會計實務(wù)：如何用余額寶解決淘寶店鋪融資問題

如何用余額寶解決淘寶店鋪融資問題一、余額寶應(yīng)運而生

2013年6月17日正式上市的余額寶可謂風(fēng)頭正勁。號稱可以獲得較高收益，且能隨時進行支付的余額寶，其帶來的影響已遠(yuǎn)超過一款創(chuàng)新產(chǎn)品，援引《上海證券報》的標(biāo)題來評價余額寶，的確是“一個產(chǎn)品震撼一個行業(yè)”。

許多媒體對余額寶的報道關(guān)注于余額寶的高利率及每日結(jié)算的優(yōu)勢，這無疑是客戶們最感興趣的話題。但同時也有媒體意識到了余額寶的某些不足，例如余額寶的風(fēng)險，甚至更為敏感的合法性問題等。顯然，余額寶的前景很大程度上取決于監(jiān)管機構(gòu)。按照央行對第三方支付平臺管理的規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，但對于其能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實現(xiàn)資金增值功能的做法是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來說，余額寶的合法性尚待明確。

倘若余額寶的合法性得到確認(rèn)，其很有可能為小微企業(yè)融資帶來新的希望。目前，余額寶中的資金主要是借助天弘基金獲取收益，其效果類似于民間集資購買基金。假如余額寶被認(rèn)定為合法，其管理方將有可能考慮進一步邁入貸款領(lǐng)域。監(jiān)管部門也可因勢利導(dǎo)，引導(dǎo)余額寶投資于小微企業(yè)。鑒于余額寶與淘寶電商平臺之間的天然聯(lián)系，余額寶對淘寶店鋪的貸款可能成為最先考慮的方向。

二、余額寶對淘寶店鋪融資的優(yōu)勢

眾所周知，目前小微企業(yè)融資難的內(nèi)因主要是企業(yè)經(jīng)營理念不完善，經(jīng)營風(fēng)險較高;企業(yè)規(guī)模小，信用往往較差;缺乏擔(dān)保抵押的資產(chǎn)。概括地說，銀行不愿投資小微企業(yè)的原因主要是回報與風(fēng)險的不相匹配。而對于余額寶而言，貸款數(shù)額微小及成本、風(fēng)險較高等問題，可通過某些獨特的機制得到解決。

淘寶店鋪雖不是生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，但其資金需求的特點與小微企業(yè)有諸多相似之處：第一，店鋪自有資本較少，不適用于傳統(tǒng)的信用評價方法。網(wǎng)上購物平臺中對于商家的信用評級以及來自消費者的好評在信貸機構(gòu)眼中可能并無參考價值。第二，網(wǎng)店貸款的用途主要集中在網(wǎng)店進貨和網(wǎng)絡(luò)推廣上，這決定了網(wǎng)店經(jīng)營需要單筆數(shù)額不大但發(fā)生次數(shù)頻繁的小額信貸，由于手續(xù)繁雜且回報微薄，各大銀行對此類業(yè)務(wù)缺乏興趣。

援引2010年4月10日《京華日報》的數(shù)據(jù)：70%的賣家資金需求額度不到5萬元，91%在10萬元以下;在期限方面，六成賣家將自己的資金需求定位在3個月以內(nèi)，6個月以內(nèi)的則達到了75%;近七成的淘寶店主表示在資金周轉(zhuǎn)方面存在困難，絕大多數(shù)淘寶賣家希望融資難問題得到解決。

針對淘寶店主急需資金周轉(zhuǎn)的問題，阿里巴巴集團已有了一個極好的嘗試，2010年4月8日，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，向淘寶賣家提供一項叫作“訂單貸款”的貸款服務(wù)。只要賣家當(dāng)前擁有“賣家已發(fā)貨”的訂單，就可以申請貸款，且無須抵押。這一做法有效緩解了淘寶店鋪資金周轉(zhuǎn)困難的問題。接著這個思路，同為阿里巴巴集團旗下的余額寶，是否也可以有類似的做法呢?答案應(yīng)該是肯定的。對于銀行難以解決的問題，余額寶的優(yōu)勢在于：

1.可借助支付寶平臺對現(xiàn)金流進行實時監(jiān)測。目前無抵押無擔(dān)保的小微貸款十分注重對現(xiàn)金流的掌控，對于銀行等機構(gòu)而言，清楚地掌握普通小微企業(yè)的現(xiàn)金流是十分困難的。盡管銀行出臺了一系列的審核措施，甚至采取了走訪、臥底等手法，耗費大量時間和人力，但依然無法保證信息的真實可靠，對于無實體的網(wǎng)店更是如此。而對于現(xiàn)金流的監(jiān)控，余額寶則不存在困難。目前大多數(shù)淘寶商戶在支付寶平臺進行交易，換句話說，假如余額寶需要了解商戶現(xiàn)金流情況，它可以依附于支付寶平臺獲取商家的交易情況，達到對現(xiàn)金流的實時監(jiān)測。

2.可依據(jù)底層數(shù)據(jù)對店鋪進行信用評估。網(wǎng)上信譽并不為銀行承認(rèn)，但余額寶卻可以將其作為店鋪信用評估的手段。對于淘寶店鋪而言，鉆、皇冠等表示著其在淘寶網(wǎng)上的地位，屬于電商范疇的余額寶可將網(wǎng)上信譽度納入評估風(fēng)險的體系。與阿里巴巴小額貸款股份有限公司相似，余額寶可與淘寶網(wǎng)的底層數(shù)據(jù)聯(lián)動，淘寶店主在淘寶網(wǎng)上經(jīng)營的信用記錄、發(fā)生交易的狀況、投訴糾紛情況等信息都可在評估系統(tǒng)中通過云計算(浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司已經(jīng)開始應(yīng)用)分析，作為最終貸款的評價標(biāo)準(zhǔn)。

3.可利用支付寶平臺簡化融資手續(xù)。銀行等金融機構(gòu)由于手續(xù)繁雜且回報微薄而不愿對淘寶店鋪融資的問題，在浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司已有解決方法，余額寶也同樣可以解決。因為余額寶通過支付寶賬戶向淘寶商戶放款既方便快捷，又能保證安全性。商家可以從余額寶中得到貸款資金，類似于交易完成后支付寶向商家的轉(zhuǎn)賬。這些資金可以在阿里巴巴集團旗下的任何企業(yè)之間以轉(zhuǎn)賬方式進行流通，也可以兌現(xiàn)為貨幣使用。

三、余額寶對淘寶店鋪融資的風(fēng)險控制

1.通過云計算分析對店鋪進行信用綜合評價。這一技術(shù)在浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司已經(jīng)相當(dāng)成熟，其最大好處在于將銀行并不認(rèn)可的網(wǎng)絡(luò)信譽作為貸款的重要依據(jù)，將現(xiàn)金流狀況及交易情況、投訴糾紛情況等指標(biāo)引入，從多個方面客觀系統(tǒng)地評估貸款風(fēng)險，并且采用計算機技術(shù)減少評估程序所消耗的時間。對于余額寶而言，選取資金充足、資金流穩(wěn)定的商戶有利于減小貸款風(fēng)險;對于店鋪而言，累積信用的價值化可以激勵其誠信經(jīng)營，對于目前整體處在誠信危機中的淘寶商家，這無疑也是有積極意義的。

2.通過支付寶平臺對店鋪進行實時資金監(jiān)控。目前的支付寶技術(shù)已經(jīng)非常成熟，阿里巴巴集團可以通過支付寶及其他手段監(jiān)控其旗下商家的資金流向。在資金注入店鋪之后，對店鋪的商品流和現(xiàn)金流進行實時監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)異常后可立即對資金進行凍結(jié)，具體手段包括關(guān)閉支付寶向其支付現(xiàn)金的窗口、停止其在支付寶平臺上正在進行的交易等，以避免損失。在未來，阿里巴巴集團甚至可以對商家所有在支付寶平臺上進行的交易行為進行監(jiān)視與控制，達到完全掌握商家交易信息、強制商家還款的目的。

3.通過明確的獎懲措施促進商戶信守合約。制定明確而有效的獎懲措施是至關(guān)重要的，對于支付寶(余額寶)而言，它掌握著許多強大的權(quán)利，可以對違約商家進行制裁，并且這些制裁往往對網(wǎng)絡(luò)店鋪有巨大的威懾作用。例如，如果商家逾期未歸還貸款，可對該商家進行信用降級處理，甚至可以在淘寶網(wǎng)站上予以公布;相反，如果商家還款記錄良好，可給予相應(yīng)的信用升級，并且給予提高其貸款額度、降低利率、延長還款期限等獎勵。

4.通過小組連帶責(zé)任制強化對低信用等級商戶的風(fēng)險控制。所謂的小組連帶責(zé)任制，是對于單個未獲得貸款資格的商家，可以自己選擇同伴結(jié)成小組，遵循小組內(nèi)次序貸款原則申請貸款，組內(nèi)成員要對貸款的償還負(fù)連帶責(zé)任，對小組內(nèi)成員實行獎懲制度無差別對待。通過這一手段，商家不僅受到余額寶的約束，還受到其他小組成員的監(jiān)督，對于余額寶來說，風(fēng)險可以進一步減小。

5.通過差別利率實現(xiàn)對風(fēng)險的精確判斷和管理。這項措施建立在云計算基礎(chǔ)之上，通過云計算的評分，可以對不同信用級別的商家實行差別利率，云計算得分較高的商家可在相對較低的利率下獲得貸款，而得分低者則被要求支付更高利率。對于商家小組，云計算分?jǐn)?shù)應(yīng)該按照各個成員分?jǐn)?shù)按自有資本加權(quán)后的平均數(shù)得出。

6.通過頻繁分期還款進一步控制風(fēng)險。基于余額寶按日結(jié)算的特性，借貸者的還款頻率應(yīng)高一些，從而保證余額寶賬戶資金有充足的流動性并能夠向客戶逐日支付利息。頻繁還款的好處還在于形成了一個早期預(yù)警機制，通過頻繁的還款，余額寶可以判斷出潛在的違約客戶，并及時采取措施，降低相關(guān)風(fēng)險。

四、余額寶的前景

到目前為止，余額寶募集到的資金已逾百億，被銀行視為麻煩的“小客戶”群在網(wǎng)絡(luò)平臺上成了一只不容忽視的力量。對比銀行及基金公司推出的“活期寶”，雖然在收益及安全性上優(yōu)于余額寶，但其靈活性，特別是在開戶和支付的便利性、存取額的無限制性方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及余額寶。

雖然余額寶的模式并不新穎，業(yè)內(nèi)人士也并不認(rèn)為余額寶能與銀行抗衡，但余額寶最大的優(yōu)勢就在于靈活、小額，而這一特點正好是解決小微企業(yè)融資問題的關(guān)鍵。余額寶中的資金流動性較大，對于阿里巴巴集團而言，使用這筆錢投資大項目是不現(xiàn)實的，而借貸給還款相對較快的小微企業(yè)則是現(xiàn)實的，并且阿里巴巴集團可以依托其電商的優(yōu)勢，對風(fēng)險進行控制，這方面的優(yōu)勢是銀行乃至政府所不具備的。

目前余額寶的資金由天弘基金代為管理，主要用于投資貨幣基金。未來，在解決法律問題后，余額寶可以先嘗試對淘寶網(wǎng)店進行貸款，或以批發(fā)資金的方式流入阿里巴巴小額貸款股份有限公司，則電商企業(yè)的融資問題有望得到緩解。如果事實證明這