【《萬順新材公司現(xiàn)金流管理的分析與思考》15000字（論文）】

萬順新材公司現(xiàn)金流管理的分析與思考關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；現(xiàn)金流風(fēng)險目錄 1 1 1 1 21.4現(xiàn)金流量管理的分析意義 2 2.1萬順新材簡介 3 42.2.1現(xiàn)金流量的項目分析 42.2.2現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 62.2.3現(xiàn)金流量管理的指標(biāo)分析 7 3萬順新材現(xiàn)金流管理存在的問題分析 3.1現(xiàn)金流量管理預(yù)測能力不足 3.3籌資管理能力較弱 13 4.1現(xiàn)金流量預(yù)測不全面 14 4.3籌資活動缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃 14 5.2完善現(xiàn)金流量管理的保障機制 165.2.1現(xiàn)金流量管理優(yōu)化制度保障 5.2.2加強公司管理人員現(xiàn)金流量管理意識 5.3優(yōu)化籌資戰(zhàn)略管理策略 17 17結(jié)論 1前言大宗原材料的需求也由持續(xù)增長期轉(zhuǎn)入“微增長”的平臺期(李逸飛，王梓萱，2022)。由于前些年的粗放式飛速發(fā)展，導(dǎo)致中國有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問極發(fā)展技術(shù)，進而提高企業(yè)的核心競爭力(金子睿，洪浩宇，2023)。本文將現(xiàn)金流量管理存在的問題，以此為基礎(chǔ)提出萬順新材的現(xiàn)金流量管理的優(yōu)化對策(譚子涵，翟麗娜，2021)。1現(xiàn)金流量管理相關(guān)理論概述1.1現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量管理相關(guān)概念保證企業(yè)資金的快速周轉(zhuǎn)和降低財務(wù)風(fēng)險，通過調(diào)整現(xiàn)金流入和流大化(孔澤楷，賀嘉誠，2021)。1.2現(xiàn)金流量管理內(nèi)容2流量在子公司之間，子公司，集團公司以及公司內(nèi)部各個部門之間的流入量與流出量；三是現(xiàn)金流量的投資方向(辛鵬程，朱夢瑤，2023)。理涉及的內(nèi)容非常多，而且任何一個現(xiàn)金流流程對企業(yè)的發(fā)展都至關(guān)重要(何啟航，黃景云，2018)。具體來說包括安排現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的程序，這在某種程度上表征了設(shè)置現(xiàn)金經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤營業(yè)現(xiàn)金比率總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/平均總資產(chǎn)現(xiàn)金流動負(fù)債比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金再投資比率營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量/資本性支出現(xiàn)金流量資本支出比率經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額/年度末普通股總股本1.4現(xiàn)金流量管理的分析意義高(閻天佐，齊嘉言，2019)。所以，在研究提高企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率時，應(yīng)注意根據(jù)要意義(胡睿德，甘博遠(yuǎn)，2018)。3最后，從投資角度來說，這確切顯現(xiàn)了企業(yè)進行任何一項投資都是為了獲得收益。如果這項收益僅僅體現(xiàn)在賬面利潤上，而沒有現(xiàn)金流入，就可以認(rèn)為這項投資并不是十分理想。企業(yè)的收益不僅僅體現(xiàn)在賬面利潤上，還應(yīng)體現(xiàn)為實實在在的現(xiàn)金流入，即投資者能真正分得的現(xiàn)金利潤(朱曉彤，張昊天，2021)。萬順新材股份始建于1958年，成立于1991年，于2008年4月在上海證券交易所正式上市，其經(jīng)營范圍：礦產(chǎn)品的加工，科研與銷售，公司擁有技術(shù)先進、安全環(huán)保的生產(chǎn)設(shè)備，金屬化學(xué)化工、金屬深加工三大系列幾十種品質(zhì)一流的各類產(chǎn)品。早在2005年，在北京人民大會堂，公司系列產(chǎn)品獲得國家質(zhì)檢總局“產(chǎn)品質(zhì)量國家免檢”稱號，公司以“誠信，創(chuàng)新，領(lǐng)先”為企業(yè)精神為主導(dǎo)口號，擁有面向國內(nèi)和國際的專業(yè)營銷機構(gòu)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美、日本及韓國等地區(qū)，面對競爭激烈的市場，萬順新材堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，致力于有色金屬業(yè)的整合，追求企業(yè)現(xiàn)實規(guī)模下效益最大化的同時兼顧股東、員工和社會利益，努力成為以有色金屬業(yè)為主的綜合性礦業(yè)公司。公司的組織架構(gòu)如下圖所示：技術(shù)研發(fā)部技術(shù)研發(fā)部車輛管理部采購部人力資源部資產(chǎn)財務(wù)部行政事業(yè)部戰(zhàn)略發(fā)展部42.2萬順新材現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析本文結(jié)合萬順新材的5年的財務(wù)報表和財務(wù)數(shù)據(jù)，將從現(xiàn)金流量的趨勢分析、現(xiàn)金2.2.1現(xiàn)金流量的項目分析由表2.1可知萬順新材公司經(jīng)營活動2020年凈額同比-153.67%下滑嚴(yán)重，2021年凈額同比567.13%大幅度增長，2022年凈額同比2.77%小幅度下滑，2023年凈額同比定了基礎(chǔ)。投資活動2020年凈額同比77.48%小幅度增長，2021年凈額同比-1135.25%下滑嚴(yán)重，2022年凈額同比171.39%大幅度增長，波動幅度較大，2023年凈額同比-64.18%下滑，2024年凈額同比-198.00%下滑；籌資活動2020年凈額同比171.50%小幅年凈額同比-29.54%小幅度下滑，2024年凈額同比11.14%小幅度下滑?？傮w來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額隨著營業(yè)收入增減而增減，這在某種程度上映射了表2-1投資活動呈現(xiàn)出高低起伏的狀態(tài)，拿2023年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為4.15億元，比2022年減少了7.44億元，變動金額占比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50.8%,投資資產(chǎn)使用率很差，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流程，2023)。項目-64.19%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(1)經(jīng)營現(xiàn)金流量的趨勢分析由表2.2可知，萬順新材2020年度經(jīng)營性現(xiàn)金流入流出同比分別分別下降了11.91%、9.87%,經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額同比下降153.67%,資金呈現(xiàn)負(fù)數(shù)。2021年經(jīng)營現(xiàn)金流量發(fā)生了好轉(zhuǎn)，經(jīng)營現(xiàn)金流入同比增加1.44%,流出同比下降了-3.41%,經(jīng)營現(xiàn)5金流量凈額同比增加567.13%達到高峰。這在某種程度上展示2022年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比增加2.77%效果微弱，經(jīng)營性現(xiàn)金流入流出同比分別下降22.04%、23.07%(林雪茹，論的解釋力和預(yù)測效果。2023年經(jīng)營現(xiàn)金流入流出分別同比增加了17.71%、4.06%,經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比上升至264.38%。2024年出現(xiàn)嚴(yán)重下降，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比下降-70.71%,經(jīng)營現(xiàn)金流流入流出同比下降-21.84%、-12.37%。項目經(jīng)營現(xiàn)金流入小計(億元)經(jīng)營現(xiàn)金流入同比增加(%)經(jīng)營現(xiàn)金流出小計(億元)經(jīng)營現(xiàn)金流出同比增加(%)(2)投資現(xiàn)金流量的趨勢分析由表2.3可知，萬順新材2020年度投資現(xiàn)金流入流出同比分別下降了18.14%、38.17%,這在一定尺度上呈現(xiàn)但投資現(xiàn)金流量凈額同比增加了77.48%。2021年投資現(xiàn)金流量急速下降，投資現(xiàn)金流入流出同比分別增加了164.31%、2量凈額同比下降1135.25%低至深谷(陳嘉偉，孔雨菲，2018)。些初期結(jié)果，本文能年出現(xiàn)下滑，投資現(xiàn)金流入流出分別同比下降5資現(xiàn)金流量凈額同比下降198.00%,投資現(xiàn)金流入流出同比下降100.00%、21.30%。項目投資現(xiàn)金流入小計(億元)0.2(萬元)投資現(xiàn)金流入同比增加(%)-18.14%投資現(xiàn)金流出小計(億元)6投資現(xiàn)金流量凈額同比增加-64.19%(3)籌資現(xiàn)金流量的趨勢分析由下表可知，萬順新材2020年度籌資現(xiàn)金流入同比增加26.43%,流出同比下降21.77%,籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加了171.50%。2021年籌資現(xiàn)金流量出現(xiàn)下滑趨勢，籌資現(xiàn)金流入同比下降61.94%,流出同比下降了37.36%,籌資現(xiàn)金流量凈額同比下降172.41%。2022年籌資現(xiàn)金流量持續(xù)下滑，籌資現(xiàn)金流出同比增加24.95%,籌資現(xiàn)金流應(yīng)用范圍。2023年開始至2024年籌資現(xiàn)金有所回升，2023年籌資現(xiàn)金流出同比增加了29.54%,這在某種程度上反映籌資現(xiàn)金流量凈額同比下降至29.54%。2024年籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加至11.14%,籌資現(xiàn)金流出同比下降11.14%。項目籌資現(xiàn)金流入小計(億元)——籌資現(xiàn)金流入同比增加(%)-——籌資現(xiàn)金流出小計(億元)籌資現(xiàn)金流出同比增加(%)-11.14%籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加(%)2.2.2現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析本文依據(jù)萬順新材公司5年的財務(wù)報表及相關(guān)財務(wù)項目，從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)由表2.5可知，萬順新材2020年至2024年的經(jīng)營活動占據(jù)現(xiàn)金流入的主導(dǎo)地位，占比從81.16%到99.72%,這在某種程度上傳達呈現(xiàn)了先下降后增長的過程，從81.61%7經(jīng)過2021年降至最低76.76%,而后增長至2024年的99.72%;投資活動現(xiàn)金流入由2020年的7.84%到2022年達到頂峰21.43%,呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢，然而從2022年開始直至2024年投資占比為0.28%,出現(xiàn)劇烈下滑趨勢(魏奇彤，韓曉倩，2021);籌資活動在2020年到2021年期間由11%跌至3.9%,明顯看出籌資效果不佳。多學(xué)科整合不僅能融合不導(dǎo)致企業(yè)有可能存在著資金流斷鏈的風(fēng)險(孫啟銘，楊一凡，2023)。項目經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占比投資活動現(xiàn)金流入占比籌資活動現(xiàn)金流入占比一一一總現(xiàn)金流量入的占比(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)由表2.6中數(shù)據(jù)得知，萬順新材2020年至2024年經(jīng)營活動依舊占比很大，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比例基本持平，由82.02%至82.82%,投資活動現(xiàn)金流出占比與流入占比保項目經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占比投資活動現(xiàn)金流出占比籌資活動現(xiàn)金流出占比總現(xiàn)金流量出的占比2.2.3現(xiàn)金流量管理的指標(biāo)分析(1)每股經(jīng)營現(xiàn)金流8表2.7可知，萬順新材總股數(shù)在2020年到2024年32.27億元不變，萬順新材經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額在2020年呈現(xiàn)負(fù)值，為-0.84億，從2021年開始好轉(zhuǎn)直至2023年最大凈額為14.65億元，然而在2024年又出現(xiàn)了劇烈下滑趨勢，僅在一年內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)新材每股經(jīng)營現(xiàn)金流在2020年為-0.03,呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，在2021、18年呈現(xiàn)平穩(wěn)趨勢，2023年出現(xiàn)最大值，每股經(jīng)營現(xiàn)金流為0.45,增長了275%,然而在2024年萬順新材每股現(xiàn)金流量凈額為0.13元，下降比例達到71%,通過這一環(huán)節(jié)，本文確認(rèn)了研究結(jié)論的理論基礎(chǔ)，表明其既能支撐并拓展現(xiàn)有理論框架，又可能在某盈利質(zhì)量有所下降，在27家競爭對手中萬順新材排行第23名，明顯實力處于劣勢，反項目總股數(shù)(億元)每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)(2)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)表2.8顯示出，萬順新材2020年至2022年呈現(xiàn)過山車趨勢，然后在2023年至2024流入減去經(jīng)營性現(xiàn)金流出為負(fù)數(shù)，可見應(yīng)收賬款管理對應(yīng)收賬款管理。2021年公司盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為3.65屬于較高水平，這是由于2021年究中進行了充分的討論和說明。2022年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)下降至1.06,在2022年至2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及凈利潤大幅度增加，2023年的盈余現(xiàn)金保障倍項目9額(億元)凈利潤(億元)(3)營業(yè)現(xiàn)金比率如表2.9所示，這些數(shù)據(jù)可以看出，萬順新材的營業(yè)現(xiàn)金比率的走勢往好的方向發(fā)展，2020年萬順新材營業(yè)現(xiàn)金比率低谷-0.83%,呈現(xiàn)負(fù)值，2021年至2022年逐年緩慢增長，由3.83%至4.58%,在此環(huán)境下在2023年萬順新材的營業(yè)現(xiàn)金比率達到最高值16.00%,但在2024年出現(xiàn)了較大的下滑，下降至5.66%,總體表明萬順新材的營業(yè)現(xiàn)項目(億元)營業(yè)收入(億元)營業(yè)現(xiàn)金比率(%)(4)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率由表2.10知，萬順新材2020年總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為-0.53%,呈現(xiàn)負(fù)值，資產(chǎn)利用效果較差，2021年開始好轉(zhuǎn)，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為2.46%,2022年較為平穩(wěn)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為2.58%,在2023年的營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量值最高，14.65億元，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率也達到最高值9.58%,說明在2023年里萬順新材資產(chǎn)利用效果變好，為確保上述結(jié)高，損失慢慢變小，在2024年萬順新材營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量下降至4.29億元，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率下降至3.00%,說明萬順新材今年收回的資金占付出的資金的比例低，回收項目經(jīng)營現(xiàn)金凈流入(億元)總資產(chǎn)(億元)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)(5)現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)出逐步增長的態(tài)勢，2020年萬順新材現(xiàn)金流動負(fù)債比為-5.64%,呈現(xiàn)負(fù)值，2021年至2022年逐年穩(wěn)步增加，可以察覺到由31.87%至36.58%,在2023年開始表現(xiàn)出快速的上升勢頭，萬順新材的現(xiàn)金流動負(fù)債比達到最大值137.17%,但在2024年出現(xiàn)了較大的下滑，下降至49.59%,萬順新材現(xiàn)金流動負(fù)債比率的走低表明萬順新材的償債能力項目經(jīng)營現(xiàn)金凈流入(億元)流動負(fù)債(億元)現(xiàn)金流動負(fù)債比(%)(6)現(xiàn)金債務(wù)總額比由表2.12可知，萬順新材的現(xiàn)金債務(wù)總額比呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2020年現(xiàn)金債務(wù)總額比為2.9%,2021年的現(xiàn)金債務(wù)總額比為13.61%,2022年現(xiàn)金債務(wù)總額比為18.08%,在2023年現(xiàn)金債務(wù)總額比最高83.76%,這個時期的萬順新材企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力較強，破產(chǎn)的可能性較小，從這些案例中顯而易見在2020年至2022年間萬順新材的財務(wù)靈活性較差，而2024年的現(xiàn)金債務(wù)總額比快速下降至27.91%,說明這個時期的萬項目經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入(億元)債務(wù)總額(億元)現(xiàn)金債務(wù)總額比(%)(7)現(xiàn)金再投資比率從表2.13知，萬順新材2020年現(xiàn)金再投比率為-1.00%,呈現(xiàn)負(fù)值，2021年好轉(zhuǎn)，現(xiàn)金再投比率為2.00%,2022年變化不大現(xiàn)金再投比率為1.51%,在2023年的營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量值最高，14.65億元，現(xiàn)金再投資比率也達到最高值6.9%,除此之外，它能力較強，在2024年萬順新材營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量下降至4.29億元，現(xiàn)金股利增加至再投比率下降至-4.01%,說明萬順新材今年很缺少可用于投資在各項的現(xiàn)金，再投資能項目營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量(億元)現(xiàn)金股利(億元)總資產(chǎn)(億元)流動負(fù)債(億元)現(xiàn)金再投資比率(%)(8)現(xiàn)金流量資本支出比率表2.14可知，萬順新材現(xiàn)金流量資本支出比率2020年為14.61%,2021年萬順新材現(xiàn)金流量資本支出比率暴跌至-489.58%,當(dāng)現(xiàn)金流量資本支出比率小于1時，表明萬順補充，財務(wù)風(fēng)險較大，經(jīng)營及獲利的持續(xù)性與穩(wěn)定性較低，經(jīng)營現(xiàn)金流量的質(zhì)量較在2022年萬順新材現(xiàn)金流量資本支出比率大幅上升為315.95%,2023年平穩(wěn)增長(張得地，殷婉婷，2022),現(xiàn)金流量資本支出比率為330.12%,在2022和2023年里現(xiàn)金流量資本支出比率大于1,說明萬順新材經(jīng)營現(xiàn)金流量的充足性較好，從這些操作中看出對項目現(xiàn)金流量凈額(億元)資本支出總額(億元)項目比率材材材金鉬萬順新材材萬順新材的銷售現(xiàn)金比率明顯低于金鉬礦業(yè)。通過二者發(fā)現(xiàn)，在2023年萬順新材出現(xiàn)高峰，這在一定程度上見證了萬順新材的銷售現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過金鉬礦業(yè)，然而除了2023年之外，2020年萬順新材銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低10.92%,2021年萬順新材銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低6.53%,2022年萬順新材銷售現(xiàn)金比率金鉬礦業(yè)低5.12%,2024年萬順新材銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低2.66%,盡管萬順新材在2023年超過了金鉬礦業(yè)，2024年的比例比率明顯減少，但在現(xiàn)金收入和管理方面仍比金鉬礦業(yè)弱很多(張?zhí)鞚?，陳夢瑤?020)。假設(shè)方案中輸入的信息與預(yù)期相吻合，則理論上可以期待結(jié)果能夠達成設(shè)計的目標(biāo)。也就是說，如果初始條件和參數(shù)設(shè)定準(zhǔn)確，且模型或理論依據(jù)構(gòu)建合理，其結(jié)果將是可靠的和有效的。萬順新材收入資本較低，在使用資產(chǎn)方面表現(xiàn)不佳，這在一定程度上體現(xiàn)沒有合理利用公司所擁有的閑置資產(chǎn)。帶入公司的現(xiàn)金流量較少，收入質(zhì)量偏低，和金鉬礦業(yè)相比差距較大。因此，萬順新材應(yīng)該更好的利用公司資源，增加公司的流動資產(chǎn)收入，提高公司融資效果，擴大公司投資方面，加強資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和公司的運營能力，使公司擁有更多的發(fā)展渠道，更好的推廣公司的產(chǎn)品，改善其盈3萬順新材現(xiàn)金流管理存在的問題分析3.1現(xiàn)金流量管理預(yù)測能力不足萬順新材對現(xiàn)金流量的預(yù)測準(zhǔn)確度和靈活度難以保證。礦山企業(yè)不根據(jù)真實的生產(chǎn)能力和市場先創(chuàng)來設(shè)定成本資金，這樣一來人為的關(guān)系將會導(dǎo)致理想與現(xiàn)實有所偏差。許多的礦山企業(yè)都按照的是粗放類型和制造經(jīng)營的管理體系，萬順新材也不例外，基本上沒有去習(xí)慣現(xiàn)下不斷變化的市場大環(huán)境，同時，在這般的框架下對于企業(yè)本身的發(fā)展也會有所限定。此外，在靈活確保經(jīng)營預(yù)算體系制度的完善性與精確度的同時，還會遭遇因多方面因素產(chǎn)生的各種干擾，使得精準(zhǔn)度的完善性與可操作性無法預(yù)估。3.2現(xiàn)金流量管理目標(biāo)不明確萬順新材市場的應(yīng)對能力差，現(xiàn)金流流量波動異常，而且公司的短期償債能力有限?，F(xiàn)金流管理是一個規(guī)模龐大有細(xì)致的工作，從預(yù)算規(guī)劃到執(zhí)行再到反饋調(diào)整都需要相應(yīng)的制度規(guī)范(周曉暉，徐婧雯，2022)。目前，萬順新材的現(xiàn)金流管理主要依據(jù)公司營銷部和財務(wù)部編制的月度資金使用情況以加強資金管理，缺乏一個較為完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理機制，最后執(zhí)行的結(jié)果肯定不盡如人意，由于前述之推理當(dāng)初的預(yù)算也不能得到很好控制和實行。從上面的分析中，我們可以看出2020年，2022年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)值，2020年，2022年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額顯著增加。連續(xù)五年有這樣大的波動性，除了市場整體環(huán)境的影響，萬順新材的現(xiàn)金流風(fēng)險管理機制的目標(biāo)不明確，反映出其現(xiàn)金流管理對外部市場環(huán)境變化的應(yīng)對能力較差(祁得和，殷婉珍，2021)。還需考慮外部因素的干擾，以保證研究過程的可控性和可重復(fù)性，為結(jié)論的廣泛認(rèn)可提供可靠支撐。3.3籌資管理能力較弱我們除了看到萬順新材的現(xiàn)金流正負(fù)交替頻率十分頻繁之外，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也有“供血”不足的現(xiàn)象。表2-2萬順新材2020-2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢分析中，2021-2024年萬順新材累計的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為4.45億元，而累計的投資現(xiàn)金流出量為3.28億元，根據(jù)上述考量顯示經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量幾乎僅能滿足投資活動所需的資金。在這五年期間，萬順新材通過籌資取得的現(xiàn)金流入高達46.01億元，大大高于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額4.45億元。由此可見，萬順新材造血能力差，主要依靠外部融3.4投資效率低通過表2-3投資現(xiàn)金流量趨勢分析可以看出，萬順新材近無五年的投資活動現(xiàn)金凈流量波動幅度較大，2020年和2021年的投資活動現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù)，在2022年及2023年增長為正數(shù)，2024年再次為負(fù)數(shù)，在此背景之下說明了萬順新材對固定資產(chǎn)投資沒有做出清晰明確的規(guī)劃，且通過到公司實地走訪調(diào)研得知，公司在工程施工過程中，如果需要使用某機械設(shè)備，在現(xiàn)金流充裕時，選擇購買，資金緊張時選擇經(jīng)營租賃，沒有做出明確規(guī)劃導(dǎo)致萬順新材投資活動現(xiàn)金流有較大幅度的波動。這一研究結(jié)果的取得也進一步凸顯了理論結(jié)合實踐的重要性。本文在理論上有所創(chuàng)新，同時也注重研究成果的實際應(yīng)用價值。4萬順新材現(xiàn)金流量管理問題的形成原因4.1現(xiàn)金流量預(yù)測不全面4.3籌資活動缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃套系統(tǒng)的管理方法，籌資缺乏科學(xué)性。首先，萬順新材本組合不能做出合理的規(guī)劃安排，以至于萬順新材在資金籌了選擇適合自己的融資方式、恰當(dāng)?shù)剡\用融資策略是成功融資的必要條件，也是實現(xiàn)萬順新材價值最大化的基礎(chǔ)(王子杰，高藝馨，2017)。本研究還強調(diào)了理論與實踐的緊密結(jié)合，通過將理論分析應(yīng)用于實際問題的解決，驗證了其有效性和實用性，為相關(guān)實踐提供了有力的理論支撐。然而從內(nèi)源融資不足這個問題來看，萬順新材的融資目前依然是間接融資為主，對于金融機構(gòu)的資金依賴程度還是較高。從表2.3萬順新材2020-2024年投資現(xiàn)金流量趨勢分析可以看出，萬順新材投資活動現(xiàn)金凈流量變化較大，表明萬順新材投資活動較為隨意、缺少規(guī)劃。主要是因為公司缺乏專業(yè)的企業(yè)管理和財務(wù)管理人才，使得固定資產(chǎn)投資從提出、論證、可行性建議書、執(zhí)行和總結(jié)都沒有按照科學(xué)的評估方法進行，從這些情況中反映導(dǎo)致公司的固定資產(chǎn)投資由個人主觀經(jīng)驗主導(dǎo)(張宇浩，王思敏，2021)。沒有專業(yè)的投資管理人才對固定資產(chǎn)投資進行專業(yè)化管理，可能會使固定資產(chǎn)投資管理中出現(xiàn)的問題無法得到及時、有效的解決，給萬順新材造成一定的損失。由此能夠察覺，本研究對跨學(xué)科的融合匯聚格外關(guān)注，借鑒了多學(xué)科的理論內(nèi)容和研究方式，意圖達成研究視角的多元豐富以及研究深度的深度拓展。此外，也無法考慮公司固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，固定資產(chǎn)占用企業(yè)的流動資金對資產(chǎn)收益水平和企業(yè)的正常經(jīng)營的影響。綜上所述，由于萬順新材缺乏專業(yè)的投資管理人才對固定資產(chǎn)投資進行科學(xué)的規(guī)劃，制約了固定資產(chǎn)經(jīng)濟效益的發(fā)揮。萬順新材不但要想方設(shè)法把產(chǎn)品銷售出去，重要的是要及時收回貨款，以便使經(jīng)營活動能夠持續(xù)進行，因此，加強現(xiàn)金流量預(yù)算管理，強化資金調(diào)整力度，提高資金使用效益，就能保證對資金的正常需求，在此類條件下不難推斷出優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費用，要做好現(xiàn)金流量預(yù)算需要管理從以下2方面入手。(1)現(xiàn)金流量的預(yù)算管理要以營業(yè)收入為重點?，F(xiàn)金流人預(yù)算是現(xiàn)金流量預(yù)算的重要內(nèi)容，而營業(yè)收入則是現(xiàn)金流人的重點。在編制營業(yè)收入預(yù)管時，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)部門預(yù)測的商品資源量，及時與銷售部門進行信息溝通和市場分析，在綜合考慮國內(nèi)外市場各種因索變動的基礎(chǔ)上，測算國內(nèi)、國外的營業(yè)收入，從而編制出較為科學(xué)、合理的現(xiàn)金流入預(yù)算。本文還通過敏感性分析來探究不同參數(shù)變動對研究結(jié)論的影響程度，以確保結(jié)論的穩(wěn)健與廣泛適用性。此外，為了保證營業(yè)收入預(yù)算的實現(xiàn)，還要采取措施，強化預(yù)算的運行控制。(2)現(xiàn)金流量預(yù)算管理要以科學(xué)控制現(xiàn)金流出量為原則?，F(xiàn)金流量預(yù)算必須嚴(yán)格控制資金支出，合理調(diào)度資金，保證萬順新材生產(chǎn)、建設(shè)、投資等資金的合理需求，提高資金使用效益。在編制現(xiàn)金流量預(yù)算時，要注意資金支出的細(xì)化管理。首先，各部門要根據(jù)各自的業(yè)務(wù)需求制定本部門的預(yù)算方案，通過這些細(xì)節(jié)表明呈報企業(yè)財務(wù)主管部門，企業(yè)財務(wù)主管部門根據(jù)所屬部門測算的現(xiàn)金流人量，進行綜合平衡、分析，編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算，呈報企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)審批。財務(wù)部門對支出預(yù)算進行總量集中控制，資金統(tǒng)一調(diào)配，按預(yù)算嚴(yán)格管理(張宇浩，王思敏，2021)。對于預(yù)算外支出，建立嚴(yán)格的審批制度，對金額較大的支出，實行集體決策審批。解決萬順新材在日常遇到的現(xiàn)金流管理方面的問題，是公司在在發(fā)展過程必須要解決的問題，甚至關(guān)乎公司的生存與發(fā)展。為了確?，F(xiàn)金流管理能夠行之有效，需要建立起專業(yè)的現(xiàn)金流管理組織機構(gòu)，并且明確出這個組織機構(gòu)的基本職能，這樣才能確保現(xiàn)金流管理可以有效的進行下去(江浩然，陸思穎，2021)。決策中心統(tǒng)一直接領(lǐng)導(dǎo)公司的一些職能部門比如工程預(yù)算部、工程項目部等以及財務(wù)中心。通過對這些數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性解析，本文能夠有效地驗證研究預(yù)設(shè)，并揭示出其中的規(guī)律性與潛在聯(lián)系。在此特定環(huán)境中情況一目了然各個業(yè)務(wù)部門要根據(jù)自身的部門情況整理好現(xiàn)金流方面的數(shù)據(jù)報送給財務(wù)中心和決策中心，財務(wù)中心需要根據(jù)報送的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)來進行分析匯總。對現(xiàn)金流方面出現(xiàn)的問題及成因，各個職能部門直接匯報到?jīng)Q策中心，由決策中心來制定出最后的決策和計劃并由財務(wù)中心組織好各職能部門執(zhí)行(李思遠(yuǎn)，張婉清，2023)?，F(xiàn)金流量是進行企業(yè)價值評估的重要指標(biāo)，是判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的重要依據(jù)，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中處于核心地位。首先萬順新材要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識。管理者要從思想上高度重視現(xiàn)金流管理，樹立現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的戰(zhàn)略地位，根據(jù)以上分析把現(xiàn)金流作為企業(yè)運營成果的評價標(biāo)準(zhǔn)。萬順新材決策應(yīng)定位于在保持良性現(xiàn)金流的前提下實現(xiàn)其價值最大化，不能以犧牲長期現(xiàn)金流量來改善短期利潤狀況，避免出現(xiàn)良好的經(jīng)營成果與堪憂的財務(wù)狀況并存的尷尬局面(李志豪，張婉瑩，2023)。經(jīng)過對數(shù)據(jù)分布模式的深入挖掘，本文有效排除了那些顯著偏離的數(shù)據(jù)點，同時保留了具備代表性的樣本內(nèi)容。其次，萬順新材中各個管理層次的員工也要樹立現(xiàn)金流量意識觀念。一方面，要讓萬順新材每一名員工意識到加強企業(yè)現(xiàn)金流的重要性，轉(zhuǎn)變那種傳統(tǒng)的“產(chǎn)量至上、利潤至上”的觀念。牢固樹立“現(xiàn)金為王”的理念，強化全員參與現(xiàn)金流管理的意識。另一方面，要用動態(tài)的眼光看待現(xiàn)金流量管理。于這樣的前提下現(xiàn)金流管理不單是財務(wù)部門的事情，涉及到企業(yè)運營的每一個環(huán)節(jié)、每一個部門和每一筆業(yè)務(wù)，各級管理人員乃至普通員工都應(yīng)采取共同利益戰(zhàn)略計劃，進行良好溝通。5.3優(yōu)化籌資戰(zhàn)略管理策略(1)秉承新發(fā)展理念，推進高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。以“三新兩高一持續(xù)”發(fā)展理念為指引，聯(lián)焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，持續(xù)做優(yōu)做大做強有色金屬產(chǎn)業(yè)。一是深入實施“有色金屬產(chǎn)業(yè)縱向一體、橫向拓窩”發(fā)展戰(zhàn)略，推進產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、資本運營、產(chǎn)融互動、綠色創(chuàng)新融合發(fā)展。二是以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以國內(nèi)國際雙循環(huán)新格局為著眼點，細(xì)分產(chǎn)品和客戶群，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品差異化競爭優(yōu)勢。三是強化資本運作，發(fā)揮上市公司平臺功能，提升公司市信管理(李志宇，張婉如，2022)。(2)市場營銷謀篇布局，形成新合力。一是強化“以客戶為中心”的理念，深入推行“以訂單拉動生產(chǎn)、以市場推動銷售”產(chǎn)銷原則，深化內(nèi)部市場化、訂單式運行，以市場拉動銷售，以需求反推生產(chǎn)，增強產(chǎn)銷粘性。二是統(tǒng)籌布局國內(nèi)外場，打好產(chǎn)品經(jīng)營組合拳，用好量價信政策工具，在這樣的大環(huán)境下以經(jīng)營收益和企業(yè)價值最大化為目標(biāo)，確保完成年度營銷目標(biāo)。三是全面加大新產(chǎn)品、新客戶市場開拓力度。這些研究揭示了若干潛在的趨勢和模式，能夠為理論框架的發(fā)展提供實證支持，并激發(fā)更多的學(xué)術(shù)探討與辯論。(3)推進產(chǎn)業(yè)升級，提升核心競爭力。一是扎實推進產(chǎn)業(yè)改造。對標(biāo)先進瞄準(zhǔn)一流加快產(chǎn)業(yè)鏈工裝升級，重點推進金堆城有色金屬礦總體采礦、選礦升級改造項目。是提升科技研發(fā)實力(李嘉偉，張婉清，2022)。切實發(fā)揮創(chuàng)新體系作用，統(tǒng)籌內(nèi)外科技資源，加強技術(shù)平臺建設(shè)，提升科研成果化、轉(zhuǎn)化質(zhì)量，發(fā)揮核心競爭優(yōu)勢，以科技創(chuàng)新延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提升價值鏈。三是加快推進兩化融合進程，推進智慧礦山、智慧工廠建設(shè)。5.4加大投資活動現(xiàn)金流量管理首先強化預(yù)算管理的執(zhí)行與控制。萬順新材需要采用有效的措施來保證全面預(yù)算管理的有效執(zhí)行。預(yù)算執(zhí)行部門根據(jù)預(yù)算安排生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時對這些活動進行事前控制，確保經(jīng)營活動的項目和資金在預(yù)算控制范圍內(nèi)，并對不符合要求的進行及時處理，包括對預(yù)算的調(diào)整和修正。經(jīng)此可知原委預(yù)算執(zhí)行部門進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，并對這些活動進行事中控制，防止實際與預(yù)算相偏離，對形成的差異應(yīng)及時采取措施加以改進。其次強調(diào)全員參與，在高層中貫徹全面預(yù)算管理這一綱領(lǐng)性管理理念，繼而在企業(yè)塑造一種全面預(yù)算管理的文化，將預(yù)算管理融入到企業(yè)內(nèi)部控制體系，使兩者有機結(jié)合，將預(yù)算管理制度化(李志杰，張婉瑩，2022)。從中可得出此結(jié)論在預(yù)算管理中既要肯定財務(wù)部門