股票配資玩兒法大全

股票配資玩兒法大全股票配資簡(jiǎn)單講就是借錢炒股。興起于90年代，股民自籌部分資金，配資公司在此基礎(chǔ)上按照一定的配資比例借錢給股民，并收取一定的資金使用管理費(fèi)，不參與炒股收益分成。例如，股民有1萬(wàn)塊錢，股票配資公司可以提供5倍的資金（倍數(shù)可靈活變更）供股民使用，那股民便有6萬(wàn)元可用于炒股。其實(shí)本質(zhì)上通過(guò)杠桿化融資擴(kuò)大了炒股的資金量，當(dāng)然，波動(dòng)浮動(dòng)也是巨大的，如果股價(jià)上漲，股民賺越多；如果下跌，股民的自有資金很可能在短時(shí)間內(nèi)全部虧掉。在這個(gè)過(guò)程中，配資公司為了防范風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)要求股民使用配資公司自己開設(shè)的賬戶和交易軟件進(jìn)行股票的買賣。并對(duì)止損平倉(cāng)位及股票設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)和要求。實(shí)例展示：“隨心配”是投資達(dá)人推出的創(chuàng)新型股票配資產(chǎn)品，是相對(duì)比較靈活的配資模式。它們給出的規(guī)則則是，股民只需要提供最低100元保證金，可自由選擇1倍至15倍杠桿，可選2-180天操盤時(shí)間，根據(jù)股民所需配資資金和操盤時(shí)間來(lái)支付利息及管理費(fèi)，并且盈利全歸股民。配資的目的，一方面是給股民提供資金在行情回調(diào)時(shí)加倉(cāng)，擴(kuò)大自己的收益；另一方面在熊市中，通過(guò)補(bǔ)倉(cāng)的手段平攤成本，以求在行情再次上漲中，可以快速收回成本并盈利。股票配資簡(jiǎn)略示意圖（示例）目前介入股票配資公司角色的有銀行、證券公司和民間借貸機(jī)構(gòu)三股力量。而如今，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為民間機(jī)構(gòu)也擠入該領(lǐng)域，通過(guò)在線上融資來(lái)開展股票配資的借貸業(yè)務(wù)。一是證券公司兩融業(yè)務(wù)2010年，證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)融資融券業(yè)務(wù)。融資融券交易，分為融資交易和融券交易。其中融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息（類似股票配資）。股票配資業(yè)務(wù)流程圖2014年融資融券規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)凸顯。截至2014年底融資余額已超過(guò)1萬(wàn)億元，交易杠桿率顯著提高，少數(shù)證券公司短借長(zhǎng)貸問(wèn)題突出，面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，個(gè)別信用交易客戶高比例持有單一擔(dān)保證券。為此，證監(jiān)會(huì)目前在融資融券業(yè)務(wù)方面加強(qiáng)了監(jiān)管，對(duì)45家證券公司進(jìn)行檢查，要求不得向證券資產(chǎn)低于50萬(wàn)元的客戶進(jìn)行融資融券。而此前，針對(duì)兩融的開戶，券商普遍降低資金要求，有些甚至達(dá)到零門檻。資金成本（資金使用利息）：8.6%年化以上（按天計(jì)息，按月結(jié)算）資金門檻：50萬(wàn)（實(shí)際中較低，80%的股民是散戶）資金配比杠桿：不超過(guò)1:3（實(shí)際中可能達(dá)到1:5）保證金比率：30%-50%要求：開戶滿6個(gè)月的客戶開立賬戶：普通證券賬戶、信用證券賬戶資金托管：銀行期限：不超過(guò)6個(gè)月投資人收益（虧損）：扣除利息、傭金、過(guò)戶費(fèi)、印花稅之后的股票溢價(jià)收入或者股票虧損券商收益：利息、傭金、過(guò)戶費(fèi)為了保障配資安全，所有機(jī)構(gòu)都限制了投資者的虧損比例，如果虧損威脅到配資資金，都會(huì)要求強(qiáng)制平倉(cāng)。一般平倉(cāng)線設(shè)為資產(chǎn)凈值的60%-70%。為了保障配資安全，所有機(jī)構(gòu)都限制了投資者的虧損比例，如果虧損威脅到配資資金，都會(huì)要求強(qiáng)制平倉(cāng)。一般平倉(cāng)線設(shè)為資產(chǎn)凈值的60%-70%。二是銀行傘型信托進(jìn)行股票配資與證券公司的兩融業(yè)務(wù)類似，銀行擔(dān)任配資公司角色，但是在法律合規(guī)方面，銀行是不允許介入股票配資。在操作上，銀行未采取直接給資金于投資人，而是通過(guò)傘形信托的方式。傘形信托即借用信托子賬戶，一個(gè)信托母賬戶一般可拆分為十幾個(gè)子賬戶，主要的操作由子賬戶完成，且每個(gè)子賬戶可由不同人操作，從結(jié)構(gòu)上看類似“傘”形。銀行推出的傘形信托，是由客戶拿出一部分資金（劣后級(jí)投資者），商業(yè)銀行再配比一部分資金（優(yōu)先級(jí)份額），兩部分資金就構(gòu)成了一個(gè)結(jié)構(gòu)化資金池。投資者通過(guò)這一資金池，增加了股票投資杠桿，而商業(yè)銀行配比的資金來(lái)源為發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中銀行賺取優(yōu)先級(jí)享受固定收益的回報(bào)（即為資金的使用利息）；而股票融資者（劣后委托人）則承擔(dān)股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益。該模式前提是客戶存入足夠保證金時(shí)才可操作。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，客戶的本金和融資資金都必須在監(jiān)督賬戶下操作。除此以外，根據(jù)杠桿比例的不同，設(shè)有預(yù)警線和平倉(cāng)線，杠桿越大，“紅線”越緊，這點(diǎn)與券商的類似。傘形信托結(jié)構(gòu)圖資金年化利率是：8%-8.4%資金配比杠桿：1:1、1:2、1:3、1:4、1:5。股民自籌資金門檻：500萬(wàn)以上；認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資人起點(diǎn)：2000萬(wàn)以上甚至更高（5.5%左右）托管：銀行自身賬戶：證券賬戶、銀行賬戶、信用賬戶合作方：信托公司、證券公司期限：半年、一年，流動(dòng)性較強(qiáng)銀行獲取的收益：托管費(fèi)、配資銷售收入（資金利息）、銀行的理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入（代售信托產(chǎn)品），股民貢獻(xiàn)的存款。銀行從事該業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)：銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。不過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶、私人銀行客戶、機(jī)構(gòu)客戶的理財(cái)產(chǎn)品不受限制。銀行降低該標(biāo)準(zhǔn)限制，以信托的方式將市場(chǎng)上投資承受風(fēng)險(xiǎn)能力一般的投資人組合進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，加上信托公司的盡職調(diào)查也略顯一般，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步拉大。三是民間借貸機(jī)構(gòu)民間放貸機(jī)構(gòu)的操作比較靈活，很多網(wǎng)貸平臺(tái)和線下的民間放貸機(jī)構(gòu)介入其中。PPmoney、投哪網(wǎng)、金斧子、后河財(cái)富都有相關(guān)涉及。此類業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上也是暗箱操作。由于市場(chǎng)上80%以上的散戶炒股資金低于50萬(wàn)，這批股民投機(jī)心重，銀行和證券公司不愿意介入，從而為民間借貸市場(chǎng)提供了較大的空間。另外部分小平臺(tái)如贏在投資、貸未來(lái)、錢程無(wú)憂、配資貸等P2P平臺(tái)也都在從事股票配資業(yè)務(wù)。相比其他券商和銀行，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制上，大同小異。在審核上較為便捷，門檻較低。P2P配資的流行做法：平臺(tái)通過(guò)線上融資，支付投資人利息（年化10%-18%）。股民（借款人）使用資金，按月向平臺(tái)支付利息及服務(wù)費(fèi)進(jìn)行配資借貸服務(wù)，綜合費(fèi)率約為1.5-3%/月，并于每月提前支付。大致流程如下：借款人申請(qǐng)股票配資，平臺(tái)風(fēng)控人員對(duì)客戶做審核。借款人（股民）將保證金打入公司指定賬戶。平臺(tái)線上發(fā)標(biāo)募集配資資金，募集齊全將資金劃入公司指定的證券賬戶（共管賬戶）股民將自有資金打入該證券賬戶，使用自有資金和配資資金進(jìn)行炒股；股民只有操作權(quán)，沒(méi)有資金掌控權(quán)，公司提供專業(yè)風(fēng)控人員，對(duì)賬戶時(shí)刻監(jiān)管，資金風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)控在借款人保證金75%以內(nèi)。民間股票配資風(fēng)險(xiǎn)1、資金挪用風(fēng)險(xiǎn)雖然在操作上民間借貸機(jī)構(gòu)更為靈活，但是與融資融券業(yè)務(wù)資金有銀行托管不同的是股票配資公司與客戶簽訂的合同，通常是配資公司的實(shí)際控制人或者關(guān)聯(lián)人，以自然人的身份和客戶簽訂，提供的賬戶也是配資公司實(shí)際控制人或者關(guān)聯(lián)人的股票賬戶，所有炒股資金均需要匯入配資公司實(shí)際控制人或者關(guān)聯(lián)人的股票賬戶，P2P平臺(tái)完全可動(dòng)用股票賬戶的資金，沒(méi)有任何的第三方監(jiān)管，并有非法集資的嫌疑。2、股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)如果股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)跌停，股票將無(wú)法拋出，損失加大。對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)，金斧子在協(xié)議中約定如股民所購(gòu)股票中出現(xiàn)有停牌股票不能賣出，則股民需按停牌股票市值追加30%保證金，至復(fù)牌后三日內(nèi)股民應(yīng)將股票全部售出，賣出后仍不足以清償平臺(tái)配資額借款的，由股民賣出股票后另行償付。3、法律風(fēng)險(xiǎn)股票配資國(guó)家并不提倡，一直處于法律的灰色地帶。2011年，證監(jiān)會(huì)公布了《關(guān)于防范期貨配資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確禁止了期貨配資。自此，期貨配資只能轉(zhuǎn)入地下，有些轉(zhuǎn)向股票配資。股市的融資融券主體是證券公司，其他公司都不能經(jīng)營(yíng)。盡管國(guó)家沒(méi)有出臺(tái)明確的規(guī)定禁止股票配資，但也沒(méi)有大力推廣。4、道德風(fēng)險(xiǎn)一般如果股票發(fā)生虧損，配資公司會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，以保障自身利益；但如果股票大幅盈利，配資公司有可能會(huì)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。由于沒(méi)有托管，賬戶可實(shí)時(shí)控制，很有可能配資公司卷款逃跑。股票配資是一把雙刃劍，用得好自然會(huì)起到讓投資收益成倍的增