第二十八章 公允價(jià)值計(jì)量-會(huì)計(jì)講義

第二十八章公允價(jià)值計(jì)量

主講教師：關(guān)艷華

公允價(jià)值概述

一、公允價(jià)值定義

二、公允價(jià)值計(jì)量的基本要求

一、公允價(jià)值定義

公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)

移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，涉及公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債包括投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范

的以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)

量的生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的使用公允價(jià)值確定可收回金額的資產(chǎn)、企業(yè)年金基金

準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價(jià)值計(jì)量的企業(yè)年金基金投資、政府補(bǔ)助準(zhǔn)則中規(guī)范的以非貨幣性資產(chǎn)

形式取得的政府補(bǔ)助、企業(yè)合并準(zhǔn)則中規(guī)范的非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和

負(fù)債以及作為合并對(duì)價(jià)發(fā)行的權(quán)益工具、金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則中規(guī)范的以公允價(jià)值計(jì)量

且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以及可供出售金融資產(chǎn)等。

但是，存貨準(zhǔn)則中規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中規(guī)范的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等

計(jì)量屬性，與公允價(jià)值類似但并不遵循公允價(jià)值計(jì)量的有關(guān)規(guī)定，股份支付和租賃業(yè)務(wù)相關(guān)

的計(jì)量也不遵循公允價(jià)值計(jì)量的有關(guān)規(guī)定。

二、公允價(jià)值計(jì)量的基本要求

為了更好地埋解公允價(jià)值定義，應(yīng)當(dāng)從四個(gè)方面掌握公允價(jià)值計(jì)量的基本要求:一是以

公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債；二是應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的有序交易；三

是有序交易發(fā)生的主要市.場(chǎng)或最有利市場(chǎng)；四是主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)中的市場(chǎng)參與者。

(-)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該費(fèi)產(chǎn)或負(fù)債的特征及該資產(chǎn)或負(fù)債是

以單項(xiàng)還是以組合的方式進(jìn)行計(jì)量等因素。

1.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量口對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)考慮的特

征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置.、對(duì)資產(chǎn)出售或者使用的限制等。如果市場(chǎng)參與者在計(jì)錄相關(guān)

資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值時(shí)，會(huì)考慮這些資產(chǎn)或負(fù)債所具有的特征，例如，資產(chǎn)的狀況及所

在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制等，企業(yè)在計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值時(shí)，也應(yīng)當(dāng)考慮這些

特征因素。

(1)資產(chǎn)狀況和所在位置。市場(chǎng)參與者以公允價(jià)值計(jì)量?項(xiàng)非金融資產(chǎn)時(shí)，通常會(huì)考

慮該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況等。因此，企業(yè)計(jì)量

其

公允價(jià)值時(shí)，也應(yīng)考慮這些特征，對(duì)類似資產(chǎn)和可觀察市場(chǎng)價(jià)格或其他交易信息進(jìn)行調(diào)

整，以確定該資產(chǎn)的公允價(jià)值。

(2)對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制。企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮出售或使用

該資產(chǎn)所存在的限制因素，企業(yè)為合理確定相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)區(qū)分該限制是針對(duì)資

產(chǎn)持有者的，還是針對(duì)該資產(chǎn)本身的。

如果該限制是針對(duì)相關(guān)資產(chǎn)本身的，則此類限制是該資產(chǎn)具有的一項(xiàng)特征，任何持有該

資產(chǎn)的企業(yè)都會(huì)受到影響，市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)時(shí)會(huì)考慮這一特征。因此,

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該資聲，應(yīng)當(dāng)考慮該限制特征。例如，

甲上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無法在公開市場(chǎng)上出售的特征。市場(chǎng)參與者在對(duì)

該甲公司限售股進(jìn)行定價(jià)時(shí)會(huì)考慮該權(quán)益工具流動(dòng)性受限的因素。因此，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)

量該權(quán)益工具時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)在公開市場(chǎng)上交易的同一發(fā)行人的未受限制的相同權(quán)益工具的報(bào)價(jià)

作出相應(yīng)調(diào)整，即從報(bào)價(jià)中扣除市場(chǎng)參與者因承擔(dān)制定期間內(nèi)無法在公開市場(chǎng)上出售該權(quán)益

工具的風(fēng)險(xiǎn)而要求獲得補(bǔ)償?shù)慕痤~。

如果該限制是針對(duì)資產(chǎn)持有者的，則此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會(huì)影響當(dāng)前持有

該資產(chǎn)的企業(yè)，而其他企業(yè)可能不會(huì)受到該限制的影響，市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)行

定價(jià)時(shí)不會(huì)考慮該限制因素。因此，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)時(shí)，也不應(yīng)考慮針對(duì)該資產(chǎn)

持有者的限制因素。例如，

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甲公司與乙商業(yè)銀行簽訂一份借款合同，根據(jù)借款合同規(guī)定，甲公司將其持有的一塊土

地使用權(quán)作為抵押，在償還該債務(wù)前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)在此例中，甲公司承諾

在償還該商業(yè)銀行借款前不轉(zhuǎn)讓其持有已抵押的土地使用權(quán)，該承諾是針對(duì)甲公司的限制，

而非針對(duì)甲公司所持有的土地使用權(quán)，并不會(huì)轉(zhuǎn)移給其他市場(chǎng)參與者。因此，甲公司在確定

其持有的該土地使用權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，不應(yīng)考慮該限制。

2.計(jì)量單元

計(jì)量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨(dú)或者組合方式進(jìn)行計(jì)量的最小單位。企業(yè)以公允

價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，該資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債

組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合，例如由多臺(tái)設(shè)備構(gòu)成的一鳧生產(chǎn)線，又如由企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)范

的務(wù)等。企業(yè)是以單項(xiàng)還是以組合的方式對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，取決于該

資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。

企'也在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)就已經(jīng)確定了該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元，并講行了相應(yīng)計(jì)

量。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同，在符合條件的情況

下，可以將該金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的組合作為計(jì)量單元。

（-）有序交易

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者在計(jì)量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移

負(fù)債的交易，是當(dāng)前市場(chǎng)情況下的有序交易。企業(yè)應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量的有

序交易，是在計(jì)量口前一段時(shí)期內(nèi)該資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易，不包括被迫清算

和拋售。

1.有序交易的確定

企業(yè)在確定一項(xiàng)交易是否為有序交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面理解交易環(huán)境和有關(guān)事實(shí)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)

基于可獲取的信息，如市場(chǎng)環(huán)境變化、交易規(guī)則和習(xí)慣'價(jià)格波動(dòng)幅度、交易量波動(dòng)幅度、

交易發(fā)生的頻率、交易對(duì)手信息、交易原因、交易場(chǎng)所和其他能夠獲得的信息，運(yùn)用專業(yè)判

斷對(duì)交易行為和交易價(jià)格進(jìn)行了分析，以判斷該交易是否為有序交易。

當(dāng)存在下列情況時(shí)，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易活動(dòng)通常不應(yīng)作為有序交易：

（1）在當(dāng)前市場(chǎng)情況下，市場(chǎng)在計(jì)量日之前一段時(shí)間內(nèi)不存在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的慣常

市場(chǎng)交易活動(dòng)。

（2）在計(jì)量日之前，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在慣常的市場(chǎng)交易，但資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移

方僅與單一的市場(chǎng)參與者進(jìn)行交易。

（3）資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方處于或者接近于破產(chǎn)或托管狀態(tài)，即資產(chǎn)出售方或負(fù)債

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轉(zhuǎn)移方已陷入財(cái)務(wù)困境。

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（4）資產(chǎn)出售方為滿足法律或者監(jiān)管規(guī)定而被要求出售資產(chǎn)，即被迫出售。

（5）與相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債近期發(fā)生的其他交易相比，出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格

是一個(gè)異常值。

2.有序交易價(jià)格的應(yīng)用

企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易是有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí),應(yīng)

當(dāng)考慮該交易的價(jià)格，即以交易價(jià)格為基礎(chǔ)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)在公允價(jià)值

計(jì)量過程中賦予有序交易價(jià)格的權(quán)重時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮交易量、交易的可比性、交易日與計(jì)量日

的臨時(shí)程度等因素。

企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易不是有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，

不應(yīng)考慮該交易的價(jià)格，或者賦予該交易價(jià)格較低權(quán)重。企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有信息不足以判定該交

易是否為有序交易的，在以公允價(jià)值計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價(jià)格，但不應(yīng)

將該交易價(jià)格作為計(jì)最公允價(jià)佰的唯一依據(jù)或者主要依據(jù)。相對(duì)干其他已知的有序交易價(jià)

格，企業(yè)應(yīng)賦予該交易較低權(quán)重。

（三）主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該

資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的

最有利市場(chǎng)進(jìn)行。主要市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)。

最有利市場(chǎng)，是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出任相關(guān)資產(chǎn)或者以最低

金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)，

1.主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)的識(shí)別

企業(yè)在識(shí)別相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）

時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮所有可以合理取得的信息，但同時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮成本效益，不應(yīng)花費(fèi)大量成本去考

察所有可能的市場(chǎng)。通常情況下，如果不存在相反的證據(jù)，企業(yè)正常進(jìn)行資產(chǎn)出售或者負(fù)債

轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)可以視為主要市場(chǎng)或最有利市.場(chǎng)。

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況卜的最有利市場(chǎng)）應(yīng)當(dāng)是企業(yè)

可進(jìn)入的市場(chǎng)，但不要求企業(yè)于計(jì)量日在該市場(chǎng)上實(shí)際出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。

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企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身角度，而非市場(chǎng)參與者角度，判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市揚(yáng)（或者在

不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）不同的企業(yè)可以進(jìn)入不同的市場(chǎng)，對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債

而言，不同企業(yè)可能具有不同的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）。

例如，甲企業(yè)與銀行簽訂了一項(xiàng)初始交易價(jià)格為零的利率互換。該企業(yè)只能進(jìn)入利率互換的

零售市場(chǎng)，而銀行則能夠進(jìn)入利率互換的零售市場(chǎng)和做市商市場(chǎng)，并且其主要業(yè)務(wù)發(fā)生在做

市商市場(chǎng)。因此，該企業(yè)與銀行就存在不同的主要市場(chǎng)，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)以零售市場(chǎng)為主要市場(chǎng),

該銀行應(yīng)當(dāng)以做市商市場(chǎng)為主要市場(chǎng)。

2.主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)的應(yīng)用

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

主要市場(chǎng)是資產(chǎn)或負(fù)債流動(dòng)性的市.場(chǎng)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供最具代表性的參考信息。因此，

無論相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格能夠直接從市場(chǎng)觀察到，還是通過其他估值技術(shù)獲得，企業(yè)都應(yīng)

當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為某礎(chǔ)，計(jì)最該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)僅。即使企業(yè)能

夠于計(jì)量日在主要市場(chǎng)以外的另一個(gè)市場(chǎng)上，獲得更高的出售價(jià)格或更低的轉(zhuǎn)移價(jià)格，企業(yè)

也仍應(yīng)當(dāng)以主要市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格為基礎(chǔ)，計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

不存在主要市場(chǎng)或者無法確定主:要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場(chǎng)的價(jià)

格為基礎(chǔ)，計(jì)量其公允價(jià)值。企業(yè)在確定最有利市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮交易費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用等。

交易費(fèi)用是指企業(yè)發(fā)生的可直接歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費(fèi)用。交易費(fèi)用是在進(jìn)

行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易時(shí)不可避免會(huì)發(fā)生的費(fèi)用，交易費(fèi)用直接由交易引起，并且是企業(yè)進(jìn)

行交易所必須的，如果企業(yè)未決定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，該費(fèi)用將不會(huì)產(chǎn)生。交易費(fèi)用不屬

于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該資產(chǎn)或負(fù)債交易的不同方

式，例如，零售交易或者批發(fā)交易，交易所交易或者場(chǎng)外交易等，企業(yè)在根據(jù)主要市場(chǎng)或最

有利市場(chǎng)的交易價(jià)格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)不應(yīng)根據(jù)交易費(fèi)川對(duì)該價(jià)格進(jìn)行調(diào)

整。交易費(fèi)用不包括運(yùn)輸費(fèi)用。相關(guān)資產(chǎn)所在地理位置是該資產(chǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根掂該資

產(chǎn)從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市.場(chǎng)（或者不存在主耍市場(chǎng)情況下的最有利市.場(chǎng)）的價(jià)格。

例如，甲公司委托某證券公司于2義XX年12月1日購買乙上市公司100萬股普通股

股票，作為交易性金融資產(chǎn)持有，購買價(jià)格為每股10元，甲公司共支付1002萬元，其中

2萬元是支付給證券公司的手續(xù)費(fèi)。甲公司在2義XX年12月1日初始計(jì)量該交易性金融資

產(chǎn)時(shí).，每股股票的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是】（）元，而不是10.02元。

再如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)中獲得500噸原材料，在合并日，甲公司

以公允價(jià)值計(jì)量這批存貨，甲公司分別在A巾場(chǎng)和B巾場(chǎng)兩個(gè)活躍交易巾場(chǎng)中交易過該原材

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料，交易量分別為3()0()萬噸和50萬噸，交易價(jià)格分別為26萬元/噸和28萬元/噸。甲公

司在A市場(chǎng)中出售企業(yè)合并中獲得的該批原材料需要支討1500萬元相關(guān)稅費(fèi),將該批原材

料運(yùn)抵A市場(chǎng)需要花費(fèi)1C0萬元的運(yùn)輸成本；甲公司在B市場(chǎng)中出售企業(yè)合并中獲得的該批

原材料需要支付1

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600萬元相關(guān)稅費(fèi)，將該批原材料運(yùn)抵B市場(chǎng)需要花費(fèi)20（）萬元的運(yùn)輸成本。甲公司

在估計(jì)這批存貨的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先確定主要市場(chǎng)，由于A市場(chǎng)擁有最大交易量、交易

活躍程度最高，判定A市場(chǎng)為甲公司銷售該原材料的主要市場(chǎng)。該批存貨的公允價(jià)值為13

000萬元減去運(yùn)輸成本10。萬元，即12900萬元。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，即使在計(jì)量日不存在提供出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移負(fù)債

價(jià)格信息的可觀察市場(chǎng)，企業(yè)仍應(yīng)當(dāng)從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場(chǎng)參與者的角度進(jìn)行考慮，

并假設(shè)當(dāng)日發(fā)生了交易。該假設(shè)的交易是估計(jì)出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價(jià)格的基礎(chǔ)。例如，20

XX年國際金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，很多股票、債權(quán)交易市場(chǎng)因不存在買家而消失，持有這些投票、

債權(quán)的企業(yè)在進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不能以不存在相關(guān)費(fèi)產(chǎn)的可觀察市場(chǎng)為由終止公允價(jià)值

計(jì)量，而應(yīng)當(dāng)站在持有相關(guān)股票、債權(quán)的市場(chǎng)參與者角度，假定計(jì)量日當(dāng)日發(fā)生有序交易時(shí)

的公允價(jià)格。

（四）市場(chǎng)參與者

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)充分考慮市場(chǎng)參與者之間的交易，采用市場(chǎng)

參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。

1.市場(chǎng)參與者的特征

市場(chǎng)參與者，是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有

利市場(chǎng)）中，相互獨(dú)立的、熟悉資產(chǎn)或負(fù)債情況的、能夠且愿意進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易的買方

和賣方。市場(chǎng)參弓者應(yīng)當(dāng)具備卜列特征：

（1）市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。如果企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之

間的交易是按市場(chǎng)條款達(dá)成的，則關(guān)聯(lián)方之間交易可以作為市場(chǎng)參與者之間的交易，交易價(jià)

格可作為公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)。

（2）市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過正常的盡職調(diào)查獲取的

信息，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。

（3）市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易，而非被迫或以其他強(qiáng)

制方式進(jìn)行交易。

2.市場(chǎng)參與者的確定

企業(yè)在確定市場(chǎng)參與者時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮所計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市

場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）以及在該市場(chǎng)上與企業(yè)進(jìn)行交易的市場(chǎng)參

與者等因素，從總體上識(shí)別市場(chǎng)參與者。企業(yè)在確定市場(chǎng)參與者時(shí)至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：

（1）所計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。例如，金融資產(chǎn)的巾場(chǎng)參與者與非金融資產(chǎn)的巾場(chǎng)參

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與者之間將存在較大差別,

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（2）該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）。主要市

場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）是基于企業(yè)角度確定的。因此，與企業(yè)在

同一行'業(yè)的其他企業(yè)有可能是市場(chǎng)參與者，但市場(chǎng)參與者也可能來自其他行業(yè)，例如，在計(jì)

量制造'業(yè)企業(yè)擁有的土地使用權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也可能作為市場(chǎng)參與者。

（3）企業(yè)將在主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)進(jìn)行交易的市場(chǎng)參與者。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場(chǎng)參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負(fù)

債的公允價(jià)值。如果市場(chǎng)參與者在交易中考慮了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等，并

根據(jù)這些特征或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)參與

者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的這些假設(shè)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者角度計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或

負(fù)債的公允價(jià)值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能

力。例如，甲公司取得了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手乙公司100%的股權(quán)。乙公司聲譽(yù)良好，原有商標(biāo)具有商

棉價(jià)俏，但甲公司決定不再便用乙公司的商標(biāo)。甲公司以公允價(jià)俏計(jì)后該商標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)某干

將該商標(biāo)出售給熟悉情況、有意愿且有能力進(jìn)行交易的其他市場(chǎng)參與者的價(jià)格，而不能因?yàn)?/p>

自愿放棄使用該商標(biāo)而將其公允價(jià)值確定為零。

公允價(jià)值計(jì)量

一、公允價(jià)值初始計(jì)量

二、估值技術(shù)

三、輸入值

四、公允價(jià)值層次

-公允價(jià)值初始計(jì)量

企、也應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等,判斷初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是否與

其交易價(jià)格相等。企業(yè)在取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易中，交易價(jià)格是取得該資產(chǎn)所支付或

者承擔(dān)該負(fù)債所收到的價(jià)格，即進(jìn)入價(jià)格。而相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值是脫手價(jià)格，即出

售該資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價(jià)格。在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)

債的進(jìn)入價(jià)格等于其脫手價(jià)格。但企業(yè)未必以取得資產(chǎn)

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時(shí)所支付的價(jià)格出售該資產(chǎn)，同樣，也未必以承擔(dān)負(fù)債時(shí)所收取的價(jià)格轉(zhuǎn)移該負(fù)債。也

就是說，企業(yè)取得資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的進(jìn)入價(jià)格不一定等于該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)格。但在下

列情況下，企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)

債的交易價(jià)格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值：

（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易。但企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按照市場(chǎng)條款進(jìn)行

的,該交易價(jià)格可作為確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。

（2）被迫進(jìn)行的交易，或者資產(chǎn)出售方（或負(fù)債轉(zhuǎn)移方）在交易中被迫接受價(jià)格的交

易。例如，資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方為滿足監(jiān)管或法律要求而被迫出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，或

者資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方正陷于財(cái)務(wù)困境。

（3）交易價(jià)格所代表的計(jì)量單元不同于以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量單元。

例如，以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債僅是交易（例如，企業(yè)合并）中的一部分，而交易

除該資產(chǎn)或負(fù)債外，還包括按照其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求應(yīng)單獨(dú)計(jì)最但未確認(rèn)的無形資產(chǎn)。

（4）進(jìn)行交易的市場(chǎng)不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的

最有利市場(chǎng)）。例如，某商業(yè)銀行是銀行間債券市場(chǎng)的做市商，既可以與其他做市商在銀行

間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易，也可以與客戶在交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易，但對(duì)于該銀行而言，債券交易

的主要市場(chǎng)（或者在不存在主要市場(chǎng)情況下的最有利市場(chǎng)）是與其他做市商進(jìn)行交易的銀行

間債券市場(chǎng)，交易所市場(chǎng)上的交易價(jià)格則有可能不同于銀行間債券市場(chǎng)上的交易價(jià)格，交易

所市場(chǎng)上的交易價(jià)格不應(yīng)作為公允價(jià)值。

企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)最，并且交易價(jià)格與公允價(jià)值不相等的，

交易價(jià)格與公允價(jià)值的差額應(yīng)當(dāng)按照其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行處理。如果其他相關(guān)會(huì)計(jì)

準(zhǔn)則對(duì)此未作出明確規(guī)定的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該差額計(jì)入當(dāng)期損益。

二、估值技術(shù)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)

據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的是，估計(jì)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日當(dāng)前

市場(chǎng)情況下的有序交易中出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格.

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估值技術(shù)通常包括市場(chǎng)法、收益法和成本法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況從這三種方法中選

擇一種或多種估值技術(shù)，用于估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。除在活躍市場(chǎng)上存在相同資

產(chǎn)或負(fù)債的公開報(bào)價(jià)外，上述3種估值方法不考慮優(yōu)先使用何種估值方法。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債

存在活躍市場(chǎng)公開報(bào)價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用該報(bào)價(jià)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)在

應(yīng)用估值技術(shù)估計(jì)相關(guān)資注或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)可觀察的市場(chǎng)信息定期校準(zhǔn)估值

模型，以確保所使用的估值模型能夠反映當(dāng)前市場(chǎng)狀況，并識(shí)別估值模型本身可能存在的潛

在缺陷。如果企業(yè)所使用的估值技術(shù)未能考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債估值時(shí)所考慮

的所有因素，那么企業(yè)通過該估值技術(shù)獲得的金額不能作為對(duì)計(jì)量日當(dāng)前交易價(jià)格的估計(jì)。

（-）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易

信息進(jìn)行估值的技術(shù)。

企'也應(yīng)用市場(chǎng)法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)佰的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資

產(chǎn)和負(fù)債的組合（例如，一項(xiàng)業(yè)務(wù)）的價(jià)格和其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值。

企業(yè)在使用市場(chǎng)法時(shí)，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)參與者在相同或類似資產(chǎn)出售中能夠收到或者轉(zhuǎn)移相

同或類似負(fù)債需要支付的公開報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征，例如，當(dāng)前

狀況、地理位置、出售和使用的限制等，對(duì)相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以

確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

企業(yè)在應(yīng)用市場(chǎng)法時(shí)，除直接使用相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的公開報(bào)價(jià)外，還可以使用市

場(chǎng)乘數(shù)法等估值方法。

市場(chǎng)乘數(shù)法是一種使用可比企業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)估計(jì)公允價(jià)值的方法，包括上市公司比較法、

交易安全比較法等，企業(yè)采用上市比較法時(shí)，可使用的市場(chǎng)乘數(shù)包括市盈率、市凈率、企業(yè)

價(jià)值/稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)乘數(shù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行職業(yè)判斷，考慮與計(jì)量相關(guān)的定性和定

量因素，選擇恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)乘數(shù)。

（二）收益法

收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映市

場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)未來現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金

流量法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價(jià)模型等估值方法。

1.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。

現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法（即折現(xiàn)率調(diào)整法）

和期望現(xiàn)金流量法。

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為避免重復(fù)計(jì)算或忽略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。

例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用能夠反映預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率；使用概

率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用無風(fēng)險(xiǎn)利率；使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用

名義折現(xiàn)率：使用排除通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率；使用稅后現(xiàn)金流量

的，應(yīng)當(dāng)采用稅后折現(xiàn)率；使用稅前現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅前折現(xiàn)率；使用人民幣現(xiàn)金流

量的，應(yīng)當(dāng)使用與人民幣相關(guān)的利率等。

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根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法,

傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法，

（1）傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計(jì)金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整（市

場(chǎng)觀察）的折現(xiàn)率的?種折現(xiàn)方法。企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量，包括合同現(xiàn)金流量、

承諾現(xiàn)金流量或者最有可能的現(xiàn)金流量等。這些現(xiàn)流量都以特定事項(xiàng)為前提條件，例如，債

券中包含的合同現(xiàn)金或承諾現(xiàn)金流量是以債務(wù)人不發(fā)生違約為前提條件。

企業(yè)所使用的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)來自市場(chǎng)上交易的類似資產(chǎn)或負(fù)債的可觀察I可

報(bào)率。在不存在可觀察的市場(chǎng)【可報(bào)率情況下，企業(yè)也可以使用估計(jì)的市場(chǎng)同報(bào)率企業(yè)在確

定資產(chǎn)或負(fù)債是否類似時(shí)，需要考慮現(xiàn)金流量的性質(zhì)（例如，現(xiàn)金流量是合同現(xiàn)金流量還是

非合同現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量是否會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)條件的改變作出類似反應(yīng)）以及信用狀況、抵押品、

期限、限制性合同和流動(dòng)性等其他因素。

【例28-112XXX年12月31日，甲商業(yè)銀行從全國銀行間債券市場(chǎng)購入乙公司發(fā)

行的10萬份中期票據(jù)，將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。該票據(jù)信用評(píng)級(jí)為AAA,乙公司

的長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為AAA,期限為7年，自2XXX年12月31日至2XXX年12月31日止。

該票據(jù)面值為人民幣100元，票面利率為5%,付息日為每年的12月31日。2XXX年

12月31日，甲商業(yè)銀行對(duì)該中期票據(jù)投資進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。

假定該票據(jù)沒有活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)，甲商業(yè)銀行能夠通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公

司公布的相關(guān)收益率曲線確定相同信用評(píng)級(jí)、相同期限債券的市場(chǎng)回報(bào)率為6%.

本例中，甲商業(yè)銀行可根據(jù)該中期票據(jù)約定的合同現(xiàn)金流量即利息和本金，運(yùn)用市場(chǎng)回

報(bào)率進(jìn)行折現(xiàn)，得到該中期票據(jù)的公允價(jià)值1001萬元。具體計(jì)算如表28T所示。

假定該票據(jù)沒有活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)，甲商業(yè)銀行能夠通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公

司公布的相關(guān)收益率曲線確定相同信用評(píng)級(jí)、相同期限債券的市場(chǎng)回報(bào)率為6%o

本例中，甲商業(yè)銀行可根據(jù)該中期票據(jù)約定的合同現(xiàn)金流量即利息和本金，運(yùn)用市場(chǎng)回

報(bào)率進(jìn)行折現(xiàn)，得到該中期票據(jù)的公允價(jià)值1001萬元。具體計(jì)算如表28-1所示

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表28-1公允價(jià)值計(jì)算表單位：萬元

年份2x152x162x172x182x192x202x21合計(jì)

現(xiàn)金流量5050505050501050

折現(xiàn)率(6%)10.94340.89000.83960.79210.74730.7050

現(xiàn)值5047.244.54239.637.4740.31001

(2)期望現(xiàn)金流量法。期望現(xiàn)金流量法是使用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風(fēng)險(xiǎn)利率，

或者使用未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場(chǎng)參與者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的折現(xiàn)率的一種

折現(xiàn)方法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以概率為權(quán)重計(jì)算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)

在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對(duì)所有可能的現(xiàn)金流量進(jìn)行了概率加權(quán)，最終得到的

期望現(xiàn)金流量不再以特定事項(xiàng)為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。

期望現(xiàn)金流量法中，可以通過兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：

第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計(jì)算的期望現(xiàn)金流量中扣除風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，得到確定等

值現(xiàn)金流量，并按照無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計(jì)出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公

允價(jià)值。當(dāng)市場(chǎng)參與者對(duì)于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時(shí)，該確定的現(xiàn)金流

量即為確定等值現(xiàn)金流量。

例如，如果市場(chǎng)參與者愿意以1000元的確定現(xiàn)金流量交換1200元的期望現(xiàn)金流量，

該1000元即為120()元的確定等值(即20()元代表風(fēng)降溢價(jià))。在這種情況下，持有120()

元的期望現(xiàn)金流量和持有1000元現(xiàn)金，對(duì)于市場(chǎng)參與者而言是無差異的。

第二種方法是，企業(yè)在無風(fēng)險(xiǎn)利率之上增加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，得到期望回報(bào)率，并使用該期望

回報(bào)率對(duì)以概率為權(quán)重計(jì)算的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，從而估計(jì)出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

企業(yè)可以使用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)的模型估計(jì)期望回報(bào)率，例如資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流顯現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)是相同的。因此，企業(yè)

在使用期望現(xiàn)金流量法估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)?，期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法

均可使用。企業(yè)對(duì)期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)

債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)?，以及企業(yè)運(yùn)用判斷的程度等。

2.期權(quán)定價(jià)模型(未講)

企業(yè)可以使用布萊克斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)

期權(quán)的公允價(jià)值。其中，布萊克一

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斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡(jiǎn)單估值。布萊

克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中的輸入值包括：即期價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、合同期限、預(yù)計(jì)或內(nèi)含

波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、期望股息率等。

2.期權(quán)定價(jià)模型

企業(yè)可以使用布萊克―斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價(jià)模型估

計(jì)期權(quán)的公允價(jià)值。其中，布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特

征的金融工具的簡(jiǎn)單估值，布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型中的輸入值包括：即期價(jià)格、行

權(quán)價(jià)格、合同期限、預(yù)計(jì)或內(nèi)含波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、期望股息率等。

蒙特卡洛模擬法適用于包含復(fù)雜屬性（如包括可變行權(quán)價(jià)格或轉(zhuǎn)換價(jià)格、對(duì)行權(quán)時(shí)間具

有限制條款等）的認(rèn)股權(quán)證或具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具。蒙特卡洛模擬法將根據(jù)認(rèn)股權(quán)證或

具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的條款、條件以及其他假設(shè)，隨亂生成數(shù)千甚至數(shù)百萬的可能結(jié)果，

計(jì)算每種口「能情形的相關(guān)回報(bào)，這些回報(bào)用概率加權(quán)并擰現(xiàn)以計(jì)算相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)

值。

蒙特卡洛模擬是一種通過設(shè)定隨機(jī)過程，反復(fù)生成時(shí)間序列，計(jì)算參數(shù)估計(jì)量和統(tǒng)計(jì)量,

進(jìn)而研究其分布特征的方法。隨著模擬次數(shù)的增多，其預(yù)計(jì)精度也逐漸增高。由于涉及到時(shí)

間序列的反復(fù)生成，蒙特卡洛模擬法是以高容量和高速度的計(jì)算機(jī)為前提條件的，因此只是

在近些年才得到廣泛推廣，

（三）成本法

成本法，是反映當(dāng)前要求重置.相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重

置成本。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，為市場(chǎng)參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)

能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整。折舊貶值包括實(shí)體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。

企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計(jì)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公

允價(jià)值。

（四）估值技術(shù)的選擇

企業(yè)在某些情況卜.使用單項(xiàng)估值技術(shù)是恰當(dāng)?shù)模缙髽I(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)

上的公開報(bào)價(jià)計(jì)量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。但在有些情況下，企業(yè)可能需要使用多種估值

技術(shù)，如企業(yè)對(duì)未上市企業(yè)股權(quán)投資的估值，將采用市場(chǎng)法和收益法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用更多職

業(yè)判斷，確定恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：

1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰

當(dāng);

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2.對(duì)其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場(chǎng)上觀察到或者只需作更少的

調(diào)整；

3.對(duì)其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi)；

4.按市場(chǎng)法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進(jìn)?步分析存在較大差異的原因，例如其中

一種估值技術(shù)可能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?/p>

企業(yè)在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中使用了估值技術(shù)，并且運(yùn)用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)確保

該估值技術(shù)反映了計(jì)量日可觀察的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，例如，類似資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易價(jià)格等。

企業(yè)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格作為其初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，并在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)

量中使用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)校正后續(xù)計(jì)量中運(yùn)用的估值技術(shù)，以使得該估值技術(shù)確

定的初始確認(rèn)結(jié)果與初始確認(rèn)時(shí)的交易價(jià)格相等。企業(yè)通過校準(zhǔn)估值技術(shù)，能夠確保估值技

術(shù)反映當(dāng)前市場(chǎng)情況，避免發(fā)生估值技術(shù)未反映相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征。

【例28-1】甲公司在2XXX年12月31日購買了乙公司20萬股普通股股票，占乙公

司所有發(fā)行在外股份的5%。乙公司是一家非上市的股份公司，不存在活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)。

甲公司共支付720萬元，假定該交易價(jià)格等于該投資在2XXX年12月31日的公允價(jià)值。

甲公司決定使用可比公司估值乘數(shù)技術(shù)計(jì)量這些股權(quán)的公允價(jià)值，并會(huì)在該估值技術(shù)中

使用乙公司業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)、流動(dòng)性折價(jià)等不可觀察輸入值。因此，甲公司以720萬元的交易

價(jià)格對(duì)后續(xù)使用的估值模型進(jìn)行校準(zhǔn)，以使該估值模型計(jì)算取得的投資初始估計(jì)值等于交易

價(jià)格，確保該估值模型已充分反映了該投資的所有特征。

假定乙公司2XXX年12月31日的稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為1600萬元，流動(dòng)性折價(jià)

為10%,甲公司從市場(chǎng)上獲得可比公司的企業(yè)價(jià)值/稅息不舊攤銷前利潤(rùn)(EV/EBIT-DA)乘數(shù)

為1()倍。甲公司運(yùn)用該乘數(shù)和乙公司稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)估計(jì)得到乙公司在2XXX年

12月31日的價(jià)值為16000萬元，其持有的5%股權(quán)的價(jià)值為800萬元，在考慮流動(dòng)性折價(jià)

后得到的估計(jì)價(jià)值為720萬元。具體計(jì)算過程如表28-2所示。

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表28-2乙公司估計(jì)價(jià)值計(jì)算表單位：萬元

(1)乙公司2x15年12月31日的稅息折舊及攤銷的利潤(rùn)1600

(2)企業(yè)價(jià)值/稅息折舊及狼捎前利泯乘數(shù)(10倍)

(3)乙公司價(jià)值=(1)x(2)1600D

(4)5%股權(quán)所占份額=(3)X5%800

(5)流動(dòng)性折價(jià)(10%)

(6)流動(dòng)性折價(jià)謝整=(4)xlO%80

(7)2x15年12月31日的股權(quán)估計(jì)價(jià)值=(4)-(6)720

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企業(yè)在估計(jì)不存在活躍市場(chǎng)的權(quán)益工具的公允價(jià)值時(shí)?，如果自權(quán)益工具購買日至計(jì)量日

之間的間隔較短，并且在比期間沒有發(fā)生對(duì)該權(quán)益工具價(jià)值產(chǎn)生重大影響的事件，企業(yè)可采

用近期交易價(jià)格作為無公開報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公允價(jià)值；如果權(quán)益工具非近期購買，或者自購

買日至計(jì)量日之間發(fā)行權(quán)益工具的企業(yè)(發(fā)行人)發(fā)生了重大變化，企業(yè)可能不應(yīng)按照近期

交易價(jià)格確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人所處的發(fā)展階段，選用恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒?/p>

進(jìn)行估值。

例如，對(duì)于成熟的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用市場(chǎng)法計(jì)量其無公開報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公允價(jià)

值。企業(yè)選擇可比公司作為基準(zhǔn)公司時(shí)?，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的盈利能力及所在

地。企業(yè)無法找到與被投資企業(yè)在同一行業(yè)的上市公司時(shí)，可選擇最相近行業(yè)和具有相似經(jīng)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)率的公司作為替代。企業(yè)選定可比公司后，應(yīng)當(dāng)對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)的差異進(jìn)行調(diào)整，

從而增強(qiáng)市場(chǎng)法的適用性和可靠性。這些所需調(diào)整的關(guān)鍵指標(biāo)差異包括可比公司所在不同市

場(chǎng)的估佰水平，可比公司與被投資企業(yè)之間增長(zhǎng)性、品利能力、股本回根率、流動(dòng)性的差異

等。又如，對(duì)「迅速成長(zhǎng)的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用收益法計(jì)量其無公開報(bào)價(jià)權(quán)益工具的公

允價(jià)值。企業(yè)使用該方法時(shí)，需要進(jìn)行一系列的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)時(shí)間至少包括企業(yè)一個(gè)業(yè)務(wù)

周期，一般不少于5年。如果被投資企業(yè)已經(jīng)確定在近期能夠?qū)崿F(xiàn)上市流通，并且相應(yīng)的股

價(jià)已大致確定，企業(yè)可采用投資收益折現(xiàn)法來確定被投資企業(yè)發(fā)行的權(quán)益工具的公允價(jià)值，

使用較低的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率確定計(jì)量日的現(xiàn)值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)法對(duì)收益法的結(jié)果進(jìn)行交叉檢

驗(yàn).

企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)最中使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定，不得隨意變更。企業(yè)公允價(jià)值計(jì)策中

應(yīng)用的估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)在前后各會(huì)計(jì)期間保持一致，除非變更估值技術(shù)或其應(yīng)用方法能使計(jì)量

公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價(jià)值，包括但不限于下列情況：(1)

出現(xiàn)新的市場(chǎng)；(2)可以取得新的信息；(3)無法再取得以前使用的信息；(4)改進(jìn)了估值

技術(shù)；(5)市場(chǎng)狀況發(fā)生變化等。企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的，應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)估計(jì)變

更處理，并對(duì)估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進(jìn)行披露。

三、輸入值

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企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定

價(jià)時(shí)所使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)參

與者所使用的假設(shè)即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。企業(yè)使用估值技術(shù)

時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實(shí)可行時(shí)才使

用不可觀察輸入值。

企業(yè)通?？梢詮慕灰姿袌?chǎng)、做市商市場(chǎng)、經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)、直接交易市場(chǎng)獲得可觀察輸入

值。在交易所市場(chǎng)上，企業(yè)可直接獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的收盤價(jià)。在做市商市場(chǎng)，做市商隨

時(shí)準(zhǔn)備用自有資本買人或者賣出做市項(xiàng)目，以此提供流動(dòng)性并形成市場(chǎng)，所以出價(jià)和要價(jià)比

收盤價(jià)更容易獲得。但在直接交易市場(chǎng)上，買賣雙方獨(dú)立協(xié)商，無中介參與，所以企業(yè)難以

獲得這些交易。

企業(yè)為估計(jì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值必須使用一些不可觀察輸入值的，如果市場(chǎng)參與者

在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)后會(huì)用到這些不可觀察輸入值，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)使用返些不

可觀察輸入值。無論企業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債過程中是否使用不可觀察輸入

值，其公允價(jià)值計(jì)量的目的仍是基于市場(chǎng)參與者角度確定在當(dāng)前市場(chǎng)條件下計(jì)量日有序交易

中該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)格。

(-)公允價(jià)值計(jì)量中相關(guān)的溢價(jià)和折價(jià)

企'也應(yīng)當(dāng)選擇與市場(chǎng)參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易中會(huì)考慮的、并且與該資產(chǎn)或負(fù)債特

征相一致的輸入值。在企業(yè)能夠獲得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)且市場(chǎng)參弓者

將考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征相關(guān)的溢價(jià)或折價(jià)的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)這些溢價(jià)或折

價(jià)，如控制權(quán)溢價(jià)、少數(shù)段東權(quán)益折價(jià)、流動(dòng)性折價(jià)等，對(duì)相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)交

易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

企業(yè)不應(yīng)考慮與計(jì)量單元不一致的溢價(jià)或折價(jià)，如反映企業(yè)持有規(guī)模特征即“大宗持有

因素”的溢價(jià)或折價(jià)。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易該資產(chǎn)的方式不

同而有所不同。例如，某企業(yè)持有家上市公司15000萬股普通股。該上市公司在資本市

場(chǎng)上一般平均口交易量約為12000萬股普通股。如果該企業(yè)全部出售其持有的上市公司股

份，

將會(huì)造成流動(dòng)性問題，該上市公司每股普通股股份將發(fā)生嚴(yán)重下跌。該因素與企業(yè)持有

股份數(shù)量即持有規(guī)模有關(guān)，不是該資產(chǎn)即上市公司普通股的特征，在企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量

時(shí)不應(yīng)予以考慮。

(二)以出價(jià)和要價(jià)為基礎(chǔ)的輸入值

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當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有出價(jià)和要價(jià)時(shí)，企業(yè)可以使用出價(jià)和要價(jià)價(jià)差中在當(dāng)前市場(chǎng)情況

下最能代表該資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的價(jià)格計(jì)量該資產(chǎn)或奐債。出價(jià)是經(jīng)紀(jì)人或做市商購買一

項(xiàng)資產(chǎn)或處置一項(xiàng)負(fù)債所愿意支付的價(jià)格，要價(jià)是經(jīng)紀(jì)人或做市商出售一項(xiàng)資產(chǎn)或承擔(dān)一項(xiàng)

負(fù)債所愿意收取的價(jià)格。企業(yè)可使用出價(jià)計(jì)量資產(chǎn)頭寸，使用要價(jià)計(jì)量負(fù)債頭寸，也可使用

市場(chǎng)參與者在實(shí)務(wù)中使用的在出價(jià)和要價(jià)之間的中間價(jià)或其他定價(jià)慣例計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)

債。但是，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價(jià)值計(jì)量假定不一致的方法，如對(duì)資產(chǎn)使用要價(jià)，對(duì)負(fù)債使

用出價(jià)。

四、公允價(jià)值層次

為提高公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)披露的一致性和可比性,企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入

值劃分為三個(gè)層次，并最優(yōu)先使用活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)即第一層次輸

入值，最后使用不可觀察輸入值即第三層次輸入值。

（一）第一層次輸入值

第一層次輸入值是企業(yè)在計(jì)量口能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的

報(bào)價(jià)。

活躍市場(chǎng)是指相關(guān)資聲或負(fù)債交易量及交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。在活躍

市場(chǎng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)能夠易于且可定期從交易所、交易商、經(jīng)紀(jì)人、行業(yè)集團(tuán)、定價(jià)機(jī)構(gòu)或監(jiān)

管機(jī)構(gòu)等獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。

企業(yè)從活躍市場(chǎng)獲得的這些報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)能夠代表在公平交易基礎(chǔ)上實(shí)際并經(jīng)常發(fā)生的市

場(chǎng)交易，異常的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不應(yīng)作為第?層次輸入值。例如，債券交易中出現(xiàn)的頻繁對(duì)敲交易

形成的市場(chǎng)價(jià)格。

企業(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，

通常不應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。但下列情況除外：

1、企業(yè)持有大量類似但不相同的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，這些資產(chǎn)或負(fù)債存在

活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，但難以獲得每項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日單獨(dú)的定價(jià)信息。在這種情況下，企業(yè)

可使用不完全依賴于單個(gè)報(bào)價(jià)的其他定價(jià)方法，但由此產(chǎn)生的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)戈！入第

二或第三層次。例如，銀行等金融機(jī)構(gòu)持有大量的類似債券，可能在計(jì)量口較難取得每一債

券的價(jià)格信息，銀行可以使用其中一些債券的報(bào)價(jià)確定其他類似債券的公允價(jià)值。

2、因發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件等導(dǎo)致活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)不代表計(jì)量日的公允價(jià)

值。例如，在證券市場(chǎng)閉市之后但在計(jì)量日之前發(fā)生的買賣雙方直接交易、經(jīng)紀(jì)人交易或公

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告等重大事項(xiàng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)會(huì)計(jì)政策并一致應(yīng)用，以識(shí)別那些可能影響公允價(jià)值計(jì)量

的重大事項(xiàng)。企業(yè)根據(jù)該新信息而對(duì)報(bào)價(jià)有所調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)劃入第二或笫三層

次。

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3、不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債

或自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。如果無需對(duì)資產(chǎn)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果為第一層次。

但企業(yè)對(duì)資產(chǎn)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)劃入第二或第三層次。

在活躍市場(chǎng)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)報(bào)價(jià)即第一層次輸入值與企業(yè)持有數(shù)

量的乘積，確定其持有.的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值。即使市場(chǎng)正?？诮灰琢坎蛔阋晕?/p>

收企業(yè)的持有量，以致在市場(chǎng)交易中出售該金融資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移該金融負(fù)債可能影響市場(chǎng)報(bào)價(jià)的

情況下，企業(yè)也應(yīng)如此。

（二）第二層次輸入值

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或奐債直接或間接可觀察的輸入值。對(duì)

于具有合同期限等特定期艱的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個(gè)期限內(nèi)是

可觀察的。第二輸入值包括：

（1）活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。

（2）非活躍市場(chǎng)中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)。

（3）除報(bào)價(jià)以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報(bào)價(jià)間隔期間可觀察的利率和收益

率曲線等。

（4）市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值等。市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值是指通過相關(guān)性分析或其他手段，主要

來源于可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)的輸入值或者經(jīng)過可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的輸入值。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的，類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)或非活躍市場(chǎng)的報(bào)

價(jià)為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)最提供了依據(jù)，但企業(yè)需要對(duì)?該報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特征包括資產(chǎn)

狀況或所在位置、輸入值與可比資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度、可觀察輸入值所在市場(chǎng)的交易量和

活躍程度等。

【提示】企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整，且該調(diào)整對(duì)公允

價(jià)值II量整體而言是重大的，公允價(jià)值訂量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為第三層次。

（三）第三層次輸入值

第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值，包括不能直接觀察和無法由可觀

察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的利率、股票波動(dòng)率、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使

用自身數(shù)據(jù)作出的財(cái)務(wù)預(yù)則等。

企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債幾乎很少存在市場(chǎng)交易活動(dòng)，導(dǎo)致相關(guān)可觀察輸入值無法取

得或取得不切實(shí)可行的情況下，才能使用第二層次輸入值即不可觀察輸入值。

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（四）公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次

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公允價(jià)值計(jì)量所屬的層次，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決

定。

公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。當(dāng)企

業(yè)使用的所有輸入值都屬于同?層次時(shí)，例如，企業(yè)使用未經(jīng)調(diào)整的活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)計(jì)量公

允價(jià)值，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次就比較容易確定，但企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中所使用的

輸入值可能會(huì)屬于不同層次。在這種情況下，企業(yè)評(píng)價(jià)某一輸入值對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體的重

要性需要職業(yè)判斷，考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的特定因素。如果企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中需

要使用不可觀察輸入值對(duì)可觀察輸入值進(jìn)行調(diào)整，并且該調(diào)整引起相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值

計(jì)量結(jié)果顯著增加或顯著減少，則公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次的公允價(jià)值計(jì)量。

例如，20XX年12月31日，甲公司在確定該期權(quán)公允價(jià)值過程中，用到了一種以上的

輸入值，如波動(dòng)率、期望股息率、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。其中，無風(fēng)險(xiǎn)利率屬于第二層次，波動(dòng)率

和期勿股息率屈于第三層次。由于波動(dòng)率和期望股息率對(duì)干公允價(jià)值計(jì)品整體而言是重要

的，則該期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次。

【提示】企業(yè)有時(shí)需要以公允價(jià)值為基礎(chǔ)獲得其他計(jì)量結(jié)果，例如，從公允價(jià)值中扣除

處置費(fèi)用，此時(shí)如果企業(yè)需要確定公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，不應(yīng)考慮處置費(fèi)用調(diào)整對(duì)

公允價(jià)值的影響。

（五）第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)的估值

企業(yè)使經(jīng)紀(jì)人、做市商等第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的出價(jià)或要價(jià)計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)

值的，應(yīng)當(dāng)確保該第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的出價(jià)或要價(jià)遵循了公允價(jià)值計(jì)最的要求。企業(yè)應(yīng)當(dāng)

綜合考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所處市場(chǎng)的特點(diǎn)、交易是否活躍、是否有足夠數(shù)量的報(bào)價(jià)方、報(bào)價(jià)

方是否權(quán)威、報(bào)價(jià)是否持續(xù)等因素，對(duì)出價(jià)和要價(jià)的質(zhì)量進(jìn)行判斷。

企業(yè)即使使用了第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供的估值，也不應(yīng)簡(jiǎn)單將該公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果戈!入第

三層次輸入值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)J'解估值服務(wù)中應(yīng)用到的輸入值，并根據(jù)該輸入值的可觀察性和重

要性，確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值”量結(jié)果的層次。例如，第三方報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)提供了相同資

產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量劃入第一層次。

如果相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度出現(xiàn)大幅下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評(píng)估第三方報(bào)價(jià)

機(jī)構(gòu)在形成報(bào)價(jià)過程中是否使用了反映有序交易的當(dāng)前信息或是反映市場(chǎng)參與者假定（包括

有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假定）的估值技術(shù)。

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公允價(jià)值計(jì)量的具體應(yīng)用

一、非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量

二、負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量

三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量

一、非金融斐產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量

(-)非金融資產(chǎn)的最佳用途

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者通過直接將該資產(chǎn)用于最佳用途

產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的其他市場(chǎng)參與者產(chǎn)生經(jīng)

濟(jì)利益的能力。最佳用途，是指市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債

的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途。

企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應(yīng)當(dāng)考慮該用途是否為法律上允許、實(shí)物上可能以及

財(cái)務(wù)上可行的使用方式。

企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在法律上是否允許，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)該非金融資產(chǎn)

定價(jià)時(shí)所考慮的資產(chǎn)使用在法律上的限制。企業(yè)在計(jì)量日對(duì)非金融資產(chǎn)的使用必須未被法律

禁止，例如，如果政府禁止在生態(tài)保護(hù)區(qū)內(nèi)進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)，則該保護(hù)區(qū)內(nèi)土地的最

佳用途不可能是工業(yè)或商業(yè)用途的開發(fā)。

企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在實(shí)物上是否可能，應(yīng)當(dāng)考慮市場(chǎng)參與者在對(duì)該非金融資產(chǎn)

定價(jià)時(shí)所考慮的資產(chǎn)實(shí)物特征，例如，一棟建筑物是否能夠作為倉庫使用。

企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在財(cái)務(wù)上是否可行，應(yīng)當(dāng)考慮在法律上允許且實(shí)物上可能的

情況下，市場(chǎng)參與者通過使用該非金融資產(chǎn)能否產(chǎn)生足夠的收益或現(xiàn)金流量，從而在補(bǔ)償將

該非金融資產(chǎn)用于這?用途所發(fā)生的成本之后，仍然能夠滿足市場(chǎng)參與者所要求的投資回

報(bào)。

【提示】即使企業(yè)已經(jīng)或者計(jì)劃將非金融資產(chǎn)用于不同于市場(chǎng)參與者的用途。企業(yè)仍然

應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者的角度確定非金融資產(chǎn)的最佳用途,通常情況下，企業(yè)對(duì)非金融資產(chǎn)的當(dāng)

前用途可視為最佳用途，除非市場(chǎng)因素或者其他因素表明市場(chǎng)參與者按照其他用途使用該非

金融資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

【例28-3］甲軟件公司擁有一組資產(chǎn)，包括向客戶收取許可證費(fèi)用的收費(fèi)軟件資產(chǎn)和

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配套使用的數(shù)據(jù)庫支持系統(tǒng)，這兩項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)合使用。2X

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XX年，由于市場(chǎng)上出現(xiàn)新的可替代軟件，甲公司需要對(duì)該資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，確定

該資產(chǎn)組公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。

由于沒有證據(jù)表明這些資產(chǎn)的當(dāng)前用途并非其最佳用途，甲公司確定這些資產(chǎn)的最佳用

途是其當(dāng)前用途，并且每?項(xiàng)資產(chǎn)將主要通過與其他資產(chǎn)結(jié)合使用來為市場(chǎng)參與者提供最大

價(jià)值。假定市場(chǎng)參與者有兩種類型，一種是甲公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等同行業(yè)企業(yè)，另一種是投資

公司。同行業(yè)企業(yè)擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)只會(huì)在有限的過渡期內(nèi)使

用，且在過渡期結(jié)束時(shí)無法單獨(dú)出售。同行業(yè)企業(yè)對(duì)軟件資產(chǎn)的估價(jià)為350萬元。投資公司

未擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)以及軟件資產(chǎn)的替代資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)將在其整個(gè)剩余

經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)被使用。投資公司對(duì)軟件資產(chǎn)的估價(jià)為340萬元。假定兩類買家對(duì)配套資產(chǎn)的定

價(jià)相同,均為290萬元。

根據(jù)上述分析，同行業(yè)企業(yè)愿意為整個(gè)資產(chǎn)組合支付的價(jià)格高于投資公司的價(jià)格，因此

俗產(chǎn)A、資產(chǎn)B和軟件資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)某于同行業(yè)企業(yè)對(duì)整個(gè)資產(chǎn)組合的使用來確定，即

分別為350萬元和290萬元。

【例28-412XXX年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一塊土地

使用權(quán)。該土地在合并前被作為工業(yè)用地，一直用于出租。甲公司取得該土地使用權(quán)后，仍

將其用于出租。甲公司以公允價(jià)值計(jì)量其擁有的投資性房地產(chǎn)。2XXX年3月31日，鄰近

的一塊土地被開發(fā)用于建造高層公寓大樓的住宅用地使用。本地區(qū)區(qū)域規(guī)劃自2義16年1

月1口以來已經(jīng)作出調(diào)整，甲公司確定，在履行相關(guān)手續(xù)后，可將該土地的用途從工業(yè)用地

變更為住宅用地。

市場(chǎng)參與者在對(duì)該土地進(jìn)行定價(jià)時(shí)，將考慮該土地的最佳用途，并比較該土地仍用于工

業(yè)用途即與廠房結(jié)合使用的價(jià)值和該土地用于建造住宅的空置土地的價(jià)值。假定該土地目前

用于工業(yè)用途的價(jià)值是6C0萬元，用于建造住宅的價(jià)值是1000萬元，并需要發(fā)生拆除廠房

成本及其他成本250萬元，比較上述兩項(xiàng)價(jià)值后可以確定，該土地使用權(quán)的公允價(jià)值為750

萬元。

（-）非金融資產(chǎn)的估值前提

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企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在最佳用途的基礎(chǔ)上確定該非金融資產(chǎn)的估值前

提，即單獨(dú)使用該非金融資產(chǎn)還是將其與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用。通過單獨(dú)使用實(shí)現(xiàn)非金

融資產(chǎn)最佳用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨(dú)使用該資產(chǎn)的

市場(chǎng)參與者的當(dāng)前交易價(jià)格。通過與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實(shí)現(xiàn)非金融資產(chǎn)最佳用途的，

該非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給以同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者的

當(dāng)前交易價(jià)格，并且假定市場(chǎng)參與者可以取得組合中的其他資產(chǎn)或負(fù)債。其中，負(fù)債包括企

業(yè)為籌集營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生的負(fù)債，但不包括企業(yè)為組合之外的資產(chǎn)籌集資金所產(chǎn)生的負(fù)債。最

佳用途假定應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于組合中所有與最佳用途相關(guān)的資產(chǎn)。

對(duì)于非金融資產(chǎn)，即使已知該資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)或與其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用能夠?qū)?/p>

現(xiàn)最佳用途，但該資產(chǎn)的計(jì)量單元是單項(xiàng)資產(chǎn)，企業(yè)在以公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行計(jì)量時(shí)，仍應(yīng)當(dāng)

假設(shè)該資產(chǎn)按照與計(jì)量單元相i致的方式出售，并假定市場(chǎng)參與者已取得了使該資產(chǎn)正常運(yùn)

作的組合中的其他資產(chǎn)和負(fù)債。例如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并中取得一臺(tái)精密設(shè)

備，該設(shè)備是被合并方生產(chǎn)流水線上的專用設(shè)備，該設(shè)冬需要與流水線上其他設(shè)備一起組合

使用實(shí)現(xiàn)最佳用途。

甲公司在以公允價(jià)值計(jì)量該精密設(shè)備時(shí)，應(yīng)當(dāng)假定市場(chǎng)參與者能夠取得使該精密設(shè)備正

常運(yùn)轉(zhuǎn)的其他組合資產(chǎn)，從而使該資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)最佳用途。但在具體計(jì)量時(shí)，企業(yè)可以選用合適

的估值技術(shù)計(jì)量該精密設(shè)備單項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值。例如，可以獲得類似新舊程度和用途的設(shè)

備的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，并考慮運(yùn)輸費(fèi)用、安裝費(fèi)用等對(duì)該報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，從而獲得該單項(xiàng)資產(chǎn)的公

允價(jià)值。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量與其他資產(chǎn)或與其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用的非金融資產(chǎn)時(shí)，為實(shí)現(xiàn)

上述估值前提，可能出現(xiàn)以下不同情況：

(1)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，與該非金

融資產(chǎn)單獨(dú)使川前提下的公允價(jià)值可能相等。例如，企業(yè)以公允價(jià)值對(duì)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行

計(jì)量時(shí)，需要對(duì)業(yè)務(wù)的整體進(jìn)行估值。由丁市場(chǎng)參與者都能獲得業(yè)務(wù)中每項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的

協(xié)同效應(yīng)，所以無論資產(chǎn)單獨(dú)使用還是與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用，協(xié)同效應(yīng)都會(huì)影響各項(xiàng)

資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。

(2)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過單

獨(dú)使用的該非金融資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整反映。例如，非金融資產(chǎn)是一臺(tái)機(jī)器設(shè)備，其公允價(jià)值

計(jì)量基于類似機(jī)器沒有為使用進(jìn)行安裝或配置的可觀察價(jià)格確定，并就運(yùn)輸和安裝成本進(jìn)行

調(diào)整，從而在公允價(jià)值計(jì)量中反映了機(jī)器的當(dāng)前狀況和位置。

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（3）非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過市

場(chǎng)參與者在資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中采用的假設(shè)反映。例如，非金融資產(chǎn)是特殊的存貨（在產(chǎn)品）,

市場(chǎng)參與者會(huì)將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品，確定該存貨公允價(jià)值時(shí)應(yīng)當(dāng)假設(shè)市場(chǎng)參與者已經(jīng)獲取或

者能夠獲取將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品所需的任何特殊機(jī)器設(shè)備。

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（4）非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通過估值技術(shù)反映。

例如，在使用多期超額收益法計(jì)量無形資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，該估值技術(shù)特別考慮了無形資產(chǎn)

所在組合中的其他配套資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債的貢獻(xiàn)。

（5）在少數(shù)情況下，非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價(jià)值，可通

過分配資產(chǎn)組合的公允價(jià)值，獲得近似于公允價(jià)值的金額。

【例28-512XXX年10月16H,甲企業(yè)在非同一控制下的企業(yè)合并中獲得一臺(tái)可辨

認(rèn)的機(jī)器，需要估計(jì)該資產(chǎn)在合并日的公允價(jià)值。被合并方最初通過外購取得該機(jī)器，并對(duì)

該機(jī)器進(jìn)行了特定配置，以適用于自身經(jīng)營(yíng)。甲企業(yè)自取得該機(jī)器后將其用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

該資產(chǎn)在安裝調(diào)配后與其他資產(chǎn)結(jié)合使用，并提供最大價(jià)值，沒有證據(jù)表明該機(jī)器的當(dāng)

前用途不是最佳用途。因此，該機(jī)器的最佳用途是與其他資產(chǎn)相結(jié)合的當(dāng)前用途。

假定甲企業(yè)可獲得運(yùn)用市場(chǎng)法和成本法計(jì)量公允價(jià)值的充分?jǐn)?shù)據(jù)。運(yùn)用市場(chǎng)法時(shí)，采用

類似機(jī)器的報(bào)價(jià)并就差異講行調(diào)整，確定該機(jī)器公允價(jià)值為60萬元。運(yùn)用成本法時(shí)，估計(jì)

當(dāng)前建造具有類似用途并經(jīng)過配置后的替代機(jī)器所需的金額，考慮機(jī)器的現(xiàn)狀及其運(yùn)行所處

環(huán)境以及安裝成本等，其中對(duì)機(jī)器現(xiàn)狀的考慮應(yīng)包括實(shí)體性損耗、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性場(chǎng)值,

確定該機(jī)器的公允價(jià)值為65萬元?？紤]到對(duì)市場(chǎng)法所使用的輸入值僅作了較少調(diào)整，甲企

業(yè)認(rèn)為市場(chǎng)法得出的估計(jì)值更能代表該機(jī)器的公允價(jià)值。因此，甲企業(yè)確定該機(jī)器在2XX

X年10月16日的公允價(jià)值為60萬元。

二、負(fù)債和企業(yè)目身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量

企'也以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該負(fù)債轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)參與者，而且該負(fù)債

在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，由作為受讓方的市場(chǎng)參與者履行相關(guān)義務(wù)。同樣，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量

自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)參與者，而且該自身權(quán)益工

具在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，并由作為受讓方的市場(chǎng)參與者取得與該工具相關(guān)的權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)的

義務(wù)。在任何情況下，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)最優(yōu)先使用相關(guān)的可觀觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸

入值無法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值，用以估計(jì)在計(jì)量日

市場(chǎng)參與者之間按照當(dāng)前市場(chǎng)情況轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債或權(quán)益工具的有序交易中的價(jià)格。

（一）確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具公允價(jià)值的方法

1.具有可觀察市場(chǎng)報(bào)價(jià)的相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具

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如果存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具可觀察市場(chǎng)報(bào)價(jià)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以該報(bào)價(jià)為基

礎(chǔ)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。但在很多情況下，由于法律限制或企業(yè)未打算

轉(zhuǎn)移負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具等原因，企業(yè)可能無法獲得轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)

益工具的公開報(bào)價(jià)。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定該負(fù)債或自身權(quán)益工具是否被其他方作為

資產(chǎn)持有。相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在計(jì)量口從持

有對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的市場(chǎng)參與者角度，以對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益

工具的公允價(jià)值；相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具沒有被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從

承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場(chǎng)參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工

具的公允價(jià)值。

2.被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具

對(duì)于不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)，但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)

債或企'也自身權(quán)益工具，企'也應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列方法估計(jì)其公允價(jià)俏：

（1）如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，并且企業(yè)能夠獲得該報(bào)價(jià)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對(duì)應(yīng)

資產(chǎn)的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。

（2）如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，或者企業(yè)無法獲得該報(bào)價(jià)，企業(yè)可使用其

他可觀察的輸入值，例如，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)在非活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)。

（3）如果上述（1）和（2）中的可觀察價(jià)格都不存在，企業(yè)應(yīng)使用收益法、市場(chǎng)法等

估值技術(shù).

對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的某些特征不適用于負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)該資產(chǎn)的市場(chǎng)報(bào)

價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以調(diào)整后的價(jià)格確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。這些調(diào)整因素包

括：一是對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的出售受到限制。二是與對(duì)應(yīng)資產(chǎn)相關(guān)的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具與所計(jì)

量負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具類似但不相同。負(fù)債或權(quán)益工具可能具有一些特征，例如，發(fā)行

方的信用質(zhì)量，與被作為資產(chǎn)持有的類似負(fù)債或權(quán)益工具的公允價(jià)值中反映的特征不同。三

是對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)量單元與負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的計(jì)量單元不完全相同。如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的

價(jià)格反映了相關(guān)債權(quán)和第三方信用增級(jí)，而負(fù)債的計(jì)量單元不包括第三方的信用增級(jí)，則企

業(yè)在以公允價(jià)值計(jì)量該負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的可觀察價(jià)格，剔除第三方信用增級(jí)的影

響。四是其他需要調(diào)整的因數(shù)。

3.未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具

不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)，并且其他方未將其作為資產(chǎn)持有的，

企'也應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行權(quán)益工具的