證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題7

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題7單選題（共100題，共100分）(1.)在分銷業(yè)務(wù)中，承銷商過戶給分銷認(rèn)購(gòu)人的是()。A.承銷債券的手（江南博哥）續(xù)費(fèi)B.承銷的資格C.承銷債券的額度D.承銷的債券正確答案：C參考解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員(和分銷認(rèn)購(gòu)人）進(jìn)行承銷額度的過戶。(2.)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)是()。A.夏普的單一指數(shù)模型B.法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說C.馬科維茨證券組合理論D.套利定價(jià)模型正確答案：A參考解析：?jiǎn)我蜃幽Ｐ蜑楹髞淼馁Y本資產(chǎn)定價(jià)模型奠定了基礎(chǔ)。(3.)債券到期時(shí)()必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。A.承銷商B.債權(quán)人C.投資人D.債務(wù)人正確答案：D參考解析：債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有一個(gè)固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。(4.)QDII基金可以投資的范圍包括()。A.金融衍生品B.房地產(chǎn)抵押按掲C.不動(dòng)產(chǎn)D.實(shí)物商品正確答案：A參考解析：QDII基金可投資范圍包括金融衍生品，但不包括其他選項(xiàng)。(5.)票面金額為1000元的2年期債券，每年支付利息100元，到期收益率為6%,則市場(chǎng)價(jià)格為()。A.1132.1元B.984.39元C.107.33元D.1073.3元正確答案：D參考解析：100/（1+6%）+（1000+100）/（1+6%）^2=1073.3元(6.)下列關(guān)于凈現(xiàn)金流量的描述，正確的是()A.凈現(xiàn)金流量與一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出沒有直接關(guān)系B.一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入越大則凈現(xiàn)金流量越大C.凈現(xiàn)金流量指在一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流量的加權(quán)和D.凈現(xiàn)金流量指在一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和正確答案：D參考解析：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出，該公式體現(xiàn)的就是代數(shù)和。(7.)當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率()。A.兩者相等B.不確定C.高D.低正確答案：C參考解析：名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。(8.)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，以下說法正確的是()。A.同時(shí)具有普通債券和權(quán)益特征B.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，持有可轉(zhuǎn)債就相當(dāng)于持有了標(biāo)的股票C.票面利率高于普通公司債券D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，轉(zhuǎn)股時(shí)間由持有人決定正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。(9.)關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.優(yōu)先股都有約定的股息B.優(yōu)先股股東不享有公司表決權(quán)C.優(yōu)先股都有固定的期限D(zhuǎn).優(yōu)先股股東的清償順序在債券持有人之后正確答案：C參考解析：優(yōu)先股沒有固定期限。(10.)下列關(guān)于權(quán)證的說法錯(cuò)誤的是()。A.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證、備兌權(quán)證B.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證C.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證D.按發(fā)行地域分類，權(quán)證可以分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證正確答案：D參考解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等。美式正可在權(quán)證時(shí)效日前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在時(shí)效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。(11.)()可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性。A.均值B.方差C.相關(guān)系數(shù)D.中位數(shù)正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。(12.)關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.國(guó)債回購(gòu)可以分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)B.中國(guó)人民銀行可將回購(gòu)協(xié)議作為工具進(jìn)行公開市場(chǎng)操作C.國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)存在場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)D.正回購(gòu)方存在信用風(fēng)險(xiǎn)，逆回購(gòu)方不存在信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：抵押到期，正回購(gòu)方無法按約定價(jià)格贖回，逆回購(gòu)方只能保留抵押品，若利率上升抵押品價(jià)格下降，抵押品價(jià)值低于出借的資金，客戶蒙受損失。實(shí)質(zhì)就是逆回購(gòu)方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。(13.)某基金2013年度收益為58%，假設(shè)當(dāng)年無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，滬深300指數(shù)年度收益率為30%,該基金年化波動(dòng)率為35%,貝塔系數(shù)為1.1,則該基金的夏普比率為()。A.1.1B.0.5C.1.57D.0.8正確答案：C參考解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=（58%-3%）/35%=1.57。(14.)()是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。A.短期國(guó)債B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.商業(yè)票據(jù)正確答案：C參考解析：本題考查中央銀行票據(jù)的概念。(15.)基金的年化收益率為35%,年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間()。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%正確答案：B參考解析：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a-b。則有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%-7%。(16.)假設(shè)投資者在2013年12月31日買入某基金，期初基金資產(chǎn)凈值為2億元；2014年4月15日資產(chǎn)凈值為9500萬(wàn)元；2014年12月31日基金資產(chǎn)凈值為1.2億元。期間無申購(gòu)贖回分紅等現(xiàn)金流。該投資者投資基金的時(shí)間加權(quán)收益率為()。A.-0.217B.-0.4C.-0.077D.0.05正確答案：B參考解析：根據(jù)題干將時(shí)間分為兩段；兩段就有兩個(gè)期初期末值；第一階段區(qū)間收益率為（0.95-2)/2=-0.525xl00%=-52.5%；第二階段區(qū)間收益率為：(0.95-1.2)/0.95=0.263xl00%=26.3%代入時(shí)間加權(quán)收益率公式R=(1+R1)x(1+R2)x(l+R3)(1-52.5%)x(1+26.3%)-l=-0.4(17.)某付息國(guó)債面值為100元，票面利率8%,市場(chǎng)利率為5%,期限為2年，每年付息一次，該債券內(nèi)在價(jià)值為()A.100.85B.108.85C.90.85D.105.58正確答案：D參考解析：8/（1+5%）+8/[1+5%?2+100/（1+5%）]?2=105.58%(18.)以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí),可參考估值工作小組意見的,但不能免除其估值責(zé)任B.基金托管人對(duì)管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任C.基金托管人對(duì)基金管理人的估值原則和程序有異議時(shí),以基金管理人的意見為準(zhǔn)D.基金估值的責(zé)任人是基金管理人正確答案：C參考解析：基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任，故A、B正確；我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。，故D正確，本題選擇C。(19.)某2年期債券面值100元，票面利率為5%,每年付息，現(xiàn)在的市場(chǎng)收益率為6%,市場(chǎng)價(jià)格98.17元，則其麥考利期是()。A.1年B.2年C.1.95年D.2.05年正確答案：C參考解析：[5/（1+6%）+（5+100）*2/（1+6%）2]/98.17=1.95(20.)私募股權(quán)投資基金中，以下關(guān)于有限合伙制說法正確的是()。A.普通合伙人有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力B.有限合伙人代表整個(gè)基金對(duì)外行使各種權(quán)力C.普通合伙人負(fù)債監(jiān)督有限合伙人D.有限合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任正確答案：A參考解析：在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利,對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任,收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。普通合伙人有時(shí)會(huì)承擔(dān)基金管理人的角色，但有時(shí)也委托專業(yè)管理人員對(duì)私募股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理和監(jiān)督，在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在設(shè)立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙人協(xié)議，約定各種管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，并且會(huì)定期召開合伙人會(huì)議。同時(shí)，與公司制和信托制私募股權(quán)基金不同，普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力，有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理。(21.)關(guān)于方差與標(biāo)準(zhǔn)差，下面說法錯(cuò)誤的是()。A.標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平B.標(biāo)準(zhǔn)差和方差可以為零C.方差的平方是標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示實(shí)際收益率偏離預(yù)期收益率的程度正確答案：C參考解析：方差的平方根為標(biāo)準(zhǔn)差。(22.)關(guān)于信用利差的特點(diǎn)，以下各項(xiàng)表述錯(cuò)誤的是()。A.信用利差受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響B(tài).信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小C.信用利差與債券品種無關(guān)D.信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大正確答案：C參考解析：信用利差即除評(píng)級(jí)不同其他條件相同的兩種債券收益率之間的差額。而不同債券種類的信用利差是不同的，因?yàn)樗鼈冇胁煌倪`約風(fēng)險(xiǎn)，因此與債券品種有關(guān)。(23.)基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算公式為()。A.NAV=期末基金資產(chǎn)凈值/預(yù)計(jì)發(fā)行的基金總份額B.NAV=期末基金資產(chǎn)凈值/發(fā)行在外的基金總份額C.NAV=期末基金凈資產(chǎn)收益率/發(fā)行在外的基金總份額D.NAV=期末基金凈資產(chǎn)收益率/預(yù)計(jì)發(fā)行的基金總份額正確答案：B參考解析：NAV=期末基金資產(chǎn)凈值/發(fā)行在外的基金總份額(24.)以下不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是()。A.審定公司投資管理制度的業(yè)務(wù)流程B.確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限C.對(duì)基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理D.制定投資組合具體方案正確答案：D參考解析：投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下,對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)^的操作權(quán)限。(25.)某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以150元的價(jià)格買入200股某股票。融資年利率為8.6%。假設(shè)3個(gè)月后，該股票價(jià)格上漲至165元，則該筆投資收益率為()。A.0.157B.17.85C.0.1D.0.114正確答案：B參考解析：（165-150）×200-8.6%×15000/4/15000=17.85%(26.)關(guān)于上升收益率曲線，以下說法正確的是()。A.上升收益率曲線表示短期債券收益率較高B.上升收益率曲線只適用于政府債券C.上升收益率曲線一般發(fā)生在新興國(guó)家債券市場(chǎng)D.上升收益率曲線也叫正向收益率曲線正確答案：D參考解析：上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高。(27.)以下關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性，說法正確的是()。A.無法刻畫基金收益率不達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)B.只能選用0作為目標(biāo)收益率C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差D.只能基于日交易數(shù)據(jù)計(jì)算正確答案：C參考解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。(28.)假設(shè)某基金持有的股票總市值為2000萬(wàn)元，持有的債券總市為1000萬(wàn)元，應(yīng)收債券利息280萬(wàn)元，銀行存款余額50萬(wàn)元，對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為11萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為19萬(wàn)元，基金總份額為2000萬(wàn)份，當(dāng)日基金份額凈值為()元。A.1.64B.1.68C.1.65D.1.5正確答案：C參考解析：基金份額凈值=(2000+1000+280+50-11-19)/2000=3300/2000=1.65。(29.)根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，基金估值的第一責(zé)任主體是()A.基金管理人B.基金銷售機(jī)構(gòu)C.基金管理人委托的會(huì)計(jì)師事務(wù)所D.基金托管人正確答案：A參考解析：我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金理人,但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(30.)以下不屬于證券市場(chǎng)交易成本中顯性成本的是()A.大額交易價(jià)格沖擊B.稅費(fèi)C.經(jīng)紀(jì)商傭金D.交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)正確答案：A參考解析：顯性成本包括經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)。(31.)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII)開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，錯(cuò)誤的是()A.可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問，代理買賣證券B.應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)C.可以委托境內(nèi)基金管理公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問D.境內(nèi)托管人可以委托境外資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管，境外托管人因其本身過錯(cuò)、疏忽導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)受損的，由該境外托管人向QDII承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任正確答案：C參考解析：此選項(xiàng)"可以委托境內(nèi)基金管理公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問"為干擾項(xiàng)，應(yīng)為"可以委托境外投資顧問"。(32.)下列選項(xiàng)不能直接從財(cái)務(wù)報(bào)表獲得的是()A.凈資產(chǎn)收益率B.凈利潤(rùn)C(jī).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.所有者權(quán)益正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)收益率是計(jì)算得出的而不是財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)。(33.)一組樣本數(shù)量為6個(gè)的數(shù)據(jù)，從小到大列為，10.2,13.3,29.7,33.1,45.6,50.5。這組數(shù)據(jù)的中位數(shù)為()A.31.4B.29.7C.33.1D.31正確答案：A參考解析：（29.7+31.1）/2=31.4；對(duì)于一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)值。例如，對(duì)于X的一組容量為5的樣本，從小到大排列為XI,,,,X5,這組樣本的中位數(shù)就是X3;如果換成容量為10的樣本XI,,,,X10,由于正中間是兩個(gè)數(shù)X5,X6,我們可用它們的平均數(shù)來作為這組樣本的中位數(shù)。(34.)關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因，以下表述錯(cuò)誤的是()A.基金業(yè)績(jī)歸因中，通常會(huì)從多個(gè)時(shí)間維度進(jìn)行分析B.股票型基金只能用Brinson方法進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因C.評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)，一般需要跟蹤它的長(zhǎng)期表現(xiàn)D.基金業(yè)績(jī)歸因的Brinson方法主要?dú)w因于資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)正確答案：B參考解析：基金業(yè)績(jī)歸因有多種方式；有絕對(duì)方式，和相對(duì)方式。(35.)沒有到期期限，無需歸還股本，可獲得固定股息，但一般情況不享有表決權(quán)的證券是()A.普通股B.存托憑證C.優(yōu)先股D.權(quán)證正確答案：C參考解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配序上,優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。(36.)以下不屬于信用利差特點(diǎn)的是()A.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)大B.信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)C.對(duì)于給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大D.信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化正確答案：A參考解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的收縮而擴(kuò)張。(37.)國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行的債券14國(guó)開26的條款規(guī)定：本期債券設(shè)定一次發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利，發(fā)行人可以選擇在本次債券第5個(gè)計(jì)息年度最后一日，按照面值一次性全部贖回本次債券。票面利率：5.3%;起息日期：2014-11-03;到期日期：2024-11-03。以下說法錯(cuò)誤的是()A.此債券含有贖回條款B.如果2019年11月市場(chǎng)利率比2014年11月大幅下跌，那么此債券可能變?yōu)?年期債券C.此條款保護(hù)債務(wù)人D.如果沒有此條款，那么票面利率應(yīng)當(dāng)大于5.3%正確答案：D參考解析：該債券含有提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，債券的提前贖回是發(fā)行人的權(quán)利，如果債券有提前贖回權(quán)此時(shí)對(duì)債權(quán)人（投資者或債券持有人）不利，因?yàn)闀?huì)面臨提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)，因此如果沒有這個(gè)條款，債券收益率應(yīng)低于5.3%;簡(jiǎn)單來說，有贖回風(fēng)險(xiǎn)的5.3%;沒有的應(yīng)該低于5.3%z如果沒有提前贖回風(fēng)險(xiǎn)債券收益率高于5.3%,那么有贖回風(fēng)險(xiǎn)債券按5.3%都很難發(fā)行。(38.)以下不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表三大報(bào)表的是()A.資產(chǎn)負(fù)債表B.現(xiàn)金流量表C.所有者權(quán)益變動(dòng)表D.利潤(rùn)表正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，(39.)—些債券和債券的衍生品種具有提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)，以下沒有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的投資品種是()A.可轉(zhuǎn)換債券B.可贖回債券C.大多數(shù)MBSD.國(guó)債期貨正確答案：D參考解析：國(guó)債期貨不具有提前贖回風(fēng)險(xiǎn)；其余選項(xiàng)均有。(40.)關(guān)于滬港通的作用以下說法中錯(cuò)誤的是()A.構(gòu)建良好的人民幣外流機(jī)制B.推動(dòng)人民幣跨境資產(chǎn)流動(dòng)C.完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)D.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量正確答案：A參考解析：滬港通的作用為：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)；構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制；完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。(41.)下列選項(xiàng)中不得列入基金產(chǎn)品的本期已實(shí)現(xiàn)收入的是()A.投資收益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額B.利息收入扣減費(fèi)用后的余額C.其他收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額D.公允價(jià)值變動(dòng)損益扣減相關(guān)費(fèi)用正確答案：D參考解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。(42.)關(guān)于土地投資，以下表述正確的是()A.土地投資價(jià)值受宏觀環(huán)境和法律法規(guī)因素影響很小B.土地投資只能通過買賣價(jià)差來獲取投資收益C.土地投資只能通過出租來獲取投資收益D.基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高正確答案：D參考解析：基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性。土地投資大部分通過利用可預(yù)測(cè)的未來現(xiàn)金流獲取的買賣價(jià)差或者開發(fā)后進(jìn)行出售或出租經(jīng)營(yíng)來獲取投資收益。同時(shí)，土地投資由于其投資價(jià)值受到宏觀環(huán)境和法律法規(guī)因素影響較大而極具風(fēng)險(xiǎn)性。(43.)機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)生下列行為且取得收入時(shí)明哪項(xiàng)暫不納入企業(yè)所得稅的征收范圍()A.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的價(jià)差收入B.機(jī)構(gòu)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓價(jià)差所得C.機(jī)構(gòu)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益D.機(jī)構(gòu)投資者從境內(nèi)基金分配中獲得的收入正確答案：D參考解析：機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額的價(jià)差收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅，機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入、暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓價(jià)差所得，計(jì)入其收入總額,依法征收企業(yè)所得稅。對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。(44.)關(guān)于股票的票面價(jià)值，以下說法錯(cuò)誤的是()A.股票的票面價(jià)值對(duì)初次發(fā)行時(shí)的定價(jià)有一定的參考意義B.溢價(jià)發(fā)行時(shí)，募集的資金小于股本的總和C.發(fā)行時(shí)，面值的總和部分記入股份，超額部分計(jì)入資本公積D.以面值發(fā)行的股票稱之為平價(jià)發(fā)行正確答案：B參考解析：溢價(jià)發(fā)行時(shí)，募集的資金大于股本的總和。(45.)某面值為100元的10年期利息國(guó)債票面利率為4.5%,每年付息一次，第1年末和第2年末的貼現(xiàn)因子分別為0.9和0.8,則這兩年的現(xiàn)金流現(xiàn)值之和為()A.4.5B.3.24C.6.2D.7.65正確答案：D參考解析：首先計(jì)算每年現(xiàn)金流，就是每年利息，第一年100x4.5%=4.5元。同樣第二年也是4.5元，（注意題干未提及復(fù)利就按照單利計(jì)算第二年現(xiàn)金流），然后用兩年的現(xiàn)金流分別乘以對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)因子算出第一和第二年的現(xiàn)金流現(xiàn)值，即4.5x0.9=4.05元和4.5x0.8=3.6.最后將兩年現(xiàn)值進(jìn)行加總即4.05+3.6=7.65元。(46.)以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證價(jià)值的公式，正確的是()A.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=Max{普通股市價(jià)，行權(quán)價(jià)格}*行權(quán)比例B.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值={普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格}/行權(quán)比例C.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值+認(rèn)股權(quán)證時(shí)間價(jià)值D.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=Max{(普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）x行權(quán)比例，0}正確答案：C參考解析：一份認(rèn)證股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。(47.)基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容，不包括以下()業(yè)務(wù)。A.證券交易核算B.投資績(jī)效評(píng)估C.估值核算D.權(quán)益核算正確答案：B參考解析：基金會(huì)計(jì)核算內(nèi)容為（一）證券和衍生工具交易核算（二）權(quán)益核算（三）利息和溢價(jià)核算（四）費(fèi)用核算（五）基金申購(gòu)與贖回核算（六）估值核算（七）利潤(rùn)核算（八）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（九）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核(48.)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股票之后，持有者()A.可以享有股票的分紅派息B.不享有任何權(quán)利C.可以享有債券的利息D.可以同時(shí)享有債券的利息和股票的分紅派息正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。(49.)以下不屬于金融債的是()A.證券公司債B.非銀行金融機(jī)構(gòu)債券C.地方政府債D.商業(yè)銀行債正確答案：C參考解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。(50.)以下關(guān)于房產(chǎn)投資信托基金，說法錯(cuò)誤的是()A.無法從公開市場(chǎng)獲取項(xiàng)目和基金的相關(guān)信息，信息不對(duì)稱程度高B.收益與通貨膨脹呈正向變動(dòng)關(guān)系，可以起到保值的作用C.可以通過投資不同的房地產(chǎn)種類，達(dá)到多樣化分散風(fēng)險(xiǎn)的目的D.經(jīng)過證券化的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，變現(xiàn)能力強(qiáng)正確答案：A參考解析：房產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)之一是：信息不對(duì)稱程度較低。(51.)對(duì)于10,12,9,8,5,6,20,25,30,13這樣一組數(shù)據(jù)，其中位數(shù)為()。A.10B.6C.11D.12正確答案：C參考解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。數(shù)據(jù)按從小到大順序排列為5,6,8,9,10,12,13,20,25,30。中間的數(shù)字為10和12,所以中位數(shù)為(10+12)+2=11。(52.)在質(zhì)押式回購(gòu)中，將回購(gòu)債券出質(zhì)出去，以獲取對(duì)方首期資金是()A.受質(zhì)方B.逆回購(gòu)方C.反售方D.正回購(gòu)方正確答案：D參考解析：質(zhì)押式回購(gòu)是指一方（正回購(gòu)方）在將回購(gòu)債券出質(zhì)給另一方（逆回購(gòu)方），逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向正回購(gòu)方支付首期資金結(jié)算額的同時(shí)，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算日）由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方支付到期資金結(jié)算額，同時(shí)逆回購(gòu)方解除在回購(gòu)債券上設(shè)定的質(zhì)權(quán)的交易。(53.)關(guān)于利潤(rùn)表分析與現(xiàn)金流量表分析，以下表述錯(cuò)誤的是()A.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者評(píng)估今后企業(yè)的償債能力，獲取現(xiàn)金的能力，創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力B.現(xiàn)金流量表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。C.企業(yè)盈余水平的高低是資本市場(chǎng)投資的基準(zhǔn)"風(fēng)向標(biāo)"，因此投資者應(yīng)高度關(guān)注利潤(rùn)表反應(yīng)的盈利水平及其變化D.投資者要預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，需重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價(jià)物)的増減變動(dòng)等情形。而利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。(54.)2017年10月16日（周一），某開放式基金估值表中的明細(xì)項(xiàng)目如下:銀行存款10000萬(wàn)元，股票市值50000萬(wàn)元，應(yīng)收股利1000萬(wàn)元，預(yù)提審計(jì)費(fèi)用200萬(wàn)元，應(yīng)付交易費(fèi)用400萬(wàn)元，應(yīng)付證券清算款2400萬(wàn)元，基金的數(shù)量100000萬(wàn)份。當(dāng)日該基金資產(chǎn)單位凈值是()A.0.58元B.0.62元C.0.55元D.0.60元正確答案：A參考解析：?jiǎn)挝粌糁?(10000+50000+1000-200-400-2400)/100000=0.58(55.)下列關(guān)于衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的論述中，錯(cuò)誤的是()。A.因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割會(huì)帶來結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)B.我國(guó)滬深300指數(shù)價(jià)格走勢(shì)會(huì)影響股指期貨滬深300指數(shù)合約的價(jià)格走勢(shì)C.期貨保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)D.衍生工具中交易雙方某方違約的風(fēng)險(xiǎn)屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：交易雙方中的某方違約屬于違約風(fēng)險(xiǎn)；而不是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(56.)李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%,李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。(57.)假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計(jì)算每日的頭寸風(fēng)險(xiǎn)，選擇了100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的基點(diǎn)值的△(單位：點(diǎn)），并從小到大排列為△(1)-△(2),其中△(1)-(2)的值依次為：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63;△的下2.5%分位數(shù)為()。A.-17.29B.-7.25C.-15.61D.-16.45正確答案：D參考解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個(gè)整數(shù)為2和3,△的下2.5%分位數(shù)就是：1/2(△(2)+△(3))=1/2(-17.29-15.61)=-16.45。(58.)假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在需要投資()元。A.93100B.100000C.103100D.100310正確答案：B參考解析：133100/（1+10%）?3=100000。?代表次方，?3即三次方。(59.)小張2016年3月18日（周五）通過場(chǎng)外申購(gòu)到了一萬(wàn)份貨幣市場(chǎng)基金A的份額，同時(shí)成功贖回了一萬(wàn)份貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)的份額。下表為貨幣市場(chǎng)基金A和B在3月18日至3月21日期間的每日分配利潤(rùn)（按萬(wàn)份計(jì)算X在此間小張可以從基金A和B可以享有的基金分酬潤(rùn)總額是()A.2.25元B.3.06元C.2.46元D.2.48元正確答案：A參考解析：周五申購(gòu)不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)，周五贖回享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。也就是說A基金享有周一的利潤(rùn)加上B基金周五、周六周日的利潤(rùn)即：0.62+0.58+0.55+0.5=2.25元。(60.)下列風(fēng)險(xiǎn)中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()Ⅰ.匯率風(fēng)險(xiǎn)；Ⅱ.利率風(fēng)險(xiǎn)；Ⅲ.政策風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；Ⅴ.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等；而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(61.)股票基金管理人會(huì)密切關(guān)注行業(yè)和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)建股票投資組合。這種操作主要是為了降低哪種風(fēng)險(xiǎn)()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一。(62.)某基金的當(dāng)月實(shí)際收益率為5.34%,該基金投資組合中，股票基準(zhǔn)權(quán)重60%,月指數(shù)收益率5.81%;債券基準(zhǔn)權(quán)重30%,月指數(shù)收益率1.45%,現(xiàn)金基準(zhǔn)權(quán)重10%,月指數(shù)收益率0.48%。假設(shè)該基金的各項(xiàng)資產(chǎn)基準(zhǔn)權(quán)重為股票70%,債券7%,貨幣市場(chǎng)工具23%,則資產(chǎn)配置為該基金帶來的貢獻(xiàn)為()A.0.35%B.0.10%C.0.60%D.0.31%正確答案：D參考解析：為了將基金管理者關(guān)于資產(chǎn)配置所產(chǎn)生的影響?yīng)毩⒊鰜?，先假設(shè)基金P的三類資產(chǎn)都是由市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)產(chǎn)品構(gòu)成的，即它是由權(quán)重為70:7:23的三種指數(shù)基金構(gòu)成。它的收益率僅反映了從60:30:10的基準(zhǔn)權(quán)重轉(zhuǎn)變到當(dāng)前權(quán)重所引起的收益變化，而不包括基金經(jīng)理在各個(gè)市場(chǎng)中積極選擇證券所帶來的收益變化，資產(chǎn)配置帶來的貢獻(xiàn)為：(0.70-0.60)x5.81%+(0.07-0.30)x1.45%+(0.23-0.10)x0.48%=0.31%(63.)某人以等額本息法償還2年期10萬(wàn)元貸款，還款利率為10%并按復(fù)利計(jì)算，每年償還一次，2年償清，則每年需要償還的金額M滿足()A.Mx(FV,10%,1)+Mx(FV,10%,2)=100000B.Mx(PV,10%，2)=100000C.M/(PV,10%,1)+M/(PV,10%,2)=100000D.Mx(PV,10%,1)+Mx(PV,10%,2)=100000正確答案：D參考解析：此題計(jì)算的是每年要還多少的，即每年現(xiàn)值為多少，應(yīng)使用復(fù)利現(xiàn)值的方式表示即（PV,i,nX而等額本息要進(jìn)行計(jì)算償還額計(jì)算為Mx(PV,10%,1)+Mx(PV,10%,2)=100000(64.)以下資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目中，應(yīng)計(jì)在資產(chǎn)項(xiàng)下的是()A.資本公積B.應(yīng)付賬款C.預(yù)收賬款D.預(yù)付賬款正確答案：D參考解析：本題考察的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目區(qū)分，A:所有者權(quán)益由實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等構(gòu)成;B和C屬于負(fù)債類科目(65.)以下關(guān)于中證全債指數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是()。A.中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布收盤指數(shù)B.是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一只債券類指數(shù)C.當(dāng)分成份證券出現(xiàn)異常價(jià)格或無價(jià)格的情況時(shí)，計(jì)算指數(shù)時(shí)剔除該成分券D.樣本包括銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券和企業(yè)債券正確答案：C參考解析：于對(duì)異常價(jià)格和無價(jià)情況下使用了模型價(jià)，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價(jià)值和收益率特征。(66.)某公司目前的流動(dòng)比率大于1,速動(dòng)比率小于1,公司用現(xiàn)金支付了應(yīng)付賬款后，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的變化是()。A.流動(dòng)比率變小，速動(dòng)比率變大B.兩者均變大C.流動(dòng)比率變大，速動(dòng)比率變小D.兩者均變小正確答案：C參考解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債例如：某公司流動(dòng)資產(chǎn)50元，流動(dòng)負(fù)債40元，流動(dòng)資產(chǎn)中10元是現(xiàn)金其余為存貨，那么按題干所述計(jì)算后，流動(dòng)比率則變大，而速動(dòng)比率縮小。(67.)基金運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的増值稅的繳納主體是()。A.滬深交易所B.基金管理人C.券商D.基金托管人正確答案：B參考解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理和基金托管活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。(68.)考慮兩種完全負(fù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A和B，A的期望收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為16%，B的期望收益率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，A和B在最小方差組合中的權(quán)重分別為()。A.0.24；0.76B.0.43；0.57C.0.50；0.50D.0.57；0.43正確答案：B參考解析：完全負(fù)相關(guān)的兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為-1，根據(jù)組合標(biāo)準(zhǔn)差公式可知最小方差組合的標(biāo)準(zhǔn)差為零，因此A的投資比重乘以A的標(biāo)準(zhǔn)差等于B的投資比重乘以B的標(biāo)準(zhǔn)差，設(shè)對(duì)A的投資比重為x，則有x·16%=(1-x)·12%?？傻茫簒=42.86%。所以A、B的權(quán)重分別為0.43和0.57。(69.)基金托管人對(duì)基金管理人的估值原則和程序有異議時(shí)，應(yīng)()A.與基金管理公司的估值原則和程序?yàn)闇?zhǔn)，因?yàn)榛鸸芾砣耸枪乐地?zé)任人，基金托管人根據(jù)基金管理人的估值原則和程序復(fù)核基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格B.保有質(zhì)詢基金管理公司作出合理解釋的權(quán)利C.報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.有義務(wù)要求基金管理公司作出合理解釋正確答案：D參考解析：當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。(70.)下列幾種模型中，不屬于內(nèi)在價(jià)值估值模型的是()A.票據(jù)貼現(xiàn)B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)C.股利貼現(xiàn)D.超額收益貼現(xiàn)正確答案：A參考解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為概I」貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。(71.)債券的()又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按契約的規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.通脹風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。(72.)從資產(chǎn)最高價(jià)格到下來的最低價(jià)格的損失是指()A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.最大回撤D.下行風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。(73.)基金管理人和基金托管人在計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時(shí)，應(yīng)該采取的處理方式是()A.按照基金估值工作小組的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布B.暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達(dá)成一致C.按照中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布D.托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見正確答案：D參考解析：托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。(74.)假設(shè)某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.5151元2013年9月1日的單位凈值為1.8382元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.315元。該基金2013年2013年2月27日（除息日前一天）的單位凈值為1.9014元，則該基金2012年12月3日至2013年9月1日期間的時(shí)間加權(quán)收益率為()A.0.5041B.0.4087C.0.4051D.0.4541正確答案：D參考解析：（2月27日單位凈值/期初份額凈值x9月1日的單位凈值/2月27日單位凈值-紅利-1)xl00%=0.4541(75.)最早開始辦理銀行間債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易的機(jī)構(gòu)是()A.上海交易所B.銀行間交易商協(xié)會(huì)C.銀行間同業(yè)拆借中心D.深圳交易所正確答案：A參考解析：1990年12月，上海證券交易所成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易。1997年，國(guó)務(wù)院開始規(guī)范銀行資金，要求商業(yè)銀行退出交易所市場(chǎng)，將托管在交易所的債券全部轉(zhuǎn)到中央結(jié)算公司，并通過全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心提供的交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。(76.)對(duì)公司的不同資本類型，以下說法錯(cuò)誤的是()A.債券無投票權(quán)B.優(yōu)先股和普通股同屬權(quán)益證券C.優(yōu)先股和債券都有現(xiàn)金流量權(quán)D.普通股有投票權(quán)，但無分紅權(quán)正確答案：D參考解析：普通股有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例分配股利。(77.)某投資者A預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)將上漲，于是買入當(dāng)月滬深300股指期貨合約，準(zhǔn)備指數(shù)上漲后賣出期指獲利。A的操作屬于()A.多頭投機(jī)B.空頭套保C.空頭投機(jī)D.多頭套保正確答案：A參考解析：此題與教材對(duì)應(yīng)比較模糊，投機(jī)指的是通過期貨交易獲得價(jià)差收入，而套期保值屬于避險(xiǎn)目的操作，提干所言為投機(jī)，又以買入合約即多頭，因此為多頭投機(jī)。(78.)現(xiàn)有一投資組合，該投資組合的P值為2,投資組合的收益與市場(chǎng)協(xié)方差為8,市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差為()A.2B.6C.4D.1正確答案：A參考解析：代入公式βp=Cov(rp,rm)/σ2m計(jì)算市場(chǎng)收益方差為4(即2=8/σ2m）。方差開方根為2即市場(chǎng)收益標(biāo)準(zhǔn)差。(79.)下列不同類型的證券中，擁有公司股東大會(huì)投票權(quán)的資本類型為()A.優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)換債券C.期權(quán)D.普通股正確答案：D參考解析：普通股有收益權(quán)和表決權(quán)。表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。(80.)A公司存入銀行10萬(wàn)元，年利率為4%,存款期限為3年，按復(fù)利計(jì)息到期一次性取出，則A公司到期可從銀行一次性取出()萬(wàn)元。A.11.25B.11.2C.11.3D.11.35正確答案：A參考解析：100000(1+4%)?3(81.)優(yōu)先股持有人比普通股持有人獲得的好處是()A.較高的回報(bào)B.較低的風(fēng)險(xiǎn)C.在公司優(yōu)先安排任職D.優(yōu)先在股東會(huì)議時(shí)表決正確答案：B參考解析：優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低于普通股(82.)關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)，以下說法正確的是()A.到期期限足以解釋不同的債券收益率的差異B.收益曲線只有4種類型C.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特征是，短期債券收益率較低D.拱型收益率曲線的樹正是，期限相對(duì)較短的債券利率與期限或成正向關(guān)系正確答案：D參考解析：不同債券的收益率差異，一定程度上可以用不同信用等級(jí)來解釋，另一個(gè)能夠部分解釋不同債券收益率差異的是到期期限。主要有四種類型，除這四種基本類型外收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更復(fù)雜的形態(tài)。反轉(zhuǎn)收益曲線(或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低。拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更復(fù)雜的形態(tài)。(83.)以下產(chǎn)品中，適用全額結(jié)算方式的是()A.創(chuàng)業(yè)板股票買賣B.國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回C.權(quán)證買賣D.公司債買賣正確答案：B參考解析：國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回(84.)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()A.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)m吉構(gòu)、投資組合持有人結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動(dòng)性匹配情況B.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要C.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿D.密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：“密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本免變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”這是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。(85.)下列條件中，符合上海證券交易所對(duì)融資融券標(biāo)的股票的規(guī)定的是()A.股票交易被上海證券交易所實(shí)行特別處理B.流通市值大于100億元C.股東人數(shù)500人D.上市交易未滿3個(gè)月正確答案：B參考解析："標(biāo)的證券為股票的，須符合以下7個(gè)條件：（1)在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月。（2)融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。（3)股東人數(shù)不少于4000人。（4)在過去3個(gè)月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：①日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于5000萬(wàn)元；②日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%，?③波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上。（5)股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。（6)股票交易未被上海證券交易所實(shí)行特別處理。（7)上海證券交易所規(guī)定的其他條件。"(86.)關(guān)于全球投資業(yè)繢標(biāo)準(zhǔn)（GIPS)收益率的相關(guān)規(guī)定，以下表述錯(cuò)誤的是()A.假如實(shí)際的世界買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則再計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用中包含買賣開支的部分B.投資組合的收益率必須以期初資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算,或采用其他能夠反應(yīng)起初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法C.假如實(shí)際的真實(shí)買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則再計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分D.所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，如果無法得出實(shí)際買賣開支，可以使用估計(jì)的買賣開支正確答案：D參考解析：假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來測(cè)在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。(87.)業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對(duì)收益歸因分析模型是()A.夏普比例B.平均收益率C.BrinsonD.特雷諾比率正確答案：C參考解析：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)業(yè)績(jī)歸因分析，最常用的是Brision模型。(88.)關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤的說法正確的是()A.最大回撤與投資期限長(zhǎng)短無關(guān)B.下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都應(yīng)該限定在一定的期限內(nèi)來進(jìn)行評(píng)估C.不同評(píng)估期間可以比較不同基金的最大回撤D.最大回撤和下行風(fēng)險(xiǎn)都是投資者承受的損失，基金經(jīng)理投資管理不需要考慮正確答案：B參考解析：根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧?duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視。(89.)下列利用期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的論述中，錯(cuò)誤的是()A.可以利用商品期貨管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.可以利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)C.可以利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)D.可以利用股指期貨管理個(gè)股的財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨里價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)，以及利用股指期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(90.)某可轉(zhuǎn)換面值為100元，期限為自發(fā)行之日起5年，年利率為1%,轉(zhuǎn)換比例為4,目前標(biāo)的股票價(jià)格為30元，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為()元。A.20B.1