期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版2025

期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版20251.期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)配置的功能。這是因?yàn)楸姸鄥⑴c者在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，形成的價(jià)格能反映供求關(guān)系從而發(fā)現(xiàn)價(jià)格；套期保值交易可以幫助企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；期貨資產(chǎn)與其他資產(chǎn)相關(guān)性低，可用于優(yōu)化投資組合進(jìn)行資產(chǎn)配置。答案選發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)配置。2.期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其標(biāo)準(zhǔn)化體現(xiàn)在合約條款都是固定的，除了價(jià)格。答案選期貨交易所，標(biāo)準(zhǔn)化。3.期貨交易的主要制度包括保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度等。保證金制度降低了交易成本，提高了資金使用效率；當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度每日結(jié)算盈虧，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；漲跌停板制度限制價(jià)格過度波動(dòng)；持倉限額及大戶報(bào)告制度防止操縱市場(chǎng)；強(qiáng)行平倉制度維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行。答案選保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度。4.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)一般分為期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司和投資者。期貨交易所是核心，提供交易場(chǎng)所和設(shè)施；期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)結(jié)算、擔(dān)保履約；期貨公司是中介，為投資者提供服務(wù)；投資者是市場(chǎng)的參與者。答案選期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司、投資者。5.套期保值的原理是同一品種的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致，在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反的操作，在一個(gè)市場(chǎng)盈利，在另一個(gè)市場(chǎng)虧損，從而達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。操作原則包括品種相同或相近原則、月份相同或相近原則、方向相反原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則。答案選價(jià)格走勢(shì)一致，品種相同或相近、月份相同或相近、方向相反、數(shù)量相等或相當(dāng)。6.基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格?；钭儎?dòng)會(huì)影響套期保值效果，基差走強(qiáng)（基差數(shù)值變大）對(duì)買入套期保值不利，對(duì)賣出套期保值有利；基差走弱（基差數(shù)值變?。?duì)買入套期保值有利，對(duì)賣出套期保值不利。答案選現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，基差走強(qiáng)對(duì)買入套期保值不利對(duì)賣出套期保值有利，基差走弱反之。7.投機(jī)者在期貨市場(chǎng)中的作用有承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、增加市場(chǎng)流動(dòng)性。投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)；其交易行為促使價(jià)格更合理反映供求；大量的交易增加了市場(chǎng)的交易量和流動(dòng)性。答案選承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、增加市場(chǎng)流動(dòng)性。8.期貨投機(jī)交易的方法包括建倉階段，應(yīng)合理選擇入市時(shí)機(jī)，確定合約月份，決定持倉數(shù)量；平倉階段，可采用止損指令控制損失，止盈指令鎖定利潤(rùn)。答案選建倉合理選擇入市時(shí)機(jī)、確定合約月份、決定持倉數(shù)量，平倉采用止損和止盈指令。9.套利交易是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利?？缙谔桌猛黄贩N不同月份合約價(jià)差變化；跨品種套利利用不同品種之間的相關(guān)性價(jià)差變化；跨市套利利用不同市場(chǎng)同種商品價(jià)差變化。答案選相關(guān)市場(chǎng)或合約價(jià)差變化，跨期套利、跨品種套利、跨市套利。10.期貨行情表中的主要術(shù)語有開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)等。開盤價(jià)是當(dāng)日交易開始的第一筆成交價(jià)；收盤價(jià)是當(dāng)日交易結(jié)束的最后一筆成交價(jià)；最高價(jià)和最低價(jià)是當(dāng)日交易中的最高和最低成交價(jià)；結(jié)算價(jià)是當(dāng)日交易結(jié)束后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。答案選開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)，開盤價(jià)是首筆成交價(jià)，收盤價(jià)是末筆成交價(jià)，結(jié)算價(jià)用于結(jié)算。11.期貨技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)、歷史會(huì)重演。市場(chǎng)行為涵蓋一切信息意味著所有影響價(jià)格的因素都反映在價(jià)格中；價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)說明價(jià)格有慣性；歷史會(huì)重演是基于投資者心理的相似性。答案選市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)、歷史會(huì)重演。12.常見的期貨技術(shù)分析圖形有K線圖、條形圖等。K線圖能直觀反映開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)及多空力量對(duì)比；條形圖用豎線表示最高價(jià)和最低價(jià)，短橫線表示開盤價(jià)和收盤價(jià)。答案選K線圖、條形圖，K線圖反映多空對(duì)比，條形圖用橫豎線表示價(jià)格。13.移動(dòng)平均線是將一定時(shí)期內(nèi)的期貨價(jià)格加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。其特點(diǎn)有趨勢(shì)性、滯后性、助漲助跌性。趨勢(shì)性反映價(jià)格總體趨勢(shì)；滯后性是因?yàn)橛?jì)算平均值有延遲；助漲助跌性在價(jià)格突破均線時(shí)表現(xiàn)明顯。答案選一定時(shí)期內(nèi)期貨價(jià)格平均，趨勢(shì)性、滯后性、助漲助跌性。14.期貨基本面分析主要分析影響期貨價(jià)格的供求因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、產(chǎn)業(yè)因素、自然因素等。宏觀經(jīng)濟(jì)因素如GDP、利率、匯率等影響整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和需求；產(chǎn)業(yè)因素如生產(chǎn)、消費(fèi)、庫存等影響商品供求；自然因素如氣候、災(zāi)害等影響農(nóng)產(chǎn)品等的產(chǎn)量。答案選供求因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素、產(chǎn)業(yè)因素、自然因素。15.利率期貨是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約，主要包括短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨。短期利率期貨如歐洲美元期貨，長(zhǎng)期利率期貨如美國(guó)國(guó)債期貨。其價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，利率上升，期貨價(jià)格下降；利率下降，期貨價(jià)格上升。答案選利率類金融工具，短期利率期貨、長(zhǎng)期利率期貨，反向變動(dòng)。16.外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它可以用于套期保值和投機(jī)。套期保值可規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者通過預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)獲利。答案選未來某時(shí)按約定比例交換貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約，套期保值、投機(jī)。17.股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。滬深300股指期貨是我國(guó)重要的股指期貨品種。其功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資產(chǎn)配置等。套期保值可幫助投資者規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。答案選股票價(jià)格指數(shù)，滬深300股指期貨，價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、資產(chǎn)配置。18.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融工具的權(quán)利。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)買方有權(quán)買入，看跌期權(quán)買方有權(quán)賣出。答案選選擇權(quán)，約定時(shí)間按確定價(jià)格買賣特定商品或工具，看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。19.期權(quán)的基本要素包括期權(quán)的價(jià)格（權(quán)利金）、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)格、到期日等。權(quán)利金是買方支付給賣方的費(fèi)用；標(biāo)的資產(chǎn)是期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)；行權(quán)價(jià)格是買賣標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格；到期日是期權(quán)合約的有效期限。答案選期權(quán)價(jià)格（權(quán)利金）、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)格、到期日，權(quán)利金是費(fèi)用，行權(quán)價(jià)格是買賣價(jià)。20.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)立即執(zhí)行時(shí)所具有的價(jià)值。實(shí)值期權(quán)有內(nèi)在價(jià)值，虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)；對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)。答案選立即執(zhí)行時(shí)的價(jià)值，實(shí)值期權(quán)有內(nèi)在價(jià)值，虛值和平價(jià)期權(quán)為零，看漲期權(quán)資產(chǎn)價(jià)大于行權(quán)價(jià)為實(shí)值，看跌期權(quán)反之。21.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)在價(jià)值的剩余部分，它隨著到期日臨近而逐漸減少，到期時(shí)為零。時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)給期權(quán)帶來增值的可能性。答案選權(quán)利金扣除內(nèi)在價(jià)值剩余部分，隨到期日臨近減少，到期為零，反映價(jià)格波動(dòng)增值可能。22.期權(quán)交易的基本策略包括買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)。買入看漲期權(quán)期望標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲獲利；賣出看漲期權(quán)收取權(quán)利金，承擔(dān)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；買入看跌期權(quán)期望標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌獲利；賣出看跌期權(quán)收取權(quán)利金，承擔(dān)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。答案選買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，各有不同盈虧特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。23.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性是因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素；風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性是由于保證金制度等杠桿作用；風(fēng)險(xiǎn)的可防范性可以通過完善制度、加強(qiáng)監(jiān)管等措施實(shí)現(xiàn)。答案選風(fēng)險(xiǎn)存在客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素放大性、風(fēng)險(xiǎn)可防范性。24.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由價(jià)格波動(dòng)引起；信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)交易不活躍導(dǎo)致無法及時(shí)成交；操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)等方面問題導(dǎo)致。答案選市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，各有不同成因。25.期貨公司的功能主要有根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。答案選代理買賣合約、辦理結(jié)算交割、管理客戶賬戶控制風(fēng)險(xiǎn)、提供信息咨詢。26.期貨投資者的分類按交易目的可分為套期保值者和投機(jī)者。套期保值者是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者是為了獲取價(jià)差收益。按資金規(guī)模等還可分為大戶、中戶、散戶等。答案選按交易目的分套期保值者和投機(jī)者，按資金規(guī)模分大戶、中戶、散戶等。27.期貨交易所的職能有提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)布市場(chǎng)信息等。答案選提供場(chǎng)所設(shè)施服務(wù)、設(shè)計(jì)安排合約上市、組織監(jiān)督交易結(jié)算交割、制定實(shí)施制度規(guī)則、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)布信息。28.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。它作為所有買方的賣方和所有賣方的買方，確保交易順利進(jìn)行；每日結(jié)算盈虧，使市場(chǎng)參與者及時(shí)了解財(cái)務(wù)狀況；通過保證金等制度控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。答案選擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。29.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國(guó)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)；對(duì)品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理；對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)相關(guān)參與者的期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理等。答案選中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，制定規(guī)則審批、監(jiān)管交易及相關(guān)活動(dòng)、監(jiān)管市場(chǎng)參與者業(yè)務(wù)。30.期貨市場(chǎng)的自律組織有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律管理，制定行業(yè)規(guī)范，開展從業(yè)人員資格管理等；期貨交易所對(duì)會(huì)員和交易活動(dòng)進(jìn)行自律監(jiān)管。答案選中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所，協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律，交易所監(jiān)管會(huì)員和交易。31.期貨市場(chǎng)的法律法規(guī)體系包括《期貨交易管理?xiàng)l例》等?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》是我國(guó)期貨市場(chǎng)的重要法規(guī)，對(duì)期貨交易的各個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)范，保障市場(chǎng)的正常運(yùn)行和參與者的合法權(quán)益。答案選《期貨交易管理?xiàng)l例》，規(guī)范交易保障權(quán)益。32.期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則包括遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，遵守協(xié)會(huì)和交易所的自律規(guī)則，恪盡職守，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，保護(hù)客戶合法權(quán)益，公平競(jìng)爭(zhēng)等。答案選遵守法律法規(guī)政策、自律規(guī)則，恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、保護(hù)客戶權(quán)益、公平競(jìng)爭(zhēng)。33.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)禁止的行為有欺詐客戶、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、挪用客戶保證金等。這些行為嚴(yán)重?fù)p害了市場(chǎng)秩序和投資者利益。答案選欺詐客戶、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、挪用客戶保證金。34.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員開展的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、研究分析、交易咨詢等服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理顧問為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理方案；研究分析對(duì)市場(chǎng)和品種進(jìn)行研究；交易咨詢?yōu)榭蛻籼峁┙灰捉ㄗh。答案選基于客戶委托開展風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、研究分析、交易咨詢服務(wù)。35.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資范圍包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品等。答案選接受客戶委托運(yùn)用資產(chǎn)投資并收費(fèi)，投資范圍含期貨等衍生品。36.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括保證金制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、內(nèi)部稽核制度等。保證金制度控制交易風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度應(yīng)對(duì)可能的損失；內(nèi)部稽核制度保證公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)。答案選保證金制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、內(nèi)部稽核制度。37.期貨市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)表現(xiàn)為交易所的國(guó)際化合作增多，如相互上市對(duì)方的產(chǎn)品、技術(shù)合作等；投資者的國(guó)際化，境外投資者參與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)投資者參與境外市場(chǎng)；品種的國(guó)際化，一些國(guó)際化程度高的品種在全球市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)。答案選交易所國(guó)際化合作、投資者國(guó)際化、品種國(guó)際化，各有不同表現(xiàn)。38.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)系表現(xiàn)為現(xiàn)貨市場(chǎng)是期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)，期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值的作用，二者價(jià)格走勢(shì)相互影響。區(qū)別在于交易對(duì)象、交易目的、交易方式、結(jié)算方式等方面不同。答案選現(xiàn)貨是期貨基礎(chǔ)，期貨對(duì)現(xiàn)貨有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和保值作用，價(jià)格相互影響，交易對(duì)象等方面有區(qū)別。39.期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展包括新產(chǎn)品的推出，如新型期權(quán)、商品指數(shù)期貨等；交易技術(shù)的創(chuàng)新，如電子化交易、算法交易等；業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，如場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)等。答案選新產(chǎn)品推出、交易技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。40.期貨套期保值的效果評(píng)估可以通過比較基差變動(dòng)前后的盈虧情況，計(jì)算套期保值比率的合理性等方法?；钭儎?dòng)有利則套期保值效果好，套期保值比率接近最優(yōu)比率效果更佳。答案選比較基差變動(dòng)盈虧、計(jì)算套期保值比率合理性。41.期貨投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括合理確定持倉規(guī)模，避免過度交易；設(shè)置止損和止盈點(diǎn)，及時(shí)控制損失和鎖定利潤(rùn)；分散投資，降低單一品種風(fēng)險(xiǎn)。答案選合理確定持倉規(guī)模、設(shè)置止損止盈點(diǎn)、分散投資。42.期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有價(jià)差反向變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)差沒有按預(yù)期方向變化；市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可能無法及時(shí)平倉；交割風(fēng)險(xiǎn)，涉及實(shí)物交割時(shí)可能出現(xiàn)問題。答案選價(jià)差反向變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)。43.利率期貨套期保值的策略根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，若擔(dān)心利率上升，可賣出利率期貨；若擔(dān)心利率下降，可買入利率期貨。答案選擔(dān)心利率上升賣出，擔(dān)心利率下降買入。44.外匯期貨套期保值的操作根據(jù)企業(yè)的外匯收支情況，有外匯收入的企業(yè)擔(dān)心外匯貶值可賣出外匯期貨；有外匯支出的企業(yè)擔(dān)心外匯升值可買入外匯期