2024年人工智能AI資本市場洞察

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資本市場洞察2024年12月AI改變世界改變?nèi)祟惿缃粅

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……2023年是AI

元年，每一次科技浪潮都會實現(xiàn)邊界突破，從而帶來大量指數(shù)級的無摩擦增?投資機會2023年，數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)值占到全球

GDP

的

62%-Microsoft

官方預(yù)測AI

新浪潮席卷而來|

殊途同“硅”硅是地殼中含量第二大元素僅次于氧，而碳在地殼中含量為第十五名殊途同“硅”

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石油美元在演變成硅基美元數(shù)字化是智能化的基礎(chǔ)

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智能化實現(xiàn)邊界突破52.349.162.867.753.344.623.213.50204060801001202018GDPintrillion

US$2020

2022Digitaltransformed

enterprises2023Other

enterprises2數(shù)據(jù)來源：微軟“碳基財富”到“硅基財富”層切換！財富”到“硅基財富”切換將計算機，互聯(lián)網(wǎng)，移動互聯(lián)網(wǎng)，比特幣，電動汽車，AI，機器人...所有一切正在快速革新的數(shù)字產(chǎn)品的底層最大公約數(shù)是硅（Si）從未如此幸運我們趕上了人類文明的大周期：人類金融錨定物的底此時此刻我無法想象“碳基 是多么波瀾壯闊的時代！公元前1500年開始進入鐵器時代，過去幾千年的歷史長河中人類逐步理解了金屬的物理和化學(xué)特性，并廣泛傳播和應(yīng)用。金屬即是生產(chǎn)力工具，又是戰(zhàn)爭武器，還同時是財富計量；金屬礦產(chǎn)，冶金技術(shù)成為了地緣政治核心爭奪和博弈的標(biāo)的，最終金，銀，銅，鐵變成了人類所有財富的錨定。31769年James

Watt改進了紐科門蒸汽機，使其效率大為提高，商業(yè)應(yīng)用變得可行。這一改進使得蒸汽機在工業(yè)上得到了更廣泛的應(yīng)用，極大地提高了生產(chǎn)效率，從此拉開了人類文明以碳基為驅(qū)動力的時代序幕。從蒸汽機到內(nèi)燃機經(jīng)過幾百年的發(fā)展人類掌握和大規(guī)模應(yīng)用了碳基能源。天量的財富積累都是圍繞“碳基”博弈”，地緣政治和戰(zhàn)爭圍繞碳基定價而展開。洛克菲勒、范德比爾特、卡內(nèi)基、阿斯特、福特和摩根，巴菲特都是隨著碳基文明崛起而崛起！2016年NVIDIA第一臺DGX服務(wù)器交付，拉開了高效，低成本，大規(guī)模并行計算的序幕，過去十年算力以幾何速度增長，2018年Transformer算法關(guān)鍵論文發(fā)布，2022年GPT發(fā)布，過去幾年各種模型算法和計算架構(gòu)快速迭代；AI的底層是數(shù)學(xué)和物理的螺旋突破，AI創(chuàng)造的工具同時又極大加速了創(chuàng)新過程，這是一個新的創(chuàng)新范式的閉環(huán)，所以我們堅信新時代才剛剛開始。一切剛開始，全球咨詢公司麥肯錫預(yù)測到2030年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)值將OpenAI

首席執(zhí)行官

Sam

Altman

計劃斥資

7

萬億美元重塑全球芯片到2030年，英特爾CEO稱將制造出擁有

1

萬億個晶體管的芯片市值（美元）P/E年初至今表現(xiàn)2023Price蘋果3.92萬億42.6+35.2%+49.0%259.02英偉達3.43萬億55.2+182.65%+239.0%139.93微軟3.26萬億36.2+17.4%+58.2%438.11谷歌2.41萬億26.1+40.4%+58.8%197.10亞馬遜2.39萬億48.5+49.4%+80.9%227.05Meta1.52萬億28.5+71.1%+194.1%603.35特斯拉1.46萬億124.4+82.8%+101.7%454.12伯克希爾1.00萬億9.27+26.7%+15.8%68.76萬英特爾881.58億虧損-58.8%+94.6%20.44Mega

7勢如破竹，2023年是AI十年大潮的第一年接近1萬億美元行業(yè)表現(xiàn)4中美分析員的認知差地緣政治和流動性的復(fù)雜性行業(yè)的突變和估值技術(shù)迭代和

AI

的崛起在摩爾定律的驅(qū)動下，晶圓廠一直在緊追先進工藝，這場決賽的最后將剩臺積電（1.05萬億USD）、三星（357萬億KRW

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2418億USD）和英特爾（882億USD），在先進制程節(jié)點展開肉搏戰(zhàn)。5表性的頭部半導(dǎo)體企業(yè)英文全稱PHLX

SemiconductorSector，簡稱SOX由費城交易所創(chuàng)立于1993年，涵蓋了30家半導(dǎo)體細分領(lǐng)域中代通常被視為衡量半導(dǎo)體行業(yè)走勢的重要指標(biāo)之一費城半導(dǎo)體指數(shù)30年43倍回報6連接硅谷和大灣區(qū)挑選AI產(chǎn)業(yè)鏈上最受益的核心標(biāo)的?期追蹤核心標(biāo)的，深耕硅谷前沿產(chǎn)業(yè)圈，通過產(chǎn)業(yè)一手信息判斷趨勢，與公司建立連接自研AI數(shù)據(jù)平臺，利用先進技術(shù)提高數(shù)據(jù)獲取、分析、決策效率和質(zhì)量AI

指數(shù)核心策略– 單品|

海量|

長周期憑借深耕互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)多年的基礎(chǔ)聚焦AI浪潮的產(chǎn)業(yè)鏈研究公司市值+成交量加權(quán)+增速加權(quán)+AI

Exposure加權(quán)每季度更新組成標(biāo)的和權(quán)重0178全球 指數(shù)追蹤產(chǎn)品|

合力天成算法耦合上架票據(jù)指數(shù)供應(yīng)商合力天成港北控股有限公司上市地點維也納發(fā)行日期2024年5月28日ISINXS2280746913費用每年2.0%最小認購額US$100萬認購|

贖回每天|

每月最后一個工作日再平衡頻率每季基本貨幣美元五大重倉公司名稱Ticker持倉占比PalantirPLTR11.13%特斯拉TSLA10.44%博通AVGO7.63%亞馬遜AMZN6.98%ServiceNowNOW6.70%42.88%前沿資產(chǎn)配置之首選38485868

7888981081181289011013015017019021023003/07/202303/09/202303/11/202303/01/202403/03/202403/05/202403/07/202403/09/202403/11/2024本演示材料僅供參考，不構(gòu)成出售或購買任何證券的要約或邀請，也不構(gòu)成任何協(xié)議或合同。盡管已采取一切合理的預(yù)防措施，確保本演示材料中所述的事實、意見和預(yù)期的準(zhǔn)確性、公平性和合理性，但除非確認可靠來源，否則本演示材料未就此類信息、意見的公平性、正確性、準(zhǔn)確性、合理性或完整性作出任何明示或暗示的聲明或保證。本演示材料中的分析基于假設(shè)，如果假設(shè)發(fā)生變化，可能會得出不同的結(jié)論。除非本報告或本演示材料的收取方得到通知，否則沒有義務(wù)更新、修改或糾正本報告，也沒有義務(wù)以任何其他方式通知收取方此處所含的任何信息或任何觀點、預(yù)期、預(yù)測或估計（如果有）的變化和準(zhǔn)確性。自2010年成立以來年化收益率41.4%

超越所有規(guī)?；鸷凸善?4年上漲147倍的案例–

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2018數(shù)據(jù)來源：Bloomberg,

2010-02-26至2024-08-302010-02-262021-12-312024-08-300.22207.08228.92105110390.465183.1768.61178147*TQQQ是三倍做多納斯達克100支大型本地及非金融

類的上市公司組成的股市指數(shù) 9資本市場之“相變”系統(tǒng)性相變-

中國央行的“美聯(lián)儲化”，即打開量化寬松管理的新范式“經(jīng)濟建設(shè)為中心”的話語權(quán)重又有大幅提高，如果是制度層面的相變，那么就要對中國的再一次改革開放重估，這是一次宏大的“國運重估”，可以說是一場“國運?！奔词乖诖_認牛市之后，風(fēng)險管理仍然是專業(yè)投資者的首先考量—牛市來臨倉位低即踏空也是一種巨大風(fēng)險，這意味著巨大的機會收益損失。但這并不代表著市場后面會不會生變，政策層會對瘋牛有所反應(yīng)，國家隊已經(jīng)通過市場交易拋售手中籌碼來平準(zhǔn)市場熱度，接下來不排除會逐步放松IPO。羸弱的基本面也存在證偽亢奮情緒的風(fēng)險，但在瘋牛初期微不足道，牛市的大方向只要不改，每一次負向沖擊帶來的調(diào)整都是上車的機會需要提醒的是，太陽底下并無新事。瘋牛在向慢牛轉(zhuǎn)化之前，風(fēng)高浪急、震蕩不斷，需要每一位投資者管理好自己的倉位、杠桿和配置，不要被久違的瘋狂行情迷惑了心性。只有笑到最后，才是真正的成功資產(chǎn)重新定價–

到2030年，人工智