會計實務(wù)：股權(quán)收購計稅基礎(chǔ)確認(rèn)及若干爭議分析

股權(quán)收購計稅基礎(chǔ)確認(rèn)及若干爭議分析《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號，以下簡稱59號文）規(guī)定，股權(quán)收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權(quán)，以實現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。由于支付方式的不同，實務(wù)中存在增資型、換股型、轉(zhuǎn)股三種類型，筆者對股權(quán)收購各類型的計稅基礎(chǔ)確認(rèn)進(jìn)行分析，并對實務(wù)中對股權(quán)收購中若干爭議表達(dá)自己的觀點，供讀者參考。

一、股權(quán)收購的類型

根據(jù)59號文的“股權(quán)支付”的定義，可知59號文的股權(quán)收購可以分為三大類：

第一類：增資行為。

收購企業(yè)以本企業(yè)股權(quán)或股份作為支付對價，其實質(zhì)為收購企業(yè)的增資行為。企業(yè)以本企業(yè)股權(quán)作為支付對價一般是增資行為，例如上市公司的定向增發(fā)收購增發(fā)對象持有的股權(quán)，交易完成后被收購企業(yè)成為收購企業(yè)的子公司，被收購該企業(yè)原股東成為收購企業(yè)新股東，如股權(quán)收購的特殊稅務(wù)重組模型1所示。在實務(wù)中就是我們常說的發(fā)行股份、定向增發(fā)、接受投資。對轉(zhuǎn)讓方（被收購方的股東）來說，其實質(zhì)就是對外投資業(yè)務(wù)，即，以其持有的被收購企業(yè)股權(quán)對收購方增資擴(kuò)股。

第二類：換股行為

收購企業(yè)以控股公司股權(quán)作為支付對價，其實質(zhì)為換股行為。如股權(quán)收購的特殊稅務(wù)重組模型2所示，收購方以子公司全部股權(quán)收購被收購企業(yè)股權(quán)，交易完成后，收購方成為被收購企業(yè)的新股東，被收購企業(yè)股東成為收購方子公司的新股東，實現(xiàn)收購方用控股公司的全部或部分股權(quán)與被收購企業(yè)股東持有的被收購企業(yè)股權(quán)相交換。

第三類：轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為

收購企業(yè)如果以非股權(quán)作為支付對價，其實質(zhì)就是被收購企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓被收購企業(yè)股權(quán)，就是實務(wù)中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，被收購企業(yè)股東確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

上述三類股權(quán)收購形式，第一和二類基本上可以適用特殊性稅務(wù)處理，第三類由于基本是非股權(quán)支付，原則上按照一般稅務(wù)稅務(wù)處理。

二、特殊性稅務(wù)處理中計稅基礎(chǔ)確認(rèn)分析

依據(jù)59號文規(guī)定，適用特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)收購，交易完成后被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定；收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定；收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項保持不變?？梢娺m用特殊性稅務(wù)的股權(quán)收購中，收購企業(yè)收購的股權(quán)和被收購企業(yè)股東獲取的股權(quán)支付對價均以被收購企業(yè)股權(quán)原有計稅基礎(chǔ)確定。

（一）增資型收購

增資型收購中，收購以自身增發(fā)的股份作為支付對價，存在三種情形：

第一，自行發(fā)行股份的公允價值等于被收購企業(yè)股權(quán)原計稅基礎(chǔ)，則屬于平價發(fā)行；第二，自行發(fā)行股份的公允價值小于被收購企業(yè)股權(quán)原計稅基礎(chǔ)，則屬于溢價發(fā)行，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，差異部分應(yīng)計為資本公積金。第三，自行發(fā)行股份的公允價值大于被收購企業(yè)股權(quán)原計稅基礎(chǔ)，則屬于折價發(fā)行。

可見，用自身股份增發(fā)來收購股權(quán)，對增發(fā)股份部分，并不會對收購公司本身發(fā)生所得納稅義務(wù)，也不存在所得保留遞延納稅義務(wù)。

案例二：2010年10月，上市公司A發(fā)布重大重組預(yù)案公告稱，公司將通過定向增發(fā)，向該公司的實際控制人B公司發(fā)行10000萬股A股股票，收購B公司持有的水C公司的75%的股權(quán)。增發(fā)價6元/股。收購?fù)瓿珊螅珻公司將成為A公司的控股子公司。C公司成立時的注冊資本為80000萬元，其中建工建材總公司D公司的出資金額為20000萬元，出資比例為25%，B公司的出資金額為60000萬元，出資比例為75%。根據(jù)法律法規(guī)，B公司本次認(rèn)購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。

案例分析：此項股權(quán)收購?fù)瓿珊?，A公司將達(dá)到控制C公司的目的，因此符合《通知》規(guī)定中的股權(quán)收購的定義。A公司向B公司股權(quán)支付比例100％，符合85％的比例要求，A公司收購了C公司的75％股權(quán)，也達(dá)到比例要求。如國其他條件都滿足特殊性稅務(wù)處理要求，則可以選擇特殊性稅務(wù)處理：收購方：A公司取得（對C公司）股權(quán)的計稅基礎(chǔ)應(yīng)以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定，即60000萬；被收購企業(yè)股東取得增發(fā)的股份也以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定，即60000萬。

（二）換股型收購

收購企業(yè)以子公司股份為支付對價，則視為自身轉(zhuǎn)讓長期投資資產(chǎn)，如在一般性稅務(wù)處理中，則需要確認(rèn)所得或損失，而在特性稅務(wù)處理中，暫不確認(rèn)所得和損失，計稅基礎(chǔ)以被收購企業(yè)股權(quán)為基礎(chǔ)確認(rèn)。

案例三：甲公司以其持有的M公司85％的股權(quán)（計稅基礎(chǔ)2000萬元，公允價值7000萬元）作為對價，收購乙公司持有的N公司80％的股權(quán)（計稅基礎(chǔ)6500萬元，公允價值7000萬元）。因符合特殊重組條件，乙公司暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，乙公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按6500萬元確定。收購企業(yè)甲公司取得N公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)也應(yīng)以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)6500萬元確定。

（三）非股權(quán)支付部分對計稅基礎(chǔ)的調(diào)整

1．被收購企業(yè)股東取得支付對價資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)

適用特殊性稅務(wù)處理的重組業(yè)務(wù)股權(quán)收購，股權(quán)支付暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失的，也就是說特殊性稅務(wù)處理中，重組標(biāo)的的轉(zhuǎn)移采取計稅基礎(chǔ)替代待遇。但其非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。

非股權(quán)支付對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失＝（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值－被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值）

我們將收購方支付分為股權(quán)支付A1（假設(shè)公允價值Q‚計稅基礎(chǔ)P）和非股權(quán)支付A2(假設(shè)公允價值G，計稅基礎(chǔ)H)，被收購企業(yè)股權(quán)B（假設(shè)公允價值X，計稅基礎(chǔ)Y）重組中雙方采取等價交易，即Q+G=X。

被收購企業(yè)股東取得支付對價A1和A2，則應(yīng)對非股權(quán)支付部分確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，相當(dāng)于部分資產(chǎn)已實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

非股權(quán)支付對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失（W）＝（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值－被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值）＝（X-Y）×(G÷X)＝(1-Y/X)×G

被收購企業(yè)股東，出讓被收取企業(yè)股權(quán)后，重組后對獲取的股權(quán)支付對價和非股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)。

股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)I＝被收購企業(yè)股權(quán)原有計稅基礎(chǔ)－非股權(quán)支付對價（相當(dāng)于部分資產(chǎn)價值已經(jīng)收回）＋非股權(quán)支付部分實現(xiàn)的所得或損失＝Y(jié)-G+W。

非股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)＝G

因此，被收購企業(yè)股東對取得支付對價資產(chǎn)新的計稅基礎(chǔ)＝股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)I＋非股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)＝Y(jié)-G+W＋G＝Y(jié)+W。也就是被收購企業(yè)股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)＋非股權(quán)支付的對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

2．收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基數(shù)確定

假定收購企業(yè)支付的對價資產(chǎn)分為股權(quán)支付A1（假設(shè)公允價值Q‚計稅基礎(chǔ)P）和非股權(quán)支付A2(假設(shè)公允價值G，計稅基礎(chǔ)H)，被收取企業(yè)股權(quán)（假設(shè)公允價值X，計稅基礎(chǔ)Y）為股權(quán)支付對應(yīng)部分B1和非股權(quán)支付對應(yīng)部分B2。等價交換中有Q+G=X等式。

在特殊性稅務(wù)重組中存在這樣一個邏輯，即非股權(quán)支付部分對應(yīng)了被收購企業(yè)股權(quán)的一部分（假設(shè)為B2）‚股權(quán)支付部分對應(yīng)了被收購企業(yè)股權(quán)的另一部分（假設(shè)為B1）.一部分非股權(quán)支付A2已經(jīng)處置變現(xiàn)換取了被收購企業(yè)股權(quán)對應(yīng)部分B2，因此，B2部分的計稅基礎(chǔ)應(yīng)該由H變?yōu)镚（G-H部分已經(jīng)實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓所得或損失）。股權(quán)支付部分對被收購企業(yè)股權(quán)的B1部分，在特殊性稅務(wù)處理下計稅基礎(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)，不發(fā)生變化，只要將被收購企業(yè)股權(quán)B1的原有的計稅基礎(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)即可。

理論上存在以下等式：

被收購企業(yè)股權(quán)的B1部分的原有計稅基礎(chǔ)＝被收購企業(yè)股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)Y－被收購企業(yè)股權(quán)B2部分的原有計稅基礎(chǔ)。

被收購企業(yè)股權(quán)B2部分的原有計稅基礎(chǔ)可以由比例方法求得，應(yīng)該有比例公式＝被收購企業(yè)股權(quán)B2部分的公允價值/被收購企業(yè)股權(quán)的公允價值＝B2的原有計稅基礎(chǔ)/被收購企業(yè)股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)，理論上被收購企業(yè)股權(quán)部分B2的公允價值應(yīng)該等于非股權(quán)支付A2，則G/X=B2部分的原有計稅基礎(chǔ)/Y。B2的原有計稅基礎(chǔ)＝G/X×Y。

被收購企業(yè)股權(quán)B1部分的原有計稅基礎(chǔ)＝被收購企業(yè)股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)Y－被收購企業(yè)股權(quán)B2部分的原有計稅基礎(chǔ)＝Y(jié)－G/X×Y。

則收購企業(yè)獲得的被收購企業(yè)股權(quán)新的計稅基礎(chǔ)＝被收購企業(yè)股權(quán)B1部分的原有計稅基礎(chǔ)＋B2部分新的計稅基礎(chǔ)＝Y(jié)－G/X×Y＋G。我們知道W＝（X-Y）×(G÷X)＝G-GY/X‚可知GY/X＝G+W，上述公式Y(jié)－G/X×Y＋G＝Y(jié)+W-G+G=Y+W。

其實還有另外一種方法，被收購企業(yè)股權(quán)B1部分的原有計稅基礎(chǔ)，就是被收購企業(yè)股東對股權(quán)支付部分確認(rèn)的計稅基礎(chǔ)。因此，被收購企業(yè)股權(quán)B1部分的原有計稅基礎(chǔ)＝股權(quán)支付對價的計稅基礎(chǔ)I＝被收購企業(yè)股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)－非股權(quán)支付對價（相當(dāng)于部分資產(chǎn)價值已經(jīng)收回）＋非股權(quán)支付部分實現(xiàn)的所得或損失＝Y(jié)-G+W。

則收購企業(yè)取得的被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)＝被收購企業(yè)股權(quán)B1部分的原有計稅基礎(chǔ)＋B2部分新的計稅基礎(chǔ)＝Y(jié)-G+W＋G＝Y(jié)+W。

從上述推導(dǎo)中，我們發(fā)現(xiàn)，適用特殊性稅處理的重組業(yè)務(wù)中，被收購企業(yè)股東出讓股權(quán)而取得支付對價資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)與收購企業(yè)支付對價資產(chǎn)而取得的被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)是相等的。

三、實務(wù)中若干疑問的分析

（一）換股型收購中計稅基礎(chǔ)確認(rèn)問題

在換股型收購中，對收購企業(yè)收購的股權(quán)以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定存在不少疑問。

1．互為收購產(chǎn)生矛盾

換股收購，我們也可以理解為互為收購，案例三中，如果以乙公司作為收購方，甲公司作為被收購方，就會得到相反的結(jié)果。甲公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，甲公司取得N公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按照2000萬元確定，根據(jù)財稅[2009]59號的規(guī)定，乙公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按照被收購股權(quán)（M公司85%）的原有計稅基礎(chǔ)2000萬元確定。而在案例三分析中，乙公司取得M公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按5500萬元確定。可見同一個案例，從不同的角度居然出現(xiàn)兩個完全不同的結(jié)果。

2．規(guī)避稅負(fù)現(xiàn)象

我們知道特殊性重組并不是稅收優(yōu)惠，而是一種納稅遞延。從最終結(jié)果來看不會減輕重組各方的稅負(fù)。但上述換股型收購中通過總體股權(quán)收購交易會減少總體稅負(fù)。

從案例三中，交易前，甲公司和乙公司各自持有的股權(quán)未實現(xiàn)收益=（7000-2000）+（7000-6500）=5500萬元。

股權(quán)重組后，甲公司和乙公司各自持有的股權(quán)潛在收益=（7000-6500）+（7000-6500）=1000萬元，可見4500的潛在收益消失了。

上述分析，我們可以看出在換股型收購中，59號文對計稅基數(shù)的確定是存在漏洞的。筆者認(rèn)為股換股換適用特殊重組政策時，按照非貨幣性資產(chǎn)交易原則，在不確認(rèn)所得的情況下，換入資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)等于換出資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。上述案例中，收購企業(yè)甲公司取得N公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)也應(yīng)以支付股權(quán)原有計稅基礎(chǔ)2000萬元確定，才能使前后整體潛在收益保持一致，也符合稅法對資產(chǎn)以歷史成本計量原則。

（二）股權(quán)收購中重復(fù)征稅爭議

實務(wù)中有人提出了如下觀點，適用特殊性稅務(wù)處理的增資型收購中，看似所得遞延，實際上卻重復(fù)納稅了。

案例四：A公司定向增發(fā)購買b公司全資控股的子公司B公司100%股權(quán)，b公司長期股權(quán)投資的計稅基礎(chǔ)為6億元，經(jīng)評估后B公司凈資產(chǎn)公允價值為10億元，雙方產(chǎn)生股權(quán)交易行為。

分析：股權(quán)交易發(fā)生后，A公司成為B公司的新股東，b公司成為A公司的新股東。

1．一般性稅務(wù)處理情形

b公司應(yīng)該確認(rèn)B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得4億元（10-6=4）。A公司取得B公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)為10億元，b公司取得A公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)也為10億元。

假定未來一段時間，上述股權(quán)的價值未發(fā)生變化仍為10億元，b公司持有的A公司股權(quán)和A公司持有的B公司股權(quán)均轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)讓所得均為零。

因此，采用一般性稅務(wù)處理總體的轉(zhuǎn)讓所得為4億元，應(yīng)交企業(yè)所得稅1億（4×25%=1），總體的稅后收益為3億元。

2．特殊性稅務(wù)處理

A公司取得B公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按照被收購股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)確定，即：6億元；b公司取得A公司股票的計稅基礎(chǔ)，按照被收購股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)確定，即6億元。

被收購企業(yè)的原股東b公司的轉(zhuǎn)讓的B公司股權(quán)所得暫不確認(rèn)。

假定未來一段時間，上述股權(quán)的價值未發(fā)生變化仍為10億元，b公司持有的A公司股權(quán)和A公司持有的B公司股權(quán)均轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)讓所得均為4億元，合計應(yīng)繳企業(yè)所得稅2億元（2×25%）。

從上述案例中，實務(wù)中不少人認(rèn)為特殊性稅務(wù)處理雖然遞延納稅，但未來收益實現(xiàn)是卻要繳納2億元，產(chǎn)生了重復(fù)納稅。因此，A公司取得B公司股權(quán)（或資產(chǎn)）的計稅基礎(chǔ)按照公允價值確定，即A公司取得B公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)按照被收購股權(quán)的公允價值或A公司增發(fā)股份的公允價值確定才能避免重復(fù)納稅。

筆者認(rèn)為上述觀點忽視了股權(quán)收購交易后b公司、A公司和B公司之間的關(guān)系，而不能簡單地分析轉(zhuǎn)讓交易行為，交易完成后b是A公司的的股東，A是B公司的股東。

假定A，B公司股權(quán)價值未發(fā)生變化仍為10億元，當(dāng)A公司轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)時，實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓所得4億，應(yīng)繳企業(yè)所得稅1億（4×25%=1），產(chǎn)生3億的稅后收益。由于1億的稅款支出，則A公司的公允價值降為9億元。但3億稅后收益相對于A公司的股東b公司而言，是股息性質(zhì)的所得，如A公司進(jìn)行股息分配，b公司取得3億的股息，享受免稅待遇。此時，A公司的價值降低為6億元（9-3），總的稅后收益也是3億元，同一般性稅務(wù)處理是一致的。

筆者認(rèn)為產(chǎn)生上述重復(fù)納稅原因在于股息紅利所得享受免稅待遇未實現(xiàn)導(dǎo)致。在股權(quán)收購交易后，重組各方始終未對被收購企業(yè)或收購企業(yè)進(jìn)行利潤分配或清算，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時轉(zhuǎn)讓價格包含其隱含的股息。上述與《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）對企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓