IPO撤單企業(yè)找到新出路多家公司成功“聯(lián)姻”上市公司

IPO撤單企業(yè)找到新出路多家公司成功“聯(lián)姻”上市公司4月，新“國九條”明確提出，完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。進(jìn)一步削減“殼”資源價值。6月19日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，強(qiáng)調(diào)更大力度支持并購重組。支持上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。適當(dāng)提高科創(chuàng)板上市公司并購重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司著眼于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。“撤單的擬IPO公司中，很多公司已經(jīng)建立起良好的商業(yè)模式和具有盈利能力，對于上市公司來說，這些具有較好市場前景的企業(yè)顯然是一個很理想的收購對象，整合后可以為上市公司帶來穩(wěn)定的收入和利潤增長?！彼_摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊如是分析。鄭磊進(jìn)一步表示，從IPO撤單公司角度看，很多公司已經(jīng)完成了大部分上市準(zhǔn)備工作，花費了大量人力物力，撤單后何時能重新申報，且申報后能否成功獲批也都是未知數(shù)，為保障公司的正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，積極與上市公司進(jìn)行重組，一方面可以解決企業(yè)的資金困局；另一方面也能有效避免資源的過度浪費。7月12日，硅寶科技發(fā)布公告稱，已完成收購江蘇嘉好熱熔膠股份有限公司（以下簡稱“嘉好股份”）100%股權(quán)事項中的首次交割工作。硅寶科技表示，嘉好股份與公司在技術(shù)、產(chǎn)品、市場和地域等方面具有協(xié)同效應(yīng)，本次收購有利于進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)布局，拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富產(chǎn)品品類，增加在熱熔壓敏膠領(lǐng)域研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等方面的核心競爭力。8月16日，創(chuàng)力集團(tuán)發(fā)布公告稱，申傳電氣及其本公司已在中國證券登記結(jié)算有限公司完成轉(zhuǎn)讓股份的過戶手續(xù)，公司持有申傳電氣51%的股份，已為申傳電氣的控股股東，“本次重組有助于豐富公司智能煤礦機(jī)械設(shè)備產(chǎn)品線、拓展公司業(yè)務(wù)延伸至礦用智能化輔助運(yùn)輸領(lǐng)域、提升公司產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)實力，有利于公司智慧礦山成套技術(shù)與裝備的服務(wù)方案升級，進(jìn)一步提升公司的整體競爭力”。從以上兩起重組成功的案例來看，完成重組的IPO撤單公司不僅具有一定的盈利能力，且雙方之間還存在一定的有產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力。不過，柏文喜仍指出，“即便很多撤單企業(yè)具有一定盈利能力，但若雙方之間無產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力時，也可能在準(zhǔn)備很久之后還會因種種原因而牽手失敗?！笔聦嵣希匚南驳膿?dān)憂是真實存在的，比如上市公司登云股份收購速度科技股份有限公司（以下簡稱“速度科技”）一事就未能成行。從雙方主營業(yè)務(wù)來看，登云股份與速度科技的業(yè)務(wù)并不協(xié)同，速度科技是一家時空大數(shù)據(jù)綜合解決方案服務(wù)商，公司主要產(chǎn)品包括時空數(shù)據(jù)服務(wù)、軟件銷售與開發(fā)服務(wù)和智慧產(chǎn)業(yè)集成服務(wù)三類。而登云股份的主營業(yè)務(wù)是汽車發(fā)動機(jī)進(jìn)排氣門系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。7月18日，登云股份發(fā)布了《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組的公告》，這場跨界收購就此終止。公告內(nèi)容顯示：“因市場環(huán)境較本次交易籌劃之初發(fā)生了較大變化，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次交易不確定性較大，為切實維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)與標(biāo)的公司實際控制人協(xié)商一致，公司決定終止本次交易事項?！编嵗谡J(rèn)為，影響并購能否順利完成的因素有很多，比如市場環(huán)境的變化也可能會導(dǎo)致并購交易的難度增加或時間延長；其次，并購交易涉及復(fù)雜的談判和整合過程，可能會受到雙方意愿、財務(wù)狀況、企業(yè)文化等因素的影響；再者，某些行業(yè)的監(jiān)管政策也可能會對一些擬IPO企業(yè)或被收購企業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生限制或要求。“影響重組能否成功的因素有很多，需要雙方雙向奔赴?！?月13日，通威股份發(fā)布了關(guān)于簽訂《增資意向性協(xié)議》（以下簡稱“協(xié)議”）的公告。根據(jù)協(xié)議交易計劃，通威股份擬以增資和協(xié)議收購方式收購潤陽股份51%股權(quán)，合計交易對價不超過50億元，若交易順利完成，潤陽股份將成為通威股份的控股子公司。7月20日，永達(dá)股份發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金方式收購江蘇金源高端裝備股份有限公司（以下簡稱“金源裝備”）51%股份。目前，該筆交易尚處于初步籌劃階段，具體交易方案尚未披露。柏文喜認(rèn)為，IPO撤單后轉(zhuǎn)向被上市公司收購的現(xiàn)象，反映了市場的多元化需求