芳綸產(chǎn)業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析

芳綸產(chǎn)業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析一、發(fā)展歷程自20世紀(jì)60年代后期以來，已經(jīng)有多種芳綸問世，并工業(yè)化生產(chǎn)。芳綸種類比較多，其劃分的方法也有多種。第一種命名方法根據(jù)結(jié)構(gòu)劃分，分為對位芳綸和間位芳綸、鄰位芳綸。對位芳綸的單體是對苯二甲酸和對苯二胺，單體的上的功能團(tuán)為對位，聚合得到的鏈段比較規(guī)整，耐高溫性能好，強(qiáng)度、高模量。對位芳綸主要有以杜邦的Kevlar系列產(chǎn)品為代表。間位芳綸的單體是間苯二甲酸和間苯二胺，單體的上的功能團(tuán)為間位，聚合得到的鏈段呈鋸齒型，耐高溫，但強(qiáng)度模量都略低。間位芳綸主要有以杜邦的Nomex系列產(chǎn)品為代表。鄰位芳綸的單體是鄰苯二甲酸和鄰苯二胺，單體的上的功能團(tuán)為鄰位。鄰位芳綸主要有以杜邦的Korex系列產(chǎn)品為代表。第二種命名方法也是根據(jù)結(jié)構(gòu)劃分，如對位就是苯環(huán)上的14位置，間位就是苯環(huán)上的13位置，如芳綸14的就是對氨基苯甲酸苯環(huán)上1、4位置的連接，芳綸1414就是前面所說的對位芳綸，芳綸1313就是前面所說的間位芳綸。第三種命名方法就是根據(jù)聚合單體的種數(shù)，如前面所說的芳綸14又叫芳綸I型，芳綸1414和芳綸1313又叫芳綸II型。當(dāng)在對苯二甲酸和對苯二胺、間苯二甲酸和間苯二胺等常見結(jié)構(gòu)加入第三單元單體如4，4'-二氨基二苯醚、5(6)-胺基-2-(4-胺基苯基)苯并咪唑等得到的芳綸可稱為芳綸III型。當(dāng)?shù)谌龁卧獑误w為雜環(huán)結(jié)構(gòu)時(shí)，人們還常稱之為雜環(huán)芳綸芳綸主要分為兩種，對位芳酰胺纖維(PPTA)和間位芳酰胺纖維(PMIA)。在芳綸纖維生產(chǎn)領(lǐng)域，對位芳酰胺纖維發(fā)展最快，產(chǎn)能主要集中在日本和美國、歐洲。如美國杜邦的Kevlar纖維，日本帝人公司的Twaron、Technora纖維，煙臺泰和新材的Taparan(泰普龍)纖維等。其中，美國杜邦、日本帝人的產(chǎn)能均為3萬噸左右，在對位芳綸市場中處于壟斷地位;煙臺泰和新材于2011年實(shí)現(xiàn)了對位芳綸的商業(yè)化運(yùn)營，在國產(chǎn)對位芳綸的商業(yè)化運(yùn)營中走在全國前列。間位芳酰胺纖維的品種有美國杜邦的Nomex、煙臺泰和新材的Tametar(泰美達(dá))、日本帝人的Conex等。美國Tametar間位芳綸本白短纖杜邦和煙臺泰和新材是全球間位芳綸競爭的主要參與者，兩者都能生產(chǎn)工業(yè)用本白短纖、服裝用可染短纖、色絲、長絲、芳綸紙等，產(chǎn)品性能比較接近，差異化程度也不相上下，在環(huán)境保護(hù)、安全防護(hù)、工業(yè)、電子電器、復(fù)合材料等領(lǐng)域展開了廣泛的競爭。芳綸具有高度規(guī)整的分子鏈以及大量的苯環(huán)棒狀分子結(jié)構(gòu)，因而具有低密度、高模量、高強(qiáng)度、耐切割、耐腐蝕、耐高溫等優(yōu)良性能，除此之外，還具有阻燃、絕緣、抗老化和使用壽命長等優(yōu)點(diǎn)。對位芳綸具有突出的高強(qiáng)度、高模量、耐高溫、阻燃、減震、抗疲勞和耐磨等優(yōu)異性能，被譽(yù)為“防彈纖維”，廣泛應(yīng)用于安全防護(hù)、光纜、橡膠及繩索等領(lǐng)域。間位芳綸具有高阻燃、高絕緣、耐化學(xué)品腐蝕性能，介電常數(shù)低等優(yōu)異特征，其在空氣中不燃燒，被譽(yù)為“防火纖維”，廣泛應(yīng)用于工業(yè)過濾、個(gè)體防護(hù)、電氣絕緣、航空航天等領(lǐng)域。二、我國芳綸供應(yīng)能力提高，自給率提升，開始呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩趨勢20世紀(jì)末，我國芳綸生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)零的突破，通過引進(jìn)技術(shù)，消化吸收，產(chǎn)業(yè)獲得飛速發(fā)展。2023年，我國對位芳綸產(chǎn)能24900噸/年，產(chǎn)量14300噸，表觀消費(fèi)量16840噸，自給率85%左右；間位芳綸產(chǎn)能25000噸/年，產(chǎn)量11046噸，表觀消費(fèi)量9886噸，部分產(chǎn)品出口，部分高性能產(chǎn)品需要進(jìn)口。截至2024年10月，我國對位芳綸總產(chǎn)能30900噸/年。龍頭企業(yè)泰和新材和中國中化占據(jù)市場主導(dǎo)地位，產(chǎn)能合計(jì)占比超過70%，產(chǎn)量合計(jì)占比超80%。我國間位芳綸總產(chǎn)能28000噸/年?，F(xiàn)有5家生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度相對較高，其中泰和新材產(chǎn)能遙遙領(lǐng)先，超美斯、德安德新材料、龍邦科技和池州乾峰也各自擁有千噸級的間位芳綸生產(chǎn)裝置。預(yù)計(jì)未來幾年，我國芳綸產(chǎn)能保持強(qiáng)勁的擴(kuò)張勢頭。在對位芳綸供應(yīng)方面，2024年底我國對位芳綸產(chǎn)能將增至33400噸/年，同比增長34.1%。到2028年，我國對位芳綸的總產(chǎn)能有望進(jìn)一步攀升，屆時(shí)我國對位芳綸在全球的市場份額將提高，在該領(lǐng)域的影響力也將顯著提升。在間位芳綸供應(yīng)方面，2024年底我國間位芳綸總產(chǎn)能將增至28000噸/年，同比增長12.0%；到2028年，我國間位芳綸總產(chǎn)能或?qū)⒃鲋?6000噸/年，屆時(shí)我國間位芳綸產(chǎn)能將占據(jù)全球總產(chǎn)能的68%。三、我國芳綸在安全防護(hù)領(lǐng)域占比不斷擴(kuò)大，未來幾年需求將保持穩(wěn)健增長2023年，我國對位芳綸表觀消費(fèi)量為16840噸，同比增長8.1%，光纜和安全防護(hù)領(lǐng)域是對位芳綸消費(fèi)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。在光纜增強(qiáng)材料領(lǐng)域，我國光纜產(chǎn)量的增長和對位芳綸對非金屬增強(qiáng)材料的替代促進(jìn)了對位芳綸的消費(fèi)需求，本土產(chǎn)品已基本能夠滿足該領(lǐng)域的應(yīng)用需求。在安全防護(hù)領(lǐng)域，對位芳綸消費(fèi)量達(dá)到3940噸，同比增長13%，占總消費(fèi)量的23.4%。此外，橡膠增強(qiáng)、繩索和體育休閑等領(lǐng)域的消費(fèi)增長相對平緩。2023年，我國間位芳綸消費(fèi)量達(dá)到9886噸，同比增長3.3%，消費(fèi)主要集中在工業(yè)過濾材料和安全防護(hù)用品兩大領(lǐng)域，合計(jì)占比90%。電氣絕緣、蜂窩芯材等其他領(lǐng)域消費(fèi)占比約10%。同時(shí)，間位芳綸也可以用于鋰電隔膜涂覆，增強(qiáng)涂覆結(jié)合力，提升鋰電隔膜的安全性能，當(dāng)前電池生產(chǎn)企業(yè)對間位芳綸涂覆持積極態(tài)度。泰和新材已經(jīng)建成一條3000萬平米/年的生產(chǎn)線，主要處于客戶驗(yàn)證階段，認(rèn)證的客戶很多，但每家進(jìn)度不同，有些小的付費(fèi)訂單在交付。預(yù)計(jì)未來幾年，我國芳綸消費(fèi)繼續(xù)保持增長。我國光纖增強(qiáng)、防護(hù)用品等關(guān)鍵領(lǐng)域消費(fèi)持續(xù)增長，同時(shí)，隨著我國經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，橡膠增強(qiáng)、繩索等傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域也呈現(xiàn)回暖趨勢。預(yù)計(jì)2024年我國對位芳綸消費(fèi)量達(dá)到約17700噸，同比增長約5.1%，到2028年，對位芳綸消費(fèi)量進(jìn)一步增長至21550噸。與此同時(shí)，間位芳綸的消費(fèi)量也呈現(xiàn)出積極的增長態(tài)勢。受我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、工業(yè)高溫過濾材料、隔熱阻燃防護(hù)服等傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域需求的持續(xù)增長以及間位芳綸在鋰電隔膜涂覆中的新興應(yīng)用逐步投產(chǎn)使用，預(yù)計(jì)2024年我國間位芳綸消費(fèi)量將增至10528噸，消費(fèi)增速回升至6.5%，到2028年，消費(fèi)量增至18062噸。四、不同類型和應(yīng)用領(lǐng)域芳綸價(jià)格相差較大，但整體呈下降趨勢，產(chǎn)品毛利率大致在20%~30%近年來隨著自給率的提高和下游需求增速放緩，我國對位芳綸的供需緊張關(guān)系已得到緩解。2023年，由于全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境低迷對芳綸需求的抑制作用，間位芳綸市場價(jià)格大致在10萬~15萬元/噸之間，而對位芳綸市場價(jià)格則在20萬~30萬元/噸之間波動(dòng)。2024年1—9月，由于芳綸市場需求趨于平淡，生產(chǎn)能力增長過快，產(chǎn)量增加，供應(yīng)能力大于需求。同時(shí)，2024年上半年，供應(yīng)逐步恢復(fù)，較為激進(jìn)的競爭策略導(dǎo)致對位芳綸價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的下跌。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年1—9月，對位芳綸進(jìn)口平均價(jià)格17.3萬元/噸，2024年1—9月，進(jìn)口平均價(jià)格15.1萬元/噸，同比下降12.7%。因此，間位芳綸價(jià)格進(jìn)一步下降至10萬~13萬元/噸，對位芳綸價(jià)格則下降至15萬~20萬元/噸，毛利率下降至20%~30%。預(yù)計(jì)未來，隨著國內(nèi)供應(yīng)進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)芳綸價(jià)格還要進(jìn)一步下降。五、投資建議在國家政策大力支持下，我國芳綸產(chǎn)業(yè)取得了較大發(fā)展，目前間位芳綸、對位芳綸已形成相當(dāng)規(guī)模。然而，本土企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品、應(yīng)用等方面與國際先進(jìn)水平仍存在不小差距，總體來說在我國芳綸產(chǎn)業(yè)還處于產(chǎn)業(yè)化初期，主要表現(xiàn)在：（1）芳綸高性能化、穩(wěn)定化和均一化的生產(chǎn)技術(shù)落后，力學(xué)性能離散性較大，質(zhì)量穩(wěn)定性差，纖維強(qiáng)度、模量和伸長等性能指標(biāo)和杜邦等高性能產(chǎn)品存在差距，還需部分進(jìn)口高性能產(chǎn)品；（2）高端應(yīng)用技術(shù)落后，國內(nèi)能夠生產(chǎn)用于航空航天和新能源領(lǐng)域的芳綸企業(yè)較少；（3）缺少一體化生產(chǎn)協(xié)同，我國芳綸原料和纖維生產(chǎn)比較分散，酰氯和二胺的運(yùn)輸成本較高，美國杜邦和日本帝人均具有化工原料到芳綸纖維的一體化生產(chǎn)技術(shù)，既能保障原料供應(yīng)穩(wěn)定性，又可以省去原料運(yùn)輸環(huán)節(jié)，降低生產(chǎn)成本。因此，要做好以下幾