《我國數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀及完善建議》12000字（論文）

我國數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀及完善建議摘要數(shù)字貨幣可以認為是一種基于節(jié)點網(wǎng)絡和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣。本文選擇從國內(nèi)數(shù)字貨幣現(xiàn)狀和監(jiān)管兩方面進行探討，提供一些建議。本文使用文獻法、經(jīng)驗總結法和比較分析法等研究方法，分五個部分對我國數(shù)字貨幣應用現(xiàn)狀與監(jiān)管制度做出了分析。首先介紹了數(shù)字貨幣的定義、主流數(shù)字貨幣的種類以及法定數(shù)字貨幣發(fā)行的意義，旨在對數(shù)字貨幣有一個初步的了解與認識。第二部分通過對當前形式的分析，說明并且分析了我國央行數(shù)字貨幣的應用現(xiàn)狀，分析了當前國內(nèi)數(shù)字貨幣的應用價值以及所面臨的挑戰(zhàn)，如對我國金融體系的影響與技術安全性、貨幣流通等風險。第三部分通過對英國、美國、德國等國的監(jiān)管措施分析總結出這些國家的優(yōu)勢和值得借鑒的地方：完善的法律體系、英國的沙盒制度、德國對數(shù)字貨幣個體服務商的授權等。第四部分在學習國外先進制度和了解國內(nèi)數(shù)字貨幣監(jiān)管制度基礎上，對我國數(shù)字貨幣監(jiān)管制度提出了一些可行性措施；最后一部分為結論以及對我國數(shù)字貨幣應用前景的展望。關鍵詞：數(shù)字貨幣；央行數(shù)字貨幣；監(jiān)管措施目錄TOC\o"1-2"\h\u19451導論 導論1.1選題背景與意義數(shù)字貨幣的縮寫是DC，這是英語中“數(shù)字貨幣”的縮寫。它是一種電子貨幣形式的替代貨幣。數(shù)字化貨幣顛覆了傳統(tǒng)的貨幣思維，吸引了眾多投資者參與，但在當前的數(shù)字貨幣市場中，存在著數(shù)字貨幣概念不清、種類混雜、監(jiān)管片面等問題，需要一一解決。近年來我國的央行數(shù)字貨幣也在進行試點，我國的人民幣國際化需求更需要數(shù)字貨幣體系的支撐，對于數(shù)字貨幣的應用與監(jiān)管研究必不可少。此文主要寫明了主要數(shù)字貨幣的種類、中國人民銀行數(shù)字貨幣的發(fā)展過程、使用數(shù)字貨幣的好處和對數(shù)字貨幣監(jiān)督管理的建議，希望可以幫助我國人民銀行數(shù)字貨幣的發(fā)展。本文章在對數(shù)字貨幣的概念和數(shù)字貨幣特點的說明基礎上，更深層次的分析我國目前數(shù)字貨幣發(fā)展的狀況，不斷發(fā)現(xiàn)中國數(shù)字貨幣在使用過程當中的問題，找尋并分析各個國家政府部門面對數(shù)字貨幣的風險所采取的監(jiān)管措施，發(fā)掘監(jiān)管過程中的缺陷，最后按照這些發(fā)現(xiàn)的問題提出有針對性的處理方案。1.2文獻綜述李建軍、朱燁辰（2017）認為是技術的不斷革新促進了數(shù)字貨幣的產(chǎn)生，而且數(shù)字貨幣的發(fā)行一定要通過中央銀行的控制，以后數(shù)字貨幣可能會作為一種法定的貨幣來替代紙幣的作用。與此同時必須嚴格私人數(shù)字貨幣的使用，因為數(shù)字貨幣具有很強的投機性，所以必須要求在一個范圍之內(nèi)。一定要杜絕非法利用數(shù)字貨幣的行為，這就需要國家強有力的監(jiān)管措施。來源：李建軍、朱燁辰．數(shù)字貨幣理論研究與實踐進展[J]．經(jīng)濟學動態(tài)，2017（10)戴文橋（2020）認為數(shù)字貨幣比紙幣等常見貨幣要更安全，數(shù)字貨幣通過網(wǎng)絡來交易效率更高。而且無需隨身攜帶大量現(xiàn)金，不需要過多擔心會不會被偷的問題，數(shù)字貨幣應當被積極接受、大力推行。來源：戴文橋．我國數(shù)字貨幣發(fā)展、應用與監(jiān)管問題[J]．合作經(jīng)濟與科技，2020（04)趙瑩（2020）認為數(shù)字貨幣必須以國家的信用為根本，利用中心化的模式，使用金融分布式賬本技術為底層技術，彌補了虛擬貨幣曾經(jīng)的缺點，在帶來好處的同時也給國家的貨幣監(jiān)管帶來了極大的挑戰(zhàn)，監(jiān)管是金融安全的底線，要守住底線。來源：趙瑩．我國法定數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管制度構建[J]．重慶社會科學，2020（5)姚前、湯瑩瑋（2017）認為數(shù)字貨幣應該涵蓋各式的完備技術，數(shù)字貨幣以及應用建設必須要依靠無法篡改和防偽的登記，需要建立效率高，安全性強的登記中心，并且貨幣在全部流通中要全面記錄，還要能夠支撐新的智能應用?？梢越梃b區(qū)塊鏈的發(fā)展來促進數(shù)字貨幣的發(fā)展。來源：姚前、湯瑩瑋.關于央行法定數(shù)字貨幣的若干思考[J]．金融研究，2017（7)穆杰（2020）認為中央銀行數(shù)字貨幣的發(fā)展是個曲折的過程，需要不斷的實踐和完善。數(shù)字貨幣必然要與支付寶等電子支付平臺進行一個長時間的競爭，然后融合在一起取代傳統(tǒng)的貨幣，最后數(shù)字貨幣將成為一種與社會發(fā)展相適應的新的體系來源：穆杰.央行推行數(shù)字法定數(shù)字貨幣DCEP的機遇、挑戰(zhàn)及展望[J]．經(jīng)濟學家，2020（3)封思賢、楊靖（2020）認為作為私人數(shù)字貨幣代表的比特幣，本質(zhì)上并不具備數(shù)字貨幣功能，但它對當前的貨幣金融體系提出了巨大挑戰(zhàn)。面對這個挑戰(zhàn)，我國應該盡快制定法定數(shù)字貨幣的相關法律法規(guī)，加大對數(shù)字貨幣技術創(chuàng)新的研究力度發(fā)行法定數(shù)字貨幣的過程中應該遵循安全、穩(wěn)定、可控等原則，豐富應用場景，深化法定數(shù)字貨幣研發(fā)的國際合作。來源：來源：封思賢、楊靖.法定數(shù)字貨幣運行的國際實踐及啟示[J]．改革，2020（5)趙燕萍（2020）認為，一個健全和明確的法律制度和框架是一切事物發(fā)展的前提條件，央行發(fā)行數(shù)字貨幣更是如此。當前的法定數(shù)字貨幣應用環(huán)境依然是傳統(tǒng)的金融市場和零售支付系統(tǒng)，未來要探索監(jiān)管的科技手段在央行數(shù)字貨幣場景中的應用，借助試點機會，加快監(jiān)管科技發(fā)展。來源：趙燕萍.央行數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀和前景分析[J]．改革探索，2021（4)衣豐（2017）認為，數(shù)字貨幣是一種新興的模式，可以使交易更加快捷并且可以減少一些不必要的費用。除此以外，數(shù)字貨幣還可以讓沒有賬戶的人也能使用電子支付的方式，能夠用手機就進行交易。因此數(shù)字貨幣的使用對金融的發(fā)展有著良好的影響，尤其是對哪些在金融方面比較薄弱的國家，帶來的益處是很大的。但是數(shù)字貨幣也有其缺點，從理論層面上來說會對傳統(tǒng)貨幣、中央銀行的宏觀調(diào)以及金融的穩(wěn)定控帶來影響，而且因為數(shù)字的匿名性可能會被一些有企圖的人利用，鉆技術的空子進行違法犯罪活動。來源：衣豐.中國數(shù)字貨幣發(fā)展研究——以比特幣為例[D]．對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，20171.3論文的結構及主要內(nèi)容本文從對數(shù)字貨幣的認識，數(shù)字貨幣發(fā)展歷程和監(jiān)管措施等方面探討了國內(nèi)數(shù)字貨幣的應用現(xiàn)狀與監(jiān)管建議，第一章導論敘述了本文選題的背景和國內(nèi)外研究情況，并提出了本文的研究方法，介紹本文的結構及主要內(nèi)容。第二章介紹了主流數(shù)字貨幣的種類和對法定數(shù)字貨幣的認識及其發(fā)行的必要性。第三章介紹了我國中國人民銀行數(shù)字貨幣的發(fā)行機制、應用現(xiàn)狀，分析了國內(nèi)數(shù)字貨幣的價值與面臨的挑戰(zhàn)。第四章簡要介紹了國外數(shù)字貨幣監(jiān)管制度動態(tài)，并分析了成功經(jīng)驗得到啟示。第五章從政府和企業(yè)自身的角度出發(fā)，提出完善我國數(shù)字貨幣監(jiān)管制度的措施。第六章為結論及對我國數(shù)字貨幣應用前景展望。1.4論文的研究方法文獻研究法。本文通過研究我國央行數(shù)字貨幣發(fā)展過程中面臨的問題，調(diào)查文獻來獲取資料，從而全方位地了解掌握數(shù)字貨幣。通過文獻資料了解我國及外國數(shù)字貨幣發(fā)展機制與歷程，確定研究課題，了解國內(nèi)數(shù)字貨幣發(fā)展面臨的問題。經(jīng)驗總結法。本文通過研究國內(nèi)外數(shù)字貨幣發(fā)展、應用現(xiàn)狀及監(jiān)管措施，對前人研究成果進行總結、歸納與分析，使文章更加系統(tǒng)化、具體化。比較分析法是本文采用的重要研究方法。通過對比西方國家先進的數(shù)字貨幣政策在實施中特點及發(fā)展變化趨勢，為我國的數(shù)字貨幣制度建設提供可參考的經(jīng)驗。2數(shù)字貨幣的分類與簡介數(shù)字貨幣在不同的主體面前可以分為兩類：私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣。2.1私人數(shù)字貨幣私人數(shù)字貨幣：私人數(shù)字貨幣也被稱為民間數(shù)字貨幣或者私營數(shù)字貨幣，例如常見的比特幣以及瑞波幣等都屬于私人數(shù)字貨幣的代表。私人數(shù)字貨幣不像傳統(tǒng)貨幣那樣有固定的或集中的發(fā)行者，大多數(shù)人都能參與制造，沒有強大的信用支撐，正因如此，數(shù)字貨幣沒有法償性和強制性等貨幣屬性。私人數(shù)字貨幣不錨定任何資產(chǎn)，其價格容易波動，加之缺乏對私人數(shù)字貨幣的監(jiān)管，風險很大因此中國并不認同私人數(shù)字貨幣的法律地位，將私人數(shù)字貨幣拒之國門外。在當今的私人數(shù)字貨幣中，其中Libra和比特幣最具有代表性，我們對這兩種數(shù)字貨幣做一個簡單闡述。2.1.1LibraLibra（天秤幣）貨幣是以“Libra區(qū)塊鏈”為基礎的，Libra是全球首家大型網(wǎng)絡巨頭發(fā)起的加密幣，除了Facebook之外，Visa、Paypal等大機構都參與其中，通過多行業(yè)公司抱團組建聯(lián)盟形成一定程度的信用能力。Facebook作為全世界用戶量最大的社交軟件，Libra的推廣速度會因為用戶量基數(shù)大而得到快速的傳播。Libra與一籃子貨幣的存款或政府債券掛鉤，這一點使得Libra與其他沒有信用背書和資產(chǎn)支撐的加密幣更易被大眾接受。Libra的核心技術主要包括：（1）采用自主開發(fā)的安全可靠的move編程語言，實現(xiàn)數(shù)字貨幣發(fā)行、交易記錄處理、驗證者管理等功能；（2）采用拜占庭容錯（BFT）共識機制，這樣Libra的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡能夠在有三分之一的節(jié)點故障時仍正常運轉(zhuǎn)；（3）運用梅克爾樹的數(shù)據(jù)存儲結構，可以保證交易數(shù)據(jù)的存儲安全，并能長期記錄交易的歷史信息。Libra貨幣兌換與一攬子貨幣掛鉤自由兌換治理架構Libra協(xié)會覆蓋多行業(yè)巨頭技術支持開源的Move拜占庭容錯梅克爾樹的數(shù)據(jù)表SEQ表\*ARABIC1Libra的體系架構Libra的主要影響表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，Libra的價值相對穩(wěn)定，它與比特幣不同，Libra價值波動相對穩(wěn)定，是因為Facebook將Libra與一籃子銀行存款和短期政府債券等掛鉤。其次，用戶可以不通過美元直接用Libra進行交易結算這也會對美元在全球貨幣體系中的地位帶來挑戰(zhàn)。因為這影響到美元在國際結算中的使用。另一方面，當前Libra與一攬子貨幣掛鉤，但是，隨著Libra的不斷發(fā)展，在以后有可能會和主權貨幣向脫離，從而取代美元的地位。最后，Libra這一系列問題的發(fā)生會讓其他主權國家的貨幣地位受到?jīng)_擊。Libra的貨幣屬性加Facebook深厚的用戶基礎和協(xié)會成員所覆蓋領域的廣闊，這些因素可能會使Libra演化成一種超主權貨幣，一些國家的弱勢貨幣可能會被驅(qū)逐，完全被Libra替代，使得一些國家喪失通過貨幣政策調(diào)整經(jīng)濟市場的能力。2.1.2比特幣比特幣的概念是由中本聰于2008年11月1日最早提出的，正式誕生于2009年1月3日。比特幣是一種P2P形式的虛擬加密數(shù)字貨幣。通過點對點傳輸，具有去中心化的特點。比特幣是根據(jù)自身獨特的算法通過大量計算產(chǎn)生的。比特幣利用整個P2P網(wǎng)絡中由多個節(jié)點組成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認和記錄所有的交易，并采用密碼學的設計來保證貨幣流通各個環(huán)節(jié)的安全性。去中心化的特點和精密算法可以確保不可能通過大規(guī)模生產(chǎn)比特幣來人為操縱比特幣的價值。同時密碼學的設計使得比特幣只能由真正的擁有者轉(zhuǎn)讓或支付。這也確保了貨幣所有權和流通交易的匿名性。別的虛擬貨幣與比特幣的區(qū)別在于，其他虛擬貨幣數(shù)量較多而比特幣的總量非常有限并且非常稀缺。優(yōu)點:去中心化，通過P2P算法發(fā)行貨幣，沒有機構參與和操縱。匿名交易，可以免去各國的稅收和監(jiān)管。健壯性。盡管比特幣的價格可能會上下波動甚至暴跌，導致許多政府對比特幣的排斥，但比特幣因為去中心化的獨特優(yōu)勢讓外部人員沒有辦法去關閉它，且它龐大的P2P網(wǎng)絡不會輕而易舉地奔潰。比特幣在對于海外交易時特別方便，跨越國家打錢時，只要輸入正確的數(shù)字地址，然后確認進行的交易，等著網(wǎng)絡終端確認后，資金就可以直接入賬，不會像傳統(tǒng)的貨幣那樣需要通過一層又一層的外匯管制機構，也不會在多方留下交易記錄。比特幣很難被“山寨”。一般來說，只要一種P2P貨幣51%的計算能力得到控制，這種貨幣就完全可以被操縱，比特幣開源的算法雖然容易受到攻擊，但是它的體量巨大，想要獲得比特幣51%的運算能力，需要極多的CPU和GPU數(shù)量。缺點:交易平臺的安全性需要加強。比特幣是在網(wǎng)站上進行交易，這些網(wǎng)站的安全性往往不強，經(jīng)常會遭到網(wǎng)絡黑客的攻擊或者管理部門的強行關閉。交易所需要的時間長。比特幣的數(shù)據(jù)交換需要很長時間來進行確認，這是因為首次安裝比特幣錢包需要獲得歷史交易數(shù)據(jù)的信息，比特幣的數(shù)據(jù)交換過程也需要全網(wǎng)的數(shù)據(jù)交換確認后才能完成，這也是為了數(shù)據(jù)的安全性和準確性。價格波動極大。比特幣的火熱程度逐漸升高，涌入大量投機者和一些炒作貨幣賺錢的商人，因此比特幣兌換現(xiàn)鈔的價格忽高忽低，漲跌速度快，所以比特幣在現(xiàn)在多用于投資，不適合匿名交易。比特幣概念原理推廣不深，大眾對P2P網(wǎng)絡及比特幣所知甚少，很多人甚至無法分清楚比特幣與游戲幣、Q幣等虛擬貨幣的區(qū)別。2.2法定數(shù)字貨幣法定數(shù)字貨幣（CentralBankDigitalCurrency，簡稱“CBDC”）。它是由國家信用背書，通常是由國家的中央銀行發(fā)行來發(fā)行的貨幣。法定數(shù)字貨幣是當今時代所產(chǎn)的新事物是法定貨幣的進化，它具有法償性。CBDC與比特幣等加密資產(chǎn)和Libra等穩(wěn)定幣不同，CBDC的背后有國家的支撐，具有無限法償性和較穩(wěn)定的貨幣價值。2.3法定數(shù)字貨幣發(fā)行的必要性在當今高度發(fā)達的信用經(jīng)濟社會中，私人數(shù)字貨幣無法構建堅實的價值支撐體系，因此需要國家的支持，Libra等私人數(shù)字貨幣是造成國家貨幣主權受到威脅的主要原因。因為這些私人貨幣存在信用風險，Libra正在打算稱為多國法定貨幣，并打算成為一個全球支付系統(tǒng)，允許快速跨境轉(zhuǎn)移，這一舉措會對各國的貨幣帶來巨大的沖擊。因為受到Libra等超主權私人數(shù)字貨幣的沖擊，所以世界各地的央行都加快了法定數(shù)字貨幣(CBDC)的發(fā)展進程。在國外數(shù)字貨幣迅速發(fā)展的同時，我國也不能落后。3我國央行數(shù)字貨幣（DC/EP）的現(xiàn)狀3.1央行數(shù)字貨幣的發(fā)行機制“數(shù)字貨幣電子支付”（DC/EP）這是中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，它具有法定貨幣和電子支付的兩個職能。簡單地說，央行數(shù)字貨幣和平時的紙幣一樣的，紙幣所具有的功能數(shù)字貨幣同樣具有，商家不能拒收。2020年以來數(shù)字人民幣試點地雄安、成都、青島、長沙和上海等地，這一實驗引起了社會各業(yè)的廣大關注。數(shù)字貨幣有兩種模式，網(wǎng)絡支付和非網(wǎng)絡支付。雙方可以在都沒有網(wǎng)絡的情況下使用實現(xiàn)支付。在一些特殊情況下，如地震、洪水等自然災害，或者是在網(wǎng)絡銀行和第三方機構處于不能運行的情況下，數(shù)字貨幣仍然可以和傳統(tǒng)的紙幣一樣不受限制的使用。DC/EP具有以下兩個特點：第一基于雙層投放體系，使以商業(yè)銀行為代表的金融機構最大程度地參與到流通、運營環(huán)節(jié)，充分調(diào)動市場力量，加快DC/EP推廣；第二，最大限度地利用現(xiàn)有金融基礎設施，減少重復建設。央行數(shù)字貨幣體系的核心要素便是“一幣”、“兩庫”、“三中心”。一幣央行數(shù)字貨幣（數(shù)字人民幣）由央行擔保并簽名發(fā)行的代表具體金額的加密致字串兩庫中央銀行的發(fā)行庫在央行私有云上存放發(fā)行基金的數(shù)據(jù)庫商業(yè)銀行的銀行庫負責代理投放的商業(yè)銀行管理致字人民幣所需的數(shù)據(jù)庫三中心登記中心詳細記載每一筆央行數(shù)字貨幣和它所對應用戶的身份，完成權屬登記；記錄交易流水，完成生產(chǎn)、流通、清點核查和消亡的全流程記錄認證中心集中起來去管理央行的數(shù)字貨幣機構和用戶的個人身份信息大數(shù)據(jù)分析中心對于反洗錢、風險監(jiān)管調(diào)控等進行大數(shù)據(jù)分析表SEQ表\*ARABIC2央行數(shù)字貨幣體系核心要素數(shù)字人民幣DC/EP發(fā)行的具體流程為：發(fā)送系統(tǒng)向ACS發(fā)送扣減請求發(fā)行系統(tǒng)接收發(fā)行請求發(fā)送系統(tǒng)向ACS發(fā)送扣減請求發(fā)行系統(tǒng)接收發(fā)行請求發(fā)行系統(tǒng)進行業(yè)務驗證發(fā)行系統(tǒng)進行業(yè)務驗證ACS（會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)）反饋給發(fā)行方發(fā)行系統(tǒng)將數(shù)字貨幣發(fā)送到前端機ACS（會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)）反饋給發(fā)行方發(fā)行系統(tǒng)將數(shù)字貨幣發(fā)送到前端機接收響應后產(chǎn)生數(shù)字貨幣接收響應后產(chǎn)生數(shù)字貨幣3.2央行數(shù)字貨幣的應用現(xiàn)狀央行數(shù)字貨幣它的明確定位就是對我們正在流通使用的人民幣紙幣進行替代?！岸Ｊ健笔俏覈ǘ〝?shù)字貨幣的投放模式，就是央行給商業(yè)銀行以100%的準備金給發(fā)放數(shù)字人民幣，商業(yè)銀行再對接給我們每個使用者，使用者用等量的現(xiàn)金或者存款來兌換，以此獲得相應數(shù)量的人民幣。在2014年的時候，央行就開始著手數(shù)字貨幣的探索，不光如此，還專門設立了機構來探討論述數(shù)字貨幣的可操作性。在2016年的時候，中國人民銀行開展了關于數(shù)字貨幣的討論會，在全世界內(nèi)和相關領域的專業(yè)人員進行了深入的探討，主要是針對數(shù)字貨幣流通中的重要問題，將使用數(shù)字貨幣提升到了國家戰(zhàn)略的地位。在2017年末，中國人民銀行牽頭，組織部分商業(yè)銀行以及有關機構一起研發(fā)數(shù)字貨幣體系。數(shù)字人民幣在堅守現(xiàn)金替代、雙層運營體系、可控性、匿名性的原則下，大致完成了頂層的設計，標準的制定，功能的開發(fā)以及聯(lián)調(diào)測試等工作。近年來，中國數(shù)字貨幣市場逐漸壯大。2016年投融資金額22.57億元，事件41起；2017年投融資金額117.53億元，事件120起；2018年金額達到366.25億元，事件207起；同比16.17年有了質(zhì)的飛躍。2019年投融資金額268.36億元，事件117起；2020年投融資金額265.05億元，事件164起。19，20年隨比18年有所下降，但從整體趨勢來看投融資依舊呈現(xiàn)上漲的趨勢。圖SEQ圖\*ARABIC1國內(nèi)數(shù)字貨幣投融資數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)，《全國各省市數(shù)字貨幣“十四五數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)，《全國各省市數(shù)字貨幣“十四五”發(fā)展思路匯總分析》資金大量涌入市場使得數(shù)字貨幣行業(yè)規(guī)模擴大，數(shù)字貨幣相關企業(yè)注冊的數(shù)量也不斷增加。由數(shù)據(jù)可知，2018年，數(shù)字貨幣投融資金額大幅度增加，投融資事件也頻發(fā)，所以相關企業(yè)的注冊量也達到了峰值，2018年的相關企業(yè)注冊量達到712家，同比上升89.87%。2019年數(shù)字貨幣相關企業(yè)的注冊量下滑到294家，與去年同期相比下降58.71%。2020年，數(shù)字貨幣相關企業(yè)的注冊量開始回升，2020年一年新增相關企業(yè)585家，同比增長99%。圖SEQ圖\*ARABIC2國內(nèi)數(shù)字貨幣相關企業(yè)注冊量數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)，《全國各省市數(shù)字貨幣“十四五數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)，《全國各省市數(shù)字貨幣“十四五”發(fā)展思路匯總分析》2020年4月，央行數(shù)字貨幣研究所的研究人員說明，數(shù)字人民幣的開發(fā)工作正在平穩(wěn)向前，開始在深圳、蘇州、雄安、成都和以后的冬奧會會場中先行測驗，用來不停的改善數(shù)字人民幣的功能。截止2020年8月末，DC/EP在全國共有6700多個試點，涵蓋了與我們的日常生活息息相關的多個領域；一共設立了個人錢包11.33萬個、對公錢包8859個，交易筆數(shù)大約312萬筆，交易金額累計超過11億元。從2019到2020年，數(shù)字貨幣研究所與B站、滴滴、抖音、美團、京東數(shù)科等十幾家公司簽署了合作的協(xié)議書，與之達成合作的機構涵蓋了數(shù)字貨幣流通所需要的所有環(huán)節(jié)，這些機構都是在自己所屬領域的佼佼者。到了2021年，數(shù)字人民幣已在國內(nèi)多個城市進行試點應用。雄安2020年4月召開試點推介會，將在2021年發(fā)布數(shù)字人民幣硬錢包成都加快布置數(shù)字人民幣的應用場景的進程青島中國農(nóng)業(yè)銀行青島分行已經(jīng)推廣開數(shù)字人民幣錢包長沙已經(jīng)有超過3400個線下商戶可以使用數(shù)字人民幣來付款深圳2020年10月、2021年2月完成三輪紅包試點上海2021年1月，“推進數(shù)字人民幣試點”寫入政府工作報告北京2021年2月完成第一輪紅包試點表SEQ表\*ARABIC3數(shù)字人民幣紅包部分試點情況3.3我國央行數(shù)字貨幣體系的影響貨幣作為金融體系的基礎要素，它的數(shù)字化會使得金融市場的一系列相關要素發(fā)生變化。我國的央行數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通，會對我國的經(jīng)濟體系產(chǎn)生深刻影響。3.3.1央行發(fā)行數(shù)字貨幣將重構國內(nèi)信用基礎體系我國借款和貸款人的信息不能實更新是造成我國國內(nèi)信用風險最主要的原因，貸款人不能隨時隨地的知道借款人的資產(chǎn)價值變更信息，導致無法保證貸款人的資金安全。央行數(shù)字貨幣是央行關注所管轄范圍內(nèi)所有交易信息的最佳方式之一。數(shù)字貨幣的交易信息可以與央行的征信報告相結合，利用大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術，形成可信賴的用戶信用報告，可以大大降低信用問題帶來的風險，也將重構國內(nèi)信用基礎體系。3.3.2存款保險制度受到挑戰(zhàn)我國的數(shù)字貨幣的發(fā)行單位是中國人民銀行，憑借國家的信用支持，風險相對于其他的極小，正是因為國家的支持和風險小存款的需求也會相應降低，制度也會必然進行改變。中國人民銀行推出數(shù)字貨幣前，銀行的部分風險由中國人民銀行來承擔，央行保證所有銀行客戶的五十萬以內(nèi)的存款可以不受銀行倒閉帶來的損失。央行在推行數(shù)字貨幣以后，數(shù)字貨幣需要從中央銀行來兌換，有一定概率能實現(xiàn)數(shù)字貨幣兌付。3.3.3有利于預防和懲治金融違法犯罪行為我國人口基數(shù)大，互聯(lián)網(wǎng)基礎深厚，有利于普及數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣代替現(xiàn)鈔來營造無現(xiàn)金社會可以在很大程度上減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪活動，法定數(shù)字貨幣的匿名性和安全性可以保障人們的個人隱私，節(jié)約紙鈔的發(fā)行成本減輕社會壓力，更好的支持經(jīng)濟社會發(fā)展。3.3.4有助于優(yōu)化傳統(tǒng)法定貨幣的支付功能當前紙幣的發(fā)行、回收以及存儲的成本是比較貴的，DC/EP可以大大降低這些環(huán)節(jié)的成本；發(fā)行DC/EP利于為消費者提供便捷、安全的中央銀行資金，提高零售支付的彈性，有助于實現(xiàn)人民幣國際化，制定數(shù)字貨幣的有效政策，也可以幫助提高中國人民銀行貨幣在市場上的地位，維護金融市場的安全與穩(wěn)定。3.4我國央行數(shù)字貨幣可能面臨的風險3.4.1技術安全性風險我國的數(shù)字貨幣是在區(qū)塊鏈等高新技術的基礎上產(chǎn)生的，它的發(fā)行、運行、流通機制都處于初設階段，技術相對不完善，業(yè)內(nèi)標準不一，還需要用大量的時間來進行實驗來完善數(shù)字貨幣的運行體系。央行數(shù)字貨幣在廣泛推廣中也必然會引來不少不法分子的關注，他們可能會利用數(shù)字貨幣非法轉(zhuǎn)移財產(chǎn)，進行偷稅漏稅等犯罪行為，因此我國的央行數(shù)字貨幣有更高的技術要求，一定要保證交易的安全性。3.4.2法律監(jiān)管風險我國現(xiàn)在對于貨幣的監(jiān)督管理法律還是以傳統(tǒng)貨幣為主要對象，中國人民銀行的數(shù)字貨幣依然沒有列入到法律法規(guī)的范圍里，所以在中國人民銀行數(shù)字貨幣的流通過程中存在缺陷。中國人民銀行在普及數(shù)字貨幣的過程中，有可能會遭到人民懷疑，如大多數(shù)老年人更習慣于使用傳統(tǒng)的紙幣或者不會使用網(wǎng)絡，從而影響數(shù)字貨幣的使用。比如，在對傳統(tǒng)支付手段的管理過程中，銀行在發(fā)現(xiàn)假的錢幣時侯能夠馬上回收并且逐一登記，但數(shù)字貨幣是電子形式的貨幣，其造假的方法和傳統(tǒng)的貨幣造假大有不同，中國人民銀行數(shù)字貨幣如果遇到黑客的惡意攻擊和盜取，那么這樣帶來的損失是遠超過紙幣所帶來的損失。3.4.3貨幣流通風險在央行數(shù)字貨幣發(fā)展的進程中，要不斷增多數(shù)字貨幣的使用場景，數(shù)字貨幣的流通和網(wǎng)絡的設施以及運營商聯(lián)系密切，這將會對傳統(tǒng)的二元金融模式造成影響，而且會帶來風險對于央行數(shù)字貨幣的流通。在數(shù)字貨幣發(fā)行、流通、交易和監(jiān)管等各個應用場景可能都會存在問題，如中老年和兒童不會使用智能手機，對他們來說可能使用紙幣更加方便，這就需要提高智能終端的普及率，加強偏遠地區(qū)的網(wǎng)絡基礎設施建設。另外，在我國的金融體系中，央行承擔著“銀行的銀行”的責任，央行制定的貨幣政策是在整個宏觀層面，并沒有涉及到金融業(yè)務的具體運作當中，而央行數(shù)字貨幣會使央行職責發(fā)生變化，以后的存款有可能從商業(yè)銀行流入到中國人民銀行中，會使整個金融體系發(fā)生變動。4國外數(shù)字貨幣監(jiān)管制度動態(tài)及啟示4.1英國合法試錯的沙盒監(jiān)管模式沙盒（sandbox）是一個計算機術語。它為無法判斷意圖和結果的應用程序創(chuàng)建了一個實驗環(huán)境。在沙箱中試驗數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)更安全。創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務模式可以在沙盒中檢驗，其不良后果不會危及沙盒外正常監(jiān)管下的企業(yè)。沙盒中可能包括多種類型的金融科技公司，業(yè)務類型可能包括保險、貨幣兌換、基金管理、匯款業(yè)務、反洗錢、證券發(fā)行等，沙盒為創(chuàng)新型金融業(yè)提供了有效的監(jiān)管效應。英國央行主導的數(shù)字貨幣Rscoin日前公開了其源代碼，為更多央行數(shù)字貨幣的研發(fā)提供參考。4.2日、美、韓等國規(guī)范數(shù)字貨幣交易平臺和機構日本、美國和韓國是通過規(guī)范數(shù)字貨幣的交易平臺和相關的金融機構來實施監(jiān)督管理的，用以保護數(shù)字貨幣交易過程中的安全，保障運營商的運營過程。這些國家允許一些與數(shù)字貨幣有關的機構進入市場是通過頒發(fā)一個經(jīng)營的許可證，用這樣的方法來監(jiān)督管理并且對由數(shù)字貨幣產(chǎn)生的收益來收取稅。比如，日本政府對數(shù)字貨幣的交易地方和平臺進行監(jiān)督管理是通過應用牌照式手段。日本的稅收機關覺得，數(shù)字貨幣交易獲得的經(jīng)濟收益，應該要繳納稅收，這個稅收比率在15%—55%區(qū)間內(nèi)。美國的狀況和日本很像，如美國的紐約州，紐約州也必須申請許可證才能可以進行數(shù)字貨幣的交易的運作。美國稅收機關也表明數(shù)字貨幣產(chǎn)生出的收益需要去繳納稅收，數(shù)字貨幣也是一種金融資產(chǎn)。韓國政府有所不同，韓國是交易提供的賬戶服務進行監(jiān)督管理，要求交易場所、相關機構以及投資人的賬戶必須是通過實名認證的，這樣的舉措有助于信息的追蹤，控制數(shù)字貨幣的交易行為和增加交易雙方的信息對稱，讓人們安全放心的使用數(shù)字貨幣。與美國日本相同的是韓國政府也對數(shù)字貨幣交易產(chǎn)生的收益收取稅收費用。4.3德國對數(shù)字貨幣服務商的個體授權德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）采用對數(shù)字貨幣的個體授權的方式控制數(shù)字貨幣的交易風險，規(guī)定從2020年1月起，只有獲得德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局的許可，加密貨幣交易所才能運行，才可以提供數(shù)字錢包服務。德國的法律要求數(shù)字貨幣的交易商要遵守反洗錢的規(guī)定同其他金融機構一樣，并且需要獲得金融監(jiān)督管理局的同意，才可以進行數(shù)字貨幣商業(yè)行為。4.4國外數(shù)字貨幣監(jiān)管制度給我國的啟示4.4.1法律法規(guī)建設要跟得上發(fā)展國外成功的數(shù)字貨幣監(jiān)管制度得益于完善的法律法規(guī)。例如，白俄羅斯的總理亞歷山大·盧卡申科簽署《數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展條例》，這個條例的簽訂為白俄羅斯的數(shù)字貨幣的監(jiān)督管理提供了強有力的法律支持。而我國幅員遼闊，情況復雜，許多地方經(jīng)濟還不發(fā)達，人民的觀念落后，需要強有力的法律支持才可以保證數(shù)字貨幣發(fā)展和監(jiān)管的有效實施。4.4.2政府引導和市場主導結合是發(fā)展數(shù)字貨幣發(fā)展的動力政府的政策引導作用是不能忽視的。政府對于數(shù)字貨幣的信用擔保是非常重要的，政府可以為數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通提供幫助與保障，政府制定適合數(shù)字貨幣發(fā)展的政策與法律，構建數(shù)字貨幣監(jiān)管框架。通過市場的無形之手與政府的有形之手相結合，才能推動數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展。4.4.3明確和完善數(shù)字貨幣的法律地位世界各國都對與數(shù)字貨幣有關的法律法規(guī)作出了完善。比如，美國的稅務局把數(shù)字貨幣當作一種特別的資產(chǎn)，銀行需要給政府繳納聯(lián)邦稅才可以發(fā)行數(shù)字貨幣，在2013年的時候，美國政府將對數(shù)字貨幣的監(jiān)督管理加入到《銀行保密法》中，將監(jiān)督管理的重點放在打擊洗錢、偷稅漏稅等犯罪行為中。在2014-2015年這兩年間美國紐約州金融服務局公布了《虛擬貨幣條例草案》和《虛擬貨幣監(jiān)管法案》,這些個管理法律法規(guī)都讓政府用監(jiān)督管理金融機構的方法對數(shù)字貨幣進行監(jiān)督管理。5我國數(shù)字貨幣監(jiān)管之完善建立創(chuàng)新與監(jiān)管并重的現(xiàn)代金融體系是中共十九大報告的明確要求。數(shù)字貨幣作為金融體系的新事物，關于數(shù)字貨幣的監(jiān)管不僅要有助于金融創(chuàng)新，還要注重風險防控。致力于彰顯數(shù)字貨幣的價值，建立規(guī)范完整的監(jiān)管制度，創(chuàng)建和諧創(chuàng)新的監(jiān)管環(huán)境。具體措施如下：5.1制定覆蓋面廣的數(shù)字貨幣監(jiān)管法律法規(guī)5.1.1理清數(shù)字貨幣概念我國應當理清數(shù)字貨幣的術語使用，我國在很多地方用了“代幣”、“虛擬貨幣”等稱呼，對于基于區(qū)塊鏈技術的貨幣沒有一個明確的稱呼。在法律上應對此等貨幣有一個統(tǒng)一的名稱，使用“數(shù)字貨幣”的名稱作為以區(qū)塊鏈技術為基礎的貨幣，虛擬貨幣應當與數(shù)字貨幣區(qū)分開來，用以指代網(wǎng)絡游戲中的金幣、Q幣等價值符號。明確數(shù)字貨幣的概念，在對“數(shù)字貨幣”下定義時應該著重強調(diào)它是以密碼學手段為基礎、分布式賬本技術存儲、能夠通過電子手段轉(zhuǎn)移、交易、存儲的貨幣。5.1.2立法保障央行數(shù)字貨幣發(fā)展與應用央行數(shù)字貨幣作為一個新的法定貨幣形態(tài)，它的價值發(fā)揮離不開完善健全的法律法規(guī)保障。當前我國在關于央行數(shù)字貨幣方面的法律規(guī)范內(nèi)容還有一定的不足，國家在正式推廣數(shù)字貨幣前，有關數(shù)字貨幣的一系列定義與相關法律必須適當調(diào)整，如《中華人民共和國人民幣管理條例》、《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國反洗錢法》等。央行數(shù)字貨幣的設計、印制、發(fā)行、流通和回收等活動，所涉及的個人信息保護、數(shù)字貨幣發(fā)行使用所必須的設備網(wǎng)絡支持等問題應該予以明確立法立規(guī)保護和解決，發(fā)行法定數(shù)字貨幣中的種種問題都需要通過修訂相關法律法規(guī)，或者制定專門的數(shù)字貨幣法予以解決。5.2積極參與國際數(shù)字貨幣監(jiān)管合作目前，世界經(jīng)濟的大趨勢就是一體化，各個國家之間的經(jīng)濟關系密切聯(lián)系。因此，數(shù)字貨幣的發(fā)行、推廣和監(jiān)管必須依靠國際合作。美國、俄羅斯、日本等國都在加快法定數(shù)字貨幣的研發(fā)速度。我國應該實時關注其它國家和地區(qū)的進展，做好協(xié)調(diào)、溝通、合作，共同建設法定數(shù)字貨幣的基礎，規(guī)范行業(yè)標準，健全監(jiān)督管理的制度，以全面的方式加入到制定數(shù)字貨幣合法的相關措施和規(guī)則中，增強我國對相關標準的國際貢獻。深化法定數(shù)字貨幣的國際化合作，積極構建貨幣領域的全球優(yōu)勢。5.3提升對新技術利用和監(jiān)管的能力數(shù)字貨幣是現(xiàn)在信息技術時代的新產(chǎn)物，數(shù)字貨幣因為區(qū)塊鏈技術中的分布式賬本技術加密而擁有了保障?？萍嫉牟粩喟l(fā)展讓監(jiān)督管理機構以及監(jiān)督管理對象之間的信息不對稱的差距拉大，致使數(shù)字貨幣有了技術風險與傳統(tǒng)金融風險的疊加效應