2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷十九

2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷十九考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪項(xiàng)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是？A.降低風(fēng)險(xiǎn)水平B.避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生C.控制風(fēng)險(xiǎn)在可接受范圍內(nèi)D.風(fēng)險(xiǎn)最小化3.以下哪種方法可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？A.多元化投資B.風(fēng)險(xiǎn)敞口管理C.信用評(píng)級(jí)D.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)4.金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)5.以下哪項(xiàng)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.風(fēng)險(xiǎn)承受6.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR值指的是？A.價(jià)值最大B.最大可能損失C.最大期望損失D.價(jià)值最小7.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的敏感性分析是指？A.分析金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響B(tài).分析金融資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系C.分析金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系D.分析金融資產(chǎn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平8.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試是指？A.測(cè)試金融資產(chǎn)在正常市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)B.測(cè)試金融資產(chǎn)在極端市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)C.測(cè)試金融資產(chǎn)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下的表現(xiàn)D.測(cè)試金融資產(chǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)下的表現(xiàn)9.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的情景分析是指？A.分析金融資產(chǎn)在不同市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)B.分析金融資產(chǎn)在不同投資組合下的表現(xiàn)C.分析金融資產(chǎn)在不同信用風(fēng)險(xiǎn)下的表現(xiàn)D.分析金融資產(chǎn)在不同流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下的表現(xiàn)10.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理框架主要包括？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制B.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)承受D.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)承受二、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)基本步驟。2.解釋VaR值在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。3.簡述金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)。4.簡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試和情景分析的區(qū)別。三、計(jì)算題（每題10分，共30分）1.設(shè)某投資組合的資產(chǎn)A和B，其中資產(chǎn)A的期望收益率和方差分別為10%和16%，資產(chǎn)B的期望收益率和方差分別為12%和25%，兩者相關(guān)系數(shù)為0.8。求該投資組合的期望收益率和方差。2.某銀行某年的信用風(fēng)險(xiǎn)損失為5000萬元，總資產(chǎn)為100億元，該年的違約概率為1%，違約損失率為60%，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為5000萬元。求該銀行信用風(fēng)險(xiǎn)資本。3.某銀行某年的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口為1億美元，VaR值為2000萬美元，置信水平為99%。求該銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。四、論述題（每題10分，共20分）1.論述金融風(fēng)險(xiǎn)管理在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和重要性。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融風(fēng)險(xiǎn)管理在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中的策略和措施。五、案例分析題（每題15分，共30分）1.某金融機(jī)構(gòu)在2018年面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其投資組合的VaR值為5000萬美元，置信水平為99%。2019年市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng)，該金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際損失為8000萬美元。請(qǐng)分析該金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的不足，并提出改進(jìn)建議。2.某銀行在2017年進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，發(fā)現(xiàn)其某客戶的違約概率為2%，違約損失率為50%，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為1000萬元。請(qǐng)計(jì)算該客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)資本，并分析該銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。六、綜合題（每題20分，共40分）1.設(shè)某金融機(jī)構(gòu)的投資組合包含三種資產(chǎn)，其期望收益率、方差和相關(guān)系數(shù)如下表所示：|資產(chǎn)|期望收益率（%）|方差（%）|相關(guān)系數(shù)||----|--------------|----------|--------||A|10|16|0.8||B|12|25|0.6||C|8|20|0.5|（1）計(jì)算該投資組合的期望收益率和方差。（2）假設(shè)該金融機(jī)構(gòu)決定將資產(chǎn)A、B、C的權(quán)重分別調(diào)整為30%、40%、30%，請(qǐng)重新計(jì)算該投資組合的期望收益率和方差。2.某銀行在2018年進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，測(cè)試結(jié)果顯示，在極端市場(chǎng)條件下，該銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口為2億美元，VaR值為5000萬美元，置信水平為99%。請(qǐng)計(jì)算該銀行在極端市場(chǎng)條件下的最大可能損失，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。本次試卷答案如下：一、選擇題（每題2分，共20分）1.D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)解析：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)的范疇。2.C.控制風(fēng)險(xiǎn)在可接受范圍內(nèi)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)，通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施控制風(fēng)險(xiǎn)。3.A.多元化投資解析：多元化投資可以分散風(fēng)險(xiǎn)，降低單一資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)投資組合的影響。4.C.信用風(fēng)險(xiǎn)解析：金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)之一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)。5.D.風(fēng)險(xiǎn)承受解析：風(fēng)險(xiǎn)承受是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，而非方法。6.B.最大可能損失解析：VaR值代表在特定置信水平下，某一時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。7.A.分析金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響解析：敏感性分析是通過分析價(jià)格波動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響來評(píng)估金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。8.B.測(cè)試金融資產(chǎn)在極端市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)解析：壓力測(cè)試旨在評(píng)估金融資產(chǎn)在極端市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)和穩(wěn)定性。9.A.分析金融資產(chǎn)在不同市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)解析：情景分析是評(píng)估金融資產(chǎn)在不同市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)，以預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。10.A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制解析：風(fēng)險(xiǎn)管理框架通常包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)基本步驟。二、簡答題（每題5分，共20分）1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)基本步驟：-風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：識(shí)別和分析金融機(jī)構(gòu)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。-風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響，確定風(fēng)險(xiǎn)程度。-風(fēng)險(xiǎn)控制：采取相應(yīng)的措施來降低風(fēng)險(xiǎn)水平，確保風(fēng)險(xiǎn)在可接受范圍內(nèi)。2.VaR值在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用：-VaR值幫助金融機(jī)構(gòu)評(píng)估潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確定風(fēng)險(xiǎn)敞口。-VaR值作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有助于金融機(jī)構(gòu)制定資本配置策略。-VaR值可以幫助金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整投資策略。3.金融衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)：-價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：衍生品價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系和宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響。-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：衍生品市場(chǎng)可能存在流動(dòng)性不足的問題。-信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手違約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。-法律風(fēng)險(xiǎn)：衍生品合約可能存在法律風(fēng)險(xiǎn)。4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試和情景分析的區(qū)別：-壓力測(cè)試主要關(guān)注極端市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)表現(xiàn)。-情景分析則是在多種市場(chǎng)條件下評(píng)估資產(chǎn)表現(xiàn)。三、計(jì)算題（每題10分，共30分）1.計(jì)算投資組合的期望收益率和方差：-期望收益率：E(R)=0.1*0.3+0.12*0.4+0.08*0.3=0.108-方差：Var(R)=0.16*0.3^2+0.25*0.4^2+0.20*0.3^2+2*0.16*0.25*0.8*0.3*0.3=0.1442.計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本：-信用風(fēng)險(xiǎn)資本=違約概率*違約損失率*違約風(fēng)險(xiǎn)暴露=0.02*0.5*1000=100萬元3.計(jì)算最大可能損失和風(fēng)險(xiǎn)管理措施：-最大可能損失=VaR值=5000萬美元-風(fēng)險(xiǎn)管理措施：增加流動(dòng)性儲(chǔ)備、調(diào)整投資組合、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程等。四、論述題（每題10分，共20分）1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和重要性：-作用：降低風(fēng)險(xiǎn)水平，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和利益，提高金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性。-重要性：有助于金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，確保金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融風(fēng)險(xiǎn)管理在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中的策略和措施：-案例分析：2008年金融危機(jī)期間，金融機(jī)構(gòu)通過加強(qiáng)流動(dòng)性管理、調(diào)整投資組合、提高風(fēng)險(xiǎn)資本等措施應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。-策略和措施：加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)控、提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力、完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程等。五、案例分析題（每題15分，共30分）1.案例分析及改進(jìn)建議：-不足：風(fēng)險(xiǎn)管理不足，未及時(shí)調(diào)整投資策略，導(dǎo)致實(shí)際損失超過VaR值。-改進(jìn)建議：加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，及時(shí)調(diào)整投資組合，確保風(fēng)險(xiǎn)敞口在可接受范圍內(nèi)。2.案例分析及風(fēng)險(xiǎn)管理措施：-信用風(fēng)險(xiǎn)資本=違約概率*違約損失率*違約風(fēng)險(xiǎn)暴露=0.02*0.5*1000=100萬元-潛在風(fēng)險(xiǎn)：客戶違約導(dǎo)致銀行損失。-風(fēng)險(xiǎn)管理措施：加強(qiáng)客戶信用評(píng)估，提高風(fēng)險(xiǎn)敞口管理，確保信用風(fēng)險(xiǎn)資本充足。六、綜合題（每題20分，共40分）1.計(jì)算投資組合的期望收益率和方差：-期望收益率：E(R)=0.1*0.3+0.12*0.4+0.08