市場金融名詞解釋

第一章金融市場概述

金融市場：是指以金融資產(chǎn)為交易對象以金融資產(chǎn)的供給方與需求方為交易主體形成的交

易機(jī)制以及關(guān)系的總和。

證券資產(chǎn)化：是指吧流動性比較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長期固定利率貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬

款等，通過商業(yè)銀行進(jìn)行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)

現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。

貨幣市場：又名短期金融市場短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為

交易對象的金融資產(chǎn)期限在?年或?年以下的金融市場。

回購協(xié)議：指的是在出售證券的同時，與證券的購買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定

價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為

資本市場：又名長期金融市場、長期資金市場是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象

的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場。

直接融資：是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通

過信用中介機(jī)構(gòu)直接向籌資者進(jìn)行投資的資金融通形式。

間接融資：是指資金需求方通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)籌集資金的方式。

聚斂功能：就是金融市場能夠引導(dǎo)小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產(chǎn)的資金集合功

能。

配置功能：是指金融市場促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率低部門，從而使整個社會的

資源利用效率得到提高。

第二章同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借市場：也看稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資

金不足票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣佶貸方式進(jìn)行短期資金的融通

的市場。

有形拆借市場：主要是指有固定的交易場所，有專門的中介機(jī)構(gòu)作為媒體，媒介資金供求雙

方資金融通的拆借市場。

無形拆借市場：主要是指沒有固定場所，不通過專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通

訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)吁資金拆借的市場。

有擔(dān)保的拆借市場：是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障而進(jìn)行資金拆借的市

場。

無擔(dān)保拆借市場：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直

接轉(zhuǎn)賬的拆借市場

頭寸拆借市場：是指金融機(jī)構(gòu)為了扎平票據(jù)交換頭寸補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清兌資金或減

少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通的市場。

同業(yè)借貸市場：源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)直接因?yàn)榕R時性或季節(jié)性的資金余缺而進(jìn)行相互融

通調(diào)劑，以利業(yè)經(jīng)營，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。

隔夜拆借市場：一般是頭天清算時拆入，次日清算之前償還。

半天拆借市場：具體乂可分為午前和午后兩種。

指定日拆借市場：一般是2~3。天，但市場上也有1個月以上（1年以內(nèi)）的拆借交易品種。

同業(yè)債券：是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要用于拆借期限超過4個月或者資金

數(shù)額較大的拆借。在金融機(jī)構(gòu)直接可以轉(zhuǎn)讓。

SHIBOR:是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺受權(quán)進(jìn)行計(jì)算：發(fā)布并命名，由

信用等級較高的銀行組成報(bào)價團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，

是單利無擔(dān)保批發(fā)性利率。

LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫，由倫敦銀行家協(xié)會負(fù)責(zé)對外公布，是國際貨巾市場

最為重要的短期參考利率。

第三章票據(jù)市場

票據(jù)：是指具有流通性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件（期限,

方通過商業(yè)銀行貨投資銀行的集中以及從新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)

債權(quán)的流動化。

匯票：是由出票人簽名出具，要求受票人（付款人）與見票是或于到期日，向收款人或持票

人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。

本票：又稱期票，是出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給收款人或其指定人或

持票人一定金額的書面憑證。

支票：是出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時無條H支付一定金額給收款人的票

據(jù)。

融資性票據(jù)：主要是指市場主體之間在沒有真實(shí)貿(mào)易背景的情況下，純粹以融資為目的的憑

發(fā)行主體本身信譽(yù)向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。

背書：是指持票人在票據(jù)背而簽名該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為。

匯票承兌：是指匯票的付款人在持票人作出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并

在匯票上做到期付款的承諾記載。

貼現(xiàn)：是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式，是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款，講未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給

銀行，銀行在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以

支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，已滿足其資金需

求的

再貼現(xiàn)：是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收到的未到期的票

據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行進(jìn)行資金融通的行為。

保證:是指匯票債務(wù)人以外的第三人,擔(dān)保特定的票據(jù)債務(wù)人能夠履行票據(jù)債務(wù)的票據(jù)行為。

追索權(quán)：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款〉時，有權(quán)向前背書人以及出票人請

求償還票據(jù)上的金額。

商業(yè)票據(jù)：是指以大型企業(yè)為出票人到期按票面金額向持票人付現(xiàn)而發(fā)行的無抵押擔(dān)保的

承諾憑證，它是一種商業(yè)證券。

短期融資券：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)

還本付息的有價證券，其最長期限一般不超過一年。

銀行承兌匯票：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查

同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金融給收款人或持票人的票據(jù)。

式等）向債權(quán)人（或債權(quán)人制定人活持票人）支付?定金額貨幣的義務(wù)。

第四章債券市場

債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利

率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。

政府債券：是政府為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支

付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。

公司債券：是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支

付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。

國內(nèi)債券：指得是，由本國政府或本國公司發(fā)行的債券，如由中央政府發(fā)行的國債，地方政

府發(fā)行的地方政府債券各類公司債券（含金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的公司債券（含金融債券）等。

國際債券：是國際機(jī)構(gòu)外國政府或外國公司發(fā)行的的債券，其主要特點(diǎn)是債券發(fā)行人與債

券發(fā)行市場部不在同一個國家或地區(qū)。國際債券包括外國債券和歐洲債券。

外國債券：指的是，由國際機(jī)構(gòu)外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的，以該國貨

幣作為計(jì)價貨幣的債券。

歐洲債券：歐洲債券指的是，由國際機(jī)構(gòu)外國政府或外國公司在某國債券市場發(fā)行的，以

第三國貨幣作為計(jì)價貨幣的債券。

可轉(zhuǎn)換公司債券：是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債

券。

可分離交易公司債券：可分離交易公司債券的全程是“認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離交易的可轉(zhuǎn)換公司

債券”，這是一種特殊的可轉(zhuǎn)換公司債券，它與普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的本質(zhì)的區(qū)別在于，

其投資者在行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以

及相應(yīng)的利息，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券就不存在了。

商業(yè)銀行次級債：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于

一般負(fù)債之后的債券。

混合資木債券：是由商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一

般債務(wù)和次級債務(wù)之后的債券。

信貸資產(chǎn)支持證券:是由在中國境內(nèi)的銀行金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人,將信貸資產(chǎn)交于受托機(jī)構(gòu),

由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付

資產(chǎn)證券收益的一種結(jié)構(gòu)性融資工具。

企業(yè)債：是由我國境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)

還本付息的有價證券。

中期票據(jù)：是一種較為特殊的債券，該種債券在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)之后，可以在注冊期限內(nèi)分期

發(fā)行。中期票據(jù)的期限一般都在5-10年之間，符合中期債券的期限范圍。

債券發(fā)行市場：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券?級市場。

債券流通市場：就是債券投資者在進(jìn)行債券交易的市場，也可稱為債券二級市場。

債券的贖回：是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人

在需要的時候，可以提前償還與債券相關(guān)的債務(wù)，從而主動地調(diào)整自身的債務(wù)機(jī)構(gòu)，提高經(jīng)

營效益。

債券的回售：也是一種權(quán)利，與債券贖回所不同的是，它是一種面向債券持有人的權(quán)利，它

賦予了債券持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利，這這意味著債券持有人在需要的時候，可

以要求債券發(fā)行人提前償還債券本金和利息。

價格招標(biāo)：的標(biāo)是債券的發(fā)行價格，即通過投標(biāo)人各自報(bào)出債券的認(rèn)購價格來確定債券最終

的發(fā)行價格。

收益率招標(biāo)：的標(biāo)是債券的利率，即通過投入各自報(bào)出債券的利率來確定債券最終的票面利

率。

荷蘭式招標(biāo)：是以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報(bào)出的最低中標(biāo)價（或最高的中標(biāo)利率）

作為債券最終的發(fā)行價格（或票面利率）

美國式招標(biāo)：是一募集完發(fā)行額為止的所有中標(biāo)者各自報(bào)出的中標(biāo)價格（或中標(biāo)利率）作為

各個中標(biāo)者認(rèn)購債券的價格（或利率）。

混合式招標(biāo)：具有荷蘭式招標(biāo)和美國式招標(biāo)的雙重特征，按照這種招標(biāo)規(guī)則，全場加權(quán)平均

中標(biāo)價格（中標(biāo)利率）即為債券的發(fā)行價格（或票面利率）。

債券的回購交易：就是債券的交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的

價格進(jìn)行反向交易。

質(zhì)押式回購：就是正回購方（及金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購方（資金融出方）融入資

金的同時，雙方約定在將來某一日起由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算

的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質(zhì)的債券。

買斷式回購：就是正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一日期向逆回購方返

還本金和按約定回購利率計(jì)算利息，以購回之前出售的債券。

第五章股票市場

股票：是一種有價證券，是股分有限公司在籌集資本向出資人發(fā)行的，用以證明出資人的股

東身份和權(quán)力，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。

普通股：是指在公司的經(jīng)營管理贏利以及財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)力的股票，它構(gòu)成公司資

本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式。

優(yōu)先股：與普通股票對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票.

累積優(yōu)先股：是指當(dāng)公司經(jīng)營狀況不好，無力支付優(yōu)先股固定股息時，可以將股息累積下來,

待公司經(jīng)營好轉(zhuǎn)，盈余增多的時候，在補(bǔ)發(fā)這些股息。

非累積優(yōu)先股:是僅用當(dāng)年利潤分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)，也就是說如果當(dāng)年贏利水平

差，利潤不足以分配優(yōu)先股股息，則公司當(dāng)年就不必分派股息，以后年度亦無需補(bǔ)發(fā)。

參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤分配的股票。

可贖回優(yōu)先股：是指股份有限公司可以按照一定的價格贖回的優(yōu)先股。

不可感回優(yōu)先股：是指不能贖回的優(yōu)先股。

可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：是指股東可以在一定時期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股

票的優(yōu)先股。

無面額股票：又稱之為比例股票、份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它

在公司總股本中所占比例的股票。

B股：又稱為境內(nèi)上市外資股，原本是指人民幣標(biāo)明票面全額，由我國境內(nèi)公司發(fā)行，在深

圳、上海證券交易所上市，供境外或港澳臺投資者以外幣認(rèn)購和交易的股票。

國有股：是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)身份向公司投資形成的股份，包括

以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。

法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資

所形成的股份。

社會公眾股：是指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司沒資所形成的股份。

股票價格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，用來描述股票行市的價格水平變化

的指標(biāo)。

股票市場：是股票發(fā)行和交易的場所，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要

場所之一，在整個國民經(jīng)濟(jì)中處于非常重要的地位。

創(chuàng)業(yè)板市場：又稱二板市場，是指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新型高科技

公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)充，是多層次股票市

場的重要組成部分，在資本市場中占據(jù)著重要的位置0

股票發(fā)行市場：實(shí)際就是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時遵循的一系列程序化的規(guī)范。

核準(zhǔn)制：是指發(fā)行人在發(fā)行證券時，不僅要充分公開企業(yè)的真實(shí)信息，而且還必須符合有

關(guān)法律和證券管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的必要條件。

注冊制：是指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行證券時，必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主

管機(jī)關(guān)呈報(bào)并申請注冊。

詢價：是指交易的一方為購買或出售某種商品，向詢價對象口頭或書面發(fā)出的探詢交易條件

的過程。

初步詢價：是指發(fā)行人以及其保薦機(jī)構(gòu)向詢價對象進(jìn)行詢價，并根據(jù)詢價對象的報(bào)價結(jié)果確

定發(fā)行價格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率。

包銷：是指證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余股

票全部自行購入的承銷方式。

余額包銷：是指承銷商先按照規(guī)定的發(fā)行額利發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票,

到銷售截止日，如果投資者實(shí)樂認(rèn)購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，貝I未出售的股票由承銷商負(fù)責(zé)

認(rèn)購，并按約定向發(fā)行人支付全部款項(xiàng)的承銷方式。

代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行

人的一種承銷方式。

證券交易所：是由證券管理部門批準(zhǔn)的，為證券的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，并制

定各項(xiàng)規(guī)則以形成公正合理的價格和有條不絮的秩序的正式組縱。

做市商交易制度：又被稱之為報(bào)價驅(qū)動制度，是一種市場交易制度，其核心是做市商以其自

有資金和證券與投資者進(jìn)行雙向交易，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差獲

取利潤。

競價交易機(jī)制：又被稱之為委托驅(qū)動制度，其特征是：開市價格由集合競價形式，隨后交易

系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與實(shí)踐優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價

成交。

市價委托：是指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易

撮合系統(tǒng)時以市場上最有利的價格進(jìn)行交易。

限價委托：是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格做出限定。

停止損失委托：又稱停止委托.在金融投資市場中，為減少可能損失或保護(hù)其未實(shí)現(xiàn)的利潤。

看漲時以比目前市場較高的價格買進(jìn)，或行跌時以比目前市場較低的價格賣出的委托，以期

損失達(dá)到最小。

停止損失限價委托：是停止損失委托和限價委托的結(jié)合，當(dāng)時價達(dá)到指定價格時，該委托就

自動變成限價委托。

第三市場：是指在證券交易所上市的證券但是在場外市場進(jìn)行交易而形成的市場。

第四市場：是指一些較大的機(jī)構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀(jì)人或做市商，而只是彼此之間利用電子

通訊網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行的大宗股票買賣所形成的市場。

股票上市：是指公開發(fā)行的股票經(jīng)過證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易.上

市。

撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競爭性報(bào)價分別輸入電腦主機(jī)，由電主機(jī)按照價格優(yōu)

先，

開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的

需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或

者股份的一種基金運(yùn)作方式。

契約型基金：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)

行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

公司型基金：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式被動型基金：與其對應(yīng)的是被動型基金，往

往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的

表現(xiàn)。

公募基金：是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)

管卜.，有著嚴(yán)格的信息披露制度、利潤分配和運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

私募基金：是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而沒立的基金。

時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序并撮合成交的方式。

競價成交：是指通過買方或者賣方的競爭性報(bào)價達(dá)成股票交易契約的方式。

清算：是指在股票成交后買賣各方通過證券交易所的系統(tǒng)所進(jìn)行的股票和資金的軋差和結(jié)

算。

交割：是指股票買賣雙方相互交付資金和股份的行為。

保證金交易：乂稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券是，只向證券

公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券

進(jìn)行交易。

保證金買長交易：是指投資者買進(jìn)價格看漲的某種股票，但只支付一部分保證金，其余的由

經(jīng)紀(jì)人墊付，并收取墊款利息，同時掌握這些股票的抵押權(quán)。

保證金買短交易：是指投資者看跌某種股票，繳納給經(jīng)紀(jì)人一部分保證金，通過經(jīng)紀(jì)人借入

這種股票，并同時賣出。

第六章證券投資基金

證券投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由

證券托管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、

風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，

基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。

募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認(rèn)購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份

依法享有投資收益。

股票基金：是指以股票為主要投資對象的基金。

債券基金：以國債、金融債等固定收益類金融工具為主耍投資對象的基金成為債券基金。

貨幣市場基金：是以貨幣市場金融工具為投資對象的一種基金，其投資對象為期限在一年以

內(nèi)的金融工具。

混合基金：是指可以投資股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確投資方向的基金。

成長型基金：是以資本長期增值為投資目標(biāo)，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小

公司股票和一些新興行業(yè)的股票。

收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要投資對象是那些績優(yōu)股、

債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。

平衡型基金：是既追求長期資本增值，乂追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資對象是那

些績優(yōu)、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有匕較穩(wěn)定的組合比例，一般是

把資產(chǎn)總額的25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。

主動型基金：是以尋求取得超越市場表現(xiàn)為目標(biāo)的一種基金。

在岸基金：我指在本國籌集費(fèi)金并投資于本國證券市場的證券投資基金。

離岸基金：是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或

第三國證券市場的證券投資基金。

系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金

之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的?種基金結(jié)構(gòu)形式。

基金中的基金：專門投資與其他證券投資基金的基金被稱為“基金中的基金”，它是一種結(jié)合

了基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。

保本基金：是指通過采用投資組合技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或

一定回報(bào)的證券投資基金。

交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金

份額可變的一種開放式基金。

交易所交易的開放式基金:是把封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一

種新型基金。

上市開放式基金（10F）：上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖

回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

基金份額持有人：即基金投費(fèi)者，是基金的出發(fā)人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受

益人。

基金管理人：是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，

負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。

基金的兀管人：就是負(fù)責(zé)托管鬼金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人

負(fù)債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清鳧。會計(jì)復(fù)核及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督的等方面。

基金的變更：是指基金在運(yùn)作過程中，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約

的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對基金以各當(dāng)事人影響重大的基本事項(xiàng)的行為。

基金的終止：是指投資基金在符合一定的條件之后，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章

程或信托契約的規(guī)定辦理基金的清算、解決當(dāng)事人債權(quán)債務(wù)關(guān)系及基金持有人的資產(chǎn)分配，

終止基金運(yùn)作的行為。

第七章外匯市場

外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用于國際

債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

自由兌換外匯：是在國際結(jié)算中用的最多、在國際金融市場上可以自由買賣、在國際經(jīng)濟(jì)中

可以用于償清債權(quán)債務(wù)、并可以自由兌換成其他國家貨幣的外匯。

有限自由兌換外匯：是指對國際性經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移有-定限制的貨幣。

記賬外匯：亦稱：“協(xié)定外匯"、"雙邊外匯"，這種外匯如果不經(jīng)過外匯當(dāng)局的批準(zhǔn)，不能

自由兌換為其他國家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國間使用。

貿(mào)易外匯：是指因商品的進(jìn)口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯，包括對外貿(mào)易中因收付貿(mào)

易貨款、交易傭金。運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等發(fā)生的那部分外匯。

非貿(mào)易外匯：是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯。

即期外匯：是指買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的外匯。

遠(yuǎn)期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交

割時間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯。

外匯市場：是指有各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。

匯率：是外匯市場的價格，是一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種

貨幣的價格。

直接標(biāo)價發(fā)：是以本國貨幣表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。

間接標(biāo)價法：又稱為數(shù)量標(biāo)價法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法。

基準(zhǔn)匯率：是指通常選擇?種國際經(jīng)濟(jì)交易中最常使用、在外匯儲備中所占比重最大的可自

由兌換的關(guān)健貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比確定的匯率.

交叉匯率：基本匯率制定后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算，這

樣得出的匯率就是交叉匯率。

固定匯率：是指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。

浮動匯率：是指一國貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅

度的上下限，本幣由外匯市場的供求關(guān)系決定，自由漲落。

買入?yún)R率：又叫買入價，是外匯銀行向客戶買進(jìn)外匯時使用的價格。

賣出匯率：又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。

中間匯率：是買入價與賣出價的平均數(shù)。

電匯匯率：是銀行賣出外匯后，以電報(bào)為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給收款人

所使用的一種回匯率。

信匯匯率:是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。

匯票匯率：是指銀行在賣出外匯時，開立?張由其國外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款的匯票交給匯

款人，有其自帶或寄往國外取款。

即期匯率：是指即期外匯買賣使用的匯率，即外匯買賣成交后，買賣雙方在當(dāng)天或在幾個營

業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割所使用的匯率。

遠(yuǎn)期匯率：是以即期匯率為基礎(chǔ)的，即用即期匯率的"升水""貼水""平價"來表示。

名義匯率：是兩種貨幣的相對價格，也是市場所報(bào)出的匯率。

實(shí)際匯率：是在名義匯率基礎(chǔ)上根據(jù)本國和外國物價指數(shù)調(diào)整得到的匯率，能夠更好地反映

兩種貨幣的實(shí)際價值。

匯率制度：又稱匯率安排，是指一國家的貨幣當(dāng)局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的

規(guī)定。

固定匯率制度：是指兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制

度。

浮動匯率制度：是指現(xiàn)實(shí)匯率不受平價的限制，隨外匯市場供求狀況變動而波動的匯率制度。

聯(lián)合浮動：又稱共同浮動，是指國際集團(tuán)在成員國之間實(shí)行固定匯率，同時對非成員國貨幣

采取共同浮動的方法。

釘住浮動匯率制：是指一國貨幣與外幣保持固定比價關(guān)系，隨外幣的浮動而浮動。

聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當(dāng)局通過將貨幣匯率與另?國

家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。

即期外匯交易：又稱為現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以即期匯率成交，成交后在幾個營業(yè)日內(nèi)進(jìn)

行交割的外匯買賣。

遠(yuǎn)期外匯交易：乂稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等

達(dá)成協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。

套匯交易：是指利用同一時間、不同地點(diǎn)、同種貨幣匯率的不一致。以低價買入某種貨幣的

同時再以高價賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。

直接套匯：是指利用同一時間兩個外匯市場之間存在的匯率差異進(jìn)行貨幣的買賣。從中賺取

利潤的行為。

間接套匯：是指利用同一時間三個以上外匯市場上的匯率差異，進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取匯

率差額的外匯交易。

時間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的

同時，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時，賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)

期外匯，通過時間差來賺取利潤的套匯方式。

套利交易：也稱利息套匯，是指兩個國家短期利率存在差異時，投資者將資金從低利率國

家調(diào)往高利率國家，以賺取利差的外匯交易。

掉期交易：是指外匯交易者在外匯市場上買進(jìn)或者賣出某種外匯的同時賣出（或買進(jìn)）相同

金額、但期限不同的同種外幣的交易活動。

外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的匕例，一種儕幣交換另一種儕

幣標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，主要用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

外匯期權(quán)：乂稱貨幣期權(quán)，是?種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方有在契約屆期或之前以規(guī)

定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。

第八章黃金市場

黃金市場：是黃金供求雙方進(jìn)行黃金交易的交易機(jī)制、交換關(guān)系以及交換場所的總和。

廣義的黃金市場：包括黃金制品市場、黃金投資市場和黃金信貸市場：狹義的黃金市場主要

是指黃金投資市場。

黃金的現(xiàn)貨交易：是指交易雙方在成交后兩個營業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交

易方式。

黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易

方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、價

格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。

黃金期權(quán)交易：是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定期限內(nèi)按照合同規(guī)定的遠(yuǎn)期

價格，買進(jìn)規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。

紙黃金業(yè)務(wù)：是我國商業(yè)銀行面向普通投資者開辦按期的最主要的黃金投資業(yè)務(wù)。

第九章、金融衍生品市場

金融衍生品：乂稱金融衍生工具，是指其于價值依賴基本標(biāo)的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合

約，如金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互爽合約等。

股權(quán)式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、

股指期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨

幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。

利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)

議、利率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來的某一確定時間。按確定的價格買賣一定數(shù)量的某

種金融資產(chǎn)的合約。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議：我買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率借

貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議。

遠(yuǎn)期外匯合約：乂稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等

達(dá)成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。

金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或者賣出一定標(biāo)

準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的匕例，一種貨幣交換另一種貨

幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

利率期貨：是指由交易雙方簽訂的，約定在將來某?時間按雙方事先商定的價格，交割一

定數(shù)量與利、率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

股指期貨：的全程是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約，

雙方約定在未來的某?個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的

買賣。

金額期權(quán)合約：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量

某種金融資產(chǎn)全力的合約。

期權(quán)涉：金融期權(quán)合約是其賣方將一定的權(quán)利賦予買方而自己承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作

為金融期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報(bào)酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方

一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價格。

看漲期權(quán)：賦予期權(quán)買者購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

看跌期權(quán)：賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

歐式期權(quán)：的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán).美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任

何時候執(zhí)行期權(quán)。

金融互換合約：是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金

流的合約。

貨幣互換：又稱為外匯互換，是交易雙方之間達(dá)成的一種協(xié)議或合約，合約中交易雙方承諾

在一定期限內(nèi)互相交換約定的不同貨幣的金額以及相同或不同性質(zhì)的利息。

利率互換：是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其

中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計(jì)算出來，而一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。

第十章國際金融市場

國際金融市場：是指在居民和非居民之間或非居民和非居民之間，運(yùn)用各種技術(shù)手段與通信

工具，

貨幣的時間價值：是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后

所增加的價值，也成為資金的時間價值。

國際金融市場客體：是指國際金融市場上所交易的對象或標(biāo)的.

國際金融市場主體：是指國際金融市場的交易者或參與者。

離岸金融市場：是交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民

資金供給方之間的資金融通行為。

倫敦型離岸金融市場：也稱為內(nèi)外一體型或內(nèi)外混合型離岸金融市場，即在倫敦型離岸金融

市?場匕各種金融業(yè)務(wù)融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴(yán)格的界

限。

紐約型離岸金融市場：是指對居民的存放業(yè)務(wù)與對非居民的存放業(yè)務(wù)分開，離岸金融業(yè)務(wù)與

國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開的離岸金融市.場，因此也稱為內(nèi)外分離型離岸金融市場。