，而將資金、時間、資源等投入到某個項目、資產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)活動中的行為。這包括但不限于實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的投資，還可以包括教育投資、研發(fā)投資等。特點：目的性：投資是為了實現(xiàn)未來的財務(wù)目標(biāo)。風(fēng)險性：投資伴隨著風(fēng)險，可能面臨收益不確定或資本損失的風(fēng)險。多樣性：投資的形式多樣，可以是實物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)，也可以是人力資本、知識產(chǎn)權(quán)等。二、投資的定義03一般意義上投資的含義對投機的理解三、投機和投資從商業(yè)的角度來看，投機是指利用商業(yè)上的機會賺取利潤；從金融資產(chǎn)的角度來看，投機是在金融資產(chǎn)價格低的時候買進(jìn)、高的時候賣出的一種則。投機不是不勞而獲，投機的成功只有通過更加辛苦的勞動才能實現(xiàn)。它是對交易人的分析、判斷和決斷能力的考驗。1.投機的積極作用（1）導(dǎo)向作用。投機可以起到引導(dǎo)證券市場中的資金流向的作用。（2）平衡作用。投機者為了獲取高收益而購買風(fēng)險較大的證券，這種行為本身就會使市場上不同風(fēng)險的證券供求平衡。（3）動力作用。投機是證券市場的一個原動力。2.投機的消極作用（1）投機活動會使一些投機者在很短的時間內(nèi)成為暴發(fā)戶，而使另一些投機者在很短的時間內(nèi)遭受到破產(chǎn)損失，不利于社會安定。（2）在投機過度的情況下，一些投機者為了牟取暴利會進(jìn)行內(nèi)幕交易，甚至制造謠言，進(jìn)行虛假交易，壟斷和操縱證券市場，違背證券市場“公平、公正、公開”的“三公”原則，造成市場混亂。（3）在投機過度的情況下，證券價格會脫離現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)條件，脫離公司業(yè)績，不斷暴漲，形成市場繁榮的假象和泡沫經(jīng)濟(jì)。而當(dāng)價格過高時，一旦產(chǎn)生不利的因素，又會即刻引起暴跌，嚴(yán)重?fù)p害大批投資者的利益和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運行。三、投機和投資投機的作用三、投機和投資投資與投機的關(guān)系

以現(xiàn)代社會的“經(jīng)濟(jì)”標(biāo)準(zhǔn)來判斷，投機實際上就是一種投資，是一種承擔(dān)特殊風(fēng)險、獲取特殊收益的行為，是投資的一種特殊形式?！巴顿Y是穩(wěn)健的投機，投機是冒險的投資?！庇腥苏J(rèn)為投資與投機具有本質(zhì)的區(qū)別，投機是投資的最高境界，這一點在證券市場和實業(yè)投資上比較明顯。但在期貨市場上，投資與投機的區(qū)別就不那么容易區(qū)分了，二者幾乎完全混為一體。但即使這樣，在期貨市場上，投資與投機也是有本質(zhì)區(qū)別的。案例分析松下電器的投資之道松下集團(tuán)建立了龐大的銷售網(wǎng)，具有集研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一身的完整經(jīng)營體制。松下集團(tuán)正是由于密切注視市場變化，把握需求動向，及時調(diào)整投資策略，才使得其獨特的國際化營銷策略在海外取得了輝煌的成就，成為當(dāng)今名副其實的“日不落帝國”。第二單元投資主體一、投資主體的含義

投資主體是指從事投資活動的具有資金來源、擁有投資決策權(quán)、享受投資受益、承擔(dān)投資風(fēng)險責(zé)任的經(jīng)濟(jì)法人或自然人。投資主體是投資活動的發(fā)動者、決策者和投資資金的籌措者，對投資活動的運行及投資效果，具有關(guān)鍵性影響。決策主體利益主體責(zé)任主體一、投資主體的含義投資所有權(quán)是指投入資金的所有權(quán)，即誰投資，誰就掌握投資所有權(quán)。（1）公有投資主體（2）私有投資主體（3）股份制型投資主體01（1）政府投資主體（2）企業(yè)投資主體（3）個人投資主體02二、投資主體的分類（1）國內(nèi)投資主體（2）國外投資主體03按投資所有權(quán)的性質(zhì)分類按管理層次分類按投資地域分類三、投資行為特征合理投資行為不合理投資行為決策過程基于深入研究、數(shù)據(jù)分析和理性思考基于沖動情緒、未經(jīng)驗證的小道消息或他人推薦風(fēng)險管理評估風(fēng)險承受能力，通過資產(chǎn)配置和分散投資降低風(fēng)險忽視風(fēng)險管理，可能將所有資金投入單一資產(chǎn)或高風(fēng)險產(chǎn)品投資目標(biāo)有明確的財務(wù)目標(biāo)，如退休規(guī)劃、教育基金等缺乏明確目標(biāo)，投資行為可能隨機且無計劃時間視角注重長期回報，愿意承受短期市場波動追求短期利潤，頻繁交易，對市場短期波動反應(yīng)過度情緒控制能夠控制自己的情緒，不讓恐慌或貪婪影響投資決策容易受市場情緒影響，可能在市場高點買入、低點賣出適應(yīng)性能夠根據(jù)市場變化調(diào)整投資策略，靈活應(yīng)對不同市場環(huán)境可能固執(zhí)己見，即使市場條件變化也不愿調(diào)整投資策略合理投資行為01投資主體合理投資動機正常表現(xiàn)出來的投資行為。不合理投資行為02投資主體合理投資動機未能形成的條件下所發(fā)生的扭曲的、不規(guī)范的投資行為。四、各類投資主體的投資范圍投資主體投資范圍描述企業(yè)主要投資于競爭性、盈利性行業(yè)，如一般加工工業(yè)、商業(yè)和飲食服務(wù)業(yè)等。政府基礎(chǔ)性領(lǐng)域：基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。公益性領(lǐng)域：文化、教育、衛(wèi)生和社會福利等事業(yè)。戰(zhàn)略性領(lǐng)域：國防、航天、高新技術(shù)和“瓶頸”產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。五、實現(xiàn)投資主體行為合理化的對策選擇（1）堅持投資總量平衡，謹(jǐn)防投資規(guī)模盲目擴大。（2）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高資源配置效益。（4）進(jìn)行科學(xué)決策，提高投資效益（3）因地制宜，合理布局，提高地區(qū)、部門的協(xié)作效益。案例分析理性對待個人投資行為

2023年3月13日，新浪財經(jīng)發(fā)文指出，上周A股顯著調(diào)整，上證指數(shù)5連跌再失3300點，創(chuàng)業(yè)板指則是4連跌。上周，上證指數(shù)累計下跌2.95%，深成指累計下跌3.45%，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌2.15%，為連續(xù)第6周下跌，上證50、滬深300指數(shù)分別下跌4.98%、3.96%，其中上證50指數(shù)開年以來的漲幅已近乎悉數(shù)回吐，科創(chuàng)50指數(shù)較為抗跌，跌幅為0.54%。A股出現(xiàn)“倒春寒”的行情，主要原因是2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，滬指從3342點的高位單邊下跌，目前還未見底，因此本周滬指大概率繼續(xù)探新低。股票市場的波動，給所有參與方上了一堂生動的風(fēng)險教育課。對于普通投資者來說更應(yīng)該警醒起來，提高自身的風(fēng)險管理能力。分析：請結(jié)合此次股市波動，談一談作為一名投資者你得到了哪些啟示。第三單元金融機構(gòu)一、金融機構(gòu)的含義及分類什么是金融機構(gòu)

金融機構(gòu)是指從事金融活動的組織，也稱為金融中介或金融中介機構(gòu)。從某種程度上說，金融機構(gòu)是社會資金運動的組織者和運營者，是金融活動的信用載體和媒介。請思考：間接融資中金融機構(gòu)的作用是什么？直接融資中金融機構(gòu)的作用是什么？一、金融機構(gòu)的含義及分類金融機構(gòu)的作用充當(dāng)支付中介，發(fā)揮貨幣資金支付的中介作用。充當(dāng)調(diào)劑中介，發(fā)揮調(diào)劑資金余缺的中介作用。一、金融機構(gòu)的含義及分類金融機構(gòu)的分類（1）按照金融機構(gòu)的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)A（2）按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機構(gòu)與非存款性金融機構(gòu)B（3）按照是否擔(dān)負(fù)國家政策性融資任務(wù)，可劃分為政策性金融機構(gòu)與非政策性金融機構(gòu)C（4）按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行與非銀行金融機構(gòu)D一、金融機構(gòu)的含義及分類金融機構(gòu)體系中央銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行是一個國家的金融管理機構(gòu)，是現(xiàn)代各國金融體系的核心是以吸收存款和發(fā)放貸款為主要經(jīng)營活動的金融機構(gòu)投資銀行開發(fā)銀行進(jìn)出口銀行儲蓄銀行抵押銀行非銀行金融機構(gòu)保險公司信用合作社財務(wù)公司養(yǎng)老基金共同基金資產(chǎn)管理公司中國現(xiàn)行的金融機構(gòu)體系二、我國的金融機構(gòu)體系金融體系的分工與組成并不是一成不變的，金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的過程。我國是世界上為數(shù)不多的實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的國家。二、我國的金融機構(gòu)體系（一）中央銀行中央銀行是指專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當(dāng)局和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門。我國的中央銀行是中國人民銀行。第一階段（1948-1952年）第二階段（1953-1978年）第三階段（1979-1992年）第四階段（1993年-今）中國人民銀行創(chuàng)建與國家銀行體系的建立階段，實現(xiàn)新中國中央銀行從無到有中國人民銀行即是管理金融的國家機關(guān)又是全面經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的國家銀行中國人民銀行從1984年1月1日期，開始專門行使中央銀行的職能中國人民銀行逐步強化和完善現(xiàn)代中央銀行制度，形成具有中國特色的現(xiàn)代中央銀行制度中央銀行的類型單一中央銀行制復(fù)合中央銀行制組織形式準(zhǔn)中央銀行制一國之內(nèi)不設(shè)立中央銀行，由一家大銀行來同時扮演商業(yè)銀行和中央銀行兩種角色國家設(shè)立專門的中央銀行機構(gòu)，純粹行使中央銀行職能兩個以上的主權(quán)國家設(shè)立共同的中央銀行一元式（中國）二元式（美國）設(shè)立類似中央銀行的金融管理機構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能新加坡等國家歐洲中央銀行二、我國的金融機構(gòu)體系二、我國的金融機構(gòu)體系中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)存、貸、清算代表政府制定和執(zhí)行貨幣金融政策……二、我國的金融機構(gòu)體系

（二）商業(yè)銀行什么是商業(yè)銀行

在現(xiàn)代金融體系中，商業(yè)銀行以機構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣和資產(chǎn)總額比重大而成為金融機構(gòu)體系中的骨干和中堅力量。商業(yè)銀行以追求利潤最大化為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，能夠利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，全方位經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)的綜合性、多功能的金融服務(wù)企業(yè)。請思考：我國的商業(yè)銀行追求利潤最大化的前提是什么？二、我國的金融機構(gòu)體系溫馨提示

我國的商業(yè)銀行不僅注重經(jīng)濟(jì)效益，同時還注重社會效益，要堅守人民至上，服務(wù)社會大眾，具有高度的社會責(zé)任感。二、我國的金融機構(gòu)體系商業(yè)銀行的性質(zhì)具有一般企業(yè)的特征，獲取最大利潤是商業(yè)銀行的基本目標(biāo)，也是商業(yè)銀行的內(nèi)在動力不僅僅是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行的活動范圍是貨幣信用領(lǐng)域商業(yè)銀行不同于其他金融機構(gòu)，不同于中央銀行，也不同于中央銀行之外的其他金融機構(gòu)二、我國的金融機構(gòu)體系商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介金融服務(wù)信用創(chuàng)造商業(yè)銀行充當(dāng)將經(jīng)濟(jì)活動中的赤字單位與盈余單位聯(lián)系起來的中介人的角色商業(yè)銀行借助信用工具，通過客戶活期存款賬戶的資金轉(zhuǎn)移為客戶辦理結(jié)算、收付、兌換等業(yè)務(wù)活動通過創(chuàng)造存款貨幣，可以節(jié)省現(xiàn)金使用，又能夠滿足社會緊急發(fā)展對流通手段和支付手段的需要為客戶提供財務(wù)咨詢、融資代理、信托租賃、代收代付等各種金融服務(wù)二、我國的金融機構(gòu)體系我國的商業(yè)銀行國有大型股份制商業(yè)銀行按股份制組建的商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行外資法人銀行中國郵政儲蓄銀行民營銀行中國工商銀行；中國銀行；中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行中信銀行、光大銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等12家在原城市信用合作社基礎(chǔ)上改建不能跨區(qū)經(jīng)營農(nóng)村商業(yè)銀行是在原農(nóng)村信用合作社的基礎(chǔ)上改建；設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)占據(jù)相對重要地位；市場影響日益擴大。堅持服務(wù)三農(nóng)、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的市場定位，自覺承擔(dān)“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的社會責(zé)任。民營銀行是2014年開始的金融改革大潮的一部分，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，屬于新生事物。二、我國的金融機構(gòu)體系（三）政策性銀行政策性銀行是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動的機構(gòu)。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。我國的政策性銀行均成立于1994年，分別是國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。但目前國家開發(fā)銀行在股份制改革后，其定位已經(jīng)從政策性銀行轉(zhuǎn)變?yōu)殚_發(fā)性金融機構(gòu)?！の覈恼咝糟y行只有兩家，分別是中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。它們的業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)有本質(zhì)區(qū)別。從性質(zhì)上來說，政策性銀行是行政機關(guān)性質(zhì)的，不直接面向個人或者企業(yè)，他們的業(yè)務(wù)是通過委托商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理的，而且兩個銀行的業(yè)務(wù)對象是不一樣的。進(jìn)出口銀行是國家為了扶持民族出口產(chǎn)業(yè)設(shè)立的，所以資金面向出口部門；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要是為了扶持農(nóng)業(yè)設(shè)立的，所以它的資金是發(fā)放給農(nóng)業(yè)部門。二、我國的金融機構(gòu)體系二、我國的金融機構(gòu)體系（四）中國郵政儲蓄銀行中國郵政儲蓄銀行是一家國有商業(yè)銀行。它的歷史可以追溯到1919年開辦的郵政儲金業(yè)務(wù)，至今已有百年歷史。2007年3月，在改革原郵政儲蓄管理體制基礎(chǔ)上，中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司掛牌成立。2012年1月，該行整體改制為股份有限公司。二、我國的金融機構(gòu)體系（五）非銀行金融機構(gòu)123456證券機構(gòu)金融租賃公司信用合作社保險公司信托投資公司財務(wù)公司7投資基金二、我國的金融機構(gòu)體系（五）非銀行金融機構(gòu)·保險公司是指以經(jīng)營保險業(yè)務(wù)為主的經(jīng)濟(jì)組織。按所有制性質(zhì)不同，我國保險公司可分為國有保險公司和股份制保險公司兩大類型。70%1.保險公司·為加快發(fā)展，我國國有保險公司明確了進(jìn)行股份制改革的方向。2003年7月，中國人民保險公司率先完成了股份制改革，由中國人?？毓晒?、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人保資產(chǎn)管理公司3家公司取而代之。二、我國的金融機構(gòu)體系二、我國的金融機構(gòu)體系（五）非銀行金融機構(gòu)1.證券機構(gòu)·證券公司又稱證券商，是指專門從事證券發(fā)行和交易的非銀行金融機構(gòu)。它的主要業(yè)務(wù)有推銷政府公債、企業(yè)債券，替人買賣和自己買賣已上市的各類有價證券，參與企業(yè)收購、兼并，充當(dāng)企業(yè)財務(wù)顧問等?！ぷC券交易所是會員制的、非營利性的、為證券集中和交易提供場所的事業(yè)法人。它的主要職能有提供證券交易的場所和設(shè)施，接受上市申請、安排證券上市，組織監(jiān)督證券交易，對會員和上市公司進(jìn)行監(jiān)督，設(shè)立證券登記結(jié)算公司，管理和公布市場信息等。·證券登記結(jié)算公司是為證券買賣雙方提供股票過戶、資金清算服務(wù)的證券機構(gòu)。二、我國的金融機構(gòu)體系/csrc/index.shtml二、我國的金融機構(gòu)體系·信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)委托給受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或特定目的，對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理或處分的行為。3.信托投資公司·現(xiàn)代信托已成為一種以財產(chǎn)為核心，信用為基礎(chǔ)，委托、受托為主要方式的財產(chǎn)運用和管理制度。目前，我國較有影響的信托投資公司有中國國際信托投資公司和中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。二、我國的金融機構(gòu)體系4.金融租賃公司

金融租賃公司，是指經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)設(shè)立的，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。

金融租賃公司名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)，任何組織和個人不得設(shè)立金融租賃公司，任何組織不得在其名稱中使用“金融租賃”字樣。二、我國的金融機構(gòu)體系5.財務(wù)公司·

我國的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位投資入股，向社會集中長期資金，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)?！へ攧?wù)公司的業(yè)務(wù)范圍限制在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，它不得從企業(yè)集團(tuán)之外吸收存款；不得對非集團(tuán)單位和個人發(fā)放貸款；不得在境內(nèi)買賣或代理買賣股票、期貨及其他金融衍生工具；不得投資于非自用不動產(chǎn)、股權(quán)、實業(yè)和非成員單位的企業(yè)債券。我國的許多大型企業(yè)集團(tuán)都設(shè)有財務(wù)公司，形成了較大規(guī)模。二、我國的金融機構(gòu)體系6.信用合作社

信用合作社是我國歷史最長、規(guī)模最大、覆蓋面最廣的合作金融機構(gòu)。其業(yè)務(wù)與普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基本相同。我國目前已形成了服務(wù)全國鄉(xiāng)村與城鎮(zhèn)的合作金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，有效緩解了農(nóng)民貸款難問題，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持和規(guī)范了農(nóng)村各類消費信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

截至2023年12月末，全國農(nóng)村信用社的數(shù)量為499家。這些信用社主要分布在農(nóng)村地區(qū)，旨在為農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，全國農(nóng)信機構(gòu)（包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社）共計2129家，其中農(nóng)村信用社占499家。二、我國的金融機構(gòu)體系7.投資基金公募基金管理機構(gòu)名錄（2024年10月）

非銀行金融機構(gòu)中的投資基金主要指的是那些以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險等形式籌集資金，并將所籌資金運用于長期性投資的金融機構(gòu)中的基金部分。這些投資基金可以包括公募基金和私募基金，它們通過不同的方式為投資者提供投資服務(wù)，并在金融市場中扮演著重要的角色。二、我國的金融機構(gòu)體系（六）外資金融機構(gòu)

外資金融機構(gòu)是指外國金融機構(gòu)在中國境內(nèi)投資設(shè)立的從事金融業(yè)務(wù)的分支機構(gòu)和具有中國法人地位的外商獨資金融機構(gòu)、中外合資金融機構(gòu)。1、國際貨幣基金組織三、國際金融機構(gòu)

國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）是根據(jù)1944年7月聯(lián)合國國際貨幣金融會議通過的《國際貨幣基金組織協(xié)定》建立的政府間的國際金融機構(gòu)。國際貨幣基金組織的宗旨：（1）建立一個永久性的國際貨幣機構(gòu)，通過會員在國際貨幣問題上的磋商與協(xié)作，促進(jìn)國際貨幣合作。（2）促進(jìn)國際貿(mào)易的擴大與平衡發(fā)展，以達(dá)到和維持高水平的就業(yè)和實際收入，并增加會員國的生產(chǎn)能力。（3）促進(jìn)匯率穩(wěn)定，維持會員國之間有秩序的外匯安排，避免競爭性的外匯貶值。（4）協(xié)助會員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消妨礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。（5）在具有充分保障的前提下，向會員國提供臨時性的融通資金，以增強其信心，協(xié)助它們改善國際收支狀況，避免采取有損于本國和國際經(jīng)濟(jì)繁榮的措施。（6）根據(jù)以上目標(biāo)，縮短會員國國際收支失衡的時間，并減輕其程度。2、世界銀行集團(tuán)三、國際金融機構(gòu)單擊此處添加大標(biāo)題國際復(fù)興開發(fā)銀行

又稱“世界銀行”，是根據(jù)1944年7月1日布雷頓森林會議通過的《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》建立的政府間的國際金融機構(gòu)。國際金融公司

成立于1956年7月。為會員國中的發(fā)展中國家的私人企業(yè)提供沒有政府擔(dān)保的各種投資。國際開發(fā)協(xié)會成立于1960年9月。與國際金融公司同為世界銀行的附屬機構(gòu)，但在法律上和財務(wù)上又是各自獨立的金融機構(gòu)。國際投資爭端解決中心成立于1966年10月。通過為國際投資爭端提供一個協(xié)調(diào)和仲裁的國際機構(gòu)多邊投資擔(dān)保機構(gòu)成立于1988年4月。開展對外國私人投資在會員國的非商業(yè)風(fēng)險的擔(dān)保3、國際清算銀行三、國際金融機構(gòu)

國際清算銀行由英、法、德、意、瑞士、比利時和日本各國中央銀行以及美國摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行于1930年5月在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立。其最初的目的是解決第一次世界大戰(zhàn)所造成的國際債務(wù)的清算支付和資金轉(zhuǎn)移。第二次世界大戰(zhàn)后，國際清算銀行的職能開始演變，在國際清算中越來越多地充當(dāng)受托人或代理人的角色，為國際金融活動尤其是各國中央銀行的合作提供便利。3、區(qū)域性金融機構(gòu)三、國際金融機構(gòu)亞洲開發(fā)銀行成立于1966年11月。其宗旨是：通過集中亞太地區(qū)內(nèi)外的金融和技術(shù)資源，向其成員國提供貸款與技術(shù)援助，幫助成員協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，以更好地利用自身的資源，在經(jīng)濟(jì)上取長補短，促進(jìn)其對外貿(mào)易的發(fā)展。非洲開發(fā)銀行成立于1964年9月。其宗旨是：向非洲會員國提供資金支持和技術(shù)援助，充分利用非洲大陸的人力和自然資源，為會員國的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展服務(wù)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行成立于2014年10月24日，包括中國在內(nèi)的21個首批意向創(chuàng)始成員國的財長和授權(quán)代表在北京簽約，共同決定成立。截至2019年4月下旬，亞投行成員總數(shù)達(dá)97個，成為成員數(shù)僅次于世界銀行的全球第二大多邊開發(fā)機構(gòu)。泛美開發(fā)銀行成立于1959年12月。其宗旨是：動員美洲內(nèi)外資金，為拉美成員國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供項目貸款和技術(shù)援助，以促進(jìn)拉美經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和“泛美體系”的實現(xiàn)。案例分析中國銀行業(yè)協(xié)會：2022年銀行業(yè)金融機構(gòu)離柜交易筆數(shù)達(dá)4506.44億筆23年3月15日，中國銀行業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《2022年中國銀行業(yè)服務(wù)報告》（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗凤@示，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年銀行業(yè)金融機構(gòu)離柜交易筆數(shù)達(dá)4506.44億筆；離柜交易總額達(dá)2375.89萬億元；行業(yè)平均電子渠道分流率為96.99%；截至2022年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)客服從業(yè)人員為4.38萬人，全年人工處理來電6.41億人次?！秷蟾妗诽岬?，截至2022年末，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款（包括小微企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額達(dá)到59.70萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額為23.60萬億元，同比增速23.60%。本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，同比增長38.50%；本外幣涉農(nóng)貸款余額49.25萬億元，同比增長14%；全國脫貧人口貸款余額1.03萬億元，同比增長13.10%。此外，《報告》還強調(diào)，黨的二十大報告強調(diào)要始終堅守人民至上的根本立場，2022年，同時，各銀行業(yè)金融機構(gòu)聚焦智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融科技支撐能力，加強金融知識普及教育，有效提高消費者金融素養(yǎng)，筑牢個人信息安全防線，做深做實特殊群體服務(wù)，最大化保障消費者合法權(quán)益。分析：目前，金融機構(gòu)規(guī)模龐大，機構(gòu)數(shù)量多，從業(yè)人員多。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的環(huán)境下，金融機構(gòu)扮演著不可或缺的角色。中國金融業(yè)進(jìn)入發(fā)展加速和開放擴大的新階段，既面臨良好的成長機遇，也需要應(yīng)對各種挑戰(zhàn)。請分析和討論金融機構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。第四單元投資環(huán)境案例導(dǎo)入張先生的投資失利

張先生偶然在一個偏遠(yuǎn)的山里發(fā)現(xiàn)了一種極具開發(fā)潛力的產(chǎn)品—富含礦物質(zhì)的優(yōu)質(zhì)礦泉水。暗自竊喜的他在偷偷經(jīng)過一番簡單調(diào)查、分析后，便迫不及待地投入資金進(jìn)行開發(fā)。一番努力后，礦泉水灌裝廠終于建成。就在這時，張先生發(fā)現(xiàn)了一個新問題：面對綿延曲折的羊腸小道，他該怎樣將產(chǎn)品運出去？修這段山路需要投資至少10倍于建礦泉水灌裝廠的資金，這已遠(yuǎn)非張先生力所能及。張先生苦思無策，只好忍痛割愛，空手而歸，白白浪費了一筆投資。分組討論：

請大家結(jié)合上述案例中張先生的投資遭遇，談一談投資環(huán)境對投資主體的投資活動會產(chǎn)生怎樣的影響。投資環(huán)境是指決定企業(yè)投資活動效率和效益的各種外部基本條件。這些外部基本條件按一定的時空關(guān)系組合成了各種復(fù)雜的環(huán)境系統(tǒng)，制約著企業(yè)的投資決策。投資環(huán)境分析又稱基本面分析，是企業(yè)投資決策首先要解決的問題。投資環(huán)境要素是指投資環(huán)境內(nèi)容的類別。

一、投資環(huán)境的含義及要素經(jīng)濟(jì)環(huán)境投資所在國或地區(qū)的各種經(jīng)濟(jì)因素所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)運行系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析是投資環(huán)境分析的核心內(nèi)容。政治環(huán)境投資所在國或地區(qū)的各種有關(guān)基本市場規(guī)范所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)政策和制度系統(tǒng)自然環(huán)境包括地理條件、氣候條件、環(huán)境保護(hù)等。社會環(huán)境投資所在國或地區(qū)的各種社會關(guān)系和習(xí)俗所構(gòu)成的社會行為系統(tǒng)。一、投資環(huán)境的含義及要素（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境投資的最初和最終目的都是獲取經(jīng)濟(jì)利益，直接受經(jīng)濟(jì)環(huán)境各因素的影響和制約。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括的因素很多，主要可以概括為以下幾個方面：1.宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)：經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等；2.市場系統(tǒng)：產(chǎn)品市場、要素市場等。一、投資環(huán)境的含義及要素（二）自然環(huán)境投資者所面臨的并與其生產(chǎn)和經(jīng)營活動直接相關(guān)的非人為因素的總和。包括地理條件、氣候條件、環(huán)境保護(hù)等。

從經(jīng)濟(jì)地理的角度看，在國際投資中對投資主體有重要影響的地理位置因素主要有：與投資國的距離、與重要國際運輸線的距離、與資源產(chǎn)地的距離、與目標(biāo)市場的距離。

自然地理因素對投資的影響呈現(xiàn)下降趨勢：如電子通信技術(shù)發(fā)展和運輸工具改進(jìn)使運輸成本降低；核能等新能源和可替代天然原材料的人造材料技術(shù)的發(fā)展大大降低自然資源在投資決策中的重要性。一、投資環(huán)境的含義及要素（三）政治環(huán)境政治環(huán)境是從國家或地區(qū)的政治制度、政府部門的行政效率、政局的穩(wěn)定性與政策的連續(xù)性、東道國與國外的政治關(guān)系等方面構(gòu)成的。主要內(nèi)容包括：經(jīng)濟(jì)國有化政策、反壟斷政策、社會保障制度等。是直接關(guān)系到投資是否有保障的根本問題一、投資環(huán)境的含義及要素（四）社會環(huán)境指影響和制約投資和經(jīng)營活動的各種社會文化因素，是一個國家在長期的歷史發(fā)展過程中積淀下來的被公眾接受的風(fēng)俗習(xí)慣形成社會心理，對人們的行為有著重大影響。主要包括社會消費模式、社會文化模式等，具體包括民族語言文字、宗教信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、文化傳統(tǒng)、價值觀念、道德準(zhǔn)則、教育水平及人口素質(zhì)等。是對投資行為和生產(chǎn)經(jīng)營管理具有重大影響的因素。環(huán)境質(zhì)量是指企業(yè)投資決策偏好的環(huán)境要素狀態(tài)。環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)是指反映環(huán)境要素狀態(tài)及其對投資活動的影響程度的經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)。環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系的建立是投資環(huán)境評價的核心問題。完整的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系應(yīng)包括對投資機會、投資效益和投資風(fēng)險三個方面形成影響的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)。環(huán)境質(zhì)量與投資機會、投資效益和投資風(fēng)險間的關(guān)系應(yīng)按環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)的性質(zhì)和狀態(tài)確定。二、投資環(huán)境質(zhì)量評價指標(biāo)二、投資環(huán)境質(zhì)量評價指標(biāo)（一）與投資機會相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和速度：區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快，水平越高，社會的產(chǎn)品（或服務(wù)）需求量的增長就越快，數(shù)量就越大，企業(yè)的投資機會就越多；反之則相反。A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級：區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級越快，其后序產(chǎn)業(yè)的需求增長越快，其投資機會也就越多；反之則相反。后序產(chǎn)業(yè)的投資機會是社會新增投資機會的變動方向和主要來源。出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換：出口結(jié)構(gòu)的高級化程度越高，加工制成品和知識-技術(shù)密集型產(chǎn)品出口產(chǎn)業(yè)的投資機會就越多；反之則相反。BC二、投資環(huán)境質(zhì)量評價指標(biāo)（二）與投資效益相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)產(chǎn)出品市場運行狀況：反映產(chǎn)出品市場運行狀況的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)主要包括市場需求成長率和市場集中度。A要素市場運行狀況：要素市場包括資本、土地、勞動力和資本貨物等，區(qū)域要素市場的要素價格越高，投資項目的建設(shè)和運營成本就越高，投資效益就越差。政府經(jīng)濟(jì)政策包括投資限制政策和投資優(yōu)惠政策兩個方面。區(qū)域投資限制政策的數(shù)量與環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣負(fù)相關(guān)，區(qū)域政府的投資優(yōu)惠政策與環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣正相關(guān)。BC二、投資環(huán)境質(zhì)量評價指標(biāo)（三）與投資風(fēng)險相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)經(jīng)濟(jì)運行狀況：通貨膨脹（或緊縮）率越高，投資項目運營所依托的市場條件的不確定變化就越大，項目投資效益實現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險就越大；反之則相反A社會穩(wěn)定狀況：基尼系數(shù)越大意味著社會的貧富差距越大，社會越不穩(wěn)定，投資項目運營所依托的社會條件的不確定變化就越大，項目投資效益實現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險就越大；反之則相反政治開明狀況：區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的國有化和本土化傾向越顯著，非國有和本土的資本就越可能面臨歧視性待遇，其項目投資效益實現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險就越大BC三、投資環(huán)境評價方法（一）冷熱圖表法

由經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊爾·A.利特法克（IsiahA.Litvak）和彼得·班廷（PeterM.Banting）于1968年提出的。

冷熱圖表法的基本分析步驟是：將投資環(huán)境質(zhì)量整合為政治穩(wěn)定、市場機會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就、文化一元化、法規(guī)阻礙、實質(zhì)阻礙和地理文化差距7個綜合指標(biāo)，并根據(jù)其實際狀態(tài)確定冷熱度，然后綜合各因素的冷熱度進(jìn)行環(huán)境優(yōu)劣的判斷。三、投資環(huán)境評價方法（二）等級尺度法

又稱多因素評分法，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·斯托伯（RobertB.Stobauph）于1969年提出的。

等級尺度法的基本分析步驟是：（1）將環(huán)境質(zhì)量劃分為資本抽回、外商股權(quán)、歧視和管制、政治穩(wěn)定性、貨幣穩(wěn)定性、給予關(guān)稅保護(hù)的意愿、當(dāng)?shù)刭Y金的可供程度和近五年的通貨膨脹率8個指標(biāo)。（2）按重要程度賦予各指標(biāo)不同的分值范圍。（3）根據(jù)實際狀態(tài)分別確定各指標(biāo)的分值。（4）匯總各指標(biāo)的分值。匯總分值越高，投資環(huán)境質(zhì)量越好。三、投資環(huán)境評價方法（三）雙重評估法

又稱多因素和關(guān)鍵因素關(guān)聯(lián)評估法，是由香港中文大學(xué)的閔建蜀教授提出的。

雙重評估法的原理是：首先，用多因素評估法和關(guān)鍵因素法分別進(jìn)行投資環(huán)境的一般性評價和專用性評價；然后，將二者評價結(jié)果相結(jié)合，綜合考慮投資環(huán)境的優(yōu)劣。1、一般性評價三、投資環(huán)境評價方法（三）雙重評估法2、專用性評價3.綜合評價

綜合評價是指對環(huán)境質(zhì)量的穩(wěn)定性進(jìn)行的評價。其分析原理是：在一般性評價和專用性評價完成的基礎(chǔ)上，將投資環(huán)境的兩種評分總值進(jìn)行比較分析，總分值背離程度越小，其環(huán)境因素的協(xié)同度越高，環(huán)境質(zhì)量的穩(wěn)定性越強。

現(xiàn)行的投資環(huán)境評價方法還有許多，如世界銀行貸款項目的綜合指標(biāo)評價法、美國陶氏化學(xué)公司的海外投資風(fēng)險評估法、日本公債研究所的國家風(fēng)險評級法等。值得注意的是，現(xiàn)行的各種投資環(huán)境評價方法在環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)取舍和環(huán)境因素權(quán)重確定上存在較大的差異，說明目前的環(huán)境質(zhì)量分析方法尚不成熟，也不夠規(guī)范，還有待進(jìn)一步完善。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（一）投資吸引力

新加坡投資環(huán)境的吸引力主要體現(xiàn)在七個方面：地理位置優(yōu)越、基礎(chǔ)設(shè)施完善、政治社會穩(wěn)定、商業(yè)網(wǎng)絡(luò)廣泛、融資渠道多樣、法律體系健全、政府廉潔高效。

根據(jù)瑞士洛桑管理學(xué)院（IMD）發(fā)布的《2022年全球競爭力報告》，新加坡排名全球第四、亞洲第一。在美國康納爾大學(xué)、歐洲工商管理學(xué)院與世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2023年全球創(chuàng)新指數(shù)》（GlobalInnovationIndex）報告中，新加坡綜合指數(shù)排名第5位，比上年上升2位。單在創(chuàng)新投入方面，新加坡高居榜首。新加坡支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展主要包括六個方面的舉措：一是注重利用跨國公司提高創(chuàng)新實力，鼓勵跨國公司在新加坡建立研發(fā)中心；二是注重建立開放型創(chuàng)新人才培育引進(jìn)機制，減少人才流動壁壘，吸引國際優(yōu)秀人才到來；三是注重扶持中小微企業(yè)創(chuàng)新活動，鼓勵小微企業(yè)“走出去”；四是注重科技創(chuàng)新和商業(yè)化融合發(fā)展，強調(diào)科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；五是注重采用補貼、稅收減免、設(shè)立基金等渠道促進(jìn)創(chuàng)新投入；六是注重創(chuàng)新基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境1.當(dāng)?shù)刎泿?/p>

新元是可自由兌換貨幣。新加坡金融管理局通過將新元的貿(mào)易加權(quán)匯率維持在一定目標(biāo)區(qū)域內(nèi)實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境2.外匯管理

新加坡本國的外匯管理分屬三大機構(gòu)：新加坡金融管理局負(fù)責(zé)固定收入投資和外匯流動性管理，用于干預(yù)外匯市場和作為外匯督察機構(gòu)發(fā)行貨幣；新加坡政府投資公司（GIC）負(fù)責(zé)外匯儲備的長期管理；淡馬錫控股利用外匯儲備投資國際金融和高科技產(chǎn)業(yè)以獲取高回報。

新加坡無外匯管制，資金可自由流入流出。外資企業(yè)在新加坡各大銀行，如星展銀行（DBS）、大華銀行（UOB）、華僑銀行（OCBC）等均可申請開立多幣種外匯賬戶。企業(yè)利潤匯出無限制也無特殊稅費。但為保護(hù)新元，1983年以后實行新元非國際化政策，主要限制非居民持有新元的規(guī)模。包括：銀行向非居民提供500萬新元以上融資，用于新加坡境內(nèi)的股票、債券、存款、商業(yè)投資等，銀行需向金管局申請；非居民通過發(fā)行股票籌集的新元資金，如用于金管局許可范圍外的境內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動，必須兌換為外匯并事前通知金管局；如金融機構(gòu)有理由相信非居民獲得新元后可能用于投機新元，銀行不應(yīng)向其提供貸款；對非居民超過500萬新元的貸款或發(fā)行的新元股票及債券，如所融資金不在新加坡境內(nèi)使用，匯出時必須轉(zhuǎn)換成所需外幣或外幣掉期等。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境3.銀行和保險公司（1）銀行

根據(jù)新加坡統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2023年，新加坡共有商業(yè)銀行132家，其中本地銀行6家（均為全面銀行），外資銀行126家（其中全面銀行30家，批發(fā)銀行96家）。新加坡本地主要銀行有：星展銀行、大華銀行、華僑銀行、新加坡銀行（華僑銀行旗下）、新加坡郵政儲蓄銀行（星展銀行旗下）等。

中國銀行、中國工商銀行、交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行等在新加坡設(shè)有分行，提供針對中新企業(yè)的投資、貿(mào)易融資和清算服務(wù)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境（2）保險公司

新加坡保險市場高度發(fā)達(dá)，市場主體眾多，外資保險公司將新加坡作為區(qū)域中心輻射東南亞。根據(jù)新加坡統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2023年，新加坡共有保險公司217家，包括76家直接保險公司、51家專業(yè)再保險公司、83家自保保險公司和7家授權(quán)再保險公司。新加坡保險業(yè)擁有比較健全的行業(yè)協(xié)會組織體系，包括財產(chǎn)險行業(yè)協(xié)會、壽險行業(yè)協(xié)會、再保險行業(yè)協(xié)會、保險經(jīng)紀(jì)行業(yè)協(xié)會和代理人協(xié)會。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析4.融資渠道

外資企業(yè)可向新加坡本地銀行、外資銀行或中資銀行、各類金融機構(gòu)申請融資業(yè)務(wù)，并由銀行或金融機構(gòu)審核批準(zhǔn)。可申請的貸款和融資類型包括短期貸款、匯款融資、應(yīng)收賬款融資、出口融資、分期付款等。申請銀行貸款，需提交申請者自身情況、申請者企業(yè)概況、營業(yè)計劃、盈利情況等必要材料。5.信用卡使用

信用卡在新加坡使用十分普遍，是本地消費者主要的付款模式。中國銀聯(lián)近年來與新加坡銀行的合作發(fā)展迅速。通過星展銀行及其他銀行的商戶網(wǎng)絡(luò)，中國銀聯(lián)卡刷卡消費業(yè)務(wù)基本覆蓋新加坡的中高端百貨商場，并可在絕大多數(shù)自動取款機上直接提取新元。隨著電子支付的飛速發(fā)展，電子錢包付款方式使用率快速攀升。有統(tǒng)計顯示，2022年新加坡電子商務(wù)付款方式中信用卡使用交易額占比42%，電子錢包使用交易額占比32%；線下銷售點付款方式中信用卡使用交易額占比36%，電子錢包使用交易額占比18%。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（三）要素成本1.土地及房屋價格

新加坡土地及房屋價格因地段和類型而異。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（三）要素成本2.建材成本

2022年4月，新加坡16-32mm高強度鋼筋962新元/噸，散裝水泥86新元/噸，沙子23.7新元/噸，石料18新元/噸，預(yù)拌混凝土95新元/立方米。模塊小結(jié)

投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來增值或收益而預(yù)先投入貨幣和實物的行為。它分為實物投資和金融投資，前者涉及社會資本形成，后者包括預(yù)期利潤、利息等收益。投資主體是具有資金來源、決策權(quán)、收益權(quán)和風(fēng)險承擔(dān)能力的法人或自然人。金融機構(gòu)是提供金融服務(wù)的中介，根據(jù)管理地位、是否接受公眾存款、是否承擔(dān)政策性融資任務(wù)、是否屬于銀行系統(tǒng)等標(biāo)準(zhǔn)劃分。投資環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、自然、政治和社會環(huán)境，影響投資機會、效益和風(fēng)險，需通過環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系全面評估。這些指標(biāo)反映了環(huán)境質(zhì)量與投資的直接關(guān)系，幫助投資者做出更明智的決策。

自測練習(xí)

1.投資主體的類型有哪些？2.簡述我國的金融機構(gòu)體系。3.投資環(huán)境的要素有哪些？PowerPointdesign模塊二貨幣市場投資1.理解貨幣市場的含義2.掌握貨幣市場的特征、結(jié)構(gòu)及功能3.掌握儲蓄投資的種類及技巧4.了解票據(jù)的種類與票據(jù)市場的功能5.了解銀行間同業(yè)市場和中央銀行公開市場的含義教學(xué)目標(biāo)知識目標(biāo)能力目標(biāo)1.能夠辨認(rèn)貨幣市場的各種投資工具2.能夠運用各種儲蓄技巧3.能夠?qū)嶋H操作簡單的貨幣市場基金素質(zhì)目標(biāo)1.樹立正確的金錢觀和消費觀2.培養(yǎng)學(xué)生誠實、守信的基本品行素質(zhì)3.培養(yǎng)學(xué)生的敬業(yè)精神第一單元貨幣市場案例導(dǎo)入：余額寶

1元起購，定期也能理財—2013年余額寶的橫空出世，被普遍認(rèn)為開創(chuàng)了國人互聯(lián)網(wǎng)理財元年，同時余額寶已經(jīng)成為普惠金融最典型的代表。上線一年后，它不僅讓數(shù)以千萬從來沒接觸過理財?shù)娜嗣劝l(fā)了理財意識，同時激活了金融行業(yè)的技術(shù)與創(chuàng)新，并推動了市場利率化的進(jìn)程。如今，余額寶已不僅僅是國民理財“神器”，它還在不斷進(jìn)入各種消費場景，為用戶持續(xù)帶來微小而美好的變化。余額寶貨幣基金全稱是天弘余額寶貨幣市場基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金，基金代碼為000198。貨幣基金是指主要投資于短期貨幣工具，如國債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價證券的基金產(chǎn)品。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶等平臺或移動客戶端上設(shè)置天弘基金網(wǎng)上交易直銷自助式前臺，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，即購買了余額寶貨幣基金，并享有貨幣基金的投資收益。余額寶的橫空出世，拓寬了大眾理財?shù)那溃谟囝~寶強大的資金聚攏效應(yīng)的影響下，各大銀行紛紛推出類似余額寶的產(chǎn)品以應(yīng)對挑戰(zhàn)，比如平安銀行推出“平安盈”、民生銀行推出“如意寶”、中信銀行聯(lián)手信誠基金推出“薪金煲”、興業(yè)銀行推出“興業(yè)寶”和“掌柜錢包”等。這些銀行系“寶寶”軍團(tuán)多為銀行與基金公司合作的貨幣基金。不過，“寶寶”軍團(tuán)的出現(xiàn)，并未影響余額寶中國第一大貨幣基金的地位。

1、貨幣市場是通過金融工具的交易實現(xiàn)資金直接融通的市場2、貨幣市場是一種債務(wù)工具的交易市場3、貨幣市場是短期資金的市場4、貨幣市場是一種大量交易的市場貨幣市場的特征一、貨幣市場的定義和特征貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在一年以內(nèi)（包括一年）融資活動的交易市場，又稱短期資金市場或短期金融市場。貨幣市場期限應(yīng)該注意區(qū)分原始期限與實際期限。原始期限是指證券的發(fā)行日與到期償還日期之間的時間。實際期限是指當(dāng)前與證券到期償還日之間的時間。貨幣市場期限最常用的有以下幾種基礎(chǔ)利率。（1）隔夜拆借利率（在美國是聯(lián)邦基金利率）。（2）短期國庫券利率。通常被視為無風(fēng)險利率，是貨幣市場利率結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。（3）債券回購利率。貨幣市場利率的形式二、與貨幣市場相關(guān)的概念三、貨幣市場的構(gòu)成要素及分類貨幣市場的構(gòu)成要素參與者交易對象組織形式交易價格各種金融工具的價格借貸資金的合理收益率金融工具流動性償還性風(fēng)險性收益性政府部門金融機構(gòu)企業(yè)個人場內(nèi)交易場外交易三、貨幣市場的構(gòu)成要素及分類五大子市場同業(yè)拆借市場票據(jù)市場政府債券市場中央銀行公開市場國際貨幣市場四、貨幣市場的功能政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控管理的重要場所實現(xiàn)短期資金的直接融通案例分析：公開市場操作分析：什么是公開市場操作？公開市場操作會起到什么作用？超鏈接：光大保德信現(xiàn)金寶貨幣市場基金知識拓展：上海銀行間同業(yè)拆放利率

上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，英文縮寫為SHIBOR）是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺計算、發(fā)布并命名，由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，對社會公布的SHIBOR品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。SHIBOR報價銀行團(tuán)現(xiàn)由18家商業(yè)銀行組成。報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立SHIBOR工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）實施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報價銀行團(tuán)成員，監(jiān)督和管理SHIBOR運行，規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。全國銀行間同業(yè)拆借中心授權(quán)SHIBOR的報價計算和信息發(fā)布。每個交易日根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其余報價進(jìn)行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的SHIBOR，并于上午11:30對外發(fā)布。第二單元儲蓄案例導(dǎo)入：小王的猶豫

小王在北京的一家外資企業(yè)工作，最近單位發(fā)了二季度的獎金20000元。由于這幾年北京房價一路瘋漲，打破了小王的購房夢，因此小王打算等房價調(diào)整的時候再說。同時，由于個人財產(chǎn)并不十分富足，因此他在投資理財方面十分保守，不大愿意去投資股票或者基金，而是希望將這些錢存入銀行。他認(rèn)為，存入銀行一是可以獲得一定的利息，二是不至于令本金虧損。但由于他對銀行儲蓄存款品種了解得不多，因此在銀行儲蓄品種的選擇上顯得有些不知所措。就現(xiàn)在的情形，他不知道是采取活期存款形式好還是采取定期存款形式好。他既想為了獲得較高利息收入而選擇定期存款，又考慮到自己可能在房價下跌時需要隨時支取這部分錢來買房，因而他對存款期限十分猶豫，把握不準(zhǔn)。作為一種最普通和最常用的理財工具，銀行儲蓄對于每個家庭幾乎都是不可或缺的。但就我國現(xiàn)實情況來看，人們十分關(guān)注股票、基金、房產(chǎn)等投資領(lǐng)域，對最為基礎(chǔ)的銀行儲蓄卻很少關(guān)注，真正了解銀行儲蓄的人并不多。一、儲蓄的分類

所謂儲蓄，一般是指銀行為客戶提供的一種服務(wù)，客戶在銀行開戶時可以就存款期限、取款方式和取款金額等與銀行進(jìn)行約定，在取款時，銀行按照約定向客戶支付一定的利息。根據(jù)自身需求選擇合適的存款品種和存款期限011.交替存期儲蓄法2.等差金額儲蓄法3.等差存期儲蓄法根據(jù)儲蓄品種的自身特點選擇儲蓄品種02依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變動規(guī)律選擇儲蓄品種03二、儲蓄技巧超鏈接：金融機構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整信息案例分析

信用卡不能當(dāng)儲蓄卡

不少剛辦完信用卡的人，都會往信用卡里面存錢，但這時候銀行就在偷著樂了，因為損失的是持卡人。張三申請了一張信用卡，并往里面存了20000元?？僧?dāng)他在ATM機上從信用卡里面取出8000元后，發(fā)現(xiàn)竟然被扣了80元錢。去銀行咨詢后才發(fā)現(xiàn)，他當(dāng)時存的20000元不但沒有利息，而且取現(xiàn)還要收取手續(xù)費。目前各家銀行取現(xiàn)收費標(biāo)準(zhǔn)各不相同，有的銀行收取0.5%，最少要收10元；有的銀行收取3%，最少要收5元。往信用卡里存錢，是存進(jìn)去容易取出來難，這樣的事情還是少干為好。分析：什么是信用卡？2.你還了解哪些使用信用卡過程中存在的“陷阱”？知識拓展：儲蓄能致富嗎？

曾有一位理財專家說過：“不要把錢存在銀行。若將錢全部存在銀行，可以預(yù)見這輩子很難成為有錢人，更糟糕的是，連下輩子都沒希望致富?！边@番話并不是想要否定儲蓄的重要性，而是想要告訴大家，要改善自己未來的財務(wù)狀況，應(yīng)該選擇投資工具，而不是加強儲蓄。如果抱著致富的心態(tài)去儲蓄，勢必會失望。理由儲蓄存款利率較低，不適于作為長期投資工具保守的人無不將儲蓄作為投資理財?shù)氖走x工具。把錢短期存放在銀行可能是最安全的，但長期存放就非常危險。通貨膨脹會造成購買力降低和實際報酬率下降從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點來看，金錢越早使用，它體現(xiàn)的價值就越大，經(jīng)濟(jì)效益也就越高。第三單元票據(jù)市場投資案例導(dǎo)入：中國票據(jù)市場2022年回顧

過去的一年是極其不平凡的一年。2022年以來，地緣局勢沖突持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)增長動能放緩，通脹高位運行，美聯(lián)儲采取強勢收縮的貨幣政策引發(fā)全球連鎖反應(yīng)，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體被迫跟進(jìn)加息，加劇了全球經(jīng)濟(jì)下行壓力。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，面對外部復(fù)雜嚴(yán)峻的發(fā)展環(huán)境和國內(nèi)艱巨繁重的改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)下，統(tǒng)籌國內(nèi)外大局、疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，不斷加大宏觀調(diào)控力度，應(yīng)對超預(yù)期因素沖擊，經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，為我國票據(jù)市場創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。2022年以來，我國票據(jù)市場發(fā)展呈現(xiàn)出許多新變化，取得了一些新成就，為支持實體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行，支持金融調(diào)控，降低企業(yè)融資成本等發(fā)揮了重要的作用。分組討論談?wù)勀銓Τ袃秴R票的理解以及承兌匯票存在怎樣的風(fēng)險。一、票據(jù)的含義什么是票據(jù)？

票據(jù)是一種信用工具，它是具有法定格式，表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價憑證。

票據(jù)市場上的業(yè)務(wù)是對未到期的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行承兌和貼現(xiàn)來實現(xiàn)短期資金的融通。票據(jù)市場的分類銀行匯票（即期匯票）商業(yè)票據(jù)本票匯票商業(yè)本票銀行本票（即期本票）商業(yè)匯票商業(yè)承兌匯票銀行承兌匯票支票一、票據(jù)的含義匯票、本票和支票的區(qū)別一、票據(jù)的含義二、票據(jù)的功能支付功能信用功能結(jié)算功能融資功能交易功能三、票據(jù)市場與票據(jù)風(fēng)險發(fā)行市場出票承兌出票指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為承兌指付款人承諾在匯票到期時支付匯票金額的票據(jù)行為三、票據(jù)市場與票據(jù)風(fēng)險流通市場貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)再貼現(xiàn)貼現(xiàn)是指匯票的持有人將未到期的承兌匯票轉(zhuǎn)賣給銀行，從而融通資金的交易活動轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行將已貼現(xiàn)但仍未到期的承兌匯票再轉(zhuǎn)賣給其他銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為再貼現(xiàn)是銀行將已貼現(xiàn)但仍未到期的承兌匯票向中央銀行辦理貼現(xiàn)的資金融通活動三、票據(jù)市場與票據(jù)風(fēng)險企業(yè)（貼現(xiàn)人）商業(yè)銀行A商業(yè)銀行B中央銀行未到期票據(jù)未到期票據(jù)未到期票據(jù)資金資金資金再貼現(xiàn)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三、票據(jù)市場與票據(jù)風(fēng)險匯票基本法律關(guān)系超鏈接：又一地方政府發(fā)文支持票據(jù)發(fā)展案例分析

票據(jù)理財產(chǎn)品簡介票據(jù)理財是最近一兩年較為流行的互聯(lián)網(wǎng)理財方式之一。京東和蘇寧都是電商，在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的背景下，均推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，即京東金融和蘇寧金融，兩個平臺都有票據(jù)理財產(chǎn)品，那么相比而言，哪家的票據(jù)理財更強呢？參見下表

京東金融的票據(jù)理財是與金銀貓合作的，均是銀行承兌匯票，年化收益率大多在5.2%～7.5%，以5.7%居多，期限為6～134天，購買起點為100元。蘇寧金融的票據(jù)理財是與金票通合作的，不僅有銀行承兌匯票，也有商業(yè)承兌匯票，前者風(fēng)險要低于后者。銀行承兌匯票理財產(chǎn)品的收益偏低，大多在5.6%～6.8%，以6%居多，期限為15～120天；商業(yè)承兌匯票理財產(chǎn)品的收益偏高，大多在6.8%～8%，最高能達(dá)到12%左右，以8%居多，期限為6個月～1年，購買起點均為1元。從收益來看，由于京東只有銀行承兌匯票，因此整體收益要低于蘇寧，但是即使只比較銀行承兌匯票，京東的5.7%收益率也略低于蘇寧的6%收益率。從期限來看，銀行承兌匯票期限偏短，大多在4個月以內(nèi)，商業(yè)承兌匯票期限偏長，有時長達(dá)1年，蘇寧既有銀行承兌匯票又有商業(yè)承兌匯票，期限選擇更多一些。

從購買起點來看，京東的票據(jù)理財?shù)馁徺I起點是100元，而蘇寧的票據(jù)理財?shù)馁徺I起點則是1元。兩者相比，蘇寧的購買起點更低。當(dāng)然，票據(jù)理財產(chǎn)品的購買起點都不算高，1元與