通信-行業(yè)周報(bào)：大模型與流量入口加速合作看好AI云產(chǎn)業(yè)鏈-AI行業(yè)跟蹤47期

私有化部署；3、端側(cè)設(shè)備的本地化部署。大模型對(duì)云廠商的技術(shù)架構(gòu)、服務(wù)模式、收費(fèi)模式、應(yīng)用生態(tài)帶來重塑。DeepSeek部署需求來說，DeepSeek-R1滿血版的私有化部署成本相比傳統(tǒng)大的產(chǎn)品和服務(wù)提供商。加大騰訊云端推理需求，帶動(dòng)騰訊云AIDC資本開支證券研究報(bào)hentonghangjing@降低模型開發(fā)門檻—AI行業(yè)跟蹤45期破。雙方后續(xù)有望在手機(jī)之外的其他硬件生態(tài)常山北明（+19.3%）。美股市場中本周漲幅居前五的個(gè)股分別是超微電腦一、AI行業(yè)重點(diǎn)事件點(diǎn)評(píng) 31.1DeepSeek應(yīng)用部署加速落地，看好云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展機(jī)遇 31.1.1DeepSeek的技術(shù)創(chuàng)新 31.1.2DeepSeek的多種應(yīng)用部署方式 31.1.3DeepSeek加速云計(jì)算發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施投入，加速國產(chǎn)卡的國產(chǎn)替代進(jìn)程 51.2微信測試接入DeepSeek，利好騰訊AIDC產(chǎn)業(yè)鏈 61.3蘋果與阿里合作，助力iphone的本土化AI功能開發(fā) 6二、AI行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽 72.1國外行業(yè)動(dòng)態(tài) 7（1）AI大模型 7（2）應(yīng)用 72.2國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) 8（1）AI大模型 8（2）應(yīng)用 8三、AI行情回顧：A股算力租賃板塊領(lǐng)漲，美股漲幅明顯 8四、投資建議：持續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用和算力基礎(chǔ)設(shè)施 9五、風(fēng)險(xiǎn)提示 9圖1：API應(yīng)用架構(gòu)設(shè)計(jì) 4圖2：AMD平臺(tái)DeepSeekR1Distil支持硬件清單 5圖3：A股AI行業(yè)細(xì)分板塊周漲跌幅對(duì)比（02.10-02.14） 8圖4：美股AI行業(yè)細(xì)分板塊周漲跌幅對(duì)比（02.10-02.14） 8表1：DeepSeek技術(shù)創(chuàng)新 3一、AI行業(yè)重點(diǎn)事件點(diǎn)評(píng)DeepSeek自問世以來便憑借著其獨(dú)特的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，極大地提高了效率，在全球范圍內(nèi)掀起熱潮。表1：DeepSeek技術(shù)創(chuàng)新通過細(xì)粒度專家劃分，將專家做更細(xì)粒度拆分，在保持參數(shù)量和激活參數(shù)量不變的情況把注意力機(jī)制中的鍵和值壓縮為低秩潛在向量，減少內(nèi)存占個(gè)訓(xùn)練初期以較低精度快速處理數(shù)據(jù)構(gòu)建初步框架，能在短時(shí)間內(nèi)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行大致處理六個(gè)模型同樣完全開源，將大模型知識(shí)和推理能力遷移到更小的模型中，以提升低成本快速接入先進(jìn)的AI能力。公有云平臺(tái)提供的API調(diào)用服務(wù)完美契合了這一需求，企業(yè)借助阿里云、騰訊云等公有云，能便捷地調(diào)用發(fā)投入。資料來源：didispace，西部證券研發(fā)中心隱私保護(hù)有著嚴(yán)苛的法規(guī)要求，傳統(tǒng)模型部署需要非常高昂的算力成本，而在DeepSeek問世之前，企業(yè)私有化部署大模型通常需要購置昂貴的專業(yè)服務(wù)器和高端資料來源：AMD，西部證券研發(fā)中心使其更好地服務(wù)于AI應(yīng)用的開發(fā)和使用，各家云廠商的云技術(shù)架構(gòu)上基本都增加了大模型層；2）驅(qū)動(dòng)云廠商的服務(wù)模式變革。云廠商除了提供算力、存儲(chǔ)等基礎(chǔ)資源，針對(duì)AI中小企業(yè)使用門檻。3）適應(yīng)模型部署特點(diǎn)的收費(fèi)邏輯調(diào)整。大模型的應(yīng)用和部署服務(wù)收推一體機(jī)按臺(tái)數(shù)*時(shí)長計(jì)費(fèi)等方式獲取收云廠商下游需求持續(xù)增長，加速云基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)升級(jí)迭代。用開發(fā)，帶動(dòng)云計(jì)算市場的繁榮。相關(guān)標(biāo)的包括：騰訊、阿里巴巴、金山云、中國電信、事件：近日，微信搜一搜在調(diào)用混元大模型豐富AI搜索的同時(shí)，正式灰度測試接入索-分享-反饋”的閉環(huán)體驗(yàn)；但當(dāng)前版本缺乏歷史問答記錄和連續(xù)對(duì)話功能，限制了復(fù)雜助于將大模型加速推送至更多消費(fèi)者面前。端側(cè)模型和云端AI的結(jié)合是AI手機(jī)目前的主流趨勢，端側(cè)滿足低時(shí)延、隱私保護(hù)和個(gè)性巴巴深化端側(cè)AI生態(tài)布局和獲取硬件流量港、寶信軟件、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、英維克、申菱環(huán)境、光迅科技、華工二、AI行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽【UC伯克利等開源高性能推理模型】UC伯克利等多機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布并開源OpenThinker-32B推理模型及114k訓(xùn)練數(shù)據(jù)。該模型在多基準(zhǔn)測試中OpenThinker-32B的開源，充分展示了數(shù)據(jù)、驗(yàn)證和模型規(guī)模協(xié)同發(fā)力對(duì)提升推理能力數(shù)據(jù)稀缺問題，團(tuán)隊(duì)訓(xùn)練兩個(gè)轉(zhuǎn)換器構(gòu)建164萬形式語句數(shù)據(jù)集，采用專家迭代法訓(xùn)練【字節(jié)等機(jī)構(gòu)提出Sa2VA多模態(tài)大模型，性能優(yōu)異】字節(jié)、北大等機(jī)構(gòu)研究者提出起全面免費(fèi)，屆時(shí)PC端和APP端用戶均可體驗(yàn)文心系列最新模型，以及超長文檔處出TIGER模型與EchoSet數(shù)據(jù)集。TIGER采用時(shí)頻交叉建模等策略降低計(jì)算成本，EchoSet模擬真實(shí)場景。實(shí)驗(yàn)表明，TIGER在多數(shù)據(jù)集及【小米CR-CTC算法創(chuàng)語音識(shí)別佳績】小米DanielPovey領(lǐng)銜的團(tuán)隊(duì)提出CR-CTC蒸餾等多方面優(yōu)化。實(shí)驗(yàn)顯示，在多個(gè)數(shù)據(jù)集上，CR-C三、AI行情回顧：A股算力租賃板塊領(lǐng)漲，美股漲幅明顯租賃，AI服務(wù)器和AI應(yīng)用板塊上漲幅度最司中，服務(wù)器，芯片和存儲(chǔ)芯片板塊漲幅最大，分別上算力租賃Al服務(wù)器 Al應(yīng)用 PCB液冷散熱 交換機(jī) 光模塊 Al芯片銅互連 服務(wù)器AI應(yīng)用服務(wù)器AI應(yīng)用 資料來源：iFinD，西部證券研發(fā)中心資料來源：iFinD，西部證券研發(fā)中心四、投資建議：持續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用和算力基礎(chǔ)設(shè)施光模塊、光芯片、溫控設(shè)備等核心環(huán)節(jié)需求增長和技術(shù)加速升級(jí)。建議重點(diǎn)關(guān)注AI備商等。AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。AI行業(yè)目前仍處在產(chǎn)業(yè)初期，整體處在行業(yè)曲線的上升階段。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注五、風(fēng)險(xiǎn)提示技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。公司未來6-12個(gè)月的投資收益率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù)5%到20%之間報(bào)告中所涉及的投資評(píng)級(jí)采用相對(duì)評(píng)級(jí)體系，基于報(bào)告發(fā)布日后6-12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)（或行業(yè)本報(bào)告由西部證券股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）制作。本報(bào)告僅供西部證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）及時(shí)刪除該郵件及所附報(bào)告并予以保密。發(fā)送本報(bào)告的電子郵件可能含有保密信息、版權(quán)專有信息或私人信息更改或以任何方式傳播、復(fù)制、轉(zhuǎn)發(fā)或以其他任何形式使用，發(fā)件人保留與該郵件相關(guān)的一切權(quán)利。同時(shí)本公司無法保證本報(bào)告基于已公開的信息編制，但本公司對(duì)該等信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本點(diǎn)和判斷，該等意見、評(píng)估及預(yù)測在出具日外無需通知即可隨時(shí)更改。在不同時(shí)期，本公司可能會(huì)發(fā)出與本報(bào)告所載告。同時(shí)，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可能會(huì)波動(dòng)。本公司不保證本報(bào)告所含信息保持在最新士（包括但不限于銷售人員、交易人員）根據(jù)不同假設(shè)、研究方法、即時(shí)動(dòng)態(tài)信息及市場表現(xiàn)，發(fā)表的與本報(bào)告不沒有義務(wù)向本報(bào)告所有接收者進(jìn)行更新。本公司對(duì)本報(bào)告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投本公司力求報(bào)告內(nèi)容客觀、公正，但本報(bào)告所載的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供投資者參考之用，并非作戶不應(yīng)以本報(bào)告取代其獨(dú)立判斷或根據(jù)本報(bào)告做出決策。該等觀點(diǎn)、建議并未考慮到獲取本報(bào)告人員的具體時(shí)候均不構(gòu)成對(duì)客戶私人投資建議。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報(bào)告內(nèi)容，不應(yīng)要時(shí)應(yīng)就法律、商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅收等方面咨詢專業(yè)財(cái)務(wù)顧問的意見。本公司以往相關(guān)研究報(bào)告預(yù)測與分析的關(guān)研究報(bào)告的表現(xiàn)。對(duì)依據(jù)或者使用本報(bào)告及本公司其他相關(guān)研究報(bào)告所造成的一切后果，本公司及作者不承擔(dān)任存在影響本報(bào)告觀點(diǎn)客觀性的潛在利益沖突。對(duì)于本報(bào)告可能附帶的其它網(wǎng)站地址或超級(jí)鏈接，本公司不對(duì)部分，僅為方便客戶查閱所用，瀏覽這些網(wǎng)站可能產(chǎn)本公司關(guān)于本報(bào)告的提示（包括但不限于本公司工作人員通過電話、短信、郵件、微信、微博、博客、QQ、視頻網(wǎng)站、百度官方貼吧、論壇、BBS）僅為研究觀點(diǎn)的簡要溝通，