互聯(lián)網(wǎng)公司新三板掛牌審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)

1、互聯(lián)網(wǎng)公司新三板掛牌審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) 當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)得到迅速發(fā)展，特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟更是直接促使大量互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)的涌現(xiàn)。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務(wù)模式和盈利方式上的創(chuàng)新給審計(jì)工作帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相較于傳統(tǒng)行業(yè)具有較強(qiáng)的特殊性，為了協(xié)助執(zhí)業(yè)人員更好的認(rèn)識(shí)和理解，上市公司審計(jì)專(zhuān)家委員會(huì)將就互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的審計(jì)陸續(xù)做出系列專(zhuān)題提示。 本提示僅供事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)時(shí)參考，不能替代相關(guān)法律法規(guī)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷。提示中所涉及審計(jì)程序的時(shí)間、范圍和程度等，事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)中需結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷確定，不

2、能直接照搬照抄。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點(diǎn)和常規(guī)審計(jì)，上市公司審計(jì)專(zhuān)家委員會(huì)做如下提示： 一、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是以現(xiàn)代新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，專(zhuān)門(mén)從事網(wǎng)絡(luò)資源搜集和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的研究、開(kāi)發(fā)、利用、生產(chǎn)、貯存、傳遞和營(yíng)銷(xiāo)信息商品，可為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效服務(wù)的綜合性生產(chǎn)活動(dòng)的企業(yè)。對(duì)比傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的不同之處，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中新興的行業(yè)，處于受追逐和追捧的境地，而且互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于需要抓住瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，通常都是在短時(shí)間內(nèi)成立并且飛速發(fā)展起來(lái)。因此，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)生命周期相比傳統(tǒng)行業(yè)迅速縮短，需要快速更新創(chuàng)

3、意順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)潮流，這樣就導(dǎo)致在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中一直伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。此外，因互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的萬(wàn)眾追隨，容易滋生創(chuàng)始人盲目擴(kuò)張情緒，一旦因商業(yè)模式甚至創(chuàng)意未充分獲得投資方認(rèn)可的情況下不能持續(xù)融資，以及不能夠?qū)夹g(shù)前景進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，并且對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作方式及商業(yè)模式不具備摸索和創(chuàng)新能力，就會(huì)導(dǎo)致在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。相比傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的失敗是瞬間倒閉而不可能有轟然倒下的過(guò)程。（二）毛利率奇高且收入成本配比性差互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)具有高技術(shù)含量、高附加值的特點(diǎn)，同時(shí)與成本、費(fèi)用的直接關(guān)聯(lián)性較小，傳統(tǒng)行業(yè)常用的毛利率等指標(biāo)的分析，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不具有適用性和可比性。（三）產(chǎn)品或服務(wù)更新替代頻率高互聯(lián)網(wǎng)

4、企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)不斷交替更新，新的產(chǎn)品和服務(wù)的研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)會(huì)一直延續(xù)，與之相關(guān)的研發(fā)支出在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中占據(jù)重要部分。（四）專(zhuān)業(yè)化知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)人員的素質(zhì)要求較高，人力資源構(gòu)成企業(yè)主要的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，經(jīng)營(yíng)成本中人員成本支出的比重較大。 二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn) （一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常都是“用戶(hù)流量為王”互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值是建立在擁有大量用戶(hù)的基礎(chǔ)上，再將用戶(hù)流量變現(xiàn)為各種類(lèi)型的收益，如網(wǎng)頁(yè)用戶(hù)的PV(訪問(wèn)量)、UV（獨(dú)立訪客）、IP（獨(dú)立IP）等指標(biāo)，APP用戶(hù)的下載量、注冊(cè)量、活躍度、留存率等指標(biāo)，這些指標(biāo)是獨(dú)立于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系之外的，特別是對(duì)于初創(chuàng)期的互聯(lián)網(wǎng)公司，有用戶(hù)量的飛速增長(zhǎng)

5、，但財(cái)務(wù)賬面上沒(méi)有反映出任何與之相關(guān)的信息。另一方面，用戶(hù)量變化可能會(huì)在深層次的影響著企業(yè)未來(lái)的收入和收益。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師需關(guān)注這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)，特別是這些指標(biāo)趨勢(shì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的收入趨勢(shì)出現(xiàn)背離的情況。（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收入確認(rèn)大部分來(lái)自于系統(tǒng)生成的數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不同于傳統(tǒng)的行業(yè)，在下游的用戶(hù)不具有固定性，并且面對(duì)的用戶(hù)群體是非常龐大的，存在著業(yè)務(wù)量大，單筆業(yè)務(wù)金額小的特點(diǎn)。只有依靠系統(tǒng)后臺(tái)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)匯總作為收入確認(rèn)的依據(jù)，如視頻網(wǎng)站與商家對(duì)廣告收入按照CPA（實(shí)際點(diǎn)擊付費(fèi)）、CPS（實(shí)際銷(xiāo)售付費(fèi)）等模式來(lái)結(jié)算收入，這就需要依靠雙方認(rèn)可的后臺(tái)系統(tǒng)中統(tǒng)計(jì)的廣告實(shí)際點(diǎn)擊量和通過(guò)廣告來(lái)實(shí)際消費(fèi)的情況，

6、再如游戲運(yùn)營(yíng)商的游戲產(chǎn)品的收入確認(rèn)，是通過(guò)會(huì)員或玩家實(shí)際消費(fèi)的點(diǎn)卡或游戲幣或充值卡金額來(lái)計(jì)算的，對(duì)于這種虛擬的貨幣使用情況依然是通過(guò)后臺(tái)系統(tǒng)來(lái)統(tǒng)計(jì)匯總。注冊(cè)會(huì)計(jì)師一方面缺乏對(duì)系統(tǒng)技術(shù)的了解，同時(shí)也難以對(duì)系統(tǒng)生成的數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專(zhuān)家的力量進(jìn)行IT審計(jì)和復(fù)核。這其中主要包括系統(tǒng)流程控制，數(shù)據(jù)集成準(zhǔn)確性，數(shù)據(jù)備份安全性，數(shù)據(jù)查詢(xún)檢查等幾個(gè)方面。但更重要的是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師從謹(jǐn)慎性的角度，對(duì)系統(tǒng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的邏輯性、與財(cái)務(wù)對(duì)應(yīng)的匹配情況來(lái)考慮收入是否存在重大錯(cuò)報(bào)。此外還應(yīng)考慮獲取更多的外部證據(jù)作為支撐，如經(jīng)電信運(yùn)營(yíng)商確認(rèn)的系統(tǒng)數(shù)據(jù)比企業(yè)自行生成的數(shù)據(jù)更具有可靠性。（三）互聯(lián)

7、網(wǎng)企業(yè)合作分成的運(yùn)營(yíng)模式正在發(fā)生變化傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主要的盈利模式還是依靠廣告，但隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，合作分成的模式越來(lái)越被接受，如網(wǎng)絡(luò)游戲開(kāi)發(fā)商除了自主運(yùn)營(yíng)外，還通過(guò)其他游戲平臺(tái)聯(lián)合運(yùn)營(yíng)，這兩種運(yùn)營(yíng)模式的主要義務(wù)責(zé)任人均為游戲開(kāi)發(fā)公司，兩者的區(qū)別在于玩家下載、進(jìn)入游戲及充值的平臺(tái)不同。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，需判斷相關(guān)交易主體的權(quán)利和責(zé)任的主要承擔(dān)者，相應(yīng)的在會(huì)計(jì)核算上會(huì)產(chǎn)生收入總額法和凈額法確認(rèn)的差異。（四）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間業(yè)務(wù)互換的情況不斷增加互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，為降低宣傳推廣成本、同時(shí)利用現(xiàn)有資源，與相關(guān)合作方進(jìn)行業(yè)務(wù)上的互換，如許多網(wǎng)絡(luò)視頻網(wǎng)站開(kāi)展了影片版權(quán)互換業(yè)務(wù)，不同的視頻類(lèi)互聯(lián)

8、網(wǎng)公司相互讓渡影視作品的使用權(quán)，即進(jìn)行使用權(quán)的交換，但同時(shí)自身仍保留相應(yīng)版權(quán)的所有權(quán)和使用權(quán)，再有如APP開(kāi)發(fā)商在與應(yīng)用市場(chǎng)結(jié)算宣傳推廣費(fèi)用的過(guò)程中，一部分用所開(kāi)發(fā)的APP向應(yīng)用市場(chǎng)提供推廣服務(wù)進(jìn)行抵償。這些業(yè)務(wù)上的互換需注冊(cè)會(huì)計(jì)師從交易的實(shí)質(zhì)上、相關(guān)產(chǎn)品的公允價(jià)值，來(lái)判斷是否屬于非貨幣性交換以及是否確認(rèn)收入。 三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)形式和盈利模式 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)按照主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容可分為五類(lèi)：從事電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、從事網(wǎng)絡(luò)娛樂(lè)服務(wù)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、從事互聯(lián)網(wǎng)通信聯(lián)系行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和從事互聯(lián)網(wǎng)信息安全產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。其中，根據(jù)盈利模式又可分為以下六大類(lèi)：（一）搜索引

9、擎業(yè)務(wù)類(lèi)主要通過(guò)競(jìng)價(jià)排名服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)收入。這是一種按效果付費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)推廣方式，用少量的投入就可以給企業(yè)帶來(lái)大量潛在客戶(hù)，有效提升企業(yè)銷(xiāo)售額。例如：企業(yè)在百度里注冊(cè)與產(chǎn)品相關(guān)的關(guān)鍵詞后，企業(yè)就會(huì)通過(guò)搜索引擎被查找這些產(chǎn)品的客戶(hù)找到。競(jìng)價(jià)排名按照給企業(yè)帶來(lái)的潛在客戶(hù)訪問(wèn)數(shù)量計(jì)費(fèi)，企業(yè)可以靈活控制網(wǎng)絡(luò)推廣投入，獲得最大回報(bào)。具有針對(duì)性強(qiáng)、推廣關(guān)鍵詞無(wú)限制的特點(diǎn)。（二）門(mén)戶(hù)網(wǎng)站類(lèi)主要是通過(guò)廣告獲取收入，包括時(shí)長(zhǎng)收費(fèi)，或點(diǎn)擊量收費(fèi)。以大量的免費(fèi)各類(lèi)資訊、大小熱點(diǎn)新聞去吸引大量的瀏覽者，形成固定的客戶(hù)群，以保持較高的點(diǎn)擊率和知名度，然后吸引企業(yè)在門(mén)戶(hù)網(wǎng)站上投放廣告，通過(guò)廣告推廣再推廣自己的產(chǎn)品。同時(shí)還有大大小

10、小的增值服務(wù)，包括：VIP郵箱，企業(yè)郵箱，網(wǎng)上商城等，與商家合作從中獲取收入。（三）第三方平臺(tái)交易平臺(tái)及支付平臺(tái)類(lèi)，例如淘寶，京東，阿里巴巴等通過(guò)收取商品交易扣點(diǎn)、服務(wù)費(fèi)等獲益，而第三方支付平臺(tái)則通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)獲益。目前第三方平臺(tái)的主要盈利模式可分為五類(lèi)：1.各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)用：包括分交易平臺(tái)賣(mài)家的技術(shù)服務(wù)費(fèi)以及支付平臺(tái)的收款和付款服務(wù)費(fèi)，比如目前支付寶-銀行卡轉(zhuǎn)賬服務(wù)已經(jīng)由原來(lái)的全部免費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)閮H支持手機(jī)轉(zhuǎn)賬免費(fèi)；2.利息收入：盈利主要來(lái)源于交易中的手續(xù)費(fèi)和常駐資金的銀行存款利息，這種盈利方式可以說(shuō)是“借雞生蛋”；3.服務(wù)傭金 ：從第三方支付平臺(tái)行業(yè)來(lái)看，這類(lèi)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)密切相關(guān)，在某種程度

11、上支付平臺(tái)就像是一個(gè)在網(wǎng)絡(luò)中搭建的銀行，它與銀行之間以及與其他第三方支付工具之間的轉(zhuǎn)賬活動(dòng)猶如現(xiàn)實(shí)世界中的跨行轉(zhuǎn)賬活動(dòng)，當(dāng)然最終也會(huì)像銀行一樣收取一定的手續(xù)費(fèi)；4.廣告收入： 在支付平臺(tái)主頁(yè)上發(fā)布的廣告針對(duì)性強(qiáng)，包括橫幅廣告，按鈕廣告，插頁(yè)廣告等；5.其他金融增值性服務(wù)：代理第三方理財(cái)產(chǎn)品，包括各類(lèi)公司基金等，年利率均高于銀行存款，非常具有吸引力。比如支付寶涉足基金理財(cái)，與天弘基金合作為個(gè)人用戶(hù)打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)-余額寶。（四）網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)類(lèi)網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)類(lèi)，主要盈利模式包含：1.公司自主經(jīng)營(yíng)收入，來(lái)源于游戲玩家在網(wǎng)絡(luò)游戲中購(gòu)買(mǎi)虛擬游戲裝備、某些特殊游戲功能模塊或?yàn)橛螒蛟诰€時(shí)間支付費(fèi)用的方式

12、取得在線網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)收入；2.與游戲平臺(tái)聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的收入；3.與電信服務(wù)商、分服運(yùn)營(yíng)商的合作運(yùn)營(yíng)收入等。（五）提供數(shù)據(jù)庫(kù)，發(fā)展會(huì)員提供數(shù)據(jù)庫(kù)，發(fā)展會(huì)員，通過(guò)會(huì)員費(fèi)收費(fèi)類(lèi)，主要以出售有價(jià)值的數(shù)據(jù)來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行智能化決策和精準(zhǔn)化營(yíng)銷(xiāo)，最重要的還是對(duì)于數(shù)據(jù)的分析，從里面尋找有價(jià)值的數(shù)據(jù)幫助企業(yè)作出更好的商業(yè)決策。比如超市通過(guò)了解客戶(hù)的消費(fèi)記錄可以判斷這個(gè)消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣，從而可以精準(zhǔn)的向客戶(hù)提供他所需要的商品折扣信息。（六）提供網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)為企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)類(lèi)，如阿里云等，發(fā)布彈性計(jì)算平臺(tái)、開(kāi)放數(shù)據(jù)處理服務(wù)、ACE平臺(tái)、云應(yīng)用平臺(tái)、開(kāi)放存儲(chǔ)服務(wù)和CDN、開(kāi)放結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)服務(wù)等。為依賴(lài)于大規(guī)模數(shù)據(jù)分析的

13、阿里巴巴金融、萬(wàn)網(wǎng)、shopex等典型客戶(hù)服務(wù)并間接為20多萬(wàn)家客戶(hù)提供基于云計(jì)算的服務(wù)。比如：當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融行業(yè)多數(shù)采用小型機(jī)或大型機(jī)，由于其成本高昂以及可擴(kuò)展性較差，該方案正被云計(jì)算架構(gòu)的解決方案所替代。阿里云可以幫助商業(yè)銀行搭建部署構(gòu)架使其實(shí)現(xiàn)與支付平臺(tái)的快速對(duì)接，為其卡用戶(hù)增加便利的網(wǎng)絡(luò)支付渠道，增強(qiáng)了卡用戶(hù)活躍度和粘性。目前已有渤海銀行、東海銀行、吳江商業(yè)銀行等上百家金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)行在阿里云計(jì)算上。 四、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)審計(jì)中需要重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng) （一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、完整性審核需放到首位財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地反映企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量，是各行各業(yè)財(cái)務(wù)

14、報(bào)表審計(jì)的核心目的，而達(dá)到這一目的，關(guān)鍵在于判斷財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配性?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)模式相對(duì)復(fù)雜，比如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收取款項(xiàng)（資金）時(shí)的渠道多種多樣，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要在充分了解其業(yè)務(wù)模式、資金流向的基礎(chǔ)上，充分關(guān)注其是否存在把款項(xiàng)，如充值收入、購(gòu)買(mǎi)某項(xiàng)權(quán)利或產(chǎn)品的收入等，存入個(gè)人卡或賬外賬戶(hù)的情況。再比如，與傳統(tǒng)企業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在前期存在大額研發(fā)支出，該類(lèi)支出可能存在賬外支出的情況等，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)此也需要在充分了解其研發(fā)項(xiàng)目投入產(chǎn)出、市場(chǎng)投放的進(jìn)展情況、研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模等具體情況的基礎(chǔ)上關(guān)注其研究費(fèi)用、開(kāi)發(fā)支出的確認(rèn)是否與其研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展相匹配。（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，存在著經(jīng)營(yíng)失敗而導(dǎo)

15、致的審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)飛速增長(zhǎng)的過(guò)程中，技術(shù)、資金、人員能否及時(shí)跟進(jìn)，是否對(duì)市場(chǎng)的變化做出正確的判斷，均構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要因素，同樣經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定相應(yīng)的增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。若注冊(cè)會(huì)計(jì)師在被審計(jì)單位不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情況下，對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)，可能造成相關(guān)報(bào)表使用人對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的訴訟。（三）鑒于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)交易過(guò)程的特殊性，該類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為更具隱蔽性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為維持業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，達(dá)到投資人的預(yù)期或者獲得新的投資人融資，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，同時(shí)利用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)生成的先天優(yōu)勢(shì)進(jìn)行造假，隱蔽性更強(qiáng)，相應(yīng)的增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

16、（四）特殊的交易方式可能帶來(lái)收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有業(yè)務(wù)模式多樣、結(jié)算方式不一、業(yè)績(jī)波動(dòng)普遍等特點(diǎn)，審計(jì)人員應(yīng)關(guān)注其收入確認(rèn)政策的合理性和謹(jǐn)慎性。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特殊的交易方式，給收入確認(rèn)審計(jì)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。比如撮合企業(yè)和個(gè)人交易的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，由于下游個(gè)人無(wú)法開(kāi)具發(fā)票，而上游企業(yè)必須要發(fā)票，那么互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然本質(zhì)上只是代理收入，但需要全額開(kāi)具發(fā)票繳納稅款?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)為了降低稅負(fù)，可能會(huì)形成賬外收入。此外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的人工成本很高，為了降低個(gè)人所得稅稅負(fù)，會(huì)用一些發(fā)票頂替，或者用賬外收入支付，導(dǎo)致人工成本不實(shí)及逃漏個(gè)稅。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分考慮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在成立之初由于經(jīng)營(yíng)運(yùn)作不規(guī)范而可能出現(xiàn)的賬外收

17、入、賬外投資，把款項(xiàng)如充值收入、購(gòu)買(mǎi)某項(xiàng)權(quán)利或產(chǎn)品的收入存入個(gè)人卡或賬外賬戶(hù)等事項(xiàng)，全面分析業(yè)績(jī)波動(dòng)的合理性等。（五）高額研發(fā)費(fèi)用的重點(diǎn)考慮由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)投入普遍較高，實(shí)務(wù)中普遍存在研究費(fèi)用與開(kāi)發(fā)支出混淆的情況，審計(jì)人員應(yīng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注研究階段、開(kāi)發(fā)階段、開(kāi)發(fā)完成等各階段的劃分是否合理；開(kāi)發(fā)支出是否滿(mǎn)足資本化條件；開(kāi)始資本化及停止資本化時(shí)點(diǎn)的確定是否合理，及其會(huì)計(jì)處理的合理性。（六）審計(jì)人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、技術(shù)缺乏充分的了解，從而導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)可能利用審計(jì)人員對(duì)其公司業(yè)務(wù)和技術(shù)的不熟悉而采取各種方式來(lái)蒙蔽審計(jì)人員，同時(shí)審計(jì)人員也不能夠針對(duì)其實(shí)施有效的審

18、計(jì)程序，相應(yīng)的增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在審計(jì)實(shí)務(wù)中，要特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)、制定的合理性及執(zhí)行的有效性，以確定內(nèi)控是否可信、有效運(yùn)行；利用行業(yè)專(zhuān)家的工作，以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師做出專(zhuān)業(yè)性的判斷；或者聘用專(zhuān)門(mén)的IT專(zhuān)家實(shí)施IT審計(jì)，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)量大、信息多的特點(diǎn)；此外，還需要考慮網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題對(duì)于審計(jì)的影響。 五、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)審計(jì)的通用技能 （一）充分了解企業(yè)的行業(yè)、技術(shù)、業(yè)務(wù)，提升相關(guān)知識(shí)和能力注冊(cè)會(huì)計(jì)師只有在自己對(duì)相關(guān)的技術(shù)與業(yè)務(wù)有較深入的了解的基礎(chǔ)上，才能分析與判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)的真實(shí)性，才能運(yùn)用符合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特性的審計(jì)手段去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。例如掌握

19、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的專(zhuān)業(yè)用語(yǔ)如GMV指成交總額，用戶(hù)活躍度、灰色用戶(hù)、活躍用戶(hù)、付費(fèi)用戶(hù)，還有用戶(hù)留存率可能指產(chǎn)生消費(fèi)的用戶(hù)或是用戶(hù)已達(dá)到一定級(jí)別或登陸天數(shù)等情況，還有游戲分類(lèi)有端游、頁(yè)游、手游及HTML5游戲。再如某互聯(lián)網(wǎng)物流平臺(tái)公司，其業(yè)務(wù)主要系用戶(hù)（車(chē)主和貨源方）使用自身開(kāi)發(fā)的APP，用戶(hù)在APP平臺(tái)上上傳相應(yīng)的車(chē)源、貨源、目的地、時(shí)間等信息，該公司后臺(tái)系統(tǒng)通過(guò)匹配信息來(lái)撮合雙方的交易。上述業(yè)務(wù)的特點(diǎn)實(shí)際上與傳統(tǒng)的物流中轉(zhuǎn)站信息交換功能相同，不同點(diǎn)在于利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，不受地域、時(shí)間、空間限制，迅速的擴(kuò)展用戶(hù)量。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，需關(guān)注的是用戶(hù)獲取過(guò)程中費(fèi)用支出與用戶(hù)獲取量的匹配性，并與同

20、行業(yè)的單位用戶(hù)獲取成本是否存在重大差異，以此來(lái)判斷被審計(jì)單位業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)邏輯的合理性。（二）重視企業(yè)基本面的分析和邏輯判斷注冊(cè)會(huì)計(jì)師在深入了解客戶(hù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，更要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、高管人員的背景等進(jìn)行詳細(xì)了解與評(píng)價(jià)；對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的控制環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、產(chǎn)品的制造研發(fā)過(guò)程進(jìn)行深入了解與評(píng)價(jià)；對(duì)企業(yè)主管機(jī)關(guān)或供應(yīng)商的報(bào)告、內(nèi)部審計(jì)報(bào)告加以研究或重視。只有在充分了解與分析客戶(hù)的基礎(chǔ)上，才能對(duì)客戶(hù)現(xiàn)狀及未來(lái)做出準(zhǔn)確的判斷與評(píng)價(jià)，從而將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的水平。例如注冊(cè)會(huì)計(jì)師需密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)情況，特別是團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人即CEO的管理和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，是否存在對(duì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)

21、的迫切需求，由此在業(yè)務(wù)上采取激進(jìn)的營(yíng)銷(xiāo)推廣策略，同時(shí)在財(cái)務(wù)處理上有選擇性的迎合投資人的期望。（三）重視企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息，從非財(cái)務(wù)信息印證財(cái)務(wù)信息注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)注重互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與業(yè)務(wù)相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息，尋找財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的連接點(diǎn)，從邏輯、趨勢(shì)上判斷數(shù)據(jù)的合理性、真實(shí)性，充分識(shí)別相關(guān)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，采取有針對(duì)性的措施實(shí)施審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)程序。例如某互聯(lián)網(wǎng)車(chē)輛在線拍賣(mài)平臺(tái)，在買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)平臺(tái)交易成功后，公司根據(jù)每次成功的交易收取交易傭金，公司會(huì)計(jì)上的營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于后臺(tái)系統(tǒng)的自動(dòng)生成，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需關(guān)注的是當(dāng)期總的交易成功量與單次定額收費(fèi)的乘積是否能夠與當(dāng)期該項(xiàng)收入匹配，是否存在大量成功交易未收取交易費(fèi)，

22、注冊(cè)會(huì)計(jì)師需判斷未收取交易費(fèi)的方式是否符合公司正常的銷(xiāo)售政策，同時(shí)還需結(jié)合交易傭金費(fèi)銀行流水情況來(lái)判斷真實(shí)的交易量。（四）特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)、制定的合理性及執(zhí)行的有效性，以確定內(nèi)控是否可信、有效運(yùn)行；在審計(jì)實(shí)務(wù)中可以利用行業(yè)專(zhuān)家的工作，以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師做出專(zhuān)業(yè)性的判斷；或者聘用專(zhuān)門(mén)的IT專(zhuān)家實(shí)施IT審計(jì)，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)量多、信息多的特點(diǎn)；此外，還需要考慮網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題對(duì)于審計(jì)的影響。 本文節(jié)選自北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)專(zhuān)家提示2015第12號(hào)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)審計(jì)的一般考慮經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中的審計(jì)評(píng)價(jià) 六、互聯(lián)網(wǎng)掛牌企業(yè)審核要點(diǎn)以上僅是兩個(gè)企業(yè)形式上的比較，從全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系

23、統(tǒng)公司的反饋意見(jiàn)中，我們方可窺到掛牌時(shí)審查的核心問(wèn)題所在。 1、泡寶網(wǎng) （1）公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)反映的公司發(fā)展空間及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的問(wèn)題。從上表中可以看出作為泡寶網(wǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)上購(gòu)物銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入總額的比例在2013年度和2014年度分別僅為3.72%號(hào)位3.51%，而電話(huà)訂購(gòu)銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入總額的比例則在2013年度和2014年度分別為46.38%和50.60%，其作為互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)申報(bào)，但其披露信息顯示的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成仍為傳統(tǒng)的電話(huà)訂購(gòu)業(yè)務(wù)。 泡寶網(wǎng)在對(duì)反饋意見(jiàn)的回復(fù)中表示：報(bào)告期內(nèi)手機(jī)客戶(hù)端還處于測(cè)試調(diào)整階段，尚未開(kāi)通在線支付功能，客戶(hù)通過(guò)網(wǎng)頁(yè)瀏覽產(chǎn)品展示后電話(huà)訂購(gòu)，支付方式主要為貨到付

24、款。報(bào)告期內(nèi)公司網(wǎng)上商城的瀏覽量由平均982次/天提高到1347次/天，提高了37.14%，瀏覽量轉(zhuǎn)化率2013年度和2014年度分別為：1.06%，0.82%，轉(zhuǎn)化率波動(dòng)較小。未來(lái)隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方式的更加普及、公司網(wǎng)上商城銷(xiāo)售商品的更加豐富，公司的銷(xiāo)售規(guī)模將逐步擴(kuò)大，從而實(shí)現(xiàn)盈利和持續(xù)發(fā)展。 盡管泡寶網(wǎng)的反饋意見(jiàn)回復(fù)中給出了前述解釋?zhuān)渑缎畔@示的網(wǎng)站訪問(wèn)量數(shù)據(jù)較低，且2014年較2013年度的轉(zhuǎn)化率還有下降（2013年度網(wǎng)站總訪問(wèn)量為次，產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)行為的客戶(hù)數(shù)量為3787次，轉(zhuǎn)化率為1.06%；2014年度網(wǎng)站總訪問(wèn)量為次，產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)行為的客戶(hù)數(shù)量為4016次，轉(zhuǎn)化率為0.82%），本應(yīng)昭顯

25、其互聯(lián)網(wǎng)基因的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率卻如此之低，并且作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)申報(bào)的泡寶網(wǎng)卻沒(méi)有完善的網(wǎng)上（PC端及移動(dòng)端）訂購(gòu)功能，也未開(kāi)通在線支付功能。 不管如何，泡寶網(wǎng)已經(jīng)拿到同意掛牌新三板批文，掛牌新三板指日可待。 注：這種模式可以套到任何一個(gè)銷(xiāo)售公司或其他傳統(tǒng)企業(yè)上，用傳統(tǒng)模式做收入，掛上互聯(lián)網(wǎng)品牌做概念。 （2）公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。股轉(zhuǎn)公司要求公司從行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)情況、公司業(yè)務(wù)特色與優(yōu)勢(shì)、公司經(jīng)營(yíng)狀況、營(yíng)業(yè)成本及毛利率變動(dòng)情況、期間費(fèi)用變動(dòng)情況、報(bào)告期后訂單獲取情況、與客戶(hù)合作情況、業(yè)務(wù)空間等，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理、公司歷史經(jīng)營(yíng)狀況與未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)等多維度、多角度全面深

26、入分析并論證并披露公司連續(xù)虧損的原因，以及公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。 泡寶網(wǎng)在反饋意見(jiàn)回復(fù)中表示：公司是一家集產(chǎn)品展示、信息發(fā)布、在線交易、物流業(yè)務(wù)于一體的創(chuàng)新型營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)企業(yè)，依托區(qū)域性的網(wǎng)絡(luò)媒體資源優(yōu)勢(shì)，深耕本地生活電子商務(wù)市場(chǎng)的電商平臺(tái)，公司戰(zhàn)略為定位于三、四線城市的細(xì)分市場(chǎng)，并以快速物流配送為特色，避開(kāi)與行業(yè)的大公司進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)。公司通過(guò)差異化的產(chǎn)品銷(xiāo)售定位，通過(guò)自身物流團(tuán)隊(duì)進(jìn)行快速同城配送，當(dāng)日半小時(shí)內(nèi)免費(fèi)送貨上門(mén)，著力解決快速消費(fèi)品電子商務(wù)最后一公里的配送問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上，不斷完善線上、線下相互結(jié)合的O2O模式，將線上無(wú)窮貨架、7*24小時(shí)運(yùn)營(yíng)服務(wù)與線下免費(fèi)送貨、半小時(shí)速達(dá)、先驗(yàn)貨后付款等

27、優(yōu)勢(shì)充分融合，有效增加了消費(fèi)者的購(gòu)物體驗(yàn)。報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)迅速，公司未來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模還有很大的發(fā)展空間。作為區(qū)域性電商，公司在面對(duì)大平臺(tái)電商擠壓的同時(shí)，向小而美、精而特的方向發(fā)展，立足山東本土，提供同城優(yōu)質(zhì)服務(wù)，通過(guò)錯(cuò)位發(fā)展，將迅速搶占區(qū)域市場(chǎng)空白，未來(lái)具有持續(xù)發(fā)展空間。注：三、四線城市的細(xì)分市場(chǎng)，并以快速物流配送為特色，確實(shí)是目前互聯(lián)網(wǎng)精細(xì)化的趨勢(shì)之一。 就報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損的問(wèn)題，泡寶網(wǎng)給出的回復(fù)意見(jiàn)為：作為一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，公司管理層意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品大多用低價(jià)策略極力爭(zhēng)取用戶(hù)和鎖定用戶(hù)，因此公司為了擴(kuò)大和占領(lǐng)市場(chǎng)，在很大程度上盡力壓低產(chǎn)品售價(jià)和提升銷(xiāo)售規(guī)模。公司認(rèn)為任何一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，

28、只要用戶(hù)活躍數(shù)量達(dá)到一定程度，就會(huì)開(kāi)始產(chǎn)生質(zhì)變，從而帶來(lái)商機(jī)和價(jià)值，在注意力經(jīng)濟(jì)時(shí)代要注重流量，在短期內(nèi)力爭(zhēng)擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)、提升注冊(cè)用戶(hù)數(shù)量和培養(yǎng)消費(fèi)者的新型購(gòu)物習(xí)慣，打造互聯(lián)網(wǎng)的銷(xiāo)售平臺(tái)模式。由于公司采取了上述的銷(xiāo)售策略，從而造成了報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售的毛利率偏低甚至2013年的總體毛利率為負(fù)的情況。 （3）股轉(zhuǎn)公司要求泡寶網(wǎng)補(bǔ)充披露積分換禮業(yè)務(wù)的兌換方法，報(bào)告期各期積分換禮業(yè)務(wù)商品類(lèi)別、收入金額和占比；披露積分換禮業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方式，包括積分產(chǎn)生時(shí)，兌換禮品時(shí)及積分失效時(shí)的會(huì)計(jì)處理方式。 泡寶網(wǎng)給出的回復(fù)意見(jiàn)為：目前，由于通過(guò)泡寶網(wǎng)站注冊(cè)會(huì)員并進(jìn)行網(wǎng)上下單購(gòu)買(mǎi)商品的比例還較小，而部分客戶(hù)

29、通過(guò)網(wǎng)上瀏覽，電話(huà)訂購(gòu)的方式進(jìn)行購(gòu)物的，這樣會(huì)員和積分管理的難度較高，因此公司暫未實(shí)行積分換禮業(yè)務(wù)，而是實(shí)行“滿(mǎn)贈(zèng)”、“滿(mǎn)減”等促銷(xiāo)方式來(lái)吸引客戶(hù)，該等促銷(xiāo)銷(xiāo)售行為，按照時(shí)間結(jié)算金額確認(rèn)收入，按照實(shí)際交付客戶(hù)的商品來(lái)結(jié)轉(zhuǎn)成本，符合收入及成本的確認(rèn)原則。綜上，主辦券商和會(huì)計(jì)師認(rèn)為公司報(bào)告期內(nèi)暫未實(shí)行積分換禮業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，公司收入及成本的確認(rèn)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。 盡管泡寶網(wǎng)在申報(bào)材料中將積分兌換作為其重要的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，但實(shí)質(zhì)上在報(bào)告期內(nèi)該項(xiàng)業(yè)務(wù)并未大規(guī)模實(shí)施。 2、天涯社區(qū) （1）公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。 天涯社區(qū)的反饋意見(jiàn)回復(fù)中表示：公司高額的固定成本影響公司的盈利

30、能力，加之公司以廣告為主的收入模式增長(zhǎng)較慢，整體使得公司持續(xù)維持虧損。公司目前一方面通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，結(jié)合公司自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)及平臺(tái)用戶(hù)數(shù)量，將未來(lái)的盈利點(diǎn)進(jìn)一步貼近公司具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步提升收入；另一方面通過(guò)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)獲取資本市場(chǎng)資金支持，將原有業(yè)務(wù)版塊的規(guī)模進(jìn)一步拓展，同時(shí)控制人員編制，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)及成本控制降低運(yùn)營(yíng)成本、提升運(yùn)營(yíng)效率，從而提升公司盈利能力及競(jìng)爭(zhēng)力。但主辦券商認(rèn)為，公司基于行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司現(xiàn)有資源，根據(jù)用戶(hù)需求，不斷探索業(yè)務(wù)模式，具有較好的發(fā)展前景。但若未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境等發(fā)生變化或公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型具體實(shí)施中出現(xiàn)問(wèn)題，將有可能出現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型失

31、敗的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響公司的盈利能力。 公司作為全國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，致力于為個(gè)人與企業(yè)提供基于用戶(hù)與數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括個(gè)人及企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)。社區(qū)型電子商務(wù)業(yè)務(wù)處于起步階段。公司所在細(xì)分行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)發(fā)展前景廣闊。公司所處行業(yè)的下游客戶(hù)主要包括廣告主、廣告代理商以及個(gè)人消費(fèi)者。隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)將廣告預(yù)算分配給網(wǎng)絡(luò)廣告。社區(qū)廣告營(yíng)收占整體互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)的份額不斷提高。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、用戶(hù)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物行為不斷培育、網(wǎng)上支付系統(tǒng)日趨完善的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，個(gè)人消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)增值業(yè)務(wù)需求也不斷擴(kuò)

32、大。 公司自1999年成立以來(lái)，基于用戶(hù)需求持續(xù)創(chuàng)新，不斷調(diào)整、優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，注冊(cè)用戶(hù)數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)。目前，公司重點(diǎn)部署移動(dòng)興趣社交平臺(tái)建設(shè)，形成了以WEB端“天涯社區(qū)”和移動(dòng)端微論、天涯日?qǐng)?bào)、天涯客為發(fā)展重點(diǎn)的立體平臺(tái)結(jié)構(gòu)；圍繞“社區(qū)游戲化”、“社區(qū)型電子商務(wù)”進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)布局，推出了獎(jiǎng)勵(lì)性眾籌打賞、“天涯客”旅游電子商務(wù)平臺(tái)、“涯叔農(nóng)場(chǎng)”農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)服務(wù)等新興業(yè)務(wù)，開(kāi)始實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式從網(wǎng)絡(luò)廣告營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)收入分別為10,717.88萬(wàn)元、10,410.48萬(wàn)元，收入較為穩(wěn)定。通過(guò)多年的市場(chǎng)運(yùn)作以及良好的產(chǎn)品體驗(yàn)，公司個(gè)人用戶(hù)不斷增加，且培養(yǎng)了大批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)

33、客戶(hù)。目前公司企業(yè)包括百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司、華揚(yáng)聯(lián)眾數(shù)字技術(shù)股份有限公司上海分公司、海南省旅游發(fā)展委員會(huì)、北京天石和合文化傳播有限責(zé)任公司、重慶京東海嘉電子商務(wù)有限公司、中國(guó)移動(dòng)通信有限公司、蘇寧易購(gòu)電子商務(wù)有限公司等，在行業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)具有良好的經(jīng)營(yíng)記錄、期后合同簽訂情況及收入確認(rèn)情況、盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲取現(xiàn)金流能力等期后財(cái)務(wù)指標(biāo)良好，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。注：廉頗老矣，尚能飯否？股轉(zhuǎn)公司大意是，你們名氣那么大，但具體是怎么虧的，未來(lái)準(zhǔn)備怎么樣子？ （2）公司業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型所依賴(lài)的關(guān)鍵資源要素及公司是否具備，轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，新贏利

34、模式的可行性、可持續(xù)性，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。 公司圍繞“社區(qū)游戲化”、“社區(qū)型電子商務(wù)”進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)布局，通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)性眾籌打賞、“天涯客”旅游以及 “涯叔農(nóng)場(chǎng)”農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)服務(wù)等新興業(yè)務(wù)，開(kāi)始實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式從網(wǎng)絡(luò)廣告營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌打賞業(yè)務(wù)于2014年推出。該業(yè)務(wù)主要依賴(lài)于天涯社區(qū)高質(zhì)量的原創(chuàng)內(nèi)容、論壇現(xiàn)有的游戲化基因、不斷上升的用戶(hù)數(shù)量，以及公司關(guān)鍵人才、研發(fā)運(yùn)營(yíng)能力等關(guān)鍵資源要素，并通過(guò)扣取部分賞金的方式獲取收益。該業(yè)務(wù)推出一年多以來(lái)，獲得了一定的市場(chǎng)認(rèn)可，參與打賞用戶(hù)、累計(jì)打賞次數(shù)以及打賞總額不斷增加。截至2014年12月31日，參與打賞的用戶(hù)已達(dá)33781人次，累計(jì)打

35、賞值163.76萬(wàn)元，月均增長(zhǎng)率達(dá)24.42%；2015年1-5月，打賞業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額比去年同期增長(zhǎng)8692%。公司獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌打賞業(yè)務(wù)具有較好的可行性、可持續(xù)性以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。 公司旅游電子商務(wù)與農(nóng)產(chǎn)品電商兩大業(yè)務(wù)依托天涯社區(qū)大用戶(hù)平臺(tái)和天涯社區(qū)良好生態(tài)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)公司農(nóng)產(chǎn)品電商事業(yè)部以及公司投資控股的海南天涯客在線旅業(yè)有限公司，發(fā)展社會(huì)化電子商務(wù)。公司基本具備了轉(zhuǎn)型所依賴(lài)的人才、用戶(hù)、市場(chǎng)、研發(fā)運(yùn)營(yíng)能力等關(guān)鍵要素。注：股轉(zhuǎn)公司意思是，你們互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品這么復(fù)雜，到底怎么賺錢(qián)的？其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很多時(shí)候都不知道自己賺錢(qián)，風(fēng)口來(lái)了，錢(qián)自然就到了。 （3）公司推廣模式的優(yōu)勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力、是否存在差異化的社

36、區(qū)推廣模式；在面對(duì)用戶(hù)流失的情況下，如何布局垂直社區(qū)業(yè)務(wù)來(lái)吸納新用戶(hù)；獲取用戶(hù)、開(kāi)發(fā)、與下游第三方合作（包括不限于品牌號(hào)召力、付費(fèi)方式、收益分成等）的成本及交易轉(zhuǎn)化的利潤(rùn)。 1）社區(qū)型電商的優(yōu)勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力 公司依托天涯社區(qū)大用戶(hù)平臺(tái)和社區(qū)良好生態(tài)的優(yōu)勢(shì)，以及多年積累的品牌和口碑發(fā)展以農(nóng)產(chǎn)品和旅游為主的社區(qū)電子商務(wù)。其中，公司農(nóng)產(chǎn)品電商利用社區(qū)活躍用戶(hù)互動(dòng)優(yōu)勢(shì)，針對(duì)近些年食品安全事件頻現(xiàn)，以海南特有的熱帶水果為突破，推出網(wǎng)友實(shí)地考察、達(dá)人試吃、專(zhuān)業(yè)檢測(cè)等方式嚴(yán)把品質(zhì)關(guān)，滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)安全可靠的農(nóng)產(chǎn)品的強(qiáng)烈需求。同時(shí)，公司社區(qū)型農(nóng)產(chǎn)品電商，采用與傳統(tǒng)的B2C網(wǎng)上零售相反的模式，在產(chǎn)生消費(fèi)者需求后，組

37、織企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)。社區(qū)旅游電子商務(wù)充分利用公司旅游版塊多年積累的用戶(hù)和內(nèi)容，采取互動(dòng)的方式，通過(guò)發(fā)現(xiàn)、推薦、分享等功能，幫助旅游者更深層次了解產(chǎn)品價(jià)格背后的內(nèi)涵與外延，從而做出更切合個(gè)性、滿(mǎn)足深層次旅游需求的消費(fèi)決策。 2）用戶(hù)獲取方式及成本利潤(rùn)測(cè)算 天涯社區(qū)多年積累的品牌和口碑，為其提供了有力的產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)保障。因此，公司農(nóng)產(chǎn)品電商主要利用天涯本身的用戶(hù)黏性、原創(chuàng)內(nèi)容以及資源互換優(yōu)勢(shì)獲取用戶(hù)。公司獲取用戶(hù)成本較低，一般為行業(yè)平均的1/5-1/10。因此，公司深度合作的農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售本身毛利可達(dá)30%以上。旅游電子商務(wù)業(yè)務(wù)用戶(hù)主要基于分類(lèi)分級(jí)的會(huì)員制度和“盤(pán)纏（代金券）”機(jī)制從天涯社區(qū)日均UV中通

38、過(guò)轉(zhuǎn)換獲取。分類(lèi)分級(jí)的會(huì)員制度通過(guò)“達(dá)人”、“地主”等會(huì)員分類(lèi)分級(jí)制度標(biāo)識(shí)用戶(hù)在社區(qū)的活躍度和對(duì)社區(qū)的貢獻(xiàn)，并據(jù)此無(wú)償發(fā)放“盤(pán)纏（代金券）”?！氨P(pán)纏”可用于抵扣會(huì)員消費(fèi)，打通了從社區(qū)到商務(wù)的通道。該商業(yè)模式下，公司只需向旅游電子商務(wù)業(yè)務(wù)上游供應(yīng)商支付市場(chǎng)費(fèi)用，下游渠道費(fèi)用幾乎為零。因此，公司該業(yè)務(wù)在扣除20-30%用于“盤(pán)纏”的成本后，毛利率可達(dá)到約70%。注：不管天涯社區(qū)說(shuō)的如何云里霧里，你也把公司的核心情況披露一下。小結(jié)： 1、泡寶網(wǎng)都拿到批文了，天涯社區(qū)還沒(méi)結(jié)果。 2、企業(yè)處于什么階段很重要。如果企業(yè)業(yè)務(wù)處于上升期，即使虧損，其獲取批文的難度其實(shí)不大的，例如醫(yī)藥行業(yè)、廣州恒大，即使3-5

39、年才能研發(fā)出新藥，但并不礙其掛牌新三板。而天涯社區(qū)最巔峰時(shí)刻已過(guò)，目前處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的陣痛期，其不僅背負(fù)著巨額的虧損，同時(shí)還需摸索未來(lái)的贏利點(diǎn)，新三板顯然更擔(dān)心其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。若其不能迅速造血（融資），企業(yè)生存確實(shí)存在問(wèn)題。解決問(wèn)題最簡(jiǎn)單方式也許就是融一筆錢(qián) 3、泡寶網(wǎng)則是傳統(tǒng)行業(yè)實(shí)在拿不出手，掛個(gè)互聯(lián)網(wǎng)名片的典型。泡寶網(wǎng)確實(shí)在轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)，新三板對(duì)泡寶網(wǎng)的審核態(tài)度值得所有擬轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)學(xué)習(xí)。小編也經(jīng)常給客戶(hù)介紹這個(gè)項(xiàng)目，你以前做什么不重要，主要是未來(lái)你想做什么，然后需要保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。這基本說(shuō)明：若一傳統(tǒng)行業(yè)存在200萬(wàn)流水，然后增加一些新的原素，申請(qǐng)新三板是可行的。 4、無(wú)論是迷你“泡寶網(wǎng)

40、”申請(qǐng)掛牌還是天涯社區(qū)拆除紅籌架構(gòu)轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)內(nèi)資本資本市場(chǎng)，都顯示出新三板的包容性和吸引力越來(lái)越強(qiáng)，企業(yè)來(lái)新三板掛牌的積極性也越來(lái)越高。但無(wú)論是傳統(tǒng)企業(yè)作互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化升級(jí)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和商業(yè)模式創(chuàng)新，需要關(guān)注的核心重點(diǎn)之一還是在于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。股轉(zhuǎn)公司和投資者都不是傻子，能夠持續(xù)掙錢(qián)的企業(yè)才是好的企業(yè)，這是商業(yè)的核心邏輯！ 七、審計(jì)新三板掛牌企業(yè)程序 一、審計(jì)新三板掛牌企業(yè)程序（一）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng) 1公司是否已建立由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三會(huì)一層”）組成的公司治理結(jié)構(gòu)，并按照公司法、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法及非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備

41、條款等規(guī)定建立公司治理制度。 2公司“三會(huì)一層”是否已按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司階段應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)定。 3公司是否存在重大違法違規(guī)行為。在最近24個(gè)月內(nèi)有沒(méi)有因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到過(guò)刑事處罰或適用于重大違法違規(guī)情形的行政處罰。 （1）行政處罰是指經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)對(duì)涉及公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。 （2）重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒(méi)收違法所得、沒(méi)收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說(shuō)明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不

42、屬于重大違法違規(guī)行為以外，都視為重大違法違規(guī)情形。 （3）公司最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的情形。 4控股股東、實(shí)際控制人是否合法合規(guī)。最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為： （1）控股股東、實(shí)際控制人受刑事處罰； （2）受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；情節(jié)嚴(yán)重的界定參照前述規(guī)定； （3）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。 5現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員是否具備和遵守公司法規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不存在最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形。 6公司報(bào)告期內(nèi)是否存在股東包括控股股東、實(shí)際

43、控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范。 7公司是否設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策是否能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。 8、新三板公司的內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行。 （1）關(guān)注內(nèi)部控制制度的具體標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是否健全。尤其在責(zé)任控制、業(yè)務(wù)處理程序、內(nèi)部牽制、會(huì)計(jì)控制、內(nèi)部審計(jì)等方面是否制定了合理、可行的規(guī)章制度；確保：業(yè)務(wù)記錄與會(huì)計(jì)記錄有勾稽關(guān)系，定期核對(duì)和監(jiān)督制度健全；業(yè)務(wù)記錄系統(tǒng)完整；業(yè)務(wù)授權(quán)和執(zhí)行分工明確。 （2）審查內(nèi)控制度的執(zhí)行情況，檢查內(nèi)控制度是否在實(shí)際工作中得到了貫徹執(zhí)行。新三板公司股權(quán)集中，可能少

44、數(shù)人控制生產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)決策，行為處事具有暗箱操作的特征和意愿，常常導(dǎo)致內(nèi)控制度流于形式，不能得到有效執(zhí)行。 （3）對(duì)于組織分散經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，關(guān)注是否能夠形成有效的內(nèi)部控制機(jī)制。 （4）對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和核心技術(shù)人員更替頻率高的企業(yè)，關(guān)注人員變動(dòng)對(duì)內(nèi)控的影響。 （5）特別關(guān)注資金管理，尤其是公司與股東或關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)真實(shí)性和交易背景。包括： 公司有無(wú)完善的資金管理制度； 是否設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門(mén)，在銀行獨(dú)立開(kāi)戶(hù)； 個(gè)人股東與公司的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)收支是否分開(kāi)； 資金是否被控股股東、實(shí)際控制人及控制的其他企業(yè)，以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)以及其他方式占用的現(xiàn)象。 （6）關(guān)注對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，是否存在

45、為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。 9、還應(yīng)特別關(guān)注有無(wú)因股權(quán)集中而導(dǎo)致的管理層凌駕于內(nèi)控制度之上的風(fēng)險(xiǎn)。如有，應(yīng)作為特別風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。 （二）股權(quán)出資股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 1、關(guān)注公司股東和出資是否符合公司法及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，關(guān)注公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)，股本結(jié)構(gòu)設(shè)置是否存在潛在糾紛，有無(wú)用公司資產(chǎn)再出資的行為。 如（1）國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門(mén)、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。（2）外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門(mén)出具的設(shè)立批復(fù)文件。（3）公司法修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取

46、得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。 2、關(guān)注公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合公司法相關(guān)規(guī)定。 （1）以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。 （2）以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。 （3）公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。 3、有限責(zé)任公司改制成股份有限公司的，關(guān)注凈資產(chǎn)折股是否符合相關(guān)規(guī)定，計(jì)算是否正確。 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基

47、準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。 4、集體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人的，關(guān)注是否得到原來(lái)集體人員的一致同意，并親筆簽名，律師見(jiàn)證，不存在潛在的糾紛。 5、集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人的，關(guān)注集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人的合法性，上報(bào)時(shí)應(yīng)提供省級(jí)政府出具的確認(rèn)文件。 6、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人的，關(guān)注轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確認(rèn)情況，是否履行了評(píng)估確認(rèn)手續(xù)，轉(zhuǎn)讓行為是否經(jīng)有權(quán)的國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓款的來(lái)源及支付情況。 7、公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓是否依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。 （1）公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下

48、列情形： A最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券； B違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法實(shí)施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外。 （2）公司股票限售安排是否符合公司法和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）的有關(guān)規(guī)定。 8、在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為是否合法合規(guī)。 9、公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為是否符合全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）的規(guī)定。 （三）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

49、 1.了解公司是否能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。 通過(guò)分析公司所處細(xì)分行業(yè)的情況和風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查公司商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和計(jì)劃。審慎、客觀分析公司所處細(xì)分行業(yè)的基本情況和特有風(fēng)險(xiǎn)（如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等）。通過(guò)與公司經(jīng)營(yíng)管理層交談，實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)，訪談公司客戶(hù)等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途，了解產(chǎn)品種類(lèi)、功能或服務(wù)種類(lèi)及其滿(mǎn)足的客戶(hù)需求。 2.了解公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)），了解每種業(yè)務(wù)是否有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，相關(guān)要素組成是否具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。 3了解公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)

50、營(yíng)狀況，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，是否有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。 （1）了解公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)是否有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不僅僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶(hù)、研發(fā)費(fèi)用支出等。 商業(yè)合同，走訪客戶(hù)和供應(yīng)商等方法，結(jié)合對(duì)公司產(chǎn)品或服務(wù)、關(guān)鍵資源和關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的調(diào)查，了解公司如何獲得收益。包括但不限于：收入構(gòu)成情況，包括產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模、訂價(jià)方式和依據(jù)；收入變化情況和影響其變化的原因；成本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因；分析每種產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率及其變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)原因；公司的現(xiàn)金流情況，尤其是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量，即經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入是否能抵補(bǔ)有關(guān)支出；在公司所處的細(xì)分行業(yè)中，分

51、析比較公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間在產(chǎn)品或服務(wù)分布、成本結(jié)構(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)模式和產(chǎn)品或服務(wù)毛利率等方面的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)，并預(yù)估公司在細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)（主要地區(qū)或市場(chǎng)的占有率及其變化）。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的信息不存在，可分析公司與行業(yè)平均水平相比的優(yōu)劣態(tài)勢(shì)。 通過(guò)與公司管理層交談，查閱董事會(huì)會(huì)議記錄、重大業(yè)務(wù)合同等方法，結(jié)合公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司目前所處的發(fā)展階段，了解公司整體發(fā)展規(guī)劃和各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，分析公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和計(jì)劃是否與現(xiàn)有商業(yè)模式一致，揭示公司業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的主要風(fēng)險(xiǎn)（區(qū)別一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)）及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。 （2）了解公司是否存在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中列舉的影響其持續(xù)

52、經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并了解相關(guān)事項(xiàng)是否影響標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的出具。影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)包括： 3公司是否存在依據(jù)公司法第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。 （四）公司主要資產(chǎn)狀況 1、公司資產(chǎn)是否獨(dú)立于股東和實(shí)際控制人； 2、主要資產(chǎn)權(quán)屬是否清晰；取得手續(xù)是否合法；是否存在重大權(quán)屬糾紛； 3、產(chǎn)權(quán)證明是否完善。關(guān)注重組、股東投資、資產(chǎn)交換、以物抵債、接受捐贈(zèng)等取得的資產(chǎn)是否已辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)； 4、資產(chǎn)是否完整，關(guān)注有無(wú)賬外資產(chǎn)或股東占用資產(chǎn)、公私混用的情形； 5、公司的重要資產(chǎn)不存在質(zhì)押等限制性條件，沒(méi)有因訴訟、仲裁等重大爭(zhēng)議、潛在糾紛等不確定因素。

53、 6、特別關(guān)注土地問(wèn)題： （1）以前劃撥地未入賬，改制時(shí)應(yīng)辦為出讓地； （2）集體土地問(wèn)題，當(dāng)?shù)厥欠裨试S集體土地流轉(zhuǎn)，如允許，核查相關(guān)規(guī)定，看是否履行了相關(guān)規(guī)定。 7、關(guān)注商標(biāo)和專(zhuān)利權(quán)。公司是否擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)所有權(quán)。 8、關(guān)注公司對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的核算是否正確。對(duì)使用壽命不確定的，關(guān)注判斷是否恰當(dāng)。 （1）沒(méi)有明確的合同或法律規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)，如永久性特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)等。要謹(jǐn)慎判斷使用期限。應(yīng)當(dāng)綜合各方面情況,如聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)家進(jìn)行論證或與同行業(yè)的情況進(jìn)行比較以及企業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)等。 （2）對(duì)于劃分為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，在持有期間內(nèi)不需要攤銷(xiāo),如果期末重新復(fù)核后仍為不

54、確定的,應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)期間進(jìn)行減值測(cè)試。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中說(shuō)明該無(wú)形資產(chǎn)的有關(guān)情況，包括是否具有合同或法律規(guī)定、能否自市場(chǎng)上取得相關(guān)信息等。 （五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易 1、關(guān)注公司業(yè)務(wù)是否獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 通過(guò)詢(xún)問(wèn)公司控股股東、實(shí)際控制人，查閱營(yíng)業(yè)執(zhí)照，實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷(xiāo)售部門(mén)等方式，調(diào)查公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，從業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶(hù)對(duì)象、可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷是否與公司從事相同、相似業(yè)務(wù)，從而構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，要求公司就其合理性作出解釋?zhuān)⒘私夤緸楸苊馔瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)采取的措施以及作出的承諾。 2、關(guān)聯(lián)方界定是否全面，從嚴(yán)把握。特別注意： （1）創(chuàng)新型企業(yè)的關(guān)鍵管理人員包括核心技術(shù)人員。 （2）下列情形之一的法人或自然人，視同為公司的關(guān)聯(lián)人： 與公司或其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或作出安排，在協(xié)議或安排生效后，或在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，成為公司的關(guān)聯(lián)法人或自然人的； 過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)是公司的關(guān)聯(lián)法人或自然人的。 3、關(guān)聯(lián)交易金額和比例 （1）與控股股東及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品銷(xiāo)售或原材料采購(gòu)方面的交