中央銀行學(xué)：中央銀行業(yè)務(wù)

第二章中央銀行業(yè)務(wù)第一節(jié)概述一、業(yè)務(wù)分類（一）銀行性業(yè)務(wù)（二）管理性業(yè)務(wù)二、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（一）中外資產(chǎn)負(fù)債表比較1、中國人民銀行最主要的資產(chǎn)是外匯資產(chǎn)，其次是對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。最主要的負(fù)債是各類存款，其次是發(fā)行貨幣。2、美國、德國、日本中央銀行資產(chǎn)第一位都是有價(jià)證券；負(fù)債業(yè)務(wù)中，占第一位的是發(fā)行貨幣。（二）差異原因外匯占款過多，而我國中央銀行國債公開市場業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，只能依靠吸收較高的存款準(zhǔn)備金來對沖。第二節(jié)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)一、存款準(zhǔn)備金（一）目的與意義（二）基本內(nèi)容1、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的比例，即法定存款準(zhǔn)備金率。2、規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備，超額準(zhǔn)備。有時(shí)也可用國債及其他流動性資產(chǎn)充當(dāng)。（三）確定存款資金計(jì)提的基礎(chǔ)（1）如何確定存款余額期末時(shí)點(diǎn)數(shù)額或期間平均余額。（2）如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制前期準(zhǔn)備金賬戶制中國人民銀行決定實(shí)施平均法考核存款準(zhǔn)備金

為進(jìn)一步完善存款準(zhǔn)備金制度，優(yōu)化貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)流動性管理的靈活性，中國人民銀行決定，自2015年9月15日起改革存款準(zhǔn)備金考核制度，由現(xiàn)行的時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核。即維持期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額算術(shù)平均值與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。同時(shí)，為促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，存款準(zhǔn)備金考核設(shè)每日下限。即維持期內(nèi)每日營業(yè)終了時(shí)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，可以低于法定存款準(zhǔn)備金率，但幅度應(yīng)在1個（含）百分點(diǎn)以內(nèi)。將存款準(zhǔn)備金時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核，既可以為金融機(jī)構(gòu)管理流動性提供緩沖機(jī)制，也有利于平滑貨幣市場波動。二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)（一）發(fā)行原則1、壟斷發(fā)行2、有一定的發(fā)行準(zhǔn)備保證3、彈性貨幣供應(yīng)原則（二）發(fā)行渠道

金融機(jī)構(gòu)

（再貸款、再貼現(xiàn)）

中央銀行政府流通中現(xiàn)金

（基礎(chǔ)貨幣）

（購買國債）

國外

（購買外匯）（三）貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度1、定義紙幣與哪種資產(chǎn)保持?jǐn)?shù)量關(guān)系

2、發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成現(xiàn)金準(zhǔn)備：包括黃金、白銀、外匯。證券準(zhǔn)備：合格的有價(jià)證券，一般為政府債券。3、發(fā)行準(zhǔn)備率（1）比例準(zhǔn)備制度：包括固定比例和彈性比例。彈性比例指當(dāng)貨幣發(fā)行使黃金準(zhǔn)備低于法定比例時(shí)，對超過部分征收發(fā)行稅。（2）兩級約束制度：在一定限度內(nèi)不需要準(zhǔn)備，超過部分需要全部或部分準(zhǔn)備。英國官方稱為“部分準(zhǔn)備法”，凱恩斯用語“定額信用發(fā)行法”。（3）邊際增量約束制度貨幣發(fā)行不受具體的準(zhǔn)備限制，而是每年規(guī)定一個貨幣發(fā)行的增量。我國目前使用。（4）最高發(fā)行限額制度5、階段三個發(fā)展階段：金銀準(zhǔn)備階段、保證準(zhǔn)備階段和貨幣供應(yīng)量管理階段。三、中央銀行債券央票第三節(jié)中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)一、中央銀行的再貼現(xiàn)與再貸款業(yè)務(wù)（一）重要性(二)再貼現(xiàn)1、概念2、再貼現(xiàn)金額與利率(1)再貼現(xiàn)金額＝票據(jù)面額－貼息額(2)再貼現(xiàn)利率一種是“懲罰性利率”，一種是“基準(zhǔn)利率”。(3)再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定二、證券買賣業(yè)務(wù)(一)中央銀行買賣證券的意義調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量和市場利率。通過兩個途徑：其一，中央銀行在公開市場上買賣證券可以直接發(fā)行或回收貨幣；其二，中央銀行通過買賣不同期限的有價(jià)證券來影響利率的水平和結(jié)構(gòu)。(二)業(yè)務(wù)分類

1、分類直接買賣、回購協(xié)議2、證券種類第四節(jié)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)一、結(jié)算與清算結(jié)算是指對由于商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動等經(jīng)濟(jì)往來所引起的債權(quán)債務(wù)清償而發(fā)生的貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的具體表現(xiàn)。清算源于“結(jié)算”(Settlement)。通過一定的清算機(jī)構(gòu)和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接受、對帳與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦颍此^的“清算”（Clearing）。二、中央銀行支付清算體系(一)清算機(jī)構(gòu)(二)清算工具(三)清算系統(tǒng)（支付系統(tǒng)）

(四)清算制度（支付結(jié)算制度）三、清算系統(tǒng)(一)差額清算系統(tǒng)1、定義指支付系統(tǒng)只對金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)清算。2、缺陷易產(chǎn)生日間信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。(二)全額清算系統(tǒng)1、定義指對名金融機(jī)構(gòu)的每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對應(yīng)的結(jié)算，而不僅僅在指定時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行總的借貸差額結(jié)算?？煞譃槎〞r(shí)（延時(shí)）清算、實(shí)時(shí)（連續(xù)）清算。2、實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)運(yùn)行原理實(shí)時(shí)的意思是清算在營業(yè)日清算期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；全額的意思是每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行、全額清算。所有支付清算都是不可變更和無條件的終局性清算。分成4種流程。支付系統(tǒng)中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)

----大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)----小額批量支付系統(tǒng)票據(jù)清算系統(tǒng)（支票影像交換系統(tǒng)，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)）境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)銀行卡跨行支付系統(tǒng)32四、中央銀行對支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)支付清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類別1、流動性風(fēng)險(xiǎn)2、信用風(fēng)險(xiǎn)3、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)4、法律風(fēng)