期貨從業(yè)人員資格考試資料2024

期貨從業(yè)人員資格考試必備資料2024期貨市場(chǎng)概述1.期貨交易萌芽于遠(yuǎn)期交易，現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。1848年，82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。答案分析：記住期貨交易起源和重要標(biāo)志性事件及地點(diǎn)。2.期貨市場(chǎng)的功能主要有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。套期保值是期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本功能。答案分析：明確期貨市場(chǎng)兩大核心功能，理解套期保值與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。3.期貨市場(chǎng)的作用包括有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善、有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化等。答案分析：從不同層面理解期貨市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極作用。期貨合約與期貨交易制度4.期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。答案分析：掌握期貨合約的定義及關(guān)鍵要素。5.期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位等。答案分析：熟悉期貨合約各條款內(nèi)容。6.保證金制度是指在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%-15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。答案分析：理解保證金制度的含義和作用。7.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。答案分析：明確當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的操作流程。8.漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。答案分析：掌握漲跌停板制度的概念。9.持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。答案分析：理解持倉(cāng)限額制度對(duì)投機(jī)頭寸的限制作用。10.大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。答案分析：區(qū)分持倉(cāng)限額制度和大戶報(bào)告制度的不同。期貨交易流程11.開(kāi)戶流程包括選擇期貨公司、申請(qǐng)開(kāi)戶、閱讀并簽署相關(guān)文件、繳納保證金等步驟。答案分析：熟悉開(kāi)戶的基本流程。12.下單指令主要有市價(jià)指令、限價(jià)指令、停止限價(jià)指令、止損指令等。市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。答案分析：掌握不同下單指令的特點(diǎn)。13.期貨交易的結(jié)算包括交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算和期貨公司對(duì)客戶的結(jié)算。結(jié)算公式為：當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧。答案分析：理解結(jié)算的層次和盈虧計(jì)算方法。14.交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。商品期貨一般采用實(shí)物交割，金融期貨中股票指數(shù)期貨多采用現(xiàn)金交割。答案分析：區(qū)分不同期貨品種的交割方式。套期保值15.套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。答案分析：掌握套期保值的核心概念。16.套期保值的原理是：同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。答案分析：理解套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的理論基礎(chǔ)。17.買入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。答案分析：明確買入套期保值的適用場(chǎng)景。18.賣出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。答案分析：掌握賣出套期保值的應(yīng)用情況。19.基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。答案分析：理解基差的定義和計(jì)算方法。20.基差變動(dòng)與套期保值效果相關(guān)，當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，賣出套期保值有凈盈利，買入套期保值有凈虧損；當(dāng)基差走弱時(shí)，賣出套期保值有凈虧損，買入套期保值有凈盈利。答案分析：掌握基差變動(dòng)對(duì)套期保值效果的影響。期貨投機(jī)與套利交易21.期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。答案分析：明確期貨投機(jī)的定義和目的。22.期貨投機(jī)者按交易主體劃分，可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者；按持倉(cāng)時(shí)間劃分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。答案分析：了解期貨投機(jī)者的不同分類方式。23.期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。答案分析：掌握期貨套利的概念。24.跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。答案分析：理解跨期套利的操作方式。25.跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。答案分析：明確跨品種套利的適用對(duì)象。26.跨市套利是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。答案分析：掌握跨市套利的操作要點(diǎn)。利率期貨27.利率期貨是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨品種主要包括短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨。答案分析：明確利率期貨的定義和主要分類。28.短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有短期資金利率、短期債券、存單等，最典型的短期利率期貨是3個(gè)月歐洲美元期貨。答案分析：了解短期利率期貨的標(biāo)的物和典型品種。29.長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的物主要是中長(zhǎng)期國(guó)債，如美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨。答案分析：掌握長(zhǎng)期利率期貨的標(biāo)的物。30.利率期貨價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系。市場(chǎng)利率上升，利率期貨價(jià)格下跌；市場(chǎng)利率下降，利率期貨價(jià)格上漲。答案分析：理解利率與利率期貨價(jià)格的關(guān)系。31.利率期貨套期保值分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值是為了規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，空頭套期保值是為了規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。答案分析：明確不同利率期貨套期保值的適用情況。外匯期貨32.外匯期貨是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。答案分析：記住外匯期貨的定義和地位。33.外匯期貨交易的主要品種有美元、歐元、日元、英鎊等。答案分析：了解常見(jiàn)的外匯期貨交易品種。34.外匯期貨套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值適用于外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)外匯匯率上升帶來(lái)?yè)p失的情況；賣出套期保值適用于擁有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來(lái)外匯匯率下跌帶來(lái)?yè)p失的情況。答案分析：掌握外匯期貨套期保值的應(yīng)用場(chǎng)景。35.外匯期貨套利交易包括跨市場(chǎng)套利、跨幣種套利和跨期套利等。答案分析：了解外匯期貨套利的主要類型。股指期貨與股票期貨36.股指期貨是指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。它不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。答案分析：明確股指期貨的定義和交割方式。37.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。答案分析：記住滬深300股指期貨合約的重要參數(shù)。38.股指期貨套期保值分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值適用于投資者預(yù)測(cè)股市上漲但資金未到位，或?yàn)榱吮苊馓た招星榈那闆r；空頭套期保值適用于持有股票組合擔(dān)心股市下跌的情況。答案分析：掌握股指期貨套期保值的不同應(yīng)用。39.股票期貨是以單只股票作為標(biāo)的物的期貨合約。股票期貨交易提供了一種相對(duì)便宜、方便和有效的替代及補(bǔ)充股票交易的工具。答案分析：了解股票期貨的定義和作用。期權(quán)40.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。答案分析：掌握期權(quán)的基本概念。41.按照期權(quán)買方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方享有在規(guī)定的有效期限內(nèi)按某一具體的協(xié)定價(jià)格買進(jìn)某一特定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，但不同時(shí)負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)?？吹跈?quán)則相反。答案分析：區(qū)分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的特點(diǎn)。42.按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限的不同，可將期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)；美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。答案分析：明確歐式期權(quán)和美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間差異。43.期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。內(nèi)涵價(jià)值是指期權(quán)立即履約時(shí)所具有的價(jià)值，時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。答案分析：理解期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成。44.影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率、距到期日剩余時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等。答案分析：了解影響期權(quán)價(jià)格的各種因素。期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制45.中國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）。答案分析：記住中國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管主體。46.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性等特征。答案分析：掌握期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。47.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。答案分析：了解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類。48.期