牛肉醬：健康膳食理念持續(xù)深入人心推動牛肉醬市場規(guī)?？焖贁U容 頭豹詞條報告系列

aL牛肉醬：健康膳食理念持續(xù)深入人心，推動牛肉醬市場規(guī)?？焖贁U容頭豹詞條報告系列版權有問題？點此投訴制造業(yè)/食品制造業(yè)/調味品、發(fā)酵制品制造制造業(yè)/食品制造業(yè)/調味品、發(fā)酵制品制造下飯醬佐餐醬下飯醬佐餐醬復合調味料中式復合調味品行業(yè)定義牛肉醬是一種以牛肉為主要食材，以大蒜、香料、辣…行業(yè)分類牛肉醬行業(yè)可根據(jù)原材料、口味、應用場景和目的等…行業(yè)特征中國牛肉醬行業(yè)整體包括以下行業(yè)特征：（1）復合調…發(fā)展歷程牛肉醬行業(yè)目前已達到4個階段AAI訪談AAI訪談AAI訪談AAI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析行業(yè)規(guī)模牛肉醬行業(yè)規(guī)模評級報告1篇園政策梳理牛肉醬行業(yè)相關政策5篇競爭格局上游分析中游分析下游分析AAI訪談數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表AAI訪談AAI訪談SIZESIZE數(shù)據(jù)AAI訪談摘要牛肉醬產(chǎn)品憑借食用便捷、營養(yǎng)價值高等優(yōu)勢廣受消費者好評。隨著健康化膳食理念的持續(xù)深入人心，中國牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模預計將穩(wěn)步擴容，市場規(guī)模預計從2019年的47.3億元增長至2028年的73.6億元，期間年復合增長率達5%。從競爭格局上看，中國牛肉醬行業(yè)競爭激烈程度或將持續(xù)上升，市場份額預計向新銳牛肉醬品牌及頭部企業(yè)集中。展望未來，研發(fā)設計符合消費者健康化需求的差異化牛肉醬產(chǎn)品及渠道精耕有望成為牛肉醬生產(chǎn)企業(yè)的關鍵破局點。摘要行業(yè)定義[1]牛肉醬是一種以牛肉為主要食材，以大蒜、香料、辣椒、豆瓣醬等其他調味料為輔材，經(jīng)過烹飪及加工后制成的調味醬料。按《GB/T20903-2007中華人民共和國調味品分類》屬于復合調味醬，即以兩種或以上調味品作為主要原料，添加或不添加輔料，加工而成的醬狀復合調味料，可供佐餐用。牛肉醬可以根據(jù)不同地區(qū)和個人口味進行定制和調整，在中國北方和西南地區(qū)，牛肉醬往往具有較強的辛辣味，而在沿海地區(qū)或江南一帶，牛肉醬的味道則通常更注重咸鮮或微甜。應用場景上看，牛肉醬不僅被用于面條、漢堡包、三明治、炸雞、熱狗等食物的配料，也可作為意大利面、米飯等主食的調味醬。[1]1：中華人民共和國國家質…行業(yè)分類[2]牛肉醬行業(yè)可根據(jù)原材料、口味、應用場景和目的等維度進行劃分。按應用場景劃分，牛肉醬廣泛應用于家庭餐桌及餐飲業(yè)，具體包括香辣牦牛醬、香菇牛肉醬、多味復合牛肉醬三大類型。 香辣牦牛醬牛肉醬分類香菇牛肉醬多味復合牛肉醬依據(jù)應用場景進行行業(yè)分類 香辣牦牛醬牛肉醬分類香菇牛肉醬多味復合牛肉醬牦牛是中國高原上特有的畜種，多數(shù)生活在無污染、生態(tài)環(huán)境潔凈的高寒地帶。牦牛肉蛋白質含量高，脂肪含量低，是一種尚未完全開發(fā)利用的巨大動物性食品資源。香辣牦牛醬以牦牛肉與辣椒為主要原料，辣味十提升食欲的作用。香菇牛肉醬是一種以牛肉和香菇為主要原料的調味醬料，將細碎的牛肉和新鮮的香菇混合，經(jīng)過精心烹飪和調味，制成口感豐富、風味獨特的調味品。從食用價值看，香菇牛肉醬具有高蛋白低脂肪特點，適用于家庭日常佐餐，尤其適合高血脂肥胖癥群體食用。多味復合牛肉醬是一種多風味、多成分的復合調味醬料。多味即運用牛肉、鹽、糖、醋、花椒、咖喱、豆豉、花生醬、辣椒醬以及少量的蔥、姜、蒜歷經(jīng)一定工序制作而成。多位復合牛肉醬口味層次豐富，適合想要多重口感體驗的消費者，多用于提升菜肴復雜度和增加風味。1：https://www.zhihu.…行業(yè)特征[3]中國牛肉醬行業(yè)整體包括以下行業(yè)特征：（1）復合調味品行業(yè)中醬類占比為6.9%，市場飽和度較低；（2）中小品牌認知度提升難度較高3）高度依賴配送物流，運輸半徑小為行業(yè)痛點。1復合調味品行業(yè)中醬類占比為6.9%，市場飽和度較低醬類產(chǎn)品在中國復合調味品行業(yè)中占比較低。據(jù)中國調味品協(xié)會發(fā)布的《中國調味品著名品牌企業(yè)100強數(shù)據(jù)報告》，2022年中國百強調味品企業(yè)收入合計為1363.8億元。品類合計收入占比前五的調味品分別為醬油、復合調味料、味精、醬類及食用鹽。醬油、復合調味料、味精、醬類及食用鹽品類收入合計分別為318.7億元、184.9億元、145.3億元、94.5億元及26.3億元。從收入占比上看，醬類以6.9%的比例在調味品細分市場中占比第四，市場增長前景廣闊。2中小品牌認知度提升難度較高牛肉醬雖然是非生活必需品，但消費者在選擇牛肉醬時傾向于選擇熟悉且信任的品牌，這使得老牌企業(yè)在市場競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。牛肉醬知名品牌如海天、仲景、吉香居等進入行業(yè)較早，憑借其多年積累的市場聲譽和良好的產(chǎn)品口碑，目前已經(jīng)在消費者心中建立了穩(wěn)固地位。對于行業(yè)新進入者而言，如何在短時間內(nèi)提高品牌知名度，贏得消費者信任，是一項重要難題。建立品牌認知度不僅需要長時間市場積累，亦需要產(chǎn)品質量保障、爆款單品上市及持續(xù)的市場營銷投入。同時成熟牛肉醬品牌由于規(guī)模效應，可以通過降低生產(chǎn)成本和提高市場占有率來參與價格競爭，而新品牌在創(chuàng)立初期，生產(chǎn)成本和渠道費用高企的情況下，難以通過價格競爭獲得優(yōu)勢。3高度依賴配送物流，運輸半徑小為行業(yè)痛點牛肉醬行業(yè)對配送物流系統(tǒng)具有高度依賴性。運輸和配送環(huán)節(jié)不僅影響牛肉醬產(chǎn)品的成本結構，還影響到產(chǎn)品質量與時效性。牛肉醬企業(yè)需要根據(jù)產(chǎn)品特性選擇合適的物流合作供應商，并密切監(jiān)控物流系統(tǒng)的運行情況，確保產(chǎn)品能順利到達消費者手中。物流成本變動趨勢及其在產(chǎn)品成本中所占比例對于牛肉醬企業(yè)而言是關鍵考量因素之一。2：中國調味品協(xié)會2：中國調味品協(xié)會1：https://mp.weixin.…發(fā)展歷程[4]牛肉醬是復合調味品市場的重要品類。消費者高蛋白飲食需求及健康均衡膳食觀念普及背景下，中國牛肉醬市場規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢。無論是在拌飯、中式烹飪還是其他領域中，牛肉醬均有廣闊的消費應用場景。從發(fā)展歷程上看，中國牛肉醬行業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了萌芽階段、啟動階段、高速發(fā)展階段及震蕩階段四個階段，現(xiàn)正處于震蕩階段。萌芽期1980~19901980-1990年：1982年，天津市調味品研究所開發(fā)了專供烹調中式菜肴的“八菜一湯”復合調味品，首次使用“復合調味品”專用產(chǎn)品名稱。與此同時，國內(nèi)亦自主研發(fā)出牛肉醬產(chǎn)品的雛型——肉骨膏粉。從消費場景上看，此階段牛肉醬消費主要集中于區(qū)域性市場，牛肉醬產(chǎn)品多為小作坊生產(chǎn)，呈現(xiàn)出手工地域化特點。貴州和四川等地區(qū)因牛肉醬獨特風味逐漸形成了一定的地區(qū)影響力。萌芽期牛肉醬產(chǎn)業(yè)鏈以家庭作坊或小規(guī)模工藝形式存在，缺乏大規(guī)模生產(chǎn)與商業(yè)化流通。該階段行業(yè)發(fā)展較為緩慢，產(chǎn)品形式單一，消費者對牛肉醬的認知也僅限于區(qū)域口味需求。啟動期1991~19991991-1999年：國際復合調味品企業(yè)陸續(xù)開始進入中國，為中國復合調味品帶來了先進的管理方式和營銷思路、新穎的產(chǎn)品以及超前的消費理念，促進了中國復合調味品產(chǎn)業(yè)的消費升級與快速發(fā)展。1996年，老干媽品牌成立并快速擴展全國市場，成為中國牛肉醬行業(yè)的標志性品牌。老干媽品牌的成功不僅打開了行業(yè)市場空間，也帶動了消費者對牛肉醬的需求從地方特產(chǎn)轉向日常消費品。啟動期見證了中國牛肉醬行業(yè)從手工作坊向規(guī)?；S生產(chǎn)轉變，行業(yè)開始注重品牌建設及市場份額爭奪。消費者對牛肉產(chǎn)品接受度逐漸提高，冷鏈物流配套設施持續(xù)改進，產(chǎn)品品質、種類和分銷渠道得到顯著增強。但該階段仍處于市場培育期，消費者需求主要集中在傳統(tǒng)口味產(chǎn)品，產(chǎn)品線相對單一。高速發(fā)展期.2000~20192000-2019年：伴隨著線上網(wǎng)購及直播電商零售終端的快速拓展，牛肉醬銷售渠道呈現(xiàn)多元化趨勢。大量企業(yè)進入牛肉醬市場，行業(yè)競爭加劇，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。此時，消費者需求趨向多樣化，除傳統(tǒng)調味品功能需求外，牛肉醬逐漸成為快消食品，部分品牌開始推出適合拌面、拌飯等即食產(chǎn)品。吉香居、虎邦、飯掃光等牛肉醬品牌依托網(wǎng)紅和KOL推廣快速占領市場，品牌知名度迅速提升。該階段電商渠道快速興起，淘寶、京東、拼多多、抖音商城等線上零售平臺成為牛肉醬企業(yè)的重要銷售渠道。震蕩期2020~至今2020年-至今：受公共衛(wèi)生事件影響，中國牛肉醬行業(yè)正經(jīng)歷劇烈的需求波動。一方面，居家烹飪增加促進牛肉醬調味品消費需求快速增長，另一方面，物流供應鏈不確定性的提升對牛肉醬生產(chǎn)企業(yè)造成了巨大經(jīng)營壓力。行業(yè)同質化競爭問題涌現(xiàn)，部分牛肉醬小品牌面臨淘汰風險。然而，健康、功能性食品的興起也為牛肉醬產(chǎn)品帶來新的創(chuàng)新機遇，如推出低脂、低鹽等健康化產(chǎn)品。中國牛肉醬行業(yè)至今已進入相對穩(wěn)定的發(fā)展階段，行業(yè)龍頭企業(yè)市場份額較為穩(wěn)固。消費者需求逐步向高端化、個性化發(fā)展，同時伴隨著健康膳食理念逐步占領消費者心智，消費者對牛肉醬產(chǎn)品的需求逐漸向健康營養(yǎng)化發(fā)展。11：https://baijiahao.b…產(chǎn)業(yè)鏈分析[5]牛肉醬品類作為復合調味料市場的重要組成部分，其產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋廣泛，從原材料供應到最終消費者，各環(huán)節(jié)緊密相連，共同推動行業(yè)的健康發(fā)展。上游主要涉及原材料供應，包括牛肉、調味品、包裝材料等，供應商多為大型農(nóng)牧企業(yè)。上游重點關注原材料供應穩(wěn)定性、成本控制以及質量保障，原材料價格波動和供應穩(wěn)定性是中下游企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。中游產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及牛肉醬的生產(chǎn)、加工和產(chǎn)品研發(fā)，是整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。它將上游原材料轉化為牛肉醬產(chǎn)成品，重點聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈定位、技術創(chuàng)新和消費趨勢。下游產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋產(chǎn)品銷售渠道，主要包括B端餐飲和C端消費者市場。[7]牛肉醬行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要有以下核心研究觀點：[7]上游特征：原料供應價格波動性大，對中下游牛肉產(chǎn)品定價具有重大影響上游環(huán)節(jié)牛肉原材料的供應穩(wěn)定性受牛肉供需結構、供應商產(chǎn)業(yè)鏈地位、天氣及畜牧養(yǎng)殖條件等多重因素影響，對中下游牛肉醬產(chǎn)品品質和市場競爭力起決定性作用。近年來受全球飼料價格上漲和國內(nèi)養(yǎng)殖政策調整影響，國內(nèi)牛肉價格呈現(xiàn)穩(wěn)定上漲趨勢。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，全國牛肉市場價格由2011年的35.7元/公斤上漲至2023年的88.4元/公斤，期間復合增長率為7.8%。下游特征：線上渠道細分消費場景多元化為牛肉醬行業(yè)核心驅動因素線上火鍋等新餐飲零售業(yè)態(tài)的高速發(fā)展及線上電商零售的高度便捷性推動牛肉醬市場快速擴容。據(jù)美團發(fā)布的《2023新餐飲雙主場行業(yè)報告》，2022年中國火鍋外賣訂單增速顯著，火鍋外賣交易額同比增速超40%。從火鍋外賣訂單類型可以發(fā)現(xiàn)有料火鍋增長迅猛，細分訂單占比為17%，但增速高達115%。牛肉醬作為火鍋品類的重要復合調味料，線上外賣渠道的高速增長有望持續(xù)推動對牛肉醬的采購需求。從消費者用戶畫像上看，據(jù)《2024中國調味品行業(yè)發(fā)展趨勢》報告，消費者通過淘寶、天貓、京東、拼多多等線上電商渠道購買調味品合計占比達67.9%，高于商超、社區(qū)便利店等傳統(tǒng)渠道。從線上零售體量上看，2024Q1調味品行業(yè)線上零售額達49億元，同比增長10.1%，市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。此外，復合調味品各細分品類中，拌飯醬品類增長最快，增速高達162%。牛肉醬作為拌飯醬的核心品類之一，線上零售市場規(guī)模有望在未來實現(xiàn)快速增長。[7]上產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)制造端牛肉、調味品（如大豆、辣椒、大蒜等）以及包裝材料供應商內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團）股份有限公司>內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團）股份有限公司>查看全部s河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司>內(nèi)蒙古圣牧控股有限公司>產(chǎn)業(yè)鏈上游說明上游原材料地區(qū)資源錯配程度高，供應鏈整合為行業(yè)發(fā)展難點供應鏈穩(wěn)定性是保障牛肉醬企業(yè)生產(chǎn)連續(xù)性和市場供應穩(wěn)定的關鍵。核心原材料牛肉的供應穩(wěn)定性直接關系到牛肉醬產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和成本控制。然而，中國牛肉醬產(chǎn)業(yè)鏈上游不同原材料資源之間錯配程度較高。例如中國牛肉供應產(chǎn)區(qū)主要集中于西北、東北和華北地區(qū)，例如內(nèi)蒙古、黑龍江等牛肉生產(chǎn)大省提供了全國超過40%的供應量。而調味品如辣椒、大蒜則主要集中生產(chǎn)于西南和華南等地區(qū)，區(qū)域資源錯配使得牛肉醬供應鏈穩(wěn)定性的重要程度急劇上升。牛肉醬中下游企業(yè)需與多家上游供應商之間建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，進而降低由單一供應源引發(fā)的供應鏈中斷風險。原材料成本對牛肉醬行業(yè)影響深遠中國牛肉醬的原材料供應受農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量、天氣、畜牧養(yǎng)殖條件等多種因素影響。牛肉的供應量和成本波動與國內(nèi)外畜牧業(yè)政策、飼料成本直接相關。原材料成本，尤其是牛肉價格，是決定牛肉醬產(chǎn)品成本和定價的關鍵因素。牛肉價格的波動直接影響到牛肉醬的生產(chǎn)成本和市場競爭力。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計，全國牛肉市場價格由2011年的35.7元/公斤上漲至2023年的88.4元/公斤，期間復合增長率為7.8%。為降低成本波動帶來的影響，牛肉醬生產(chǎn)商需對牛肉市場價格趨勢保持持續(xù)關注，并通過期貨等金融套期保值工具對沖價格波動風險。中產(chǎn)業(yè)鏈中游中牛肉醬的生產(chǎn)、加工和產(chǎn)品研發(fā)廣州李錦記實業(yè)有限公司>查看全部廣州李錦記實業(yè)有限公司>查看全部s貴陽南明老干媽風味食品有限責任公司>佛山市海天調味食品股份有限公司>產(chǎn)業(yè)鏈中游說明低行業(yè)集中度市場競爭格局驅動產(chǎn)品差異化中國復合調味品市場中，龍頭企業(yè)與中小型企業(yè)之間的市場份額差異程度較低。據(jù)馬上贏品牌CT數(shù)據(jù)，2024年Q3中國復合調味料市場份額約占調味品市場的9.1%。細分品類上看，復合調味料單品CR5約為40.5%。行業(yè)集中度較低競爭格局背景下，牛肉醬各品牌商產(chǎn)品創(chuàng)新意愿強烈。從產(chǎn)品創(chuàng)新演化趨勢上看，牛肉醬廠商未來可能會從口味、包裝、理念、消費場景等方面進行新產(chǎn)品研發(fā)和上市，從而拉寬價格分布區(qū)間，滿足不同消費群體的需求。未來牛肉醬市場可能會呈現(xiàn)出高端和中低端產(chǎn)品并存的局面。高端市場將主要面向追求品質的消費者，這類產(chǎn)品可能在原材料選擇、生產(chǎn)工藝和包裝設計上更加考究，例如牛肉含量更高，加工工藝與國際先進標準接軌，自主設計時尚包裝等，價格相對較高。中端市場則瞄準大眾年輕消費群體，產(chǎn)品價格適中，推出多元化口味，乃至與特色菜品口味結合，如咖喱牛肉醬，番茄牛肉醬等，貼合社交媒體熱點進行營銷和聯(lián)動等，兼顧品質和性價比。而在低端市場，企業(yè)可能會推出更為實惠的產(chǎn)品，滿足價格敏感型消費者的需求。這種多層次的價格分布不僅能夠覆蓋更廣泛的消費群體，還能通過差異化市場定位提升品牌市場競爭力。健康均衡膳食理念驅動產(chǎn)品多樣化隨著健康膳食觀念的普及，預計消費者將對調味品健康屬性提出更高要求。未來牛肉醬行業(yè)將在健康化方向上進一步發(fā)展，低脂、低油、低鹽的牛肉醬產(chǎn)品將成為市場新寵。牛肉醬品牌將投入更多資源研發(fā)和生產(chǎn)符合現(xiàn)代健康理念的牛肉醬產(chǎn)品，如使用低脂牛肉、增加牛肉含量、減少油脂含量、添加天然調味料、運用低鹽配方等。牛肉醬改良不僅能滿足消費者對美味的追求，還能迎合消費者對健康飲食的期待。此外，部分品牌可能會推出添加維生素、礦物質或植物蛋白的功能性牛肉醬，以進一步拓寬消費場景，進而提升市場份額。下產(chǎn)業(yè)鏈下游下渠道端及終端客戶牛肉醬產(chǎn)品的銷售渠道商，包括線上電商及線下傳統(tǒng)商超零售商等金龍魚廣州酒家渠道端金龍魚廣州酒家查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈下游說明餐飲新零售業(yè)態(tài)快速興起，催化牛肉醬細分場景應用逐步落地線上火鍋等新餐飲零售業(yè)態(tài)的高速發(fā)展對牛肉醬需求增長驅動作用顯著。牛肉醬作為傳統(tǒng)復合調味料的主要原料之一，餐飲渠道主要包括火鍋蘸料、菜肴調味等應用場景。據(jù)美團發(fā)布的《2023新餐飲雙主場行業(yè)報告》，2022年中國火鍋品類外賣訂單增速顯著，火鍋外賣交易額同比增速在40%以上，增長主要來自于有料火鍋拉動、以及新產(chǎn)品組合、新場景拓展。從火鍋外賣的訂單類型可以看出有料火鍋增長迅猛，細分訂單占比17%，但增速高達115%。電商線上渠道快速崛起，復合調味品類中拌飯醬增速最快隨著中國電商平臺的快速發(fā)展，牛肉醬線上銷售渠道逐漸成為行業(yè)新興增長點。據(jù)《2024中國調味品行業(yè)發(fā)展趨勢》數(shù)據(jù)，消費者通過淘寶、天貓、京東、拼多多等線上電商渠道購買調味品合計占比達67.9%，高于商超、社區(qū)便利店等傳統(tǒng)渠道。從線上零售體量上看，2024Q1調味品行業(yè)線上零售額達49億元，同比增長10.1%，市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。此外，復合調味品各細分品類中，拌飯醬品類增長最快，增速高達162%。牛肉醬作為拌飯醬的核心品類之一，線上零售市場規(guī)模有望在未來實現(xiàn)快速增長。1：https://1：https://projectmarsbd…3：https://www.zcool.co…2：foodnet.…4：/…5：5：/vi…7：https://jiameng.baidu.…6：https://www.chinabao…[7]1：https://mp.weixin.…2：魔鏡洞察，美團外賣[9]1：https://zhuanlan[10]1：https://www.jiemia…2：界面新聞[11]1：https://mp.weixin.…2：黑龍江省連鎖經(jīng)營協(xié)會…[13]1：https://mp.weixin.…2：美團外賣行業(yè)規(guī)模4星評級中國牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模數(shù)據(jù)來源：專家訪談，中國調味品協(xié)會，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，各2019—2023年中國牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模由47.3億元增長至58.2億元，期間年復合增長率為5.3%。預計2024—2028年中國牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模將由61.2億元增長至73.6億元，期間年復合增長率4.7%。[17]牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模歷史變化的原因如下：[17]消費場景多樣化，線上渠道興起線上渠道迅速興起，電商平臺成為牛肉醬產(chǎn)品的重要分銷渠道之一。隨著電商平臺網(wǎng)絡購物的普及，消費者可以通過淘寶、天貓、京東、拼多多等線上零售渠道便捷購買物美價廉的牛肉醬調味品，進而滿足日常烹飪膳食需求。消費者使用網(wǎng)上商城購買調味品的意愿已超越傳統(tǒng)線下商超渠道，成為調味品分銷最重要的銷售渠道，預計未來調味品連鎖趨勢將進一步線上化。據(jù)魔鏡洞察數(shù)據(jù)，2023年消費者通過線上渠道購買調味品占比為67.9%，相較而言，超市連鎖商超傳統(tǒng)分銷渠道占比為63.7%。消費者餐飲便捷化，帶動牛肉醬產(chǎn)品消費量增加中國家庭結構變小推動居家餐飲向便捷化方向發(fā)展，牛肉醬產(chǎn)品逐漸受消費者青睞。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，當下中國家庭規(guī)模呈現(xiàn)小型化趨勢，2022年中國家庭戶均規(guī)模降至2.76人。家庭變小意味著生活更加精致，單（雙）人套餐、一人食等定制化服務逐漸開始受消費者歡迎，牛肉醬作為復合調味品的重要品類有望持續(xù)受益。此外，從消費者用戶畫像上看，據(jù)《2024調味品趨勢白皮書》，37%的獨居人士在廚藝上屬于“小白”段位，由于獨居青年廚藝水平有限，高度便捷化的牛肉醬產(chǎn)品成為諸多家庭及年輕人居家餐飲的選擇。[17]牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模未來變化的原因主要包括：[17]行業(yè)競爭激烈，市場飽和度較高受調味品市場存量博弈競爭加劇影響，預計中國牛肉醬行業(yè)市場規(guī)模將逐步趨于飽和，行業(yè)增速將逐步放緩。從企業(yè)數(shù)量上看，中國調味品行業(yè)存量企業(yè)2023年首次出現(xiàn)負增長，部分中小企業(yè)面臨淘汰，市場呈現(xiàn)加速出清態(tài)勢。據(jù)企查查數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國調味品在業(yè)存續(xù)企業(yè)為385,315家，相比2022年下降4.6%。2023年調味品注冊企業(yè)14,494家，相比2022年下降2.5%。從市場規(guī)模上看，中國調味品行業(yè)整體面臨增速換擋瓶頸，預計未來將步入中低速穩(wěn)態(tài)增長階段。據(jù)中國調味品協(xié)會預測，預計2024-2030E市場規(guī)模增速CAGR約4%。消費者健康意識增強，消費偏好轉變隨著消費者健康膳食理念的持續(xù)增強，市場對添加劑含量及鹽分較高的傳統(tǒng)牛肉醬需求可能減少，迫使企業(yè)進行牛肉醬產(chǎn)品線調整及創(chuàng)新以迎合新消費趨勢。據(jù)魔鏡洞察，健康便捷需求已成為中國調味品行業(yè)的關鍵痛點。0添加、低鹽、0防腐劑等健康因素對消費者購買調味品決策的影響力愈發(fā)明顯。以牛肉醬新銳品牌兵王的炊事班為例，其近期推出的“輕食風味”牛肉醬產(chǎn)品，主打低脂、低鹽且保留高蛋白特點以吸引注重健康的消費群體。這種產(chǎn)品創(chuàng)新不僅符合消費者對健康膳食的追求，也能夠幫助企業(yè)在市場增速放緩的背景下獲得新增長動力。[15]1：https://www.ceicd…2：http://www.foodsc…3：國家統(tǒng)計局，中[16]1：http://www.chinac…2：中國調味政策梳理[18]政策頒布主體生效日期影響GB/T23586-2022醬鹵肉制品質量通則國家市場監(jiān)督管理總局、國家標準化管理委員會2024-07-8政策內(nèi)容該政策明確了醬鹵肉制品的質量標準要求，涉及產(chǎn)品安全，生產(chǎn)規(guī)程，質量控制，以及產(chǎn)品包裝標識等方政策解讀GB/T23586-2022標準實施預計會對牛肉醬等相關醬鹵肉產(chǎn)品制造商產(chǎn)生深遠影響。該標準將促進行業(yè)內(nèi)企業(yè)標準化生產(chǎn)，有利于引導企業(yè)依托科技創(chuàng)新，提升產(chǎn)品研發(fā)能力。政策性質規(guī)范類政策政策頒布主體生效日期影響《中華人民共和國食品安全法(2021修訂稿)》全國人民代表大會常務委員會2021-04-政策內(nèi)容政策明確規(guī)定了食品生產(chǎn)、經(jīng)營和質量管理要求，強化了食品生產(chǎn)企業(yè)的主體責任，并對食品添加劑、食品標簽等作出嚴格規(guī)定。政策解讀《食品安全法》為牛肉醬等食品行業(yè)奠定了法律基礎，企業(yè)必須符合嚴格的生產(chǎn)質量標準。隨著監(jiān)管趨嚴，中小型牛肉醬企業(yè)預計將面臨更大的合規(guī)壓力。政策性質規(guī)范類政策政策頒布主體生效日期影響《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》國務院辦公廳2021-11-6政策內(nèi)容該規(guī)劃旨在提升中國農(nóng)產(chǎn)品及食品的冷鏈物流基礎設施建設，確保食品安全并減少損耗，鼓勵推動調味品產(chǎn)業(yè)冷鏈運輸發(fā)展。政策解讀牛肉醬的儲存與運輸在冷鏈物流中的重要性日益凸顯，尤其是高端牛肉醬產(chǎn)品需要更為穩(wěn)定的冷鏈環(huán)境，這一政策推動了企業(yè)投資冷鏈技術，企業(yè)供應鏈整合能力有望得到增強。政策性質規(guī)范類政策政策頒布主體生效日期影響《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》2016-10-6政策內(nèi)容該規(guī)劃綱要提出促進健康飲食政策目標，鼓勵企業(yè)開發(fā)低鹽、低脂、低糖的食品產(chǎn)品，以適應消費者日益增長的健康需求。政策解讀對牛肉醬行業(yè)而言，健康化食品趨勢日益明顯，企業(yè)需要逐步調整產(chǎn)品配方，以符合消費者對健康調味品低鹽、低脂、低糖健康化需求。政策性質指導性政策政策頒布主體生效日期影響《食品安全風險監(jiān)測管理規(guī)定》中國調味品協(xié)會2025-11-5政策內(nèi)容該規(guī)定提出建立和完善食品安全風險監(jiān)測與預警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)和應對食品生產(chǎn)、流通、銷售中的安全風險，確保食品安全問題的預防與控制。政策解讀對于牛肉醬行業(yè)，食品安全風險監(jiān)測和預警系統(tǒng)的建立將幫助企業(yè)及早發(fā)現(xiàn)和應對潛在風險，降低食品安全事件對企業(yè)的負面影響，提升企業(yè)食品安全管理能力。政策性質指導性政策2：.c…2：.c…IW3：.c…4：.c…1：http://down.food…55：全國人大常務委員會，…競爭格局中國牛肉醬產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)眾多，行業(yè)集中度低，市場競爭較為激烈?，F(xiàn)階段中國牛肉醬行業(yè)企業(yè)主要包括兩類，一是傳統(tǒng)食品生產(chǎn)老牌企業(yè)，以海天味業(yè)、老干媽、仲景食品等為代表，此類企業(yè)成立時間較早，規(guī)模體量較大，產(chǎn)品SKU門類齊全，歷經(jīng)多年品牌積淀，產(chǎn)品知名度高；二是新銳線上牛肉醬品牌，以虎邦、吉香居、飯掃光、川娃子等為代表，此類企業(yè)規(guī)模體量較小，產(chǎn)品SKU門類較少，但牛肉醬單品線上銷量較高。[22]中國牛肉醬行業(yè)呈現(xiàn)出以下梯隊情況：第一梯隊公司為海天味業(yè)、仲景食品、吉香居等；第二梯隊公司為飯掃光、川娃子、老干媽等；第三梯隊為味聚特、虎邦、菜青蟲、鴻興源等。[22]中國牛肉醬行業(yè)競爭格局的形成主要包括以下原因：[22]頭部企業(yè)品牌力強，先發(fā)優(yōu)勢明顯中國牛肉醬生產(chǎn)行業(yè)由于準入門檻較低且市場前景明朗，近年來大量中小企業(yè)涌入該行業(yè)。中小企業(yè)在資金規(guī)模、生產(chǎn)技術成熟度、品牌影響力等方面普遍存在諸多短板，生產(chǎn)設備及加工工藝相對滯后，牛肉醬產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)投入較少，產(chǎn)品競爭力相對較弱。而龍頭調味品上市企業(yè)仲景食品、海天味業(yè)憑借其在行業(yè)內(nèi)的悠久發(fā)展積淀，目前已建立起相對較高的品牌護城河，以第一梯隊企業(yè)海天味業(yè)為例，公司在調味品行業(yè)保持龍頭領先地位，年產(chǎn)銷量均超過400萬噸，名列行業(yè)第一。中國品牌力指數(shù)榜單顯示，海天蟬聯(lián)醬油（連續(xù)13年）、醬料（連續(xù)4年）、蠔油（連續(xù)4年）行業(yè)第一品牌，品牌力始終保持行業(yè)領先。調味品線上零售渠道重要程度提升，新銳牛肉醬品牌持續(xù)受益受公共衛(wèi)生事件影響，下游B端需求疲軟及C端需求爆發(fā)共同促進復合調味品行業(yè)線上渠道滲透率快速提升，新銳牛肉醬品牌實現(xiàn)借力打力快速擴容。從零售渠道上看，公共衛(wèi)生事件后消費者飲食習慣逐漸由線下餐飲改為線上外賣及網(wǎng)購，調味品線上零售渠道占比持續(xù)提升，據(jù)星圖數(shù)據(jù)，中國調味品行業(yè)線上渠道占比由2020年的6.6%提升至2022年的8.7%。消費者對線上渠道的青睞為虎邦、飯掃光、川娃子、吉香居等牛肉醬新銳品牌提供了寶貴的發(fā)展機遇，新銳牛肉醬品牌市場份額持續(xù)提升，與頭部調味品企業(yè)形成拉鋸的競爭格局。[22]中國牛肉醬行業(yè)競爭格局的變化主要有以下幾方面原因：[22]新銳品牌有望通過深耕渠道實現(xiàn)彎道超車新銳品牌有望依托渠道賦能實現(xiàn)彎道超車。盡管仲景、海天等復合調味品頭部企業(yè)擁有品類齊全的產(chǎn)品線、豐富的供應經(jīng)銷商網(wǎng)絡以及強大的產(chǎn)品研發(fā)能力，但第一梯隊企業(yè)在牛肉醬細分領域的輻射能力較弱。通過梳理已有牛肉醬品牌線上零售數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，仲景食品、海天味業(yè)牛肉醬已售銷量分別為3萬件、1萬件。相比之下，虎邦、吉香居、飯掃光等新銳牛肉醬品牌已售銷量均在10萬件以上。新銳牛肉醬品牌通過精耕線上渠道及打造牛肉醬品牌IP等方式快速占領消費者心智，目前在牛肉醬行業(yè)已具有一定的市場份額。展望未來，隨著健康膳食理念向消費者普及程度的提升，消費者對調味品健康屬性預計將提出更高要求，中國牛肉醬行業(yè)將向健康化趨勢持續(xù)邁進。生產(chǎn)低脂、低油、低鹽的牛肉醬產(chǎn)品將成為行業(yè)跑馬圈地的關鍵因子，預計行業(yè)競爭激烈程度將繼續(xù)上升。市場份額預計向新銳牛肉醬品牌及頭部調味品企業(yè)集中，區(qū)域品牌面臨市場出清中國牛肉醬市場的存量博弈程度預計將在未來顯著加劇，行業(yè)集中度或將進一步集中。具體而言，行業(yè)市場份額預計將持續(xù)向新銳牛肉醬品牌及傳統(tǒng)調味品頭部企業(yè)集中，缺乏競爭優(yōu)勢的區(qū)域小眾品牌或將面臨加速出清風險。從行業(yè)視角上看，牛肉醬產(chǎn)品的同質化程度較高，行業(yè)參與者整體面臨激烈的紅海競爭。如何在高烈度競爭環(huán)境下破局成為牛肉醬生產(chǎn)商亟待解決的關鍵問題。通過復盤歷史可以發(fā)現(xiàn)，為成熟品類嫁接超級IP成為新銳牛肉醬品牌破局的重要方式。以吉香居“爆下飯”品牌案例為例，吉香居通過聯(lián)名具有1.6億粉絲受眾的“暴走漫畫”捕獲Z世代群體，在競爭激烈的紅海市場中捕獲藍海機會，截至2024年9月24日，暴下飯單品累計銷量達70萬件，線上銷量大幅領先其他牛肉醬品牌。[22]仲景食品(300908.SZ)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)41.6海天味業(yè)(603288.SH)總市值營收規(guī)模2.0千億元245.6億元同比增長(%)毛利率(%)[20]1：海天味業(yè)年報[21]1：https://www.sohu.…2：星圖數(shù)據(jù)[22]1：https://mp.weixin.…2：公眾號[23]1：淘寶各品牌旗艦店企業(yè)分析1吉香居食品股份有限公司公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本36000萬人民幣企業(yè)總部眉山市行業(yè)農(nóng)副食品加工業(yè)法人丁文軍統(tǒng)一社會信用代碼91511400720898541M企業(yè)類型股份有限公司(臺港澳與境內(nèi)合資、未上成立時間2000-12-28吉香居食品股份有限公司經(jīng)營范圍生產(chǎn)銷售醬腌菜、泡菜、調味品、水產(chǎn)制品、蔬菜加工制品、豆制品、面條、粉條、糧油食…查看更多融資信息融資時間披露時間投資企業(yè)金額輪次投資比例估值-2023-10-26伍壹柒基金，騰訊投資未披露A輪--A輪未披露2023-10-262仲景食品股份有限公司【300908】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本企業(yè)總部南陽市行業(yè)食品制造業(yè)法人孫鋒統(tǒng)一社會信用代碼91411300742548454G企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時間2002-09-29仲景食品股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍調味品、食品添加劑【辣椒油樹脂、食品用香精、食品用天然香料】、水果制品（果醬）、…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標2015201620172018201920202021202220232024(Q1銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入-資產(chǎn)負債率(%)52.260346.427737.974229.723921.81867.23019.648711.817511.5061-營業(yè)總收入同比增長(%)13.20918.74218.36552.491518.613815.676510.95029.353712.7708-歸屬凈利潤同比增長(%)-18.376931.22964.59912.737312.392639.6488-7.3336.265736.7151-應收賬款周轉天數(shù)(天)33.8897-38.510539.785238.150535.265833.723537.583438.5527-流動比率0.98951.20481.5332.05082.7613.8068.63796.86415.9738-每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.450.662.341.07511.19691.21082.2603-毛利率(%)46.47644.934845.563643.936242.010641.273438.976336.883541.5865-流動負債/總負債(%)88.316190.373891.370989.708485.141681.103684.44388.100286.9169-速動比率0.39330.340.47860.94021.530811.83546.91665.43514.8206-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)10.952212.18812.201912.445314.713811.80937.24057.1639.2753-營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)3.582-9.2857扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)20.3802-44.0034加權凈資產(chǎn)收益率(%)22.5424.4121.4619.1520.0222.447.938.04-基本每股收益0.770.5087凈利率(%)13.039815.92215.287415.294414.559117.607214.694214.276417.3282-總資產(chǎn)周轉率0.83990.76550.79820.81371.01060.67070.49270.50170.5353-歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)18.1477-46.47每股公積金(元)8.87758.87378.8638.863-存貨周轉天數(shù)217.6805267.8372295.421256.3007156.0806126.841150.9814164.4587151.6492-營業(yè)總收入(元)4.39億4.77億5.17億5.30億6.28億7.27億8.06億8.82億9.94億2.74億每股未分配利潤2.35513.06543.80894.5964.61794.24314.9295.68926.412-稀釋每股收益0.770.5087歸屬凈利潤(元)5781.63萬7587.21萬7936.15萬8153.39萬9163.81萬1.28億1.19億1.26億1.72億萬扣非每股收益0.710.920.950.981.5317經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.450.662.341.07511.19691.21082.2603-3佛山市海天調味食品股份有限公司【603288】公司信息企業(yè)狀態(tài)開業(yè)注冊資本556060.0544萬人民幣企業(yè)總部佛山市行業(yè)食品制造業(yè)法人龐康統(tǒng)一社會信用代碼91440600722448755D企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時間2000-04-08佛山市海天調味食品股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍生產(chǎn)經(jīng)營調味品、豆制品、食品、飲料、包裝材料；農(nóng)副產(chǎn)品的加工；其他電信服務：貨物…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入-資產(chǎn)負債率(%)23.8925.623427.986331.056532.949131.718429.509721.065424.4396-營業(yè)總收入同比增長(%)15.04710.307617.062616.216615.12869.70592.4221-4.1013-歸屬凈利潤同比增長(%)20.062313.288924.209323.598822.644119.60844.184-7.0913-9.2145-應收賬款周轉天數(shù)(天)--0.06090.05190.04460.34710.70221.71813.0163-流動比率2.65382.59382.61272.57112.54052.66512.91024.01443.4438-每股經(jīng)營現(xiàn)金流0.8111.50611.74772.22052.43212.14491.50110.82661.3228-毛利率(%)41.942443.948645.690146.467145.442342.168938.662535.681234.7354-流動負債/總負債(%)98.424898.660398.738998.277897.820896.933796.328693.652695.1621-速動比率1.67441.52921.24761.54822.30952.432.67523.65843.1507-