金山辦公（688111）公司2023年財務分析研究報告

金山辦公(688111)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1公司2023年營業(yè)收入為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比大幅增長，增長了17.27%。2023年凈利潤為131,446.17萬元，與2022年的113,092.45萬元相比有較大幅度增長，增長了16.23%。公司2023年營業(yè)成本為66,984.01萬元，與2022年的58,291.07萬元相比大幅增長增長了14.91%。2023年銷售費用為96,741.45萬元與2022年的81,820.17萬元相比大幅增長，增長了18.24%。2023年管理費用為44,422.79萬元，與2022年的39,190.31萬元相比大幅增長增長了13.35%。2023年財務費用為負9,483.93萬元，與2022年的負1,298.46萬元相比成倍下降，下降了6.3倍。公司2023年總資產為1,397,402.13萬元，與2022年的1,205,767.66萬元相比有較大幅度增長，增長了15.89%。2023年流動資產為1,014,696.08萬元，與2022年的977,531.62萬元相比有較大幅度增長，增長了3.8%。公司2023年負債總額為395,441.51萬元，與2022年的325,928.56萬元相比大幅增長，增長了21.33%。2023年所有者權益為1,001,960.62萬元，與2022年的879,839.10萬元相比大幅增長，增長了13.88%。公司2023年流動比率為3.2174,與2022年的3.5544相比大幅下降，下降了0.337。2023年速動比率為3.21,與2022年的3.5439相比大幅下降，下降了0.3339。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。2公司2023年營業(yè)利潤率為30.74%,與2022年的30.8%相比變化不大。2023年資產報酬率為9.95%,與2022年的10.54%相比有較大幅度下降，下降了0.59個百分比。2023年凈資產收益率為13.97%,與2022年的13.64%相比變化不大。公司2023年資產周轉天數為1042.7608天，2022年為1056.1785天，2023年比2022年縮短13.4177天。2023年流動資產周轉天數為798.0336天，2022年為867.6229天，2023年比2022年縮短69.5893天。2023年營業(yè)周期為43.31天，2022年為43.75天，2023年比2022年縮短0.44天。變化不大。公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為205,754.71萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產凈利率為10.1%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為3一、金山辦公(688111)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析金山辦公(688111)2023年實現(xiàn)利潤為138,983.95萬元，與2022年的119,824.24萬元相比有較大幅度增長，增長了15.99%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，金山辦公(688111)2023年主營業(yè)務收入凈額為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比大幅增長，增長了17.27%。2023年主營業(yè)務成本為66,984.01萬元，與2022年的58,291.07萬元相比大幅增長，增長了14.91%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，金山辦公(688111)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴大市場方面取得了成功，經營業(yè)務開展良好。5二、金山辦公(688111)公司成本費用分析2023年金山辦公(688111)成本費用總額為198,664.32萬元，其中：主營業(yè)務成本為66,984.01萬元，占成本總額的33.72%;銷售費用為96,741.45萬元，占成本總額的48.70%;管理費用為44,422.79萬元，占成本總額的22.36%;財數值(萬元)數值(萬成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6金山辦公(6881112023年銷售費用為96,741.45萬元與2022年的81,820.17萬元相比，大幅增長，增長了18.24%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務良好效果。金山辦公(6881112023年管理費用為44,422.79萬元與2022年的39,190.31萬元相比，大幅增長，增長了13.35%。2023年管理費用占銷售收入的比例為9.75%,與2022年的10.09%相比，下降了0.34個百分點。管理費用與銷售收入金山辦公(688111)2023年財務費用為負9,483.93萬元，與2022年的負7三、金山辦公(688111)公司資產結構分析金山辦公(688111)2023年資產總額為1,397,402.13萬元，其中：流動資產為1,014,696.08萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產、應收賬款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的34.28%、34.28%和5.59%。非流動資產為382,706.05萬元，主要分布在其他資產和長期投資，分別占公司非流動資產的98.20%和流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的34.28%,說明公司擁數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產9存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為1,397,402.13萬元，與2022年的1,205,767.66萬元相比有較大幅度增長，增長了15.89%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加64,996.77萬元；其他資產增加155,812.98萬元；存貨增加25.48萬元；應收賬款增加7,014.88萬元；其他應收款增加2,246.11萬元；其他流動資產增加243,877.98萬元；共計增加473,974.20萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少1,342.97萬元；應收票據減少136.78萬元；貨幣資金減少353,728.68萬元；共計減少355,208.43萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長118,765.77萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力,資產結構合理。(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年應收賬款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、金山辦公(688111)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況金山辦公(688111)2023年負債總額為395,441.51萬元，資本金為0萬元，所有者權益為1,001,960.62萬元，資產負債率為28.30%。在負債總額中，流動負債為315,378.78萬元，占負債和權益總額的22.57%;付息負債合計占資金來源總額的5.73%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，其他流動負債占80.11%、應付賬款占14.38%、其他應付款占3.29%,其中其他流動負債占最大的比例。短期借款00應付賬款應付票據00其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化金山辦公(688111)2023年負債總額為395,441.51萬元，與2022年的325,928.56萬元相比大幅增長，增長了21.33%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)負債總額短期借款0000應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加14,717.99萬元；其他應付款增加614.08萬元；應交稅金增加2,466.19萬元；長期負債增加29,156.14萬元；其他流動負債增加22,558.55萬元；合計增加69,512.95萬元。使負債總額減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長69,512.95萬元。金山辦公(688111)2023年所有者權益為1,001,960.62萬元，與2022年的879,839.10萬元相比大幅增長，增長了13.88%。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加23,615.60萬元；盈余公積增加4,778.35萬元；未分配利潤增加93,600.02萬元；合計增加121,993.97萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長121,993.97萬元。五、金山辦公(688111)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，金山辦公(688111)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的能力較強。(二)流動比率從總體上來看，金山辦公(688111)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，金山辦公(688111)2023年流動比率為3.2174,與2022年的3.5544相比大幅下降，下降了0.337。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產為1,014,696.08萬元，與2022年的977,531.62萬元相比有所增長，增長了3.8%。2023年流動負債為315,378.78萬元，與2022年的275,021.97萬元相比有較大幅度增長，增長了14.67%。流動資產的增長速度慢于流動負債比率比較合理。從總體上來看，金山辦公(688111)的速動比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應當對此采取措施，提高短期償債能力。其中2023年速動比率為3.21,與2022年的3.5439相比大幅下降，下降了0.3339。2023年速動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速動資產為1,012,359.05萬元，與2022年的974,656.12萬元相比有所增長，增長了3.87%。2023年流動負債為315,378.78萬元，與2022年的275,021.97萬元相比有較大幅度增長，增長了14.67%。速動資產的增長速度慢于流動負債的增長速度，致使速動比率大幅下降。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經營業(yè)務創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來看，金山辦公(688111)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率(六)長期付息能力本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。六、金山辦公(688111)公司盈利能力分析金山辦公(688111)2023年的營業(yè)利潤率為30.74%,資產報酬率為9.95%,凈資產收益率為13.97%,成本費用利潤率為69.96%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為1,001,491.83萬元，經營資產的收益率是13.98%,對外投資的收益率是20.03%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力金山辦公(6881112023年經營性資產利潤率為13.98%與2022年的11.65%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為13.97%,與2022年的13.64%相比變化不大。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為131,446.17萬元，與2022年的113,092.45萬元相比大幅增長，增長了16.23%。2023年平均所有者權益為940,899.86萬元，與2022年的828,930.02萬元相比大幅增長，增長了13.51%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，2023年資產報酬率為9.95%,與2022年的10.54%相比有較大幅度下降，下2023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為129,500.02萬元與2022年的118,525.78萬元相比大幅增長,增長了9.26%。2023年平均總資產為1,301,584.90萬元與2022年的1,124,167.30萬元相比大幅增長，增長了15.78%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產的增長速度，致使資產2023年成本費用利潤率為69.96%,與2022年的67.32%相比有較大幅度增長，增長了2.64個百分比。2023年期間費用經濟效益為105.55%,與2022年的2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為138,983.95萬元，與2022年的119,824.24萬元相比大幅增長，增長了15.99%。2023年成本費用總額為198,664.32萬元，與2022年的178,003.09萬元相比大幅增長，增長了11.61%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致七、金山辦公(688111)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數金山辦公(688111)2023年存貨周轉天數為0.7004天，2022年為1.0816天，2023年比2022年縮短0.3812天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為128.54萬元，與2022年的172.74萬元相比大幅下降，下降了25.59%。2023年主營業(yè)務成本為66,984.01萬元，與2022年的58,291.07萬元相比有較大幅度增長，增長了14.91%。平均存貨下降而主營業(yè)務成本增長，致使存貨周轉天數縮(三)應收賬款周轉天數金山辦公(6881112023年應收賬款周轉天數為42.6103天，2023年比2022年縮短0.0591天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為53,186.59萬元，與2022年的45,416.14萬元相比有較大幅度增長，增長了17.11%。2023年營業(yè)收入為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比有較大幅度增長，增長了17.27%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能金山辦公(6881112023年應付賬款周轉天數為20769天，2022年為162.3345天，2023年比2022年增長44.6724天。2023年應付賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬2023年主營業(yè)務成本為66,984.01萬元，與2022年的58,291.07萬元相比有較大幅度增長，增長了14.91%。(七)現(xiàn)金周期金山辦公(688111)2023年現(xiàn)金周轉天數為420.346天，2022年為388.4639天，2023年比2022年增長31.8821天。金山辦公(688111)2023年營業(yè)周期為43.31天，2022年為43.75天，2023年比2022年縮短0.44天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有所下降，營運能力有所提金山辦公(688111)2023年流動資產周轉天數為798.0336天，2022年為867.6229天，2023年比2022年縮短69.5893天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為996,113.85萬元，與2022年的923,473.95萬元相比有較大幅度增長，增長了7.87%。2023年營業(yè)收入為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比有較大幅度增長，增長了17.27%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的(十二)總資產周轉天數金山辦公(6881112023年資產周轉天數為1042.7608天2022年為1056.1785天，2023年比2022年縮短13.4177天。公司在資產規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴張，資產周轉速度有較大幅資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現(xiàn)金周轉天數(十三)總資產周轉天數變化原因2023年總資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產為1,301,584.90萬元與2022年的1,124,167.30萬元相比大幅增長增長了15.78%。2023年營業(yè)收入凈額為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比大幅增長，增長了17.27%。(十四)固定資產周轉天數金山辦公(688111)2023年固定資產周轉天數為6.0652天，2022年為8.0218天，2023年比2022年縮短1.9566天。2023年固定資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為7,570.59萬元，與2022年的8,538.15萬元相比有較大幅度下降，下降了11.33%。2023年營業(yè)收入為455,596.82萬元，與2022年的388,495.94萬元相比有較大幅度增長，增長了17.27%。八、金山辦公(688111)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額金山辦公(688111)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為131,446.17萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為0.4574,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數78.64天，由此可以節(jié)約98,153.11萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、金山辦公(688111)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，金山辦公(688111)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來699,317.30萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產金山辦公(688111)2023年營運資本為699,317.30萬元，與2022年的從金山辦公(688111)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供94,217.16萬元(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要94,217.16萬元的94,217.16萬元，企業(yè)長期融資活動能夠滿足企業(yè)經營活動的資金需求，企業(yè)資金供求情況是協(xié)調的。經營活動的資金需求是由經營業(yè)務的擴展所帶來的，要注意同時提高企業(yè)的盈利能力水平。十、金山辦公(688111)公司經營風險分析(一)經營風險金山辦公(688111)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為155,868.15萬元，虧損。營業(yè)安全水平為65.79%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數財務風險系數十一、金山辦公(688111)公司現(xiàn)金流量分析金山辦公(688111)2023年現(xiàn)金流入總額為1,505,453.46萬元，與2022年來源是：收回過去投資和變買現(xiàn)有資產，占公司當期現(xiàn)金流入總額的63.26%?？傤~的34.17%。公司經營活動的現(xiàn)金支出小于現(xiàn)金收入，經營活動為企業(yè)帶來數值(萬元)數值(萬元)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產處置00吸收投資吸收借款0000其他流入金山辦公(688111)2023年現(xiàn)金流出總額為1,859,144.21萬元，與2022年的1,872,372.39萬元相比有所下降，下降了0.71%?，F(xiàn)金流出最大的項目是投資所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的79.04%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金2資產購置0000對外投資償還債務0000利潤分配其他流出2023年金山辦公(688111)2023年金山辦公(688111)投資活動需要的資創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2023年金山辦公(688111)籌資活動需要支付的資金為38,453.62萬元?？偟膩碚f，當期數值(萬增長率(%)數值(萬增長率(%)現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經營還債期債務償還率000折舊影響系數從公司當期經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要0.39年，而公司債務償還率為0%,按照本期債務償還速度，還債期為0年。在銷售收入中，有45.16%的是現(xiàn)金利潤。說明公司