供應(yīng)鏈分析與金融服務(wù)方案解析鋼貿(mào)行業(yè)

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鋼貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈分析及金融服務(wù)方案

>>>2012年02月15日第07期

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本期導(dǎo)讀

鋼鐵貿(mào)易是鋼鐵行業(yè)日勺不一樣業(yè)態(tài)形式，重要指的是有關(guān)鋼鐵類產(chǎn)品的買賣

和進(jìn)出口有關(guān)的活動(dòng)。從鋼貿(mào)企業(yè)日勺規(guī)模分布狀況來看，目前全國各類鋼鐵流通

商超過15萬家，年銷售能力到達(dá)1000萬噸的企業(yè)只有4家，絕大多數(shù)企業(yè)鋼材

銷售量在1()萬噸如下。年?duì)I業(yè)收入億元以上的法人企業(yè)不到5%,年?duì)I業(yè)收入500

萬元如下的法人企業(yè)占60%以上，因此可以看出鋼貿(mào)行業(yè)中存在著大量的年?duì)I業(yè)

收入在500萬如下日勺中小微企業(yè)。

由于2023年鋼材價(jià)格的“跳水”，眾多鋼貿(mào)企業(yè)虧損嚴(yán)重，這種現(xiàn)象為銀行

方面對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的授信業(yè)務(wù)帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)。然而依托供應(yīng)鏈融資方式，向鋼

貿(mào)企業(yè)提供對(duì)應(yīng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，首先可以依托真實(shí)性的交易，規(guī)避目前鋼貿(mào)

企業(yè)的經(jīng)營較差的風(fēng)險(xiǎn)；另首先，也能為處在經(jīng)營“寒冬”中日勺中小型鋼貿(mào)企業(yè)

提供資金支持，進(jìn)而深入發(fā)展對(duì)應(yīng)的信貸業(yè)務(wù)。

基于以上狀況，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》，將會(huì)詳細(xì)簡(jiǎn)介鋼貿(mào)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)

發(fā)展概況以及發(fā)展趨勢(shì)，同步結(jié)合鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)的金融服務(wù)需求

進(jìn)行深入分析，并給出參照性的授信方案，使銀行從業(yè)人員全面把握鋼貿(mào)行業(yè)中

時(shí)授信機(jī)遇與防備風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)有關(guān)開展鋼貿(mào)行業(yè)融資服務(wù)提供支持與協(xié)助。

在針對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈融資內(nèi)容進(jìn)行簡(jiǎn)介日勺同步，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方

案》將為您詳細(xì)簡(jiǎn)介供應(yīng)錐融資服務(wù)中的“訂單融資+保理融資”業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)概念、

業(yè)務(wù)流程等內(nèi)容，讓您愈加深入日勺理解供應(yīng)鏈融資的對(duì)應(yīng)內(nèi)容，以便愈加靈活的

運(yùn)用供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對(duì)接客戶融資需求，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

本期目錄

第一章鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營分析....................錯(cuò)誤!未定義書簽。

一、鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營發(fā)展概述.............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

二、鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營特性分析.............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

三、政策對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)的影響.............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

第二章鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求................錯(cuò)誤!未定義書簽。

一、鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述...............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

二、關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求............錯(cuò)誤!未定義書簽。

三、以市場(chǎng)為主導(dǎo)的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求..............錯(cuò)誤!未定義書簽。

四、傭金帶來模式下的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求............錯(cuò)誤!未定義書簽。

第二章鋼貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案.........錯(cuò)誤!未定義書簽。

一、關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案..........錯(cuò)誤!未定義書簽。

二、以市場(chǎng)為主導(dǎo)的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案............錯(cuò)誤!未定義書簽。

三、傭金模式下日勺鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案..............錯(cuò)誤!未定義書簽。

第四章鋼貿(mào)行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘................錯(cuò)誤!未定義書簽。

一、鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)...............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

二、我國的銅廠日勺重要分布.............................錯(cuò)誤!未定義書簽。

第五章供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品簡(jiǎn)介..................錯(cuò)誤!未定義書簽。

訂單融資+保理融資...................................錯(cuò)誤!未定義書簽。

第一章鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營分析

一、鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營發(fā)展概述

鋼鐵貿(mào)易是鋼鐵行業(yè)的不一樣業(yè)態(tài)形式，重要指的是有關(guān)鋼鐵類產(chǎn)品日勺買賣和進(jìn)

出口有關(guān)日勺活動(dòng)，鋼鐵貿(mào)易行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中屬于服務(wù)業(yè)范圍，重要針對(duì)的

是鋼鐵類產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)中多種活動(dòng)，是屬于鋼鐵及有關(guān)產(chǎn)品經(jīng)銷和代理企業(yè)的集

合。鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展在很大程度上，受鋼鐵行業(yè)總體供需關(guān)系的影響較大。

（一）我國鋼鐵供需持續(xù)增長(zhǎng)

鋼鐵行業(yè)屬于國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中的黑色金屬行業(yè)，鋼鐵制造行業(yè)日勺產(chǎn)品種類眾

多，下游輻射行業(yè)眾多，是我國重要的原材料工業(yè)之一。

2023年我國鋼鐵產(chǎn)量和消耗量接續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)冶金輕工業(yè)計(jì)劃鉆研院測(cè)算：2023

年我國鋼材消耗量為6.10億噸，其中，建造事業(yè)3.36億噸，占比為55.1%；估計(jì)2023

年,我國鋼材消耗量將抵達(dá)6.46億噸。

圖表1：1996年至2023年我國成品鋼材工業(yè)總產(chǎn)值

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資料來源：國家記錄局、《中國記錄年鑒》銀聯(lián)信

同步行業(yè)整體發(fā)展受經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大。

資料來源：國家記錄局銀聯(lián)信

通過回歸性分析，得出我國日勺鋼鐵行業(yè)與GDP間的線性關(guān)系如下:

GDP（億元）=5.0846X鋼鐵產(chǎn)量（萬噸）

回歸方程的擬合優(yōu)度R2=0.9695,擬合優(yōu)度較高，同步通過T檢查，得出

T=4O.97>to.oo5（20）=2.85,回歸系數(shù)明顯不為0,鋼鐵產(chǎn)t對(duì)GDP有明顯影響。

而在接下來的發(fā)展階段中，由于眾多原因影響，我國的GDP增速將會(huì)對(duì)應(yīng)放緩,

因此，鋼鐵產(chǎn)量與需求量都會(huì)出現(xiàn)小幅的下降，從而使得鋼貿(mào)行業(yè)也會(huì)受到對(duì)應(yīng)日勺影

響。

（二）鋼材價(jià)格跳水使鋼貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)損失

從鋼貿(mào)企業(yè)的規(guī)模分布狀況來看，目前全國各類鋼鐵流通商超過15萬家，年

銷售能力到達(dá)1000萬噸的企業(yè)只有4家，絕大多數(shù)企業(yè)鋼材銷售量在10萬噸如

下。年?duì)I業(yè)收入億元以上的法人企業(yè)不到5%,年?duì)I業(yè)收入500萬元如下的法人企

業(yè)占60%以上，因此可以看出鋼貿(mào)行業(yè)中存在著大量日勺年?duì)I業(yè)收入在500萬如下的

中小微企業(yè)。不過由于鋼鐵產(chǎn)品畢竟屬于大宗商品的范圍，不僅流通成本高、商

品單價(jià)也較高，使得鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的平均銷售規(guī)模要不小于一般商品貿(mào)易企業(yè)。

而2023年，由于通脹原因嚴(yán)重，從而促使我國的實(shí)行緊縮性的貨幣政策。這使

得鋼貿(mào)企業(yè)面臨著較為嚴(yán)重B勺資金困難。同步，鋼材價(jià)格B勺大幅跳水，使得鋼貿(mào)企業(yè)

也蒙受了慘重的損失。

圖表3：2023年2月至2023年蘭格鋼鐵價(jià)格月度指數(shù)

2222222222222

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資料來源：蘭格鋼鐵網(wǎng)銀聯(lián)信

從圖表3中可以看到，2023年7至10月，鋼鐵價(jià)格大幅度跳水。而導(dǎo)致這種現(xiàn)

象的重要原因有如下幾點(diǎn)：

一是：價(jià)格泡沫日勺破裂。前期日勺價(jià)格上漲過快、過猛，導(dǎo)致鋼鐵市場(chǎng)中存在大量

的/泡沫,經(jīng)銷商的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期灣長(zhǎng)，從而使得在7月份開始經(jīng)銷商集中拋售鋼材的現(xiàn)貨

和期貨，導(dǎo)致鋼材市場(chǎng)泡沫破裂。

二是：房地產(chǎn)調(diào)控政策導(dǎo)致資本市場(chǎng)出逃。我國出臺(tái)克制高房?jī)r(jià)日勺方程政策，導(dǎo)

致像花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行、摩根大通等國際性金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)下調(diào)我國2023

年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，從而使得部分投機(jī)資本暫不進(jìn)場(chǎng)，而是進(jìn)行觀望，導(dǎo)致了鋼材市

場(chǎng)泡沫的加速破裂。

三是：總體產(chǎn)能釋放過量。從圖表1中可以看到，我國日勺鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量展現(xiàn)持續(xù)

性日勺迅速增長(zhǎng)。估算2023年，我國的鋼材產(chǎn)量將到達(dá)6.63億噸，而對(duì)應(yīng)的需求量大

概在6.42億噸，展現(xiàn)出產(chǎn)能過剩的狀況，這也是我國鋼材價(jià)格下跌的重要原因之一。

就目前市場(chǎng)行情來看，我國鋼材價(jià)格臨時(shí)穩(wěn)定。在接下來的發(fā)展過程中，行業(yè)中

的不確定性還叫多。

二、鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營特性分析

（一）替代品的有效性較小

就目前為止，鋼材日勺替代品重要有：其他金屬制品、工程塑料、玻璃格柵板等等。

盡管鋼材日勺替代品眾多，不過由于產(chǎn)量、成本、在工程中的實(shí)用性等眾多原因，使得

這些鋼材日勺替代品主線不能大規(guī)模的進(jìn)行使用。也就是說，目前為止，鋼材的替代品

的有效性較小。這就使得鋼材的生產(chǎn)經(jīng)銷企業(yè)與其他行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)較弱。

（二）行業(yè)進(jìn)入壁壘較低

由于鋼貿(mào)行業(yè)重要從事鋼材流通的業(yè)務(wù),因此，行業(yè)壁壘重要由“必要資本量”

和“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”構(gòu)成。

從我國鋼貿(mào)行業(yè)日勺經(jīng)營現(xiàn)實(shí)狀況來講，由于行業(yè)整體B勺行業(yè)集中度較小，行業(yè)日勺

壟斷特性不強(qiáng)，因此使得行業(yè)中日勺“必要資本量”壁壘較低；而網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)方面，同樣

是由于行業(yè)集中度小日勺原因，使得鋼貿(mào)企業(yè)日勺競(jìng)爭(zhēng)較為劇烈。

不過，2023年7至10月份的鋼價(jià)大幅跳水，使得鋼貿(mào)行業(yè)也以此為契機(jī)，進(jìn)行

深入日勺整合，提高行業(yè)集中度，使得行業(yè)盈利能力在下一步的發(fā)展中得到對(duì)應(yīng)日勺提高。

（三）行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)劇烈

I.鋼貿(mào)行業(yè)展現(xiàn)出明顯的區(qū)域集中性

我國鋼貿(mào)行業(yè)的行業(yè)集中度較小，在將近15萬家鋼鐵流通企業(yè)中，沒有明顯日勺

領(lǐng)先企業(yè)，同步服務(wù)對(duì)象與操作方式單一。

不過行業(yè)整體的區(qū)域集中度則較高。河北省、湖北省是我國的鋼鐵產(chǎn)銷大省，就

2023年的銷售額占比來講，兩省的鋼鐵銷售額均占到了我國所有鋼鐵銷售額的20%以

上。此外，天津市、江蘇省、山東省日勺鋼鐵銷售總額也在全國的鋼鐵銷售總額中占比

較大。

總的來講，河北省、湖北省、天津市、江蘇省、山東省這五省的鋼鐵銷售總額占

到了我國鋼鐵銷售總額的75%左右，占到了總量日勺絕大多數(shù)。

圖表4：根據(jù)省市地區(qū)劃分的鋼鐵行業(yè)洛倫茲曲線

100.00%

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資料來源：銀聯(lián)信

通過測(cè)試，我國根據(jù)省市地區(qū)劃分的鋼鐵銷售額日勺基尼系數(shù)=0.73,行業(yè)整體展現(xiàn)

出明顯的區(qū)域性分布。

2.銅材價(jià)格日勺周期性不明顯

就鋼材的價(jià)格方面來講，整個(gè)鋼材的價(jià)格日勺周期性不是十分明顯，而總體受到宏

觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)政策影響較大。

圖表5：2023年至2023年蘭格鋼鐵價(jià)格月度指數(shù)

資料來源：蘭格鋼鐵網(wǎng)銀聯(lián)信

從圖表6中可以看到，我國鋼鐵的市場(chǎng)價(jià)格的周期性波動(dòng)不明顯，不過從每年日勺

十月到次年的一月，鋼材的市場(chǎng)價(jià)格都較為平穩(wěn)。

不過，就宏觀政策方面來看，存款準(zhǔn)備金的調(diào)整，對(duì)綱材的價(jià)格影響最大。

圖表6：2023年1月至2023年2月大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率與蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

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資料來源：蘭格鋼鐵網(wǎng)、中國人民銀行銀聯(lián)信

從圖表7中可以看到，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)鋼材日勺濟(jì)格影響巨大。這也就凸顯

出鋼貿(mào)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)中日勺貨幣資金日勺流動(dòng)性依賴程度很高。

而在2023年，由于我國的通脹難題得到一定克制，多大金融機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)我國

時(shí)在2023年內(nèi)要下調(diào)存準(zhǔn)金率在2.5個(gè)百分點(diǎn)左右。也就是說，我國鋼鐵價(jià)格在很大

的程度上還會(huì)繼續(xù)下跌。

3.行業(yè)整體屬于成熟期

總體來講，我國鋼貿(mào)企業(yè)已經(jīng)處在成熟期。2023年整年，我國大型鋼廠的總銷售

額已經(jīng)到達(dá)了36186億元。

不過，鋼貿(mào)行業(yè)卻在諸多地方病未顯現(xiàn)出處在成熟期行業(yè)的行業(yè)特性。這重要是

由于鋼貿(mào)行業(yè)中的企業(yè)，服務(wù)對(duì)象單一、操作方式差異不大，從而使得鋼貿(mào)行業(yè)企業(yè)

間競(jìng)爭(zhēng)劇烈。同步又由于現(xiàn)階段行業(yè)壁壘較低，從而使得行業(yè)外部資本較為輕易流入，

進(jìn)而加劇了行業(yè)中企業(yè)日勺競(jìng)爭(zhēng)程度。

就產(chǎn)業(yè)生命周期理論來講，現(xiàn)階段我國的鋼貿(mào)行業(yè)應(yīng)正處在成熟期日勺前期，在行

業(yè)自身發(fā)展需要與國家發(fā)展的調(diào)控下，接下來整個(gè)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整。以行

業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況來看，既有日勺大中型鋼貿(mào)企業(yè)將會(huì)繼續(xù)發(fā)展壯大；而行業(yè)中日勺小型鋼貿(mào)企

業(yè)，假如沒有明顯日勺競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將會(huì)逐漸被淘汰或者吞并。

同步，伴隨行業(yè)集中度的不停提高，對(duì)應(yīng)日勺規(guī)模效應(yīng)壁壘與網(wǎng)絡(luò)化壁壘將會(huì)逐漸

建立，從而使得行業(yè)整體目前的微利經(jīng)營狀況得到改善。

（四）上、下游企業(yè)的議價(jià)能力較高

1.上游鋼廠日勺壟斷性較高

我國鋼鐵行業(yè)早已步入了行業(yè)B勺成熟期，鋼廠生產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)的集中度正在增

長(zhǎng)，形成了一大批的大型龍頭企業(yè)。同步，行業(yè)內(nèi)部的并購行為較多。

資料來源：銀聯(lián)信

從行業(yè)集中度方面來看，我國鋼材生產(chǎn)企業(yè)行業(yè)集中度CRio=22.74%,行業(yè)集中

度較高。而從目前日勺發(fā)展?fàn)顩r來看，這一指標(biāo)還將會(huì)繼續(xù)提高。也就是說，在未來，

整個(gè)行業(yè)將會(huì)形成有幾家大型企業(yè)進(jìn)行壟斷日勺行業(yè)格局。

而鋼廠的較高日勺行業(yè)集中度，使得鋼廠與鋼貿(mào)企業(yè)的交易中，往往占有較大優(yōu)勢(shì),

相對(duì)的議價(jià)能力較強(qiáng)。

2.產(chǎn)業(yè)鏈過短提高下游企業(yè)議價(jià)能力

鋼貿(mào)行業(yè)重要從事鋼鐵的買賣和進(jìn)出口的鋼材流通業(yè)務(wù)，屬于生產(chǎn)中的流通環(huán)

節(jié)，并不從事生產(chǎn)，因此導(dǎo)致了鋼貿(mào)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較短。

而較短的產(chǎn)業(yè)鏈，使得下游日勺買方很輕易繞開鋼貿(mào)企業(yè)，直接與鋼材生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)

行直接交易，進(jìn)而使得鋼貿(mào)企業(yè)與下游企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，議價(jià)能力也不高，進(jìn)而使得

利潤(rùn)受到壓縮。

（五）鋼貿(mào)行業(yè)日勺波特五力模型

通過對(duì)之前分析日勺總結(jié)，得出了鋼貿(mào)行業(yè)的波特五力模型：

圖表8：鋼貿(mào)行業(yè)波特五力模型

資料來源：銀聯(lián)信

三、政策對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)的影響

我國對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)的直接政策調(diào)整較少，而針對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)上下游的企業(yè)調(diào)控政策則

較多。如下將對(duì)影響鋼貿(mào)企業(yè)日勺重要宏觀調(diào)控政策進(jìn)行簡(jiǎn)介。

（一）下調(diào)存準(zhǔn)金或?qū)⒗^續(xù)拉低價(jià)格

由于2023年的通脹問題已經(jīng)得到了處理，因此眾多金融機(jī)構(gòu)對(duì)2023年，我國存

款準(zhǔn)備金日勺下調(diào)預(yù)期增長(zhǎng)。

花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行、澳新銀行等眾多國際著名金融機(jī)構(gòu)都紛紛公布

匯報(bào)稱2023年我國央行會(huì)多次進(jìn)行下調(diào)存款準(zhǔn)備金日勺行為，盡管下調(diào)幅度從1.5%到

4%的預(yù)期差距較大，不過下調(diào)存款準(zhǔn)備金這一行為得到了廣泛的共識(shí)。

而在上文圖表6中，已經(jīng)分析過，我國的鋼鐵的價(jià)格與存款準(zhǔn)備金展現(xiàn)較為一致

日勺波動(dòng)性，因此估計(jì)2023年，我國的鋼鐵價(jià)格很有也許繼續(xù)下滑。

同步，由于2023年GDP在很大的程度上也許出現(xiàn)放緩的狀況，因此也許本次鋼

鐵價(jià)格的下跌將會(huì)是較大的。這對(duì)目前市場(chǎng)上眾多的中小型鋼貿(mào)企業(yè)，無疑將會(huì)帶來

十分沉重日勺打擊。

不過，值得注意的是，句鋼貿(mào)行業(yè)這樣一種已經(jīng)處在成熟期的行業(yè)，居然在全國

有15萬左右的企業(yè)數(shù)量，同步行業(yè)集中度較低，這自身就是一種十分不合理日勺現(xiàn)象。

因此，存準(zhǔn)金下調(diào)也許帶來的鋼鐵制品價(jià)格日勺大幅跳水，并不完全是壞事，很也許實(shí)

現(xiàn)鋼貿(mào)行業(yè)內(nèi)部構(gòu)造的大幅調(diào)整，從而使鋼貿(mào)行業(yè)展現(xiàn)出愈加健康日勺產(chǎn)業(yè)構(gòu)造。

（二）淘汰產(chǎn)能過剩鋼企將會(huì)緩沖鋼價(jià)下跌

鋼貿(mào)行業(yè)的上游是鋼鐵生產(chǎn)行業(yè)。而在國家“十二五”規(guī)劃中，政府方面明確提

出將淘汰“兩高一?！逼髽I(yè)，進(jìn)而促使鋼鐵行業(yè)在國家調(diào)控政策日勺影響下縮減相對(duì)過

剩的產(chǎn)能。

而這一政策將會(huì)在一定程度上對(duì)也許到來的鋼價(jià)的深入下跌起到緩沖作用，在一

定程度上臧緩鋼價(jià)下跌的速度與幅度。

（三）房地產(chǎn)調(diào)控政策克制鋼材價(jià)格上漲

鑒于目前過高的房?jī)r(jià)，在2023年國家相繼出臺(tái)眾多措施克制房?jī)r(jià)過快增長(zhǎng)。同

步，由于美國主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)的下調(diào)以及歐債危機(jī)的惡化，也使得眾多的投資企業(yè)對(duì)全

球市場(chǎng)的基本面出現(xiàn)擔(dān)憂。導(dǎo)致資本在政策與基本面的雙重壓力下紛紛推出房地產(chǎn)市

場(chǎng)，使得我國的房?jī)r(jià)出現(xiàn)下跌。

而房地產(chǎn)與鋼鐵行業(yè)的關(guān)系十分緊密，盡管政府出資建設(shè)了大量日勺保障房，不過

由于投資信心的減少以及短期內(nèi)購房者觀望態(tài)度的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致銅材日勺需求熱度減

少，進(jìn)而導(dǎo)致我國的鋼材價(jià)格的下跌。

而就接下來的發(fā)展階段來看，國務(wù)院總理溫家寶2012年I月31日在國務(wù)院第六

次全體會(huì)議上再次指出：“繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行并逐漸完善克制投機(jī)投資性需求的政策措施,

增進(jìn)房?jī)r(jià)合理回歸?！边@表明政府方面還會(huì)深入出臺(tái)措施，調(diào)控房?jī)r(jià)至穩(wěn)定的狀態(tài)。

這對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)無疑會(huì)產(chǎn)生較為不利日勺影響。

從整個(gè)政策的調(diào)控方面來講，我國的鋼貿(mào)企業(yè)在接下來的發(fā)展階段仍舊會(huì)受到經(jīng)

濟(jì)調(diào)控政策日勺較為不利的影響。在存款準(zhǔn)備金方面，存款準(zhǔn)備金下調(diào)日勺預(yù)期使得鋼材

價(jià)格下跌日勺預(yù)期攀升；而鋼貿(mào)行業(yè)上游的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰，雖然會(huì)給鋼

貿(mào)行業(yè)帶來利好信息，不過伴隨鋼鐵4產(chǎn)企業(yè)日勺產(chǎn)業(yè)集中度的提高,也會(huì)大大增強(qiáng)其

議價(jià)能力，進(jìn)而拉升鋼貿(mào)企業(yè)成本；下游的房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資的減少，則會(huì)使鋼貿(mào)行

業(yè)的市場(chǎng)減小，從而使得鋼貿(mào)行業(yè)的目日勺客戶減少。

第二章鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

一、鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述

（一）鋼貿(mào)行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈

從鋼鐵貿(mào)易企業(yè)日勺重要分銷模式來看，根據(jù)鋼材產(chǎn)品和資金的流通形式，重要能

分為直銷模式和分銷模式“直銷模式是指銅鐵企業(yè)不通過中介直接向用鋼企業(yè)推銷鋼

材產(chǎn)品日勺方式，目前我國約有20-30%日勺鋼材由鋼材生產(chǎn)企業(yè)向終端顧客直接供應(yīng)。而

分銷模式是指鋼材生產(chǎn)企業(yè)不直接與鋼材顧客打交道，而是通過中間商把鋼材產(chǎn)品銷

售給顧客。根據(jù)通過日勺環(huán)節(jié)多少，可分為一級(jí)分銷、二級(jí)分銷、三級(jí)分銷等，每級(jí)中

間分銷商可以進(jìn)行不一樣的組合。目前約有70-80%日勺鋼材通過度銷模式銷售給終端客

戶。

目前，我國的鋼鐵企業(yè)分銷模式重要有三種，一種是由鋼鐵企業(yè)自己日勺銷售子企

業(yè)完畢銷售工作，一種是委托代理商銷售鋼材，尚有一種是將鋼材銷售給鋼材經(jīng)銷商

銷售。

圖表9：鋼材分銷流通模式圖

鋼

鋼經(jīng)銷商

材

材

消

生

費(fèi)

產(chǎn)

企

企代理商

業(yè)

業(yè)

銷笆子公司

資料來源：銀聯(lián)信

而就經(jīng)營方式方面來講.鋼貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營方式總體可以分為三種，分別為關(guān)鍵企

業(yè)綁定、市場(chǎng)主導(dǎo)、傭金代理三種方式。經(jīng)營方式與分銷模式的互相組合,進(jìn)而形成

了完整日勺鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）鋼貿(mào)行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈

1.關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

對(duì)于鋼貿(mào)行業(yè)日勺關(guān)鍵企業(yè)綁定式的經(jīng)營方式，可以細(xì)分為與上游鋼材生產(chǎn)廠家綁

定和與下游終端客戶綁定兩種綁定方式。其產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)造大體如下:

圖表10：與關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)徒示意圖

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I

資料來源：銀聯(lián)信

這種經(jīng)營方式，一般會(huì)使得鋼貿(mào)企業(yè)有著穩(wěn)定的供貨或者銷售端，一般狀況下能

保持與關(guān)鍵企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

不過，由于關(guān)鍵企業(yè)在鋼貿(mào)企業(yè)中的供貨或者購置的業(yè)務(wù)比重過大，因此受到關(guān)

鍵企業(yè)日勺控制較大，從而使得其議價(jià)能力不強(qiáng)；同步過于依賴與關(guān)鍵企業(yè)間日勺業(yè)務(wù)，

使得鋼貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力減少。

2.以市場(chǎng)為主導(dǎo)日勺鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

盡管我國的鋼貿(mào)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造尚待深入調(diào)控，不過作為較為成熟的行業(yè)，整個(gè)

鋼鐵行業(yè)在我國已經(jīng)具有較為完善的市場(chǎng)。因此，在鋼貿(mào)行業(yè)中，也形成了一批以市

場(chǎng)規(guī)律為主導(dǎo)的經(jīng)營方式的銅貿(mào)企業(yè)。

一般狀況下，這種企業(yè)的經(jīng)營方式詳細(xì)有：期現(xiàn)配合、操作行情、市場(chǎng)搬貨及產(chǎn)

融結(jié)合四種詳細(xì)方式。

圖表II:市場(chǎng)主導(dǎo)的鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)健

期貨市場(chǎng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)

資料來源：銀聯(lián)信

期現(xiàn)配合：重要是指鋼貿(mào)企業(yè)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作，應(yīng)用對(duì)應(yīng)口勺

期貨市場(chǎng)金融工具，鎖定鋼材現(xiàn)貨日勺成本與利潤(rùn)。

操作行情：指的是根據(jù)鋼貿(mào)企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)行情做出判斷，低買高賣從而獲取利潤(rùn)。

相對(duì)于期現(xiàn)配合，這種方式的經(jīng)營日勺風(fēng)險(xiǎn)較大，由于沒用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，因此輕易導(dǎo)

致企業(yè)出現(xiàn)決鏡失誤而導(dǎo)致的較大虧損。

市場(chǎng)搬貨：這種方式是指?jìng)€(gè)體企業(yè)能力突出，有穩(wěn)定客戶，但之間關(guān)系較關(guān)鍵企

業(yè)綁定要相對(duì)自由；或者人數(shù)眾多，一致行動(dòng)，為終端配貨，賺取服務(wù)費(fèi)用。不過這

種方式日勺經(jīng)營往往利潤(rùn)較低，適合小微型企業(yè)進(jìn)行。

產(chǎn)融結(jié)合：這種方式是操作行情的一種延伸，即鋼貿(mào)企業(yè)在價(jià)格較低時(shí)根據(jù)判斷，

進(jìn)行貸款融資進(jìn)行采買，在價(jià)格高點(diǎn)時(shí)賣出獲取利潤(rùn)，這種方式，相較操作行情日勺方

式，風(fēng)險(xiǎn)更大。

3.傭金帶來模式下日勺鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

這種方式的是指鋼貿(mào)企業(yè)根據(jù)已簽訂的協(xié)議，在進(jìn)行鋼材的銷售后，向委托人收

取一定的比例傭金，獲取利潤(rùn)。這種經(jīng)營方式的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)都較低，適合綜合性經(jīng)營

的流通企業(yè)進(jìn)行。

二、關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

（一）上游生產(chǎn)企業(yè)綁定模式的金融服務(wù)需求

鋼貿(mào)行業(yè)在我國最早的出現(xiàn)，是伴隨我國日勺雙軌制經(jīng)濟(jì)的開展，從鋼材生產(chǎn)企業(yè)

中分離出去日勺，因此與上游鋼材生產(chǎn)企業(yè)相綁定，是一種較為老式的鋼貿(mào)行業(yè)經(jīng)營方

式。

這種方式的最大日勺特點(diǎn)就是鋼貿(mào)企業(yè)有穩(wěn)定的覺源。這種經(jīng)營方式，在市場(chǎng)展現(xiàn)

出賣方市場(chǎng)時(shí)，鋼貿(mào)企業(yè)獲利最大。不過，伴隨我國的鋼鐵產(chǎn)能的不停擴(kuò)大，出現(xiàn)了

較為嚴(yán)重日勺產(chǎn)能過剩狀況，這就使得這種經(jīng)營方式對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的不利影響也隨之突

顯。

在這種產(chǎn)業(yè)鏈形勢(shì)下，鋼貿(mào)企業(yè)受到鋼材生產(chǎn)企業(yè)日勺制約較大，其眾多的市場(chǎng)行

為并非以自身的利益為出發(fā)點(diǎn)，而是以鋼材生產(chǎn)企業(yè)的利益為出發(fā)點(diǎn)而進(jìn)行的。

由于上游鋼材生產(chǎn)企業(yè)過大日勺議價(jià)能力，使得鋼貿(mào)企業(yè)在對(duì)應(yīng)日勺交易中，往往會(huì)

進(jìn)行預(yù)付款項(xiàng)的支付或者是關(guān)鍵企業(yè)不進(jìn)行對(duì)應(yīng)的賒銷，從而導(dǎo)致鋼貿(mào)企業(yè)的資金出

現(xiàn)困難。

（二）下游關(guān)鍵買方綁定模式的金融服務(wù)需求

就目前的狀況來講，這種經(jīng)營方式愈加符合鋼貿(mào)企業(yè)日勺利益。這重要是由于近期

鋼材市場(chǎng)日勺不景氣以及過剌B勺鋼材產(chǎn)能所導(dǎo)致的L

然而正是由于鋼鐵市場(chǎng)的買方市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)狀況，使得在互相的交易過程中，下游買

方的交易地位更高，議價(jià)能力更強(qiáng)。這種狀況下，下游買方會(huì)向鋼貿(mào)企業(yè)進(jìn)行賒購、

同步尚有也許規(guī)定鋼貿(mào)企業(yè)為其進(jìn)行墊付，從而滿足自身利益。而購置方的這種行為，

會(huì)使得經(jīng)營現(xiàn)實(shí)狀況較差的鋼貿(mào)行業(yè)的經(jīng)營狀況愈加困難。

三、以市場(chǎng)為主導(dǎo)的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

上文中提到過，就以市場(chǎng)為主導(dǎo)進(jìn)行經(jīng)營的鋼貿(mào)行業(yè)n有：期現(xiàn)配合、操作行情、

市場(chǎng)搬貨及產(chǎn)融結(jié)合四種詳細(xì)方式。而這四種方式根據(jù)各自不一樣日勺特點(diǎn)，分別具有

各自的融資需求。

如下就詳細(xì)簡(jiǎn)介這四種經(jīng)營方式的詳細(xì)金融服務(wù)需求

（一）期現(xiàn)配合經(jīng)營的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

鋼鐵行業(yè)屬于大宗商品，目前，我國期貨交易所方面已經(jīng)開通了螺紋鋼與線材日勺

期貨交易。

而在平常經(jīng)營中，經(jīng)銷螺紋鋼與線材的鋼貿(mào)企業(yè)也許在持有現(xiàn)貨日勺同步，還持有

一部分期貨進(jìn)行對(duì)應(yīng)日勺套利保值操作，這就使得企業(yè)方面首先在現(xiàn)貨經(jīng)營方面，存在

現(xiàn)貨對(duì)企業(yè)日勺資金占用；另首先，在期貨方面，企業(yè)持有B勺原則倉單也在一定程度上

占用了企業(yè)的資金。

（二）操作行情與產(chǎn)融結(jié)合方式下日勺鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

之因此將這兩種經(jīng)營方式放在一起，重要是由于這兩種經(jīng)營方式都需要對(duì)市場(chǎng)行

業(yè)方面經(jīng)銷對(duì)應(yīng)的判斷，并進(jìn)行操作，進(jìn)而使得企業(yè)方面獲得低買高賣的差價(jià)利潤(rùn)。

而這種經(jīng)營方式存在如下幾方面的問題：

一是：過于依賴市場(chǎng)走向與企業(yè)自身的決策判斷，一旦兩者間出現(xiàn)了一定的偏差

就很有也許使得企業(yè)方面出現(xiàn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二是：擔(dān)保物過少，使得企業(yè)難以融資。由于鋼貿(mào)企業(yè)是物流配送企業(yè)，從而使

得企業(yè)方面擁有時(shí)可用于抵押日勺固定資產(chǎn)較少，進(jìn)而使得企業(yè)方面除了存貨以外，較

少有其他抵押擔(dān)保物進(jìn)行貸款。

三是：由于上下游企業(yè)的交易地位一般高于鋼貿(mào)企業(yè)，因此在平常經(jīng)營中，鋼貿(mào)

企業(yè)往往會(huì)向上游企業(yè)支付定金；而下游企業(yè)方面則像鋼貿(mào)企業(yè)進(jìn)行賒購，從而深入

加大企業(yè)的資金壓力。

（三）市場(chǎng)搬貨下的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

對(duì)于市場(chǎng)搬貨這種經(jīng)營方式，重要是單個(gè)企業(yè)或者整體市場(chǎng)要具有穩(wěn)定的需求客

戶。企業(yè)在單個(gè)企業(yè)或整體市場(chǎng)重要作為資源配置的手段，實(shí)現(xiàn)鋼材在信息不對(duì)稱日勺

現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中日勺配置，從而減少買方的交易費(fèi)用。

其體現(xiàn)形式可以如下:

圖表12：鋼貿(mào)行業(yè)市場(chǎng)搬貨經(jīng)營方式9示意圖

資料來源：銀聯(lián)信

一般狀況下，這種形勢(shì)的鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈日勺參與者都是小微型企業(yè)，由于有著穩(wěn)

定的產(chǎn)品買方，因此其資金周轉(zhuǎn)較快，同步所需的資金支持也較小。同步，在這種經(jīng)

營方式下日勺鋼貿(mào)企業(yè)，在開拓新日勺市場(chǎng)時(shí)最需要資金支持日勺。

四、傭金帶來模式下的鋼貿(mào)行業(yè)金融服務(wù)需求

在傭金帶來模式下的鋼貿(mào)企業(yè)往往只是賺取較少日勺傭金提成，賺取有限日勺利潤(rùn)。

這種狀況下，企業(yè)并非僅僅靠買賣鋼材獲得重要利潤(rùn)，而是通過對(duì)應(yīng)的物流運(yùn)送等獲

取重要利潤(rùn)，一般采用這種經(jīng)營方式的企業(yè)都是大中型貿(mào)易或物流企業(yè)。

這種形勢(shì)的鋼貿(mào)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與其他形勢(shì)日勺產(chǎn)業(yè)鏈的最大區(qū)別在于，鋼貿(mào)企業(yè)是大

中型企業(yè)，同步將鋼材的交易與物流和外貿(mào)等業(yè)務(wù)相結(jié)合，運(yùn)用其網(wǎng)絡(luò)化的規(guī)模經(jīng)濟(jì)

優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而賺取對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)。這就使得鋼貿(mào)企業(yè)的交易地位得到了明顯的改善，形成

了一種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，甚至是以鋼貿(mào)企業(yè)為龍頭日勺產(chǎn)業(yè)鏈模式。

這種狀況下，鋼貿(mào)企業(yè)有也許需要一定的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款管理業(yè)務(wù)；同步也可以

成為銀行方面的關(guān)鍵企業(yè)，依托其自身的實(shí)力，間接為企業(yè)上下游有關(guān)企提供對(duì)應(yīng)日勺

金融服務(wù)。

第三章鋼貿(mào)行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案

一、關(guān)鍵企業(yè)綁定式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

（一）上游綁定模式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

1.保兌倉融

由于鋼材生產(chǎn)廠家與鋼貿(mào)企業(yè)之間的合作關(guān)系比較親密，這種狀況下，鋼貿(mào)企業(yè)

尤其適合銀行方面開展保兌倉日勺業(yè)務(wù)為其提供有關(guān)的授信服務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表13：三方保兌倉業(yè)務(wù)流程

資料來源：銀聯(lián)信

①經(jīng)銷商與生產(chǎn)商簽訂《商品購銷協(xié)議》;

②經(jīng)銷商向銀行申請(qǐng)開立以生產(chǎn)商為收款人的銀行承兌匯票，并按照規(guī)定比例交

存初始保證金；

③銀行根據(jù)經(jīng)銷商的授信額度，為其開立銀行承兌匯票；

④銀行按保證金余額的規(guī)定比例簽發(fā)《提貨告知單》，并將銀行承兌匯票和《提

貨告知單》一同交給生產(chǎn)商授權(quán)部門或人員；

⑤生產(chǎn)商根據(jù)銀行簽發(fā)的《提貨告知單》向經(jīng)銷商發(fā)貨；

⑥經(jīng)銷商銷售產(chǎn)品后，在銀行續(xù)存保證金；

⑦銀行收妥保證金后，再次向生產(chǎn)商簽發(fā)與續(xù)存保證金金額相似日勺《提貨告知

單》。銀行合計(jì)簽發(fā)《提貨告知單》的金額不超過經(jīng)銷商在銀行交存保證金日勺總余額;

⑧生產(chǎn)商再次向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至經(jīng)銷商交存的保證金余額到達(dá)

我行承兌匯票金額；

⑨銀行承兌匯票到期前15天，如經(jīng)銷商存入的保證金局限性以兌付承兌匯票時(shí),

我行要以書面的形式告知經(jīng)銷商和生產(chǎn)組織資金兌付，如到期日經(jīng)銷商仍未備足兌付

資金，生產(chǎn)商必須無條件向銀行支付已到期日勺銀行承兌匯票與《提貨告知單》之間日勺

差額及有關(guān)利息和費(fèi)用；

2.代理貼現(xiàn)

由于上游企業(yè)與鋼貿(mào)企業(yè)交易中的交易地位相對(duì)較高，同步對(duì)應(yīng)的就會(huì)規(guī)定鋼貿(mào)

企業(yè)以現(xiàn)金進(jìn)行付款；或者是鋼貿(mào)企業(yè)假如能以現(xiàn)金進(jìn)行付款會(huì)獲得較大日勺商業(yè)折

扣，從而使得規(guī)模相對(duì)較小的鋼貿(mào)企業(yè)獲得較多的利潤(rùn)，這種狀況下，銀行方面可認(rèn)

為鋼貿(mào)企業(yè)提供代理貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)。

圖表14：代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)流程圖

資料來源；銀聯(lián)信

①買賣雙方簽訂貿(mào)易協(xié)議；

②買方向銀行交付一定比例日勺保證金規(guī)定承兌（或保貼）商業(yè)匯票；

③銀行向買方提供授信，承兌（或保貼）商業(yè)匯票；

④買方用票據(jù)形式支付貨款；

⑤賣方根據(jù)簽訂的《三方合作協(xié)議》，委托買方到銀行貼現(xiàn)票據(jù)，貼現(xiàn)利息的文

付可由買賣雙方協(xié)商后在協(xié)議中約定；

⑥買方（即代理人）持票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn);

⑦銀行將貼現(xiàn)所得款項(xiàng)打入賣方賬戶。

（二）下游綁定模式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

1.應(yīng)收賬款質(zhì)押

與下游的買方進(jìn)行綁定，會(huì)使得鋼貿(mào)企業(yè)具有穩(wěn)定的銷路，但同樣會(huì)使鋼貿(mào)企業(yè)

受到買方日勺牽制較大。這種狀況下，銀行方面可以向鋼貿(mào)企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)

為其進(jìn)行對(duì)應(yīng)的融資服務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表15：應(yīng)收賬款質(zhì)押流程圖

資料來源：銀聯(lián)信

①賣方向買方供貨，同步形成應(yīng)收賬款；

②賣方向銀行進(jìn)行申請(qǐng)、辦理有關(guān)手續(xù)，同步銀行核定買方交易額度;

③賣方在對(duì)應(yīng)額度內(nèi)支用，同步銀行發(fā)放融資款項(xiàng)；

④買方在應(yīng)收賬款到期時(shí)支付應(yīng)收賬款;

同步，假如企業(yè)應(yīng)收賬款比較分散，銀行還可以深入為企業(yè)提供應(yīng)收賬款池融資

服務(wù)。

2.國內(nèi)信用證

有時(shí)，對(duì)于買方要進(jìn)行對(duì)應(yīng)的采購，然而鋼貿(mào)企業(yè)并沒有充足的資金進(jìn)行對(duì)應(yīng)日勺

采購。鑒于這種狀況，銀行方面可以向企業(yè)提供國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表16：國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)流程

資料來源：銀聯(lián)信

1：買賣雙方簽訂購銷協(xié)議，買方向開證行提交開證日請(qǐng)，申請(qǐng)開立可議付日勺延

期付款信用證，付款期限為6個(gè)月以內(nèi)；

2：開證行受理申請(qǐng)，向告知行（賣方開戶銀行）開立國內(nèi)信用證;

3：告知行收到信用證并告知受益人（賣方）;

4：賣方收到國內(nèi)信用證后，按照信用證條款和協(xié)議規(guī)定發(fā)貨；

5：賣方發(fā)貨后備齊單據(jù)，向委托行（一般為告知行）交單；

6：委托行（議付行）審單議付，向賣方支付對(duì)價(jià)；

7：委托行（議付行）將全套單據(jù)寄送開證行，辦理委托收款；

8：開證行收到全套單據(jù)、審查單證相符后，向委托收款行（議付行）付款或發(fā)

出到期付款確認(rèn)書；

9：開證行告知買方付款贖單；

10：買方向開證行付款，收到符合信用證條款的單據(jù)；

II：買方提貨。

3.商票保貼

在對(duì)應(yīng)的交易中，由于賒購日勺方式會(huì)使得鋼貿(mào)企業(yè)中存在較多日勺商業(yè)承兌匯票，

從而占用企業(yè)資金。這種狀況，銀行方面可認(rèn)為企業(yè)提供商票保貼業(yè)務(wù)協(xié)助企業(yè)處理

對(duì)應(yīng)困難。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表17：商票保貼融資（模式一）一對(duì)出票人授信流程圖

資料來源：銀聯(lián)信

①客戶向收款方出具商業(yè)承兌匯票；

②銀行在額度內(nèi)為該票出具保貼函；

③收款人持票憑保貼函向銀行貼現(xiàn)；

④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項(xiàng)償還貼現(xiàn)款。

圖表18：商票保貼融資（模式二）一對(duì)持票人授信流程圖

資料來源：銀聯(lián)信

①客戶在銀行獲得商票站現(xiàn)額度;

②客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票;

③收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人持票向銀行申

請(qǐng)貼現(xiàn)；

④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項(xiàng)償還貼現(xiàn)款。

二、以市場(chǎng)為主導(dǎo)的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

（一）期現(xiàn)配合式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

1.原則倉單質(zhì)押

由于我國存在螺紋鋼和線材日勺兩種期貨市場(chǎng)，因此經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)的鋼貿(mào)企業(yè)有日勺

會(huì)在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行對(duì)應(yīng)的套利保值操作。不過對(duì)應(yīng)的操作又會(huì)在一定程度上占用企

業(yè)的資金。對(duì)于這種狀況，銀行方面可認(rèn)為企業(yè)提供原則倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表19：原則倉單質(zhì)押融資流程圖

資料來源：銀聯(lián)信

①客戶在符合銀行規(guī)定的期貨企業(yè)開立期貨交易賬戶；

②客戶向銀行提出融資申請(qǐng)，提交質(zhì)押原則倉單有關(guān)證明材料、客戶基本狀況證

明物料等；

③銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨企業(yè)簽訂貸款協(xié)議、質(zhì)押協(xié)議、合作協(xié)議

等有關(guān)法律性文獻(xiàn)；并共同在交易所辦理原則倉單質(zhì)押登記手續(xù)，保證質(zhì)押生效；

④銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營；

⑤客戶償還融資款項(xiàng)、贖回原則倉單；或與銀行協(xié)商處置原則倉單，將處置資金

用于償還融資款項(xiàng)。

（二）操作行情日勺鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

I.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)

對(duì)于進(jìn)行行情操作的鋼貿(mào)企業(yè)來講，使其贊金受到的最大日勺障礙就是平時(shí)的貨品

的囤積占用了大量日勺企業(yè)流動(dòng)資金。對(duì)于這種狀況，銀行方面可認(rèn)為其提供存貨質(zhì)押

業(yè)務(wù)為企業(yè)處理對(duì)應(yīng)困難。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表20：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)流程

資料來源：銀聯(lián)信

①借款企業(yè)向銀行提出動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資申請(qǐng)，銀行、借款企業(yè)、倉儲(chǔ)監(jiān)管方簽訂《倉儲(chǔ)

監(jiān)管協(xié)議》；

②借款企業(yè)將存貨質(zhì)押給銀行，銀行委托倉儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)實(shí)行監(jiān)管；

③銀行根據(jù)商品種類日勺不一樣分別設(shè)定不一樣日勺質(zhì)押率，按質(zhì)押價(jià)值確定貸款金額，

為借款企業(yè)提供授信；

④靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式下：借款企業(yè)補(bǔ)交保證金或打入款項(xiàng)動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

下：借款企業(yè)補(bǔ)交保證金或打入款項(xiàng)或補(bǔ)充同類質(zhì)押物；

⑤我行在收到款項(xiàng)或質(zhì)押物后向倉儲(chǔ)監(jiān)管方發(fā)出放貨指令；

⑥借款企業(yè)向倉儲(chǔ)監(jiān)管方提取貨品。

2.訂單融資

進(jìn)行市場(chǎng)操作的企業(yè)，有時(shí)會(huì)忽然獲得較大的采購訂單，不過企業(yè)往往手頭缺乏資金,

同步缺乏擔(dān)保物進(jìn)行對(duì)應(yīng)日勺貸款，這種狀況下，根行方面可認(rèn)為企業(yè)提供訂單融資業(yè)務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表21：訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔(dān)保模式運(yùn)作圖

資料來源：銀聯(lián)信

辦理流程：供應(yīng)商接到關(guān)鍵企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請(qǐng)，用于組織生產(chǎn)

和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向關(guān)鍵企業(yè)供貨，供應(yīng)商將發(fā)票、送檢入庫單等提

交銀行，銀行即可為其辦理應(yīng)收賬款保理融資，償還訂單融資；應(yīng)收賬款到期，關(guān)鍵

企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設(shè)日勺專題收款賬戶，餛行收回保理融資，從

而完畢產(chǎn)業(yè)鏈金融日勺整套辦理流程。

（三）市場(chǎng)搬貨式的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

1.法人賬戶透支

由于市場(chǎng)搬貨模式較為合用于小微型鋼貿(mào)企業(yè)，因此在一般狀況下，運(yùn)用這種方

式進(jìn)行鋼材交易的企業(yè)往往具有操作靈活、交易額度較小同步交易期限隨機(jī)的特點(diǎn)。

這種交易方式很有也許使得企業(yè)隨時(shí)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)的難題。

對(duì)于這種狀況，銀行方面可以向企業(yè)提供法人賬戶透支的業(yè)務(wù)從而為企業(yè)提供融

資服務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

①客戶提交法人賬戶透支額度申請(qǐng)書及其他申請(qǐng)材料。

②銀行受理并對(duì)申請(qǐng)人與保證人的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查理解。

采用動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保日勺，應(yīng)調(diào)查動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)日勺市場(chǎng)價(jià)值、可變現(xiàn)實(shí)狀

況況等。

③銀行按照有關(guān)授信流程進(jìn)行審查審批，法人賬戶透支額度經(jīng)審批人審批同意

后，信審人員負(fù)責(zé)將授信批復(fù)及時(shí)錄入信貸管理系統(tǒng)。

④透支額度審批通過并貫徹授信批復(fù)有關(guān)條件后，客戶與銀行簽訂法人賬戶透支

協(xié)議。

⑤放款中心審核法人賬戶透支額度申請(qǐng)書及法人賬戶透支協(xié)議，通過后向會(huì)計(jì)結(jié)

算部門出具法人賬戶透支業(yè)務(wù)告知書。

⑥會(huì)計(jì)人員根據(jù)法人賬戶透支業(yè)務(wù)告知書和關(guān)鍵系統(tǒng)電子指令，審核透支協(xié)議原

件，輸入?yún)f(xié)議號(hào)后提交生效，同步按透支協(xié)議規(guī)定一次性收取額度使用費(fèi)。

⑦客戶辦理透支支付。

⑧透支款項(xiàng)到期時(shí)，銀行按照與客戶協(xié)議約定的還款方式（自動(dòng)還款或告知還款）

扣劃還款資金。透支款項(xiàng)超過透支期限未結(jié)清，系統(tǒng)自動(dòng)洛該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)逾期處理，按

逾期貸款核算并計(jì)收罰息，同步關(guān)鍵賬務(wù)系統(tǒng)將該筆透支協(xié)議狀態(tài)設(shè)為“凍結(jié)”，暫

停該賬戶日勺透支功能。

三、傭金模式下的鋼貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方案

1.應(yīng)收賬款池融資

對(duì)于傭金模式下日勺鋼貿(mào)企業(yè)，由于其也許是大型的貿(mào)易或物流企業(yè)，在平常經(jīng)營

中存在著大量的應(yīng)收賬款，因此銀行方面可以向其提供應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表22：應(yīng)收賬款池融資示意圖

資料來源：銀聯(lián)信

①企業(yè)向銀行提供應(yīng)收賬款日勺詳細(xì)狀況，與限行協(xié)商可用于融資日勺應(yīng)收賬款、放

款方式等，確定上報(bào)應(yīng)收賬款池融資額度；

②獲得額度后，您向我行批量轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，申請(qǐng)放款；策行根據(jù)應(yīng)收賬款池余

額、現(xiàn)金池余額和敞口授信余額，進(jìn)行后續(xù)放款和保證金劃出:

一直滿足敞口授信余額W應(yīng)收賬款池余額+保證金余額

應(yīng)收賬款池余額+保證金余額超過敞口授信余額的部分可以劃出給企業(yè)使用。

③銀行為企業(yè)提供應(yīng)收賬款管理的增值服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)未收匯應(yīng)收賬款的催收，定

期向企業(yè)提供對(duì)賬單反應(yīng)應(yīng)收賬款池內(nèi)應(yīng)收賬款的明細(xì)和應(yīng)收賬款池可用額度。

2.出口保理

我國是鋼材的生產(chǎn)、消費(fèi)和出口大國，在具有一定資質(zhì)的鋼貿(mào)企業(yè)中，有一部分

鋼貿(mào)企業(yè)會(huì)進(jìn)行對(duì)應(yīng)日勺鋼材出口業(yè)務(wù)。對(duì)于銀行方面，可認(rèn)為這種企業(yè)提供出口保理

業(yè)務(wù)從而協(xié)助其處理在鋼材出口中碰到日勺如下資金或管理上的困難。

【業(yè)務(wù)流程】

圖表23：出口雙保理業(yè)務(wù)流程圖

⑧

資料來源：銀聯(lián)信

①買賣雙方簽訂賒銷協(xié)議

②賣方向銀行申請(qǐng)雙出口保理業(yè)務(wù)；

③進(jìn)口保理商向銀行核定買方信用額度；

④賣方向買方發(fā)貨；

⑤賣方向銀行方面轉(zhuǎn)讓發(fā)票，并書面告知買方;

⑥銀行向賣方發(fā)放融資款項(xiàng)；

⑦買方向進(jìn)口保理商支付貨款；

⑧銀行方面向進(jìn)口保理商收匯；

⑨買方如逾期付款，則進(jìn)口保理商向買方催收;

⑩銀行向賣方撥付余款

第四章鋼貿(mào)行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘

一、鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

對(duì)著我國鋼貿(mào)行業(yè)的不停發(fā)展，我國的大型鋼鐵生產(chǎn)加工企業(yè)都已經(jīng)發(fā)展出一套

比較完善日勺鋼貿(mào)流通渠道。下面以我國的四家大型鋼鐵企業(yè)的鋼材流通渠道為例來進(jìn)

行分析：

圖表24：寶鋼鋼材流通渠道現(xiàn)實(shí)狀況

單位

1銷售狀況備注

名稱LIJ

直供70%120多種顧客為直銷對(duì)象

代理10—15%-

寶鋼零售在滬、廣、成都、天津成立四家全資子企業(yè)-

加工2023年起在華北、東南、西南、西北、東北成立

-

配送了八個(gè)全資鋼材配送物流實(shí)體

資料來源：銀聯(lián)信

圖表25：鞍鋼鋼材流通渠道現(xiàn)實(shí)狀況

單位

銷售狀況備注

名稱

直供直供顧客與銷售處按季訂貨-

代理擁有13家代理銷售商；

按等級(jí)付贄代理，統(tǒng)歸鞍鋼銷售處管理-

占到總銷售規(guī)模的20%

鞍鋼

零售全國8個(gè)分企業(yè)，占到鋼材銷售總額

-

的30%

加工2023年起在華北、在沈陽、上海建-

配送立了2處配送企業(yè)和配送中心

資料來源：銀聯(lián)信

圖表26：首鋼鋼材流通渠道現(xiàn)實(shí)狀況

單位

銷售狀況

名稱H

1直供重要以雙高產(chǎn)品和大型建筑集團(tuán)為主-

代理渠道建設(shè)正以中間商為主向自營渠道建設(shè)方向轉(zhuǎn)變?！?/p>

2023年6月，首鋼以北京首鋼聯(lián)鋼聯(lián)科貿(mào)有限企業(yè)為主，在北京開展鋼材

首鋼零售產(chǎn)品的物流加工配送.加大營銷渠道體制創(chuàng)新,加演對(duì)渠道專業(yè)化昔銷管-

理水平，開展鋼鐵大物流H勺調(diào)研和渠道整合工作。

聯(lián)營

與全國各地10家大型流通企業(yè)成立聯(lián)營企業(yè)-

合作

資料來源：銀聯(lián)信

圖衣27：馬鋼鋼材流通渠道現(xiàn)實(shí)狀況

單位名稱經(jīng)銷方式錯(cuò)售狀況