蔚藍生物（603739）公司2023年財務分析研究報告

蔚藍生物(603739)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數(shù)變化原因 (十二)、總資產周轉天數(shù) 25(十三)、總資產周轉天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產周轉天數(shù) (十五)、固定資產周轉天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1蔚藍生物(603739)公司2023年營業(yè)收入為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%萬元，與2022年的8,541.13萬元相比大幅增長，增長了20.43%。公司2023年營業(yè)成本為64,468.75萬元，與2022年的66,031.12萬元相比有較大幅度下降，下降了2.37%。2023年銷售費用為18,968.46萬元，與2022年的與2022年的12,076.69萬元相比有較大幅度增長，增長了3.32%。2023年財務費用為1,418.23萬元，與2022年的527.60萬元相比成倍增長，增長了1.69倍。公司2023年總資產為303,405.76萬元，與2022年的257,884.76萬元相比有較大幅度增長，增長了17.65%。2023年流動資產為112,394.12萬元，與2022年的96,939.93萬元相比有較大幅度增長，增長了15.94%。公司2023年負債總額為120,867.17萬元，與2022年的84,493.42萬元相比大幅增長，增長了43.05%。2023年所有者權益為182,538.59萬元，與2022年的公司2023年流動比率為1.0329,與2022年的1.5027相比大幅下降，下降了0.4698。2023年速動比率為0.8256,與2022年的1.2109相比大幅下降，下降2公司2023年營業(yè)利潤率為10.25%,與2022年的8.85%相比有較大幅度增長，增長了1.4個百分比。2023年資產報酬率為4.87%,與2022年的4.48%相比變化不大。2023年凈資產收益率為5.78%,與2022年的5%相比有較大幅度公司2023年資產周轉天數(shù)為854.411天，2022年為753.2145天，2023年比2022年增長101.1965天。2023年流動資產周轉天數(shù)為318.6538天，2022年為304.5774天，2023年比2022年增長14.0764天。2023年營業(yè)周期為201.88天，2022年為177.17天，2023年比2022年增長24.71天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為10,285.72萬元。公司2023年營運資本為3,576.75萬元，與2022年的32,431.38萬元相比大幅下降，下降了88.97%。公司2023年的盈虧平衡點為72,384.26公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為15,359.23萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產凈利率為3.67%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數(shù)為166.21%,與上期相比，有上升趨勢。3一、蔚藍生物(603739)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析蔚藍生物(6037392023年實現(xiàn)利潤為12,249.52萬元與2022年的10,218.72萬元相比大幅增長，增長了19.87%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內部經(jīng)營業(yè)務，(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，蔚藍生物(603739)2023年主營業(yè)務收入凈額為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%。2023年主營業(yè)務成本為64,468.75萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數(shù)據(jù)來看，蔚藍生物(603739)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在銷售收入增長的同時，營業(yè)利潤也有所增長，但這種增長主要是應收賬款增長的貢獻，含有較大的水分，應該加強應收賬款的管理。5二、蔚藍生物(603739)公司成本費用分析(一)成本構成情況2023年蔚藍生物(603739)成本費用總額為97,333.09萬元，其中：主營業(yè)務成本為64,468.75萬元，占成本總額的66.24%;銷售費用為18,968.46萬元，占成本總額的19.49%;管理費用為12,477.65萬元，占成本總額的12.82%;財務費用為1,418.23萬元，占成本總額的1.46%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6蔚藍生物(6037392023年銷售費用為18,968.46萬元與2022年的17,681.56萬元相比，大幅增長，增長了7.28%。2023年隨著銷售費用有較大幅度的增長，于收入增長。蔚藍生物(6037392023年管理費用為12,477.65萬元與2022年的12,076.69萬元相比，有較大幅度增長，增長了3.32%。2023年管理費用占銷售收入的比例為10.41%,與2022年的10.38%相比，提高了0.03個百分點。公司經(jīng)營業(yè)務的蔚藍生物(603739)2023年財務費用為1,418.23萬元，與2022年的527.60萬元相比成倍增長，增長了1.69倍。7三、蔚藍生物(603739)公司資產結構分析蔚藍生物(603739)2023年資產總額為303,405.76萬元，其中：流動資產為112,394.12萬元，主要分布在應收賬款、貨幣資金、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的28.71%、21.32%和18.28%。非流動資產為191,011.64萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的74.87%和25.13%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司流動資產中被別人占用的資產數(shù)額較大，約占公司流動資產的31.01%,應當加強應收賬款的管理，提高應收賬款的質量，減少壞賬的發(fā)生。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產存貨應收賬款9其他應收款短期投資0000應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化大幅度增長，增長了17.65%。(四)總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：固定資產增加87,468.50萬元；存貨增加3,177.18萬元；應收賬款增加2,415.05萬元；應收票據(jù)增加91萬元；貨幣資金增加2,572.57萬元；共計增加95,724.30萬元。以下項目的變動使資產總額減少：長期投資減少192.98萬元；其他資產減少57,401.69萬元；其他應收款減少667.93萬元；其他流動資產減少136.37萬元；共計減少58,398.97萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長37,325.33萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資產結構基本屬于合理范圍。2023年與2022年相比，2023年其他應收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產增長超過了主營業(yè)務收入增長，資產的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、蔚藍生物(603739)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況蔚藍生物(603739)2023年負債總額為120,867.17萬元，資本金為0萬元，所有者權益為182,538.59萬元，資產負債率為39.84%。在負債總額中，流動負債為108,817.37萬元，占負債和權益總額的35.87%;付息負債合計占資金來源總額的22.72%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數(shù)股東權益在流動負債的構成中，短期借款占52.29%、應付賬款占20.75%、其他流動負債占13.43%,其中短期借款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據(jù)其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化蔚藍生物(603739)2023年負債總額為120,867.17萬元，與2022年的84,493.42萬元相比大幅增長，增長了43.05%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，2022-2023年蔚藍生物(603739)公司負債變化情況表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加19,475.54萬元；應付賬款增加8,503.06萬元；其他應付款增加7,325.19萬元；其他流動負債增加9,974.73萬元；合計增加45,278.52萬元。使負債總額減少的項目包括：應付票據(jù)減少44.24萬元；應交稅金減少925.46萬元；長期負債減少7,935.07萬元；合計減少8,904.77萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長36,373.75萬元。蔚藍生物(603739)2023年所有者權益為182,538.59萬元，與2022年的173,391.34萬元相比有較大幅度增長，增長了5.28%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加698.50萬元；盈余公積增加855.14萬元；未分配利潤增加4,689.17萬元；合計增加6,242.81萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長6,242.81萬元。五、蔚藍生物(603739)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，蔚藍生物(603739)2023年的日?，F(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，蔚藍生物(603739)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，蔚藍生物(603739)2023年流動比率為1.0329,與2022年的1.5027相比大幅下降，下降了0.4698。2023年流動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流動資產為112,394.12萬元，與2022年的96,939.93萬元相比有較大幅度增長，增長了15.94%。2023年流動負債為108,817.37萬元，與2022年的64,508.55萬元相比大幅增長，增長了68.69%。流動資產的增長速度慢于流動負(三)速動比率從總體上來看，蔚藍生物(603739)的速動比率在逐步減小，也就是說其短年速動比率為0.8256,與2022年的1.2109相比大幅下降，下降了0.3853。2023年速動比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速動資產為89,834.80萬元，與2022年的78,111.39萬元相比有較大幅度增長，增長了15.01%。2023年流動負債為108,817.37萬元，與2022年的64,508.55萬元相比大幅增長，增長了68.69%。速動資產的增長速度慢于流動負債的增長速度致使速動比率大幅下降。雖然公司當期速動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升。(五)短期付息能力從短期的角度來看，蔚藍生物(603739)經(jīng)營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產負債率流動資產周轉率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為9.6372倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關系來看，蔚藍生物(603739)有較強的盈利能力，利息支付有保從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，蔚藍生物(603739)2023年的付息負債為56,897.14萬元實際借款利率水平為2.49%,公司的財務風險系數(shù)為1.1158。六、蔚藍生物(603739)公司盈利能力分析蔚藍生物(603739)2023年的營業(yè)利潤率為10.25%,資產報酬率為4.87%,凈資產收益率為5.78%,成本費用利潤率為12.59%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務的資產為259,354.22萬元，經(jīng)營資產的收益率是4.74%,對外投資的收益率是8.92%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率5經(jīng)營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力蔚藍生物(603739)2023年經(jīng)營性資產利潤率為4.74%,與2022年的6.48%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為5.78%,與2022年的5%相比有較大幅度增長，增2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為10,285.72萬元，與2022年的8,年平均所有者權益為177,964.97萬元，與2022年的170,974.91萬元相比有較大幅度增長，增長了4.09%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，2023年資產報酬率為4.87%,與2022年的4.48%相比變化不大。2023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為年平均總資產為280,645.26萬元，與2022年的240,030.43萬元相比大幅增長，增長了16.92%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產的增長速度，致使資產2023年成本費用利潤率為12.59%,與2022年的10.61%相比有較大幅度增長，增長了1.98個百分比。2023年期間費用經(jīng)濟效益為37.27%,與2022年的33.74%相比有較大幅度增長，增長了3.53個百分比。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為年成本費用總額為97,333.09萬元，與2022年的96,316.97萬元相比有較大幅度增長，增長了1.05%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使七、蔚藍生物(603739)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年存貨周轉天數(shù)為107.2995天，2022年為91.389天，2023年比2022年增長15.9105天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為18,951.95萬元與2022年的16,532.92萬元相比有較大幅度增長增長了14.63%。2023年主營業(yè)務成本為64,468.75萬元，與2022年的66,031.12萬元相比有較大幅度下降，下降了2.37%。平均存貨增長了而主營業(yè)務成本下降了，致使存貨周(三)應收賬款周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年應收賬款周轉天數(shù)為94.5795天，2022年為85.7822天，2023年比2022年增長8.7973天。2023年應收賬款周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為31,066.17萬元，與2022年的27,336.63萬元相比有較大幅度增長，增長了13.64%。2023年營業(yè)收入為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。(五)應付賬款周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年應付賬款周轉天數(shù)為103.7546天，2022年為69.8846天，2023年比2022年增長33.87天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬2023年主營業(yè)務成本為64,468.75萬元，與2022年的66,031.12萬元相比有較大幅度下降，下降了2.37%。(七)現(xiàn)金周期蔚藍生物(603739)2023年現(xiàn)金周轉天數(shù)為69.0277天，2022年為82.4826天，2023年比2022年縮短13.4549天。蔚藍生物(603739)2023年營業(yè)周期為201.88天，2022年為177.17天，2023年比2022年增長24.71天。存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)周期(九)營業(yè)周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運能力(十)流動資產周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年流動資產周轉天數(shù)為318.6538天，2022年為304.5774天，2023年比2022年增長14.0764天。(十一)流動資產周轉天數(shù)變化原因2023年流動資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產為104,667.03萬元，與2022年的97,061.11萬元相比有較大幅度增長，增長了7.84%。2023年營業(yè)收入為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%。平均流動資產的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數(shù)增長。(十二)總資產周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年資產周轉天數(shù)為854.411天，2022年為753.2145天，2023年比2022年增長101.1965天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數(shù)固定資產周轉天數(shù)流動資產周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)2023年總資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為280,645.26萬元，與2022年的240,030.43萬元相比大幅增長，增長了16.92%。2023年營業(yè)收入凈額為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%。(十四)固定資產周轉天數(shù)蔚藍生物(603739)2023年固定資產周轉天數(shù)為302.2514天，2022年為169.9607天，2023年比2022年增長132.2907天。2023年固定資產周轉天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為99,279.40萬元，與2022年的54,162.19萬元相比大幅增長，增長了83.3%。2023年營業(yè)收入為119,890.21萬元，與2022年的116,316.27萬元相比有較大幅度增長，增長了3.07%。八、蔚藍生物(603739)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額蔚藍生物(603739)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為10,285.72萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為1.1454,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數(shù)13.33天，由此可以節(jié)約4,378.08萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、蔚藍生物(603739)公司經(jīng)營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，蔚藍生物(603739)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來3,576.75萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運資本所有者權益少數(shù)股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產蔚藍生物(603739)2023年營運資本為3,576.75萬元與2022年的32,431.38萬元相比，下降了28,854.63萬元。營運資本有所下降，固定資產投資卻有所增長，致使企業(yè)出現(xiàn)資金緊張，說明用于投資的資金沒有準備充足，影響了經(jīng)營業(yè)務的正常開展。從蔚藍生物(603739)經(jīng)營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供7,246.19萬元的流動資金。但公司投融資活動沒能給經(jīng)營活動提供充足的資金，經(jīng)營活動是不協(xié)調的。2023年營運資金需求為7,246.19萬元，與2022年的27,335.78萬元相比大幅下降，下降了73.49%。營運資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動管理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的開展，需要流動資金7,246.19萬元，企業(yè)通過長期性投融資活動準備了3,576.75萬元的營運資金，但這部分資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動的資金需求，結果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為負3,669.44萬元，企業(yè)的日常支付主要依靠短期借款來維持。兩期相比，企業(yè)的經(jīng)營活動需要資金，企業(yè)長期性資金來源能夠給企業(yè)提供一定的營運資金，但不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動需要的全部資金，導致企業(yè)的現(xiàn)金支付能力由5,095.60元變?yōu)樨?,669.44萬元，可以降低經(jīng)營過程的資金占用或增加營運資本。企業(yè)資金供求狀況由協(xié)調變?yōu)椴粎f(xié)調，要注意分析營運資本減少或營運資金需求增加的原因。十、蔚藍生物(603739)公司經(jīng)營風險分析(一)經(jīng)營風險蔚藍生物(603739)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為72,384.26萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為39.62%表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過47,505.95萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務的安全水平較高。從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，蔚藍生物(603739)2023年的付息負債為56,897.14萬元實際借款利率水平為2.49%,公司的財務風險系數(shù)為1.1158。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，增加負債進行經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負債經(jīng)營可行。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平財務風險系數(shù)十一、蔚藍生物(603739)公司現(xiàn)金流量分析蔚藍生物(603739)2023年現(xiàn)金流入總額為268,892.52萬元，與2022年的2022-2023年蔚藍生物(603739)公司現(xiàn)金流入結構表數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資0000取得投資收益長期資產處置0吸收投資吸收借款0000其他流入蔚藍生物(603739)2023年現(xiàn)金流出總額為267,562.86萬元，與2022年的303,119.53萬元相比有較大幅度下降，下降了11.73%。現(xiàn)金流出最大的項目是支付的其他現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的46.89%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年蔚藍生物(603739)2023年蔚藍生物(603739)投資活動需要的資造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2023年蔚藍生物(603739)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為15,636.03萬元。經(jīng)營活動和籌資數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬增長率(%)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經(jīng)營還債期債務償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有42.2%的現(xiàn)金來自于折舊資金，說來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要4.49年，而公司債務償還率為66.89%,按照本期債務償還速度，還債