供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

一、概述

供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，隨著全球化和電子商

務(wù)的快速發(fā)展，為供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)提供了高效、靈活的融資解決

方案。這種模式的運(yùn)行也伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與管理的重要性。本

文將探討供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，以期為實(shí)際操作提

供理論依據(jù)。

在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)借款人或債務(wù)人無法

按照協(xié)議履行還款義務(wù)的可能性進(jìn)行評(píng)估，以便采取適當(dāng)?shù)拇胧┙档?/p>

風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)金融模式不同，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)需要綜合考

慮供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)狀況、上下游企業(yè)的協(xié)同性以及相關(guān)方的實(shí)力和

信譽(yù)等因素。

評(píng)價(jià)指標(biāo)包括供應(yīng)鏈整體實(shí)力評(píng)估、交易方的信用狀況、貨物質(zhì)

押風(fēng)險(xiǎn)、合約履行能力以及宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。評(píng)價(jià)方法則結(jié)合了定性

分析和定量分析，通過收集各方面的資料，運(yùn)用專家意見法、德爾菲

法等定性分析方法，以及統(tǒng)計(jì)方法、人工智能算法等定量分析方法，

建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行量化分析，從而更準(zhǔn)確

地評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。通過綜合評(píng)價(jià)方法，如加權(quán)平均法、模糊綜合評(píng)價(jià)

法等，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。

通過有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和管理，供應(yīng)鏈金融模式能夠更好地控

制風(fēng)險(xiǎn)，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供更安全、可靠的融資服務(wù)，促進(jìn)整個(gè)

供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

1.供應(yīng)鏈金融的概念及背景

隨著全球經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，供應(yīng)鏈已成為

企業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的重要手段。供應(yīng)鏈中的資金流動(dòng)

問題，尤其是中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，一直是制約供應(yīng)鏈整

體效能發(fā)揮的關(guān)鍵因素。為了解決這一問題，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。

供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融模式，它通過將金融服務(wù)與供應(yīng)鏈

管理相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部資金的有效整合和優(yōu)化配置。在這

種模式下，金融機(jī)構(gòu)通過深入分析供應(yīng)鏈中的交易結(jié)構(gòu)、企業(yè)信用狀

況以及物流、信息流等關(guān)鍵要素，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供定制化的金

融產(chǎn)品和服務(wù)，從而幫助企業(yè)解決融資難題，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)

力。

供應(yīng)鏈金融的興起，不僅得益于金融科技的快速發(fā)展，也反映了

市場(chǎng)對(duì)更高效、更靈活金融服務(wù)的需求。特別是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確

定性增加、中小企業(yè)融資環(huán)境日趨嚴(yán)峻的背景下，供應(yīng)鏈金融的重要

性更加凸顯。通過供應(yīng)鏈金融，企業(yè)可以更加便捷地獲取資金支持,

實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也能夠通過更精準(zhǔn)的信用

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。供應(yīng)鏈金融無疑將成

為未來金融市場(chǎng)的重要發(fā)展方向之一。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中的重要性

供應(yīng)鏈金融是一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，它通過將供應(yīng)鏈上的核

心企'也、供應(yīng)商、分銷商、物流企業(yè)等各方納入一個(gè)緊密的金融生態(tài)

系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)資金流、信息流和物流的高效整合。這種模式打破了傳

統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)核心大企業(yè)的局限，為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提

供了更多的融資機(jī)會(huì)。由于供應(yīng)鏈金融涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)企業(yè)，信

用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估變得尤為重要。如果供應(yīng)鏈中某個(gè)環(huán)節(jié)的資金鏈斷裂，

將對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。在供應(yīng)鏈金

融中，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，以確定其還款能

力。如果借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)要求更高的利率或

更嚴(yán)格的擔(dān)保條件，以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)直接影響到企

業(yè)的融資成本和融資難度。

信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也是供應(yīng)鏈金融模式下控制風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。通過

建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，金融機(jī)構(gòu)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在的

信用風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。這有助于降低整個(gè)供應(yīng)

圍。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合具體案例，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的應(yīng)用進(jìn)行實(shí)

證研究，驗(yàn)證評(píng)價(jià)方法的有效性和可行性C對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)，提出未

來研究的展望和建議，為供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究提供

參考。

二、供應(yīng)鏈金融模式分析

供應(yīng)鏈金融是一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，它以供應(yīng)鏈上的核心企

業(yè)為依托，通過管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，將單個(gè)企業(yè)的

不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。這種模式通過立體獲

取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平，從而為供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)提

供高效、靈活的融資解決方案。

在這一階段，資金方或服務(wù)方基于核心企業(yè)（1）,針對(duì)中小企

業(yè)（N）的融資模式，依靠大型企業(yè)的信用，向上下游小微企業(yè)提供

金融服務(wù)。由于融資數(shù)據(jù)相對(duì)分散且全過程線下處理，導(dǎo)致銀行審批

難、風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)獲得融資的效率較低。

隨著技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了線上化階段。系統(tǒng)直連資金

方、服務(wù)方、核心企業(yè)和上下游的線上融資模式出現(xiàn)，利用供應(yīng)鏈作

為支撐點(diǎn)來帶動(dòng)資金流，使產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合更加緊密。此階段的融資

數(shù)據(jù)全面線上化，數(shù)據(jù)種類增加，銀行嘗試多元化，融資效率有所提

升。

在平臺(tái)化階段，通過搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，突破了單個(gè)供應(yīng)

鏈的限制，提供多元化的金融服務(wù)。通過政企聯(lián)盟與產(chǎn)融互聯(lián)，重新

融合多平臺(tái)數(shù)據(jù)，融資數(shù)據(jù)規(guī)?；?，銀行平臺(tái)化，服務(wù)企業(yè)增多，信

息透明度提升，融資效率進(jìn)一步提高。

數(shù)字化階段是供應(yīng)鏈金融的最新發(fā)展階段，依托數(shù)字技術(shù)，發(fā)展

為線上化、智能化的金融產(chǎn)業(yè)鏈。這一階段幫助商業(yè)銀行解決了最根

本的交易信用問題，打破了信息不對(duì)稱和物理區(qū)域壁壘。融資數(shù)據(jù)全

部標(biāo)準(zhǔn)化，銀行全面線上化，支持實(shí)時(shí)審批和交易，企業(yè)可以快速獲

得融資且信息透明。

這些不同的模式在不同的發(fā)展階段和應(yīng)用場(chǎng)景中發(fā)揮著各自的

作用，共同推動(dòng)了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和金融科

技水平的提升，供應(yīng)鏈金融模式將繼續(xù)演變，以適應(yīng)市場(chǎng)的需求和變

化。

1.供應(yīng)鏈金融的主要模式

應(yīng)收賬款融資模式：這種模式下，供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商將其對(duì)

核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，從而獲得融資。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)

應(yīng)收賬款的質(zhì)量、核心企業(yè)的信用狀況等因素，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行信用風(fēng)

險(xiǎn)評(píng)估，并據(jù)此提供融資支持。這種模式有助于緩解供應(yīng)商的資金壓

力，促進(jìn)供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)作。

存貨融資模式：在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的存

貨價(jià)值，為企業(yè)提供融資支持。企業(yè)可以將存貨作為抵押物，向金融

機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)存貨的價(jià)值評(píng)估、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管等方式，

控制融資風(fēng)險(xiǎn)。這種模式適用于存貨較多、資金周轉(zhuǎn)需求大的企業(yè)。

預(yù)付賬款融資模式：這種模式主要面向供應(yīng)鏈中的下游分銷商或

零售商。當(dāng)這些企業(yè)向核心企業(yè)預(yù)付貨款時(shí)，可以憑借預(yù)付賬款向金

融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)核心企業(yè)的信用狀況、下游企業(yè)的銷

售能力等因素，評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)，并提供相應(yīng)的融資支持。這有助于下

游企'也提前采購(gòu)商品，擴(kuò)大銷售規(guī)模。

這些模式各有特點(diǎn)，適用于不同類型和規(guī)模的供應(yīng)鏈企業(yè)。在實(shí)

際操作中，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和需求，選擇合適的供

應(yīng)鏈金融模式，以提供高效、便捷的融資服務(wù).同時(shí)，還需要建立完

善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，確保融資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

2.供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)與挑戰(zhàn)

在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)顯得尤為重要。供應(yīng)鏈金融

作為一種新型的融資方式，旨在通過優(yōu)化資金流、提升供應(yīng)鏈整體效

率，為中小企業(yè)提供更為便捷、低成本的融資渠道。在這一模式下，

信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和管理也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)在于，它能夠?qū)⒑诵钠髽I(yè)的信用優(yōu)勢(shì)向上下游

企業(yè)傳導(dǎo)，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本。通過整合供應(yīng)鏈中的信

息流、物流、資金流，供應(yīng)鏈金融有助于實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，提高

資金使用效率。供應(yīng)鏈金融還能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈各方之間的緊密合作，

增強(qiáng)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

供應(yīng)鏈金融也面臨著諸多挑戰(zhàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中最為核

心的風(fēng)險(xiǎn)之一。由于供應(yīng)鏈中的企業(yè)往往存在著復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，一

旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)違約，可能會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的資金

鏈斷裂。供應(yīng)鏈金融涉及多個(gè)主體，包括核心企業(yè)、上下游企業(yè)、金

融機(jī)構(gòu)等，各主體之間的信息不對(duì)稱問題可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)被低估或

忽視。供應(yīng)鏈金融還需要面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素的

影響。

在供應(yīng)鏈金融模式下，建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系至關(guān)重

要。這不僅能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，還能夠促

進(jìn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展。

3.供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

供應(yīng)鏈金融：參與主體眾多，包括賣方、買方、物流方、資金方

（如銀行、保理公司、供應(yīng)鏈公司等）、科技方等，這些主體在供應(yīng)

鏈金融中深度參與。

供應(yīng)鏈金融：在中國(guó)的供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)、供應(yīng)鏈公司等

非銀機(jī)構(gòu)往往占據(jù)主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈各方主體，并對(duì)

接不同的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。

傳統(tǒng)金融：主要服務(wù)于核心大企業(yè)，基于企業(yè)主體信用或不動(dòng)產(chǎn)

進(jìn)行融資。

供應(yīng)鏈金融：為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)，

通過核心企業(yè)的信用關(guān)聯(lián)，將資金滲透到資質(zhì)一般的企業(yè)中。

傳統(tǒng)金融：主要基于企業(yè)主體的信用狀況、財(cái)務(wù)狀況和還款能力

進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

供應(yīng)鏈金融：不僅考慮企業(yè)自身的信用狀況，還綜合評(píng)估供應(yīng)鏈

的整體運(yùn)營(yíng)狀況、上下游企業(yè)的協(xié)同性以及相關(guān)方的實(shí)力和信譽(yù)等因

素。

傳統(tǒng)金融：主要提供基于企業(yè)主體信用的貸款或單獨(dú)的應(yīng)收賬款、

存貨融資。

供應(yīng)鏈金融：提供系統(tǒng)性的金融解決方案，包括應(yīng)收賬款融資、

存貨融資、預(yù)付款融資等，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、

財(cái)務(wù)管埋等綜合需求。

傳統(tǒng)金融：主要依賴企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和信用記錄等信息進(jìn)行

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

供應(yīng)鏈金融：運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等

信息，在真實(shí)交易背景下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和金融服務(wù)。

這些區(qū)別使得供應(yīng)鏈金融能夠更有效地服務(wù)于供應(yīng)鏈上的中小

微企業(yè)，通過整合供應(yīng)鏈信息和資源，提供更靈活、高效的融資解決

方案，同忖也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理能力提出了更高的要求。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框架

在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框架的構(gòu)建是確保資金安全、

提高金融服務(wù)效率的關(guān)鍵。一個(gè)完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框架應(yīng)當(dāng)涵蓋多

個(gè)方面，包括評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)流程

等。

評(píng)價(jià)主體是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的核心，通常由金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心

企業(yè)以及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等組成。這些主體通過各自的專業(yè)能力和資

源優(yōu)勢(shì)，共同參與到信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過程中。

評(píng)價(jià)目標(biāo)是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框架的導(dǎo)向，旨在明確評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容

和目的。在供應(yīng)鏈金融模式下，評(píng)價(jià)目標(biāo)通常包括評(píng)估借款企業(yè)的還

款能力、還款意愿以及供應(yīng)鏈整體穩(wěn)定性等。

評(píng)價(jià)指標(biāo)是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的具體內(nèi)容，需要根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特

點(diǎn)和實(shí)際需求進(jìn)行設(shè)定。常見的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)基本面指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)

指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性指標(biāo)等。這些指標(biāo)能夠全面反映借款

企業(yè)的信用狀況和供應(yīng)鏈的運(yùn)行情況。

評(píng)價(jià)方法是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，直接影響評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確

性和有效性。常用的評(píng)價(jià)方法包括定性分析、定量分析以及綜合分析

等。這些方法可以根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的特點(diǎn)和評(píng)價(jià)目標(biāo)的需求進(jìn)行選擇和

組合。

評(píng)價(jià)流程是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的實(shí)施步驟，需要確保評(píng)價(jià)的規(guī)范性和

可操作性。評(píng)價(jià)流程通常包括數(shù)據(jù)收集、初步篩選、詳細(xì)評(píng)價(jià)、結(jié)果

輸出等環(huán)節(jié)。在每個(gè)環(huán)節(jié)中，都需要明確具體的操作步驟和責(zé)任主體,

確保評(píng)價(jià)的順利進(jìn)行。

構(gòu)建供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)汾框架是一項(xiàng)復(fù)雜而重要

的任務(wù)。通過明確評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)

流程等關(guān)鍵要素，可以構(gòu)建一個(gè)科學(xué)、合理、有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)框

架，為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展提供有力保障。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基本原則

在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，我們必須遵循一些基本原則，以確保評(píng)

價(jià)的準(zhǔn)確性和公正性。全面性原則要求我們充分考慮各種可能影晌信

用風(fēng)險(xiǎn)的因素，包括借款人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)前景等，以

及供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)因素。只有我們才能全面、準(zhǔn)確地評(píng)估

借款人的信用狀況。

客觀性原則強(qiáng)調(diào)我們?cè)谠u(píng)價(jià)過程中應(yīng)保持客觀、公正的態(tài)度，避

免主觀臆斷和偏見。這意味著我們需要依據(jù)客觀的數(shù)據(jù)和信息來進(jìn)行

評(píng)價(jià)，而不是依賴于個(gè)人的主觀判斷或偏好。同時(shí).，我們還需要建立

一套科學(xué)、合理的評(píng)價(jià)方法和指標(biāo)體系，以確保評(píng)價(jià)的客觀性和公正

性。

再者，動(dòng)態(tài)性原則要求我們認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)是不斷變化的，因此

我們需要定期對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行重新評(píng)估。這不僅可以及時(shí)發(fā)

現(xiàn)和解決潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，還可以根據(jù)借款人的實(shí)際情況調(diào)整評(píng)價(jià)方

法和指標(biāo)體系，以提高評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和有效性。

可操作性原則強(qiáng)調(diào)我們?cè)诮⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)需要考慮實(shí)

際操作的可行性和便利性。這意味著我們需要選擇易于獲取、易于處

理的數(shù)據(jù)和信息作為評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，同時(shí)還需要設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單、易懂的評(píng)價(jià)

方法和指標(biāo)體系，以便于實(shí)際操作和應(yīng)用V

遵循這些基本原則進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以幫助我們更加全面、

準(zhǔn)確、客觀地評(píng)估借款人的信用狀況，為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展提供

有力保障。

2.供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征突出：供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)供應(yīng)鏈

體系中的風(fēng)險(xiǎn)，單個(gè)主體難以通過風(fēng)險(xiǎn)防控措施有效降低或分散。這

種風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性明顯、擴(kuò)散性強(qiáng)和破壞性大等特點(diǎn)。例如，在供應(yīng)

鏈的初級(jí)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，自然災(zāi)害或經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化可能導(dǎo)致某一區(qū)域的

初級(jí)供應(yīng)商遭受大面積損失，進(jìn)而通過供應(yīng)鏈關(guān)系傳導(dǎo)、擴(kuò)散，形成

整個(gè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性特征明顯：供應(yīng)鏈金融涉及多個(gè)參與主體，包括核心

企業(yè)、供應(yīng)商、分銷商、物流企業(yè)等，它們之間存在相互依賴和動(dòng)態(tài)

關(guān)聯(lián)關(guān)系。任何一個(gè)參與主體發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，都可能沿著供應(yīng)鏈傳導(dǎo)

擴(kuò)散。例如，上游中小微企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)通過價(jià)格、供應(yīng)關(guān)系

等逐級(jí)傳導(dǎo)給下游企一業(yè)下游企業(yè)發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)事件，將影響供應(yīng)鏈

上資金的正常流動(dòng)，從而對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)形成影響。

信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重：信息不對(duì)稱是導(dǎo)致中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)過高

的直接原因。在供應(yīng)鏈金融中，由于參與主體眾多且關(guān)系復(fù)雜，信息

的獲取和傳遞變得更加困難，從而加劇了信息不對(duì)稱問題V金融機(jī)構(gòu)

難以全面了解供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用歷史等信息，增加

了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度。

道德風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性突出：供應(yīng)鏈金融中的道德風(fēng)險(xiǎn)主要是指參與主

體在獲得融資后，可能存在故意違約或欺詐行為，以獲取不當(dāng)利益。

由于供應(yīng)鏈金融涉及多個(gè)參與主體，一旦某個(gè)主體發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)，可

能會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

供應(yīng)鏈金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性、傳導(dǎo)性、信息不對(duì)稱和道

德風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散性等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使得供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的管理變得

更加復(fù)雜和重要。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)

在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)主要圍繞核心企

業(yè)、上下游企業(yè)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況來構(gòu)建。這些指標(biāo)旨在全

面反映供應(yīng)鏈整體的信用狀況，從而為金融機(jī)構(gòu)提供決策支持。

核心企業(yè)的信用狀況是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的核心。核心企

業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力、盈利能力以及行業(yè)地位等指標(biāo)，直接影響

整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。如果核心企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)

供應(yīng)鏈都可能受到影響，進(jìn)而增加信用風(fēng)險(xiǎn)。

上下游企業(yè)的信用狀況也是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)。上下游企

業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、履約能力、合作關(guān)系等直接影響供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率。

如果上下游企業(yè)存在違約行為或經(jīng)營(yíng)不善，可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷，從

而增加信用風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況也是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)之一。供應(yīng)鏈的

穩(wěn)定性、透明度、協(xié)同效率等指標(biāo)反映了供應(yīng)鏈整體的運(yùn)營(yíng)水平。如

果供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)不穩(wěn)定或存在信息不對(duì)稱等問題，可能增加信用風(fēng)險(xiǎn)。

還有一些其他指標(biāo)如供應(yīng)鏈的融資結(jié)構(gòu)、資金流狀況、抵質(zhì)押物

價(jià)值等也是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要參考。這些指標(biāo)能夠反映供應(yīng)鏈的資

金運(yùn)作情況和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而幫助金融機(jī)構(gòu)更全面地評(píng)估信用風(fēng)

險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)關(guān)鍵指標(biāo)包括核心企業(yè)的信

用狀況、上下游企業(yè)的信用狀況、供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況以及其他相關(guān)指

標(biāo)。這些指標(biāo)共同構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)框架，為金

融機(jī)構(gòu)提供了全面、客觀的決策依據(jù)。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法

專家評(píng)價(jià)法：這是一種基于專家經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)的評(píng)價(jià)方法。專

家通過對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)地位、管理水平等多方面進(jìn)行分

析，結(jié)合自身的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行主觀評(píng)價(jià)。在供

應(yīng)鏈金融中，專家評(píng)價(jià)法可用于對(duì)核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的信用評(píng)

估。

信用評(píng)分法：該方法通過構(gòu)建信用評(píng)分模型，將影響信用的各種

因素量化為具體的指標(biāo)，并根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重和得分計(jì)算出企業(yè)的總

信用分?jǐn)?shù)。信用評(píng)分法具有操作簡(jiǎn)便、結(jié)果客觀的優(yōu)點(diǎn)，因此在供應(yīng)

鏈金融中得到了廣泛應(yīng)用。

統(tǒng)計(jì)分析法：統(tǒng)計(jì)分析法利用統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理和方法，通過對(duì)大量

歷史數(shù)據(jù)的分析，找出影響信用的關(guān)鍵因素，并建立預(yù)測(cè)模型。這種

方法能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企'業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但需要大量的歷史數(shù)據(jù)和專

業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

機(jī)器學(xué)習(xí)算法：隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，機(jī)器學(xué)習(xí)算法在信用

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用也越來越廣泛。這些方法可以通過對(duì)大量數(shù)據(jù)的自

動(dòng)學(xué)習(xí)和分析，找出隱藏在數(shù)據(jù)中的規(guī)律和模式，從而更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)

企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，機(jī)器學(xué)習(xí)算法可以幫助金融機(jī)構(gòu)

更快速、更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用狀況。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法多種多樣，每種方法都有

其特點(diǎn)和適用范圍。在實(shí)際應(yīng)用中，應(yīng)根據(jù)具體情況選擇合適的方法

進(jìn)行評(píng)價(jià)，以確保評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性。同時(shí)，隨著技術(shù)的不

斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)大，新的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法也將不斷涌現(xiàn)，為

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供有力支持。

1.定性分析方法

在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)首先依賴于定性分析方法。

定性分析主要是基于專家的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，通過一系列非量化手段來評(píng)

估供應(yīng)鏈中的信用風(fēng)險(xiǎn)。這種方法側(cè)重于對(duì)供應(yīng)鏈參與者的信用狀況、

還款意愿、還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)環(huán)境以及供應(yīng)鏈整體穩(wěn)定性進(jìn)

行深入的研究和判斷。

定性分析的一個(gè)核心環(huán)節(jié)是對(duì)供應(yīng)鏈參與者的信用歷史進(jìn)行審

查，這包括對(duì)其過去的履約記錄、與其他金融機(jī)構(gòu)的交易歷史以及任

何可能影響其未來還款能力的因素進(jìn)行詳細(xì)的了解。對(duì)供應(yīng)鏈參與者

的財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和能力、市場(chǎng)地位以及競(jìng)爭(zhēng)力等因素

的分析也是必不可少的。

除了對(duì)單一參與者的分析，定性分析還強(qiáng)調(diào)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的理解。

這包括對(duì)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)、運(yùn)作方式、核心企業(yè)的地位以及供應(yīng)鏈中各

個(gè)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系的分析。通過對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的研究，可以更全

面地了解信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的分布和傳潴機(jī)制，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估

信用風(fēng)險(xiǎn)。

在定性分析過程中，專家判斷和經(jīng)驗(yàn)發(fā)揮著重要作用。專家可以

通過對(duì)供應(yīng)鏈參與者的實(shí)地考察、與企業(yè)管理層的深入交流以及對(duì)市

場(chǎng)環(huán)境的敏銳洞察來獲取第一手信息，進(jìn)而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出更為準(zhǔn)確

的評(píng)估U

雖然定性分析方法在供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中具有

重要的應(yīng)用價(jià)值，但其主觀性和依賴專家經(jīng)驗(yàn)的局限性也不容忽視。

在實(shí)際應(yīng)用中，需要結(jié)合其他分析方法，如定量分析、模型預(yù)測(cè)等，

以提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性。

2.定量分析方法

信用評(píng)分法：通過制定一套客觀的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)影響信用風(fēng)險(xiǎn)的

各項(xiàng)因素進(jìn)行定量評(píng)估，并得出一個(gè)確定的信用評(píng)分。這些因素可能

包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、信用歷史等。

多因子評(píng)估法：在信用評(píng)分法的基礎(chǔ)上，同時(shí)考慮多個(gè)因素，如

企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、流動(dòng)性、償債能力等。通過各因子所占

比重的不同，得出一個(gè)對(duì)信用狀況的綜合評(píng)估。

神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法：利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，建立數(shù)學(xué)模型，充分利用歷史

數(shù)據(jù)，快速準(zhǔn)確地評(píng)估各方參與者的信用狀況。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法可以逋過

學(xué)習(xí)大量數(shù)據(jù)中的模式和關(guān)系，自動(dòng)識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)比率分析：通過計(jì)算和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)比率，如權(quán)益比率、

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利潤(rùn)率等，來評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力。

這些比率可以提供有關(guān)企業(yè)盈利能力、流動(dòng)性和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的信息。

信用風(fēng)險(xiǎn)模型：利用統(tǒng)計(jì)方法和概率論，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型,

對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行量化分析。這些模型可以基于歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)分

析，預(yù)測(cè)借款人或債務(wù)人的違約概率。

在實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)結(jié)合多種定量分析方法，以更全

面、準(zhǔn)確地評(píng)估供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，定量分析方法

的結(jié)果也需要與定性分析相結(jié)合，以獲得更全面的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

五、案例分析

某動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管公司在承辦某糧食企業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)中，核

庫(kù)時(shí)對(duì)庫(kù)內(nèi)糧食（稻谷）價(jià)值的計(jì)算方法是：質(zhì)物（稻谷）價(jià)值庫(kù)內(nèi)

稻谷堆積長(zhǎng)度庫(kù)內(nèi)稻谷堆積寬度庫(kù)內(nèi)稻谷堆積高度稻谷密度（銀行確

認(rèn)）稻谷單價(jià)（銀行確認(rèn)）。經(jīng)測(cè)量計(jì)算，該庫(kù)質(zhì)物總價(jià)值為500萬

yco

一個(gè)月后，企業(yè)在辦理有關(guān)手續(xù)后，預(yù)出庫(kù)100萬元貨值的稻谷。

為方便企業(yè)，監(jiān)管員同意企業(yè)用鏟車出庫(kù)，即鏟車鏟出稻谷過磅除皮

后計(jì)算稻谷的重量，而后乘以單價(jià)，額度控制在100萬元。企業(yè)出夠

100萬元價(jià)值的稻谷后，監(jiān)管員發(fā)現(xiàn)庫(kù)內(nèi)糧食僅剩五分之三多一點(diǎn)，

后經(jīng)丈量計(jì)算，庫(kù)內(nèi)稻谷的價(jià)值只剩下350萬元，遠(yuǎn)低于應(yīng)有的價(jià)值

庫(kù)存數(shù)。

核算員核庫(kù)的取值辦法單一，取值辦法存在誤差，且未與實(shí)際企

業(yè)的出入庫(kù)方式進(jìn)行協(xié)商。

監(jiān)管員對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉，選擇的出入庫(kù)方式不對(duì)口如果在質(zhì)物清單

上有說明或告知監(jiān)管員，監(jiān)管員還要用過磅的方式出庫(kù)，說明監(jiān)管員

不具備專業(yè)知識(shí)和能力。

銀行對(duì)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的不專業(yè)，銀行確認(rèn)質(zhì)物的密度和價(jià)格，尤

其是稻谷密度的可靠性存在問題。

某糧油公司向銀行申請(qǐng)貸款，擬以自有油罐油品作為質(zhì)押物，銀

行委托某第三方監(jiān)管公司進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管前，當(dāng)事三方對(duì)質(zhì)物數(shù)量進(jìn)

行了測(cè)量核定，期初核庫(kù)質(zhì)物（食用油）數(shù)量為875噸，最低控貨值

650萬元，屬于輸出靜態(tài)監(jiān)管。

不久，糧油公司提出其生產(chǎn)的油品無處存放，請(qǐng)求注入已被監(jiān)管

的油罐中。監(jiān)管公司同意了企業(yè)的請(qǐng)求，雙方約定，企業(yè)每次進(jìn)出油

品必須交給監(jiān)管公司進(jìn)出貨物單據(jù)，以磅單數(shù)量為準(zhǔn)。隨著油品進(jìn)出

的頻繁，監(jiān)管公司在對(duì)油品檢測(cè)中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)存在少進(jìn)多出或虛開進(jìn)

油數(shù)量的違規(guī)情況。經(jīng)對(duì)罐中庫(kù)存油品測(cè)量，確認(rèn)企業(yè)多出油品50

多噸，企業(yè)也予以承認(rèn)。

監(jiān)管公司在油品進(jìn)出的監(jiān)管過程中存在漏洞，導(dǎo)致企業(yè)能夠以少

充多，以虛充實(shí)。

企業(yè)與監(jiān)管公司之間的約定執(zhí)行不到位，企業(yè)未嚴(yán)格按照約定提

供進(jìn)出貨物單據(jù)。

監(jiān)管公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)油品進(jìn)出的監(jiān)管，確保進(jìn)出油品數(shù)量的準(zhǔn)確性

和真實(shí)性。

企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行與監(jiān)管公司的約定，確保進(jìn)出貨物單據(jù)的真實(shí)性

和完整性。

通過以上兩個(gè)案例的分析，可以看出在供應(yīng)鏈金融模式卜，信用

風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，建立健全的信用風(fēng)

險(xiǎn)管理體系，以確保供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

1.典型供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)案例

案例背景：某電子制造企業(yè)A,因業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要，向供應(yīng)鏈金融

平臺(tái)B申請(qǐng)融資，用于采購(gòu)原材料。平臺(tái)B根據(jù)企業(yè)A的歷史交易記

錄、信用評(píng)級(jí)以及供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)信息，為企業(yè)A提供了融資服

務(wù)。

信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生：在融資過程中，平臺(tái)B未能充分評(píng)估企業(yè)A的實(shí)

際還款能力，過度依賴歷史數(shù)據(jù)和信用評(píng)級(jí)。同時(shí)，供應(yīng)鏈上的其他

企業(yè)也可能存在信息不對(duì)稱的問題，導(dǎo)致平臺(tái)B無法準(zhǔn)確判斷整個(gè)供

應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)：一段時(shí)間后，由于市場(chǎng)需求下滑、原材料價(jià)格波動(dòng)等

因素，企業(yè)A的經(jīng)營(yíng)狀況惡化，無法按時(shí)還款。這導(dǎo)致平臺(tái)B的融資

款項(xiàng)出現(xiàn)逾期，進(jìn)而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

影響分析：該案例表明，供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)具有傳導(dǎo)

性。一旦核心企業(yè)出現(xiàn)違約，整個(gè)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)也可能受到影

響，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。供應(yīng)鏈金融平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露方面

的不足，也會(huì)加劇信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

從這個(gè)案例中，我們可以看到供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的重要性。供

應(yīng)鏈金融平臺(tái)在提供融資服務(wù)時(shí),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)和整個(gè)供應(yīng)鏈的

信用評(píng)估，同時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露制度，以降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)

生概率。

2.案例分析：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)與應(yīng)對(duì)

在虛構(gòu)貿(mào)易案例中，風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過虛構(gòu)貿(mào)易

關(guān)系，偽造交易合同和單證，以此騙取銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的資金。

這種情況下，表面上存在交易流和物流，參與方和服務(wù)者似乎也具備

多樣性，但實(shí)質(zhì)上所有交易場(chǎng)景都是虛假的，并無實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)業(yè)活動(dòng)。

2016年，大連機(jī)床通過虛構(gòu)應(yīng)收賬款、偽造合同和公章等方式,

從中江信托騙取資金6億元，涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)盡職調(diào)查，確保貿(mào)易背景的真實(shí)

性，對(duì)交易合同、單證等進(jìn)行嚴(yán)格審核，并建立有效的信息共享機(jī)制,

以減少信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加強(qiáng)與核心企業(yè)的合作，確保

核心企業(yè)的信用程度，從而降低供應(yīng)鏈金融的整體風(fēng)險(xiǎn)。

在“一女多嫁”的案例中，借款企業(yè)利用自身的真實(shí)交易和資產(chǎn),

從多個(gè)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，從而加大了杠桿，增加了資金借貸風(fēng)險(xiǎn)。

這種情況下，由于不同金融機(jī)構(gòu)之間難以實(shí)現(xiàn)信息共享，借款企業(yè)可

能利用信息不對(duì)稱進(jìn)行多頭融資。

上海鋼貿(mào)詐騙案是最大的質(zhì)押騙貸案之一，多家銀行因鋼貿(mào)企業(yè)

從多方融資而遭受損失。

應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)信息共享，建立統(tǒng)一的信息、信

用公示平臺(tái)，以便追蹤和驗(yàn)證借款企業(yè)的融資情況。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)

借款企業(yè)的信用評(píng)估，確保其融資需求與還款能力相匹配。引入新技

術(shù)如大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈，可以提高信息的透明度和可追溯性，從而降低

此類風(fēng)險(xiǎn)。

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在質(zhì)押物的監(jiān)管過程中，如監(jiān)管公司

在核庫(kù)時(shí)對(duì)質(zhì)物價(jià)值的計(jì)算方法存在誤差，或者監(jiān)管員對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉,

選擇的出入庫(kù)方式不合適，導(dǎo)致質(zhì)物價(jià)值與預(yù)期不符。

在該案例中，監(jiān)管公司在核庫(kù)時(shí)對(duì)庫(kù)內(nèi)糧食價(jià)值計(jì)算存在誤差，

導(dǎo)致實(shí)際出庫(kù)后的價(jià)值遠(yuǎn)低于預(yù)期。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與監(jiān)管公司密切合作，確保監(jiān)管過程

的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。監(jiān)管公司應(yīng)采用科學(xué)的核庫(kù)方法，并與企業(yè)協(xié)商

確定合適的出入庫(kù)方式。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管公司的監(jiān)督，

確保其具備足夠的專業(yè)知識(shí)和能力U

融通倉(cāng)融資模式下，資金提供方以企業(yè)擁有的存貨作為質(zhì)押向企

業(yè)提供融資，主要風(fēng)險(xiǎn)包括倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押

物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。

在該案例中，糧油公司以自有油罐油品作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸

款，但存在少進(jìn)多出或虛開進(jìn)油數(shù)量的違規(guī)情況，導(dǎo)致質(zhì)押物價(jià)值風(fēng)

險(xiǎn)。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)確保倉(cāng)單的真實(shí)性和有效性，并慎重

選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)進(jìn)行合作。

同時(shí)，應(yīng)建立完善的質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估和監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)調(diào)整貸款額度

和利率，以應(yīng)對(duì)質(zhì)押物價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.案例啟示

信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)充分考慮供應(yīng)鏈金融的特殊性。與傳統(tǒng)貸款相比,

供應(yīng)鏈金融更加注重對(duì)核心企業(yè)和上下游企業(yè)的整體信用評(píng)估，而非

單一企業(yè)的信用狀況。在構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，應(yīng)充分考慮供應(yīng)

鏈的整體穩(wěn)定性和核心企業(yè)的信用狀況，確保評(píng)價(jià)的全面性和準(zhǔn)確性。

加強(qiáng)信息共享和透明度是降低供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。在供

應(yīng)鏈金融中，信息的傳遞和共享對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。通

過建立完善的信息共享機(jī)制，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以更好地了解企

業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況以及供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而做出更準(zhǔn)

確的信用評(píng)估。同時(shí)，提高信息透明度也有助于增強(qiáng)市場(chǎng)信心，促進(jìn)

供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管是保障供應(yīng)鏈金融穩(wěn)定運(yùn)行的必要手段。在

供應(yīng)鏈金融中，風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管的缺失可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆

發(fā)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)

控和預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政府部門也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈

金融的監(jiān)管力度，確保其合規(guī)運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)防范。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)需要充分考慮供應(yīng)鏈的整體

性、信息共享和透明度以及風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管等因素。通過不斷優(yōu)化和

完善信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和機(jī)制，我們可以更好地推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)

展，為中小企業(yè)融資和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展提J共有力支持。

六、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)防控策略

強(qiáng)化核心企業(yè)信用評(píng)估。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的基石，其信用

狀況直接影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善的核心企

業(yè)信用評(píng)估體系，定期對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、履約能力

等進(jìn)行全面評(píng)估，確保核心企業(yè)具備足夠的信用支持。

深化供應(yīng)鏈信息整合與共享。信息不對(duì)稱是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)生的重要原因之一。為解決這一問題，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈各

方的信息溝通與合作，建立統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的

實(shí)時(shí)更新與共享。這有助于降低信息不對(duì)稱程度，提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

的準(zhǔn)確性。

完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，包括

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和處置等環(huán)節(jié)。通過定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)發(fā)

現(xiàn)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行防控。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈

各方行為的監(jiān)控，確保各方按照合同約定履行義務(wù)。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。為更好地滿足供應(yīng)鏈金融需求，金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高供應(yīng)鏈金融的靈活性和適應(yīng)性。例

如，可以開發(fā)針對(duì)供應(yīng)鏈特定環(huán)節(jié)的金融產(chǎn)品，或者提供個(gè)性化的融

資解決方案，以降低供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管與政策支持。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的監(jiān)管,

制定和完善相關(guān)法規(guī)和政策，規(guī)范市場(chǎng)秩序，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融健康發(fā)

展。同時(shí)，政府還應(yīng)提供必要的政策支持，如稅收優(yōu)惠、資金扶持等，

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)供應(yīng)鏈金融的投入和支持力度。

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)防控需要金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈各方以及政府等

多方面的共同努力。通過強(qiáng)化核心企業(yè)信用評(píng)估、深化供應(yīng)鏈信息整

合與共享、完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)以及加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)

管與政策支持等措施的實(shí)施，可以有效降低供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)，推

動(dòng)供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展V

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警

信息交流與共享：各參與方應(yīng)加強(qiáng)信息交流和共享，及時(shí)獲取供

應(yīng)商、買方和金融機(jī)構(gòu)的信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。這有助于減少不

確定性，并及早發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系：通過建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)

供應(yīng)鏈金融模式下的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析。例如，可以跟蹤

供應(yīng)商的財(cái)務(wù)狀況、買方的付款記錄以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況等指標(biāo),

及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況。

利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)：借助大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，可以

對(duì)供應(yīng)鏈金融模式下的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘，發(fā)現(xiàn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)模

式和關(guān)聯(lián)關(guān)系。例如，可以利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，對(duì)

參與方的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)評(píng)估和預(yù)警。

定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：定期對(duì)供應(yīng)鏈金融模式下的各個(gè)參與方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、市場(chǎng)前景等方面的評(píng)估。通過定期

評(píng)估，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)參與方的風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

措施。

建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案：針對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)急預(yù)案，明確風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的應(yīng)對(duì)措施和責(zé)任分工。這有助于在風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)生時(shí)迅速采取行動(dòng)，減少損失U

通過以上措施，可以有效識(shí)別和預(yù)警供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)

險(xiǎn)，保障供應(yīng)鏈金融模式的順利運(yùn)作。

2.風(fēng)險(xiǎn)分散與對(duì)沖

在供應(yīng)鏈金融模式中，信用風(fēng)險(xiǎn)的分散與對(duì)沖策略具有至關(guān)重要

的作用。由于供應(yīng)鏈涉及多個(gè)參與方和多個(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失

信都可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的斷裂，進(jìn)而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融模

式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)必須考慮如何通過風(fēng)險(xiǎn)分散和對(duì)沖來降低這種

風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)分散主要是通過多元化投資來降低單一資產(chǎn)或單一行業(yè)所

帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，這意味著金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)過度依賴

某一特定供應(yīng)鏈或某一特定行業(yè)的融資需求。相反，他們應(yīng)該嘗試將

資金分散投資于多個(gè)供應(yīng)鏈或多個(gè)行業(yè)，以減少由于單一供應(yīng)鏈或行

業(yè)的失信而導(dǎo)致的整體損失。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖則是一種通過投資相反方向的資產(chǎn)來抵消潛在損失的

策略。在供應(yīng)鏈金融中，這可能意味著金融機(jī)構(gòu)在提供融資的同時(shí)，

也會(huì)尋求與供應(yīng)鏈中的某些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)沖的投資機(jī)會(huì)。例如，如果供應(yīng)

鏈中的某一環(huán)節(jié)存在較高的違約風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)尋求在該環(huán)節(jié)

的對(duì)沖投資，如購(gòu)買相關(guān)的信用違約掉期（CDS）產(chǎn)品，以便在違約

發(fā)生時(shí)減少損失.

供應(yīng)鏈金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)分散與對(duì)沖述可以通過與其他金融機(jī)

構(gòu)的合作來實(shí)現(xiàn)。例如，金融機(jī)構(gòu)可以通過建立聯(lián)保聯(lián)貸的機(jī)制，將

多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的資金聯(lián)合起來，共同為供應(yīng)鏈提供融資支持。這樣不

僅可以分散單一金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過多家金融機(jī)構(gòu)的共同監(jiān)

督和管理，提高供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

風(fēng)險(xiǎn)分散與對(duì)沖是供應(yīng)鏈金融模式下信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要組成

部分。通過實(shí)施這些策略，金融機(jī)構(gòu)可以在提供融資支持的同時(shí)，有

效降低由于供應(yīng)鏈?zhǔn)哦l(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

在供應(yīng)鏈金融模式中，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制是確保資金安全、

保障業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制不僅能降

低資金損失，還能提升整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

建立全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。這包括識(shí)別供應(yīng)鏈

中各個(gè)環(huán)節(jié)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，如供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商和最終消費(fèi)

者等。通過對(duì)這些環(huán)節(jié)進(jìn)行深入分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，

為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)。

引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，

可以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和準(zhǔn)確性。這些工具可以幫助我們實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)

供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，及時(shí)預(yù)警可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，并為應(yīng)對(duì)這些風(fēng)

險(xiǎn)提供科學(xué)、合理的建議。

同時(shí)，完善內(nèi)部控制機(jī)制也是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。這包括

建立健全的審批流程、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、內(nèi)部審計(jì)制度等，確保業(yè)務(wù)操

作的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)的可控性。通過強(qiáng)化內(nèi)部控制，可以最大限度地減

少人為因素和操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的影響。

加強(qiáng)與合作伙伴的溝通和協(xié)作也是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。通過建立長(zhǎng)

期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

共擔(dān)、利益共享的目標(biāo)。同時(shí)，通過定期的信息交流和共享，可以及

時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行。

不斷完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制也是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。這包括建立風(fēng)

險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案、定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)演練等，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的突發(fā)事件和風(fēng)

險(xiǎn)事件。通過不斷完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，可以確保在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)能

夠迅速、有效地進(jìn)行應(yīng)對(duì)和處置，最大程度地減少損失和影響。

風(fēng)險(xiǎn)管理與控制在供應(yīng)鏈金融模式中具有舉足輕重的地位。通過

建立全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)、完善內(nèi)

部控制機(jī)制、加強(qiáng)與合作伙伴的溝通和協(xié)作以及不斷完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)

制等多方面的措施，可以有效地降低信用風(fēng)險(xiǎn)、保障資金安全、提升

供應(yīng)鏈效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

4.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與補(bǔ)償

各參與方可以建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，通過共同承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)來減

少單個(gè)參與方所承擔(dān)的壓力。例如，金融機(jī)構(gòu)可以與核心企業(yè)或第三

方機(jī)構(gòu)合作，共同評(píng)估和監(jiān)控供應(yīng)鏈中的信用風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度

來分配資金和擔(dān)保責(zé)任。

供應(yīng)鏈金融中的各參與方可以購(gòu)買相應(yīng)的保險(xiǎn)服務(wù)來轉(zhuǎn)移和分

散風(fēng)險(xiǎn)。例如，核心企業(yè)可以為上下游供應(yīng)商和買方購(gòu)買信用保險(xiǎn)，

以保障在交易對(duì)手違約時(shí)能夠得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。還可以購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、

貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)等來降低其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。

在供應(yīng)鏈金融交易中，金融機(jī)構(gòu)可以要求借款方提供質(zhì)押物或擔(dān)

保來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物可以是應(yīng)收賬款、存貨、設(shè)備等，而擔(dān)保

則可以是第三方擔(dān)保、核心企業(yè)擔(dān)保等。通過質(zhì)押與擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)

可以在借款方違約時(shí)獲得一定的補(bǔ)償。

金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況和市場(chǎng)環(huán)境的變化，動(dòng)態(tài)調(diào)

整風(fēng)險(xiǎn)管理策略。例如，在市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，可以提高貸款利率或要

求更多的擔(dān)保條件。同時(shí).，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈各參與方的信

息共享與合作，及時(shí)獲取風(fēng)險(xiǎn)信息并采取相應(yīng)的措施。

通過以上風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與補(bǔ)償方式的結(jié)合應(yīng)用，可以有效降低供應(yīng)鏈

金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

七、結(jié)論與展望

隨著全球經(jīng)濟(jì)的日益緊密和金融市場(chǎng)的不斷深化，供應(yīng)鏈金融作

為一種創(chuàng)新的金融模式，正在逐步改變傳統(tǒng)的融資方式，為中小企業(yè)

提供了更加靈活和便捷的融資渠道。在供應(yīng)鏈金融模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)

的管理和評(píng)價(jià)成為了一個(gè)不可忽視的問題。本文通過深入研究供應(yīng)鏈

金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)和實(shí)踐案例，

構(gòu)建了一個(gè)全面、系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

該體系不僅考慮了供應(yīng)鏈金融的特殊性，還結(jié)合了傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)，從供應(yīng)鏈整體角度出發(fā)，對(duì)參與各方的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了

全面評(píng)估。研究結(jié)果表明，該評(píng)價(jià)體系能夠準(zhǔn)確反映供應(yīng)鏈金融模式

下的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，為金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈企業(yè)提供了有力的決策支持。

雖然本文已經(jīng)構(gòu)建了一個(gè)相對(duì)完善的,共應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

體系，但仍然存在一些需要進(jìn)一步研究和琛討的問題。隨著大數(shù)據(jù)、

人工智能等技術(shù)的發(fā)展，如何將這些先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融信用

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和效率，是一個(gè)值得研究的方向。隨

著供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，新的信用風(fēng)險(xiǎn)問題可能會(huì)不斷涌現(xiàn)，

需要不斷更新和完善信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。

未來研究還可以從以下幾個(gè)方面展開：一是進(jìn)一步拓展供應(yīng)鏈金

融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的應(yīng)用范圍，如將其應(yīng)用于不同行業(yè)、不同地區(qū)的供

應(yīng)鏈金融實(shí)踐中二是加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際合作與交

流，共同推動(dòng)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的健康發(fā)展三是深入探討供應(yīng)鏈金融信

用風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)其他風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)性和互動(dòng)性，為金融市場(chǎng)的風(fēng)

險(xiǎn)管理和監(jiān)管提供有力支持。

供應(yīng)鏈金融模式卜的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一個(gè)復(fù)雜而重要的課題。本

文的研究為構(gòu)建全面、系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系提供了有益的參考和

借鑒。未來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷變化，我們需要繼續(xù)

深入研究和探索供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的新方法、新模型和新應(yīng)用,

為供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展提供有力保障。

1.供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的意義

在供應(yīng)鏈金融模式下，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)具有重要意

義。傳統(tǒng)的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主要關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和規(guī)模實(shí)力，

但中小企業(yè)往往由于財(cái)務(wù)制度不健全、管理透明度低以及缺乏抵押資

產(chǎn)等問題，難以獲得較高的信用評(píng)價(jià)，從而導(dǎo)致融資困難。而供應(yīng)鏈

金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，更加注重企業(yè)的物流和資金流的動(dòng)態(tài)控制，

以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況，從而為中小企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有助于提高整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)

定性和效率。通過評(píng)估供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的信用狀況，銀行可以更好

地了解整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，從而做出更準(zhǔn)確的融資決策。這有助于減

少供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，降低核心企業(yè)受到的影響，并促進(jìn)供應(yīng)鏈的

良性發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)還有助于推動(dòng)中小企業(yè)的健

康發(fā)展。通過提供更多的融資機(jī)會(huì)，中小企業(yè)可以獲得所需的資金支

持，用于擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品或改善管理，從而提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力

和盈利能力。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)融資、提高

供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。通過建立科學(xué)、全

面、公正的信用評(píng)價(jià)體系，可以更好地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和

可持續(xù)發(fā)展。

2.當(dāng)前研究的不足與未來展望

盡管供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)已經(jīng)取得了一定的研究

成果，但仍存在一些不足之處，需要進(jìn)一步的研究和探討。

現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型大多基于歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，而對(duì)于供

應(yīng)鏈金融中的動(dòng)態(tài)性和復(fù)雜性考慮不足。未來的研究可以進(jìn)一步探索

如何將實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、動(dòng)態(tài)信息和供應(yīng)鏈特性納入評(píng)價(jià)模型，提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)

確性和實(shí)用性。

目前的研究主要集中在單一企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，而對(duì)于整個(gè)供

應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)傳遞和協(xié)同管理研究相對(duì)較少。未來的研究可以關(guān)注

供應(yīng)鏈內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，以及如何構(gòu)建有效的協(xié)同管理機(jī)制

來降低整體信用風(fēng)險(xiǎn)。

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，如何在供應(yīng)鏈金融中利用

這些先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也是一個(gè)值得研究的方向。例如，可

以利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，發(fā)現(xiàn)潛在的信用風(fēng)

險(xiǎn)點(diǎn)同時(shí)，也可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的透明化和可追溯

性，提高信用評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可信度。

未來的研究還可以關(guān)注供應(yīng)鏈金融模式下的監(jiān)管政策和法律法

規(guī)建設(shè)。隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，監(jiān)管部門需要不斷完善相關(guān)政

策法規(guī)，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。同時(shí).，也需要加強(qiáng)對(duì)供

應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，確保市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究仍面臨諸多挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

未來的研究可以從多個(gè)角度入手，不斷探索和創(chuàng)新評(píng)價(jià)方法和技術(shù)手

段，為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展提供有力支持。

3.對(duì)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的建議與啟示

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。在授信前,

要對(duì)供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)狀況、核心企業(yè)的信用狀況以及上下游企業(yè)的

合作情況進(jìn)行全面評(píng)估。同時(shí)，要建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制，及

時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解信用風(fēng)險(xiǎn)。

推動(dòng)供應(yīng)鏈金融與金融科技的結(jié)合。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先

進(jìn)技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行智能化管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的

準(zhǔn)確性和效率。通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的透明化和可追溯性,

有助于降低信息不對(duì)稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。

再次，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的監(jiān)管和自律。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策

法規(guī)，規(guī)范供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展秩序，防止市場(chǎng)亂象。同時(shí)，行業(yè)

協(xié)會(huì)應(yīng)發(fā)揮自律作用，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，提高行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)防控水

平。

促進(jìn)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的多元化發(fā)展。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)資本、

物流企業(yè)等合作，共同打造供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。通過跨界合作，實(shí)現(xiàn)

資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的覆蓋率和質(zhì)量，降低信

用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康發(fā)展離不開對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。通過

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理、推動(dòng)金融科技應(yīng)用、加強(qiáng)監(jiān)管和自律以及促進(jìn)

多元化發(fā)展等措施，可以為供應(yīng)鏈金融行業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境,

實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

參考資料：

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入發(fā)展，供應(yīng)鏈金融模式逐漸成為中小

企業(yè)融資的新途徑。在實(shí)踐過程中，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)一直是

一個(gè)難點(diǎn)問題。本文旨在探討構(gòu)建一個(gè)適用于供應(yīng)鏈金融模式的中小

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以確保金融機(jī)構(gòu)能夠全面、準(zhǔn)確地評(píng)估中小

企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融模式是指金融機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)的信用實(shí)力，為供應(yīng)

鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這種模式有助于提升中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)

力和供應(yīng)鏈的整體效益。隨著供應(yīng)鏈金融的廣泛應(yīng)用，中小企業(yè)信用

風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。構(gòu)建一個(gè)科學(xué)、有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系至關(guān)重要。

在構(gòu)建信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)充分考慮中小企、Ik的特點(diǎn)，以及

供應(yīng)鏈金融的實(shí)際運(yùn)作模式。一方面，要中小企業(yè)的基本素質(zhì)，如企

業(yè)規(guī)模、管理質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況等；另一方面，還要中小企業(yè)在供應(yīng)鏈

中的地位、貿(mào)易背景、履約狀況等因素。通過對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行綜合分

析，形成對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的全面評(píng)估。

除了定量指標(biāo)外，定性評(píng)估方法也是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的重要組

成部分。通過深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、管理團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀

況等因素，可以更準(zhǔn)確地評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)c例如，對(duì)中小企業(yè)管理團(tuán)

隊(duì)的評(píng)估，可以了解其經(jīng)營(yíng)能力和道德風(fēng)險(xiǎn);對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況的評(píng)估,

可以了解中小企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位和發(fā)展前景。

中小企業(yè)的信用狀況是不斷變化的，因此信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系應(yīng)建

立動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制。通過對(duì)中小企業(yè)的定期走訪、信息收集和數(shù)據(jù)分析,

及時(shí)調(diào)整信用評(píng)級(jí)，以反映其真實(shí)信用狀況V還要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)

狀況的監(jiān)測(cè)，以防范供應(yīng)鏈金融模式下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

建立健全的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，還需要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)

以及政府之間的信息共享與披露。通過建立信息共享平臺(tái)，中小企業(yè)

可以更方便地獲取金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)nJ以更加全面地了

解中小企業(yè)的信用狀況，政府可以更好地對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí),

信息共享與披露還有助于提高中小企業(yè)的透明度，降低金融機(jī)構(gòu)的信

用風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融模式為中小企業(yè)融資提供了新的機(jī)遇，同時(shí)也帶來了

新的挑戰(zhàn)。通過建立科學(xué)、完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，可以有效降低

金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。未來，還需

要不斷優(yōu)化和完善該體系，以更好地服務(wù)于中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，實(shí)

現(xiàn)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融是一種以核心企業(yè)為依托，以真實(shí)貿(mào)易為前提，運(yùn)用

自償性貿(mào)易融資的方式，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)的一種金融

服務(wù)。在供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款融資是一種常見的融資模式。

應(yīng)收賬款融資模式是指企業(yè)以應(yīng)收賬款為質(zhì)押，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)

貸款。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)通常會(huì)將其對(duì)上下游企業(yè)的應(yīng)收賬

款作為質(zhì)押物，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)。這種融資模式可以

幫助企業(yè)解決短期資金缺口問題，提高企業(yè)的資金流動(dòng)性。

在應(yīng)收賬款融資模式中，信用風(fēng)險(xiǎn)是影響金融機(jī)構(gòu)決策的重要因

素。金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，以便合理評(píng)

估借款人的償債能力和意愿。

信用記錄：供應(yīng)鏈上的企業(yè)的信用記錄可以反映其償債能力和意

愿。金融機(jī)構(gòu)可以查看該企業(yè)在其他業(yè)務(wù)中的付款記錄、是否有違約

記錄等。

經(jīng)營(yíng)狀況：供應(yīng)鏈上的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況可以反映其盈利能力。金

融機(jī)構(gòu)可以通過查看企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和市場(chǎng)前景等來判斷

該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

行業(yè)前景：行業(yè)前景對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)的償債能力有重要影響。

如果行業(yè)前景良好，那么企業(yè)的收益可預(yù)期，償債能力相對(duì)較強(qiáng)。

擔(dān)保物價(jià)值：在應(yīng)收賬款融資模式中，擔(dān)保物是應(yīng)收賬款憑證。

金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)擔(dān)保物的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，以確定其實(shí)際價(jià)值和變現(xiàn)能

力。

還款能力：供應(yīng)鏈上的企、業(yè)的還款能力也是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要

指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)需要考慮企業(yè)的現(xiàn)金流、資產(chǎn)和負(fù)債狀況等因素。

綜合以上指標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

價(jià)，并決定是否為其提供應(yīng)收賬款融資服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)也需要定期對(duì)

已發(fā)放的貸款進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決潛在風(fēng)險(xiǎn)V

供應(yīng)鏈金融是一種針對(duì)中小企業(yè)的新型金融服務(wù)模式，其核心理

念是將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、供應(yīng)商和經(jīng)銷商等各方參與者視為一個(gè)

整體，通過協(xié)調(diào)和管理資金流、信息流和物流，以實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的

效率和風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化。在供應(yīng)鏈金融模式卜，金融機(jī)構(gòu)nJ以更加全面地評(píng)

估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提供更加靈活和個(gè)性化的融資服務(wù)。隨著供

應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題也不容忽視。本文將

以某個(gè)供應(yīng)鏈金融模式下的中小企.業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)案例為例，進(jìn)行深入分

析。

某供應(yīng)鏈金融平臺(tái)是由一家大型核心企業(yè)A與一家金融機(jī)構(gòu)B合

作推出的。該平臺(tái)主要服務(wù)于A的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商，通過為

供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，以提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和降低

成本。在這個(gè)平臺(tái)上，A作為核心企業(yè)負(fù)責(zé)管理供應(yīng)鏈上的物流和信

息流，并為其供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)B則負(fù)責(zé)審核和發(fā)

放貸款，并對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

在這個(gè)供應(yīng)鏈金融模式下，中小企?業(yè)可以獲得更加靈活和便捷的

融資服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題也逐漸顯現(xiàn)。

本文選取了該平臺(tái)上一家供應(yīng)商C作為案例進(jìn)行深入分析。

在供應(yīng)鏈金融模式下，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可靠性對(duì)中小企業(yè)的信

用風(fēng)險(xiǎn)具有重要影響°在案例中，供應(yīng)商C的核心業(yè)務(wù)是向核心企業(yè)

A提供原材料。由于A在市場(chǎng)上的地位逐漸受到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)，導(dǎo)

致其銷售額和市場(chǎng)份額下降，進(jìn)而影響到C的訂單量和銷售收入。由

于供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定,C的還款能力和信用風(fēng)險(xiǎn)受到了一定程度的影響。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中面臨的各種不確定因素，如

市場(chǎng)環(huán)境變化、政策調(diào)整、管理失誤等。在案例中，供應(yīng)商C在向A

提供原材料的過程中，由于自身經(jīng)營(yíng)管理不善和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致

其成本上升、利潤(rùn)率下降，進(jìn)而影響到C的還款能力和信用風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融模式下最容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)之

一。由于金融機(jī)構(gòu)B對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，因此需要對(duì)供應(yīng)鏈

上的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的審查和控制。在案例中，金融機(jī)構(gòu)B對(duì)供應(yīng)

商C的融資申請(qǐng)進(jìn)行了