金融市場基礎(chǔ)知識(shí)必背內(nèi)容

金融市場基礎(chǔ)知識(shí)必背內(nèi)容金融市場基礎(chǔ)知識(shí)必背內(nèi)容：金額篇一、金融市場體系.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票后申請其股票主板上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件：公司股本總額不少于人民幣五千萬元;公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。.債券型上市公司必須符合的條件：公司債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。.發(fā)行人首次公開發(fā)行股票后申請其股票創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件：公司股本總額不少于人民幣三千萬元;公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。二、證券市場主體.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，公司凈資本不低于2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立規(guī)定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為5億元。.證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣5萬元;設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元。.會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請證券資格的條件：凈資產(chǎn)不少于500萬元;會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于8000萬元;上一年度業(yè)務(wù)收入不少于8000萬元，其中審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于6000萬元。.申請證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)具備的條件：有100萬元人民幣以上的注冊資本。.申請證券評級業(yè)務(wù)許可的條件：具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資本資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元。.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)申請條件：凈資產(chǎn)不少于200萬元;最近3年評估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。.證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣60億元，注冊資本應(yīng)當(dāng)為實(shí)收資本，其股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資。.證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件：自有資金不少于人民幣2億元。.向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。三、股票首次公開發(fā)行股票并上市的發(fā)行人的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足的要求：最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計(jì)算依據(jù);最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元或者近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元;發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3000萬元。四、債券.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模要求：任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%,任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。.證券公司債券的條款設(shè)計(jì)：公開發(fā)行的債券每份面值為100元;定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認(rèn)購的債券不得低于面值100萬元。五、證券投資基金與衍生工具.公開募集基金管理人的條件：注冊資本不低于1億元，且必須為實(shí)繳貨幣資本。.可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件：發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。.信托投資公司擔(dān)任特定目的的信托受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件：注冊資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣。金融市場基礎(chǔ)知識(shí)必背內(nèi)容：數(shù)字篇一、金融市場體系1.1983年9月國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，1992年成立了中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、1998年成立了中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、2003銀監(jiān)會(huì)正式掛牌運(yùn)作，標(biāo)志著中國金融業(yè)形成了“三駕馬車”式的垂直分業(yè)監(jiān)管體制，自此“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)正式形成。2.2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小板塊。3.2001年7月16日正式開辦三板市場，官方名稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。.上海證交所成立于1990年11月26日，同年12月19日開業(yè)，歸屬中國證監(jiān)會(huì)直接管理。.深圳證交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式營業(yè)。.股票型上市公司：在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載;開業(yè)在3年以上，最近3年連續(xù)營利。.債券型上市公司：公司債券的期限為1年以上。.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿2年。.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者條件，對于個(gè)人投資者：具有2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。.區(qū)域性股權(quán)交易市場（又稱區(qū)域性市場、區(qū)域股權(quán)市場、第四板市場）2008年天津股權(quán)交易所的成立，是此次浪潮開始的標(biāo)志性起點(diǎn)。二、證券市場主體1.中國人民銀行從2003年起開始發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限從3個(gè)月到三年不等。2.2007年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司（簡稱中投公司）正式掛牌成立。.企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。.證券公司監(jiān)管制度中的信息報(bào)送與披露制度要求：信息報(bào)送制度，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)送月度報(bào)告。.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。.證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件：具有證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)資格;公司最近2年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形;財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定;信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事件。.IB業(yè)務(wù)的資格條件：申請日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。.直投子公司非全資下屬機(jī)構(gòu)、直投基金負(fù)債期限不得超過12個(gè)月，負(fù)債余額不得超過注冊資本或?qū)嵗U出資總額的30%。.投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)人員必須具備證券專業(yè)知識(shí)和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)驗(yàn)。.會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請證券資格應(yīng)具備的條件：依法成立5年以上;注冊會(huì)計(jì)師不少于200人，近5年持有注冊會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人;至少有25名以上的合伙人，且半數(shù)以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。.注冊會(huì)計(jì)師申請證券許可證的條件：取得注冊會(huì)計(jì)師證書1年以上;執(zhí)業(yè)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。.申請證券評級業(yè)務(wù)許可的條件：最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到刑事處罰;最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織。商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。.證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限不能超過6個(gè)月。.證券金融公司應(yīng)當(dāng)妥善保存履行規(guī)定職責(zé)所形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年。.證券協(xié)會(huì)會(huì)員大會(huì)每4年至少召開一次，理事會(huì)認(rèn)為有必要或1/3以上會(huì)員聯(lián)名提議時(shí)，可召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)。三、股票.除權(quán)除息日，通常為股權(quán)登記日之后的一個(gè)工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利.股權(quán)分置改革：改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守規(guī)定是自改革方案實(shí)施之日起，在12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓;持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述規(guī)定滿期后，通過證券交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不得超過5%，在24個(gè)月內(nèi)不得超過10%。.股票承銷期不能少于10日，不能超過90日。.送股及轉(zhuǎn)增股本產(chǎn)生的新增可上市流通股份在股權(quán)登記日后第二個(gè)交易日上市流通。.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行公司，持續(xù)營業(yè)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、高級管理人員、實(shí)際控制人沒有重大變化;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且超過人民幣3000萬元，最近3年會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元;最近一期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不超過20%，最近1期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。.上司公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合的條件：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東。實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。.上市公司發(fā)行新股的條件：上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，不存在重大違法行為。.向不特定對象公開募集股份（增發(fā)）條件：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%;發(fā)行價(jià)格不應(yīng)低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)前一交易日的均價(jià)。.首次公開發(fā)行股票，并在創(chuàng)業(yè)板上市的發(fā)行人，應(yīng)具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，即最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。四、債券.債券的到期期限：是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。.商業(yè)銀行次級債券固定期限不低于5年（含5年）.混合資本債券：我國混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。.保險(xiǎn)公司次級債務(wù)期限在5年以上（含5年）.企業(yè)債券的融資券的最長期限不超過365天;超短融資券是期限在270天（9個(gè)月）以內(nèi)的短期融資券。.我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。.中小企業(yè)私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為2年。.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件：最近3年連續(xù)營利;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。.政策性銀行和商業(yè)銀行申請金融債券發(fā)行應(yīng)報(bào)送文件：發(fā)行人近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告。.金融債券發(fā)行人應(yīng)在每期金融債券發(fā)行前5個(gè)工作日將相關(guān)的發(fā)行申請文件報(bào)中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關(guān)信息;發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行;金融債券發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。.最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的不得發(fā)行公司債券。.債券的承銷可采取包銷和代銷方式，承銷或者自行組織的銷售，銷售期限不得少于10日，不得超過90日。五、證券投資基金與衍生工具.封閉式基金有固定的存續(xù)期限，通常在5年以上，一般為10年或15年，開放式基金沒有固定期限。.公開募集基金管理人的資格：最近3年內(nèi)沒有違法記錄。.按照履約時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)（只能在期權(quán)到期日執(zhí)行）、美式期權(quán)（可在期權(quán)到期日或到期日之前任何一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行）、修正美式期權(quán)（期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行）.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件：最近3年連續(xù)盈利,且最近3年凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低,但是不得低于7%。.可交換公司債券發(fā)行的基本條件：本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%。金融市場基礎(chǔ)知識(shí)必背內(nèi)容：比例篇一、金融市場體系.股票型上市公司必須符合的條件：公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上;股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行的比例15%以上。.股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%。二、證券市場主體.單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總額的10%。.所有境外投資者對單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總額的30%。.投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%。.會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請證券資格、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)申請的條件：至少有25名以上的合伙人，且50%以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上.證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金，保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低于15%。.證券公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的規(guī)定：①凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。②對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的額余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%。③融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%。④充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。.證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤的10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三、股票.股東大會(huì)一般每年定期召開一次，當(dāng)出現(xiàn)董事會(huì)認(rèn)為必要、監(jiān)事會(huì)提議召開、單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請求等情形時(shí)，也可召開臨時(shí)股東大會(huì)。.改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不得超過5%，在24個(gè)月內(nèi)不得超過10%。.上市非公開發(fā)行股票應(yīng)符合的條件：發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。.向原股東配售股份（配股）的條件：擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。四、債券.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模要求：任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。.期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價(jià)值的一定比例向買賣雙方收取保證金，通常是合約價(jià)值的5%~10%。而遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定。五、證券投資基金與衍生工具.貨幣市場基金投資于相關(guān)金融工具的比例應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具及其作為原始權(quán)益人的資產(chǎn)支持證券占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過10%，國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券除外。②貨幣市場基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%，投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過20%，投資于不具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過5%。.貨幣市場基金投資組合應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于5%;②現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及五個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于10%;③到期日在10個(gè)交易日以上的逆回購、銀行定期存款等流動(dòng)性受限資產(chǎn)投資占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過30%;④除發(fā)生巨額贖回、連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，債券正回購的資金余額占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過20%。.封閉式基金分配原則：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。.開放式基金分配原則：開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金分配的最低比例。實(shí)踐中，許多基金合同規(guī)定:基金收益分配比例不低于基金凈收益的90%。.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司應(yīng)符合的要求：最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%。第四章：債券市場本章考情分析本章主要闡述債券、債券的發(fā)行與承銷、債券的交易等內(nèi)容，分?jǐn)?shù)20分左右，屬于重要章節(jié)。本章需要重點(diǎn)把握的問題：（1）債券與股票的異同點(diǎn)（2）不同債券之間的區(qū)別（3）影響債券利率的主要因素（4）我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀1、債券付息方式分：貼現(xiàn)債券、附息債權(quán)、息票累計(jì)債券2、債券與股票的異同點(diǎn)內(nèi)容債券股票權(quán)利不同債權(quán)憑證。債權(quán)債務(wù)關(guān)系，無權(quán)參與公司決策所有權(quán)憑證。股東、表決權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)期限不同有價(jià)證券無期證券，永久證券

收 固定利息收入 股息紅利不固定益不同險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)大風(fēng)險(xiǎn)相對較小：3個(gè)原因險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)大利息是費(fèi)用，固定支出破產(chǎn)清算賠償優(yōu)先二級市場價(jià)格穩(wěn)定3、資金使用方向：（1）彌補(bǔ)臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)之短缺，可以發(fā)行短期債券；（2）為了滿足對長期資金的需求，可以發(fā)行中長期債券市場利率變化：（1）利率趨于下降，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券；（2）利率趨于上升，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券債券的變現(xiàn)能力：（1）流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長期債券較能被投資者接受；（2）

流通市場不發(fā)達(dá)，債券不易變現(xiàn)，長期債券的銷售就可能不如短期債券4、記賬式國債、憑證式國債和儲(chǔ)蓄國債的概念與特點(diǎn)概念特點(diǎn)記賬式國債由財(cái)政部面向全社會(huì)各類投資者、通過無紙化方式發(fā)行的、以電子記賬方式記錄債券并可以上市和流通轉(zhuǎn)讓的債券可以記名、掛失以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好1可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本

上市后價(jià)格隨行就市，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)憑證式國債由財(cái)政部發(fā)行的、有固定票面利率、通過紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債購買方便，變現(xiàn)靈活，利率優(yōu)惠，收益穩(wěn)定，安全無風(fēng)險(xiǎn)，是我國重要的國債品種對個(gè)人投資者，不想機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓采用電子方式記錄債券收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅鼓勵(lì)持有到期儲(chǔ)蓄國債（電子式）財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債券的不可流通的人民幣債券

手續(xù)簡化付息方式較為多手續(xù)簡化付息方式較為多樣6、商業(yè)銀行金融債券所對應(yīng)的單戶500萬元（含）以下的小微企業(yè)貸款不納入存貸比考核范圍。7、中小企業(yè)私募債券是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。8、外國債券:是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。9、歐洲債券:借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券（無國籍債券）10、可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的區(qū)別

可交換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)債主體和償債主體不同大股東公司本身適用法規(guī)不同《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（債券融資）《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（股權(quán)融資）發(fā)行目的不同多目的用于投資項(xiàng)目所換股份來源小同他人持有的本公司股份本公司未來股份股權(quán)稀釋效應(yīng)不同總股本不變稀釋父割方式不同股票、現(xiàn)金、混合3種交割方式股票殳割條款設(shè)置不同無轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款（當(dāng)股價(jià)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，可重新議定持價(jià)）11、公司債券與企業(yè)債券的區(qū)別公司債企業(yè)債發(fā)行主體的范圍不同不限于大型公司大型企業(yè)發(fā)行方式及發(fā)行的畝核方式小同核準(zhǔn)制，發(fā)畝委及保薦制度畝批制.注冊制擔(dān)保要求不同信用評照,不強(qiáng)制擔(dān)保無項(xiàng)目掛鉤擔(dān)保，項(xiàng)目掛鉤發(fā)行定位不同通過市場詢價(jià)確定上限:不得高于銀行儲(chǔ)蓄定存利率的405i12、我國國債的發(fā)行方式國債品種發(fā)行方式憑證式國債完全采用承購包銷方式記賬式國債元全采用公開招標(biāo)方式儲(chǔ)蓄式國債可采用包銷或代銷的方式13、記賬式國債的招標(biāo)方式（1）荷蘭式招標(biāo)標(biāo)的為利率或利差：全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差；各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按面值承銷標(biāo)的為價(jià)格：全場最低中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期國債發(fā)行價(jià)格；各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價(jià)格承銷（2）美國式招標(biāo)標(biāo)的為利率：全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率；各中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價(jià)格承銷標(biāo)的為價(jià)格：全場加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期國債發(fā)行價(jià)格；中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位的價(jià)格承銷14、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別遠(yuǎn)期交易期貨交易交易對象不同非標(biāo)準(zhǔn)化合同標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約功能作用小同價(jià)格的權(quán)底性和分散風(fēng)陽的作用大打折扣翅避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)履豹方式不同實(shí)物交收方式杓霎物交割與對沖平倉兩種履約方式信用風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)較小保證金制度不同是否收取或收取多少保證金由父易雙方簡定向買賣雙方收取保證金15、(1)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡稱“中國結(jié)算公司”，為滬深交易所提供債券和證券的托管,結(jié)算。(2)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡稱“中央結(jié)算公司”，為銀行間債券市場提供債券的托管,結(jié)算。16、轉(zhuǎn)托管只有深市有，滬市沒有轉(zhuǎn)托管問題。17、深市B股實(shí)行的是T+3交收，深市投資者若要轉(zhuǎn)托管需在買入成交的T+3日交收過后才能辦理。18、通過交易系統(tǒng)報(bào)盤辦理B股轉(zhuǎn)托管的業(yè)務(wù)目前僅適用于境內(nèi)結(jié)算會(huì)員。19、境內(nèi)個(gè)人投資者的股份不允許轉(zhuǎn)托管至境外券商處。特點(diǎn),投資者占級債券遍局級別的債券'金邊債券)本金和收益的安全性最大)受經(jīng)濟(jì)形勢哥響的程度極小;收訕?biāo)捷^低J籌資成本也低對特別注重利息收入的投資者或保值者是較好的選擇曰綴債券債券的安全性、穩(wěn)定性以及利息收益會(huì)受到笠濟(jì)中不穩(wěn)定因素的翳響j經(jīng)濟(jì)形勢的變優(yōu)對這類債券的價(jià)侑影響很大j投資者冒一定風(fēng)險(xiǎn)n但收益水平較高,籌資成本與費(fèi)用也較投費(fèi)者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn),又想去的較高收益的投資者,投資日級債券是較好的選擇C級和口級債券投機(jī)性或賭博性的債券，沒有務(wù)大經(jīng)濟(jì)意義對于敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),試圖從差價(jià)變動(dòng)中取得巨大收益的投資者亦繳和口級債券也是一種可供選擇的投資對象第三章股票市場本章考情分析本章主要闡述股票、股票發(fā)行、股票交易等內(nèi)容,分?jǐn)?shù)20分左右,屬于重要章節(jié)。本章需要重點(diǎn)把握的問題：(1)不同股票之間的區(qū)別(2)股票價(jià)值和價(jià)格的含義(3)集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)的特點(diǎn)(4)外資股、滬港通等含義1、普通股票和優(yōu)先股票普通股票：最基本、最常見的一種股票，其持有享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的鼓勵(lì)完全隨公司營利的高低而變化，但在公司營利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。優(yōu)先股票:一種特殊的股票，股息率是固定的，持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。2、有面額股票和無面額股票有面額股票概念：有面額股票是指在普票票面上記載一定金額的股票特點(diǎn)：（1）可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；（2）為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。無面額股票概念：在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票特點(diǎn)：（1）發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活；（2）便于股票分割。3、股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息。發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。（1）排現(xiàn)。（2）送股。4、股票的四個(gè)重要日期：①股利宣布日②股權(quán)登記日③除息除權(quán)日④派發(fā)日。5、股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級市場上交易的價(jià)格。股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素。6、股票的票面價(jià)值：又稱“面值”，即在股票票面上標(biāo)明的金額股票的賬面價(jià)值：又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，在沒有優(yōu)先股的