《A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包設(shè)計(jì)案例研究》16000字（論文）

A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包設(shè)計(jì)案例研究目錄TOC\o"1-2"\h\u27069第一節(jié)A基金公司概況 120357一、A基金公司的基本情況 119828二、A基金公司所面臨的問(wèn)題 225406三、A基金公司組織架構(gòu) 223246四、公募基金前中后臺(tái)業(yè)務(wù)界定及分工介紹 321063五、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部的主要業(yè)務(wù)介紹 430356第二節(jié)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)事務(wù)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題 614832一、A基金公司后臺(tái)人員配置及分工 611714二、后臺(tái)部門的運(yùn)營(yíng)成本情況介紹 727790三、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部存在的問(wèn)題 79615第三節(jié)A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包的可行性分析 93531一、外包業(yè)務(wù)實(shí)施的可操作性 10269二、基于理論基礎(chǔ)下的A基金公司外包決策分析 1012882三、重塑外包后的部門組織架構(gòu)及人力資源分配方案 114244四、外包前后A公司情況對(duì)比分析 129744第四節(jié)A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包策略的構(gòu)建與實(shí)施 15386一、業(yè)務(wù)外包后的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置 1521867二、合作模式的落實(shí) 1514628三、外包服務(wù)供應(yīng)商的選擇 1630989四、外包服務(wù)供應(yīng)商的挑選指標(biāo) 177108五、外包服務(wù)業(yè)務(wù)的監(jiān)督 1824894六、外包業(yè)務(wù)分步實(shí)施的步驟 18第一節(jié)A基金公司概況一、A基金公司的基本情況A基金公司成立于2007年，由三家單位共同出資創(chuàng)建，其公募基金管理規(guī)模排名在近5年來(lái)基本排在行業(yè)內(nèi)前30名，占整個(gè)公募基金管理規(guī)模排名的前20%。截至2020年底，A基金公司發(fā)行及管理的公募基金及專戶產(chǎn)品共計(jì)140多只，管理規(guī)模共計(jì)4000多億。公司的愿景是為以投資者利益為先，打造完整的投資產(chǎn)品線，公司旗下管理的公募基金涵蓋了股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金等類型。但就市場(chǎng)上已發(fā)行的基金來(lái)看，A基金公司的產(chǎn)品線尚未鋪設(shè)完畢，仍未涉及的基金類型包括QDII基金、ETF基金、基金中基金（FOF）等。從投資品種來(lái)看，目前僅涉及中國(guó)滬深兩市、銀行間市場(chǎng)上市交易的證券以及股指期貨等，尚未涉及境外投資、滬港深投資、大宗商品期貨等投資。綜上所述，A基金公司的產(chǎn)品線仍處于一個(gè)比較簡(jiǎn)單的基金運(yùn)作模式及投資范圍中。二、A基金公司所面臨的問(wèn)題A基金公司從成立之初開始新發(fā)基金數(shù)量一直呈現(xiàn)一個(gè)平緩的趨勢(shì)，平均每年僅新發(fā)行2-3只公募基金，基金管理規(guī)模這一業(yè)績(jī)指標(biāo)的壓力較小。但這一趨勢(shì)在近5年被打破了，因?yàn)楣蓟鹦袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，A基金公司的新發(fā)基金數(shù)已較5年前實(shí)現(xiàn)翻倍，平均每年發(fā)行5-6只基金，基金管理規(guī)模也跟著實(shí)現(xiàn)了翻倍。但即便如此，A基金公司在2020年在公募基金行業(yè)的排名較5年前下降了10名，從前20名跌至前30名，甚至被一些近幾年才成立的新基金公司所超越。因此A基金公司近年在管理規(guī)模及規(guī)模排名這類業(yè)績(jī)指標(biāo)上一直未達(dá)到股東方的要求。A基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力為近幾年在權(quán)益類投資方面的收益率在行業(yè)內(nèi)比較靠前，但要保持權(quán)益投資穩(wěn)定的收益率不是靠一兩個(gè)明星基金經(jīng)理就能維持的，還需要花費(fèi)大量的資源在各項(xiàng)投資研究及人才培養(yǎng)上，另外還要大力拓展銷售渠道去實(shí)施基金的營(yíng)銷。因此雖然A基金的權(quán)益類基金擁有著良好的業(yè)績(jī)，其管理規(guī)模一直沒(méi)有呈現(xiàn)出大爆發(fā)的趨勢(shì)。在這樣一個(gè)不進(jìn)則退的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，A基金公司需要去投入大量的資源去發(fā)展自己的這項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。。三、A基金公司組織架構(gòu)A基金公司的管理職能由股東會(huì)發(fā)起，董事長(zhǎng)代表董事會(huì)執(zhí)行公司的戰(zhàn)略方向，經(jīng)由監(jiān)事會(huì)執(zhí)行的業(yè)務(wù)監(jiān)督及指導(dǎo)工作。董事長(zhǎng)以下為公司總經(jīng)理，分管各業(yè)務(wù)條線副總經(jīng)理。各委員會(huì)由各部門重要人員構(gòu)成，包括采購(gòu)委員會(huì)、新業(yè)務(wù)委員會(huì)、估值委員會(huì)、投資決策委員會(huì)等。董事長(zhǎng)以下另一條線為督察長(zhǎng)及其下管理的監(jiān)察稽核部，獨(dú)立于其他各部門起到業(yè)務(wù)監(jiān)督作用。最后各業(yè)務(wù)部門由各業(yè)務(wù)條線的副總經(jīng)理分管指導(dǎo)工作。A基金公司的組織架構(gòu)圖見圖4.1：圖4.1A基金公司組織架構(gòu)圖四、公募基金前中后臺(tái)業(yè)務(wù)界定及分工介紹資管行業(yè)中，每家基金公司對(duì)于公司自定義的前中后臺(tái)略有不同。對(duì)于A公司來(lái)說(shuō)，區(qū)分前中后臺(tái)的主要工作崗位列示如下：（一）前臺(tái)業(yè)務(wù)投資部和研究部：投資部和研究部相互依托，以研究部根據(jù)投資策略、調(diào)研被投資方等向投資部推薦投資主體，投資部依據(jù)產(chǎn)品投資方向、策略及市場(chǎng)情況、基金的申贖情況對(duì)基金執(zhí)行投資操作。市場(chǎng)部和銷售部：市場(chǎng)部和銷售部分別執(zhí)行對(duì)公司的市場(chǎng)推廣和基金營(yíng)銷以及客戶服務(wù)、直銷柜臺(tái)業(yè)務(wù)等。（二）中后臺(tái)業(yè)務(wù)監(jiān)察稽核部：負(fù)責(zé)公司的制度建設(shè)、合規(guī)、投資監(jiān)督、法務(wù)、內(nèi)部審計(jì)等工作。（三）后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部：根據(jù)投資結(jié)果進(jìn)行估值核算，在和托管行完成核對(duì)后，進(jìn)行相應(yīng)的信息披露。根據(jù)銷售信息進(jìn)行客戶的注冊(cè)登記，給予確認(rèn)份額，同時(shí)提供投資交易的資金劃款支持及進(jìn)行申贖款的劃付。風(fēng)控部：對(duì)于基金做事前、事中、事后的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制。信息技術(shù)部：負(fù)責(zé)公司的硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)安全等信息技術(shù)的支持。交易部：根據(jù)基金經(jīng)理的投資指令完成交易的執(zhí)行。綜合管理部：包括行政、財(cái)務(wù)、人力資源等業(yè)務(wù)。本文所討論的后臺(tái)業(yè)務(wù)外包僅指運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)的注冊(cè)登記、會(huì)計(jì)估值、資金清算、信息披露等相關(guān)工作的外包。其中，會(huì)計(jì)部分的核算估值的系統(tǒng)是資管機(jī)構(gòu)的核心系統(tǒng)之一。對(duì)于受托資產(chǎn)的估值核算，獲取數(shù)據(jù)信息來(lái)源包括交易所、登記機(jī)構(gòu)、外部咨詢服務(wù)公司、銀行、期貨商、券商等，所有相關(guān)信息在核算估值部分進(jìn)行匯總和集中處理。而核算估值的結(jié)果，將被在風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)分析、信息披露、數(shù)據(jù)庫(kù)、頭寸計(jì)算、合規(guī)監(jiān)控等多方面使用，因此對(duì)于結(jié)果的精確度要求非常高。同時(shí)，其工作性質(zhì)具有較高的時(shí)效性和專業(yè)性，可以說(shuō)是資管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展中體現(xiàn)機(jī)構(gòu)運(yùn)作管理水平和效率的重要業(yè)務(wù)，也是數(shù)據(jù)交匯和集中處理的一個(gè)核心中轉(zhuǎn)部門。五、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部的主要業(yè)務(wù)介紹A基金公司公募基金及專戶產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)事務(wù)全部交由A基金公司的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部進(jìn)行統(tǒng)一管理。運(yùn)營(yíng)部的職能是完成公司旗下基金的會(huì)計(jì)核算、注冊(cè)登記、資金清算等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，確保對(duì)外信息披露中各項(xiàng)相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，防范和化解運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證運(yùn)營(yíng)部的業(yè)務(wù)運(yùn)作符合公司發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)。（一）基金會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)基金會(huì)計(jì)組負(fù)責(zé)對(duì)本公司旗下管理的公募基金、專戶產(chǎn)品進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。主要職責(zé)為：1、組織會(huì)計(jì)核算，對(duì)基金名下所發(fā)生的證券投資、資金往來(lái)等各種事項(xiàng)進(jìn)行全面、及時(shí)、真實(shí)的會(huì)計(jì)核算；2、實(shí)施會(huì)計(jì)監(jiān)督，嚴(yán)格遵守和執(zhí)行國(guó)家有關(guān)規(guī)定，執(zhí)行基金合同的各種規(guī)定，維護(hù)基金持有人的權(quán)益；3、編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表并對(duì)外提供會(huì)計(jì)報(bào)告，提供可靠、真實(shí)的基金會(huì)計(jì)信息?；饡?huì)計(jì)對(duì)內(nèi)、外和多個(gè)部門進(jìn)行信息交互，包括和運(yùn)營(yíng)部?jī)?nèi)部的注冊(cè)登記組交互申贖確認(rèn)數(shù)據(jù)及基金凈值數(shù)據(jù)，對(duì)外包括和交易室交互交易的執(zhí)行、由信息技術(shù)部提供技術(shù)支持、由托管行執(zhí)行劃款、估值數(shù)據(jù)核對(duì)及業(yè)務(wù)監(jiān)督等、向投資部提供頭寸交收服務(wù)、接受監(jiān)察稽核部的業(yè)務(wù)監(jiān)察及提供監(jiān)管數(shù)據(jù)等，收取的數(shù)據(jù)信息來(lái)源包括交易所、銀行間、中國(guó)登記公司等。其信息交互關(guān)系見圖4.2。圖4.2基金會(huì)計(jì)組與其他各部門的信息交互（二）注冊(cè)登記業(yè)務(wù)注冊(cè)登記組負(fù)責(zé)完成開放式基金的注冊(cè)登記、存管、清算、交收及完成公司作為直銷機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)處理及份額清算工作。注冊(cè)登記的主要職責(zé)：1、按照法律法規(guī)和各基金合同規(guī)定的條件辦理各基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)；2、制定開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則；3、負(fù)責(zé)完成基金基本行情和參數(shù)的維護(hù)；4、管理基金相關(guān)資金賬戶；5、投資者交易數(shù)據(jù)的最終確認(rèn)；6、各銷售機(jī)構(gòu)的銷售費(fèi)用的清算；7、保管投資者的基金持有人名冊(cè)；8、執(zhí)行基金分紅方案。注冊(cè)登記組與其他對(duì)內(nèi)對(duì)外部門進(jìn)行信息交互，包括向運(yùn)營(yíng)部的基金會(huì)計(jì)組、托管行提供注冊(cè)登記確認(rèn)數(shù)據(jù)，接受基金會(huì)計(jì)組提供的基金凈值數(shù)據(jù)，對(duì)外接受直銷柜臺(tái)以及其他代銷機(jī)構(gòu)的基金交易申請(qǐng)，反饋申贖確認(rèn)數(shù)據(jù)及下發(fā)凈值數(shù)據(jù)，和客服部進(jìn)行投資者信息的交互，向投資經(jīng)理使用的投資交易系統(tǒng)提供基金申贖業(yè)務(wù)及贖回款數(shù)據(jù)等。相關(guān)信息交互的關(guān)系見圖4.3。圖4.3注冊(cè)登記組與其他各部門的信息交互第二節(jié)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)事務(wù)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題一、A基金公司后臺(tái)人員配置及分工運(yùn)營(yíng)部設(shè)置部門總監(jiān)管理崗，由其負(fù)責(zé)日常部門的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理，并向公司管理層及分管領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)部門工作。其他人員根據(jù)所承擔(dān)的職能分設(shè)基金會(huì)計(jì)核算（公募組）、基金會(huì)計(jì)核算（專戶組）及基金注冊(cè)登記三個(gè)組，并分別設(shè)置基金會(huì)計(jì)主管、基金會(huì)計(jì)專員、注冊(cè)登記主管、注冊(cè)登記專員等?；饡?huì)計(jì)主管管理基金會(huì)計(jì)核算工作，注冊(cè)登記主管管理注冊(cè)登記及資金清算工作。A公司運(yùn)營(yíng)部的組織架構(gòu)見圖4.4：圖4.4A基金公司運(yùn)營(yíng)部組織架構(gòu)圖如上圖所述，部門內(nèi)共19名員工，除運(yùn)營(yíng)部總監(jiān)及3名主管外，各組專員按如下人數(shù)配置：公募組基金會(huì)計(jì)專員9人，專戶組基金會(huì)計(jì)3人，注冊(cè)登記專員3人。公募基金產(chǎn)品數(shù)量從17年至今已實(shí)現(xiàn)翻番，而運(yùn)營(yíng)部在這期間已離職4名員工，公司卻一直未及時(shí)對(duì)完招聘補(bǔ)回，因此人均工作量在極具上升。通常來(lái)說(shuō)，隨著公司發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模的增大，配備的基金會(huì)計(jì)人員也需要同比增加。由于公募基金的日常運(yùn)營(yíng)工作量較大，監(jiān)管要求高，信息披露任務(wù)重，因此在衡量工作量時(shí)行業(yè)內(nèi)往往以人均處理公募基金數(shù)量來(lái)做有效對(duì)比。對(duì)于一些成熟的大型基金公司來(lái)說(shuō)，僅基金會(huì)計(jì)人員就會(huì)配備20-30名，基金會(huì)計(jì)人均負(fù)責(zé)公募基金數(shù)量為5-6只公募基金，而注冊(cè)登記人員數(shù)量配備和產(chǎn)品數(shù)量也會(huì)呈階梯式上升。目前A公司運(yùn)營(yíng)部公募基金的人均工作量已達(dá)到了8只，呈現(xiàn)為較飽和的情況，因此A公司也在市場(chǎng)上也在招聘相關(guān)有經(jīng)驗(yàn)人士。二、后臺(tái)部門的運(yùn)營(yíng)成本情況介紹對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，后臺(tái)部門的主要運(yùn)營(yíng)成本來(lái)自于兩方面，一是人力成本，二是系統(tǒng)成本。A公司后臺(tái)人員的平均從業(yè)年限在4-5年，同等經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員在市場(chǎng)上的稅前工資年薪在35-40萬(wàn)元左右，也就是說(shuō)A公司每對(duì)外新招聘一名同等經(jīng)驗(yàn)的員工，就要付至少35萬(wàn)一年的薪資外加各項(xiàng)公司繳付的社保公積金及其他福利成本，而這項(xiàng)薪資行情是逐年水漲船高的。這也是公司在相關(guān)人員離職后，迫于公司定崗定薪的規(guī)章制度，遲遲沒(méi)有對(duì)外招聘到人的原因。在信息技術(shù)系統(tǒng)搭建方面，運(yùn)營(yíng)部所配備的是行業(yè)內(nèi)通用系統(tǒng)，包括估值系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、注冊(cè)登記TA系統(tǒng)等核心系統(tǒng)和其他一些輔助系統(tǒng)。核心系統(tǒng)主要由在行業(yè)內(nèi)占有主要地位的系統(tǒng)供應(yīng)商恒生電子股份有限公司及贏時(shí)勝信息技術(shù)股份有限公司，兩家均是上市公司，議價(jià)空間低，因此相關(guān)系統(tǒng)在初始投入及后續(xù)維護(hù)方面花費(fèi)巨大。A公司使用的估值系統(tǒng)的目前使用的系統(tǒng)版本仍是近10多年前開發(fā)的2.5版本，而供應(yīng)商近幾年已經(jīng)推出了4.5版本，無(wú)論是從系統(tǒng)效率及系統(tǒng)自動(dòng)化程度等，新版本均遠(yuǎn)高于舊版本。介于目前業(yè)內(nèi)大部分的公司已經(jīng)將系統(tǒng)切換至4.5版本，A公司近年也在和系統(tǒng)供應(yīng)商洽談相關(guān)升級(jí)業(yè)務(wù)，其一次性升級(jí)的相關(guān)費(fèi)用就要上百萬(wàn)，其中還未包括后續(xù)的定期系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)及新業(yè)務(wù)模塊的新增費(fèi)用。而其他一些輔助系統(tǒng)主要滿足于目前的一些監(jiān)管報(bào)表的系統(tǒng)自動(dòng)化取數(shù)及制表，由于A公司在選取供應(yīng)商時(shí)，報(bào)價(jià)因素占決策結(jié)果的比例較大，因此最終選取的供應(yīng)商在市場(chǎng)上占有的份額并不是很大，相對(duì)來(lái)說(shuō)系統(tǒng)開發(fā)成本也較低。除了上述必要的系統(tǒng)采購(gòu)開銷外，考慮到成本控制，公司尚未采購(gòu)一些可以提升運(yùn)營(yíng)自動(dòng)一體化的系統(tǒng)，導(dǎo)致日常業(yè)務(wù)中由人工參與為主。三、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部存在的問(wèn)題（一）后臺(tái)人力成本高，且出現(xiàn)人員短缺A公司后臺(tái)的主要成本主要包括人力資源、系統(tǒng)的年均采購(gòu)及日常維護(hù)成本以及辦公場(chǎng)所占用地的租金及其他辦公用品，而人力成本為主要組成部分，平均占總成本的80%左右。另外，A公司近期在設(shè)計(jì)一項(xiàng)創(chuàng)新型ETF基金產(chǎn)品，而后臺(tái)部門現(xiàn)有員工的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)均沒(méi)有接觸過(guò)ETF基金，因此只能對(duì)外招聘，一般市場(chǎng)上有做過(guò)ETF經(jīng)驗(yàn)的基金會(huì)計(jì)的年收入較普通基金會(huì)計(jì)可以高1.3-1.5倍?；鸸竞笈_(tái)的相關(guān)核算、清算流程也都一直停留在發(fā)展初期的狀態(tài)，即按人分配多只基金的相關(guān)工作。但每個(gè)人管理多只基金的數(shù)量是有上限的，因此相關(guān)人員成本的投入是和基金產(chǎn)品數(shù)量的增加呈正相關(guān)。根據(jù)前文的人均負(fù)責(zé)基金情況來(lái)看，A基金公司的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)部已經(jīng)出現(xiàn)了人員短缺的情況。為了適應(yīng)現(xiàn)在基金數(shù)量高產(chǎn)的新形勢(shì)，基金公司必須針對(duì)后臺(tái)業(yè)務(wù)流程加以關(guān)注，而相關(guān)非關(guān)鍵性業(yè)務(wù)的外包以及整體運(yùn)營(yíng)流程的再造可以實(shí)現(xiàn)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)效率的大幅提升，并降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最后達(dá)到成本控制的效果。（二）后臺(tái)運(yùn)營(yíng)人員成長(zhǎng)性低，人員流動(dòng)性高對(duì)于A公司后臺(tái)運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，目前在崗的19名員工中，僅有5名成員是通過(guò)社會(huì)招聘入司的，其他均為應(yīng)屆畢業(yè)生招聘后工作至今，因此平均來(lái)看部門行業(yè)經(jīng)驗(yàn)匱乏。加之A公司的產(chǎn)品線目前來(lái)看仍然比較簡(jiǎn)單單一，大部分應(yīng)屆生自入職后一直就做著同類型產(chǎn)品的相關(guān)事務(wù)，成長(zhǎng)性較低。一旦A公司計(jì)劃開發(fā)新類型產(chǎn)品，后臺(tái)人員的專業(yè)能力就明顯跟不上業(yè)務(wù)的發(fā)展。雖然A公司近2年也在社會(huì)上廣為招聘，但如前文所述，迫于定崗定薪的規(guī)章制度，仍然招不到合適的有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員?；谀壳暗那闆r，人員流失也成為了后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的一項(xiàng)重大問(wèn)題。后臺(tái)運(yùn)營(yíng)人員的工作性質(zhì)較其他前臺(tái)部門或行政部門不同，主要體現(xiàn)在工作時(shí)間跨度大，工作強(qiáng)度大等特點(diǎn)。整個(gè)部門的工作時(shí)間一般為早上8：30至晚上22：00不等，碰到系統(tǒng)故障，賬務(wù)遇特殊情況，或行業(yè)內(nèi)代銷機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題等影響，甚至?xí)ㄏ?。所以這是一份既要求員工的專業(yè)度，又要求員工能吃苦耐勞的工作。對(duì)于普通員工來(lái)說(shuō)，每年工資沒(méi)有普漲，工作量卻有增無(wú)減的情況下，很容易造成人員的流失。因此每隔3-4年，就會(huì)有一批同期入職的應(yīng)屆生積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)后，出現(xiàn)離職潮，這對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性來(lái)說(shuō)，是極為致命的。（三）系統(tǒng)自動(dòng)化程度弱，運(yùn)營(yíng)效率低下自資管新規(guī)以來(lái)，資產(chǎn)管理行業(yè)已進(jìn)入了強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，各監(jiān)管部門要求管理公司要報(bào)送的報(bào)表數(shù)據(jù)已經(jīng)呈頻率高、數(shù)據(jù)細(xì)化、報(bào)送急等特點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，運(yùn)營(yíng)部近一年對(duì)內(nèi)對(duì)外提供的報(bào)表，包括日?qǐng)?bào)、周報(bào)、月報(bào)、季度報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等大大小小的報(bào)表共計(jì)12000份左右，而且仍在不停地增加中。特別是每個(gè)月的月初，各項(xiàng)月度、季度的監(jiān)管報(bào)表、股東方要求報(bào)表均集中在每月的前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送，另外還要出據(jù)按單只基金單獨(dú)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等?，F(xiàn)在對(duì)于整個(gè)運(yùn)營(yíng)部來(lái)說(shuō)，日常報(bào)表的工作量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)日常運(yùn)營(yíng)事務(wù)。而A公司的IT基礎(chǔ)建設(shè)一直比較薄弱，從業(yè)務(wù)部門向IT部提出需求，到項(xiàng)目采購(gòu)、實(shí)施、測(cè)試后上線往往需要花一年以上，且由于系統(tǒng)供應(yīng)商的業(yè)務(wù)能力參差不齊，導(dǎo)致針對(duì)系統(tǒng)出據(jù)的報(bào)表數(shù)據(jù)，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)部人員針對(duì)系統(tǒng)出據(jù)的報(bào)表數(shù)據(jù)還需要制表再核對(duì)一次才能上報(bào)。因此幾乎對(duì)所有的報(bào)表來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)部仍處在一個(gè)手工作坊的階段，無(wú)法保證效率及準(zhǔn)確性，運(yùn)營(yíng)效率十分低下。除此之外，頭部大型公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)一體化平臺(tái)，旨在將前臺(tái)與后臺(tái)再到銀行間市場(chǎng)平臺(tái)及托管行等多環(huán)節(jié)打通，可以大幅降低交易成交情況查詢而產(chǎn)生的溝通成本，減少信息傳遞錯(cuò)誤或遺漏，同時(shí)還可以減少基金會(huì)計(jì)的各類交易指令的手工工作量。類似這樣的提升運(yùn)營(yíng)效率的系統(tǒng)，A公司均未采購(gòu)，因此運(yùn)營(yíng)部所使用的系統(tǒng)環(huán)境仍然是公司成立初始投入的系統(tǒng)，毫無(wú)效率提升可言。（四）后臺(tái)數(shù)據(jù)資源未得到最大化利用為響應(yīng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的號(hào)召，A公司目前已搭建了一套數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，里面采集清洗了后臺(tái)系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括運(yùn)營(yíng)估值數(shù)據(jù)、投資者申贖數(shù)據(jù)、投資交易數(shù)據(jù)等。而目前這套數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)的作用，僅用于出據(jù)各類報(bào)表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，可謂是大材小用。這套數(shù)據(jù)應(yīng)該可以更好的用于分析投資部門針對(duì)產(chǎn)品的資金運(yùn)用效率，基金經(jīng)理的投資行為、根據(jù)專戶投資者的個(gè)性化需求進(jìn)行數(shù)據(jù)分析等。這樣才能更好的發(fā)揮后臺(tái)部門服務(wù)于前臺(tái)的主導(dǎo)思想，最終才能為投資者謀求更多的收益。（五）創(chuàng)新能力差A(yù)公司在發(fā)展新業(yè)務(wù)時(shí)，十分重視投入成本和產(chǎn)出，一般新業(yè)務(wù)需要投入大量的成本用于系統(tǒng)功能研發(fā)及模塊的升級(jí)。而新業(yè)務(wù)所帶來(lái)的短期收入無(wú)法及時(shí)覆蓋系統(tǒng)升級(jí)所投入的成本，再加上A公司對(duì)新業(yè)務(wù)風(fēng)控要求十分嚴(yán)格，因此一旦碰到這樣的情況，公司的新業(yè)務(wù)的決策流程往往無(wú)法順利推動(dòng)下去，這也造成了A公司整體業(yè)務(wù)創(chuàng)新較慢的局面。作為后臺(tái)部門在這樣一個(gè)保守的環(huán)境下，也無(wú)法及時(shí)跟上市場(chǎng)上的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的潮流發(fā)展。另外，后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的工作模式也還停留在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作模式上，即按單只基金向各員工分配工作。根據(jù)行業(yè)內(nèi)的先進(jìn)做法來(lái)看，很多大型公司早已拋棄了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)操作模式，改為將基金的每日運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了業(yè)務(wù)流程拆分并按此分組，每個(gè)小組僅針對(duì)某一個(gè)或多個(gè)的業(yè)務(wù)流程集中處理所有基金的相關(guān)業(yè)務(wù)，這樣做法的好處是每組對(duì)各自的處理的業(yè)務(wù)保持了統(tǒng)一性和專業(yè)性，相較于按每人最多能處理5-6只基金的瓶頸來(lái)說(shuō)，也會(huì)帶來(lái)更高的效率及業(yè)務(wù)容量。由于A公司后臺(tái)面臨著上文分析的種種問(wèn)題，并結(jié)合A公司目前的現(xiàn)狀，因此建議將A公司的后臺(tái)業(yè)務(wù)外包給專業(yè)的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)。這樣做既可以降低運(yùn)營(yíng)人力成本，提升運(yùn)營(yíng)效率，又可以為公司未來(lái)的新業(yè)務(wù)提供強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)支持，同時(shí)也可以節(jié)約系統(tǒng)升級(jí)、新業(yè)務(wù)模塊增加等帶來(lái)的各項(xiàng)成本。第三節(jié)A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包的可行性分析A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包的可行性分析主要從以下幾個(gè)維度來(lái)分析。一、具體的業(yè)務(wù)的在外包實(shí)施上的可操作性。二、人員安排。三、對(duì)存在的問(wèn)題的擬改善情況。具體分析如下：一、外包業(yè)務(wù)實(shí)施的可操作性從基金的整個(gè)生命周期來(lái)看，不同基金的同一類事務(wù)的處理方式是具有同質(zhì)性的，業(yè)務(wù)操作步驟和業(yè)務(wù)要點(diǎn)幾乎相同，因此可以將不同基金的同一類業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)大小、業(yè)務(wù)連貫性等考慮因素逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外包。上述分步走的實(shí)施建議可以避免一蹴而就而帶來(lái)的業(yè)務(wù)緊迫性，讓外包業(yè)務(wù)有序的進(jìn)行，從公司角度來(lái)說(shuō)也可以避免了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，從外包的基金類型上來(lái)看，可優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品先行實(shí)施，如專戶產(chǎn)品因?yàn)槠湫畔⑴渡?、投資者范圍小等原因先行試水。然后再擴(kuò)大到風(fēng)險(xiǎn)較大的公募基金。二、基于理論基礎(chǔ)下的A基金公司外包決策分析（一）、委托代理理論的應(yīng)用委托代理理論解釋了外包業(yè)務(wù)的來(lái)源。對(duì)于基金管理公司而言，基金管理公司和外包服務(wù)供應(yīng)商的關(guān)系就是委托代理理論下的一種代理關(guān)系，以代理合同契約來(lái)約束雙方的義務(wù)和權(quán)利。如果基金公司選擇的是采用自建后臺(tái)業(yè)務(wù)的行為，則是基于行為的合同，而選擇后臺(tái)業(yè)務(wù)外包則是基于結(jié)果的合同。代理成本包括管理人對(duì)外包服務(wù)供應(yīng)商的監(jiān)督成本，及外包服務(wù)供應(yīng)商對(duì)契約的守約成本?；谀壳癆基金公司所處在的公募基金市場(chǎng)是一個(gè)比較規(guī)范成熟的市場(chǎng)環(huán)境，除了管理公司自身的監(jiān)督外，更有監(jiān)管部門的強(qiáng)監(jiān)管措施，以及托管行的復(fù)核、監(jiān)督責(zé)任，這樣的一種市場(chǎng)環(huán)境會(huì)使得代理成本下降。因此A公司在選擇基于行為的合同還是選擇基于結(jié)果的合同時(shí)，管理人員應(yīng)優(yōu)先考慮效用最大化的結(jié)果，即以結(jié)果為導(dǎo)向的合同選擇。那么根據(jù)代理理論的結(jié)論，如果效用最大化是要通過(guò)外包形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的話，A基金公司應(yīng)選擇將后臺(tái)業(yè)務(wù)外包。（二）、交易成本理論的應(yīng)用基金公司內(nèi)部的三大成本構(gòu)成為：營(yíng)銷、投研和后臺(tái)運(yùn)營(yíng)，對(duì)于大型公司來(lái)說(shuō)，后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的成本將占據(jù)總成本三分之一左右，而對(duì)于中小型基金公司而言，占比會(huì)更大。新基金公司在成立之初，就要花費(fèi)幾百萬(wàn)至上千萬(wàn)的資金去購(gòu)買各類系統(tǒng)軟件，而后臺(tái)的系統(tǒng)投入又要占據(jù)其一大部分。另外后臺(tái)運(yùn)營(yíng)人數(shù)的配置又是和基金數(shù)量呈正相關(guān)的，因此人力成本也占據(jù)了公司相當(dāng)多的一部分資源。對(duì)于這類基金公司來(lái)說(shuō)，自建后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的投入和目前的發(fā)展不配比，因此很多中小型近年出現(xiàn)連年虧損的情況。如果把后臺(tái)工作看成是一條生產(chǎn)流水線的話，就可以發(fā)現(xiàn)幾乎所有基金所發(fā)生的同類業(yè)務(wù)在后臺(tái)工作上是具有同質(zhì)性的，是可以集成化和流水化的。而專業(yè)化的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)可以在付出固定成本的后承擔(dān)更多基金公司的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。對(duì)A基金公司而言，應(yīng)合理評(píng)估企業(yè)內(nèi)部、外部的成本，當(dāng)公司在內(nèi)部資源有限時(shí)，外包顯然是一種更優(yōu)的運(yùn)作模式，外包服務(wù)機(jī)構(gòu)與基金公司形成了有效的專業(yè)分工，更凸顯出交易成本理論的意義。（三）企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的應(yīng)用基金公司的業(yè)務(wù)大多數(shù)比較雷同，但卻又有著不一樣的核心競(jìng)爭(zhēng)力。有的以強(qiáng)大的人工智能投研作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，有的以互聯(lián)網(wǎng)金融的新思維及客戶服務(wù)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，有的以背后強(qiáng)大的股東做支持，享有更多的營(yíng)銷渠道為核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此每一家基金公司都有著不同的營(yíng)銷側(cè)重點(diǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技能。而這些都是基金公司應(yīng)該拿大部分資源去繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)的。從外包公司來(lái)看，整合各家基金公司的后臺(tái)業(yè)務(wù)，集成式地作業(yè)，系統(tǒng)搭建完善工作效率高、掌握行業(yè)內(nèi)基金后臺(tái)的知識(shí)及動(dòng)向等等，這也是外部服務(wù)供應(yīng)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而任何一個(gè)基金公司個(gè)體都很難擁有這樣的核心競(jìng)爭(zhēng)力。那么不如將自己的成本中心交予更專業(yè)的公司去做，這樣才能將多余的資源集中投入到去產(chǎn)生或維系自己核心競(jìng)爭(zhēng)力的地方去，這樣才能在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下立足。對(duì)于A基金公司而言，其核心競(jìng)爭(zhēng)力主要在于出色的權(quán)益類基金歷史業(yè)績(jī)，如果要維持這樣的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必定需要花費(fèi)大量的資源去加強(qiáng)投研力量，這一訴求則出現(xiàn)了資源向核心業(yè)務(wù)傾斜的需求，后臺(tái)資源投入無(wú)法及時(shí)跟上，則外包是其最好的選擇。三、重塑外包后的部門組織架構(gòu)及人力資源分配方案全面實(shí)施外包后，應(yīng)設(shè)置專門的外包管理崗位（基金會(huì)計(jì)2名，注冊(cè)登記員1名），和外包公司對(duì)接日常外包業(yè)務(wù)需求及監(jiān)督工作，基金會(huì)計(jì)另單設(shè)1名對(duì)內(nèi)事務(wù)管理成員，注冊(cè)登記員兼任對(duì)內(nèi)和對(duì)外的管理崗。經(jīng)過(guò)外包后的運(yùn)營(yíng)部的組織架構(gòu)圖見圖4.5。圖4.5外包后的運(yùn)營(yíng)部組織架構(gòu)圖部門整體外包后，除了業(yè)務(wù)操作上的可行性之外，最大的問(wèn)題就是針對(duì)原部門員工的后續(xù)安排。公司從決定外包到全面落實(shí)外包中的過(guò)渡期還需要至少1-2年，這期間原有員工的主要工作仍需放在和外包項(xiàng)目的具體落實(shí)中，包括但不限于與外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的信息傳遞、高頻率的質(zhì)量檢查、密切的業(yè)務(wù)溝通以及目前監(jiān)管報(bào)表自動(dòng)化取數(shù)的信息系統(tǒng)建設(shè)中，保障業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)業(yè)務(wù)外包的相關(guān)流程給予優(yōu)化建議。當(dāng)過(guò)了以上過(guò)渡期之后，根據(jù)外包后的運(yùn)營(yíng)部組織架構(gòu)圖顯示，外包前運(yùn)營(yíng)部共有19名人員，外包全面落實(shí)后縮減成為了運(yùn)營(yíng)總監(jiān)及4名員工。留下的5名員工的選拔應(yīng)根據(jù)歷年考核結(jié)果及個(gè)人工作經(jīng)驗(yàn)執(zhí)行。另外需考慮剩余14名員工的工作安排問(wèn)題。由于A公司運(yùn)營(yíng)外包的決定是基于將主要資源集中投入到提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展，且公司目前處于業(yè)務(wù)上升期，其他部門未來(lái)即將甚至已經(jīng)出現(xiàn)了人員短缺的情況，因此可根據(jù)運(yùn)營(yíng)部剩余員工的意愿及用人部門的需求來(lái)進(jìn)行競(jìng)聘轉(zhuǎn)崗。除此之外，還可以專門組成一支2-3人的小組獨(dú)立出來(lái)，去服務(wù)于前臺(tái)投資部門，具體可以包括交易系統(tǒng)頭寸控制、優(yōu)化日內(nèi)交易資金利用率、分析資金的運(yùn)用效率、業(yè)績(jī)歸因數(shù)據(jù)分析、基金產(chǎn)品的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)分析、根據(jù)基金經(jīng)理的需求做出的其他分析事項(xiàng)等，借鑒同業(yè)以及其他行業(yè)所使用的一些財(cái)務(wù)分析手段，不斷以協(xié)助優(yōu)化前臺(tái)部門的效率、為公司創(chuàng)造效益為首要思想去開拓出新的業(yè)務(wù)。四、外包前后A公司情況對(duì)比分析基于上述論述的策略構(gòu)建、實(shí)施步驟等，需要再次對(duì)本章第二節(jié)中所提到的A基金公司后臺(tái)目前所存在的問(wèn)題進(jìn)行回顧及分析：（一）外包后后臺(tái)運(yùn)營(yíng)人力需求降低對(duì)于A公司來(lái)說(shuō)，后臺(tái)成本的高低并不是A公司一定要進(jìn)行后臺(tái)業(yè)務(wù)外包的決定性理由。不同與其他中小型或新成立的基金公司，A公司這幾年的規(guī)模是穩(wěn)中上漲，雖然近年來(lái)規(guī)模排名在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了逐年下滑，但也一直排在前15%-20%，屬于中大型基金公司。因管理規(guī)模較大，目前也沒(méi)有太大的盈利的壓力。但A公司自成立以來(lái)，一直以保守的態(tài)度去規(guī)劃、發(fā)展。前文已經(jīng)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性這一角度來(lái)分析了基金公司外包的動(dòng)因，因此A公司如今已不能再以原來(lái)的思路進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。所有A公司想要求變的決心并不是源于要生存，而是求未來(lái)的發(fā)展。根據(jù)筆者之前的調(diào)研，以A公司目前的成本構(gòu)成來(lái)看，后臺(tái)運(yùn)營(yíng)每年的主要成本仍來(lái)自于人力，占后臺(tái)部門總成本的80%左右，這完全是源于A公司系統(tǒng)尚未鋪設(shè)到位，任何事項(xiàng)都以手工執(zhí)行為優(yōu)先解決造成的?；蛟S目前的人力尚能支持A公司的業(yè)務(wù)，但是考慮到未來(lái)幾年，股東方對(duì)A公司的規(guī)模要求每年都在提升，我們不妨以頭部公司B基金公司的信息技術(shù)支出情況來(lái)作比較。根據(jù)2020年年末的情況來(lái)看，B公司的管理規(guī)模是A公司的2.44倍，基金只數(shù)是A公司的3.12倍，但信息技術(shù)的年度支出數(shù)是A公司的4.3倍?？上攵鸬囊?guī)模和數(shù)量的增長(zhǎng)帶來(lái)的是成倍增長(zhǎng)的工作量。如果這些工作量不以搭建信息系統(tǒng)的形式而僅靠使用人力去完成的話，必定會(huì)出現(xiàn)持續(xù)出現(xiàn)人力支援不足情況。況且，使用系統(tǒng)去更多地完成業(yè)務(wù)，不僅可以提升效率，還可以減少出錯(cuò)率，這對(duì)于基金公司這樣一個(gè)容錯(cuò)率低，大眾信息披露透明度高，監(jiān)管嚴(yán)的行業(yè)，是十分必要的。正由于A公司的信息技術(shù)建設(shè)能力低這一缺點(diǎn)，A公司更應(yīng)該提前布局，按照未來(lái)的發(fā)展計(jì)劃將非核心業(yè)務(wù)外包出去。而外包公司正好符合系統(tǒng)化建設(shè)程度高這一特點(diǎn)，同時(shí)因外包公司服務(wù)的基金產(chǎn)品數(shù)量大，有的外包公司的服務(wù)數(shù)量多達(dá)8000多只，其系統(tǒng)成本攤薄后較每單只基金公司來(lái)看更低，在成本上較基金公司自建后臺(tái)系統(tǒng)有著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。表4.1為A公司外包前后模擬的年度成本支出分析：表4.1外包前后的成本對(duì)比項(xiàng)目外包前成本/年外包后成本/年人力成本940萬(wàn)元250萬(wàn)元房租、水電及辦公用品400萬(wàn)/公司共150人*19人=50.6萬(wàn)元400萬(wàn)/公司共150人*5人=13.3萬(wàn)元系統(tǒng)成本年度預(yù)算300萬(wàn)元年度預(yù)算10萬(wàn)硬件設(shè)備4.5萬(wàn)元/人*19人/5年（電腦使用年限）=15.2萬(wàn)元1.5萬(wàn)元/人*5人/5年（電腦使用年限）=1.5萬(wàn)元外包費(fèi)用(初步詢價(jià))-700萬(wàn)元年度成本合計(jì)1205.8萬(wàn)元974.8萬(wàn)元A公司在外包前后預(yù)計(jì)將節(jié)省231萬(wàn)。從公司未來(lái)的發(fā)展來(lái)看，A公司每新發(fā)行5只公募基金則需增加1名人力，另外包規(guī)模的擴(kuò)大可使得A公司的外包費(fèi)用議價(jià)能力更強(qiáng)，則未來(lái)外包前后所節(jié)省的成本將更為顯著。根據(jù)交易成本理論，當(dāng)決定如果企業(yè)的內(nèi)部管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用大于外部采購(gòu)的費(fèi)用時(shí)，企業(yè)就會(huì)考慮將這部分業(yè)務(wù)流程外包。因此A公司應(yīng)該考慮將后臺(tái)業(yè)務(wù)外包。（二）外包后人員流動(dòng)的重要性減弱經(jīng)過(guò)外包以后，A公司運(yùn)營(yíng)部?jī)H留下5人，其工作內(nèi)容從原來(lái)繁瑣的業(yè)務(wù)操作模式變成了對(duì)于外包公司的管理模式，個(gè)人工作量有所減輕，因此對(duì)公司來(lái)說(shuō)，維護(hù)5個(gè)人的成本要比維護(hù)原有19個(gè)人的成本要低，更加能夠留住核心員工，人員流動(dòng)性也有了更好的把握。而運(yùn)營(yíng)的核心業(yè)務(wù)完成外包，因此只要制定好內(nèi)部的外包管理制度和操作辦法，即使面對(duì)核心成員的流失，也可以迅速?gòu)耐獠空衅赣薪?jīng)驗(yàn)的員工根據(jù)公司既定的外包管理操作手冊(cè)來(lái)迅速上手。對(duì)于外包服務(wù)公司來(lái)說(shuō)，流程化、簡(jiǎn)單化、自動(dòng)化的運(yùn)營(yíng)操作也可防止人員流動(dòng)所帶來(lái)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另外，外包服務(wù)公司有一套成熟的培訓(xùn)系統(tǒng)，可以系統(tǒng)化的幫助新人快速上崗以適應(yīng)崗位工作。因此運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)外包后，管理公司將不用太擔(dān)心人員流動(dòng)所帶來(lái)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）外包公司系統(tǒng)自動(dòng)化程度高，運(yùn)營(yíng)效率得以提升通過(guò)上文的第一點(diǎn)成本問(wèn)題的分析，已經(jīng)得出結(jié)論，外包公司的系統(tǒng)化建設(shè)相比A公司來(lái)說(shuō)有著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)和效率。據(jù)某家外包服務(wù)公司對(duì)外公布的信息顯示，該公司因信息化建設(shè)程度高，可以實(shí)現(xiàn)平均每名基金會(huì)計(jì)可以處理400多只基金的賬務(wù)問(wèn)題，這對(duì)于A基金公司來(lái)說(shuō)完全是不可能的。因?yàn)樵?020年，平均每名公募組的基金會(huì)計(jì)處理8只公募基金的賬務(wù)，平均每名專戶組基金會(huì)計(jì)處理20只基金的賬務(wù)，且大家的工作量已經(jīng)達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，急需再對(duì)外招多名員工的狀態(tài)。因此外包公司人員的工作效率是A公司當(dāng)前水平的幾十倍。（四）后臺(tái)數(shù)據(jù)得到有效利用由于A公司已搭建了數(shù)據(jù)中心，積累了大量的以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的各類投資結(jié)果數(shù)據(jù)及客戶數(shù)據(jù)，但一直未得到很好的利用。根據(jù)外包后的人力資源重分配的結(jié)果，會(huì)挑出運(yùn)營(yíng)部數(shù)據(jù)分析能力較強(qiáng)的成員專門成立數(shù)據(jù)分析小組，為基金經(jīng)理的投資行為、客戶行為等數(shù)據(jù)做出數(shù)據(jù)分析，以供基金經(jīng)理更好地提升資金運(yùn)用效率來(lái)創(chuàng)造收益。而這些數(shù)據(jù)來(lái)源就是后臺(tái)歷史數(shù)據(jù)所積累的數(shù)據(jù)庫(kù)。另外，考慮到外包服務(wù)機(jī)構(gòu)除了運(yùn)營(yíng)日常業(yè)務(wù)的事務(wù)性處理以外，還可以根據(jù)管理公司的需求提供其他個(gè)性化定制增值服務(wù)，里面就不乏一些數(shù)據(jù)分析的服務(wù)，通過(guò)外包公司分析數(shù)據(jù)后得出的專業(yè)報(bào)告，可以幫助更好地分析基金經(jīng)理及投資者的投資行為，為A公司來(lái)創(chuàng)造更多實(shí)質(zhì)性的價(jià)值。（五）創(chuàng)新產(chǎn)品得到有效的后臺(tái)支持A公司成立十多年，所發(fā)行的基金產(chǎn)品類型仍然是早期研發(fā)出的公募基金類型，即：股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金等。另外，A公司的投資范圍也處于一個(gè)保守、簡(jiǎn)單的投資品種，如果想獲得更高的收益率，仍然需要擴(kuò)大投資范圍，例如境外投資品種，期貨投資品種等。因此，A公司發(fā)行的基金類型和大公司相比毫無(wú)創(chuàng)新可言，只是跟隨著市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，走在基金發(fā)展潮流的末端。其實(shí)A公司之前也不乏討論過(guò)一些創(chuàng)新型基金或是想緊跟市場(chǎng)的熱度去發(fā)行新類型的基金，就好像最近的創(chuàng)新型ETF基金一樣，A公司的市場(chǎng)部早已將基金設(shè)計(jì)理念傳遞至各部門，但由于A公司此前從未發(fā)行過(guò)ETF基金，因此各部門對(duì)于ETF基金的運(yùn)作均缺乏了解，風(fēng)險(xiǎn)極大。特別是運(yùn)營(yíng)部，因?yàn)镋TF的核心工作都將由運(yùn)營(yíng)部完成，但以目前運(yùn)營(yíng)的系統(tǒng)配置及人員經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)無(wú)法支撐起創(chuàng)新業(yè)務(wù)的運(yùn)作，導(dǎo)致創(chuàng)新工作無(wú)法順利進(jìn)行。但如果此時(shí)后臺(tái)業(yè)務(wù)已被外包，那么外包公司擁有著全類型產(chǎn)品的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，可以起到更好的后臺(tái)支持與經(jīng)驗(yàn)分享。第四節(jié)A基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包策略的構(gòu)建與實(shí)施一、業(yè)務(wù)外包后的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置根據(jù)組織機(jī)構(gòu)的策略研究，A公司應(yīng)設(shè)立外包業(yè)務(wù)管理委員會(huì)機(jī)構(gòu)，由分管后臺(tái)業(yè)務(wù)的首席運(yùn)營(yíng)官兼任委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)，成員包括運(yùn)營(yíng)部、信息技術(shù)部、人力資源部、財(cái)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、監(jiān)察稽核部、審計(jì)部等部門的主要負(fù)責(zé)人。外包業(yè)務(wù)管理委員會(huì)的主要職責(zé)為：審批新增的外包業(yè)務(wù)范圍；審批通過(guò)各類外包業(yè)務(wù)的管理制度；審核并通過(guò)外包合同的主要條款、作業(yè)內(nèi)容及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；定期組織各職能部門抽查外包業(yè)務(wù)的執(zhí)行情況；監(jiān)督并審批外包業(yè)務(wù)的評(píng)估結(jié)果。專門設(shè)立業(yè)務(wù)管理委員會(huì)。該委員會(huì)機(jī)構(gòu)由相關(guān)業(yè)務(wù)管理部門的主要負(fù)責(zé)人組成，管理等級(jí)參照公司估值委員會(huì)、采購(gòu)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)設(shè)置，依據(jù)公司外包戰(zhàn)略規(guī)劃及具體項(xiàng)目開展工作。A公司總經(jīng)理以下的管理職能框架圖更新如圖4.6。圖4.6更新后的A基金公司管理職能框架二、合作模式的落實(shí)根據(jù)本文第三章第四節(jié)的策略方案構(gòu)建，A公司有2種與外包服務(wù)供應(yīng)商合作模式可以選擇。以下將對(duì)這兩種模式對(duì)A公司是否適用逐一分析（一）外包服務(wù)供應(yīng)商派人駐場(chǎng)基金公司模式該方案適用于已經(jīng)搭建好后臺(tái)系統(tǒng)后人力出現(xiàn)短缺的情況，僅作人力的補(bǔ)充作用。根據(jù)前文A公司想要改變現(xiàn)狀，不單單只是人手緊張這么簡(jiǎn)單，應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有的后臺(tái)模式做全方位的改革，如果選擇該模式，后續(xù)還是要加大系統(tǒng)建設(shè)的力度。這樣一來(lái)系統(tǒng)的投入又會(huì)大幅上升，使A公司面臨著高成本的壓力。也違背了本文所一直強(qiáng)調(diào)的把有限內(nèi)部資源的合理調(diào)配到有核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)上去。（二）外包服務(wù)供應(yīng)商本地處理業(yè)務(wù)模式外包服務(wù)機(jī)構(gòu)因同時(shí)承接了同行業(yè)的多家基金公司的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，可以呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)集成化、規(guī)?；?、熟練程度高、操作規(guī)范統(tǒng)一等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。針對(duì)異常情況和特殊業(yè)務(wù)，也可以從行業(yè)內(nèi)各家公司業(yè)務(wù)中汲取經(jīng)驗(yàn)，提升工作效率。因此根據(jù)A公司目前的情況，選擇該模式是最優(yōu)選擇。A公司在選擇該模式時(shí)，應(yīng)充分考慮但對(duì)于A基金公司來(lái)說(shuō)除了上述優(yōu)點(diǎn)外，仍然一些問(wèn)題有待解決。1、可能存在數(shù)據(jù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。2、整個(gè)流程未在A基金公司的制度控制中。3、出現(xiàn)緊急業(yè)務(wù)狀況的解決效率問(wèn)題。A公司在正式選擇供應(yīng)商前，應(yīng)充分對(duì)上述問(wèn)題提前做好預(yù)案及對(duì)策。三、外包服務(wù)供應(yīng)商的選擇A公司應(yīng)從經(jīng)過(guò)中基協(xié)備案過(guò)的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)種進(jìn)行挑選核實(shí)的供應(yīng)商。截至2019年，中基協(xié)備案的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)中，按服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模排名前十名見下表4.2。據(jù)統(tǒng)計(jì)，排名前四的服務(wù)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模占總規(guī)模50.83%，排名前十的服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模占總規(guī)模74.49%，行業(yè)集中度高。中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)，2020。表4.2前十名外包服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)模序號(hào)機(jī)構(gòu)名稱服務(wù)規(guī)模（億元）數(shù)量（只）1招商證券7,560.2011,3352國(guó)泰君安5,465.768,1503中信中證4,154.655,7444國(guó)信證券2,354.893,7595工商銀行1,820.837456華夏基金1,787.497257華泰證券1,529.602,8198上海證券1,416.231,3379中信建投1,273.441,99310國(guó)金道富1,262.142,322數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)，2020根據(jù)A公司的內(nèi)部采購(gòu)制度，在供應(yīng)商的挑選時(shí)應(yīng)優(yōu)先挑選行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)，因此建議從上述供應(yīng)商中挑選和A基金公司業(yè)務(wù)匹配度高的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行競(jìng)標(biāo)。其中，招商證券、中信中證因?yàn)橐呀?jīng)存在公募基金業(yè)務(wù)外包的實(shí)際案例，因此在系統(tǒng)建設(shè)、內(nèi)部工作流程、服務(wù)能力以及風(fēng)控防控能力上已經(jīng)有了先行經(jīng)驗(yàn)，磨合成本小。另外，工商銀行在基金托管業(yè)務(wù)上原本就是一名強(qiáng)將，在2020年底的托管業(yè)務(wù)規(guī)模上排名第2Wind,2020，業(yè)務(wù)范圍和A基金公司相匹配，業(yè)務(wù)能力表現(xiàn)優(yōu)秀，且A基金公司也有部分基金產(chǎn)品托管在工商銀行。因此建議優(yōu)先將招商證券、中信中證、工商銀行這3家納入外包供應(yīng)商的招標(biāo)范圍。Wind,2020四、外包服務(wù)供應(yīng)商的挑選指標(biāo)選定上述3家候選供應(yīng)商后，應(yīng)結(jié)合A基金公司采購(gòu)制度擬定外包服務(wù)供應(yīng)商的打分標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)進(jìn)行招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)。并在監(jiān)察稽核部的監(jiān)督下，由總經(jīng)理、及外包估值委員會(huì)的成員根據(jù)各項(xiàng)內(nèi)容的評(píng)價(jià)打分最終選定外包供應(yīng)商。表4.3的列示的是打分內(nèi)容及權(quán)重占比，參照A公司IT服務(wù)采購(gòu)制度擬訂。表4.3外包服務(wù)供應(yīng)商挑選評(píng)分表序號(hào)評(píng)審項(xiàng)目?jī)?nèi)容評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)分值范圍1報(bào)價(jià)（45）投標(biāo)人的有效投標(biāo)報(bào)價(jià)。452服務(wù)方案（40）服務(wù)內(nèi)容滿足業(yè)務(wù)需求20信息化水平。對(duì)項(xiàng)目需求和技術(shù)支持要求的理解，配備的系統(tǒng)是否成熟穩(wěn)定，功能體現(xiàn)是否齊全，工作流程是否合理，有無(wú)好的技術(shù)建議和完整的解決方案，系統(tǒng)的靈活性、安全性、高效性、便捷性、穩(wěn)定性是否符合招標(biāo)文件要求。203售后服務(wù)（10）是否具有完善的售后服務(wù)保障體系、運(yùn)維服務(wù)的時(shí)間是否及時(shí)響應(yīng)，在上海是否設(shè)立常駐服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，安排專職運(yùn)維人員的人數(shù)。4人員培訓(xùn)是否滿足招標(biāo)人要求。2是否有足夠的技術(shù)保障和服務(wù)支持能力滿足客戶的個(gè)性化需求。25企業(yè)綜合實(shí)力（5）基本狀況：股東背景、企業(yè)規(guī)模及企業(yè)文化，公司注冊(cè)資金、最近3年的凈資產(chǎn)規(guī)模、總?cè)藬?shù)。1行業(yè)經(jīng)驗(yàn)：是否有公募基金或相類似的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)或案例。1供應(yīng)商的財(cái)務(wù)情況：運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、償債能力等1項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的業(yè)內(nèi)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、背景、開發(fā)和組織能力。1社會(huì)評(píng)價(jià)：包括客戶服務(wù)評(píng)價(jià)、第三方評(píng)級(jí)（如有）情況1五、外包服務(wù)業(yè)務(wù)的監(jiān)督后臺(tái)業(yè)務(wù)外包后，運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)外包的管理人員共3名，2名為基金會(huì)計(jì)，1名為注冊(cè)登記員。兩組人員分別針對(duì)各自負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)對(duì)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督。詳細(xì)監(jiān)督操作內(nèi)容參照本文第三章第四節(jié)基金公司后臺(tái)業(yè)務(wù)外包策略方案構(gòu)建第五點(diǎn)。針對(duì)上述監(jiān)督內(nèi)容，應(yīng)連同公司監(jiān)察稽核部共同審議確定，經(jīng)公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所審閱同意后，明確寫入公司的規(guī)章制度中，在操作手冊(cè)中還需要對(duì)監(jiān)督內(nèi)容抽樣的數(shù)量、頻率明確寫明計(jì)算方法，樣本抽樣的流程應(yīng)復(fù)核公司內(nèi)部審計(jì)要求。對(duì)于每次監(jiān)督結(jié)果應(yīng)落實(shí)到書面詳細(xì)記錄，由經(jīng)辦人簽字，經(jīng)部門領(lǐng)導(dǎo)審核后提交至外包管理委員會(huì)審閱留檔。六、外包業(yè)務(wù)分步實(shí)施的步驟根據(jù)A基金公司的日常運(yùn)營(yíng)事務(wù)來(lái)分類后，可按是否核心業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)分步完成外包實(shí)施工作。在具體實(shí)施過(guò)程中，可將現(xiàn)有員工按具體的業(yè)務(wù)分組，完成和外包公司的對(duì)接工作。表4.4和表4.5將基金會(huì)計(jì)和注冊(cè)登記的按日常流程的工作分解，分析其業(yè)務(wù)內(nèi)容及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并按階段提出實(shí)施步驟。表4.4基金會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)詳述及外包實(shí)施步驟風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)業(yè)務(wù)名稱業(yè)務(wù)內(nèi)容原因第一階段基金賬戶開立因基金成立或根據(jù)投資需求所開立的賬戶。包括開立托管戶、股東賬戶、中債登賬戶、上清所賬戶、期貨賬戶等。非核心業(yè)務(wù)，工作繁瑣但簡(jiǎn)單易上手基金賬戶銷戶因基金清盤，則需對(duì)上述相關(guān)賬戶的銷戶。非核心業(yè)務(wù)，工作繁瑣但簡(jiǎn)單易上手估值對(duì)賬工作包括當(dāng)日交易類業(yè)務(wù)的錄入、數(shù)據(jù)讀入、其他手工憑證的錄入等，完成估值結(jié)果及與托管行對(duì)賬一致。由于A公司的基金類型及日常交易并不復(fù)雜，且每日都有托管行進(jìn)行賬務(wù)核對(duì)，與投資交易系統(tǒng)做持倉(cāng)核對(duì)等，出錯(cuò)的概率較低各項(xiàng)費(fèi)用的定期支付按照合同約定，對(duì)基金所承擔(dān)的管理費(fèi)、托管費(fèi)、各項(xiàng)交易費(fèi)用、席位傭金、增值稅等定期制作劃款指令。費(fèi)用支付具有規(guī)律性，相關(guān)指令制作的系統(tǒng)自動(dòng)化程度高第二階段日間投資交易的劃款包括網(wǎng)下新股繳款、銀行間交易的指令、網(wǎng)下交易、定期存款等各類投資所涉及的劃款指令的制作劃款失敗或不及時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致交易清算失敗，管理公司將承擔(dān)交易違約的責(zé)任申贖款軋差指令按每日申購(gòu)贖回款的凈軋差數(shù)進(jìn)行劃款指令的出據(jù)，劃款有時(shí)效性要求雖然自動(dòng)化程度較高，但一旦遺漏容易造成贖回款支付業(yè)務(wù)違約信息披露工作公募基金需向