佛山照明（000541）公司2023年財務分析研究報告

佛山照明(000541)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因 27 27 28 29 29 31 334 38 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1佛山照明(000541)公司2023年營業(yè)收入為905,729.20萬元，與2022年的875,996.52萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。2023年凈利潤為38,467.26萬元，與2022年的35,070.64萬元相比有較大幅度增長，增長了9.69%。公司2023年營業(yè)成本為735,481.43萬元，與2022年的722,397.15萬元相比有較大幅度增長，增長了1.81%。2023年銷售費用為33,103.96萬元，與2022年的25,682.06萬元相比大幅增長，增長了28.9%。2023年管理費用為43,054.44萬元，與2022年的40,811.94萬元相比大幅增長，增長了5.49%。2023年財務費用為負3,249.87萬元，與2022年的負3,147.81萬元相比有較大幅度下降，下降了3.24%。公司2023年總資產(chǎn)為1,693,443.99萬元，與2022年的1,528,891.79萬元相比有較大幅度增長，增長了10.76%。2023年流動資產(chǎn)為952,811.33萬元，與2022年的827,034.80萬元相比有較大幅度增長，增長了15.21%。公司2023年負債總額為716,304.24萬元，與2022年的668,867.29萬元相比有較大幅度增長，增長了7.09%。2023年所有者權益為977,139.75萬元，與2022年的860,024.51萬元相比大幅增長，增長了13.62%。公司2023年流動比率為1.4347,與2022年的1.471相比有所下降，下降了0.0363。2023年速動比率為1.1327,與2022年的1.1015相比有所增長，增長了0.0312。公司用當期速動資產(chǎn)償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。2公司2023年營業(yè)利潤率為4.45%,與2022年的4.34%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報酬率為2.32%,與2022年的2.2%相比變化不大。2023年凈資產(chǎn)收益率為4.19%,與2022年的3.66%相比有較大幅度增長，增長了0.53個百分比。公司2023年資產(chǎn)周轉天數(shù)為649.2849天，2022年為664.3534天，2023年比2022年縮短15.0685天。2023年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為358.6303天，2022年為353.9565天，2023年比2022年增長4.6738天。2023年營業(yè)周期為180.21天，2022年為183.65天，2023年比2022年縮短3.44天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為38,467.26萬元。公司2023年營運資本為288,695.03萬元，與2022年的264,806.40萬元相比有所增長，增長了9.02%。公司2023年的盈虧平衡點為405,073.05萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為117,439萬元,投資公司資產(chǎn)凈利率為2.39%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為173.31%,與上期相比，有下降趨勢。3一、佛山照明(000541)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析佛山照明(0005412023年實現(xiàn)利潤為40,579.96萬元與2022年的38,171.77萬元相比有較大幅度增長，增長了6.31%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，佛山照明(000541)2023年主營業(yè)務收入凈額為905,729.20萬元，與2022年的875,996.52萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。2023年主營業(yè)務成本為735,481.43萬元，與2022年的722,397.15萬元相比有較大幅度增長，增長了1.81%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，佛山照明(000541)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤總結分析在銷售收入增長的同時，營業(yè)利潤也有所增長，但這種增長主要是應收賬款增長的貢獻，含有較大的水分，應該加強應收賬款的管理。5二、佛山照明(000541)公司成本費用分析2023年佛山照明(000541)成本費用總額為808,389.96萬元，其中：主營業(yè)務成本為735,481.43萬元，占成本總額的90.98%;銷售費用為33,103.96萬元，占成本總額的4.10%;管理費用為43,054.44萬元，占成本總額的5.33%;財務數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6佛山照明(0005412023年銷售費用為33,103.96萬元與2022年的25,682.06萬元相比，大幅增長，增長了28.9%。2023年隨著銷售費用有較大幅度的增長，于收入增長。佛山照明(000541)2023年管理費用為43,054.44萬元與2022年的40,811.94萬元相比，大幅增長增長了5.49%。2023年管理費用占銷售收入的比例為4.75%,與2022年的4.66%相比，提高了0.09個百分點。公司管理費用支出的水平幾乎沒有變化。佛山照明(000541)2023年財務費用為負3,249.87萬元，與2022年的負7三、佛山照明(000541)公司資產(chǎn)結構分析佛山照明(000541)2023年資產(chǎn)總額為1,693,443.99萬元，其中：流動資產(chǎn)為952,811.33萬元，主要分布在貨幣資金、應收賬款、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的37.74%、21.97%和20.69%。非流動資產(chǎn)為740,632.66萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的53.37%和46.63%。流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的37.74%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)存貨應收賬款9其他應收款短期投資0000應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)(三)資產(chǎn)增減變化有較大幅度增長，增長了10.76%。(四)總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加11,628.12萬元；其他資產(chǎn)增加44,263.64萬元；應收賬款增加17,272.84萬元；其他應收款增加1,620.54萬元；應收票據(jù)增加23,581.45萬元；貨幣資金增加111,154.08萬元；共計增加209,520.67萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少5,487.97萬元；存貨減少6,046.58萬元；其他流動資產(chǎn)減少10,904.59萬元；共計減少22,439.14萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長187,081.53萬元。從資產(chǎn)各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2023年公司資產(chǎn)結構基本屬于合理范圍。2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結構有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應收賬款貨幣資金四、佛山照明(000541)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況佛山照明(000541)2023年負債總額為716,304.24萬元，資本金為0萬元，所有者權益為977,139.75萬元，資產(chǎn)負債率為42.30%。在負債總額中，流動負債為664,116.30萬元，占負債和權益總額的39.22%;付息負債合計占資金來源總額的4.38%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，應付賬款占43.31%、應付票據(jù)占34.20%、其他流動負債占13.07%,其中應付賬款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化佛山照明(000541)2023年負債總額為716,304.24萬元，與2022年的668,867.29萬元相比有較大幅度增長，增長了7.09%數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加6,230.45萬元；應付賬款增加36,280.27萬元；應付票據(jù)增加29,543.12萬元；其他流動負債增加39,949.97萬元；合計增加112,003.81萬元。使負債總額減少的項目包括：其他應付款減少7,773.82萬元；應交稅金減少2,135.54萬元；預收賬款減少206.55萬元；長期負債減少54,450.94萬元；合計減少64,566.85萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長47,436.96萬元。佛山照明(000541)2023年所有者權益為977,139.75萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加90,709.04萬元；盈余公積增加1,658.57萬元；未分配利潤增加13,887.26萬元；合計增加106,254.87萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減五、佛山照明(000541)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，佛山照明(000541)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，佛山照明(000541)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，佛山照明(000541)2023年流動比率為1.4347,與2022年的1.471相比有所下降，下降了0.0363。2023年流動比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流動資產(chǎn)為952,811.33萬元，與2022年的827,034.80萬元相比有較大幅度增長，增長了15.21%。2023年流動負債為664,116.30萬元，與2022年的(三)速動比率從總體上來看，佛山照明(000541)的速動比率有下降的趨勢，不過仍在合理范圍之內(nèi)，公司應提前進行合理的調(diào)整，避免出現(xiàn)不良后果。其中2023年速動比率為1.1327,與2022年的1.1015相比有所增長，增長了0.0312。2023年速動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年速動資產(chǎn)為752,243.31萬元，與2022年的619,318.41萬元相比有較大幅度增長，增長了21.46%。2023年流動負債為664,116.30萬元，與2022年的562,228.40萬元相比有較大幅度增長，增長了18.12%。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率有所提高。公司用當期速動資產(chǎn)償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率(四)短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升。(五)短期付息能力從短期的角度來看，佛山照明(000541)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負債率流動資產(chǎn)周轉率2本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。公司財務費用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進行負債經(jīng)營風險的判斷。六、佛山照明(000541)公司盈利能力分析佛山照明(000541)2023年的營業(yè)利潤率為4.45%,資產(chǎn)報酬率為2.32%,凈資產(chǎn)收益率為4.19%,成本費用利潤率為5.02%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務的資產(chǎn)為1,507,418.90萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是2.67%,對外投資的收益率是4.26%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力佛山照明(000541)2023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為2.67%,與2022年的2.85%相比變化不大。(三)內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強。2023年凈資產(chǎn)收益率為4.19%,與2022年的3.66%相比有較大幅度增長，增長了0.53個百分比。38,467.26萬元，與2022年的35,070.64萬元相比大幅增長，增長了9.69%。2023年平均所有者權益為918,582.13萬元，與2022年的959,004.75萬元相比有較大幅度下降，下降了4.22%。凈利潤增長了而平均所有者權益下降了，致使凈資產(chǎn)2023年資產(chǎn)報酬率為2.32%,與2022年的2.2%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為37,330.09萬元，與2022年的35,023.96萬元相比大幅增長，增長了6.58%。2023度增長，增長了1.05%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致2023年成本費用利潤率為5.02%,與2022年的4.86%相比變化不大。2023年期間費用經(jīng)濟效益為55.66%,與2022年的60.26%相比大幅下降，下降了4.62023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為年成本費用總額為808,389.96萬元，與2022年的785,743.34萬元相比有較大幅度增長，增長了2.88%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致七、佛山照明(000541)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)佛山照明(000541)2023年存貨周轉天數(shù)為99.3244天，2022年為101.5872天，2023年比2022年縮短2.2628天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為200,140.45萬元，與2022年的201,058.45萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務成本為735,481.43萬元，與2022年的722,397.15萬元相比有較大幅度增長，增(三)應收賬款周轉天數(shù)佛山照明(000541)2023年應收賬款周轉天數(shù)為80.8856天，2022年為82.0603天，2023年比2022年縮短1.1747天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為200,713.51萬元，與2022年的196,943.87萬元相比有較大幅度增長，增長了1.91%。2023年營業(yè)收入為905,729.20萬元，與2022年的875,996.52萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能佛山照明(000541)2023年應付賬款周轉天數(shù)為133.7248天，2022年為125.5352天，2023年比2022年增長8.1896天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬款為269,457.89萬元，與2022年的248,455.59萬元相比有較大幅度增長，增長了8.45%。2023年主營業(yè)務成本為735,481.43萬元，與2022年的722,397.15萬元相比有較大幅度增長，增長了1.81%。(七)現(xiàn)金周期佛山照明(000541)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為122.5203天，2022年為102.4949天，2023年比2022年增長20.0254天。佛山照明(000541)2023年營業(yè)周期為180.21天，2022年為183.65天，2023年比2022年縮短3.44天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期佛山照明(000541)2023年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為358.6303天，2022年為353.9565天，2023年比2022年增長4.6738天。(十一)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)變化原因了4.76%。2023年營業(yè)收入為905,729.20萬元，與20長速度，致使流動資產(chǎn)周轉天數(shù)增長。佛山照明(000541)2023年資產(chǎn)周轉天數(shù)為649.2849天，2022年為664.3534天，2023年比2022年縮短15.0685天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴張，資產(chǎn)周轉速度有較大幅資產(chǎn)周轉天數(shù)固定資產(chǎn)周轉天數(shù)流動資產(chǎn)周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)2023年總資產(chǎn)周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為1,611,167.89萬元，與2022年的1,594,441.83萬元相比有較大幅度增長，增長了1.05%。2023年營業(yè)收入凈額為905,729.20萬元，與2022年的875,996.52萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。(十四)固定資產(chǎn)周轉天數(shù)佛山照明(000541)2023年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)為140.267天，2022年為146.3093天，2023年比2022年縮短6.0423天。2023年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為348,065.45萬元，與2022年的351,140.90萬元相比有較大幅度下降，下降了0.88%。2023年營業(yè)收入為905,729.20萬元，與2022年的875,996.52萬元相比有較大幅度增長，增長了3.39%。八、佛山照明(000541)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額佛山照明(000541)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為38,467.26萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉率為1.0178,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)16.79天，由此可以節(jié)約41,669.28萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、佛山照明(000541)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，佛山照明(000541)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來288,695.03萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)佛山照明(000541)2023年營運資本為288,695.03萬元，與2022年的264,806.40萬元相比，增長了23,888.63萬元。營運資(三)經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從佛山照明(000541)經(jīng)營業(yè)務的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供57,221.32萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提2023年營運資金需求為57,221.32萬元，與2022年的121,393.44萬元相比大幅下降，下降了52.86%。營運資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的開展，需要57,221.32萬元的十、佛山照明(000541)公司經(jīng)營風險分析(一)經(jīng)營風險佛山照明(000541)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為405,073.05萬元，虧損。營業(yè)安全水平為55.28%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經(jīng)營風險系數(shù)財務風險系數(shù)十一、佛山照明(000541)公司現(xiàn)金流量分析佛山照明(000541)2023年現(xiàn)金流入總額為1,034,159.41萬元，與2022年的1,019,317.35萬元相比有所增長，增長了1.46%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，金額為806,501.24萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的77.99%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現(xiàn)金增加117,439萬元。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置吸收投資00吸收借款0000其他流入佛山照明(000541)2023年現(xiàn)金流出總額為919,127.87萬元，與2022年的1,022,056.18萬元相比有較大幅度下降，下降了10.07%?，F(xiàn)金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的56.79%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年佛山照明(000541)2023年佛山照明(000541)投資活動需要的資造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年佛山照明(000541)從企業(yè)動的資金缺口。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要0.63年，而公司債務償還率為52.83%,按照本期債務償還速度，還債期為1.89年。(五)現(xiàn)金流動的有效性評價在銷售收入中，有12.97%的是現(xiàn)