《財(cái)務(wù)分析與案例》PPT課件

1、財(cái)務(wù)分析和案例，本章的主要教學(xué)目的是資產(chǎn)質(zhì)量分析(質(zhì)量分類理論，(非)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析(資產(chǎn)-負(fù)債-資本結(jié)構(gòu)分析)利潤(rùn)質(zhì)量分析(利潤(rùn)質(zhì)量，盈利模式分析)高速緩存區(qū)流質(zhì)量分析(影響高速緩存區(qū)流的主要原因分析) 掌握財(cái)務(wù)質(zhì)量的資產(chǎn)負(fù)債表披露要求資產(chǎn)分類理論不良資產(chǎn)區(qū)域、財(cái)務(wù)分析和案例，一、會(huì)修訂量屬性遵循企業(yè)會(huì)修訂準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則的會(huì)修訂量屬性主要是歷史成本(historical cost )為客觀性、驗(yàn)證性、故意的再定徑套成本(replacement cost ) 可以抑制的“當(dāng)前市場(chǎng)可定徑套凈收益”(net realizable value )資產(chǎn)的“現(xiàn)值”(present val

2、ue )折現(xiàn)值，它是正常對(duì)外銷售可接受的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額。 在公平價(jià)值(fair value )公平貿(mào)易下進(jìn)行的資產(chǎn)交換或債務(wù)償還的金額訂正量(美國(guó)，尊重GAAP )，財(cái)務(wù)分析和案例，二，資產(chǎn)負(fù)債表要求，財(cái)務(wù)分析和案例，三，資產(chǎn)質(zhì)量分類理論資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?nèi)涵資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中實(shí)際發(fā)揮的效用和資產(chǎn)質(zhì)量的特征，企業(yè)是不同的項(xiàng)目工程資產(chǎn)盈利性：使用此資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)收益的能力是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的效果。 資產(chǎn)改性：強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)作為企業(yè)債務(wù)物資保障的效用。 反映了企業(yè)的(特別是短期的)債務(wù)償債能力。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性：資產(chǎn)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中使用的效率和周轉(zhuǎn)速度，高周轉(zhuǎn)顯示該資產(chǎn)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略的適合度高，利用

3、一盞茶，企業(yè)盈利能力強(qiáng)。 資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的高附加值性：資產(chǎn)增值過程的協(xié)同效應(yīng)、財(cái)務(wù)分析和案例、資產(chǎn)質(zhì)量屬性資產(chǎn)質(zhì)量的相對(duì)性(資產(chǎn)物理質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系宏觀經(jīng)濟(jì)背景、行業(yè)背景、企業(yè)生命周期、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與其他資產(chǎn)的協(xié)調(diào)效應(yīng)) 資產(chǎn)質(zhì)量的時(shí)效性(無形資產(chǎn)以科技創(chuàng)新遞減的優(yōu)良資產(chǎn)以轉(zhuǎn)產(chǎn)成為不良資產(chǎn)的信用變化引起的資產(chǎn)質(zhì)量的變化)資產(chǎn)質(zhì)量的階層性(注意資產(chǎn)整體的質(zhì)量和個(gè)別資產(chǎn)質(zhì)量的區(qū)別)、財(cái)務(wù)分析和案例、資產(chǎn)以低于按質(zhì)量分類以賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)短期債權(quán)。 (應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款等-貸款損失準(zhǔn)備金)某些交易性金融資產(chǎn)。 (交易性金融資產(chǎn)是指可隨時(shí)變更，

4、持有時(shí)間超過1年未準(zhǔn)備的投資。 作為交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)該滿足兩個(gè)條件：第一，可以在公開市場(chǎng)交易，并且有明確的市場(chǎng)價(jià)格；第二，作為剩馀資金的保管形式，有投資，維持流變性和盈利性。 注：新準(zhǔn)則的交易金融資產(chǎn)價(jià)值是根據(jù)公允價(jià)值衡量的。 改變?cè)瓉淼臉?biāo)準(zhǔn)只確認(rèn)減值，不確認(rèn)漲價(jià)弊端)的一部分庫存。 (庫存成本、可變凈收益的確定)部分長(zhǎng)期投資。 (可以出售金融資產(chǎn)、到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資等)部分固定資產(chǎn)。 凈折舊資產(chǎn)。 (可攤銷性“資產(chǎn)”是根據(jù)應(yīng)計(jì)政策的要求臨時(shí)作為“資產(chǎn)”處理的一項(xiàng)，包括長(zhǎng)期等待攤銷費(fèi)用。 實(shí)際價(jià)值趨向于零。財(cái)務(wù)分析和案例，以高于賬面價(jià)值的金額高附加值實(shí)現(xiàn)。 大部分的庫存。 部分對(duì)外投資。

5、 部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)。 在記賬本上雖然沒有網(wǎng)，但是可以用高附加值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”。主要折舊了，但有企業(yè)還在使用的固定資產(chǎn)的企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低價(jià)易耗品一次性費(fèi)用折舊，資產(chǎn)負(fù)債表上沒有出現(xiàn)凈收益。 成功的研究和部分已經(jīng)列入費(fèi)用發(fā)展項(xiàng)目工程的成果。 人力資源。 (最重要的無形資產(chǎn)。財(cái)務(wù)分析和案例、四、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析1、流動(dòng)資產(chǎn)的含義和構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)，意味著企業(yè)準(zhǔn)備在一年內(nèi)或一年以上的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)換成貨幣、銷售或消費(fèi)的資產(chǎn)。 根據(jù)流動(dòng)強(qiáng)弱的特征，有貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收政府補(bǔ)貼、其他應(yīng)收賬款、庫存、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等。 2、

6、貨幣資金質(zhì)量分析3-5天的企業(yè)費(fèi)用支出總和為上界的邊界地轄區(qū)(15天)的轉(zhuǎn)賬結(jié)算要求建立嚴(yán)格的貨幣資金內(nèi)部控制制度(付款人的分離)，財(cái)務(wù)分析和案例，貨幣資金質(zhì)量分析方法分析日常貨幣資金的規(guī)模是否合適這里包含的要素，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，業(yè)務(wù)收支規(guī)模行業(yè)的特征企業(yè)的貨幣資金的運(yùn)用能力。 貨幣資金管理內(nèi)部控制制度及其執(zhí)行質(zhì)量企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量企業(yè)的貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量進(jìn)行分析。 財(cái)務(wù)分析和案例，3，交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析1，金融資產(chǎn)是指能夠在一個(gè)組織的金融市場(chǎng)中交易，具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和未來評(píng)估價(jià)值的金融工具的總稱。 2、主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、債權(quán)投資、權(quán)益投資、基金投資、衍生

7、金融機(jī)構(gòu)形成的資產(chǎn)。 3、交易性金融資產(chǎn)(企業(yè)利用閑置貨幣資金購(gòu)買的股票、債券、基金等高流變性金融產(chǎn)品) 4、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法：對(duì)同步損益調(diào)整書的“公平價(jià)值變動(dòng)損益”及其公司修訂報(bào)告的注釋分析該資產(chǎn)的明細(xì)說明，確定其正值和對(duì)應(yīng)損益能力的損益調(diào)整書的“投資收益”及其附表的、財(cái)務(wù)分析和案例4、應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)以信用商品、提供勞務(wù)等商業(yè)票據(jù)結(jié)算方式接收的商業(yè)票據(jù)形成的債權(quán)。 關(guān)于(背書可變)商業(yè)票據(jù)，按照我國(guó)票據(jù)法的規(guī)定，如果票據(jù)貼現(xiàn)有追索權(quán)，即承兌人到期不能對(duì)應(yīng)，則書記人承擔(dān)連帶責(zé)任，所以折扣商業(yè)票據(jù)為“或有負(fù)債”。 對(duì)于到期的應(yīng)收票據(jù)，如果付款人因無法支付而拒絕付款，

8、則將應(yīng)收票據(jù)的記賬本余額轉(zhuǎn)換為“應(yīng)收賬款”帳戶，將企業(yè)商業(yè)債權(quán)從“有效期”轉(zhuǎn)換為“無期”。財(cái)務(wù)分析和案例5、分析債務(wù)人的構(gòu)成分析債務(wù)人行業(yè)分析(行業(yè)分散化、行業(yè)生命周期特征)債務(wù)人區(qū)域構(gòu)成分析債務(wù)人所有權(quán)的性質(zhì)分析債務(wù)人與相關(guān)狀況分析債務(wù)人的穩(wěn)定度分析、財(cái)務(wù)分析和案例、 分析形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成，分析債權(quán)周轉(zhuǎn)情況，分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均收款期注銷準(zhǔn)備政策(在此必須注意貸款損失準(zhǔn)備金修訂上的合理性，在新標(biāo)準(zhǔn)中，應(yīng)收賬款作為金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行減額檢查，將其賬面價(jià)值與未來高速緩存區(qū)流現(xiàn)值之差作為減額損失修訂在當(dāng)期損益上)引起貸款損失準(zhǔn)備金準(zhǔn)備的減值客觀證據(jù)是發(fā)行者或者債務(wù)人曾經(jīng)

9、造成嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人違反合同條件，例如支付利息或者本金違反合同或者發(fā)生逾期的情況，財(cái)務(wù)分析和案例、債權(quán)人在經(jīng)濟(jì)和法律等方面考慮， 由于對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人讓步的債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進(jìn)行其他財(cái)務(wù)重組的發(fā)行者發(fā)生了重大的財(cái)務(wù)困難，因此該金融資產(chǎn)無法在活躍的市場(chǎng)繼續(xù)交易。 注：改變貸款損失準(zhǔn)備金的修訂方法，往往有不可告人的目的：財(cái)務(wù)分析和案例，6，庫存質(zhì)量分析(inventory )庫存物理質(zhì)量分析分析庫存時(shí)效情況品種結(jié)構(gòu)分析毛利率趨勢(shì)分析，考察庫存盈利性庫存期末評(píng)估和庫存下跌價(jià)格的、財(cái)務(wù)分析和案例、7、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析預(yù)付款帳戶其他應(yīng)收股息紅利、應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)8、流動(dòng)資

10、產(chǎn)整體質(zhì)量分析關(guān)注經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債保證程度的營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、 考察速動(dòng)比率考察流動(dòng)資產(chǎn)有效性考察流動(dòng)負(fù)債“沉淀”狀況流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債會(huì)訂正處理的適宜性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)高速緩存區(qū)流程的平衡。財(cái)務(wù)分析和案例、五、主要非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析1、可賣出的金融資產(chǎn)質(zhì)量分析是指企業(yè)未劃分為交易性金融資產(chǎn)、到期性投資、貸款和應(yīng)收賬款的金融資產(chǎn)。 2、到期投資質(zhì)量分析(變異性、盈利性、減值準(zhǔn)備) 3、長(zhǎng)期股權(quán)投資(盈利性、變異性) 4、投資性房地產(chǎn)(成本模式、公允價(jià)值模式(1、所在地有投資活躍的房地產(chǎn)市場(chǎng)2 .對(duì)公允價(jià)值有合理估價(jià)的能力) 5、固定資產(chǎn)和建設(shè)工程質(zhì)量分析(盈利性、周轉(zhuǎn)性

11、、變異性) 6； 對(duì)無形資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的質(zhì)量分析(intangible assets and goodwill) 7、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(長(zhǎng)期攤銷費(fèi))經(jīng)營(yíng)性不定) 8、其他非流動(dòng)資產(chǎn)(專項(xiàng)儲(chǔ)備物資、凍結(jié)存款和物資、涉案財(cái)產(chǎn)) 9、遞延所得稅資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分析和判例6、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的綜合分析1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的適合度基本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否反映了企業(yè)戰(zhàn)略(不良資產(chǎn)率、控股股東利益)在財(cái)務(wù)方面存在明顯的非營(yíng)利占有，而對(duì)外投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映控股股東的意圖，體現(xiàn)利益要素的資產(chǎn)因業(yè)績(jī)操作而逐漸變差。 企業(yè)資產(chǎn)反映了行業(yè)對(duì)業(yè)務(wù)的選擇。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)反映企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的定位選擇(成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì))的品牌策略、

12、市場(chǎng)占有率等) 2、企業(yè)重大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的質(zhì)量含義3、企業(yè)主要不良資產(chǎn)區(qū)域的其他應(yīng)收帳款、周轉(zhuǎn)慢的庫存、 權(quán)益法確定的長(zhǎng)期投資收益增加長(zhǎng)期投資、重大損失降低投資、利用率不高的固定資產(chǎn)、沒有明確對(duì)應(yīng)關(guān)系的無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期折舊費(fèi)用、財(cái)務(wù)分析和案例、 第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析掌握本節(jié)應(yīng)解決的基本問題資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析基本理論掌握或具有負(fù)債種類及其相關(guān)披露要求的公司訂正利潤(rùn)和征稅利潤(rùn)差異及對(duì)通訊端口的影響資產(chǎn)-資產(chǎn)負(fù)債表分析、財(cái)務(wù)分析和案例，一、 資本結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)的主要范圍可以理解： 1、股權(quán)結(jié)構(gòu)2、有代價(jià)的企業(yè)財(cái)務(wù)資源來源結(jié)構(gòu)3、債務(wù)和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量主要關(guān)注：第一、企業(yè)資金成

13、本水平和企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的比較關(guān)系第二、企業(yè)資金來源的期限結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性第三、 企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿與未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性第四、企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部股東持股構(gòu)成狀況與未來發(fā)展適應(yīng)性、財(cái)務(wù)分析與案例、企業(yè)資金成本水平與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系， 一個(gè)重要的素質(zhì)測(cè)評(píng)指標(biāo)是EBITDA(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortisation )是指未修訂利息的企業(yè)資金來源的期限結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性，重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)之一是長(zhǎng)期理論。 在企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿和將來的融資要

14、求以及將來發(fā)展的適應(yīng)性方面：一般的財(cái)務(wù)杠桿表現(xiàn)為三種關(guān)系資產(chǎn)債權(quán)率(債務(wù)和資產(chǎn)的對(duì)比)的債務(wù)和資本的比較關(guān)系非流動(dòng)債務(wù)和資本的比較關(guān)系。 也就是說，表示總體資產(chǎn)中的負(fù)債規(guī)模。 在企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股的構(gòu)成狀況和將來的發(fā)展適應(yīng)性方面，重要的指標(biāo)是控制性股東的結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)分析和案例二、流變性負(fù)債質(zhì)量分析1、短期借入資金事務(wù)性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款(aadable )用于流動(dòng)負(fù)債。 構(gòu)成預(yù)收入帳戶(advanced from customers )員工報(bào)酬(employee benefits payable )應(yīng)納稅(taxes and dues payable )支付利息(interest

15、 payable ) 其他應(yīng)付賬款(other payable年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(non-currentliabilitiesduewithinoneyear )其他流動(dòng)負(fù)債(other current liabilities )、財(cái)務(wù)分析和(應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和企業(yè)庫存規(guī)模的關(guān)系) 非強(qiáng)制流動(dòng)負(fù)債分析短期借入資金規(guī)模中可能包含的融資質(zhì)量信息應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬戶的數(shù)量變化中包含的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量信息(應(yīng)付票據(jù)通過銀行承擔(dān)，因此有成本)納稅繳納狀況和納稅環(huán)境、財(cái)務(wù)分析和案例三、非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析1、 非流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成長(zhǎng)期借款應(yīng)付票據(jù)長(zhǎng)期應(yīng)付款專用應(yīng)付賬款延期所得稅負(fù)債。請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)

16、購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單，請(qǐng)購(gòu)單其他非流動(dòng)債務(wù)、財(cái)務(wù)分析和案例、2、借款費(fèi)用資本化處理開始資產(chǎn)訂正的條件。 第一條款：資本支出已發(fā)生的第二條款：借款費(fèi)用已發(fā)生的第三條款：?jiǎn)?dòng)了使資產(chǎn)處于計(jì)劃可用狀態(tài)所需的購(gòu)買活動(dòng)。 暫停資產(chǎn)修訂上的條件。如果采購(gòu)活動(dòng)中斷3個(gè)月以上，則暫停貸款費(fèi)用的資產(chǎn)修訂流程。 停止資產(chǎn)訂正上的條件。 所建構(gòu)的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可用狀態(tài)時(shí)，停止對(duì)其貸款費(fèi)用進(jìn)行資產(chǎn)訂正，其后產(chǎn)生的貸款費(fèi)用應(yīng)當(dāng)作為本期費(fèi)用確認(rèn)。財(cái)務(wù)分析和情況、3、非流動(dòng)負(fù)債費(fèi)用的歸屬非流動(dòng)負(fù)債費(fèi)用的歸屬問題，即非流動(dòng)負(fù)債引起的利息、匯率損益等是屬于本期費(fèi)用還是資本化的問題。 在此，資產(chǎn)訂正是指將負(fù)債費(fèi)用作為公司訂正處理上購(gòu)買特定資產(chǎn)的歷史成本的一部分。 根據(jù)企業(yè)會(huì)修訂準(zhǔn)則第十七號(hào)借款費(fèi)用的規(guī)定，企業(yè)產(chǎn)生的借款費(fèi)用，可以直接歸屬于購(gòu)買或者生產(chǎn)符合資產(chǎn)修訂條件的資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)修訂，對(duì)相關(guān)成本進(jìn)行修訂的其他借款費(fèi)用應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為本期費(fèi)用。 4、非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債應(yīng)該是形成企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)和短期資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn))中長(zhǎng)期穩(wěn)定部分的資金來源。 因此，質(zhì)量分析應(yīng)關(guān)注以下四個(gè)方面的問題：財(cái)務(wù)分析和